Invesco Japanese Value Equity Fund Classe A-Acc.

Invesco Japanese Value Equity Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
L'obiettivo del fondo è l'apprezzamento del
capitale nel lungo periodo, misurato in Yen,
investendo in titoli di società quotate in
qualsiasi borsa valori o negoziate in
qualsiasi mercato non regolamentato in
Giappone. Il fondo investe prevalentemente
in titoli azionari di società giapponesi, ma
sono consentiti anche gli investimenti in
obbligazioni convertibili in azioni ordinarie e
in strumenti derivati legati alle azioni. Per
conoscere tutti gli obiettivi e la politica di
investimento del fondo, far riferimento al
prospetto in vigore.
Caratteristiche principali
Il team di investimento
Il fondo è gestito dal team di investimento di Invesco Giappone con sede a Tokyo. Il team ha
in gestione USD 5,1 miliardi di titoli giapponesi principalmente per conto di clienti istituzionali
ed è composto da 6 professionisti con, in media, 21 anni di esperienza nel settore (dati al 31
dicembre 2016).
La filosofia di investimento
Il fondo è gestito con un approccio attivo "bottom-up" e seleziona i titoli giapponesi
sottovalutati che possono migliorare il valore d'impresa a lungo termine, grazie a modelli di
business consistenti e flessibili, sostenuti da una solida "corporate governance ", che
garantisce un'elevata visibilità degli utili. Il team ritiene che il prezzo di qualunque asset è
destinato ad allinearsi al suo valore reale nel lungo periodo. Attraverso uno stile “relative
value” costruisce i portafogli di titoli con basse valutazioni rispetto alle medie storiche di
mercato, utilizzando molteplici indici di valutazione quali prezzo-utile (P/U) e prezzo-valore
contabile (P/B). Il team ricerca titoli le cui quotazioni attuali inspiegabilmente basse sono
destinate, secondo ricerche interne, a essere rivalutate dal mercato. Il fondo mira a
sovraperformare il benchmark nell'arco di un intero ciclo di mercato selezionando singoli titoli
che giustificano un investimento a lungo termine.
Performance indicizzata*
Fondo
Indice
240
Daiji Ozawa
Tokyo
Gestisce il fondo dal
marzo 2007
210
180
150
Data di avvio della Classe di Azioni
30 settembre 2011
Data di costituzione originaria 1
25 maggio 1993
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta della classe di azioni
JPY
Classe di azione
ad accumulazione
Attivo in gestione
JPY 8,90 mld.
Indice
TOPIX Index-TR
Codice Bloomberg
IJPVAAY LX
Codice ISIN
LU0607515367
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
AAA
120
90
60
01/12
01/13
01/14
01/15
01/16
01/17
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
5 anni
Fondo
6,49
31,41
107,85
Indice
8,61
32,53
123,63
3
1
3
102/160
31/131
64/120
Quartile
Ranking assoluto
Mstar GIF OS Sector: Azionari Giappone Large Cap
Performance annuali*
in %
2012
2013
2014
2015
2016
Fondo
15,59
Indice
20,86
51,36
9,19
12,50
0,08
54,41
10,27
12,06
0,31
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
31.12.14
31.12.15
31.12.15
31.12.16
15,59
51,36
9,19
12,50
0,08
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri.
*Fonte: © 2017 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 gennaio 2017. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2016. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia di
ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella divisa
del fondo. Indice-Fonte: Factset.
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Invesco Japanese Value Equity Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Primi 10 titoli in portafoglio*
(Totale posizioni esistenti: 49)
Partecipazione
Settore
Nidec
Industriali
3,8
Sekisui Chemical
Consumi discrezionali
3,4
Orix
Finanziari
3,4
Daikin
Industriali
3,3
Hitachi
Tecnologici
2,9
Yaskawa Electric
Tecnologici
2,9
Otsuka
Tecnologici
2,8
Fukushima Industries
Industriali
2,8
Daiwa House Industry
Immobiliare
2,7
Omron
Tecnologici
2,6
Distribuzione geografica del fondo in %*
%
Distribuzione geografica*
Ripartizione settoriale*
in %
Giappone
99,8
Liquidità
0,2
Giappone
g Liquidità
g
Ripartizione settoriale %*
Industriali
g Consumi discrezionali
g Tecnologici
g Immobiliare
g Finanziari
g Materiali
g Cura della salute
g Consumi di base
g Liquidità
in %
Industriali
32,0
Consumi discrezionali
26,9
Tecnologici
16,4
Immobiliare
9,2
Finanziari
7,8
Materiali
3,8
Cura della salute
2,2
Consumi di base
1,5
Liquidità
0,2
g
NAV e spese
NAV
JPY 1.297,00
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
JPY 1.330,00 (04.01.17)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
JPY 996,00 (12.02.16)
Investimento minimo 2
JPY 120.000
Commissione iniziale
5,00%
Commissione annua di gestione
1.4%
Spese correnti
1,79% (31/08/2015)
Caratteristiche finanziarie*
Capitalizzazione di mercato ponderata media
JPY 1,92 trilione
Capitalizzazione media di mercato
JPY 544,32 mld.
Caratteristiche a 3 anni**
Alfa
0,21
Beta
0,96
Correlaz.
0,94
Info. Ratio
-0,05
Sharpe Ratio
0,56
Tracking Error in %
Volatilita’ in %
6,00
16,90
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf
Fonte: *Invesco. I pesi e le allocazioni di portafoglio sono soggetti a variazioni. **Morningstar.
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Invesco Japanese Value Equity Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e
sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le
Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda
al prospetto in vigore.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria menzionata in questo documento è diversa da quella presente nel KIID (Documento contenente
le Informazioni Chiave per l'Investitore) in quanto indica la data in cui il preesistente fondo Invesco è stato fuso nel fondo attuale.
Il track record pertanto inizia dal preesistente fondo. Per ulteriori informazioni visitare il sito www.invescoeurope.com.
2
Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Si prega di far
riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
ll fondo Japanese Value Equity era in precedenza denominato Morgan Stanley JapaneseValue Equity Fund ed è diventato Invesco
Japanese Value Equity Fund in data 06.09.2010 a seguito dell’acquisizione da parte di Invesco delle attività di gestione patrimoniale nel
settore retail di Morgan Stanley/Van Kampen Investments. La pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun
prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna
raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da
Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei
rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo
deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni
Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it.
Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le
Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in
relazione alle operazioni connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di
investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la
loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del
portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il periodo conclusosi al 31/08/2015 annualizzate. Questo valore può variare da un
anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando
acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede
Secondaria, Via Bocchetto, 6 20123 Milano.
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(2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non ne è garantita l’esattezza, la completezza e la tempestività dell’aggiornamento. Nè
Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
Tools and Content è fornito da Interactive Data Managed Solutions.
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