qui

REGOLAMENTO SELEZIONE TOP TRADERS
PREMESSE
A. Rataran Rating & Ranking (di seguito Rataran) è una società che ha per oggetto le seguenti attività:
(i) la fornitura di servizi di informazione on line di natura finanziaria, (ii) l’attività di consulenza in
materia di risk management, (iii) la gestione e amministrazione di siti web.
B. Rataran è alla ricerca dei migliori trader a cui offrire un contratto di collaborazione. A tale scopo
Rataran ha creato una piattaforma attraverso la quale i trader avranno la possibilità di inserire le
proprie operazioni di trading ed essere monitorati dall’ufficio studi di Rataran.
C. Rataran si avvalerà dello strumento del Contest di selezione (d’ora in poi Contest), attraverso il
quale selezionerà i 3 (tre) migliori trader ai quali offrire un contratto di collaborazione non
subordinata.
Articolo 1
Natura e iscrizione al Contest
1.1 La natura e lo scopo del Contest è esclusivamente quello di selezionare i migliori talenti nel campo
del trading e offrire loro la possibilità di collaborare con il team di Rataran. Il Contest non deve
essere considerato o trattato come un’iniziativa promozionale avente fini commerciali e finalizzata
all’apertura di un conto di trading e/o di un rapporto avente ad oggetto la prestazione di un servizio
di investimento. Allo stesso modo il Contest non è riconducibile ad un concorso a premi ma ad
un’attività di selezione dei Trader più meritevoli e capaci.
1.2 L’iscrizione al Contest è gratuita ed è consentita a tutte le persone maggiorenni e residenti in Italia.
1.3 L’iscrizione deve essere effettuata attraverso la pagina web www.rataran/registrazione/consulenti
1.4 I dati richiesti da Rataran per la registrazione, se non facoltativi, devono essere forniti dal Trader in
modo esaustivo e veritiero.
1.5 Ogni Trader sarà fornito di un codice di identificazione (USERNAME) di sua scelta e di un codice
personale (PASSWORD)
Articolo 2
Caratteristiche principali del contest di selezione
2.1 Il Contest avrà una durata di 4 (quattro) mesi a partire dal 16 gennaio 2017 fino al 12 maggio 2017.
Eventuali modifiche relative alla durata verranno comunicate dal Team Rataran attraverso il sito
www.rataran.com
2.2 Il Trader, nell’ambito della sua operatività, potrà effettuare le proprie operazioni di trading sui
seguenti mercati:
i) Europa: Italia, Francia, Germania, Belgio, Olanda
ii) USA: Nyse, Nasdaq
2.3 Il Trader, nell’ambito della sua operatività, potrà effettuare le proprie operazioni di trading sui
seguenti strumenti finanziari:
Rataran Rating & Ranking s.r.l.
Via Talamoni, 1 – Brugherio (MB)
P.IVA 09216140963
[email protected]
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8
i) Azioni
ii) Future azionari e obbligazionari
iii) Forex
iv) Gold e Silver
v) Future su WTI, Natrural Gas, Mais, Frumento e Soia
vi) ETF quotati in Italia
L’orario di validità delle operazioni di trading ovvero l’intervallo orario in cui le operazioni di trading
verranno ritenute valide ai fini del Contest è: 08:00 – 22:00
Il numero di operazioni di trading minime che devono essere effettuate dal Trader per poter
rientrare nella selezione sono 30 (trenta).
La durata minima del trade deve essere superiore a 10 minuti a meno che la chiusura dello stesso
non avvenga tramite stop loss o take profit precedentemente impostati dal trader al momento
dell’apertura.
In caso di titolo sospeso per eccesso di ribasso o rialzo, i trade pubblicati sul titolo oggetto di
sospensione non verranno accettati ai fini del calcolo finale.
Per quanto riguarda le modalità operative di inserimento, chiusura e gestione dei trades, si rimanda
ai video tutorial presenti nel menù di destra della pagina “stato”, a cui si accede dopo aver
effettuato il login.
Articolo 3
Caratteristiche del contratto di collaborazione
3.1 Il contratto che Rataran offrirà ai migliori 3 (tre) Trader avrà le seguenti caratteristiche:
i.
Durata: 4 (quattro) mesi con la possibilità di essere rinnovato per ulteriori 4 (quattro) mesi
ii.
Tipologia: contratto di collaborazione a tempo determinato non subordinato
iii.
Importo: è prevista una parte fissa pari a € 500/mese per 4 (quattro mesi) e una parte
variabile in base ai risultati del contest successivo, che verrà calibrata sulla base dei risultati
ottenuti nel successivo contest.
3.2 Rataran sottoscriverà il contratto di collaborazione a tempo determinato non subordinata solo ed
esclusivamente con Trader muniti di Partita IVA. Nel caso in cui il Trader dovesse esserne sprovvisto
dovrà obbligatoriamente aprirne una. Dal momento che l’importo massimo previsto dal contratto
non supera i livelli massimi richiesti per una partita IVA semplificata, il Trader potrà usufruire di
questo strumento semplificato.
3.3 I costi di apertura e gestione della Partita IVA semplificata saranno a carico di Rataran solo ed
esclusivamente se il Trader deciderà di appoggiarsi ad uno studio di commercialisti convenzionato
con Rataran.
Articolo 4
Calcolo della performance
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4.1
Rataran quotidianamente calcolerà per ogni Trader la performance giornaliera P, la quale verrà
archiviata in un apposito database.
4.2
Le n performance giornaliere P di ogni Trader formeranno l’Equity Line (EL).
4.3
La performance giornaliera P del Trader, verrà calcolata nel seguente modo:
Si definisce Pt , la performance media dei trades al tempo t, N, il numero dei trades effettuati
durante il Contest e C, la contemporaneità media, ovvero il numero medio dei trades in essere nel
medesimo momento.
La performance giornaliera P è pari a:
Pt × N
C
Lo scarto contemporaneità è il rapporto tra la contemporaneità massima e la contemporaneità media.
Articolo 5
Calcolo della volatilità
5.1
5.2
5.3
Rataran quotidianamente calcolerà per ogni Trader la volatilità giornaliera V, la quale verrà
archiviata in un apposito database.
La volatilità giornaliera V della performance complessiva verrà calcolata come deviazione standard
dei differenziali della Equity Line EL, cosi come definita all’articolo 4.2. Il risultato ottenuto verrà
successivamente normalizzato in base ai giorni trascorsi dal primo trade pubblicato.
Il calcolo della volatilità avverrà, quindi, utilizzando la seguente formula:
Si definisce d, la differenza tra 𝑷𝒕 e 𝑷𝒕−𝟏 , ovvero la differenza tra la performance del giorno t e
quella del giorno precedente t-1, dell’Equity Line EL.
La volatilità V è pari a:
√
̅ )𝟐
∑𝒏𝒕=𝟏(𝒅𝒏 − 𝒅
× √𝑔
𝒏
̅ è la media dei differenziali e g sono i
Dove 𝒅𝒏 è il differenziale della performance al giorno n, 𝒅
giorni trascorsi dal primo trade pubblicato.
Articolo 6
Risk/Reward, Drawdown, Max Drawdown e Performance/Max Drawdown
6.1
6.2
Si definisce Risk/Reward il rapporto tra la performance P e la volatilità V. Ai fini del Contest Rataran
prenderà in considerazione la performance finale e la volatilità finale.
Si definisce DrawDown l’intensità in termini percentuali della riduzione della performance P da un
picco fino al suo recupero. Il Max DrawDown è il DrawDown più alto registrato nel periodo in
esame. Nel caso del Contest, dal momento che l’Equity Line sarà espressa in percentuale, il
Drawdown verrà calcolato come differenziale tra il picco e il suo recupero.
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6.3
Si definisce Performance/Max Drawdown, il rapporto tra il rendimento ottenuto nel periodo di
riferimento e il Max Drawdown subito nel medesimo periodo.
Articolo 7
Slippage
7.1
7.2
7.3
Sui trades relativi ad Azioni, Future azionari, Gold, Silver e ETF legati alle Commodities, verrà
applicato, sia in apertura che chiusura, uno scarto (slippage) dello 0,3%.
Sui trades relativi al Forex, Future obbligazionari e ETF legati alle Obbligazioni, verrà applicato, sia in
apertura che chiusura, uno scarto (slippage) dello 0,1%.
Lo slippage non verrà applicato se il trade è condizionato, ovvero quando è necessario che si
verifichino delle specifiche condizioni di prezzo affinché diventi attivo.
Articolo 8
Criteri di selezione
8.1
Rataran selezionerà i 3 (tre) migliori Trader sulla base della classifica finale del Contest. A tale scopo
verranno presi in considerazione quattro indicatori: performance finale, volatilità finale, max
drawdown e scarto contemporaneità, calcolati secondo quanto stabilito dagli articoli 4,5 e 6.
8.2
Lo scarto contemporaneità a 3 mesi dovrà essere inferiore a 1 (uno).
8.3
La classifica finale verrà stilata in funzione del risk/reward, così come definito dall’articolo 6, in
ordine crescente dal più grande al più piccolo.
8.4
La procedura per la selezione dei migliori trader è la seguente:
i.
ii.
partendo dalla classifica per risk/reward, così come stabilito al punto 2, verranno presi in
considerazione esclusivamente i trader che avranno ottenuto un valore pari o superiore a
1.75. L’insieme dei trader che soddisfano questo criterio prenderà il nome di Gruppo 1. Per
i trader che hanno partecipato almeno ad un contest, pubblicando almeno 5 trade, il
risk/reward sarà calcolato sulla durata dei contest svolti e il valore obbiettivo è fissato a
1.3.
il Gruppo 1 verrà successivamente ordinato in base alla performance ottenuta e verranno
presi in considerazione esclusivamente i trader che avranno ottenuto un valore pari o
superiore al 10%. L’insieme dei trader che soddisfano questo criterio prenderà il nome di
Gruppo 2. Per i trader che hanno partecipato almeno ad un contest, pubblicando almeno 5
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iii.
iv.
trade, la performance sarà calcolata sulla durata dei contest svolti e il valore obbiettivo è
fissato al 15%.
infine, il Gruppo 2 verrà ordinato in base al rapporto Performance/Max Drawdown, così
come definito all’articolo 6, e verranno presi in considerazione esclusivamente i trader che
avranno ottenuto valore pari o superiore a 1.5. L’insieme dei trader che soddisfano questo
criterio prenderà il nome di Gruppo 3.
A questo punto viene calcolato il Rataran_Score, pari alla somma del risk/reward e del
rapporto Performance/Max Drawdown, moltiplicato per la performance finale. I trader del
Gruppo 3 verranno, quindi, ordinati in ordine crescente in base al Rataran_Score e ai primi
3 (tre) verrà offerto un contratto di collaborazione, cosi come definito all’articolo 3.
Articolo 9
Pubblicazione classifica e profilo Trader
9.1 Rataran quotidianamente effettuerà i calcoli necessari alla valorizzazione della Performance P, della
volatilità V e del Risk/Reward e li renderà pubblici attraverso l’indirizzo web:
www.rataran.com/classifica. Il Trader prende atto e accetta che la classifica del Contest sarà
pubblica e visibile a tutti gli utenti internet che accederanno all’indirizzo web: www.rataran.com
9.2 Ogni Trader avrà, all’interno del sito www.rataran.com, una propria pagina profilo attraverso la
quale verranno pubblicate tutte le statistiche dello stesso. Il Trader prende atto e accetta che la
propria pagina profilo sarà pubblica e visibile a tutti gli utenti internet che accederanno all’indirizzo
web: www.rataran.com
Articolo 10
Obblighi di Rataran
10.1 Rataran si impegna a porre in essere tutte quelle misure necessarie al fine di garantire il regolare
e corretto funzionamento del Sito e della Piattaforma Rataran al fine di consentire il puntuale
svolgimento del Contest.
10.2 Il Trader prende atto ed accetta che Rataran non è in alcun caso responsabile di qualsiasi danno,
diretto o indiretto, che derivi al Trader dall’utilizzazione della piattaforma Rataran durante lo
svolgimento del Contest.
10.3 Nonostante Rataran si impegni a mantenere costantemente l’accesso al Sito nonché ad assicurare
il regolare e corretto svolgimento del Contest, non può essere fornita da quest’ultimo alcuna
garanzia in merito. In particolare Rataran non è responsabile per disturbi della qualità dell’accesso
a Internet e al traffico dati via Internet per cause di forza maggiore che possono compromettere o
rendere più difficile la fruibilità del Contest.
10.4 Il Trader dà atto ed accetta la circostanza che a causa delle modalità elettroniche di svolgimento
del Contest non sussisterà alcuna responsabilità di Rataran nei suoi confronti per eventuali
disservizi dovuti a forza maggiore o a caso fortuito o ad eventi comunque al di fuori del suo
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controllo quali, a mero titolo esemplificativo, atti d'imperio, guerre, sommosse, terremoti,
inondazioni, incendi, scioperi (aziendali e non) interruzioni nell'erogazione dell'energia elettrica,
interruzione delle linee dedicate di trasporto dati facenti parte delle strutture informatiche e/o
telematiche di Rataran e/o dai suoi fornitori di informazione. Rataran si impegna ad esercitare la
massima cura per evitare qualsiasi interruzione anche solo momentanea, ma il Trader riconosce
che Rataran non potrà rispondere di alcuna conseguenza derivante da tali eventuali interruzioni.
Articolo 11
Trattamento dei dati personali
11.1 Ai sensi e per gli effetti del D.lgs. n. 196 del 30 giugno 2003 ("Codice in materia di protezione dei
dati personali") il trattamento dei dati personali sarà improntato ai principi di correttezza, liceità e
trasparenza e di tutela della sua riservatezza e dei suoi diritti. Ai sensi dell'art. 13 D.Lgs. 196/2003
i dati forniti dal lettore verranno trattati per finalità promozionali e di marketing. Il trattamento
sarà effettuato in modalità manuale e informatizzata. Il conferimento dei dati è necessario per
consentire la stesura di idonei attestati di partecipazione e/o la fatturazione dell’importo e
l'eventuale rifiuto di fornire tali dati potrebbe comportare la mancata o parziale esecuzione del
contratto.
11.2 L’Utente prende atto che Rataran è il soggetto Responsabile del trattamento dei dati personali ai
sensi dell’art. 28, D. Lgs. 196/2003.
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Allegato 1
Esempio di calcolo della Performance P, della Volatilità V, del Risk/Reward e del Drawdown
Calcolo Performance
Partendo dalla formula del calcolo della performance, così come definita all’articolo 4 del Regolamento del
Contest:
Pt × N
C
Supponiamo che il Trader “xyz” a fine Contest abbia effettuato 37 trades, con un profitto medio del 6.75%
ed una contemporaneità media del 16.828 (vedi tabella 1):
Tabella1
Nr. Tades
Profitto Medio
Contemporaneità
media
37
6,75%
16,828
In base alla formula di calcolo, Pt è pari a 6.75%, N è pari a 37 e C a 16.828. La performance P sarà quindi
pari a (6.75%*37)/16.828, ovvero 14.84%.
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Calcolo Volatilità
Supponiamo che il Trader “xyz” durante il periodo del Contest abbia ottenuto le seguenti performance
giornaliere, rappresentate nella colonna P della tabella 2:
Tabella 2
Nr. Giorno P
D
84 14,840
Nr. Giorno P
D
Nr. Giorno P
D
0,539
56 4,518 -0,146
28 7,027 -0,182
83 14,301 -0,416
55 4,664 -0,323
27 7,209
0,649
82 14,717
0,255
54 4,987 -0,688
26 6,560
0,237
81 14,462 -0,422
53 5,675 -0,898
25 6,323
0,250
80 14,884
0,875
52 6,572 -1,026
24 6,073
0,850
79 14,010
0,860
51 7,598 -0,599
23 5,223
0,160
78 13,150
1,259
50 8,197 -0,680
22 5,064
0,455
77 11,891 -0,402
49 8,877 -0,390
21 4,609 -0,188
76 12,293 -0,415
48 9,266 -0,419
20 4,796
75 12,708
0,323
47 9,685
0,746
19 4,696 -0,250
74 12,385 -0,296
46 8,939
1,255
18 4,946 -0,438
73 12,681
0,365
45 7,685 -0,380
17 5,384 -0,355
72 12,315
0,365
44 8,065
0,641
16 5,739 -0,414
71 11,950
0,457
43 7,423 -0,484
15 6,153 -0,373
70 11,493
0,854
42 7,908
0,256
14 6,525
0,534
69 10,639
1,365
41 7,651
0,433
13 5,992
0,259
68
9,274
0,796
40 7,218 -0,228
12 5,733 -0,365
67
8,478
0,492
39 7,446
0,349
11 6,098
0,318
66
7,986
1,790
38 7,097 -0,177
10 5,779
0,329
65
6,196
1,365
37 7,274
0,515
9 5,450
0,237
64
4,831 -0,437
36 6,759
0,370
8 5,214
1,237
63
5,268 -0,345
35 6,389 -0,420
7 3,977
1,853
62
5,613
34 6,809
6 2,124 -0,157
61
4,949 -0,449
33 6,079 -0,145
5 2,281
0,800
60
5,398
1,256
0,664
0,730
0,100
1,125
32 6,224 -0,388
4 1,481
59 4,273 -0,445
31 6,612 -0,380
3 0,225 -0,276
58
4,718 -0,441
30 6,992
2 0,501 -0,118
57
5,159
29 6,635 -0,392
0,641
0,357
1 0,619
0,619
0 0,000
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Nella colonna D della tabella 2, sono stati calcolati differenziali tra la performance del giorno t e quella del
giorno t-1. Ad esempio il differenziale del giorno 2, pari a -0.118 è pari alla differenza tra la performance del
giorno 2, pari 0.501 e quella del giorno 1, pari a 0.619.
In base alla formula descritta all’articolo 5 del Regolamento del Contest:
̅ )𝟐
∑𝒏 (𝒅 − 𝒅
√ 𝒕=𝟏 𝒏
× √86
𝒏
La volatilità V del Trader “xyz” risulta pari a 5.85%.
Calcolo del Risk/Reward
Il Risk/Reward si calcola rapportando il valore della Performace P con la Volatilità V.
Nel caso del Trader “xyz”, il suo Risk/Reward sarà pari a 15.746% / 5.85%, ovvero 2.54
Calcolo del Max Drawdown
Il Grafico 1 mostra l’Equity Line EL del Trader “xyz”. Come è possibile osservare dal grafico, durante il
periodo in esame, si è verificata tra il punto A e il punto B, una massima perdita successivamente
recuperata, pari al 5.41%. Questa perdita rappresenta il Max Drawdown subito dal Trader “xyz”.
Grafico 1
16,000
14,000
12,000
A
10,000
8,000
-5,41%
6,000
4,000
B
2,000
0,000
0
10
20
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30
40
50
60
70
80
90
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Il rapporto tra la Performance e il Max Drawdown è pari a 14.84% / 5.41%, ovvero 2.74.
Sulla base dei criteri di selezione oggettivi stabiliti all’articolo 8 del Regolamento del Contest, il Trader “xyz”
rientrerebbe nel Gruppo 3, ovvero il Gruppo di Trader a cui offrire un contratto di collaborazione, il suo
Rataran_Score sarebbe pari a, (2.54+2.74)*14.84%, uguale a 0.7836.
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Allegato 2
Esempio selezione Top Trader
Nel seguente allegato verrà esemplificato il meccanismo di selezione dei Top Trader. Partiamo dalla
situazione finale descritta nella tabella 1:
Tabella 1
Trader Risk/Reward Perf./Max DD
A
1,500
1,200
B
1,750
1,900
C
2,740
2,600
D
1,890
2,000
E
2,050
2,600
F
2,150
2,800
G
2,640
2,000
H
2,540
2,400
I
2,000
2,300
L
2,690
2,900
M
0,980
2,400
N
1,475
1,600
O
2,890
2,500
P
2,550
1,900
Q
2,120
1,700
R
1,960
1,800
S
1,540
1,600
T
2,670
2,600
Perf.%
12,00%
15,00%
8,00%
7,50%
11,00%
11,50%
12,30%
14,00%
9,50%
8,65%
5,50%
6,32%
12,35%
11,89%
22,00%
15,65%
9,36%
14,44%
E ordinando la stessa per Risk/Reward in ordine crescente, si ottiene la seguente tabella:
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Trader Risk/Reward Perf./Max DD
O
2,890
2,500
C
2,740
2,600
L
2,690
2,900
T
2,670
2,600
G
2,640
2,000
P
2,550
1,900
H
2,540
2,400
F
2,150
2,800
Q
2,120
1,700
E
2,050
2,600
I
2,000
2,300
R
1,960
1,800
D
1,890
2,000
B
1,750
1,900
S
1,540
1,600
A
1,500
1,200
N
1,475
1,600
M
0,980
2,400
Perf.%
12,35%
8,00%
8,65%
14,44%
12,30%
11,89%
14,00%
11,50%
22,00%
11,00%
9,50%
15,65%
7,50%
15,00%
9,36%
12,00%
6,32%
5,50%
I Trader evidenziati in blu, sono quei Trader che hanno superato il primo criterio che consiste nell’ottenere
un Risk/Reward superiore a 2.5 e che quindi entrano nel Gruppo 1.
Ordinando il Gruppo 1 in ordine crescente per performance ottenuta, si ottiene la seguente tabella:
Trader Risk/Reward Perf./Max DD
T
2,670
2,600
H
2,540
2,400
O
2,890
2,500
G
2,640
2,000
P
2,550
1,900
L
2,690
2,900
C
2,740
2,600
Perf.%
14,44%
14,00%
12,35%
12,30%
11,89%
8,65%
8,00%
I Trader evidenziati in rosso, sono quei Trader che hanno superato il secondo criterio che consiste
nell’ottenere una Performance superiore al 10% e che quindi entrano nel Gruppo 2.
Ordinando il Gruppo 2 in ordine crescente per performance/Max Drawdown, si ottiene la seguente tabella:
Rataran Rating & Ranking s.r.l.
Via Talamoni, 1 – Brugherio (MB)
P.IVA 09216140963
[email protected]
Trader Risk/Reward Perf./Max DD
T
2,670
2,600
O
2,890
2,500
H
2,540
2,400
G
2,640
2,000
P
2,550
1,900
Perf.%
14,44%
12,35%
14,00%
12,30%
11,89%
I Trader evidenziati in verde, sono quei Trader che hanno superato il terzo e ultimo criterio che consiste
nell’ottenere un rapporto Performance/Max Drawdown superiore a 2 e che quindi entrano nel Gruppo 3.
Dal Gruppo 3, verranno selezionati i migliori 3 Trader. La selezione avverrà attraverso il calcolo del
Rataran_Score, cosi come descritto all’articolo 8 del Regolamento del Contest, pari a:
(Risk/Reward + Performance/Max Drawdown) * Performance
Nel nostro esempio, il Rataran_Score dei Trader del Gruppo 3 è pari a:
Trader Risk/Reward Perf./Max DD
T
2,670
2,600
O
2,890
2,500
H
2,540
2,400
G
2,640
2,000
Perf.%
14,44%
12,35%
14,00%
12,30%
Rataran_Score
0,7610
0,6657
0,6916
0,5707
Ordinando il Gruppo 3 per il Rataran_Score, la classifica dei Top Trader è la seguente:
Top Trader Nome Rataran_Score
1°
T
0,76
2°
H
0,69
3°
O
0,67
Rataran Rating & Ranking s.r.l.
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