Le startup e le PMI innovative in Italia

Le startup e le PMI innovative
Guido Romano - Cerved
Michele Barbera - SpazioDati
Agenda
Oggetto e obiettivi dell’analisi
Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali
Le caratteristiche di startup e PMI innovative
La mappa dell’innovazione
Le norme sulle imprese innovative e obiettivi
dell’analisi
Produttività e
innovazione
• Specializzazione
sistema italiano
• Governance
• Mercati finanziari
• Enfasi su startup
Le misure
legislative
• Nel 2012 introdotte
startup innovative e
incubatori certificati
• Nel 2015 estesi
benefici alle PMI
innovative
• Smart&Start Italia
• Industria 4.0
Obiettivi
analisi
• Produzione
innovazione
• Scovare imprese
innovative non iscritte
• Descriverne le
caratteristiche
• Dimensione
territoriale del
fenomeno
Strumenti
utilizzati
• Archivi Cerved
• In particolare, su soci
e partecipazioni
• Integrati con big data,
analisi semantica dei
siti internet e sistemi
di intelligenza
artificiale grazie a
SpazioDati
Le startup e le PMI innovative iscritte ai registri
ufficiali
Startup innovative iscritte al Registro Imprese
PMI innovative iscritte
Per anno di costituzione della società
2.250
6.466
104
1.800
Startup
iscritte
PMI innovative
Iscritte*
1.350
900
450
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
parz
Fonte: elaborazioni Cerved su dati Infocamere
4
(*) Considerate le società che rientrano
nella definizione ‘europea’ di PMI.
In base alle norme italiane possono
iscriversi anche microimprese (al
Registro risultano iscritte altre 140
microimprese innovative non
considerate nell’analisi).
Agenda
Oggetto e obiettivi dell’analisi
Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali
Le caratteristiche di startup e PMI innovative
La mappa dell’innovazione
Startup e PMI innovative nel portafoglio di
investitori specializzati: le crisalidi
Archivi sulle partecipazioni
71
Investitori
specializzati in
innovazione
39
Incubatori certificati
17
Soci Italia Startup
15
Fondi di VC
6
Società partecipate
• Partecipate dirette e indirette
fino al terzo livello
1.125
• considerate tutte le quote di
almeno l’1% nel capitale
• Pulizie manuali per
escludere ‘falsi positivi’
576
549
Nate dopo il 2010,
di cui 289 iscritte
Nate prima del 2010,
di cui 439 non PMI
287
110
Startup crisalidi
PMI crisalidi
I big data e l’analisi semantica per individuare le
marmotte, imprese innovative che ‘si nascondono’
Crawling massivo sui siti di oltre 600 mila newco e PMI (fonte Atoka.io) per
individuare le innovative non iscritte in base al seguente processo
1
2
3
4
Insieme
semantico dei
siti delle startup
innovative
iscritte
Raggruppamento
in cluster
omogenei di
questo insieme
Score di
prossimità
semantica dei siti
delle imprese non
iscritte rispetto ai
cluster
Soglie di
significatività per
riconoscere le
imprese
innovative
7
L’analisi semantica dei siti delle startup iscritte
Tagcloud delle entità tratte dai siti delle
startup innovative iscritte al Registro Imprese
Dandelion API per
riconoscere le ‘entità’
https://dandelion.eu/
Selezione di circa 200
entità “significative”
8
Che cos’è un’entità
Entità
Surface forms
“Internet delle Cose”
“IoT”
ID: 23846752
“Internet of Things”
“Internet des objets”
9
Deep learning: entity2vec, un modello
geometrico
Figure di Adrian Colyer
10
Una mappa del vocabolario dell’innovazione
Proiezione entità significative
Energia
Mobile
11
Abbiamo individuato otto cluster innovativi
Dimensione e
dispersione
cluster
12
Ogni impresa con un sito internet ha uno score
di significatività
Distribuzione score significatività per cluster
Big data e internet app
Software e IoT
R&S
Modellazione 3D
Mobile & Smartphone
Ecosostenibilità
Ingegneria
Biotecnologie
13
La scelta delle soglie di significatività si è
basata su criteri prudenti
soglia
Big data e internet app
0,83
Software e internet delle cose
0,83
Ricerca e sviluppo
0,83
Modellazione 3D
0,53
Mobile e smartphone
0,58
Ecosostenibilità
0,74
Ingegneria
0,85
Biotecnologie
0,69
Soglia pari a media
distribuzione più 2,5 volte la
deviazione standard
Criterio molto stringente, che
escluderebbe molte startup
iscritte
Esclusione di alcuni settori con
molti falsi positivi
14
Individuate 6 mila startup e 4 mila PMI marmotte
1.994 startup
1.156 PMI
861 startup
448PMI
72 startup
37 PMI
37 startup
93 PMI
5.827
Startup
marmotte
3.650
1.037 startup
552 PMI
1.113 startup
965 PMI
517 startup
86 PMI
196 startup
313 PMI
15
PMI
marmotte
Agenda
Oggetto e obiettivi dell’analisi
Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali
Le caratteristiche di startup e PMI innovative
La mappa dell’innovazione
Le caratteristiche qualitative delle startup
innovative
Distribuzione startup per settore di attività
iscritte
60%
crisalidi
marmotte
non innovative
Ampia presenza tra le
innovative di prod.
software, servizi
informatici, R&S
45%
30%
17
altro
attività professionali
R&D
studi ingegneria
direzione e consulenza
servizi informatici
prod. Software
distribuzione
costruzioni
utility ed energia
informazione e
intrattenimento
produzione hi tech
meccanica
industria tradizionale
0%
agricoltura
15%
Crisalidi: alta quota
nell’energia, più bassa
nella prod. software
Età: iscritte più giovani,
crisalidi più anziane
Le caratteristiche di bilancio delle startup
innovative
Caratteristiche di bilancio startup innovative e non
Iscritte
Marmotte
Crisalidi
Non
innovative
67
92
421
103
Debiti su patrimonio netto
212%
137%
126%
260%
Investimenti su attivo
19,9%
4,4%
2,6%
4,0%
Immobilizzazioni
immateriali su materiali
1,83
0,32
0,05
0,13
Produttività lavoro (€ ‘000)
21,2
37,4
42,3
27,7
Costo lavoro per addetto (€
‘000)
21,7
25,1
34,5
21,0
Attivo (€ ‘000)
18
Più investimenti
soprattutto in
intangibles
Più produttive e forza
lavoro più costosa
In generale, imprese
innovative diverse
Le iscritte sono ‘più
diverse’: più innovative
e/o effetto incentivi
Le caratteristiche qualitative delle PMI
innovative
PMI innovative e non innovative per anno di
nascita
47,1%
26,9%
55,5%
20,0%
26,0%
24,5%
iscritte al RI
crisalidi
46,2%
28,7%
25,2%
41,6%
23,2%
35,3%
marmotte Non innovative
19
dal 2001
1990-2000
fino al 1990
Innovative più giovani
delle non innovative,
soprattutto le crisalidi
Dimensione: maggiore
presenza di medie
imprese tra le innovative
Settori: simile a startup
innovative
Le caratteristiche di bilancio delle PMI
innovative
Caratteristiche di bilancio delle PMI innovative e non
Iscritte
Marmotte
Crisalidi
Non
innovative
Attivo (€ ‘000)
7.176
2.928
8.057
2.861
Investimenti su attivo
6,2%
2,1%
2,7%
1,8%
Immobilizzazioni
immateriali su materiali
1,34
0,22
0,47
0,06
Mol su fatturato
10%
8,1%
8,2%
6,3%
Produttività lavoro (€ ‘000)
63,6
61,7
62,6
57,8
Costo lavoro per addetto
(€ ‘000)
46,5
45,1
46,5
40,9
20
Più investimenti
soprattutto in intangibles
Maggiori margini lordi
Più produttive del 7-10%
rispetto alle non
innovative
Le innovative crescono di più e realizzano
maggiori profitti delle altre PMI
Andamento del valore aggiunto delle PMI
innovative e non innovative
12%
8%
2015/2009
Innovative
+28%
Non innovative +4,5%
Stesso fenomeno se si
considera il fatturato
Ampi divari anche a
parità di settore di
attività
4%
0%
Il ROI è del 2-4%
maggiore per le
innovative tra 2009 e
2015
-4%
-8%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
21
Le PMI innovative sono meno rischiose delle
altre
% PMI ‘sicure’ o ‘solvibili’ in base al Cerved
Group Score per grado di innovazione
innovative
65,1%
60,8%
Totale
PMI
non innovative
66,1% 63,0%
66,6% 63,7%
66,3%
57,0%
Commercio
In generale le PMI
innovative sono meno
rischiose, ma non in tutti i
settori
Nell’industria e nelle
costruzioni sono più
rischiose
Inform. & Servizi a persone
Comunicaz.
e imprese
22
Nei principali comparti del
terziario, invece le PMI
innovative sono più solide
delle non innovative
Agenda
Oggetto e obiettivi dell’analisi
Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali
Le caratteristiche di startup e PMI innovative
La mappa dell’innovazione
Il sistema allargato dell’innovazione in Italia
Startup e PMI innovative iscritte e non iscritte alla sezione speciale del
Registro delle Imprese
PMI iscritte
PMI non
iscritte
Totale PMI
innovative
Startup e
PMI
innovative
12.556
104
3.760
3.864
16.420
14.407
24.101
4.076
122.283
126.359
150.460
447
1.543
1.990
630
23.712
24.343
26.333
Investimenti (€ mil)
186
123
309
70
1.350
1.420
1.729
Debiti finanziari (€ mil)
265
350
615
268
6.531
6.799
7.414
Startup
Iscritte
Startup
non iscritte
Totale
startup
Imprese
6.466
6.090
Addetti
9.694
Fatturato (€ mil)
24
Il cluster più numeroso è mobile & smartphone
PMI e startup innovative per cluster
Mobile & smartphone
3.971
Ecosostenibilità
2.500
Biotecnologie
2.046
Software e IoT
1.672
Modellazione 3D
1.053
Big data e internet app
979
Ricerca e sviluppo
415
Ingegneria
289
Altro e cluster n.d.
25
3.495
La geografia dell’innovazione: centri urbani e
“vecchi” distretti industriali
La mappa delle imprese innovative
Startup
PMI
Oltre un quarto a Milano
(2.675) e Roma (1.809)
La distribuzione segue la
dorsale adriatica, simile
alla distribuzione dei
distretti
Ritardo del Mezzogiorno
Grafo Università-Startup
26
In Italia la Silicon Valley è a Trento
Tassi di innovazione per provincia
Startup
In generale la
specializzazione in startup
è correlata con la presenza
di buone università nella
provincia
PMI
Trento la provincia più
innovativa, sia per le
startup che per PMI
Seguono Trieste e Ancona
(startup) e Torino e
Pordenone (PMI)
Milano ha indici positivi,
soprattutto nei cluster big
data e internet app (2°) e
mobile (3°)
27
Conclusioni
Individuate con criteri prudenti 16 mila startup e PMI innovative,
molte delle quali non sfruttano gli incentivi delle norme. Perché?
Il tasso di innovazione è più alto tra le startup che tra le PMI,
coerentemente con l’impostazione iniziale delle norme
Poche crisalidi: rimane molto da fare in termini di sviluppo degli
operatori finanziari
La mappa dell’innovazione segue quella dei distretti industriali,
dove il capitale imprenditoriale è più abbondante
Non esistono territori fortemente specializzati, ma aree in cui i
fattori di contesto favoriscono le imprese innovative
28