Il calcolo del nolo

Corso di
Implicazioni economico finanziarie delle scelte
armatoriali
Il nolo
Genova, Ottobre 2011
Il nolo
•
In una impresa armatoriale, nella norma, il principale
flusso di ricavi derivante dall’attività svolta è
rappresentato dai NOLI incassati per il trasporto di ciò che
le navi sono deputate a caricare.
•
In modo molto generale, pertanto, possiamo definire il
nolo come:
“ il prezzo dovuto per il trasporto
marittimo”
Il nolo presenta diverse modalità di calcolo a
seconda che si distingua tra:
•
Traffici crocieristici
1) Trasporto
persone
Traffici di cabotaggio a mezzo
traghetti
Con navi di linea
•
2) Trasporto
merci
Con navi tramp (traffici bulk)
Per comprendere come avviene il calcolo del
nolo per le navi general cargo è necessario
analizzare :
•
Il rapporto tra PESO e CUBAGGIO.
•
Il concetto di "freight tons" (tonnellate di nolo)
Traffici merci varie
Nave General Cargo
ESERCIZIO GENERAL CARGO
1) Nolo unitario per beni di tipo X (tra cui i frigoriferi e manufatti in
piombo): 500 USD T/m3
Merci da trasportare
Peso in tonnellate
metriche
Volume in metri cubi
Frigoriferi
2
16
Manufatti in piombo
20
5
Calcolare il numero delle freight tons (tonnellate di nolo) ed il nolo totale
introitato dall’armatore.
Freight tons = 16 + 20 = 36
Nolo totale (freight tons X nolo unitario) = 36 X 500 = 18.000 USD
Traffici merci varie
Nave Portacontenitori (1)
Traffici merci varie
Nave portacontenitori (2)
Traffici containerizzati
Alcune definizioni
LCL con il termine LCL (less than container loaded) si intende un
contenitore che trasporta più partite di merce, riempito o svuotato dal vettore
marittimo.
-
FCL con il termine FCL (full container loaded) invece è indicato un
contenitore per il quale il caricatore o il ricevitore curano rispettivamente
riempimento o svuotamento e che può trasportare una o più partite intere di
merce;
C.H. (carrier haulage): si ha quando il vettore marittimo cura il
trasporto terrestre del contenitore;
M.H. (merchant haulage): si ha quando il trasporto terrestre del
contenitore è organizzato direttamente dal caricatore/ricevitore. Il vettore
marittimo si limita a mettere a disposizione il contenitore vuoto nel suo
terminal e a riceverlo pieno.
Traffici containerizzati
Alcune definizioni
•
CFS:
CFS con il termine CFS (container freight
station) si intende un’area di stoccaggio con
adiacente magazzino per il consolidamento e lo
svuotamento dei contenitore LCL;
•
CY:
CY con il termine CY (container yard) si intende
un’area di stoccaggio alla quale vengono
convogliati i contenitori FCL per l’ulteriore inoltro
verso le destinazioni finali (contenitori in
importazione) o all’imbarco (contenitori in
esportazione).
Traffici containerizzati
I Container Freight Station
Lo status dei contenitori in viaggio
TRATTA IN ESPORTAZIONE
TRATTA IN IMPORTAZIONE
FCL Carrier Haulage
FCL Carrier Haulage
FCL Carrier Haulage
FCL Merchant Haulage
FCL Carrier Haulage
LCL
FCL Merchant Haulage
FCL Carrier Haulage
FCL Merchant Haulage
FCL Merchant Haulage
FCL Merchant Haulage
LCL
LCL
FCL Carrier Haulage
LCL
FCL Merchant Haulage
LCL
LCL
Traffici containerizzati
Il trasporto intermodale (FCL CH – FCL CH)
Il calcolo del nolo nel settore dei
carichi alla rinfusa (bulk)
Nell'ambito dei carichi alla rinfusa i noli possono
essere calcolati in tre modi:
•
•
•
RATA DI NOLO GIORNALIERA (Daily hire rate)
NOLO LUMPSUM
RATA DI NOLO PER TONNELLATA
RATA DI NOLO GIORNALIERA
NOLO TOTALE =
NOLO GIORNALIERO x GIORNI DI NOLEGGIO
La rata di nolo giornaliera si ha nei casi di
noleggio a tempo e nei lightering.
Anche la locazione a scafo nudo prevede un canone
di locazione giornaliero.
NOLO LUMPSUM
L’armatore ed il noleggiatore si accordano per
una cifra forfetaria per il trasporto di un certo
carico.
Si ricorre spesso a questa forma di pattuizione quando
la composizione del carico da trasportarsi riguarda
merci quantitativamente e qualitativamente diverse,
per cui il rischio di incerto sfruttamento degli spazi
disponibili della nave è lasciato al caricatore .
E’ sistema che presenta notevoli limiti (es. diversi
porti di discarica)
RATA DI NOLO PER
TONNELLATA
NOLO TOTALE =
NOLO PER TONNELLATA x TONNELLATE
IMBARCATE
Worldscale
•
Worldscale è un sistema di determinazione del nolo che permette
di rendere comparabili tra loro i diversi viaggi in cui una nave
può essere impiegata.
•
Attraverso una raccolta analitica di tutti i dati relativi a costi
portuali, costo del bunker, costi di passaggio canale, Worldscale
pubblica una serie di rate di nolo espresse in USD/Tons (Flat rates
o WS100) che, per una nave standard, su un viaggio circolare,
rende assolutamente identico il risultato giornaliero della nave
qualunque siano i porti toccati.
•
Armatori e noleggiatori, conoscendo le caratteristiche delle
proprie navi, possono così fissare le rate di nolo sulla base di una
percentuale di Worldscale.
La nave standard di Worldscale
Portata totale 75.000 Tons
Velocità media di servizio: 14,5 nodi
Consumo di bunker in navigazione: 55 T/daily
Consumo di bunker in porto: 5 T/daily
Altri consumi di bunker: 100 T per viaggio circolare
Bunker utilizzato: 380 cst
Prezzo del bunker (inizio 2003): 138,50 Usd/T
Tempo in porto: 4 gg. Per viaggio circolare
Costo nave giornaliero: 12.000 Usd
Costi portuali: i più recenti disponibili
Tempo di passaggio canale: 24h Panama 30h Suez
Esempio di Worldscale
• Calcolare il nolo complessivo per un carico di
100.000 T di petrolio da X a Y, rata accordata
W85.
• Sul libro di Worldscale vediamo che da Filadelfia
a Genova WS100 corrisponde a 7,73 USD a MT e
pertanto avremo:
Nolo totale = WS100 x 0,85 x 100.000 MT =
7,73 USD/MT x 0,85 x 100.000 MT =
= 657.050 USD
Clausole del trasporto
Una volta fissata la rata di WS, abbiamo ancora una
variabile da definire, prima di poter effettuare il calcolo
del nolo complessivo e cioè la quantità di carico
imbarcata. Le clausole per gestire questa variabile sono
due:
1. Full ship carryng capacity (Pieno carico)
2. Part cargo
1. Clausola pieno carico
Sulla base di questa clausola, il nolo non è basato sulla
quantità effettivamente caricata, ma piuttosto sulla
massima quantità che la nave può caricare.
Se la quantità effettivamente caricata è inferiore a
quella massima possibile, al noleggiatore verrà
comunque fatto pagare il nolo su quest’ultima.
La cifra che costituisce la differenza tra il nolo totale
che verrebbe fuori se venisse calcolato per la quantità
effettivamente caricata e quello per il pieno carico
prende il nome di nolo vuoto per pieno (deadfreight)
Esempio Pieno carico
Petroliera da 93.500 MT di portata netta noleggiata
per caricare a Dumai e scaricare a El Segundo.
Clausola prevista nel Charte Party: Pieno Carico
WS flat rate (WS100) = 11,85 USD/MT
WS previsto nel Charter Party: W110
Carico effettivo: 88.000 MT
NOLO TOTALE =
= ( 88.000 X 11,85 X 1,10) + (5.500 X 11,85 X
1,10)=
=1.218.772,50 USD
2. Clausola carico parziale minimo
•
Sulla base della clausola Carico parziale, prima di
caricare viene fissata una quantità minima di carico e
questa è la base su cui viene calcolato il nolo.
•
Se poi viene caricata una quantità inferiore, il nolo viene
comunque calcolato per il carico parziale prestabilito.
•
Se invece viene caricata una quantità superiore, la quota
in eccesso prende il nome di overage.
•
Per il calcolo del nolo sull’overage, a meno di diverse
pattuizioni, si applica un nolo pari al 50% della rata WS
stabilita per il resto del carico.
Esempio Part Cargo
Petroliera
da 140.000 MT di portata netta noleggiata per caricare
ad Escravos e scaricare a Filadelfia.
Clausola prevista nel Charter Party: Carico parziale minimo
130.000 MT
WS flat rate (WS100) = 7,90 USD/MT
WS previsto nel Charter Party: W90
Rata per l’overage: W45
Carico effettivo: 135.000 MT
NOLO TOTALE =
= ( 130.000 X 7,90 X 0,90) + (5.000 X 7,90 X 0,45) = = 942.075 USD
Nota sulla clausola pieno carico
Il deadfreight può essere richiesto solo se la nave
ha la possibilità fisica di caricare una quantità
maggiore di petrolio e pertanto se la capacità
volumetrica delle stive viene saturata prima di
raggiungere la portata netta massima, nessun
deadfreight potrà essere richiesto o comunque
potrà essere calcolato solo per la frazione di
carico effettivamente caricabile.
Esempio Pieno carico (2)
Nave: Capesize da 135.000 DWT (estiva)
Volume stive: 160.000 m3
Viaggio: West Africa – US Gulf
Clausola: Pieno Carico
Carico 1: 130.000 T di petrolio 28 API (150.000 m3)
Carico 2: 128.000 T di petrolio 41 API ( 160.000 m3)
Esempio Pieno carico (2)
Carico 1: 130.000 T di petrolio 28 API (150.000 m3)
Portata non utilizzata
Volume non utilizzato
5.000 T
10.000 m3
Potrei caricare altre 5.000 T?
(150.000 m3 / 130.000 T) x 5.000 T = 5.769 m3
Quindi: DEADFREIGHT su 5.000 T che
sarebbero effettivamente imbarcabili.
Esempio Pieno carico (2)
Carico 2: 128.000 T di petrolio 41 API ( 160.000 m3)
Portata non utilizzata
Volume non utilizzato
7.000 T
0 m3
Potrei caricare altre 7.000 T?
No!!!
Quindi: Non si può far pagare il DEADFREIGHT
Esercizio WS
Nave: Portata netta: 90.000 T Volume stive: 130.000 m3
Viaggio: West Africa – US Gulf (WS100 : 8 Usd/T);
Clausola: W95 Pieno Carico
All’imbarco: 80.000 T (125.000 m3 )
Portata non utilizzata
Volume non utilizzato
10.000 T
5.000 m3
Potrei caricare altre 10.000 T?
(125.000 m3 / 80.000 T) x 10.000 T = 15.625 m3
Io, però, ho a disposizione solo 5.000 m3.
Devo, pertanto, calcolare quante T potrei effettivamente caricare in
5.000 m3.
Esercizio WS
(80.000 T /125.000 m3) = 0,64 T/m3
Pertanto potrei caricare
0,64 T/ m3 x 5.000 m3 = 3.200 T
NOLO TOTALE =
= ( 80.000 X 8 X 0,95) + (3.200 X 8 X 0,95)=
=632.320 USD
Esercizio WS (2)
L’armatore Alfa Shipping proprietario di una petroliera
Aframax da 93.000 DWT (Portata netta: 90.000 MT ; Volume
stive: 130.000 m3 ) ha fissato un contratto di trasporto da Fujaira a
Genova (WS100: 8 USD/MT) a WS95, clausola carico parziale
minimo 88.000 T.
IPOTESI 1. All’imbarco il carico effettivo è risultato essere di
80.000 MT (volume: 130.000 m3). Calcolare il nolo complessivo
guadagnato.
IPOTESI 2. All’imbarco il carico effettivo è risultato essere di
89.000 MT (volume: 125.000 m3). Calcolare il nolo complessivo
guadagnato.
Esercizio WS (2)
IPOTESI 1
NOLO TOTALE =
= ( 88.000 X 8 X 0,95) = 668.800 USD
IPOTESI 2
NOLO TOTALE =
( 88.000 X 8 X 0,95) + (1.000 X 8 X 0,475) = 672.600 USD