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LE 25 REGOLE D'ORO di PETER LYNCH
(tratto da Peter Lynch, “Beating the Street”, Simon & Schuster, 1993)
1. Investire è divertente, eccitante e pericoloso se non sai come funziona.
2. Diventare un investitore incisivo, non è una cosa che si possa imparare dagli
esperti di Wall Street, è qualcosa che sei già. Puoi ottenere risultati superiori agli esperti se
usi quanto appreso su società o settori che già comprendi.
3. Negli ultimi 30 anni il mercato è stato dominato da un branco di esperti finanziari.
Contrariamente alla credenza popolare, ciò lo rende più semplice per gli investitori
non professionistici. È possibile battere il mercato ignorando il branco.
4. Dietro ogni azione c’è un’azienda. Trovate che cosa produce!
5. Spesso, non esiste relazione tra le performances di un’azienda e le quotazioni
delle sue azioni nell’arco di pochi mesi o anni. Sul lungo termine c’è invece una
correlazione del 100% tra successo della società e delle sue azioni. Questa disparità è la
chiave per guadagnare investendo; vengono ripagate la pazienza ed il possedere azioni di
aziende di successo.
6. Devi sapere quello che possiedi, e perché lo possiedi.
7. Colpi dalla lunga distanza, quasi sempre mancano il bersaglio.
8. Possedere delle azioni è come avere dei figli, non averne di più di quelli che ti
puoi permettere. L’investitore part-time ha tempo di seguire circa 8-12 aziende e di
comprarne e venderne azioni ed opzioni. Non si dovrebbero detenere più di 5 società nel
proprio portafoglio contemporaneamente.
9. Se non trovi nessun titolo che sia attraente aspetta, lascia il tuo denaro sul conto
corrente fino a quando non ne trovi uno.
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P.IVA / CF 03321610101 - Registro Imprese n° 03321610101 - CCIAA di Reggio Emilia n° REA 279616
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10. Non investire in una società senza leggerne i fondamentali. Le più grandi perdite
si ottengono con aziende con bilanci malmessi. Controlla sempre i fondamentali prima di
rischiare il tuo denaro su un’azienda.
11. Non investire su titoli “caldi” in settori “caldi”. Grandi aziende in settori “freddi”
sono spesso dei vincenti.
12. Con piccole compagnie è meglio attendere fino a che non realizzano dei profitti.
13. Se pensi di investire in un settore in crisi, investi nella società leader. Inoltre,
aspetta che tale settore dia segnali di ripresa. I settori delle fruste per calesse e delle radio
a valvole erano in crisi e non si sono più ripresi.
14. Se investi $ 1.000 in azioni l’unica cosa che puoi perdere sono $ 1.000. Ma se sei
paziente ne puoi guadagnare $ 10.000, o persino $ 50.000 negli anni. Mediamente le
persone si possono concentrare su un piccolo numero di buone società, mentre il manager
dei fondi è costretto a concentrarsi su di un gran numero di titoli per diversificare.
Acquistando troppe azioni perderesti questo vantaggio di focalizzazione. Sono sufficienti
una manciata di vincenti per creare un investimento di successo per tutta la vita.
15. In ogni settore di ogni paese un investitore amatoriale con buone capacità di
osservazione può trovare ottime società in espansione molto più velocemente dei
professionisti.
16. Che il mercato cali è una routine come le tempeste di neve in Colorado in
gennaio. Se sei preparato, non può causarti del male. Un calo è un’ottima opportunità per
comprare sottocosto le azioni abbandonate dagli investitori che scappano dalla tempesta
in preda al panico.
17. Tutti hanno le capacità intellettive per far soldi in borsa, ma non tutti ne hanno
lo stomaco. Se sei suscettibile a vendere tutto perché in preda al panico, evita
assolutamente le azioni ed i fondi azionari.
18. C’è solo una cosa da evitare assolutamente. Non pensare durante il weekend, e
dimentica le ultime sparate dei mezzi di informazione. Vendi le azioni se vedi che i
fondamentali della società si deteriorano, non perché il cielo sta per cadere.
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19. Nessuno può pronosticare il futuro dell’economia, del mercato o dei tassi di
interesse. Lascia perdere tali previsioni e concentrati su cosa sta accadendo ora ai titoli che
possiedi.
20. Se analizzi 10 società ne troverai una che ha una storia migliore di quella che ti
aspetti. Se ne studi 50 ne troverai 5. Ci sono sempre delle piacevoli scoperte nel mercato
azionario, società i cui risultati sono stati trascurati da Wall Street.
21. Se non studi regolarmente le società, avrai lo stesso successo di uno che gioca a
poker senza guardare le proprie carte.
22. Il tempo è dalla tua parte se possiedi azioni di una società leader. Ti puoi
permettere di essere paziente anche se hai mancato Wal-Mart nei primi 5 anni, è sempre
stato un gran bel investimento possederlo nei 5 anni successivi. Il tempo è contro di te se
hai delle opzioni.
23. Se hai abbastanza stomaco per le azioni, ma non hai tempo nè la voglia di
impegnarti quotidianamente nell’osservarne gli andamenti, comprati un fondo. Questa è
un ottima idea per diversificare. Dovresti acquistare una serie di diversi fondi, che abbiano
gestori con diversi stili di investimento e diversi target di riferimento. Investire in sei fondi
dello stesso tipo non è diversificare. La tassazione penalizza gli investitori che passano
troppo frequentemente da un fondo ad un altro. Se hai investito in uno o più fondi che
stanno andando bene, non abbandonarli per capriccio ma insisti con loro.
24. Tra i maggiori mercati finanziari, quello americano si è classificato ottavo negli
ultimi dieci anni. Puoi fare ottimi investimenti oltreoceano investendo parte del tuo
capitale in fondi che investano in economie in forte crescita e che abbiano ottenuto buone
performance.
25. Sul lungo termine, un portafoglio di azioni e/o fondi ben scelti batte sempre un
investimento in titoli di stato od un conto corrente. Sul lungo termine, un portafoglio di
azioni scelte malamente non batterà mai il denaro lasciato sotto il materasso.
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