japan opportunities fund - Henderson Global Investors

Henderson
Horizon
JAPAN OPPORTUNITIES FUND
Dati al 31 ottobre 2016 - Materiale diffuso a partire dal 18 novembre 2016
Obiettivo del comparto
Forma giuridica
comparto di SICAV
lussemburghese
L’obiettivo di investimento del Japan Opportunities Fund consiste nella crescita del capitale a lungo termine investendo
principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società giapponesi in diversi settori. Il comparto non ha limiti per quanto
riguarda le dimensioni delle società in cui può investire.
Il team Japanese Equities di Henderson dedicato al mercato azionario giapponese è composto da cinque professionisti degli
investimenti. La ricerca viene condivisa attraverso un’unica piattaforma e i membri del team si incontrano regolarmente per
uno scambio di idee. Il team Japanese Equities comprende professionisti esperti, specializzati e di successo, con un’esperienza
nel settore mediamente ventennale.
Data del lancio
Luglio 1985
Valuta di denominazione
JPY
Benchmark
Tokyo SE First Section Index
(TOPIX)
Investimento minimo o equivalente in
valuta
$2.500
Massa gestita
¥4,89bn
NAV (USD)
A2: 15,01
I2: 16,54
NAV max/min da inizio anno (USD)
A2: 15,01/11,02
I2: 16,54/12,07
Spese correnti (%)
Si prega di notare che in data 1° aprile 2015 Henderson Japanese Equity Fund ha cambiato denominazione, politica di investimento e indice di riferimento assumendo la
denominazione Henderson Horizon Japan Opportunities Fund.
N.B.: a far data dal 17 novembre 2014, la valuta di base del fondo è cambiata (da USD a JPY). A partire dal 1° ottobre 2014, il Team Henderson Japanese Equity ha rilevato la
gestione di questo comparto.
Primi 10 titoli
(%) Primi 10 paesi
Fujitsu
Murata Manufacturing
Disco
Don Quijote
Denso
FANUC
Hitachi
T&D
Seibu
East Japan Railway
Numero totale di titoli
5,2
3,9
3,9
3,8
3,8
3,8
3,8
3,6
3,5
3,5
29
1,89
Performance in USD
Performance fee†
Rendimento percentuale, 31 ott 11 a 31 ott 16.
10% dell’importo pertinente
Frequenza scambi
160
145
giornaliera
(A2) Codici
ISIN: LU0011889929
Bloomberg: HENJPDI LX
Valor: 595703
Reuters: 001188992XX.LU
WKN: 989227
Rating
Morningstar rating - QQQQ
Analisi del Rischio
3 Anni 5 Anni
Alfa
Beta
Sharpe Ratio
Dev. Standard
Tracking Error
Information Ratio
1.7 -0.3
1.1
1.1
0,4
0,5
15,6 16,0
6.8
6.2
0.3
0.0
130
(%)
Giappone
98,2
Liquidità
1,8
I primi 10 settori
(%)
Informatica
Finanziari
Beni di consumo ciclici
Industriali
Materiali
immobiliari
Generi di largo consumo
Energia
Assistenza sanitaria
22,6
18,9
17,4
14,1
6,4
6,3
6,1
3,3
3,2
115
100
85
ott
11
ott
12
ott
13
ott
14
ott
15
ott
16
Henderson Horizon Japan Opportunities (50,7%)
Tokyo SE First Section (TOPIX) (49,5%)
Morningstar al 31 ott 16. © 2016. Tutti i diritti riservati, rendimento del NAV
sulla base della quotazione denaro, reinvestito al lordo, ricalcolato con valore
di riferimento a 100.
In data 1° aprile 2015 il fondo ha cambiato l’indice di riferimento, passando
dall’indice MSCI Japan al TOPIX. Il riferimento riportato è un composito dei
due indici.
Performance cumulativa
% variazione
A2
I2
Indice
Performance anni solari
% variazione
A2
I2
Indice
1 Mese
3,9
4,1
1,5
30/09/2015 a 30/09/2016
15,1
16,1
13,0
Anno Corrente
10,0
10,9
4,9
30/09/2014 a 30/09/2015
4,8
5,5
-0,6
1 Anno
7,9
8,9
4,6
30/09/2013 a 30/09/2014
-3,2
-2,3
0,9
5 anni
50,7
57,5
49,5
28/09/2012 a 30/09/2013
26,5
27,4
31,7
Dal Lancio
202,6
56,2
396,3
30/09/2011 a 28/09/2012
-2,3
-1,1
-1,5
Morningstar al 31 ott 16. © 2016. Tutti i diritti riservati, rendimento del NAV
sulla base della quotazione denaro, reinvestito al lordo.
I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali.
I rendimenti sono espressi in USD. Il rendimento può aumentare
o diminuire a causa di oscillazioni del cambio.
I rendimenti ottenuti in passato non sono indicativi dei rendimenti
futuri.
Morningstar al 30 set 16. © 2016. Tutti i diritti riservati, rendimento del NAV
sulla base della quotazione denaro, reinvestito al lordo.
I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali.
I rendimenti sono espressi in USD. Il rendimento può aumentare
o diminuire a causa di oscillazioni del cambio.
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Horizon
JAPAN OPPORTUNITIES FUND
(continua)
Rischi generali
•
•
Il valore di un comparto e il reddito da esso derivante non sono garantiti e sono soggetti a fluttuazioni al rialzo e al ribasso;
è quindi possibile che gli investitori non recuperino l’importo originariamente investito.
Le performance conseguite in passato non costituiscono un’indicazione di analoghi rendimenti futuri.
Profilo di rischio
Gestore
Henderson Japanese Equity
Team
Glossario
Alfa
Alfa è un termine usato per descrivere la
sovraperformance di un investimento
rispetto alla performance di mercato. Un
alfa positivo indica che un fondo ha
sovraperformato il rispettivo benchmark,
mentre uno negativo rappresenta una
misura di sottoperformance relativa.
Beta
Relazione tra il portafoglio e un mercato/
indice di riferimento assegnando a
quest’ultimo un valore pari a 1.
Indice di Sharpe
Misura il rendimento in relazione al
rischio sottostante (volatilità). Si calcola
partendo dal rendimento del portafoglio,
si sottrare il ‘free risk’ e si divide poi per
la volatilità del portafoglio.
Deviazione standard
Misura la volatilità dei rendimenti di un
fondo.
Tracking error
Esprime il rischio di un fondo rispetto a
quello del Benchamark misurando la
volatilità dei rispettivi rendimenti.
Information ratio
Misura la percentuale di perfomance
attribuibile alle capacità del gestore. E’ la
differenza tra il rendimento annualizzato
medio di un fondo e quello del
benchmark da dividere per il Tracking
Error.
Per ulteriori informazioni visitare il
nostro sito Internet:
www.henderson.com
•
Non è possibile garantire che gli investitori recuperino l’importo investito poiché il valore degli investimenti è soggetto alle
condizioni di mercato e pertanto può subire movimenti al rialzo e al ribasso.
• La performance del valore della Società e dei suoi comparti è principalmente un rapporto tra i valori patrimoniali netti per
azione all’inizio e alla fine di un determinato periodo di tempo. Di conseguenza, al fine di accertare la performance effettiva
del proprio investimento nella Società, un investitore deve detrarre dalla performance dichiarata in un dato momento
qualunque commissione di sottoscrizione da esso pagata al momento dell’investimento nella Società.
• Il valore di un investimento nella Società è influenzato dalle fluttuazioni del valore delle valute di denominazione delle Azioni
del comparto interessato rispetto al valore della valuta di denominazione degli investimenti sottostanti di quel comparto. Le
fluttuazioni sfavorevoli dei tassi di cambio possono determinare una diminuzione del rendimento e una perdita di capitale.
• Il comparto Japanese Equity Fund può adottare tecniche e strumenti a fini di copertura soltanto per proteggere i portafogli
contro fluttuazioni dei cambi, movimenti dei mercati e rischi di tasso d’interesse. L’uso di uno qualunque di questi strumenti
derivati non raggiungerà un volume tale da compromettere lo spirito della politica d’investimento.
• Gli investitori devono ricordare che, in alcune condizioni di mercato, i titoli detenuti da Japanese Equity Fund potrebbero
non essere così liquidi come in circostanze normali. Se un titolo non può essere venduto con tempestività, è possibile che
sia più difficile ottenere un prezzo ragionevole ed esiste il rischio che il prezzo di valutazione del titolo non sia realizzabile
in caso di vendita. Japanese Equity Fund potrebbe pertanto non essere in grado di vendere prontamente tali titoli.
• Questo fondo è concepito per essere inserito all'interno di un portafoglio d'investimento diversificato. Gli investitori
dovrebbero valutare con attenzione la quota del portafoglio investita in tale fondo.
Per ulteriori dettagli sui rischi si rinvia al Prospetto e al KIID.
Informazioni importanti
Der TOPIX Index Value und die TOPIX Marks unterliegen Eigentumsrechten der Tokyo Stock Exchange, Inc., und der Tokyo Stock Exchange, Inc. gehören alle Rechte und
alles Know-How in Bezug auf den TOPIX wie Berechnung, Veröffentlichung und Verwendung des TOPIX Index Value sowie in Bezug auf die TOPIX Marks. Kein Produkt
wird in irgendeiner Weise von der Tokyo Stock Exchange gesponsert, unterstützt oder empfohlen. †Gli investitori devono far riferimento al prospetto per dettagli sulle
commissioni di performance. Si prega di considerare che al fine di approssimare il valore degli indicatori sintetici relativi ai portafogli di investimento, il profilo di rischio
potrebbe non raggiungere il 100%. Il presente documento è di tipo promozionale. Esso è destinato ad investitori residenti in Italia e non rappresenta parte integrante di
alcuna offerta o invito a sottoscrivere od effettuare alcun investimento, né costituisce consulenza di alcun genere. Pertanto si prega di consultare il vostro consulente
finanziario e di leggere attentamente, prima dell’adesione, il Prospetto accompagnato dai relativi KIID, disponibili in Italia sul sito internet www.henderson.com/horizon dell’offerente.
I rapporti mensili redatti dal gestore dei comparti sono visionabili sul sito: www.henderson.com/horizon. Il presente documento non può essere riprodotto in alcuna forma
senza il consenso esplicito di Henderson Global Investors Limited e ove tale consenso sia stato accordato, è necessario prestare attenzione al fine di garantire che la
riproduzione in oggetto sia in forma tale da riflettere accuratamente le informazioni qui fornite. Sebbene Henderson Global Investors Limited ritenga che le informazioni alla
data di redazione siano corrette, non è possibile rilasciare alcuna garanzia o dichiarazione in tal senso ed Henderson Global Investors Limited non si assume alcuna
responsabilità nei confronti di intermediari o investitori finali per azioni compiute in base alle stesse. Non si deve fare alcun affidamento ad alcun fine sulle informazioni e
opinioni espresse nel presente documento o sulla loro esattezza o completezza. Il presente documento è stato realizzato in base all’analisi di Henderson Global Investors
Limited e rappresenta le opinioni della società. I contenuti vengono messi a disposizione dei clienti a titolo puramente informativo. Salvo diversa indicazione, la fonte di tutti
i dati è Henderson Global Investors Limited. Si precisa che i rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri. I rendimenti sono al lordo dei costi e delle commissioni
dovuti al momento dell'emissione. Per i dettagli relativi agli oneri commissionali applicati in Italia e ai costi connessi all'intermediazione dei pagamenti applicati dal Soggetto abilitato alla funzione di
intermediazione nei pagamenti si veda l'Allegato al Modulo di Sottoscrizione in vigore in Italia. Il valore di un investimento e l’utile che ne deriva possono diminuire o aumentare a seguito di
oscillazioni di mercato e valutarie. Di conseguenza, potrebbe non essere possibile recuperare il capitale investito in origine. Alcuni comparti si caratterizzano per una maggiore
volatilità dovuta alla composizione del portafoglio. Gli specifici fattori di rischio, cui l’investimento potrebbe essere legato, sono contenuti in apposite sezioni del Prospetto
ed in ciascun KIID. I costi e le spese non sono dedotti di volta in volta durante il periodo dell’investimento, pertanto potrebbero essere applicati al momento della sottoscrizione
cumulativamente e, in modo sproporzionato, rispetto al capitale investito. Qualora venga richiesto il rimborso delle azioni entro 90 giorni solari dall’acquisto, potrebbe essere
applicata una commissione di negoziazione conformemente a quanto previsto nel Prospetto. Questo potrebbe ridurre l’ammontare rimborsato e non rendere possibile il
recupero del capitale investito in origine. Il regime fiscale può variare in funzione delle disposizioni di legge di volta in volta vigenti e l’entità dello sgravio fiscale dipenderà
dalle singole circostanze. Nel caso di investimenti effettuati tramite intermediari abilitati, si prega di rivolgersi direttamente a questi ultimi, in quanto costi, rendimenti e
condizioni dell’investimento potrebbero differire sensibilmente. Una copia del prospetto, dei KIID, dello statuto e delle relazioni annuali e semestrali sono pubblicati sul sito
www.henderson.com consentendone l’acquisizione su supporto durevole. Henderson Global Investors Limited è una società autorizzata e regolata dalla Financial Conduct
Authoritycon sede legale in 201 Bishopsgate, London EC2M 3AE, che agisce in qualità di Gestore degli Investimenti e Distributore. Henderson Horizon Fund è una società
di investimento di tipo aperto costituita in Lussemburgo come “société d’investissement à capital variable” (SICAV) il 30 maggio 1985 e rappresenta un organismo di
investimento collettivo autorizzato alla commercializzazione delle proprie azioni in Italia. Henderson Horizon Fund è soggetta alla supervisione dell’autorità lussemburghese
CSSF.