PARVEST EQUITY WORLD CONSUMER DURABLES

30/09/2015*
PARVEST EQUITY WORLD CONSUMER DURABLES - (Classic)
PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO
rischio ridotto
rischio elevato
rendimenti generalmente inferiori
1
2
3
rendimenti generalmente superiori
4
5
6
7
All'aumentare del rischio, aumenta l'orizzonte d'investimento raccomandato
OBIETTIVO D’INVESTIMENTO
Questo comparto investe principalmente in azioni internazionali di società attive nei settori dei beni di
consumo durevoli, dell'intrattenimento e dei media. Può trattarsi di società presenti nel settore dei media,
hotel, ristorazione, intrattenimento, beni di consumo per le famiglie, distribuzione specializzata,
automobile, distribuzione generale, componenti per auto, tessile, confezioni e software. La gestione di
questo comparto segue un approccio di tipo bottom-up, ossia basato sulla selezione dei titoli che privilegia
innanzitutto le caratteristiche proprie di ciascun titolo. I titoli vengono selezionati in base alla loro
classificazione all'interno del settore internazionale dei beni di consumo durevoli. Il ruolo del gestore è
quello di costruire un portafoglio diversificato in base alle azioni che presentano il miglior profilo rischio/
rendimento. Ove opportuno, il comparto può investire, in via accessoria, in altri strumenti finanziari.
CODICI
ISIN
BLOOMBERG
WKN
Codice C
Codice D
LU0823411706
FORELMA LX
A1T8WH
LU0823411961
FORELMI LX
A1T8WJ
PERFORMANCE CUMULATE E ANNUALI (EUR) (Netta)
Su 5 anni
274,93
258,96
250
200
150
100
50
DATI DEL FONDO/COMPARTO - EUR
Azioni a capitalizzazione
Azioni a distribuzione
12M NAV max. capitalizzazione
(10/04/15)
12M NAV min. capitalizzazione
(15/10/14)
Patrimonio del fondo (mln)
Ultimo dividendo (20/04/15)
VPN iniziale
300
39,01
33,23
146,03
113,75
170,00
116,17
18,93 22,40
50
34,40 33,22
11,89
18,36
5,87
8,61
25
(%)
Nuova base a 100
350
0
-1,62 -1,55
-25
2010
Fondo
2011
2012
2013
Benchmark
2014
2015
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance : BNP
Paribas Securities Services.
140,04
1,83
100,00
PERFORMANCE AL 30/09/2015 (EUR) (Netto)
CARATTERISTICHE DEL FONDO/COMPARTO
Indice di riferimento
Nazionalità
Forma giuridica
Data di lancio
Valuta di riferimento
Gestore
Società di gestione
Società di gestione delegata
Banca Depositaria
MSCI World [S] Consumer
Discretionary (NR)
Lussemburgo
Comparto di SICAV con
passaporto europeo
24 maggio 2013
Euro
Pamela WOO
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
FISCHER FRANCIS TREES &
WATTS INC
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES (Luxembourg)
0%
1,50%
Commissioni di uscita max.
Commissioni di conversione
massime
Spese correnti al 30/11/2014
2%
Commissioni di gestione massime
1,50%
(annue)
Periodicità del Valore
Giornaliero
Patrimoniale Netto (VPN)
Commissioni di sottoscrizione
3%
massimo
Cut off da parte del transfer agent Giorno G entro le ore 16.00
(ora di Lussemburgo)
Liquidazione
Addebito/accredito in conto:
G+3
Esecuzione degli ordini
Ordini eseguiti ad un VPN
sconosciuto
Cumulate (%)
1 mese
3 mesi
Da inizio anno
Settembre 2014 - Settembre 2015
Settembre 2013 - Settembre 2014
Settembre 2012 - Settembre 2013
Settembre 2011 - Settembre 2012
Settembre 2010 - Settembre 2011
Annualizzate (%) (base 365 giorni)
1 anno
3 anni
5 anni
Dal primo NAV (04/06/1999)
Trimestrale annualizzato (%)
1 anno (30/09/2014 - 30/09/2015)
3 anni (28/09/2012 - 30/09/2015)
5 anni (30/09/2010 - 30/09/2015)
Fondo
- 2,49
- 8,34
5,87
15,59
10,08
27,26
27,43
4,89
Indice
- 1,83
- 6,55
8,61
20,66
13,29
29,97
30,61
0,42
15,59
17,40
16,70
2,35
20,66
21,07
18,43
3,16
15,59
17,40
16,70
20,66
21,07
18,43
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance : BNP
Paribas Securities Services.
*Tutti i dati e la performance sono aggiornati a tale data, se non specificato diversamente.
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COMMENTO DI GESTIONE al 30/09/2015
Il terzo trimestre ha evidenziato picchi di volatilità poi sfociati in una correzione dell’8,6% in termini di euro.
I fattori principali alla base di questo scenario sono stati le difficoltà dell’economia cinese, i timori relativi
all’imminente rialzo dei tassi d’interesse della Fed e aspettative più pessimistiche sul fronte degli utili. Di
conseguenza, i mercati emergenti hanno registrato le performance più modeste. I titoli value sono stati
colpiti più dei titoli growth. I titoli dei consumi discrezionali hanno realizzato sovraperformance nel T3 grazie
ad un migliore crescita degli utili per azione. Il settore della distribuzione ha persino chiuso il trimestre in
territorio positivo. Di contro, le industrie automobilistiche, a causa della loro natura ciclica, hanno perso
terreno. Parvest Equity World Consumer Durables non è riuscito a tenere il passo del suo benchmark,
soprattutto a causa della selezione titoli. A livello regionale, la selezione titoli in Nord America ha penalizzato
maggiormente la performance relativa. ASOS, Mattress Firm e TripAdvisor hanno registrato pesanti correzioni.
Tra le case automobilistiche abbiamo introdotto Advance Auto Parts e Denso, mentre abbiamo liquidato BMW
e GMC. Abbiamo inoltre rafforzato Dick’s Sporting Goods.
PRINCIPALI POSIZIONI DEL PORTAFOGLIO
ANALISI DEL RISCHIO
Volatilità (%)
Tracking error (%)
Information ratio
Sharpe ratio
Alpha (%)
Beta
R²
Fondo
Bench
12.23
3.32
-1.11
1.41
-3.95
1.05
0.93
11.20
1.87
-
Periodo: 3 anni. Frequenza: mensile
RIPARTIZIONE PER SETTORE (%)
Nome dell’attivo
%
AMAZON.COM.INC.
WALT DISNEY CO
AT & T COMCAST CORP - CL A
TOYOTA MOTOR CORP
STARBUCKS CORP
PRICELINE.COM
NIKE INC. B
LOWE'S COMPANIES INC
DAIMLER AG
TIME WARNER
Partecipazioni in portafoglio: 75
Azioni
6,52
4,84
4,65
4,18
3,37
3,33
3,19
3,14
2,40
2,28
22,87
13,36
13,13
11,83
10,15
9,91
9,52
8,76
Media
Vendita via Internet e da catalogo
Alberghi, ristoranti e tempo libero
Tessili, abbigliamento e articoli di
lusso
Automobili
Vendita al dettaglio di articoli
speciali
Auto e componenti
Altri
Esposizione totale: 99,54 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
RIPARTIZIONE PER PAESE (%)
ALLOCAZIONE SETTORIALE (%)
Azioni
del portafoglio
72,67
10,34
5,38
4,03
3,43
1,29
1,07
1,34
USA
Giappone
Francia
Germania
Gran Bretagna
Israele
Canada
Altri
Esposizione totale: 99,54 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Media
22,87
Retail internet/catalogo
13,36
Alberg/Ristor./Tempo lib
13,13
Tessili/abbigl.to/lusso
11,83
Automobili
10,15
Retail specializzata
9,91
Auto e componenti
9,52
Retail prodotti diversi
4,08
Prodotti durevoli casa
2,44
REIT
0,99
rispetto all'indice
1,3
4,59
0,45
2,42
-4,05
-5,34
3,27
-0,58
-2,79
0,99
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
PRINCIPALI POSIZIONI RISPETTO L'INDICE DI RIFERIMENTO
Titoli
Priceline.com
At & T Comcast Corp - Cl A
Amazon.com.inc.
Delphi Automotive Plc
Lowe's Companies Inc
Burlington Stores Inc
Starbucks Corp
Mobileye Nv
Dick's Sporting Goods Inc
Lions Gate Entertainment Corp
Sovrappeso Titoli
1,78%
1,72%
1,59%
1,57%
1,56%
1,46%
1,30%
1,30%
1,25%
1,19%
Home Depot Inc
Mc Donald S Corp
Time Warner Cable
Ford Motor
Tjx
Honda Motor
Target Corp
General Motors Co
Netflix Com Usd0.001
Cie Financiere Richemont Sa
Sottopeso
-3,67%
-2,31%
-1,24%
-1,23%
-1,19%
-1,18%
-1,17%
-1,06%
-1,02%
-0,99%
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Il presente documento viene pubblicato da BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, membro di BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Contiene opinioni e dati statistici che BNPP AM considera validi e corretti il giorno della pubblicazione in base
al contesto economico e finanziario del momento. Il documento non costituisce una consulenza d'investimento, non può essere considerato un'offerta di vendita, di sottoscrizione o di acquisto di strumenti finanziari di qualsiasi natura e non costituirà la base di un
qualsivoglia contratto o impegno. BNPP AM fornisce questo documento senza essere a conoscenza della situazione finanziaria degli investitori. Prima di effettuare una sottoscrizione, gli investitori devono verificare in quali paesi è registrato il Fondo cui si riferisce
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Tenuto conto dei rischi di natura economica e finanziaria, non può essere offerta alcuna garanzia che gli Strumenti Finanziari riescano a raggiungere i loro obiettivi d'investimento. Il valore delle azioni può diminuire oltre che aumentare, e in particolare il valore
dell'investimento può essere influenzato da variazioni dei tassi dei cambio delle valute. I dati sulla performance sono riportati al netto delle commissioni di gestione e sono calcolati in funzione dei rendimenti totali ponderati per il tempo, a dividendi netti e interessi
reinvestiti, ma non comprendono commissioni di sottoscrizione o riscatto, commissioni di cambio e oneri fiscali. Le performance passate non vanno intese come garanzia dei rendimenti futuri. Gli investitori che stiano valutando un investimento in azioni debbono
leggere attentamente l'ultima versione del prospetto informativo o i KIID approvati dall'autorità di vigilanza, disponibili presso BNPP AM. *BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) è una società di gestione del risparmio autorizzata dall'AMF (Authorité des Marchés
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