Notice – Adjustment of Positions Equity Derivatives Section

Notice – Adjustment of Positions
Equity Derivatives Section
December 29, 2016
Equity Derivatives Section: Merger of Banco Popolare and Banca Popolare di Milano through
the creation of Banco BPM BAMI): impact on stock options and futures on Banco Popolare
shares (BP) - impact on stock options and futures on Banca Popolare di Milano shares (PMI)
Foreword
On Monday January 2, 2017 the merger the merger of Banco Popolare Soc. Coop. and Banca Popolare
di Milano S.c.a.r.l. through the creation of Banco BPM S.p.A. will become effective (see Borsa Italiana’s
Notices n..23391 and n.23406 – 23408 - 23409 - 23410 dated December 14, 2016, and section B.3.1.6
of the CC&G Rules).
At close of trading day of Friday December 30, 2016 and after the night batch, open positions will be
adjusted as indicated below Options and Futures positions and on shares, will be identified in Clearing
System as indicated in the tables.
1. Classification of positions
1.1) Impact on stock options and futures on Banco Popolare shares (BP)
Up to the last cum trading day
(included)
****
Starting from the first ex trading day
(included)
****
Fino all’ultimo giorno
di negoziazione ante rettifica
(compreso)
Descrizione
Numero di Azioni
Sottostanti
BANCO POPOLARE
100
Ordinary Shares
ISIN: IT0005002883
BANCO POPOLARE
135
Ordinary Shares
ISIN: IT0005002883
BANCO POPOLARE
100
Stock Future Cash
ISIN: IT0005002883
Dal primo giorno
di negoziazione post rettifica
(compreso)
Simbolo
Descrizione
Classe
BP
BP1
Numero di Azioni
Sottostanti
BANCO BPM
100
Ordinary Shares
ISIN: IT0005218380
BANCO BPM
135
Ordinary Shares
ISIN: IT0005218380
Simbolo
Gruppo
Gruppo
Classe
classi
prodotti
BAMI1
BAMI
BAM
BAMI2
BAMI
BAM
2BAMI1
BAMI
BAM
BANCO BPM
2BP
Stock Future
Cash
100
ISIN: IT0005218380
1
BANCO POPOLARE
Ordinary Shares
BANCO POPOLARE
Ordinary Shares*
100
ISIN: IT0005002883
BP
BANCO
POPOLARE
100
Ordinary Shares
ISIN: IT0005002883
CUM
BAMIA
BAM
BAMIB
BAMIB
BAM
BAMI
BAM
CUM
135
ISIN: IT0005002883
BAMIA
BANCO BPM
BP1
Ordinary Shares
CUM
135
ISIN: IT0005002883
CUM
BANCO BPM
Series that will be generated
Ordinary Shares
****
and
1000 ex
Serie di nuova introduzione
Stock Future
Cash
ISIN:IT0005218380
BAMI
2BAMI
* Class dedicated only to options exercised or assigned up Thursday December 29, 2016
1.2) Impact on stock options and futures on Banca Popolare di Milano shares (PMI)
Up to the last cum trading day
(included)
Starting from the first ex trading day
(included)
****
****
Fino all’ultimo giorno
di negoziazione ante rettifica
(compreso)
Dal primo giorno
di negoziazione post rettifica
(compreso)
Description
BANCA POPOLARE DI
MILANO
Ordinary Shares
BANCA POPOLARE DI
MILANO
Stock Future Cash
Number of
Underlying Shares
5000
ISIN: IT0000064482
5000
ISIN: IT0000064482
Class
Symbol
PMI
2PMI
Description
Number of
Underlying Shares
BANCO BPM
5000/K =783
Ordinary Shares
ISIN: IT0005218380
BANCO BPM
5000/K=783
Ordinary Shares
ISIN: IT0005218380
Class
Symbol
Class
Group
Product
BAMI3
BAMI
BAM
2BAMI3
BAMI
BAM
2
BANCA POPOLARE DI
MILANO
5000
ISIN: IT0000064482
Ordinary Shares*
BANCO BPM
PMI
Ordinary Shares
CUM
5000
ISIN: IT0000064482
BAMIC
BAMIC
BAM
BAMI
BAM
CUM
BANCO BPM
Series that will be generated
Ordinary Shares
****
and
Serie di nuova introduzione
Stock Future
Cash
1000 ex
BAMI
IT0005218380
2BAMI
* Class dedicated only to options exercised or assigned up Thursday December 29, 2016
a) Options positions (PMI)

The strike prices will be multiplied by the K coefficient – rounded to the sixth decimal diffused by Borsa Italiana, and then rounded to the fourth decimal:
Prezzo di Esercizio Ex = Prezzo di Esercizio Cum x K=6.386

the number of underlying shares will be divided by the same K coefficient – rounded to the
sixth decimal – and rounded to the unit:
Numero Azioni PMI Ex = 5000 X 1/K=783
b) Futures Positions (PMI)

The daily settlement prices of series will be multiplied by the K coefficient - rounded to the
sixth decimal - diffused by Borsa Italiana and then will be rounded to the fourth decimal:
Prezzo Ex = Prezzo Cum x K=6.386

The number of underlying FCA shares will be divided by the same K coefficient rounded to the sixth decimal - and then will be rounded to the unit:
Numero Azioni PMI Ex = 5000 X 1/K=783
3
3) Margin Parameters
Class
Multiplier
Share
Margin
Interval
Futures
straddle
Margin
Minimum
Margin
Short Option
Adjustment
Class
Group
Product
Group
BAMI/2BAMI
1000
ex
29.75%
70€
30€
20%
BAMI
BAM
BAMI1/2BAMI1
100
ex
29.75%
70€
30€
20%
BAMI
BAM
BAMI2/2BAMI2
135
ex
29.75%
70€
30€
20%
BAMI
BAM
BAMIA
100
cum
28.25%
10€
2€
20%
BAMIA
BAM
BAMIB
135
cum
28.25%
10€
2€
20%
BAMIB
BAM
BAMI3/2BAMI3
783
ex
29.75%
70€
30€
20%
BAMI
BAM
BAMIC
5000
cum
29.75%
230€
17€
20%
BAMIC
BAM
3) Deposit of shares to cover positions on “short” call Options and Futures.
For each new deposit of shares for short positions must be indicated in the message, Monte
Titoli, the symbol of the class to be covered.
Monte Titoli will, according to its times and procedures, perform the appropriate action on the
securities subject to adjustment.
4) Differentials
The calculation of the differentials arising from the adjustment of options Banca Popolare di
Milano (PMI) will be indicated in the report RP-MC10 available on Tuesday, January 3, 2017 .
The cash amount will be paid in the daily margin settlement on Tuesday, January 3, 2017 and
indicated in the "Cash adjustments/Buy-In” of reports RP-MS11 and MS12
The early exercise is suspended on Friday, December 30, 2016.
Best regards.
4
Comunicato – Operazione di rettifica
Comparto Derivati Azionari
29 dicembre 2016
Comparto Derivati Azionari – Fusione tra Banco Popolare (BP) e Banca Popolare di Milano (PMI)
mediante la costituzione di Banco BPM (BAMI): Impatto sui contratti di opzione e futures di
Banco Popolare (BP) – Impatto sui contratti di opzione e futures di Banca Popolare di Milano
(PMI)
Premessa
A decorrere da lunedì 2 gennaio 2017 avrà efficacia in Borsa l’operazione di Fusione tra Banco Popolare e
Banca Popolare di Milano mediante la costituzione di Banco BPM, .secondo le modalità degli Avvisi di Borsa
Italiana n.23391, e n.23406-23408-23409-23410 del 14/12/2016, e dell’art. B.3.1.6 del Regolamento di CC&G.
Al termine della sessione di venerdì 30 dicembre p.v. e dopo l’elaborazione del Batch serale, le posizioni aperte
saranno rettificate come di seguito riportato:
1. Classificazione delle posizioni ( le informazioni sono contenute nelle tabelle sopra indicate - versione in
lingua inglese)
a) Posizioni in opzioni (PMI)

I prezzi di esercizio saranno moltiplicati per il coefficiente K - arrotondato alla sesta cifra decimale
- diffuso da Borsa Italiana e arrotondati alla quarta cifra decimale:
Prezzo di Esercizio Ex = Prezzo di Esercizio Cum x K=6.386

Il numero di azioni sottostanti sarà diviso per il medesimo coefficiente K – arrotondato alla sesta
cifra decimale - e arrotondato all’unità:
Numero Azioni PMI Ex = 5000 X 1/K=783
b) Posizioni in futures (PMI)
 I prezzi di regolamento giornaliero saranno moltiplicati per il coefficiente K - arrotondato alla sesta cifra
decimale
- diffuso da Borsa Italiana e arrotondati alla quarta cifra decimale:
Prezzo Ex = Prezzo Cum x K=6.386

Il numero di azioni sottostanti sarà diviso per il medesimo coefficiente K - arrotondato alla sesta cifra
decimale
- e arrotondato all’unità:
5
Numero Azioni PMI Ex = 5000 X 1/K=783
3. Deposito di titoli azionari a fronte di posizioni corte in opzioni di tipo call ed in futures
Per ogni nuovo deposito di azioni a fronte di posizioni corte si dovrà indicare, nel messaggio Monte Titoli, il simbolo
della classe che si intende coprire.
Monte Titoli provvederà, secondo tempi e modalità propri, ad effettuare gli appositi interventi sui titoli oggetto di
rettifica.
4. Differenziali
Il calcolo dei differenziali derivanti dagli interventi di rettifica su opzioni Banca Popolare di Milano (PMI) sarà
indicato nel tabulato RP-MC10 del 3 gennaio p.v..L’ammontare totale sarà liquidato nell’ambito del regolamento
giornaliero di martedì 3 gennaio p.v. ed indicato, nello stesso giorno, alla voce “Trasferim.Contante/Buy-in” sui
tabulati RP- MS11 e RP-MS12.
**********
L’ esercizio anticipato è sospeso venerdì 30 dicembre p.v..
Distinti saluti
6