BPVi FONDI SGR SpA Gruppo Bancario Banca Popolare di Vicenza

B.P.Vi FONDI SGR S.p.A.
Gruppo Bancario Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.
PARTE III DEL PROSPETTO COMPLETO – ALTRE INFORMAZIONI
SULL’INVESTIMENTO
La Parte III del Prospetto Completo, da consegnare su richiesta all’investitore, è
volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull’offerta.
I fondi oggetto d’offerta sono:
PACTO TESORERIA
PACTO BREVE TERMINE
PACTO OBBLIGAZIONARIO EURO MEDIO TERMINE
PACTO OBBLIGAZIONARIO INTERNAZIONALE
PACTO AZIONARIO ITALIA
PACTO AZIONARIO EUROPA
PACTO
PACTO
PACTO
PACTO
OBIETTIVO
OBIETTIVO
OBIETTIVO
OBIETTIVO
REDDITO
INCREMENTO
VALORE
RENDIMENTO
Data di deposito in Consob della Parte III: 25/02/2011
Data di validità della Parte III: dal 01/03/2011
A) INFORMAZIONI GENERALI
1. LA SGR
BPVi Fondi SGR S.p.A., Società di Gestione del Risparmio per Azioni, in forma abbreviata BPVi
SGR S.p.A. (di seguito SGR) è stata costituita il 30/01/1998 con atto notarile n. 131774 di
repertorio, è iscritta con il n. 60 all’Albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla
Banca d’Italia e appartiene al gruppo bancario Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. – iscritto con
il n. 1515 all’Albo Gruppi Bancari tenuto dalla Banca d’Italia.
La Società ha sede legale in Vicenza, via Btg. Framarin 18 e direzione amministrativa in
Milano, Corso Como 15.
La durata della Società è fissata al 31/12/2060 e la chiusura dell’esercizio sociale è stabilità al
31 dicembre di ogni anno. Il capitale sociale della SGR è di euro 10.000.000,00 interamente
sottoscritto e versato. Alla data di redazione della presente Parte III, la SGR è partecipata al
50% dalla Banca Popolare di Vicenza Società Cooperativa per Azioni e al 50% da Società
Cattolica Assicurazioni Soc. coop..
Le attività effettivamente svolte dalla SGR sono le seguenti:
- prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio;
- prestazione del servizio di gestione su base individuale di portafogli di investimento per
conto terzi;
- la gestione, in regime di delega, di fondi pensione aperti e fondi pensione negoziali.
Per quanto attiene specificatamente allo svolgimento del servizio di gestione collettiva del
risparmio, la SGR, a far tempo dal 1° gennaio 2005, svolge cumulativamente le funzioni di
promozione, istituzione, organizzazione di fondi comuni di investimento e amministrazione dei
rapporti con i partecipanti nonché le funzioni di gestione del patrimonio dei fondi comuni di
investimento di propria istituzione.
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FUNZIONI AZIENDALI AFFIDATE A TERZI IN OTSOURCING
amministrazione dei rapporti con i partecipanti con particolare riferimento alle domande
di sottoscrizione e rimborso delle quote;
amministrazione e contabilità dei fondi;
revisione interna.
Organo amministrativo
L’organo amministrativo della SGR è il Consiglio di Amministrazione costituito da consiglieri che
durano in carica 3 esercizi e sono rieleggibili; l’attuale Consiglio è in carica fino
all’approvazione del bilancio 2012 ed è così composto:
Pier Giorgio Ruggiero
Presidente dal
15/06/2009
Nato a Verona (VR) il 11/12/1965
Dottore Commercialista. Dal 1987 al 1989 insegnante di informatica industriale e gestionale
presso istituti tecnici industriali e commerciali statali; dal 1989 al 1991 ha prestato la propria
attività presso Cariverona Banca SpA in staff alla direzione generale delle partecipazioni in
aziende bancarie e parabancarie della banca; dal 1991 al 1995 ha svolto incarichi di revisione
contabile presso primarie aziende industriali e bancarie nazionali ed internazionali; dal 1995 ad
oggi libera professione.
Consigliere di amministrazione del gruppo Cattolica di Assicurazioni dal mese di febbraio del
2007 ad aprile 2010; consigliere di amministrazione del fondo Byblos dal mese di aprile 2008
ad oggi; consigliere di amministrazione della Cassa di Risparmio di San Miniato dal mese di
luglio del 2008 ad oggi;amministratore delegato e consigliere di amministrazione del gruppo
Edizioni Informatore Agrario dal mese di luglio del 2000 ad oggi; presidente del collegio
sindacale di Amia Verona SpA dal luglio del 2003 ad oggi; consigliere di amministrazione di
Soa Nordest Spa dal mese di gennaio 2002 ad oggi; consigliere generale della fondazione
bancaria Cariverona dal mese di settembre 2005 ad oggi.
Roberto D’Archi
Consigliere
Nato a Napoli (NA) il 4/10/1964
Avvocato civilista. Ha maturato esperienze di lavoro in posizione di adeguata responsabilità per
un periodo non inferiore a un triennio attraverso attività di: 1. pratica forense maturata a
decorrere dal 1994 riguardante in particolare consulenza ed assistenza in materia di contratto,
società e imprese, rapporti tra banca e impresa con particolare riguardo agli strumenti
finanziari, assistenza ai Consigli di Amministrazione di Enti a prevalente capitale pubblico e
Società di capitali; 2. amministrazione presso imprese esercitate in forma societaria o Enti per
un’esperienza complessiva di almeno dieci anni.
Emanuele Giustini
Consigliere
Nato a Roma il 3/6/1969
dal 18 ottobre 2006 al 27 giugno 2007 ha ricoperto l’incarico di Responsabile Retail presso la
“Banca Popolare Italiana Società Cooperativa”;dal 2 marzo 2007 al 20 marzo 2008 è stato
Consigliere di Amministrazione di “CF Assicurazioni S.p.A.”;dal 26 novembre 2007 ad oggi è
Vice Direttore Generale Responsabile della Divisione Mercati presso la “BANCA POPOLARE DI
VICENZA – Società cooperativa per azioni”.
Clara Fossato
Consigliere
Nata a Dolo (VE) il 31/07/1964
Laurea in Economia e Commercio, con profilo Economico Aziendale, conseguito presso
l’Università degli Studi di Roma “La Sapienza” il 20 luglio 1988. Dal 1988 lavora, con la
qualifica di dirigente, presso la UNICEB (associazione non riconosciuta, quindi non avente fine
di lucro) Associazione di categoria nel campo delle carni e dei prodotti derivati, alla quale sono
associate circa 170 aziende, tra le quali le industrie nazionali, estere o multinazionali più
rappresentative del settore. Dal 1988 al 1995 ha collaborato come assistente volontaria alla
cattedra di Diritto del Mercato Finanziario presso la facoltà di Economia e Commercio
dell’Università degli Studi di Roma “La Sapienza”.
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Nicola Riello
Consigliere
Nato a Legnano (MI) il 20/12/1971
Laurea in Giurisprudenza presso l’Università di Bologna, Master in “Bilancio e Controllo di
Gestione Aziendale” presso l’Università di Padova e “Degree in Business English” presso
l’Università di San Diego. Nel 2001 fonda il gruppo Riello Investimenti, holding di partecipazioni
industriali operante nel settore del private equity, di cui è l’attuale Presidente e Amministratore
Delegato. Nel 2007 costituisce Riello Investimenti Partners SGR e lancia il primo fondo di
investimento, Gate, riservato ad investitori istituzionali e dedicato ad operazioni di private
equity. Dal 2001 inoltre ricopre la carica di Amministratore Delegato del gruppo Riello
Industries con delega per la gestione finanziaria.
Piero
Gavazzi
Pio
Maria
Consigliere
Nato a Milano (MI) il 15/05/1954
Laurea in Ingegneria Chimica, Partner di Value Partners SpA; dal 1994 al 1996 direttore
centrale bancario e parabancario di RAS S.p.A. nonché responsabile delle medesime attività del
gruppo omonimo; nel 1997 ha rivestito la carica di direttore finanziario di “La Fondiaria SpA”;
vice Direttore Generale di San Paolo Imi SpA dal 1997 al 2000; Amministratore Delegato di
Banca della Rete SpA dal 2001 al 2003; dal 2004 al 2007 partner presso Value Partners SpA,
dal 2007 Chief Financial Officer presso Cattolica Assicurazioni. Presidente di B.P.Vi Fondi SGR
S.p.A. dal settembre 2007 al giugno 2009.
Mario Veronesi
Consigliere
Nato a Verona (VR) il 24/04/1969
Laurea in Economia e Commercio presso l’Università di Verona. Dopo la laurea ha lavorato per
un anno al dipartimento di marketing di PIC – Sygen International, Franklin (KY), USA. Dal
1997 lavora nel Gruppo Veronesi nell’area amministrazione e finanza. Nel 2004 ottiene un
Executive MBA presso la SDA Bocconi di Milano. Attualmente è Vice Direttore centrale
Amministrazione, Finanza e Controllo del Gruppo Veronesi e membro del Consiglio di
Amministrazione della Veronesi Finanziaria. Dal 2007 è Consigliere di Amministrazione della
Banca di Verona BCC e dal 2009 membro del Collegio dei Revisori dei conti di Assalzo,
associazione di categoria di Confindustria.
Giuseppe Zigliotto
Consigliere
Nato a Pescara (PE) il 5/01/1964
Diploma di perito industriale, dal 1998 al 2008 amministratore delegato della società Trafimet
SpA; dal 16 aprile al 10 settembre 2007 ha rivestito la carica di Presidente del Consiglio di
Amministrazione della BPVi Fondi SGR SpA; attualmente consigliere di amministrazione della
società Salin Srl (settore orafo) e della società Merger T (settore finanziario).
Consigliere
Lorenzo Pellizzari
Nato
a Torri di Quartesolo
11/08/1928
Amministratore
indipendente
(VI) il
Laurea in Giurisprudenza e in Scienze Politiche, procuratore legale e avvocato dal 1953; è
stato presidente della Camera di Commercio I.A.A. di Vicenza dal 1965 al 1983, presidente
regionale e vicepresidente nazionale dell’UnionCamere Italiana; attualmente è presidente della
sezione di Vicenza dell’UGCI (Unione Giuristi Cattolici Italiani).
Francesco Capnist
Consigliere
Nato a Vicenza (VI) il 19/08/1955
Laurea in Economia Aziendale, Consigliere di Amministrazione di Immobiliare Stampa; esercita
l’attività professionale di dottore commercialista per primarie e importanti società del vicentino
e padovano.
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Gino Dianin
Consigliere
Nato a Vicenza (VI), il 14/10/1939
Amministratore
indipendente
Laurea in Economia e Commercio, dal 1960 al 1981 ha operato presso Credito Italiano B.i.n.,
dal 1981 al 1995 presso la Banca Popolare di Vicenza, dal 1995 al 1997 presso Banca Popolare
di Marostica; membro del Consiglio degli Affari Economici della Diocesi di Vicenza.
Giuseppe Pierdominici
Consigliere
Nato a Roma (RM) il 19/03/1947
Laurea in Giurisprudenza, ha prestato servizio presso la Presidenza del Consiglio dei Ministri
con qualifica direttiva e con qualifica dirigenziale; ha rivestito la carica di Amministratore
Delegato di una primaria società mondiale nel campo della informazione economica e della
sicurezza. Attualmente svolge attività di consulenza in una società operante nei settori della
consulenza finanziaria istituzionale, della consulenza strategica e nel project financing; svolge
attività didattica come insegnante di Business Intelligence in corsi specifici presso alcune
Università italiane.
Alberto Luca
Consigliere
Nato a Bassano del Grappa (VI) il 21/07/1965
Laurea in Scienze Politiche indirizzo economico conseguita presso l’Università degli Studi di
Padova. Imprenditore, ricopre incarichi in CDA di Società industriali e di Servizi: Presidente e
Amministratore Delegato LUCAPRINT GROUP, gruppo operante nel settore grafico e
cartotecnico; Presidente del Comitato Tecnico Consultivo del Fondo “NEM IMPRESE II” presso
NEM SGR S.p.A.; Consigliere di Amministrazione di Nordest Merchant S.p.A.; Vice Presidente
della Fondazione CUOA; Presidente di CUOA Impresa Scarl; Amministratore Delegato di
LUCASYSTEM S.p.A. è inoltre stato Presidente di GMA Srl, Direttore Operativo Membro CDA
ABB Lucasystem Srl, Direttore Logistica Lucasystem S.p.a e Consulente JMAC Considi.
Carlo Buzio
Consigliere
Nato a LU (AL) IL 11/4/1950
Laurea in Economia e Commercio, dal 1975 al 1993 ha operato presso il Credito italiano dove
ha maturato un’esperienza in tutti i settori ed ha ricoperto il ruolo di Responsabile
Organizzazione e Risorse Umane; dal 1993 dipendente della Banca Popolare di Vicenza:
attualmente ricopre il ruolo di Vice Responsabile della Direzione Partecipazioni; presidente del
Consiglio di Amministrazione di Monforte 19 Srl; consigliere di amministrazione di Servizi
Bancari; consigliere di amministrazione ABC Assicura SpA; consigliere di Amministrazione
Nordest Merchant S.p.A.
Organo di controllo
L’organo di controllo della SGR è il Collegio Sindacale composto da membri che durano in
carica 3 esercizi e sono rieleggibili; l’attuale collegio è in carica fino all’approvazione del
bilancio 2012 ed è così composto:
Andrea Lionzo
Presidente
Nato a Vicenza (VI) il 13/09/1969
Luigi Gaggia
Sindaco Effettivo
Nato a Brescia (BS) il 23/04/1966
Vittorio Terrenghi
Sindaco Effettivo
Nato a Milano (MI) il 18/11/1934
Manfredo Turchetti
Sindaco Supplente
Nato a Mantova il 21/01/1956
Tutti i membri del Collegio Sindacale, effettivi e supplenti, sono Revisori Ufficiali dei conti.
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FUNZIONI DIRETTIVE
La carica di Direttore Generale è ricoperta da Antonio Soldi nato a Cremona il 28/02/1958.
2. I FONDI
Il fondo comune di investimento è un patrimonio collettivo costituito dalla somme versate da
una pluralità di partecipanti ed investite in strumenti finanziari. Ciascun partecipante detiene
un numero di quote, tutte di uguale valore e con uguali diritti, proporzionale all’importo che ha
versato a titolo di sottoscrizione. Il patrimonio del fondo costituisce patrimonio autonomo e
separato da quello della SGR e dal patrimonio dei singoli partecipanti, nonché da quello di ogni
altro patrimonio gestito dalla medesima SGR.
Il fondo è “mobiliare” poiché il suo patrimonio è investito esclusivamente in strumenti
finanziari.
E’ “aperto” in quanto il risparmiatore può ad ogni data di valorizzazione della quota
sottoscrivere quote del fondo oppure richiedere il rimborso parziale o totale di quelle già
sottoscritte.
CARATTERISTICHE DEI FONDI
FONDO
DATA
DI
ISTITUZIONE
PACTO Tesoreria
13/07/2004
PACTO Breve Termine
11/11/1999
PACTO Obbligazionario Euro
Medio Termine
PACTO
Obbligazionario
Internazionale
PACTO Azionario Italia
11/11/1999
PACTO Azionario Europa
11/11/1999
PACTO Obiettivo Reddito
13/07/2004
PACTO Obiettivo Incremento
31/01/2008
PACTO Obiettivo Valore
11/11/1999
PACTO Obiettivo Rendimento
13/07/2004
11/11/1999
11/11/1999
ESTREMI
DI
DEL PROVVEDIMENTO
AUTORIZZAZIONE
DELLA
BANCA D’ITALIA
provvedimento n. 530384
27/05/2005
provvedimento n. 8217
21/02/2000
provvedimento n. 8217
21/02/2000
provvedimento n. 8217
21/02/2000
provvedimento n. 8217
21/02/2000
provvedimento n. 8217
21/02/2000
provvedimento n. 530384
27/05/2005
provvedimento n. 530384
27/05/2005
provvedimento n. 8217
21/02/2000
provvedimento n. 530384
27/05/2005
DATA
DI
INIZIO
OPERATIVITÀ
del
04/07/2005
del
02/01/2001
del
02/01/2001
del
02/01/2001
del
02/01/2001
del
02/01/2001
del
04/07/2005
del
07/06/2010
del
02/01/2001
del
04/07/2005
I fondi PACTO Tesoreria, PACTO Obiettivo Reddito e PACTO Obiettivo Rendimento alla data di
istituzione erano comparti del fondo multi comparto “VRG Coro” riservato ad investitori
qualificati: sono stati trasformati in singoli fondi ed hanno perso la loro natura riservata a far
tempo dal 7/06/2010.
Per tutti i fondi è stata introdotta la doppia classe di quote a partire dal 7/06/2010.
Il vigente Regolamento di gestione è quello che risulta a seguito della delibera del Consiglio di
Amministrazione della SGR del 23/07/2010 che ha approvato le seguenti modifiche descritte in
sintesi: variazione della denominazione del “Sistema” e dei fondi da “B.P.Vi” a “PACTO”;
riduzione della commissione di gestione di entrambe le classi del fondo PACTO Obiettivo
Rendimento; introduzione del regime back-load in alternativa al regime front-load già in uso.
Il Consiglio di Amministrazione, dopo aver verificato la conformità del testo regolamentare alle
disposizioni vigenti, ha accertato la sussistenza delle ipotesi di cui all’art. 39, comma 3-bis del
D. Lgs. n. 58/98 (Testo Unico della Finanza) relative all’approvazione in via generale del
regolamento e delle sue modificazioni. Pertanto, il Regolamento con le modifiche dianzi
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rappresentate non è stato sottoposto all’approvazione specifica della Banca d’Italia in quanto le
variazioni apportate rientrano nei casi in cui l’approvazione si intende rilasciata in via generale.
Variazioni della politica di investimento dei fondi
PACTO Breve Termine : dal 1° gennaio 2008 ha variato il parametro di riferimento
(benchmark) modificando, conseguentemente, la duration di portafoglio;
PACTO Obbligazionario Euro Medio Termine: dal 1° gennaio 2008 ha variato il parametro di
riferimento (benchmark) modificando, conseguentemente, la duration di portafoglio e
riducendo l’esposizione in emittenti societari.
PACTO Obiettivo Reddito: dal 7/6/2010 ha variato in maniera significativa la politica di
gestione, da fondo obbligazionario euro lungo termine a fondo obbligazionario misto.
I benchmark prescelti per i fondi
tabelle seguenti:
FONDO
e le loro caratteristiche specifiche sono riepilogati nelle
PARAMETRO DI RIFERIMENTO
BofA Merrill Lynch Euro Government Bill Index
BofA Merrill Lynch Euro Government Bill Index
PACTO Breve Termine
BofA Merrill Lynch EMU Direct Government Index 1-3 years
PACTO Obbligazionario Euro BofA Merrill Lynch EMU Direct Government Index
Medio Termine
BofA Merrill Lynch Euro Government Bill Index
BofA Merrill Lynch Global Government Bond Index II
PACTO
Obbligazionario
(pubblicato in euro)
Internazionale
BofA Merrill Lynch Euro Government Bill Index
Comit Performance R
PACTO Azionario Italia
BofA Merrill Lynch Euro Government Bill Index
Morgan Stanley Capital International Daily TR Net PAN
EURO INDEX (pubblicato in dollari USA e convertito in
PACTO Azionario Europa
euro)
BofA Merrill Lynch Euro Government Bill Index
BofA Merrill Lynch EMU Direct Government Index
BofA Merrill Lynch Euro Government Bill Index
PACTO Obiettivo Reddito
Comit Performance R
Morgan Stanley Capital International Daily TR Net World
Index (pubblicato in dollari USA e convertito in euro)
BofA Merrill Lynch EMU Direct Government Index
BofA Merrill Lynch Euro Government Bill Index
Comit Performance R
PACTO Obiettivo Incremento
Morgan Stanley Capital International Daily TR Net World
Index (pubblicato in dollari USA e convertito in euro)
BofA Merrill Lynch Euro Government Bill Index
PACTO Tesoreria
PACTO Obiettivo Valore
100%
50%
50%
80%
20%
90%
10%
90%
10%
90%
10%
50%
40%
5%
5%
50%
20%
10%
20%
10%
90%
Morgan Stanley Capital International Daily TR Net WORLD
INDEX (pubblicato in dollari USA e convertito in Euro)
BofA Merrill Lynch Euro Government Bill Index
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10%
BofA Merrill Lynch Euro Government Bill Index:
è calcolato quotidianamente da BofA Merrill Lynch ed è l’indice finanziario che rappresenta
l’andamento dei titoli a sconto con durata non superiore all’anno emessi dai Governi aderenti
all’Euro. L’indice è rilevabile sui principali organi di informazione economica nonché sul sito
internet della società BofA Merrill Lynch (www.mlx.ml.com). L’indice viene acquisito in euro.
Tipo di informazione
total return (=variazione assoluta)
(c.d. data type):
Codice info provider
EGBO Bloomberg
(c.d. ticker):
BofA Merrill Lynch Emu Direct Government Index 1-3 years:
è calcolato quotidianamente da BofA Merrill Lynch ed è l’indice finanziario che rappresenta
l’andamento delle quotazioni dei principali titoli obbligazionari denominati in euro emessi dai
Governi aderenti all’Euro con vita residua compresa tra 1 e 3 anni. I prezzi assunti per la
denominazione dell'indice sono quelli di chiusura dei mercati comprensivi di rateo maturato.
L’indice è rilevabile sui principali organi di informazione economica nonché sul sito internet
della società BofA Merrill Lynch (www.mlx.ml.com). L’indice viene acquisito in euro.
Tipo di informazione
total return (=variazione assoluta)
(c.d. data type):
Codice info provider
EG01 Bloomberg
(c.d. ticker):
BofA Merrill Lynch Emu Direct Government Index:
è calcolato quotidianamente da Merrill Lynch
ed è l’indice finanziario che rappresenta
l’andamento delle quotazioni dei principali titoli obbligazionari denominati in euro emessi dai
Governi aderenti all’Euro con vita residua superiore all’anno. I prezzi assunti per la
denominazione dell'indice sono quelli di chiusura dei mercati comprensivi di rateo maturato.
L’indice è rilevabile sui principali organi di informazione economica nonché sul sito internet
della società BofA Merrill Lynch (www.mlx.ml.com). L’indice viene acquisito in euro.
Tipo di informazione
total return (=variazione assoluta)
(c.d. data type):
Codice info provider
EG00 Bloomberg
(c.d. ticker):
BofA Merrill Lynch Global Government Bond Index II (pubblicato in euro):
è calcolato quotidianamente da BofA Merrill Lynch ed è rappresentativo dei principali titoli
obbligazionari emessi da Stati sovrani con rating “investment grade” nella propria valuta. I
prezzi assunti per la denominazione dell'indice sono quelli di chiusura dei mercati comprensivi
di rateo maturato.
L’indice è rilevabile sui principali organi di informazione economica nonché sul sito internet
della società BofA Merrill Lynch (www.mlx.ml.com).
Tipo di informazione
(c.d. data type):
Codice info provider
(c.d. ticker):
total return
(=variazione assoluta)
WOG1
Bloomberg
Comit Performance R:
comprende le azioni quotate sul mercato telematico azionario con esclusione di quelle quotate
sul Nuovo Mercato, ed è calcolato con i prezzi di riferimento (la media ponderata dei prezzi
dell’ultimo 10% di contrattazione) calcolati al termine della seduta di borsa. Il rendimento
dell’indice è comprensivo dei dividendi distribuiti.
L’indice è disponibile quotidianamente sul sito www.bancaintesa.it, su “Il Sole 24 Ore” e sui
principali provider finanziari quali Reuters, Bloomberg e Datastream. L’indice viene acquisito in
euro.
Tipo di informazione
(c.d. data type):
total return
(=variazione assoluta )
Morgan Stanley Capital International Daily TR Net PAN EURO INDEX (pubblicato in
dollari USA e convertito in euro):
è rappresentativo dell’andamento dei principali mercati azionari europei. I paesi compresi
nell’indice sono: Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda,
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Italia, Norvegia, Olanda, Portogallo, Regno Unito, Spagna, Svezia, Svizzera. Il peso di ciascun
paese è calcolato in base propria alla capitalizzazione.
La variazione dell’indice è data non solo dal rendimento dei titoli componenti ma anche dalle
variazioni della valuta di riferimento. L’indice è pertanto soggetto anche al rischio cambio.
Il rendimento è comprensivo dei dividendi reinvestiti, al netto della tassazione, il giorno stesso
dello stacco su tutti i titoli che compongono l’indice.
L’indice è disponibile quotidianamente sul sito www.msci.com e sui principali provider finanziari
quali Reuters, Bloomberg e Datastream. L’indice viene acquisito in dollari e convertito in euro
sulla base del tasso di cambio fornito giornalmente dalla BCE.
Tipo di informazione
total return
(c.d. data type):
(=variazione assoluta)
Codice info provider
NDDUPEUR Bloomberg
(c.d. ticker):
Morgan Stanley Capital International Daily TR Net WORLD INDEX (pubblicato in
dollari USA e convertito in euro):
è rappresentativo dell’andamento dei principali mercati azionari. I paesi compresi nell’indice
sono: Australia, Austria, Belgio, Canada, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Giappone,
Grecia, Hong Kong, Irlanda, Italia, Nuova Zelanda, Norvegia, Olanda, Portogallo, Regno Unito,
Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera e USA. Il peso di ciascun paese è calcolato in base alla
propria capitalizzazione.
La variazione dell’indice è data non solo dal rendimento dei titoli componenti ma anche dalle
variazioni della valuta di riferimento. L’indice è pertanto soggetto anche al rischio cambio.
Il rendimento è comprensivo dei dividendi reinvestiti, al netto della tassazione, il giorno stesso
dello stacco su tutti i titoli che compongono l’indice.
L’indice è disponibile quotidianamente sul sito www.msci.com e sui principali provider finanziari
quali Reuters, Bloomberg e Datastream. L’indice viene acquisito in dollari e convertito in euro
sulla base del tasso di cambio fornito giornalmente dalla BCE.
Tipo di informazione
total return
(c.d. data type):
(=variazione assoluta )
Codice info provider
NDDUWI Bloomberg
(c.d. ticker):
Per i benchmark composti da più indici, i pesi di ciascun indice sono mantenuti costanti tramite
ribilanciamento su base giornaliera.
In relazione al fondo PACTO Obiettivo Rendimento, che adotta uno stile di gestione flessibile,
non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di gestione adottata,
ma è possibile individuare una misura di rischio alternativa:
Fondo
PACTO Obiettivo Rendimento
Misura di rischio
Value at Risk (VAR), orizzonte
temporale 1 mese, intervallo
di confidenza 99%
VAR
6%
SOGGETTI PREPOSTI ALLE EFFETTIVE SCELTE DI INVESTIMENTO
Il Consiglio di Amministrazione è responsabile dell’attività di gestione. In tale ambito il
Consiglio approva il processo di investimento e ne verifica periodicamente l’adeguatezza,
definisce le politiche di investimento dei fondi con riferimento al profilo rischio-rendimento
verificandone, periodicamente, la corretta attuazione.
Il Consiglio di Amministrazione è supportato dal Direttore Generale il quale si avvale a sua
volta dell’attività consultiva del Comitato Investimenti (vi partecipano l’intera Direzione
Investimenti e la funzione di Risk Management). Il Comitato Investimenti elabora lo scenario
economico di riferimento, propone gli indirizzi di investimento da sottoporre al Direttore
Generale sulla base di analisi macroeconomiche e fondamentali.
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Le strategie generali di investimento deliberate dal Consiglio di Amministrazione sono tradotte
in specifiche scelte di investimento, differenziate per singolo fondo, dalla Direzione
Investimenti.
La responsabilità della Direzione Investimenti è affidata al dott. Stefano Puppini, nato il
17/10/1959, laureato in Scienze Politiche, con le seguenti esperienze professionali:
•
settembre 1988 – settembre 1990: revisore dei conti presso “KPMG Peat Marwick”;
•
ottobre 1990 – dicembre 1991: analista finanziario presso “D.P. Analisi Finanziaria”;
•
gennaio 1992 – febbraio 1998: analista finanziario senior presso “Prime”, società di
gestione del risparmio del gruppo Fiat fino al 1995, successivamente del gruppo
Assicurazioni Generali;
•
marzo 1998 – dicembre 2000: responsabile dell’unità di analisi finanziaria presso “Banca
Bigest”, banca internazionale di gestione del gruppo Banca Popolare di Vicenza;
•
gennaio 2001 – dicembre 2004: responsabile delle gestioni istituzionali presso BPVi Fondi
SGR, società di gestione del risparmio del gruppo Banca Popolare di Vicenza:
•
dal gennaio 2005 al 18 dicembre 2006: responsabile delle gestioni collettive presso BPVi
Fondi SGR;
•
dal 18 dicembre 2006 Direttore degli Investimenti di B.P.Vi Fondi SGR S.p.A.
3. LE CLASSI DI QUOTE
Per tutti i fondi disciplinati dal presente Prospetto, sono previste due classi di quote definite
quote di Classe A e quote di Classe B, che si che si differenziano per i destinatari (investitori al
dettaglio “Classe A” e qualificati “Classe B”), per il regime commissionale, gli importi minimi di
sottoscrizione e le modalità di partecipazione.
In particolare, le quote di Classe B sono destinate agli investitori qualificati di cui al Decreto del
Ministero del Tesoro 228/99, art. 1, comma 1, lettera h:
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le imprese di investimento, le banche, gli agenti di cambio, le società di
gestione del risparmio (SGR), le società d i investimento a capitale
variabile (SICAV), i fondi pensione, le imprese di assicurazione, le
società finanziarie capogruppo di gruppi bancari e i soggetti iscritti negli
elenchi previsti dagli artt. 106, 107 e 113 del Testo Unico bancario;
i soggetti esteri autorizzati a svolgere, in forza della normativa in vigore
nel proprio Paese di origine, le medesime attività svolte dai soggetti di
cui al precedente alinea;
le fondazioni bancarie;
le persone fisiche e giuridiche e gli altri enti in possesso di specifica
competenza ed esperienza in operazioni in strumenti finanziari
espressamente dichiarata per iscritto dalla persona fisica o dal legale
rappresentante della persona giuridica o dell’ente.
4. GLI INTERMEDIARI DISTRIBUTORI
Il collocamento delle quote dei Fondi avviene , oltre che da parte della SGR che opera presso la
propria sede sociale, anche da parte dei soggetti di seguito indicati:
Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. con sede legale in Vicenza, via Btg. Framarin n. 18;
Banca Nuova S.p.A. con sede legale in Palermo, via Vaglica n. 22;
Farbanca S.p.A. con sede legale in Casalecchio di Reno, via del Lavoro n. 71.
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5. LA BANCA DEPOSITARIA
La banca depositaria dei fondi è la Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. con sede legale in
Vicenza, Via Btg. Framarin 18; le funzioni di banca depositaria sono svolte presso la sede
legale.
6. SOCIETÀ DI REVISIONE
La revisione della contabilità e il giudizio sui rendiconti dei fondi nonché la revisione della
contabilità e il giudizio sul bilancio di esercizio della SGR sono effettuati dalla società di
revisione PricewaterhouseCoopers SpA, con sede legale e amministrativa in Milano, via Monte
Rosa n. 91.
L’incarico alla società di revisione è stato conferito per nove esercizi (2008/2016) con delibera
dell’assemblea dei soci della SGR in data 26/03/2008. Per l’attività di revisione della contabilità
e di giudizio del rendiconto vengono riconosciuti i seguenti onorari annui, in funzione della
massa gestita di ciascun fondo in essere alla fine dell’esercizio precedente, aggiornabili in base
all’indice ISTAT sul costo della vita e per fatti eccezionali ed imprevedibili, oltre alle spese vive
sostenute per lo svolgimento dell’incarico:
Euro 3.500
fino a
35
milioni di euro di patrimonio
Euro 5.500
da
35
a
120
milioni di euro di patrimonio
Euro 8.000
da
120
a
200
milioni di euro di patrimonio
Euro 10.000
da
200
a
400
milioni di euro di patrimonio
Euro 12.000
da
400
a
700
milioni di euro di patrimonio
Euro 14.000
da
700
a
1.000
milioni di euro di patrimonio
Euro 16.000
oltre
1.000
milioni di euro di patrimonio
B) TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO
Nell’ambito della gestione finanziaria, assume particolare rilevanza la funzione del Risk
Management, che assicura il costante monitoraggio dei rischi finanziari garantendo la coerenza
delle decisioni assunte nell’ambito del processo d’investimento rispetto alle strategia di
investimento deliberate dal Consiglio di Amministrazione.
Il Risk Management ha sia il compito di supportare ex ante l’attività di investimento nella
costruzione di portafogli con determinate caratteristiche di rischio rendimento, sia quello di
controllarne ex post il profilo di rischio.
Le principali attività svolte dalla funzione del Risk Management sono:
- analisi delle performance e attribuzione delle stesse ai principali fattori di scelta;
- analisi del rischio dei prodotti gestiti;
- analisi di allocazione dei portafogli e dei relativi benchmark.
I fattori di rischiosità considerati sono i seguenti:
- rischio di prezzo;
- rischio di tasso di interesse;
- rischio di tasso di cambio;
- rischio di merito creditizio;
- rischio paese.
In relazione agli obiettivi ed alla politica di investimento di ciascun Fondo, viene eseguita
periodicamente un’analisi relativa al:
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calcolo della volatilità del portafoglio, verificandone il grado di rischio in termini
assoluti;
calcolo della tracking error volatility, verificando il grado di rischio del portafoglio
rispetto al benchmark di riferimento;
coerenza degli investimenti rispetto al benchmark;
monitoraggio dei limiti regolamentari e delle indicazioni fornite dal Consiglio di
Amministrazione.
L’analisi eseguita dal Risk Management, comprende anche la verifica del rendimento del fondo
ed il suo posizionamento verso la concorrenza.
C) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO E CONVERSIONE (c.d. SWITCH)
7. LA SOTTOSCRIZIONE E IL RIMBORSO DELLE QUOTE/AZIONI
Sussistono procedure di controllo delle modalità di sottoscrizione, di rimborso e di switch per
assicurare la tutela degli interessi dei partecipanti al fondo e scoraggiare pratiche abusive.
La lettera di conferma dell’avvenuto investimento (paragrafo 20) della Parte I del Prospetto
d’offerta contiene: data di ricevimento della domanda di sottoscrizione, la valuta riconosciuta
al mezzo di pagamento, l’importo lordo versato e quello netto investito, le commissioni e spese
applicate, il numero delle quote attribuite, il valore unitario al quale le medesime sono state
sottoscritte e la data cui il valore unitario si riferisce.
Analoghe informazioni sono contenute nella lettera di conferma dell’avvenuto rimborso
(paragrafo 21) della Parte I del Prospetto d’offerta.
D) REGIME FISCALE
8. REGIME FISCALE
Il risultato della gestione maturato in ciascun anno solare è soggetto a un’imposta sostitutiva
del 12,5%.
L’imposta viene prelevata dal patrimonio del Fondo e versata dalla SGR.
I sottoscrittori diversi dalle imprese commerciali non devono assolvere alcun obbligo di
dichiarazione, calcolo o versamento di imposta. Per le imprese commerciali i proventi percepiti
concorrono al reddito imponibile con diritto al credito d’imposta. Per i soggetti esteri che
risiedano, ai fini fiscali, in Paesi che consentono un adeguato scambio di informazioni è
previsto, su richiesta, il rimborso di una somma pari al 15% dei proventi netti percepiti. Nel
caso in cui le quote di partecipazione al Fondo siano oggetto di donazione o altra liberalità tra
vivi, l’intero valore delle quote concorre alla formazione dell’imponibile ai fini del calcolo
dell’imposta sulle donazioni. Nell’ipotesi in cui le quote siano oggetto di successione ereditaria,
concorre alla formazione della base imponibile ai fini del calcolo del tributo successorio la
differenza tra il valore delle quote del fondo e l’importo corrispondente al valore dei titoli,
comprensivo dei relativi frutti maturati e non riscossi, emessi o garantiti dallo Stato o ad essi
assimilati, detenuti dal fondo alla data di apertura della successione. A tal fine la SGR fornirà
indicazioni utili circa la composizione del patrimonio del fondo.
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