united colors of benetton.
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Gruppo Benetton Progetto di Bilancio Consolidato 2003 Bozza al 31.03.2004 Benetton Group S.p.A. Villa Minelli Ponzano Veneto (Treviso) Capitale Sociale: Euro 236.026.454,30 i.v. C.F./R.I. di Treviso n. 00193320264 Brought to you by Global Reports UNITED COLORS OF BENETTON. RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEG RAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI 4 4 5 6 7 8 IL GRUPPO BENETTON Organi Sociali Convocazione di assemblea ordinaria Lettera agli Azionisti del presidente e fondatore del Gruppo Benetton, Luciano Benetton Lettera agli Azionisti dell’amministratore delegato di Benetton Group, Silvano Cassano Dati economico-finanziari di sintesi 9 Relazione sulla gestione L’evoluzione del Gruppo Benetton Il riassetto organizzativo e societario Marchi e mercati Investimenti Ricerca e sviluppo Tecnologia Comunicazione Altre informazioni - Gestione finanziaria - Azioni proprie - Benetton in Borsa - Controllo della Società - Rapporti con la società controllante e le sue controllate - Corporate Governance - Adempimenti in materia di protezione dei dati personali - Amministratori - Azioni detenute da amministratori e sindaci - Principali mutamenti organizzativi e societari - Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio - Evoluzione prevedibile della gestione Risultati consolidati del Gruppo - Conto economico consolidato - Sintesi della situazione patrimoniale e finanziaria 10 11 12 13 14 18 19 20 21 22 25 Brought to you by Global Reports RELAZION SULLA GESTIONE IL GRUPP BENETTO Sommario RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEG RAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZION SULLA GESTIONE IL GRUPP BENETTO Sommario 29 30 32 34 36 38 40 41 42 44 Prospetti di Bilancio Consolidato Stato patrimoniale consolidato riclassificato secondo criteri finanziari Conto economico consolidato riclassificato a ricavi e costo del venduto Stato patrimoniale - Attivo Stato patrimoniale - Passivo e Conti d’ordine Conto economico Patrimonio netto - Prospetto delle variazioni Patrimonio netto di terzi - Prospetto delle variazioni Rendiconto finanziario Società e gruppi considerati ai fini del bilancio consolidato al 31 dicembre 2003 46 47 48 50 53 61 68 69 Nota integrativa al Bilancio consolidato Attività del Gruppo Contenuto e forma del bilancio consolidato Criteri di consolidamento Principi contabili e criteri di valutazione Altre informazioni Commenti alle principali voci dell’attivo Commenti alle principali voci del passivo Conti d’ordine Commenti alle principali voci del conto economico 76 Relazione della Società di Revisione Brought to you by Global Reports Organi Sociali RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZION SULLA GESTIONE IL GRUP BENETT 4 Consiglio di Amministrazione Luciano Benetton (1) Presidente Carlo Benetton Vice Presidente Silvano Cassano (2) Amministratore Delegato Giuliana Benetton Consiglieri Gilberto Benetton Alessandro Benetton Reginald Bartholomew Luigi Arturo Bianchi Sergio De Simoi Gianni Mion Ulrich Weiss Pierluigi Bortolussi Segretario del Consiglio Collegio Sindacale Angelo Casò Presidente Filippo Duodo Sindaci effettivi Dino Sesani Antonio Cortellazzo Sindaci supplenti Marco Leotta Società di Revisione Deloitte & Touche S.p.A. Poteri conferiti (1) Rappresentanza della Società e potere di compiere tutti gli atti pertinenti l’attività sociale a eccezione di quelli riservati dalla legge al Consiglio di Amministrazione e all’Assemblea degli Azionisti, con limitazioni per talune categorie di atti. (2) Potere di compiere tutti gli atti relativi all’ordinaria amministrazione della Società e, con limiti d’importo, taluni atti di straordinaria amministrazione Brought to you by Global Reports Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZION SULLA GESTIONE IL GRUP BENETT 5 RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZION SULLA GESTIONE IL GRUP BENETT 6 Lettera agli Azionisti del presidente e fondatore del Gruppo Benetton, Luciano Benetton Signori Azionisti, in quasi 40 anni di vita (li compiremo nel 2005), Benetton ha dimostrato di essere un gruppo flessibile, allenato al cambiamento e agli scenari contraddittori, capace di affrontare il futuro. La ragione principale risiede nel nostro modello di business che ancora oggi ci rende unici e difficilmente imitabili: un modello che poggia su tre fondamentali valori. Il primo è la notorietà dei nostri marchi, simboli del temperamento e del lavoro italiani, in grado di dare ai prodotti un valore aggiunto in termini di stile e qualità della vita. Il secondo valore è la struttura stessa del modello Benetton basato, da un lato su una consolidata rete commerciale di partner-imprenditori; dall’altro su un know how industriale raffinato e aggiornato costantemente grazie a importanti investimenti nell’innovazione. La qualità del prodotto rappresenta il terzo valore, che consolidiamo e sosteniamo con una continua ricerca, nelle materie prime come nel design. È una qualità made in Italy che intendiamo garantire per proporre ai mercati un plus di identità, innovazione e cura dei particolari. Oggi più che mai siamo realisti e al tempo stesso, senza ignorare le difficoltà del momento, siamo ottimisti. Pensiamo, in particolare, a uno sviluppo importante in Cina e India perché sappiamo di poter contare su un patrimonio di strutture, risorse ed esperienza nei mercati asiatici: soprattutto in Giappone e Corea del Sud, dove i marchi Benetton hanno conquistato grande notorietà e gradimento. È una nuova sfida a fare sempre meglio quello che sappiamo fare bene. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZION SULLA GESTIONE IL GRUP BENETT 7 Lettera agli Azionisti dell’amministratore delegato di Benetton Group, Silvano Cassano Signori Azionisti, nel corso dell’esercizio 2003, pur in uno scenario di incertezza economica mondiale, il Gruppo Benetton ha confermato la sua solidità e ha ottenuto risultati importanti: in particolare utili soddisfacenti, forte cash-flow, indebitamento in continua diminuzione a fronte di investimenti costanti negli anni. Partendo dalla consolidata attenzione Benetton a qualità, stile e innovazione, le Linee Guida 2004-2007, presentate ai mercati finanziari nel 2003, puntano a una crescita sostenibile grazie, soprattutto, al forte posizionamento dei marchi, all’aggiornamento continuo del mix di prodotto, all’accelerazione dell’espansione commerciale e a significativi investimenti produttivi. La migliore definizione dei brand United Colors of Benetton, Sisley, Playlife e Killer Loop, necessaria per una più precisa e forte percezione di marca da parte dei clienti, andrà di pari passo con l’estensione dell’offerta di prodotti a maggiore redditività, come le collezioni uomo e i capispalla, e della gamma di accessori e prodotti su licenza. Per quanto riguarda i mercati Benetton Group, oltre a sviluppare la rete di vendita (anche in termini di superfici) nel mercato europeo, punta con decisione ad aumentare la propria presenza nei grandi Paesi emergenti come Russia, Cina, India, in Corea del Sud e nei mercati dell’Est Europa. Gli investimenti produttivi, a loro volta, si propongono di migliorare velocità di reazione, vicinanza al mercato e alle sue richieste. Si tratta di obiettivi concreti al cui raggiungimento contribuirà anche la nuova organizzazione industriale basata su centri produttivi e logistici autonomi, per raggiungere più rapidamente i diversi mercati regionali. I positivi effetti economici di questi interventi sono attesi già dal 2005, e sono convinto quindi che i risultati del prossimo anno ci forniranno una significativa conferma di avere intrapreso la strada giusta. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZION SULLA GESTIONE IL GRUP BENETT 8 Dati economico-finanziari di sintesi Dati economici (in milioni di euro) Ricavi netti Costo del venduto Margine lordo industriale Risultato operativo Utile/(Perdita) dell’esercizio 2003 1.859 1.049 810 232 108 % 2002 100,0 1.992 56,4 1.124 43,6 868 12,5 243 5,8 (10) % 2001 100,0 2.098 56,4 1.189 43,6 909 12,2 286 (0,5) 148 % 2000 100,0 2.018 56,7 1.138 43,3 880 13,6 309 7,1 243 % 100,0 56,0 44,0 15,9 8,4 Dati patrimoniali-finanziari (in milioni di euro) Capitale di funzionamento Attività destinate alla cessione Capitale investito netto Indebitamento netto Patrimonio netto Autofinanziamento Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali Acquisizione di partecipazioni 2003 729 8 1.655 468 1.174 327 2002 798 114 1.768 613 1.141 349 2001 811 1.896 640 1.241 374 2000 772 1.723 536 1.175 311 1999 741 1.424 297 1.116 375 151 19 169 1 311 - 305 7 179 12 Indicatori economico-finanziari (%) ROE ROI EBITDA ROS Risultato dell’esercizio/Ricavi 2003 9,2 14,0 18,0 12,5 5,8 2002 (0,9) 13,7 18,8 12,2 (0,5) 2001 11,9 15,1 19,0 13,6 7,1 2000 20,7 17,9 19,8 15,3 12,1 1999 14,9 22,2 20,4 15,9 8,4 Dati azionari e borsistici Utile/(Perdita) per azione (euro) (1) 2003 0,59 2002 (0,05) 2001 0,82 2000 1,35 1999 0,92 6,47 6,29 6,86 6,50 0,38 * 0,35 0,41 0,46 64 n.a. 50 37 3,8 4,8 3,6 4,8 9,11 8,50 12,72 22,01 11,30 15,90 22,44 24,20 5,90 8,50 9,75 18,71 15,4 n.a. 15,5 16,5 1,4 1,4 1,9 3,4 1.654.001 1.543.068 2.309.428 3.996.109 181.558.811 181.341.018 180.720.969 180.505.910 181.558.811 181.558.811 181.558.811 181.558.811 6,15 1,03 112 6,2 22,77 23,22 13,54 24,8 3,7 4.134.094 181.473.602 181.558.811 Patrimonio netto per azione (euro) (1) Dividendo per azione (euro) (1) Pay out ratio (%) Dividend yield Prezzo al 31.12 (euro) Prezzo massimo telematico (euro) Prezzo minimo telematico (euro) Prezzo per azione/Utile per azione Prezzo per azione/Patrimonio netto per azione Capitalizzazione borsistica (migliaia di euro) N. medio azioni in circolazione (2) N. azioni che compongono il capitale sociale (1) Rideterminato dopo il raggruppamento delle azioni deliberato dall’Assemblea degli Azionisti dell’8 maggio 2001. (2) Al netto delle azioni proprie in portafoglio durante l’esercizio. * Brought to you by Global Reports % 1999 100,0 1.982 56,4 1.109 43,6 873 15,3 316 12,1 166 proposto RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 9 Relazione sulla gestione L’evoluzione del Gruppo Benetton Completata la cessione dei marchi sportivi, il programma di evoluzione, che si propone di focalizzare il Gruppo Benetton sul core business dell’abbigliamento casual e sportswear, aumentare il livello di competitività e proseguire nell’espansione mondiale, è partito nel maggio 2003 con l’insediamento della nuova squadra manageriale, guidata dall’Amministratore Delegato Silvano Cassano. L’attività di analisi è sfociata, a dicembre, nella presentazione delle Linee Guida 2004-2007, che fanno leva sulla forte e riconosciuta notorietà dei marchi, United Colors of Benetton e Sisley in particolare, puntando con convinzione sulla qualità dei prodotti e non su una sterile competizione di prezzi. Le linee strategiche, inoltre, intendono valorizzare le caratteristiche fondamentali del modello di business Benetton, basato su una distribuzione commerciale che si avvale di una qualificata e capillare rete di partner-imprenditori e di aperture mirate di negozi a gestione diretta, oltre che su un valido e riconosciuto know how industriale. Il riassetto organizzativo e societario Per adeguare la struttura organizzativa alle nuove linee strategiche, l’attività di Benetton Group è stata ripartita in tre società: Bencom S.r.l., che si occupa della gestione dei marchi e delle attività commerciali; Benind S.p.A., cui sono state conferite produzione e logistica; Bentec S.p.A., che comprende servizi e sistemi informatici. Questa riorganizzazione, inoltre, si propone di migliorare ulteriormente efficienza e competitività delle singole aree, avvicinando sempre più il Gruppo al mercato. Sul piano societario è stato costituito un Comitato Esecutivo, composto dal Presidente Luciano Benetton, dall’Amministratore Delegato Silvano Cassano e dai Consiglieri Alessandro Benetton e Gianni Mion, per rendere più rapidi ed efficaci i processi decisionali del Gruppo. Alle riunioni del Comitato Esec utivo partecipano inoltre il Collegio Sindacale ed il Presidente del Comitato per il Controllo Interno Ulrich Weiss. Marchi e mercati Nel corso del 2003 l’area Marketing, attraverso il nuovo dipartimento Analisi di mercato, ha svolto un’attività di ricerca per conferire ai marchi United Colors of Benetton, Sisley, Playlife e Killer Loop un posizionamento più preciso e distintivo, che consenta di tradurre la loro grande notorietà internazionale in migliori opportunità di crescita nei diversi mercati. Confermando le sue caratteristiche di affidabilità e sicurezza, che significano alto livello di fiducia da parte del cliente, United Colors of Benetton punta a un sempre maggiore valore aggiunto in termini di innovazione e qualità, in particolare attraverso l’evoluzione del suo stile colorato e dinamico, la ricerca di nuovi materiali e l’attenzione ai dettagli. Sisley intende sottolineare la sua identità fashion, sexy e latina, per rivolgersi a un pubblico dal potere d’acquisto medio-alto, attento alla qualità come alle tendenze della moda. I marchi sportswear Playlife e Killer Loop, gestiti da una nuova business-unit dedicata e autonoma, puntano, rispettivamente, su un’immagine che integri sport ed eleganza Made in Italy e su un carattere più estremo legato alla musica giovane e a stili di vita urbani. Sul fronte dell’organizzazione commerciale, gli obiettivi individuati dalle Linee Guida 2004-2007 riguardano il consolidamento dei presidi nelle aree strategiche e il rafforzamento della presenza nei mercati emergenti quali Cina, Corea del Sud, India e Paesi dell’Est Europa. Rientrano in questo quadro complessivo le aperture nel 2003 di nuovi megastore a Birmingham (Gran Bretagna), Vienna (Austria), Kiev (Ucraina) e, in Italia, tra gli altri, a Palermo e Taranto. Prossima tappa dello sviluppo del network sarà l’apertura, nella primavera 2004, del terzo megastore a Parigi, in Boulevard Haussmann. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 10 Investimenti L’esercizio 2003 ha chiuso con un ammontare complessivo di investimenti pari a circa 151 milioni di euro. Nel 2002 erano stati effettuati investimenti per 169 milioni di euro. L’acquisizione di aziende commerciali e di immobili, nonché l’ammodernamento e la riqualificazione delle superfici destinate alle attività commerciali ammontano a circa 117 milioni di euro che si aggiungono ai circa 730 milioni di euro investiti negli scorsi esercizi; quelle più significative sono state realizzate in Italia, Austria, Francia e Spagna. Per quanto riguarda gli investimenti produttivi si segnalano quelli relativi a macchine e impianti quali telai, roccatrici, filoroccatrici e cucine colori. Altri investimenti hanno interessato nei beni immateriali, i costi sostenuti per l’acquisto di licenze d’uso e per la realizzazione interna di software applicativi per circa 8 milioni di euro, di cui in particolare circa 5 milioni di euro relativi all’acquisto di nuove licenze SAP e alle consulenze per l’implementazione del progetto che prevede l’integrazione in tutte le aree aziendali. Ricerca e sviluppo L’attività di ricerca Benetton è orientata sia sul versante stilistico e dei nuovi materiali, sia su quello tecnologico per trovare innovative soluzioni tecnologiche nei processi produttivi. Il confronto costante con l’evoluzione del gusto e del costume consente di anticipare le tendenze di un mercato ormai globale e di proporre, con prontezza e flessibilità, collezioni di abbigliamento che abbiano al tempo stesso un aspetto fashion internazionale e l’identità dello stile Benetton. In questo ambito rientra anche il lavoro di ricerca e selezione delle materie prime per presentare, oltre alle classiche fibre naturali di alta qualità, tessuti innovativi in grado di coniugare qualità, praticità e costi aderenti alle esigenze del mercato. Tecnologia Nel corso del 2003 l’evoluzione tecnologica è andata di pari passo con l’elaborazione delle Linee Guida, per contribuire al raggiungimento dei previsti obiettivi di qualità, business e redditività. Gli investimenti nell’information technology, in particolare, hanno riguardato l’avvio della realizzazione di una piattaforma integrata per l’acquisizione e l’elaborazione dei dati di sell out. Altri interventi hanno interessato la ricerca e l’innovazione di prodotto, con lo sviluppo (nell’ambito di un progetto dell’Unione Europea) di un sistema per creare prototipi virtuali dei capi di abbigliamento, e l’integrazione nella piattaforma Documentum di tutti gli archivi elettronici del Gruppo. Sul fronte industriale gli investimenti sono stati indirizzati soprattutto all’autonomia gestionale e al potenziamento delle diverse realtà produttive delocalizzate (in particolare nei Paesi dell’Est e in Tunisia, dove è stato avviato un progetto biennale di potenziamento della capacità produttiva) e dei tre poli logistici in Europa, Asia e America, con l’obiettivo primario di più rapidi interventi sui mercati. Comunicazione La campagna mondiale di comunicazione 2003 di United Colors of Benetton ha messo ancora una volta a disposizione di un’importante organizzazione umanitaria la capacità e l’esperienza del Gruppo nel comunicare temi sociali. Food for life, ideata e realizzata da Fabrica in collaborazione con il WFP-World Food Programme (la più grande organizzazione internazionale di aiuto per la fame nel mondo), ha inteso ricordare come il cibo rappresenti, oltre che la sopravvivenza individuale, un importante motore di pacificazione e di sviluppo sociale ed economico per i Paesi del terzo mondo. Dal mese di novembre l’immagine del marchio United Colors of Benetton si avvale della competenza e della profonda esperienza internazionale del nuovo Art Director Joel Berg, che si occupa, in particolare, della pubblicità di prodotto, dei punti vendita e della presentazione delle collezioni. Colors, la rivista Benetton che parla del resto del mondo, ha a sua volta un nuovo direttore, Kurt Andersen, già editor-in-chief del New York Magazine. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 11 Altre informazioni Gestione finanziaria. Il Gruppo pone da sempre particolare attenzione alla gestione dei rischi finanziari attraverso un monitoraggio continuo delle proprie esposizioni a rischio e la gestione degli stessi attraverso l’uso di strumenti derivati. L’esposizione al rischio cambio è sostanzialmente concentrata in dollaro americano, yen giapponese, sterlina inglese e franco svizzero, e a fine esercizio era sostanzialmente neutra per effetto delle operazioni di Outright, Currency Swap e Collar (“zero cost”) per: (valori in milioni) Dollaro americano Divisa da cedere Divisa Euro Divisa da acquistare Divisa Euro 146 125 74 62 40.500 317 24.000 186 Sterlina Inglese 40 57 4 6 Franco svizzero 71 46 36 23 Yen giapponese Nel corso del 2003 il Gruppo non ha fatto ricorso a strumenti derivati che abbiano comportato l’incasso o la liquidazione di premi. Sulla base delle linee guida di Gruppo l’esposizione a rischio cambio è suddivisa in: - esposizione a rischio cambio economico - rappresentata dalla somma algebrica dei flussi di incasso e pagamento (incassi e pagamenti nella stessa divisa vengono nettati) in tutte le divise diverse dalla “functional currency”. L’esposizione a rischio nasce nel momento della definizione dei listini di vendita delle collezioni (ogni anno è suddiviso in due collezioni principali), circa 15 mesi in anticipo rispetto al momento dell’effettivo incasso: i prezzi in divisa applicati ai volumi di budget di ogni singolo articolo vengono convertiti ad un tasso di cambio (cambio obiettivo) per determinare un risultato economico di budget che la politica di copertura dovrà assicurare; - esposizione a rischio cambio traslativo - rappresentata dall’investimento netto di capitale effettuato da Benetton Group S.p.A. nelle società del Gruppo. Ogni variazione del tasso di cambio, genera un nuovo valore degli investimenti netti della Capogruppo nelle società estere stesse. Le "differenze di conversione" che ne scaturiscono, sono utili o perdite che hanno effetti di cassa al momento di una distribuzione dividendi o alla liquidazione o alienazione della controllata estera stessa; tali differenze non confluiscono nel conto economico, ma rettificano direttamente il patrimonio netto del Gruppo. Come l’esposizione a rischio cambio anche l’esposizione a rischio tasso viene monitorata continuamente e gestita attraverso l’uso di strumenti derivati. A fine esercizio, l’esposizione a rischio del passivo, rappresentata principalmente da un prestito obbligazionario a tasso variabile scadente nel 2005 per 300 milioni di euro e da un prestito sindacato a tasso variabile scadente nel 2007 di 500 milioni di euro, è parzialmente coperta da operazioni di Interest Rate Swap per nozionali 340 milioni di euro posti in essere principalmente negli esercizi precedenti. Nel luglio del 2003 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato la policy per l’investimento dei surplus di liquidità al fine di limitare e gestire il rischio credito emittente (inadempimento ad adempiere alle proprie obbligazioni da parte dei soggetti emittenti). Più in particolare la policy permette l’investimento in depositi bancari, obbligazioni (a tasso fisso e variabile) con “duration” inferiore ai tre anni e in fondi ad indirizzo monetario o obbligazionario di breve termine. Questi strumenti devono avere un rating emittente non inferiore alla “A-“ di S&P o Fitch o “A3” di MOODY’S. Inoltre, onde evitare concentrazione eccessiva del rischio in capo ad un singolo emittente nel caso di emittenti con rating inferiore alla “AA” (o equivalente) il massimo investimento non dovrà superare il 10% degli investimenti di liquidità di Gruppo con un massimo di 20 milioni di euro. Azioni proprie. Nel corso del periodo di riferimento Benetton Group S.p.A. non ha acquistato, né ceduto azioni proprie, né azioni o quote di società controllanti, né direttamente, né tramite società controllate, fiduciarie o per interposta persona. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 12 Benetton in Borsa. Il corso borsistico del titolo Benetton durante il 2003 è stato caratterizzato da un andamento complessivamente positivo, con un aumento del 7,2% rispetto al 31 dicembre 2002. Sul mercato americano, gli ADR (American Depositary Receipts) Benetton hanno registrato un aumento del 28,9% e un'attività costante nello stesso periodo. Nel corso del 2003 l'area Investor Relations ha mantenuto un contatto costante con il mercato, intensificatosi ulteriormente con l'arrivo del nuovo management. Oltre all'organizzazione di incontri e conference call, tale attività ha incluso il roadshow per la presentazione delle Linee Guida 2004-2007 che, in dicembre, ha toccato le principali piazze finanziarie. Nell'anno, i maggiori broker nazionali ed internazionali hanno pubblicato, in maniera continuativa, ricerche sul titolo Benetton. Dal luglio 2003, il sito di Investor Relations del Gruppo Benetton (www.benetton.com/investors) è stato arricchito con nuove funzionalità attraverso le quali è possibile un aggiornamento continuo sulle quotazioni del titolo a Milano, Francoforte e New York, il calcolo del rendimento dell’investimento azionario e la comparazione delle performance. Dati azionari e borsistici Utile/(Perdita) per azione (euro) (1) Patrimonio netto per azione (euro) (1) Dividendo per azione (euro) (1) Pay out ratio (%) Dividend yield Prezzo al 31.12 (euro) Prezzo massimo telematico (euro) Prezzo minimo telematico (euro) Prezzo per azione/Utile per azione Prezzo per azione/Patrimonio netto per azione Capitalizzazione borsistica (migliaia di euro) N. medio azioni in circolazione (2) N. azioni che compongono il capitale sociale 2003 0,59 2002 (0,05) 2001 0,82 2000 1,35 1999 0,92 6,47 6,29 6,86 6,50 0,38 * 0,35 0,41 0,46 64 n.a. 50 37 3,8 4,8 3,6 4,8 9,11 8,50 12,72 22,01 11,30 15,90 22,44 24,20 5,90 8,50 9,75 18,71 15,4 n.a. 15,5 16,5 1,4 1,4 1,9 3,4 1.654.001 1.543.068 2.309.428 3.996.109 181.558.811 181.341.018 180.720.969 180.505.910 181.558.811 181.558.811 181.558.811 181.558.811 6,15 1,03 112 6,2 22,77 23,22 13,54 24,8 3,7 4.134.094 181.473.602 181.558.811 (1) Rideterminato dopo il raggruppamento delle azioni deliberato dall’Assemblea degli Azionisti dell’8 maggio 2001. (2) Al netto delle azioni proprie in portafoglio durante l’esercizio. * Brought to you by Global Reports proposto RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 13 Controllo della Società. Edizione Holding S.p.A., con sede legale a Treviso - Italia, è una holding di partecipazioni interamente posseduta dalla famiglia Benetton, che detiene la partecipazione di controllo della Società con 121.905.639 azioni ordinarie pari al 67,144%. Ragione S.A.p.A. di Gilberto Benetton e C. è società controllante di Edizione Holding S.p.A. e detiene 4.000.000 di azioni ordinarie Benetton Group S.p.A., per una quota del capitale sociale pari al 2,203%. Azionisti Edizione Holding S.p.A. e Ragione S.A.p.A. di Gilberto Benetton e C. % 69,347 Investitori istituzionali e Banche 23,830 Altri investitori Composizione azionaria (1) Da 1 a 4.999 azioni 6,823 Numero Azionisti 30.345 Numero Azioni 11.158.976 Da 5.000 a 9.999 azioni 233 1.576.973 Da 10.000 azioni e oltre 386 170.339.627 Azioni non classificate Totale (1.516.765) 30.964 181.558.811 (1) Come da ultima rilevazione di Spafid del 20 febbraio 2004. È opportuno ricordare che nel luglio del 1998 Edizione Holding S.p.A., attraverso la sua controllata lussemburghese Edizione Participations S.A. (già Edizione Finance S.A.), ha collocato sul mercato un prestito obbligazionario quinquennale per complessivi 600 miliardi di lire (circa 310 milioni di euro), che consentiva, dal luglio 2000 al luglio 2003, la conversione dei titoli in azioni Benetton Group S.p.A. a carico dell’emittente Edizione Participations S.A. Al servizio del prestito erano state poste 11.214.953 azioni, pari al 6,177% di quelle componenti il capitale sociale di Benetton Group S.p.A. L’eventuale conversione dei titoli in azioni, avrebbe potuto essere esercitata solo qualora il prezzo delle stesse fosse risultato sup eriore a 27,63 euro. Rapporti con la società controllante e le sue controllate. Il Gruppo Benetton intrattiene limitati rapporti di natura commerciale con Edizione Holding S.p.A. (società controllante), con società da questa controllate e con soggetti terzi che direttamente o indirettamente sono legati da interessi comuni con l'Azionista di maggioranza. I rapporti commerciali intrattenuti con tali soggetti sono improntati alla massima trasparenza ed a condizioni di mercato. Gli altri costi riguardano soprattutto prestazioni di servizi. Sono di seguito dettagliati i relativi dati: (in migliaia di euro) Crediti Debiti Acquisti di materie prime Altri costi e servizi Vendite di prodotti Prestazioni di servizi e altri proventi Brought to you by Global Reports 2003 1.198 2002 1.614 49 867 3.432 3.725 13.863 76 13.031 76 776 773 RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 14 Il Gruppo ha posto in essere alcune operazioni, relative prevalentemente ad attività produttive, con imprese direttamente o indirettamente controllate, o comunque sotto l’influenza, di dirigenti operanti nell’ambito del Gruppo stesso. Il Management della Capogruppo ritiene che tali operazioni si siano concluse a condizioni di mercato. Il valore complessivo di tali operazioni, tuttavia, non è rilevante in rapporto al valore complessivo della produzione del Gruppo. Nessun amministratore o dirigente o socio ha posizioni debitorie nei confronti del Gruppo. Corporate Governance. Anche nel 2003, il Gruppo Benetton ha rivolto particolare attenzione alla corporate governance, procedendo nell’adeguamento dei sistemi organizzativi aventi rilevanza decisionale e gestionale agli standard richiesti dal Codice di Autodisciplina delle Società Quotate nonché alla best practice nazionale ed internazionale. Il sistema di governo societario, come di seguito delineato, è ispirato ai principi di corretta gestione ed informazione, realizzati anche attraverso un continuo processo di verifica della loro efficienza ed efficacia. • Controllo della Società. Come più in dettaglio descritto nella sezione Controllo della Società della Relazione sulla gestione relativa al bilancio 2003 e in base all’ultima rilevazione disponibile, gli Azionisti Edizione Holding S.p.A. e la sua controllante Ragione S.A.p.A. di Gilberto Benetton e C. detengono il controllo della Società con una partecipazione rispettiva del 67,144% e del 2,203%. • Consiglio di Amministrazione. Amministratori. Comitato Esecutivo. Operazioni con parti correlate. - Consiglio di Amministrazione. Nel corso dell’esercizio 2003, il Consiglio di Amministrazione ha tenuto nove riunioni, nelle quali ha esaminato ed approvato le linee guida dell’attività operativa del Gruppo, le proposte organizzative e gli indirizzi generali quanto alla gestione delle risorse umane, le proposte di riorganizzazione della struttura societaria, l’andamento della gestione, le operazioni straordinarie, i risultati consuntivi trimestrali e semestrali. In tali riunioni gli Amministratori esecutivi hanno, inoltre, fornito adeguata informazione al Consiglio di Amministrazione e al Collegio sindacale relativamente alle eventuali operazioni atipiche, inusuali o con parti correlate. Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre destinato particolare attenzione all’analisi dei resoconti periodici forniti dal Comitato per il Controllo Interno, aventi ad oggetto l’attività svolta e, tra l’altro, la valutazione dell’adeguatezza del sistema di controllo interno. In occasione delle riunioni consiliari vengono fornite agli Amministratori, con ragionevole anticipo, la documentazione e le informazioni necessarie per consentire al Consiglio di deliberare con consapevolezza sulle materie sottoposte al suo esame. L’attuale sistema di deleghe di poteri conferiti dal Consiglio di Amministrazione e le procedure di informazione adottate garantiscono che al Consiglio stesso vengano sottoposte tutte le operazioni aventi maggiore rilievo per quanto attiene soprattutto agli aspetti economico-patrimoniali e finanziari. - Amministratori. In conformità alle previsioni statutarie, l’attuale Consiglio di Amministrazione, in carica fino all’Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2003, è composto di 11 Amministratori. Il Presidente, Luciano Benetton, dispone del potere di rappresentanza della Società e del potere di compiere tutti gli atti pertinenti l’attività sociale con limitazioni per talune categorie di atti. L’Amministratore Delegato, Silvano Cassano, dispone del potere di compiere gli atti relativi all’ordinaria amministrazione e, con limiti di importo, taluni atti di straordinaria amministrazione. Tutti gli altri Consiglieri non dispongono di poteri gestionali. Gli Amministratori non esecutivi in carica sono sette (e cioè Carlo Benetton, Gilberto Benetton, Giuliana Benetton, Reginald Bartholomew, Luigi Arturo Bianchi, Sergio De Simoi ed Ulrich Weiss) e di questi, tre (e cioè Reginald Bartholomew, Luigi Arturo Bianchi ed Ulrich Weiss) sono “indipendenti” rispetto alla proprietà ed al management aziendale, secondo quanto prescrive il Codice di Autodisciplina delle Società Quotate, e tutti partecipano con assiduità alle attività consiliari. L’Amministratore Delegato Silvano Cassano e l’Amministratore Sergio De Simoi sono entrati a far parte del Consiglio di Amministrazione dal 12 maggio 2003. Luigi de Puppi de Puppi ed Angelo Tantazzi hanno fatto parte del Consiglio di Amministrazione fino al 12 maggio 2003. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 15 Il prospetto che segue riporta gli Amministratori che ricoprono cariche anche in altre società non appartenenti al Gruppo e le cariche ivi ricoperte: Amministratore Luciano Benetton Carica - Consigliere Società Prada Holding N.V., 21 Investimenti S.p.A., Edizione Holding S.p.A. Edizione Holding S.p.A. Carlo Benetton - Vice presidente - Consigliere Tecnica S.p.A. Gilberto Benetton - Presidente Autogrill S.p.A., Edizione Holding S.p.A. - Vicepresidente Telecom Italia S.p.A. - Consigliere Banca Antoniana Popolare Veneta S.p.A., Mediobanca S.p.A., HMS Host Corp., Lloyd Adriatico S.p.A., Autostrade S.p.A., Beni Stabili S.p.A., Abertis Infraestructuras S.A., Pirelli & C. S.p.A. Edizione Holding S.p.A. Giuliana Benetton - Consigliere Alessandro Benetton - Presidente e Amm. Delegato 21 Investimenti S.p.A., 21 Investimenti Partners S.p.A. - Presidente 21 Partners S.G.R. S.p.A. - Consigliere Reginald Bartholomew - Consigliere Edizione Holding S.p.A., Autogrill S.p.A., Sirti S.p.A., Permasteelisa S.p.A., B.P.VI. Fondi S.G.R. S.p.A., 21 Centrale Partners S.A. Pirelli & C. Real Estate S.p.A. Luigi Arturo Bianchi - Consigliere Anima S.G.R. S.p.A., Assicurazioni Generali S.p.A. Luigi de Puppi de Puppi (in carica fino al 12.05.2003) - Presidente - Consigliere Gianni Mion - Vicepresidente Veneta Factoring S.p.A. Ferriere Nord S.p.A., Società Editoriale FVG S.p.A., Banca Friuladria S.p.A., S.I.P.A. S.p.A. Tim S.p.A. - Amministratore Delegato Edizione Holding S.p.A., Schemaventotto S.p.A. - Consigliere 21 Investimenti S.p.A., Autogrill S.p.A., Autostrade S.p.A., Banca Antoniana Popolare Veneta S.p.A., Olimpia S.p.A., Telecom Italia Media S.p.A., Telecom Italia S.p.A., Fondazione Cassa di Risparmio di Venezia Olimpia S.p.A. Autostrade S.p.A., Schemaventotto S.p.A., 21Investimenti Partners S.p.A., 21Investimenti S.p.A. Borsa Italiana S.p.A., Monte Titoli S.p.A., Fondazione Cassa di Risparmio di Carrara Casa Editrice il Mulino Sergio De Simoi (in carica dal 12.05.2003) - Sindaco - Consigliere Angelo Tantazzi - Presidente (in carica fino al 12.05.2003) - Vicepresidente Ulrich Weiss - Consigliere Banca Popolare dell’Emilia Romagna - Consigliere Ducati Holding S.p.A., HeidelbergCement AG (Heidelberg), Continental AG (Hannover), Bego Medical AG (Bremen). - Comitato Esecutivo. Nel mese di settembre 2003 è stato istituito il Comitato Esecutivo che è presieduto dal Presidente del Consiglio di Amministrazione e di cui fanno parte l’Amministratore Delegato ed i Consiglieri Alessandro Benetton e Gianni Mion. Alle riunioni del Comitato Esecutivo partecipano il Collegio Sindacale ed il Presidente del Comitato per il Controllo Interno, entrambi senza diritto di voto. Il Comitato Esecutivo ha il compito, tra gli altri, di definire, su proposta dell’Amministratore Delegato - in via preliminare all’esame del Consiglio di Amministrazione - i piani strategici, industriali e finanziari della Società e del Gruppo, il budget annuale e le proiezioni infrannuali. Il Comitato Esecutivo inoltre esamina ed approva i progetti di investimento e disinvestimento di particolare rilevanza, la concessione di finanziamenti, la prestazione di garanzie e affronta l’analisi delle problematiche più rilevanti connesse all’andamento della Società anche per consentire al Consiglio di Amministrazione un più efficace espletamento delle competenze di legge. Il Comitato Esecutivo nell’esercizio 2003 si è riunito due volte. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 16 - Operazioni con Parti Correlate . Nel corso dell’esercizio 2003, come per i precedenti, il Consiglio di Amministrazione si è attenuto a quanto previsto in materia di operazioni con Parti Correlate. Inoltre, nel 2004, il Consiglio di Amministrazione ha formalmente adottato i Principi di Comportamento cui Benetton Group S.p.A. deve attenersi in materia di operazioni con Parti Correlate e di operazioni significative. Tali Principi ribadiscono la centralità del Consiglio di Amministrazione nel sistema di governance della Società e mirano a garantire che le operazioni disciplinate vengano compiute secondo criteri di correttezza sostanziale e procedurale. Le operazioni con Parti Correlate, anche non infragruppo, atipiche, inusuali ovvero concluse a condizioni non standard, la cui competenza non sia riservata al Consiglio di Amministrazione, vengono comunque sottoposte alla preventiva approvazione del Consiglio stesso. Sono sottoposte alla preventiva approvazione del Consiglio di Amministrazione anche le operazioni aventi un significativo rilievo patrimoniale, economico e finanziario per la Società e per il Gruppo e che per corrispettivo, qualità della controparte, oggetto, modalità o tempi di realizzazione possono avere effetti sulla salvaguardia del patrimonio aziendale. Per entrambi i tipi di operazioni sopra esposte il Consiglio di Amministrazione delibera sulla base, tra l’altro, di un’approfondita informativa acquisita con adeguato anticipo. • Collegio Sindacale. Il Collegio Sindacale è composto da: - Angelo Casò – Presidente; - Filippo Duodo – Sindaco Effettivo; - Dino Sesani – Sindaco Effettivo; - Antonio Cortellazzo – Sindaco Supplente; - Marco Leotta – Sindaco Supplente. Tutti i Componenti del Collegio Sindacale sono stati nominati in data 14 maggio 2002 e rimarranno in carica fino all’Assemblea che approverà il bilancio dell’esercizio 2004. La nomina dei Sindaci avviene nel rispetto dei criteri stabiliti dall’art. 148 T.U.F., recepiti nell’art. 19 dello Statuto Sociale, sulla base delle liste presentate presso la sede sociale prima dell’Assemblea e corredate da adeguata illustrazione dei requisiti personali e professionali dei candidati. Non è presente un Sindaco espressione della minoranza, non avendo quest’ultima provveduto al deposito di liste alternative. Il Collegio Sindacale, nel corso dell’esercizio 2003, si è riunito otto volte. • Attività di direzione e coordinamento ai sensi degli artt. 2497 ss. Cod. Civ. Nel corso del mese di gennaio 2004 tutte le Società italiane interamente controllate, direttamente o indirettamente, da Benetton Group S.p.A. hanno provveduto agli adempimenti pubblicitari previsti dall’art. 2497 bis Cod. Civ., riconoscendo l’attività di direzione e coordinamento svolta dalla Capogruppo Benetton Group S.p.A. • Comitato per la Remunerazione e Comitato per le proposte di nomina degli Amministratori. Per l’esercizio 2003 i compensi degli Amministratori sono stati ripartiti dal Consiglio di Amministrazione, nella misura indicata nella nota integrativa al bilancio consolidato del Gruppo Benetton, previa determinazione del compenso complessivo da parte dell’Assemblea, come da previsione statutaria. Il Consiglio di Amministrazione, in attuazione del Codice di Autodisciplina delle Società Quotate e con i compiti nello stesso indicati, ha riconfermato, per l’esercizio 2003, quali membri del Comitato per la Remunerazione i consiglieri Reginald Bartholomew, Ulrich Weiss e Gianni Mion. Nel corso dell’esercizio 2003 il Comitato per la Remunerazione - valutata l’esigenza, manifestata dal Consiglio di Amministrazione, di un maggiore utilizzo della qualificata esperienza degli Amministratori Giuliana Benetton e Carlo Benetton nei settori in cui hanno operato nei numerosi anni di attività nell’ambito della Società e del Gruppo - ha espresso il proprio parere favorevole al conferimento agli stessi di uno speciale incarico nei rispettivi settori di competenza. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 17 Il Consiglio di Amministrazione non ha ancora ritenuto di costituire un Comitato per le proposte di nomina degli Amministratori, in considerazione della corrente composizione dell’azionariato della Società. La nomina degli Amministratori avviene sulla base di un’unica lista che viene depositata presso la sede sociale prima dell’Assemblea dei Soci, corredata da adeguata illustrazione dei requisiti personali e professionali delle persone che figurano in tale lista. • Comitato per il controllo interno. Controllo interno. Il Comitato per il controllo interno è composto da tre Amministratori non esecutivi due dei quali indipendenti. Dal 12 maggio 2003 ne fanno parte i Consiglieri Ulrich Weiss, Luigi Arturo Bianchi e Sergio De Simoi. Il Comitato per il controllo interno ha i seguenti compiti: - formulare proposte per la costituzione e la definizione delle relative attribuzioni della funzione preposta al controllo interno; - esaminare le relazioni periodiche, i rapporti e il piano di lavoro dei preposti al controllo interno, promuovendo altresì azioni per il miglioramento del sistema di controllo interno; - riferire al Consiglio di Amministrazione, almeno semestralmente, in occasione dell’approvazione del bilancio e della relazione semestrale, sull’attività svolta e sull’adeguatezza del sistema di controllo interno; - vigilare sull’osservanza e sul periodico aggiornamento delle regole di governo societario; - valutare, unitamente al responsabile della funzione amministrativa ed alla società di revisione, l’adeguatezza dei principi contabili utilizzati; - valutare, con l’assistenza del responsabile della funzione amministrativa e con il Preposto al sistema di controllo interno, le proposte formulate dalle società di revisione per ottenere l’affidamento del relativo incarico, formulando la proposta di affidamento dell’incarico che il Consiglio di Amministrazione dovrà presentare all’Assemblea; - valutare i risultati esposti nella relazione della società di revisione. Il Comitato ha svolto le proprie funzioni nel corso dell’esercizio 2003 riunendosi quattro volte sotto la presidenza del Dott. Ulrich Weiss e con la partecipazione dell’intero Collegio Sindacale, in conformità all’adottato regolamento di funzionamento. La funzionalità ed adeguatezza del sistema di controllo interno sono state assicurate dal Consiglio di Amministrazione, anche tramite la relativa funzione aziendale coordinata dal Preposto al Controllo Interno Roberto Taiariol. I sistemi organizzativi ed informativi sono risultati adeguati a garantire, anche verso società controllate, il monitoraggio del sistema amministrativo-contabile e della struttura organizzativa centrale e periferica. È continuata l’attività di mappatura dei rischi inerenti all’attività di tutte le società del Gruppo, di controllo operativo-gestionale sui singoli business e revisione delle procedure di controllo interno da parte degli auditors esterni. In questo contesto, gli Amministratori indipendenti, il Collegio sindacale e la società di revisione contabile hanno ricevuto adeguata informativa. Nel corso dell’esercizio 2003 la funzione di Controllo Interno ha predisposto il “Modello di Organizzazione e Gestione” ai sensi del D.Lgs 231 del 2001 (responsabilità amministrativa delle società). Il Consiglio di Amministrazione in data 11 settembre 2003 ha formalmente adottato tale Modello che risulta costituito da: - codice etico e di condotta (adeguato alla nuova normativa); - procedure operative e sistemi di reporting; - organismo di vigilanza e controllo; - sistema disciplinare. Il Modello di Organizzazione e Gestione prevede la sua progressiva adozione da parte di tutte le società del Gruppo. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 18 • Trattamento delle informazioni riservate. La gestione delle informazioni riservate è curata dall’Amministratore Delegato, d’intesa con il Presidente. I medesimi, peraltro, dispongono affinché vengano effettuate adeguate verifiche quanto alla qualificazione delle informazioni riservate ai sensi e per gli effetti della normativa vigente. L’Amministratore Delegato vigila sull’applicazione di quanto disposto dalla normativa in materia di informativa societaria, a tal fine disponendo e coordinando ogni adeguato intervento delle strutture interne. I comunicati stampa relativi all’approvazione del bilancio d’esercizio, della relazione semestrale, della relazione trimestrale, nonché di operazioni straordinarie che fossero soggette all’approvazione dell’organo amministrativo sono approvati dal Consiglio di Amministrazione. Le comunicazioni e i rapporti con organi di stampa e con gli Azionisti istituzionali e privati sono riservati rispettivamente alle funzioni aziendali Stampa e Comunicazione e Rapporti con gli Investitori. In attuazione del “Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A.” la Società si è già dotata sin dall’esercizio 2002 del “Codice di Comportamento sull’Internal Dealing”, volto a disciplinare gli obblighi informativi relativi alle operazioni effettuate sugli strumenti finanziari emessi da Benetton Group S.p.A. da parte dei soggetti definiti nello stesso Codice quali “Persone Rilevanti”. Gli obblighi di comunicazione posti dal precitato Codice a carico delle Persone Rilevanti prevedono tempistiche più ristrette e coinvolgono categorie di soggetti e tipologie di titoli più estese rispetto a quanto previsto dal Regolamento di Borsa Italiana S.p.A. In considerazione della quotazione del titolo Benetton anche presso la Borsa di Francoforte, il Codice di Comportamento dà attuazione anche agli obblighi di comunicazione e pubblicità previsti dal Wertpapierhandelsgesetz, Abs 15a introdotto dal 4° Finanzmarktförderungs. • Rapporti con gli Investitori istituzionali e con gli altri Soci. La funzione Rapporti con gli Investitori garantisce la corretta gestione dei rapporti con gli analisti finanziari, gli investitori istituzionali e gli Azionisti privati italiani ed esteri, occupandosi, tra gli altri compiti, di coordinare le attività con gli addetti della comunità finanziaria. La funzione, anche nel rispetto dei criteri di correttezza, chiarezza e parità di accesso all’informazione, contenuti nella “Guida per l’Informazione al Mercato” redatta da Borsa Italiana S.p.A., rende disponibile alla sezione Investor Relations del sito www.benetton.com ampia documentazione ed informativa riguardanti la Società, con particolare riferimento alle informazioni price sensitive. Sul sito sono disponibili, tra gli altri, i seguenti documenti: Statuto Sociale, Codice di Comportamento sull’Internal Dealing, Modello di Organizzazione e Gestione, Principi di comportamento in materia di operazioni con Parti Correlate, comunicati stampa, informazioni finanziarie periodiche, ecc. Il presente documento è disponibile sul sito www.benetton.com alla sezione Investor Relations. Adempimenti in materia di protezione dei dati personali. La Società, già a partire dal 2000, ha adottato il Documento Programmatico sulla Sicurezza (DPS) previsto dalla normativa allora in vigore, riguardante, in particolare, il trattamento mediante sistemi informatici di informazioni qualificabili quali dati "sensibili" o "giudiziari". Il D. Lgs. 196 del 30 giugno 2003, in parte modificando la precedente disciplina, ha previsto l'adozione di nuove misure minime di sicurezza ed adempimenti con riferimento agli stessi dati. La Società ha provveduto all'aggiornamento del DPS al 2003 ed entro il 30 giugno 2004 effettuerà l'aggiornamento in conformità alle nuove disposizioni. Tutte le società del Gruppo si sono adeguate al modello di sicurezza dei dati adottato dalla Società Capogruppo. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 19 Amministratori. Gli amministratori della Società Capogruppo al 31 dicembre 2003, sono i seguenti: Nome e Cognome Data di nascita Nomina Carica Luciano Benetton 13.05.1935 1978 Presidente Carlo Benetton 26.12.1943 1978 Vice Presidente Silvano Cassano 18.12.1956 2003 Amministratore Delegato Giuliana Benetton 08.07.1937 1978 Consigliere Gilberto Benetton 19.06.1941 1978 Consigliere Alessandro Benetton 02.03.1964 1998 Consigliere Gianni Mion 06.09.1943 1990 Consigliere Ulrich Weiss 03.06.1936 1997 Consigliere Reginald Bartholomew 17.02.1936 1999 Consigliere Luigi Arturo Bianchi 03.06.1958 2000 Consigliere Sergio De Simoi 23.05.1945 2003 Consigliere Luciano Benetton, Gilberto Benetton, Carlo Benetton e Giuliana Benetton sono fratelli; Alessandro Benetton è figlio di Luciano Benetton. Per il 2003 il compenso attribuito dall’Assemblea dei Soci al Consiglio di Amministrazione di Benetton Group S.p.A. è stato fissato in complessivi 4.365 mila euro. Azioni detenute da amministratori e sindaci. Gli amministratori Sigg. Luciano, Gilberto, Giuliana e Carlo Benetton detengono direttamente e indirettamente, con quote paritetiche, l’intero capitale sociale di Edizione Holding S.p.A., società controllante di Benetton Group S.p.A. e titolare, congiuntamente a Ragione S.A.p.A. di Gilberto Benetton e C., di una quota pari al 69,347% del capitale sociale. Fermo restando quanto indicato, gli amministratori Sigg. Luciano, Gilberto, Giuliana e Carlo Benetton, i loro coniugi non legalmente separati e i loro figli minori, non hanno detenuto nel corso del 2003 altre quote di partecipazione in Benetton Group S.p.A. o in società dalla stessa controllate, né direttamente né per il tramite di società controllate, di società fiduciarie o per interposta persona, ad eccezione di quanto sottoindicato per il Sig. Gilberto Benetton e il Sig. Alessandro Benetton. Come risulta da apposite dichiarazioni ricevute, non risultano detenute nel corso del 2003, dagli altri amministratori e dai sindaci, partecipazioni nella Società, ad eccezione di quanto risulta dal prospetto che segue. Nome e Cognome Gilberto Benetton Alessandro Benetton Ulrich Weiss Dino Sesani Numero azioni possedute al 31.12.2002 45.000 Numero Società Azioni partecipata Acquistate Benetton Group S.p.A. - Numero azioni possedute al Titolo del 31.12.2003 possesso 45.000 proprietà 400 Benetton Group S.p.A. 3.600 - 4.000 proprietà 3.500 Benetton Group S.p.A. - - 3.500 proprietà 436 Benetton Group S.p.A. - 436 - proprietà A oggi non vi sono programmi di “Stock option” su azioni della Società. Brought to you by Global Reports Numero azioni vendute - RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 20 Principali mutamenti organizzativi e societari. Nel mese di gennaio 2003 il Gruppo Benetton ha concluso un contratto con il gruppo Tecnica S.p.A. per la cessione del ramo d’azienda relativo al marchio Nordica. La cessione ha avuto effetto dal 1° febbraio 2003. Il prezzo complessivo della transazione è stato definito in funzione della valutazione di tutte le componenti del ramo d'azienda. Il valore della sola proprietà intellettuale, incluso il marchio Nordica, è stato stabilito in 38 milioni di euro. L’incasso avverrà in 5 anni in rate semestrali a partire dal 2004. A partire da giugno 2004 è previsto un ulteriore corrispettivo pari all’1% del fatturato relativo al marchio Nordica che verrà corrisposto dal gruppo Tecnica per i prossimi 5 anni. Con l’operazione, Benetton Group S.p.A. acquisisce a sua volta il 10% del capitale di Tecnica S.p.A., per un valore pari a 15 milioni di euro, con un’opzione put (di vendita) garantita da esercitarsi a partire dal 1° febbraio 2008 e un’opzione call di riacquisto da parte di Tecnica S.p.A. stessa da esercitarsi a partire dal 1° febbraio 2006 al 31 gennaio 2008. Il prezzo non potrà essere inferiore all’importo effettivamente versato da Benetton Group S.p.A. (15 milioni di euro) maggiorato degli interessi al tasso Euribor a tre mesi più uno spread dello 0,5%. Alla fine del mese di marzo, il Gruppo ha formalizzato la cessione dei marchi Prince e Ektelon al fondo statunitense Lincolnshire Management Inc. Il corrispettivo stabilito per la cessione dei marchi e delle immobilizzazioni immateriali è pari a 36,5 milioni di euro, di cui 10 milioni di euro incassati il 30 aprile 2003, data di cessione; i residui 26,5 milioni di euro sono stati incassati nel mese di gennaio 2004. Sempre nel corso del mese di marzo 2003 il Gruppo Benetton ha siglato un contratto preliminare vincolante per la cessione del marchio Rollerblade a Prime Newco, società del gruppo Tecnica S.p.A. La cessione è stata formalizzata a fine giugno 2003 con un corrispettivo per il solo marchio Rollerblade pari a 20 milioni di euro totalmente incassato alla data di conclusione del contratto. Contestualmente sono state trasferite altre componenti connesse alla cessione del marchio e la partecipazione totalitaria della controllata svizzera Benetton Sportsystem Schweiz A.G. Il Gruppo percepirà un ulteriore 1,5% del fatturato del marchio Rollerblade per i prossimi cinque anni e comunque un corrispettivo complessivamente non inferiore a 5 milioni di euro a titolo di trasferimento del know-how; il risultato della gestione dei primi sei mesi del 2003 è stato attribuito al Gruppo. Nell’ambito delle attività produttive, in Tunisia è stata costituita, nel mese di marzo 2003, una nuova società denominata Benetton Manufacturing Tunisia S.à.r.l. Nel primo semestre si è concluso il processo di liquidazione di Benest Ltd., società da tempo non operativa che aveva sede a Mosca. Nell’ambito della riorganizzazione della struttura societaria del Gruppo in Francia, la società Veuve Auguste Dewas et Cie S.A. è stata fusa per incorporazione in Benetton Retail France S.A.S. Quest’ultima ha inoltr e acquisito le attività e passività della società Novanantes S.A.S. in conseguenza dello scioglimento della stessa. Nel mese di ottobre è stata costituita la società di diritto russo Benetton Realty Russia O.O.O. destinata a divenire titolare delle proprietà immobiliari del Gruppo in Russia. Con efficacia civilistica dal 1° novembre 2003 la società Benetton Gesfin S.p.A. è stata fusa per incorporazione in Benetton Group S.p.A. Nell’ambito di un progetto di riorganizzazione gestionale e societaria del Gruppo si è data esecuzione, con efficacia dal 20 dicembre 2003, ai conferimenti da parte di Benetton Group S.p.A. del ramo d’azienda relativo alla titolarità e gestione dei marchi ed all’attività commerciale a Bencom S.r.l. (già Gescom S.r.l.), del ramo d’azienda relativo alle attività produttiva e logistica a Benind S.p.A. (già Benlog S.p.A.), del ramo d’azienda relativo ai servizi e sistemi informatici a Bentec S.p.A. (già United Web S.p.A.), tutte società interamente controllate dalla capogruppo Benetton Group S.p.A. La realizzazione di tale progetto ha comportato il passaggio da una struttura multidivisionale ad una struttura in cui le varie attività sono esercitate da singole società operative. Contemporaneamente si è rivista la stratificazione di un insieme di attività operative che si erano aggiunte nei vari esercizi alla missione originaria di società holding, propria di Benetton Group S.p.A., avente come oggetto principale l’attività connessa alla gestione di partecipazioni. Tale struttura consente da un punto di vista organizzativo di creare le premesse per un ulteriore decentramento, anche a livello internazionale, delle attività produttiva e commerciale, adeguando in tal modo la struttura societaria e gestionale alle nuove linee strategiche del Gruppo. Inoltre consente di migliorare l’efficienza delle singole attività facenti capo alle diverse società operative, stimolando, tra l’altro, costruttivi rapporti dialettici e meccanismi di competizione interni al Gruppo. Bencom S.r.l. ha costituito proprie stabili organizzazioni in Francia, Gran Bretagna e Spagna, operative dal 1° gennaio 2004, per la gestione delle attività di retail del Gruppo in quei Paesi. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 21 Nel mese di dicembre Bencom S.r.l., per un corrispettivo di 3,12 milioni di euro, ha acquistato da terzi il restante 50% del capitale sociale di I.M.I. - Italian Marketing International S.r.l., società titolare di aziende commerciali adibite alla vendita di prodotti contraddistinti dai marchi Benetton in Palermo, venendone quindi a detenere l’intera partecipazione. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio. In data 17 febbraio 2004 Benfin S.p.A. ha acquistato da terzi, per un corrispettivo di 15 milioni di euro, il restante 15% del capitale sociale di Olimpias S.p.A., venendone quindi a detenere l’intera partecipazione. Olimpias S.p.A. è società che svolge, prevalentemente a favore di società del Gruppo, attività nel campo della manifattura tessile ed in particolare produzione di tessuti, tessuti a maglia, filati, tessuti a navetta e stampati, oltre che lavorazioni di tintoria e lavanderia. Per l’esercizio 2003 Olimpias S.p.A. ha realizzato un fatturato di circa 336 milioni di euro. Evoluzione prevedibile della gestione. A fronte di una generale cautela nei consumi, in particolare del comparto tessile abbigliamento, e in linea con quanto anticipato nella presentazione delle Linee guida del Gruppo 2004-2007 avvenuta nel mese di dicembre, si prevedono per il 2004 margini industriale ed operativo sostanzialmente in linea con il 2003 a fronte di un fatturato che, non comprendendo più l'attività relativa all'attrezzo, si dovrebbe attestare attorno ai 1.800 milioni di euro a livello consolidato; l'utile netto atteso è pari a circa il 7% del fatturato. Si prevedono per il settore abbigliamento casual ricavi in moderata crescita, con un obiettivo intorno ai 1.580 milioni di euro. L'autofinanziamento, per fine 2004, è previsto in linea con quello evidenziato a fine esercizio 2003, così come l’indebitamento, nonostante il pagamento dell’imposta sostitutiva legata al progetto di riorganizzazione societaria; gli investimenti si dovrebbero attestare a circa 100 milioni di euro focalizzati per lo più nello sviluppo della rete commerciale. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 22 Risultati consolidati del Gruppo Conto economico consolidato. Vengono di seguito evidenziati i dati salienti economico-reddituali per l’esercizio 2003, tratti dallo schema di conto economico riclassificato a ricavi e costo del venduto adottato dalla reportistica interna. (in milioni di euro) Ricavi 2003 1.859 % 100,0 2002 1.992 % 100,0 Costo del venduto Variazione (133) % (6,7) (1.049) (56,4) (1.124) (56,4) 75 (6,7) Margine lordo industriale 810 43,6 868 43,6 (58) (6,6) Spese variabili di vendita Margine di contribuzione (114) 696 (6,2) 37,4 (124) 744 (6,2) 37,4 10 (48) (8,1) (6,5) Spese generali e di struttura (464) (24,9) (501) (25,2) 37 (7,4) 232 12,5 243 12,2 (11) (4,6) 10 0,5 8 0,4 2 12,1 (32) 210 (1,7) 11,3 (40) 211 (2,0) 10,6 8 (1) (22,3) (0,5) Risultato operativo Proventi netti da gestione valutaria Oneri finanziari netti Risultato della gestione ordinaria Oneri diversi netti Oneri non ricorrenti (7) (0,4) - - (7) n.s. (38) (2,0) (162) (8,1) 124 (76,5) Utile prima delle imposte 165 8,9 49 2,5 116 n.s. Imposte Utile Azionisti terzi (56) (1) (3,0) (0,1) (57) (2) (2,9) (0,1) 1 1 (1,5) (50,0) Utile/(Perdita) dell'esercizio 108 5,8 (10) (0,5) 118 n.s. Utile netto normalizzato 139 7,5 128 6,4 11 8,0 Il Gruppo ha conseguito nell’anno ricavi per 1.859 milioni di euro rispetto ai 1.992 milioni di euro dell’esercizio precedente, con una diminuzione totale del 6,7%. Tale risultato è l’effetto congiunto di due principali fattori: l’andamento sfavorevole delle divise durante tutto il corso dell’esercizio, in particolare del dollaro e dello yen e la vendita del business dell’attrezzo sportivo conclusa nel corso del primo semestre. In particolare, l’effetto cambi sui ricavi consolidati totali ammonta a circa 54 milioni di euro; senza tale impatto ed escludendo il business dell’attrezzo sportivo, le vendite del Gruppo sarebbero aumentate dell’1,2% rispetto al 2002. Il settore del casual chiude l’esercizio con un aumento di capi venduti per quasi 3,6 milioni di unità; il maggior effetto è dato tuttavia dall’andamento delle divise estere, senza il cui impatto le vendite sarebbero state superiori di oltre 41 milioni di euro, con un incremento del 2,1% rispetto all’anno precedente. I ricavi dei negozi in gestione diretta aumentano a 149 milioni di euro con un incremento, in assenza di variazioni per l’effetto cambi, pari a 16 milioni di euro. Il segmento sportivo, come illustrato precedentemente, è stato interessato dalla cessione del business dell’attrezzo, per cui non è possibile un confronto con l’esercizio precedente. Anche tale comparto è stato penalizzato dall’andamento sfavorevole dei cambi. La lieve flessione del fatturato dell’abbigliamento sportivo delle linee Killer Loop e Playlife è riconducibile alla priorità delle consegne di fine anno, assegnata alle collezioni dell’abbigliamento casual. Le vendite del settore manifatturiero registrano una lieve flessione principalmente dovuta all’effetto cambi. Il costo del venduto diminuisce in valore assoluto di 75 milioni di euro beneficiando di un effetto cambi pari a 28 milioni di euro, ma soprattutto del venir meno dei costi relativi al business ceduto. I maggiori volumi prodotti nel casual comportano una crescita del costo del venduto per circa 28 milioni di euro. Il margine lordo industriale si attesta a 810 milioni di euro rispetto agli 868 del 2002, con una incidenza sui ricavi pari al 43,6% invariato rispetto al precedente esercizio; oltre agli impatti sopra descritti il margine lordo è stato influenzato dalla politica di arricchimento del mix-prodotto che ha interessato principalmente il settore casual. Le spese variabili di vendita diminuiscono significativamente in valore assoluto; l’incidenza sul fatturato rimane in linea con l’anno precedente; l’incidenza del settore casual rimane sostanzialmente invariata, mentre diminuiscono in valore assoluto quelle relative al business dell’attrezzo sportivo. Le spese generali e di struttura diminuiscono significativamente passando da 501 milioni di euro a 464 milioni di euro con una variazione assoluta di 37 milioni. L’incidenza sui ricavi netti si attesta al 24,9% rispetto al 25,2% del 2002. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 23 Le spese per pubblicità e sponsorizzazioni rilevano una significativa diminuzione pari a circa 33 milioni di euro, da attribuirsi sia al settore del casual che a quello dell’attrezzo sportivo. Contribuiscono altresì a tale riduzione il costo del lavoro con una diminuzione del 14,6% e gli ammortamenti con una riduzione del 20,7%; tali diminuzioni sono da attribuire principalmente al settore dell’attrezzo sportivo, dove vengono meno i costi del personale e gli ammortamenti rispettivamente per 18 e 24 milioni di euro. Nel settore del casual è stata condotta un’attenta e prudente analisi del rischio credito che ha suggerito lo stanziamento di consistenti accantonamenti a fronte del manifestarsi, nell’anno, di un limitato numero di posizioni a rischio nei confronti di alcuni specifici clienti. Sulla base delle indicazioni attualmente disponibili, è ragionevole prevedere che gli accantonamenti annuali ritorneranno ad essere in linea con quelli dei precedenti esercizi. Sono stati altresì effettuati accantonamenti al fondo rischi legali e per indennità suppletiva di clientela per circa 9 milioni di euro. Il risultato operativo si attesta a 232 milioni di euro rispetto ai 243 dell’anno 2002 con una migliore incidenza sui ricavi che passa dal 12,2% al 12,5%; il business ceduto dell’attrezzo sportivo, aveva chiuso il 2002 con una perdita operativa di 36 milioni di euro. Il minor risultato operativo del settore casual si deve imputare all’andamento dei cambi e ai maggiori accantonamenti. Il saldo della gestione valutaria migliora anche per effetto dell’andamento dei cambi sopra evidenziato. Gli oneri finanziari netti pari a 32 milioni di euro diminuiscono sensibilmente per la riduzione dell’indebitamento medio di circa 120 milioni di euro e per l’effetto, anche se minore, della riduzione dei tassi. Il risultato della gestione ordinaria è in linea con lo scorso esercizio, ma migliora l’incidenza sui ricavi passando dal 10,6% all’11,3% del 2003. Gli oneri diversi netti del 2003 includono principalmente svalutazioni e minusvalenze nette su cessione di beni materiali e immateriali per circa 4 milioni di euro, sopravvenienze passive e altri oneri per circa 3 milioni di euro; nel 2002, il saldo era pari a zero, in quanto le poste positive si compensavano con quelle negative. Gli oneri netti non ricorrenti includono: - l’adesione alla sanatoria fiscale delle società italiane per circa 14 milioni di euro; - l’adeguamento ai valori correnti di alcune attività relative alla gestione della rete commerciale per circa 24 milioni di euro. Tali eventi incidono sensibilmente sull’utile netto del periodo che si attesta a circa 108 milioni con una incidenza del 5,8%. Lo scorso esercizio si era chiuso con una perdita di circa 10 milioni di euro. L’utile netto normalizzato, depurato dagli effetti degli oneri non ricorrenti di cui sopra, si attesta a circa 139 milioni di euro rispetto ai 128 milioni dell’anno precedente, con una incidenza del 7,5% rispetto al 6,4% del 2002. I ricavi per area geografica sono così distribuiti: (in milioni di euro) Area euro 2003 1.363 % 73,3 2002 1.372 % 68,9 Variazione (9) % (0,7) Americhe 113 6,1 192 9,6 (79) (40,9) Asia 159 8,6 177 8,9 (18) (10,2) 224 1.859 12,0 100,0 251 1.992 12,6 100,0 (27) (133) (10,8) (6,7) Altre aree Totale L’area dell’Euro si conferma essere il principale mercato di riferimento del Gruppo. Il confronto con l’anno precedente non risulta omogeneo per effetto della cessione del business dell’attrezzo sportivo e per l’impatto dell’effetto cambio sulle divise del dollaro americano e dello yen giapponese. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 24 • I settori di attività. Le attività del Gruppo vengono tradizionalmente ripartite in tre settori allo scopo di fornire strumenti gestionali e decisionali adeguati al management e dati rappresentativi e significativi dell’andamento aziendale agli investitori finanziari. Tali settori di attività sono: - abbigliamento casual, rappresentativo dei marchi Benetton (United Colors of Benetton, Undercolors e Sisley) nel quale confluiscono anche i prodotti complementari, quali accessori e calzature, nonché i dati relativi all’attività di retail; - abbigliamento sportivo e attrezzo, sviluppato con i marchi Playlife, Nordica, Prince, Rollerblade e Killer Loop; la contribuzione dei marchi a tale settore è eterogenea in quanto i marchi Nordica, Prince e Rollerblade hanno contribuito, nel 2003, rispettivamente per uno, quattro e sei mesi al conto economico di Gruppo; - manifatturiero e altri, inclusivo principalmente delle vendite di materie prime, semilavorati, servizi industriali e dei proventi e oneri immobiliari. I dati dei settori “casual” e “manifatturiero e altri”, relativi al 2002 sono stati opportunamente riclassificati, per quanto concerne le componenti intersocietarie tra gli stessi, al fine di rappresentare l’effettiva contribuzione di ogni settore al bilancio consolidato. • Dati economici settore Casual (in milioni di euro) Ricavi totali di settore 2003 1.579 % 100,0 2002 1.586 % 100,0 Variazione (7) % (0,5) Costo del venduto (841) (53,3) (838) (52,8) (3) 0,4 Margine lordo industriale Spese di vendita, generali e amministrative Risultato operativo 738 46,7 748 47,2 (10) (1,4) (511) (32,3) (484) (30,6) (27) 5,3 227 14,4 264 16,6 (37) (13,8) Il settore casual include ricavi effettuati anche attraverso la gestione diretta di negozi per un ammontare di 149 milioni di euro (nel 2002 erano circa 141 milioni di euro). Rispetto all’esercizio precedente aumentano i volumi di vendita, tuttavia i ricavi netti del settore registrano una lieve diminuzione pari allo 0,5%. Senza il pesante effetto cambi, descritto anche nella sezione precedente, il fatturato sarebbe aumentato del 2,1%. Il costo del venduto rileva un leggero incremento pari allo 0,4% dovuto alla politica di arricchimento del mix-prodotto. L’incidenza del margine lordo industriale passa dal 47,2% al 46,7%; i principali fattori che determinano questa flessione sono l’effetto cambi e la politica di arricchimento del prodotto. Le spese variabili di vendita diminuiscono non significativamente, mentre le spese generali ed amministrative risentono dei consistenti accantonamenti a fronte del manifestarsi di un limitato numero di posizioni a rischio. L’impatto dei cambi e i maggiori accantonamenti portano l’incidenza del risultato operativo sui ricavi dal 16,6% al 14,4%. • Dati economici settore Sportivo (in milioni di euro) Ricavi totali di settore 2003 159 % 100,0 2002 283 % 100,0 Costo del venduto (111) (69,7) (186) (65,6) 75 (40,3) 48 30,3 97 34,4 (49) (50,3) (50) (32,1) (125) (44,2) 75 (59,1) (2) (1,8) (28) (9,8) 26 (89,9) Margine lordo industriale Spese di vendita, generali e amministrative Risultato operativo Variazione (124) % (43,8) Il settore dello sport è influenzato significativamente dalla cessione del business dell’attrezzo sportivo. A seguito del perfezionamento dei contratti avvenuta nel corso del primo semestre, il periodo di riferimento rappresenta la discontinuità del fatturato; i ricavi includono 40 milioni di euro relativi all’abbigliamento sportivo. Anche tale comparto è stato pesantemente influenzato dall’andamento delle divise del dollaro e dello yen, con una incidenza del 6,4% sui ricavi netti. Il margine lordo industriale beneficia della riduzione dei costi connessi alla ristrutturazione Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 25 aziendale relativa al business ceduto. Anche le spese generali ed amministrative sono influenzate significativamente dalla cessazione degli ammortamenti sugli assets ceduti e dal trasferimento di parte del personale alle società acquirenti. Di conseguenza la perdita operativa si riduce significativamente, passando da 28 a 2 milioni di euro, con una incidenza negativa sul fatturato dell’1,8% rispetto al 9,8% dello scorso anno. Nel 2002 i valori netti contabili delle attività cedute sono stati adeguati a quelli di realizzo. Altresì tutti gli oneri di ristrutturazione previsti, connessi alla dismissione dell’attrezzo sportivo, sono stati riflessi in specifici fondi costituiti sempre alla fine dell’esercizio 2002. Pertanto la cessione, perfezionata nel corso del primo semestre 2003, non ha determinato impatti a conto economico; il flusso finanziario netto generato nell’anno è stato pari a 81 milioni di euro, come dettagliato nella sezione relativa al rendiconto finanziario. • Dati economici settore Manifatturiero e altri (in milioni di euro) Ricavi totali di settore 2003 121 % 100,0 2002 123 % 100,0 Variazione (2) % (1,3) Costo del venduto (97) (80,2) (100) (82,0) 3 (3,4) 24 19,8 23 18,0 1 8,5 (17) (14,0) (16) (12,6) (1) 10,0 7 5,8 7 5,4 0 5,2 Margine lordo industriale Spese di vendita, generali e amministrative Risultato operativo Nonostante la diminuzione dei ricavi, interessata da un lieve effetto cambi, il settore manifatturiero ha realizzato una politica di contenimento dei costi che ha permesso di migliorare l’incidenza del costo del venduto che passa dall’82% all’80,2%. Il margine lordo industriale rimane invariato in valore assoluto, migliorando l’incidenza sui ricavi dal 18% al 19,8%. In lieve aumento le spese di vendita, generali ed amministrative. Tuttavia tali spese non appesantiscono il risultato operativo del settore che si attesta a 7 milioni di euro, sostanzialmente in linea con l’esercizio 2002. Sintesi della situazione patrimoniale e finanziaria. Gli elementi più significativi della situazione patrimoniale, raffrontati con quelli relativi al 31 dicembre 2002, desunti dalla reportistica interna sono i seguenti: (in milioni di euro) Capitale di funzionamento Attività destinate alla cessione Capitale investito totale Indebitamento netto Patrimonio netto Patrimonio netto di terzi 31.12.2003 729 31.12.2002 798 Variazione (69) 8 1.655 114 1.768 (106) (113) (145) 468 613 1.174 1.141 33 13 14 (1) Rispetto all’anno precedente il capitale di funzionamento rileva una diminuzione di 69 milioni di euro, attribuibile ad una flessione dei crediti commerciali e delle scorte di magazzino. Dal capitale di funzionamento è stato evidenziato separatamente l’effetto dell’operazione di ristrutturazione del settore sportivo pari a 8 milioni di euro che rappresenta l’ammontare residuo delle attività destinate alla cessione al loro valore di realizzo; in particolare il saldo al 31 dicembre 2003 rappresenta il corrispettivo pattuito per la cessione di un immobile di una controllata estera strumentale al business ceduto. La diminuzione di tali attività rispetto all’anno precedente è relativa alla cessione degli assets riguardante i business Nordica, Prince e Rollerblade per i quali è stata data esecuzione ai contratti di vendita nel corso del 2003. La variazione del capitale investito, oltre a quanto già commentato, si deve all’effetto congiunto dei seguenti fattori: - incremento delle immobilizzazioni materiali ed immateriali per investimenti pari a circa 151 milioni di euro; - ammortamenti, svalutazioni e cessioni rispettivamente per 103, 13 e 42 milioni di euro; - diminuzione dei fondi operativi per 32 milioni di euro. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 26 La posizione finanziaria netta si attesta a 468 milioni di euro, con una diminuzione di 145 milioni di euro rispetto all’anno precedente, ed è così ripartita: (in milioni di euro) Attivo a breve: - titoli di stato italiani e fondi monetari e obbligazionari - depositi bancari - cassa e c/c ordinari - altri crediti finanziari a breve Totale attivo a breve 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 27 207 118 17 369 26 106 147 18 297 1 101 (29) (1) 72 Crediti finanziari a medio termine Posizione finanziaria attiva 31 400 16 313 15 87 Passivo a breve: - debiti finanziari a breve - quota a breve dei finanziamenti a medio termine - quota a breve dei debiti verso società di leasing Totale passivo a breve (35) (2) (5) (42) (37) (55) (5) (97) 2 53 55 Debiti finanziari a medio termine: - prestito obbligazionario - prestito sindacato - altri finanziamenti a medio termine - debiti verso società di leasing Totale debiti a medio termine (300) (500) (4) (22) (826) (300) (500) (4) (25) (829) 3 3 Posizione finanziaria passiva Posizione finanziaria netta (868) (468) (926) (613) 58 145 Posizione finanziaria netta a breve termine Posizione finanziaria netta a medio termine Posizione finanziaria netta 327 (795) (468) 200 (813) (613) 127 18 145 Il prestito obbligazionario di 300 milioni di euro, scadente nel luglio 2005, prevede limitazioni alla concessione di garanzie reali a fronte di nuovi finanziamenti, e non prevede il rispetto di alcun indice finanziario (“financial covenants”). Il prestito sindacato di 500 milioni di euro, scadente nel luglio 2007, prevede il rispetto di due indici finanziari, da calcolarsi semestralmente sul bilancio consolidato, quali: - rapporto minimo tra E.B.I.T.D. (risultato prima delle imposte, degli oneri finanziari e ammortamenti) e oneri finanziari netti pari a 2,5 volte; - rapporto minimo tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, pari a 1. Inoltre sono previste limitazioni a rilevanti cessioni di attività e alla concessione di eventuali garanzie reali a fronte di nuove operazioni di finanziamento. Il management ritiene che il rimborso di tali prestiti non influenzerà la sostenibilità degli investimenti previsti dalle linee guida 2004-2007. Brought to you by Global Reports RELAZION DELLA SO DI REVISI NOTA INTEGRAT PROSPETT DI BILANC CONSOLI RELAZIO SULLA GESTION IL GRUPP BENETTO 27 • Rendiconto finanziario (in milioni di euro) Autofinanziamento 2003 327 Variazione del capitale di funzionamento Investimenti operativi netti 2002 349 (4) 8 (126) (156) 81 - Disinvestimento netto attrezzo sportivo Acquisto partecipazioni al netto di cessioni e altre immobilizzazioni finanziarie (4) (4) Pagamento dividendi (64) (75) Pagamento imposte (71) (112) Eccedenze di mezzi finanziari 139 10 L’autofinanziamento (che include utile netto, ammortamenti, accantonamenti al netto degli utilizzi e plus- minusvalenze) generato dal Gruppo si attesta a 327 milioni di euro, rispetto ai 349 milioni di euro del 2002. Il disinvestimento del business sportivo concretizzatosi nell’anno permette di ridurre significativamente il fabbisogno di mezzi finanziari. Il flusso netto derivante dalla cessione del settore dell’attrezzo sportivo si dettaglia come segue: - cessione beni immateriali e materiali per 119 milioni di euro; - acquisizione del 10% della partecipazione in Tecnica S.p.A. per un valore di 15 milioni di euro; - deposito vincolato (Escrow account) per 26,5 milioni di euro relativo alla cessione del business Prince, incassato a fine gennaio 2004; - cessione della partecipazione Benetton Sportsystem Schweiz A.G. per 3,8 milioni di euro. Ulteriori informazioni economico-finanziarie sono contenute nella nota integrativa. Brought to you by Global Reports Brought to you by Global Reports Gruppo Benetton Prospetti di bilancio consolidato e nota integrativa 2003 Brought to you by Global Reports UNITED COLORS OF BENETTON. Stato patrimoniale consolidato riclassificato secondo criteri Attività Attività a breve RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 30 31.12.2003 31.12.2002 finanziari Cassa e banche 324.835 190.728 (in migliaia di euro) Titoli 27.289 26.291 Differenziali su operazioni a termine 10.000 8.740 7.298 369.422 71.213 296.972 848.508 866.803 Crediti finanziari a breve termine Crediti Clienti Diversi meno - Fondo svalutazione crediti Attività destinate alla cessione Giacenze di magazzino Ratei e risconti attivi 297.220 125.012 (95.870) 1.049.858 (72.474) 919.341 8.088 113.886 233.736 284.425 15.842 22.009 257.666 420.320 1.676.946 1.636.633 20.514 9 2.095 10 Depositi cauzionali 15.832 16.233 Crediti finanziari a medio e lungo termine 30.615 16.497 Altri crediti a medio e lungo termine 8.662 10.740 Totale immobilizzazioni finanziarie 75.632 45.575 Terreni e fabbricati 641.966 594.941 Impianti, macchinari e attrezzature 327.409 352.907 Mobili, arredi e macchine elettroniche Automezzi e aeromobili 100.269 22.817 104.105 37.605 Immobilizzazioni in corso e anticipi per investimenti 17.019 17.033 Beni acquisiti in locazione finanziaria 13.913 15.057 (409.553) (415.708) 713.840 705.940 Totale attività a breve Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni Titoli immobilizzati Immobilizzazioni tecniche meno - Fondi ammortamento Totale immobilizzazioni tecniche Immobilizzazioni immateriali Licenze, marchi e diritti di brevetto industriale 28.225 28.897 Oneri pluriennali 202.800 226.099 Totale immobilizzazioni immateriali 231.025 254.996 2.697.443 2.643.144 TOTALE ATTIVITÀ Brought to you by Global Reports Passività e Patrimonio netto Passività a breve Debiti verso banche RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 31 31.12.2003 31.12.2002 33.879 32.322 Debiti finanziari a breve termine 1.339 4.668 Parte corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine 1.567 55.718 4.977 331.563 4.608 339.804 91.364 96.643 Parte corrente dei debiti verso società di locazione finanziaria Debiti verso fornitori Debiti diversi, ratei e risconti passivi Fondo imposte correnti 126.514 12.248 Totale passività a breve 591.203 546.011 Prestiti obbligazionari 300.000 300.000 Finanziamenti a medio e lungo termine al netto della parte corrente 502.269 503.992 Passività a medio e lungo termine Altri debiti a medio e lungo termine Debiti verso società di locazione finanziaria Fondo trattamento di fine rapporto Altri fondi Totale passività a medio e lungo termine Quota di patrimonio netto attribuibile ad Azionisti terzi 3.330 2.217 21.834 49.774 25.274 53.430 42.373 56.867 919.580 941.780 12.799 14.780 Patrimonio netto Capitale Sociale 236.026 236.026 Riserva sovrapprezzo azioni 56.574 56.574 Riserva di rivalutazione monetaria 22.058 22.058 Altre riserve e utili indivisi 762.986 836.393 Differenze di conversione Utile/(Perdita) dell'esercizio (11.657) 107.874 (617) (9.861) Totale patrimonio netto TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO Brought to you by Global Reports 1.173.861 1.140.573 2.697.443 2.643.144 Conto economico consolidato riclassificato a ricavi e costo del venduto Ricavi (in migliaia di euro) Costo del venduto Consumo materiali Salari, stipendi e oneri relativi Lavorazioni esterne Ammortamenti industriali Altri costi industriali Margine lordo industriale RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 32 2003 1.858.983 2002 1.991.823 528.315 595.686 90.786 101.045 364.291 350.840 24.075 41.731 33.053 43.817 1.049.198 1.124.441 809.785 867.382 Spese di vendita, generali e amministrative Stipendi e oneri relativi 121.424 142.126 Distribuzione e trasporti Provvigioni 31.687 82.622 31.544 92.112 Pubblicità e promozionali 69.477 101.926 Ammortamenti Altri costi e spese Risultato operativo 79.178 99.812 193.818 157.215 578.206 624.735 231.579 242.647 9.652 8.607 Proventi e (oneri) diversi Proventi/(Oneri) netti da coperture valutarie e differenze cambio Proventi finanziari Oneri finanziari Altri proventi/(oneri) al netto Utile prima delle imposte e della quota attribuibile ad Azionisti terzi Imposte Utile/(Perdita) prima della quota attribuibile ad Azionisti terzi Utile attribuibile ad Azionisti terzi Utile/(Perdita) dell'esercizio Brought to you by Global Reports 28.780 32.807 (60.213) (44.480) (73.241) (161.829) (66.261) (193.656) 165.318 48.991 56.399 57.243 108.919 (8.252) (1.045) (1.609) 107.874 (9.861) Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 33 Stato patrimoniale consolidato Attivo (in migliaia di euro) B RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 34 31.12.2003 31.12.2002 7.361 10.835 Immobilizzazioni I Immobilizzazioni immateriali 1 3 costi di impianto e di ampliamento diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno 1.491 2.276 4 concessioni, licenze, marchi e diritti simili 26.734 26.621 5 avviamento e differenza di consolidamento 90.078 99.093 6 7 immobilizzazioni in corso e acconti altre 206 105.155 5.396 110.775 Totale immobilizzazioni immateriali 231.025 254.996 II Immobilizzazioni materiali 1 terreni e fabbricati 540.099 503.718 2 impianti e macchinari 87.343 101.020 3 4 attrezzature industriali e commerciali altri beni 1.206 68.173 3.832 80.337 5 immobilizzazioni in corso e acconti 17.019 17.033 713.840 705.940 3.549 5 1 5 d. altre imprese 16.960 2.089 Totale partecipazioni 20.514 2.095 - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo 34.742 46.447 6.485 32.730 Totale crediti verso altri 81.189 39.215 Totale immobilizzazioni materiali III Immobilizzazioni finanziarie 1 partecipazioni in: a. imprese controllate b. imprese collegate 2 crediti: d. verso altri: 3 altri titoli Totale immobilizzazioni finanziarie Totale immobilizzazioni Brought to you by Global Reports 9 10 101.712 41.320 1.046.577 1.002.256 C 31.12.2002 101.734 53.147 109.449 61.729 78.422 113.069 Rimanenze 1 2 materie prime, sussidiarie e di consumo prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 4 prodotti finiti 5 acconti Totale rimanenze II 433 178 233.736 284.425 752.153 793.861 Crediti 1 verso clienti: - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo 3.581 3.523 Totale crediti verso clienti 755.734 797.384 2 verso imprese controllate 101 - 3 verso imprese collegate 364 340 4 5 verso impresa controllante verso altri: 447 496 - esigibili entro l'esercizio successivo 269.315 122.387 - esigibili oltre l'esercizio successivo 5.081 7.217 274.396 129.604 Totale crediti verso altri 6 attività destinate alla cessione Totale crediti III 8.088 113.886 1.039.130 1.041.710 27.289 26.291 34 66.985 6 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni altri titoli 7 altri crediti finanziari 8 differenziali su operazioni a termine esigibili entro l'esercizio successivo 10.000 8.740 Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 37.323 102.016 265.024 132.149 59.503 58.230 IV Disponibilità liquide 1 depositi bancari e postali 2 assegni 3 denaro e valori in cassa Totale disponibilità liquide Totale attivo circolante Ratei e risconti TOTALE ATTIVO Brought to you by Global Reports 31.12.2003 Attivo circolante I D RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 35 308 349 324.835 190.728 1.635.024 1.618.879 15.842 22.009 2.697.443 2.643.144 Stato patrimoniale consolidato Passivo (in migliaia di euro) A RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO 31.12.2003 31.12.2002 236.026 236.026 56.574 22.058 56.574 22.058 Patrimonio netto I Capitale Sociale II III Riserva da sovrapprezzo delle azioni Riserve di rivalutazione IV Riserva legale 32.240 32.240 VII Altre riserve 719.089 803.536 IX Utile/(Perdita) dell'esercizio B 107.874 (9.861) Totale patrimonio netto del Gruppo 1.173.861 1.140.573 Capitale e riserve di terzi Totale patrimonio netto 12.799 1.186.660 14.780 1.155.353 Fondi per rischi e oneri 2 per imposte 3.039 8.085 3 altri 39.334 48.782 Totale fondi per rischi e oneri 42.373 56.867 C Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 49.774 53.430 D Debiti 300.000 300.000 - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo 35.388 501.739 87.627 503.401 Totale debiti verso banche 537.127 591.028 1 3 4 5 6 obbligazioni esigibili oltre l'esercizio successivo debiti verso banche: debiti verso altri finanziatori: - esigibili entro l'esercizio successivo 5.835 5.963 - esigibili oltre l'esercizio successivo 22.364 25.865 Totale debiti verso altri finanziatori 28.199 31.828 2.715 2.587 317.292 336.543 acconti debiti verso fornitori: - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo 101 168 317.393 336.711 debiti rappresentati da titoli di credito esigibili entro l'esercizio successivo 1.080 1.077 8 debiti verso imprese controllate 2.630 - 9 debiti verso imprese collegate Totale debiti verso fornitori 7 10 debiti verso impresa controllante Brought to you by Global Reports NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 36 5 - 11.005 8 RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 37 31.12.2003 31.12.2002 - esigibili entro l'esercizio successivo 149.440 30.138 - esigibili oltre l'esercizio successivo - 101 149.440 30.239 8.931 9.250 - esigibili entro l'esercizio successivo 40.427 43.758 - esigibili oltre l'esercizio successivo 604 1.948 11 debiti tributari: Totale debiti tributari 12 debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 13 altri debiti: Totale altri debiti 41.031 45.706 1.399.556 1.348.434 ratei e risconti 19.080 29.060 Totale ratei e risconti 19.080 29.060 2.697.443 2.643.144 31.12.2003 31.12.2002 2.786 8.276 Totale debiti E Ratei e risconti 1 TOTALE PASSIVO Conti d'ordine (in migliaia di euro) Garanzie personali prestate Fidejussioni Impegni Impegni di vendita 1.950 2.558 6.895 40.460 Valuta da cedere a termine 581.088 622.191 Valuta da acquistare a termine 278.267 250.038 Impegni di acquisto Altri Effetti ceduti allo sconto TOTALE CONTI D'ORDINE Brought to you by Global Reports 1.725 7.486 872.711 931.009 Conto economico consolidato (in migliaia di euro) A 4 5 B Ricavi delle vendite e delle prestazioni Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi e proventi Totale valore della produzione 2002 1.858.983 1.991.823 (35.603) 750 55.868 1.879.998 (9.872) 865 44.540 2.027.356 Costi della produzione 6 7 8 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci Per servizi Per godimento di beni di terzi 487.048 657.767 90.870 557.222 709.530 86.932 9 Per il personale: a. salari e stipendi b. oneri sociali c. trattamento di fine rapporto e. altri costi Totale costi per il personale 157.289 45.715 8.858 1.531 213.393 182.991 49.565 9.706 909 243.171 42.916 60.741 16.129 66.434 66.431 15.877 48.430 168.216 23.061 171.803 6.828 11.888 11.085 28.709 1.675.804 204.194 (2.245) 16.502 25.681 38.911 1.847.507 179.849 4.042 842 1.945 692 - 1.961 10 Ammortamenti e svalutazioni: a. ammortamento delle immobilizzazioni immateriali b. ammortamento delle immobilizzazioni materiali c. altre svalutazioni delle immobilizzazioni d. svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide Totale ammortamenti e svalutazioni 11 Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 12 Accantonamenti per rischi 13 Altri accantonamenti 14 Oneri diversi di gestione Totale costi della produzione Differenza tra valore e costi della produzione Brought to you by Global Reports 2003 Valore della produzione 1 2 C RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 38 Proventi e oneri finanziari 15 Proventi da partecipazioni 16 Altri proventi finanziari: a. da crediti iscritti nelle immobilizzazioni da altre imprese b. da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni c. da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni d. proventi diversi dai precedenti: - da imprese controllate - da altre imprese Totale proventi diversi dai precedenti Totale altri proventi finanziari 795 1.988 81 167.456 167.537 170.277 130 147.229 147.359 152.000 17 Interessi e altri oneri finanziari: - da imprese controllate - da altre imprese Totale proventi e oneri finanziari 49 196.469 (22.199) 188.416 (35.574) D 2003 2002 - 26 261 11 53 314 (314) 11 22 4 2.870 10.369 13.239 1.095 9.583 10.678 21 Oneri: - minusvalenze da alienazioni - imposte relative a esercizi precedenti - altri oneri Totale oneri Totale delle partite straordinarie Risultato prima delle imposte 1.902 10.916 16.784 29.602 (16.363) 165.318 1.555 1.736 102.675 105.966 (95.288) 48.991 22 Imposte sul reddito dell'esercizio Utile/(Perdita) prima della quota di pertinenza di terzi 56.399 108.919 57.243 (8.252) Utile dell'esercizio di pertinenza di terzi 26 Utile/(Perdita) dell'esercizio (1.045) 107.874 (1.609) (9.861) Rettifiche di valore di attività finanziarie 18 Rivalutazioni: c. di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 19 Svalutazioni: a. di partecipazioni c. di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni Totale svalutazioni Totale delle rettifiche E Proventi e oneri straordinari 20 Proventi: - plusvalenze da alienazioni - altri proventi Totale proventi Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 39 Patrimonio netto Prospetto delle variazioni (in migliaia di euro) Saldi al 31.12.2001 RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 40 Riserva Riserva di Capitale sovrapprezzo rivalutazione Altre riserve Differenze di Utile/(Perdita) Sociale azioni monetaria e utili indivisi conversione dell'esercizio 236.026 56.574 22.058 762.755 15.213 148.077 Totale 1.240.703 Riporto a nuovo dell'utile netto dell'esercizio 2001 - - - 148.077 - (148.077) - Distribuzione di dividendi come da delibera dell'Assemblea ordinaria del 14 Maggio 2002 - - - (74.439) - - (74.439) Differenze risultanti dalla conversione in euro dei bilanci delle società estere consolidate - - - - (15.830) - (15.830) Utile/(Perdita) dell'esercizio 2002 - - - - - (9.861) (9.861) 236.026 56.574 22.058 836.393 (617) (9.861) 1.140.573 9.861 - Saldi al 31.12.2002 Riporto a nuovo della perdita dell'esercizio 2002 (9.861) Distribuzione di dividendi come da delibera dell'Assemblea ordinaria del 12 Maggio 2003 (63.546) Differenze risultanti dalla conversione in euro dei bilanci delle società estere consolidate (63.546) (11.040) Utile/(Perdita) dell'esercizio 2003 Saldi al 31.12.2003 Brought to you by Global Reports , 236.026 56.574 22.058 762.986 (11.657) (11.040) 107.874 107.874 107.874 1.173.861 Patrimonio netto di terzi Prospetto delle variazioni (in migliaia di euro) RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO Capitale e riserve 12.908 Risultato netto 2.245 . Totale 15.153 2.245 (2.245) - 569 - 569 (1.646) - (1.646) Distribuzione dividendi (412) - (412) Differenze di conversione (493) - (493) - 1.609 1.609 13.171 1.609 14.780 1.609 (1.609) - (1.337) - (1.337) Distribuzione dividendi (761) - (761) Differenze di conversione (928) - (928) - 1.045 1.045 11.754 1.045 12.799 Saldi al 31.12.2001 Riporto a nuovo del risultato netto dell'esercizio 2001 Acquisizione quote di partecipazione / Aumento Capitale Sociale Deconsolidamento Società Utile netto dell'esercizio 2002 Saldi al 31.12.2002 Riporto a nuovo del risultato netto dell'esercizio 2002 Acquisizione quote di partecipazione / Aumento Capitale Sociale Utile netto dell'esercizio 2003 Saldi al 31.12.2003 Brought to you by Global Reports NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 41 Rendiconto finanziario consolidato (in migliaia di euro) RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 42 2003 2002 108.919 103.657 363 76.517 56.399 26.493 (45.275) 327.073 (8.252) 132.865 345 74.045 57.243 105.041 (12.680) 348.607 Pagamento imposte (71.442) (112.021) Variazione crediti commerciali Variazione altri crediti di funzionamento Variazione scorte Variazione deb iti commerciali Variazione altri debiti di funzionamento Variazione capitale di funzionamento (5.078) (22.885) 42.683 (16.001) (2.532) (3.813) (297) 17.693 10.201 (40.521) 21.387 8.463 Totale flusso della gestione reddituale 251.818 245.049 (104.447) (46.091) 38.378 103.065 2.511 (627) (94.322) (74.244) 11.930 7.830 (7.187) (6.584) (156.620) (18.526) 3.854 (27.232) 2.535 (6.119) (41.904) (3.584) Pagamento dividendi (64.307) (74.852) Totale eccedenze di mezzi finanziari 139.023 9.993 Gestione reddituale Utile/(Perdita) prima della quota attribuibile agli Azionisti di minoranza Ammortamenti Ammortamenti oneri pluriennali su debiti finanziari a m/l termine Accantonamenti al fondo svalutazione crediti e altri fondi Accantonamento al fondo imposte Perdite, minusvalenze (plusvalenze) nette Utilizzo fondo TFR e altri fondi Autofinanziamento Attività di investimenti/disinvestimenti operativi Acquisizioni di società consolidate operative Investimenti in immobilizzazioni materiali Investimenti in immobilizzazioni immateriali Disinvestimenti di immobilizzazioni materiali Disinvestimenti di immobilizzazioni immateriali Variazione netta crediti e debiti per investimenti Totale flussi da attività per investimenti/disinvestimenti operativi Gestione di partecipazioni e altre immobilizzazioni finanziarie Acquisizione di partecipazioni Cessione di partecipazioni (Incremento)/Decremento altre immobilizzazioni finanziarie Totale flussi della gestione di partecipazioni e altre immobilizzazioni finanziarie Brought to you by Global Reports Coperture e utilizzi di disponibilità finanziarie Variazione mezzi propri Variazione posizione finanziaria a breve Accensione debiti finanziari a medio-lungo termine Rimborso debiti finanziari a medio-lungo termine Variazione titoli immobilizzati Variazione debiti/crediti finanziamenti a m/l termine a imprese del Gruppo Accensione crediti finanziari a medio-lungo termine Rimborso crediti finanziari a medio-lungo termine Variazione debiti verso società di locazione finanziaria Decremento/(Incremento) della liquidità Differenze nette di conversione Totale impieghi finanziari Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 43 2003 2002 245 66.868 (55.710) 1.304 (25.248) 7.128 563 (158.562) 350.000 (315.762) 70.222 (20.255) 12.621 (3.070) 6.013 (8.483) (55.160) (145.468) 32.049 14.928 (139.023) 13.118 (9.993) Società e gruppi considerati ai fini del bilancio consolidato al 31 dicembre 2003 Denominazione Sede Società e gruppi consolidati con il metodo dell’integrazione globale: Capogruppo Benetton Group S.p.A. RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 44 Ponzano Veneto (Tv) Valuta Capitale Sociale Eur 236.026.454,30 Quota del Gruppo Controllate italiane Benfin S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Eur 47.988.000 _ Gruppo Olimpias Ponzano Veneto (Tv) Eur 10.000.000 85,000% _ Benair S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Eur 1.548.000 100,000% Bencom S.r.l. Ponzano Veneto (Tv) Eur 150.000.000 100,000% _ I.M.I. Italian Marketing International S.r.l. Società Investimenti e Gestioni Immobiliari (S.I.G.I.) S.r.l. Ponzano Veneto (Tv) Eur 90.000 100,000% Ponzano Veneto (Tv) Eur 36.150.000 100,000% _ Buenos Aires 2000 S.r.l. Ponzano Veneto (Tv) Eur 10.516.456 100,000% Fabrica S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Eur 4.128.000 100,000% _ Colors Magazine S.r.l. Benind S.p.A. Ponzano Veneto (Tv ) Ponzano Veneto (Tv) Eur Eur 1.549.370,69 26.000.000 100,000% 100,000% Benetton Retail Italia S.r.l. Ponzano Veneto (Tv) Eur 5.100.000 100,000% Bentec S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Eur 12.900.000 100,000% 100,000% Controllate estere Benetton USA Corp. Wilmington Usd 73.654.000 100,000% Benetton Retail International S.A. Luxembourg Eur 10.000.000 100,000% _ Benetton Retail Belgique S.A. Bruxelles Eur 9.500.000 100,000% _ Benetton Retail Deutschland GmbH München Eur 2.000.000 100,000% _ New Ben GmbH Brought to you by Global Reports Frankfurt Eur 1.000.000 51,000% _ Benetton Retail (1988) Ltd. London Gbp 56.800.000 100,000% _ Benetton Retail Ungheria Kft. Budapest Huf 50.000.000 100,000% _ Benetton Asia Pacific Ltd. Hong Kong Hkd 41.400.000 100,000% _ Benetton Retail Spain S.L. Castellbisbal Eur 10.180.300 100,000% _ Benetton 2 Retail Comércio de Produtos Têxteis S.A. Maia Eur 500.000 100,000% _ Benetton Retail France S.A.S. Paris Eur 12.213.336 100,000% Benetton Deutschland GmbH München Eur 2.812.200 100,000% Benetton International N.V. S.A. Amsterdam Eur 92.759.000 100,000% _ Benetton Japan Co., Ltd. Tokyo Jpy 400.000.000 100,000% _ Benetton Retailing Japan Co. Ltd. Tokyo Jpy 160.000.000 100,000% _ Benetton Korea Inc. Seoul Krw 2.500.000.000 50,000% RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN CONSOLI RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 45 Capitale sociale 225.000 Quota del Gruppo 100,000% Hrk 2.000.000 100,000% Twd 10.000.000 100,000% Sahline Tnd 350.000 100,000% _ DCM Benetton India Ltd. New Delhi Inr _ Benetton (Far East) Ltd. Hong Kong Hkd _ United Colors of Benetton do Brasil Ltda. Curitiba Brl 74.981.578 100,000% _ Benetton Austria GmbH _ Benetton Trading USA Inc. Salzburg Bordentown Eur Usd 3.270.277,54 379.148.000 100,000% 100,000% 100,000% Denominazione _ Benetton Manufacturing Holding N.V. Sede Amsterdam Valuta Eur _ Benetton Croatia d.o.o. Osijek _ Benetton Sportsystem Taiwan Ltd. Taichung _ Benetton Manufacturing Tunisia S.à r.l. _ Benetton Finance S.A. 109.241.000 50,000% 51.000.000 100,000% Luxembourg Eur 181.905.390 _ Lairb Property Ltd. Dublin Eur 260.000 100,000% _ Benetton Società di Servizi S.A. Lugano Chf 80.000.000 100,000% Eur Eur 150.250 100.000 100,000% 100,000% _ Benetton Textil Spain S.L. Castellbisbal _ Benetton Textil - Confeccao de Texteis S.A. Maia _ United Colors Communication S.A. Lugano Chf 1.000.000 100,000% _ Benetton Tunisia S.à r.l. Sahline Tnd 303.900 100,000% Sahline Tnd 20.000 100,000% _ Benetton Ungheria Kft. Benetton International Property N.V. S.A. _ Benetton Trading S.à r.l. Nagykallo Amsterdam Eur Eur 89.190 17.608.000 100,000% 100,000% _ Benetton Real Estate International S.A. Luxembourg Eur 116.600.000 100,000% _ Benetton Real Estate Austria GmbH Wien Eur 2.500.000 100,000% _ Benetton France Trading S.à r.l. Paris Eur 99.495.711,60 100,000% _ Benetton Realty France S.A. Paris Eur 94.900.125 100,000% Castellbisbal Eur 15.270.450 100,000% Maia Eur 100.000 100,000% _Benetton Realty Spain S.L. _ Benetton Realty Portugal Imobiliaria S.A. Partecipazioni in imprese controllate valutate con il metodo del patrimonio netto: _ Benetton Slovakia s.r.o. Dolny Kubin Svk 135.000.000 100,000% _ Benetton Argentina S.A. Buenos Aires Arp 500.000 100,000% Partecipazioni in imprese collegate/controllate valutate con il metodo del costo: Brought to you by Global Reports _ Consorzio Generazione Forme - Co.Ge.F. S. Mauro Torinese (To) Eur 15.492 33,333% _ ACN 073 106 966 Pty. Sydney Aud 1.000 100,000% _ L'Apollinaire S.n.c. Paris Eur 38.112,50 100,000% _ Benetton Australia Pty. Ltd. Sydney Aud 500.000 100,000% _ Benetton Realty Russia O.O.O. Moscow Rub 3.400.000 100,000% Nota integrativa RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 46 Il bilancio consolidato dell’esercizio è stato redatto secondo le disposizioni del D. Lgs. n. 127 del 9 aprile 1991, capo III, di attuazione della VII Direttiva CEE in Italia. La nota integrativa ha la funzione di fornire l’illustrazione, l’analisi ed in taluni casi un’integrazione dei dati di bilancio e contiene le informazioni richieste dall’art. 38 e da altre disposizioni del decreto legislativo n. 127/1991. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge. I valori indicati nella nota integrativa sono espressi in migliaia di euro. Attività del Gruppo Benetton Group S.p.A., Società Capogruppo, e le società controllate (di seguito denominate anche Gruppo) operano principalmente nel settore della produzione e commercializzazione di capi d’abbigliamento in filato di lana, in filato di cotone e tessuti, nonché di attrezzature e articoli di abbigliamento sportivi e per il tempo libero. Le operazioni di produzione sono effettuate prevalentemente in Italia, in parte internamente e in parte utilizzando fornitori di servizi esterni al Gruppo, mentre la commercializzazione dei prodotti è realizzata attraverso un'articolata rete commerciale in Italia e all'estero, costituita principalmente da negozi di proprietà di terzi. Contenuto e forma del bilancio consolidato Il bilancio consolidato di Gruppo include i bilanci al 31 dicembre 2003 di Benetton Group S.p.A. e di tutte le società italiane ed estere nelle quali la Capogruppo detiene, direttamente o indirettamente, la maggioranza dei diritti di voto. Inoltre, il bilancio consolidato al 31 dicembre 2003 include i bilanci di alcune società nelle quali la quota di partecipazione è pari al 50% e sulle quali il Gruppo esercita una significativa influenza, che può considerarsi economicamente dominante. Le società considerate ai fini del consolidamento sono elencate nel prospetto allegato “Società e gruppi considerati ai fini del bilancio consolidato al 31 dicembre 2003”. I bilanci utilizzati per il consolidamento sono quelli predisposti per l'approvazione da parte delle assemblee dei soci delle singole società. I bilanci delle società controllate estere sono stati opportunamente riclassificati per renderne la forma di presentazione più aderente ai criteri seguiti dalla Capogruppo. Tali bilanci sono stati rettificati per uniformarli ai principi contabili di riferimento. La riconciliazione tra il patrimonio netto e l'utile netto risultanti dal bilancio di Benetton Group S.p.A., Società Capogruppo, e il patrimonio netto e l'utile netto del bilancio consolidato di Gruppo è presentata nella sezione del patrimonio netto consolidato. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 47 Criteri di consolidamento I criteri di consolidamento più significativi adottati per la redazione del bilancio consolidato sono i seguenti: a. Integrazione dei bilanci delle società consolidate secondo il metodo globale, ed eliminazione del valore contabile delle partecipazioni detenute dalla Capogruppo e dalle altre società consolidate contro il relativo patrimonio netto. b. Nell’esercizio in cui una società è inclusa per la prima volta nel bilancio consolidato, se l’eliminazione del valore della partecipazione, di cui al punto a) precedente, determina una differenza positiva, questa è attribuita, ove applicabile, alle attività della controllata; l’eventuale eccedenza, denominata “differenza di consolidamento”, è iscritta nell’attivo alla voce “Avviamento e differenza di consolidamento”. Nell’ipotesi in cui emerga una differenza negativa, questa è iscritta nella posta del passivo “Fondo di consolidamento per rischi e oneri futuri” se originata da previsioni di perdite d’esercizio future; altrimenti è classificata all’interno del patrimonio netto nella voce “Riserva di consolidamento”. La differenza positiva è ammortizzata in funzione della stimata vita utile. c. Eliminazione delle partite di debito e di credito, dei costi e dei ricavi e di tutte le operazioni di ammontare significativo intercorse tra le società comprese nel perimetro di consolidamento, ivi inclusi i dividendi distribuiti nell'ambito del Gruppo. Vengono inoltre eliminati gli utili non ancora realizzati e le plusvalenze e minusvalenze derivanti da operazioni fra società del Gruppo. d. Iscrizione della quota di patrimonio netto e del risultato dell'esercizio delle società partecipate di competenza di Azionisti terzi rispettivamente in un’apposita voce del patrimonio netto denominata “Capitale e riserve di terzi” e nel conto economico in una posta titolata “Utile dell’esercizio di pertinenza di terzi”. e. La conversione in euro dei bilanci delle controllate estere viene effettuata applicando, alle attività e passività, il cambio in vigore alla data di bilancio, e, alle poste del conto economico, il cambio medio dell'esercizio. Le differenze cambio derivanti dalla conversione dei bilanci espressi in moneta estera vengono imputate direttamente a patrimonio netto. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 48 Principi contabili e criteri di valutazione Sono stati adottati in osservanza dell'art. 2426 C.C., tenendo conto anche dei principi contabili predisposti dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e, ove questi fossero mancanti, di quelli emanati dall'Inter national Accounting Standards Board (I.A.S.B.). Immobilizzazioni immateriali. Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione inclusivo degli oneri accessori. Tale valore può essere oggetto di rivalutazione ai sensi di specifiche normative. Una situazione particolare di determinazione del valore delle immobilizzazioni immateriali è quella dell’attribuzione di plusvalori derivanti da acquisizioni di partecipazioni o altre operazioni societarie. Rientra in questa fattispecie l’allocazione, eventualmente effettuata sulla base di perizie redatte da esperti indipendenti, di tali plusvalori ai marchi acquisiti attraverso le sopraccitate operazioni. Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario. Il valore d’iscrizione viene sistematicamente ammortizzato a quote costanti in relazione alla residua possibilità di utilizzo futuro di tali beni. I piani di ammortamento hanno diversa durata a seconda delle prospettive di impiego economico stimate con riferimento a tali immobilizzazioni. Di regola i periodi di ammortamento relativi ai marchi oscillano tra i 15 e 25 anni, mentre i diritti di brevetto sono ammortizzati in un periodo di tre esercizi. L’avviamento e la differenza di consolidamento hanno una durata di ammortamento di 10 anni. I costi per migliorie su beni di terzi sono ammortizzati sulla base della durata residua dei contratti di locazione. I costi di impianto e di ampliamento e gli altri oneri pluriennali vengono invece ammortizzati per lo più in 5 anni. Immobilizzazioni materiali. Sono iscritte al costo di acquisto o di costruzione rivalutato ove richiesto o consentito da specifiche normative. Nel costo sono compresi gli oneri accessori e i costi diretti e indiretti per la quota alle stesse ragionevolmente imputabile. Qualora, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l'immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario. I costi di manutenzione, aventi natura ordinaria, sono addebitati integralmente a conto economico, mentre quelli aventi natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi. Gli ammortamenti sono sistematicamente calcolati a quote costanti sulla base delle sottoindicate aliquote ritenute rappresentative della vita utile stimata dei cespiti. Nel primo anno di entrata in funzione dei beni tali aliquote sono ridotte del 50% in considerazione del minor periodo di utilizzo. Le aliquote applicate dalle società consolidate sono le seguenti: Fabbricati Impianti e macchinari Attrezzature industriali e commerciali 2% - 3% 8% - 25% 10% - 25% Altri beni: - mobili, arredi, macchine elettroniche e arredamento negozi 10% - 25% - automezzi 20% - 25% - aeromobili Brought to you by Global Reports 6% RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 49 Gli ammortamenti anticipati calcolati nei bilanci delle società del Gruppo vengono stornati e i relativi fondi ammor tamento conseguentemente rettificati. I beni acquisiti con contratti di locazione finanziaria sono iscritti nel bilancio consolidato al valore normale del bene all'inizio del contratto, con contestuale rilevazione tra le passività del corrispondente debito finanziario verso le società locatrici. Gli ammortamenti di tali beni sono calcolati in funzione della vita utile economica analogamente a quanto effettuato per le altre immobilizzazioni materiali. Immobilizzazioni finanziarie. Le partecipazioni in società controllate non consolidate integralmente e quelle in società collegate sono valutate secondo il criterio del patrimonio netto considerando, ove significativa, l'eliminazione della quota di competenza del Gruppo degli utili intersocietari non ancora realizzati. La quota di costo eccedente il patrimonio netto della partecipata, alla data di acquisizione, viene trattata in maniera analoga a quanto descritto nei criteri di consolidamento al punto b). Le partecipazioni in altre imprese, con quota di possesso inferiore al 20%, sono valutate secondo il metodo del costo eventualmente ridotto per perdite durevoli di valore. Il valore originario è ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della svalutazione effettuata. Le immobilizzazioni finanziarie costituite da crediti sono iscritte al loro presumibile valore di realizzo. Gli altri titoli immobilizzati sono iscritti al costo, rettificato dal rateo del premio o disaggio di emissione e di negoziazione. Tale costo viene svalutato in presenza di perdite durevoli di valore. Rimanenze. Le giacenze di magazzino sono valutate al minore fra il costo di acquisto o di produzione, determinato di regola in base al metodo del costo medio ponderato, ed il corrispondente valore di mercato o di realizzo. Il costo di produzione è comprensivo delle materie prime, dei costi diretti e accessori e di tutti quelli indiretti imputabili allo stesso. Il valore di presumibile realizzo è calcolato tenendo conto sia degli eventuali costi di produzione ancora da sostenere, che dei costi diretti di vendita. Le scorte obsolete a lenta rotazione sono svalutate in relazione alla loro possibilità di utilizzo o di realizzo. Crediti. Sono iscritti secondo il loro presumibile valore di realizzo al netto di congrui fondi di svalutazione determinati in base ai principi di prudenza. Gli eventuali crediti a medio e lungo termine che includano una componente implicita di interesse sono attualizzati impiegando un idoneo tasso di mercato. Altri titoli che non cost ituiscono immobilizzazioni. Sono iscritti al costo di acquisto, eventualmente ridotto al valore di presumibile realizzo desunto dall'andamento di mercato, se inferiore; se negli esercizi successivi vengono meno le motivazioni della svalutazione, il costo originario viene ripristinato. I titoli acquistati con impegno di vendita a termine vengono iscritti al relativo prezzo di acquisto tra le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni. Il differenziale tra prezzo di acquisto a pronti e prezzo di vendita a termine viene ripartito, in applicazione del principio della competenza temporale, sulla durata del contratto. Ratei e risconti. Sono iscritte in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più esercizi, la cui entità varia in ragione del tempo, in applicazione del principio della competenza economica. Fondi per rischi ed oneri. Sono stanziati per coprire passività, di esistenza certa o probabile, delle quali tuttavia alla chiusura dell'esercizio non erano determinabili l'ammontare o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 50 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato. Viene stanziato nelle società italiane del Gruppo per coprire la passività maturata nei confronti dei dipendenti in conformità alla legislazione vigente e ai contratti collettivi di lavoro e integrativi aziendali. Tale passività è soggetta a rivalutazione con l’applicazione di indici fissati dalla normativa vigente. Debiti. Sono iscritti al loro valore nominale. La componente finanziaria inclusa nei debiti a medio e lungo termine viene scorporata impiegando un idoneo tasso di mercato. Operazioni in valuta estera. Le operazioni effettuate in valuta estera vengono contabilizzate al cambio del momento in cui vengono poste in essere. Le differenze cambio realizzate nell'esercizio vengono imputate al conto eco nomico. Alla data di bilancio le società italiane del Gruppo, hanno provveduto all’adeguamento dei crediti e debiti in valuta estera al cambio in vigore alla chiusura dell’esercizio, rilevando le differenze cambio positive e negative, così determinate per il loro intero ammontare, nel conto economico. L’utile o la perdita determinati, rispetto al cambio di fine esercizio, sui contratti a termine posti in essere a copertura di crediti e debiti vengono contabilizzati a conto economico; lo sconto o il premio sui medesimi contratti sono imputati per competenza. Il valore dei contratti a termine che non costituiscono coperture di specifiche attività e passività è rideterminato a fine esercizio con riferimento al differenziale tra cambio a termine applicabile alle diverse tipologie di contratto alla data di bilancio e cambio a termine contrattuale; il risultato di tale confronto viene riflesso a conto economico. Contabilizzazione dei ricavi. I ricavi di vendita dei prodotti sono contabilizzati all'atto del trasferimento di proprietà al cliente, che di norma corrisponde al momento della spedizione dei beni. Contabilizzazione di costi e spese. I costi e le spese sono contabilizzati seguendo il principio della competenza. Imposte. Sono determinate in relazione al reddito imponibile ed in conformità alle disposizioni vigenti nei singoli Paesi. Viene inoltre contabilizzato il saldo netto tra le imposte differite attive e quelle passive. Le prime sono quelle maturate su costi e spese non ancora deducibili al termine dell’esercizio, quelle relative a rettifiche di consolidamento e al beneficio delle perdite riportabili a fini fiscali, stanziate quando vi sia un elevato grado di certezza della loro recuperabilità negli esercizi successivi. Le imposte differite passive sono quelle derivanti da operazioni la cui tassazione è rinviata ad esercizi futuri, quali le plusvalenze derivanti da cessioni di immobilizzazioni materiali ed immateriali o derivanti da rettifiche di consolidamento quali lo storno di ammortamenti anticipati o la contabilizzazione secondo la metodologia finanziaria delle operazioni di locazione finanziaria. Le imposte differite attive sono rettificate per tener conto della ragionevole certezza della loro recuperabilità. Altre informazioni Trattamento contabile nel bilancio consolidato dell’operazione di conferimento dei rami d’azienda Come illustrato nella relazione sulla gestione nei “Principali mutamenti organizzativi e societari” il conferimento dei rami d’azienda dalla Capogruppo a tre società italiane ha comportato il trasferimento di elementi attivi e passivi i cui valori derivano da una perizia di stima predisposta da esperti estimatori, ai sensi dell’art. 2343 c.c. I beni conferiti si riferiscono principalmente a marchi e brevetti, licenze e software, terreni e fabbricati, impianti e macchinari e macchine elettroniche. La perizia di cui sopra ha rideterminato la vita residua utile di tali beni ed ha attribuito agli stessi un valore che ha comportato nella conferente una significativa plusvalenza, che rideterminata ai fini fiscali, è stata assoggettata all’imposta sostitutiva del 19% di cui agli artt. 1 e 4, comma 2, del D. Lgs. 358/1997. Il trattamento contabile di tale operazione ha comportato nel bilancio consolidato: - l’eliminazione della plusvalenza da conferimento intragruppo e la riattribuzione dei valori ante operazione agli elementi attivi e ai relativi fondi rettificativi; - l’eliminazione degli ammortamenti determinati sui nuovi maggiori valori nelle società conferitarie; Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 51 - il ricalcolo degli ammortamenti sulla base dei costi storici, riparametrando la vita utile residua dei beni a quella stabilita per i bilanci delle conferitarie. L’imposta sostituiva di cui sopra consentirà nei successivi esercizi la deduzione fiscale degli ammortamenti su tali plusvalori. Secondo il disposto del principio contabile n. 25 del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri, l’eliminazione nel bilancio consolidato di utili infragruppo determina il sorgere di differenze temporanee, tra i valori iscritti delle attività post elisione in bilancio consolidato ed i corrispondenti valori iscritti nel bilancio di esercizio delle conferitarie, sulle quali sono state iscritte imposte differite attive. Tali imposte sono state conteggiate applicando alle suddette differenze l’aliquota fiscale in vigore, secondo il presupposto della ragionevole certezza della loro recuperabilità mediante il conseguimento di redditi imponibili fiscali negli esercizi futuri, secondo un piano previsionale aziendale. Il marchio Killer Loop, a seguito della perizia di stima, è stato conferito invece ad un valore inferiore a quello contabile. I periti hanno scelto come metodo principale di valutazione il “market royalty rate” in quanto ritenuto quello più prudente, ma non necessariamente rappresentativo del valore ottenibile attraverso l’alienazione dei marchi (market value). Come si evince dalla perizia, altri metodi alternativi fornirebbero un valore sostanzialmente diverso; infatti i periti hanno utilizzato come metodo di controllo per valutare la sostenibilità economica dei valori scaturenti dal metodo principale di cui sopra, la metodologia dell’”enterprise value”, in base alla quale il valore del marchio Killer Loop e del relativo avviamento iscritto nel bilancio consolidato risultano confermati e i flussi di cassa previsti non evidenziano necessità di impairment. Impatti introduzione IAS 1. Tempi introduzione IFRS L’art. 25 della L. 306/2003, accogliendo un’applicazione estensiva di quanto previsto dal Reg. n. 1606/2002/CE, prevede l’obbligo di adozione degli IFRS (International Financial Reporting Standards) per ogni esercizio finanziario avente inizio a partire dal 1° gennaio 2005, relativamente, tra gli altri, al Bilancio d’Esercizio ed al Bilancio Consolidato delle Società quotate. Il primo Bilancio del Gruppo Benetton che verrà redatto secondo i principi contabili internazionali sarà, quindi, quello relativo all’esercizio che si chiuderà al 31 dicembre 2005. Il documento IFRS 1 prevede che la cosiddetta “data di transizione agli IFRS” sia da identificare con la data di apertura dell’esercizio immediatamente precedente rispetto a quello di prima adozione degli IFRS. Nel caso del Gruppo Benetton, la “data di transizione” è quindi il 1° gennaio 2004, data alla quale occorrerà redigere per la prima volta lo Stato Patrimoniale in accordo con i principi contabili internazionali. 2. Modalità di gestione della transizione Per far fronte a tale cambiamento epocale, il Gruppo Benetton ha costituito un gruppo di progetto che, unitamente a consulenti esterni, ha finalizzato un documento di diagnosi sugli impatti della transizione, identificando le principali conseguenze in termini di bilancio (valorizzazioni e riclassificazioni tra diverse voci di bilancio), note esplicative (in termini di dati di cui fornire la “disclosures”), organizzazione interna (ridisegno di norme e procedure esistenti e disegno di nuovi flussi informativi interfunzionali), sistemi informativi (adeguamenti per rispondere alle nuove logiche e richieste di dati). Terminata la fase di diagnosi, è cominciata quella di disegno ed implementazione delle attività necessarie per l’adeguamento delle strutture e dei sistemi informativi e di reporting. Allo stato attuale non si prevedono criticità relativamente al rispetto degli adempimenti previsti dalla normativa oggi in vigore. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 52 3. Aree maggiormente impattate Nel corso della fase di diagnosi, è emerso che le aree che subiranno gli impatti maggiori dall’introduzione degli IFRS sono le seguenti: a. Bilancio: in termini di valori, le voci che presumibilmente richiederanno i maggiori adeguamenti sono quelle relative alle immobilizzazioni materiali (es.: storno riserve di rivalutazione monetaria con contropartita terreni, immobili, impianti e macchinari) ed immateriali (es.: storno costi di impianto ed ampliamento), agli strumenti finanziari (se gli IAS 32 e 39 saranno omologati nella loro attuale forma), il TFR (obbligo di attualizzazione del debito previsto dallo IAS 19) e, ovviamente, il patrimonio netto. Si renderanno, inoltre, necessarie alcune riclassificazioni: per esempio, le “migliorie su beni di terzi”, attualmente all’interno delle “Immobilizzazioni Immateriali” saranno contenute all’interno delle “Immobilizzazioni Materiali”. Cambieranno, infine, i prospetti di Stato Patrimoniale, Conto Economico, Rendiconto Finanziario e Riconciliazione del Patrimonio Netto, per i quali il Gruppo ha già formulato una proposta; b. Nota Integrativa: non sembrano esserci particolari criticità nella rilevazione dei dati. Dovranno essere probabilmente modificati, seppur marginalmente, i segmenti di attività oggetto di presentazione; c. Organizzazione interna: occorrer à definire nuovi flussi informativi relativamente, soprattutto, alla gestione delle “cash generatine units” (vedi IAS 36) ed ai relativi corollari (gestione indicatori interni ed esterni circa la possibile perdita di valore di un’attività, “impairment test”, ecc). Inoltre, Amministrazione e Controllo di Gestione dovranno adattare il proprio reporting interno ed esterno (tendenzialmente convergenti) ai nuovi principi. d. Sistemi Informativi: non sono previsti impatti significativi sui sistemi informativi se non sui moduli relativi alla gestione cespiti e strumenti finanziari derivati. È, inoltre, in fase di sostituzione il software di consolidamento. Occorre infine sottolineare come gli impatti organizzativi e sistemistici potranno essere meglio valutati solo quando sarà più chiara l’interrelazione tra l’introduzione dei nuovi principi contabili, la neonata riforma societaria e la nuova riforma fiscale. Deroghe ai sensi del 4° comma dell’art. 2423 C.C. Nel bilancio non si è proceduto a deroghe ai sensi del 4° comma dell'articolo 2423 C.C. Rendiconto finanziario. Il rendiconto finanziario evidenzia i flussi di cassa per natura ed area di attività considerando le voci di cassa e i titoli di immediato smobilizzo come componenti della nozione di liquidità utilizzata. Brought to you by Global Reports Commenti alle principali voci dell'attivo RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 53 Immobilizzazioni • Immobilizzazioni immateriali (in migliaia di euro) Costi d'impianto e di ampliamento Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell'ingegno Licenze, marchi e diritti simili Avviamento Differenza di consolidamento Totale avviamento e differenza di consolidamento Immobilizzazioni in corso e acconti Oneri relativi all'emissione dei prestiti obbligazionari e finanziamenti Costi relativi all'acquisto e realizzazione di software e altre 31.12.2003 Lordo Netto 18.367 7.361 31.12.2002 Lordo Netto 21.299 10.835 3.355 1.491 13.153 2.276 64.851 26.734 54.136 26.621 110.464 83.236 107.469 91.465 17.542 6.842 17.882 7.628 128.006 90.078 125.351 99.093 206 206 5.396 5.396 1.722 876 2.678 1.240 58.087 25.798 56.995 29.545 Migliorie su beni di terzi 103.187 78.481 103.327 79.990 Totale altre immobilizzazioni 162.996 105.155 163.000 110.775 Totale 377.781 231.025 382.335 254.996 I costi di impianto e di ampliamento si riferiscono per 6.622 mila euro a costi di start-up relativi ai progetti di sviluppo commerciale. Nella voce “Licenze, marchi e diritti simili”, sono inclusi i valori netti dei seguenti marchi: (in migliaia di euro) United Colors of Benetton Sisley Brought to you by Global Reports 31.12.2003 2.964 31.12.2002 1.595 426 271 Killer Loop Altri 16.058 1.206 17.598 1.881 Totale 20.654 21.345 RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 54 La variazione nella voce “Avviamento” è dovuta a diversi fattori: dagli investimenti dell’anno, prevalentemente di una controllata francese, e soprattutto agli ammortamenti dell’esercizio. Il saldo è costituito principalmente dal valore delle aziende commerciali acquisite nelle principali città italiane e destinate allo sviluppo della rete dei negozi di abbigliamento. La differenza di consolidamento pari a 6.842 mila euro esprime il valore dell’avviamento residuo emergente dal consolidamento di società acquisite, ed è attribuibile per 2.168 mila euro al ramo d’azienda Killer Loop e per la parte residua ad altre società europee. La differenza di consolidamento viene ammortizzata su un periodo di 10 anni, che si ritiene allineato ai criteri correnti di valutazione propri del settore in cui le società del Gruppo operano. Le migliorie su beni di terzi si riferiscono prevalentemente ai costi di ristrutturazione e ammodernamento dei negozi non di proprietà. Nella voce “Costi relativi all’acquisto e realizzazione di software e altre” sono compresi i costi sostenuti per lo studio, la diagnosi e l’implementazione, nonché l’acquisto, di programmi e applicazioni informatiche. Inoltre include anche il rilascio anticipato dei locali di proprietà di terzi che vengono ammortizzati in base alla durata dei relativi contratti di locazione, nonché gli oneri connessi alle acquisizioni di attività commerciali. Il seguente prospetto evidenzia i movimenti intervenuti nel corso del 2003 nelle principali voci delle immobilizzazioni immateriali: (in migliaia di euro) Saldo iniziale netto Diritti di brevetto 2.276 Variazione area di consolidamento Licenze, Avviamento e marchi e differenza di diritti simili consolidamento 26.621 99.093 Migliorie su beni di terzi 79.990 , Altre voci 47.016 Totale 254.996 - - - - (5) (5) Incrementi Decrementi 103 (226) 3.456 (4.123) 8.069 (2.555) 25.583 (1.380) 8.880 (778) 46.091 (9.062) Ammortamenti (766) (5.043) (11.883) (11.495) (14.091) (43.278) 104 5.823 (2.646) (14.217) (6.781) (17.717) 1.491 26.734 90.078 78.481 34.241 231.025 Differenze di conversione e altri movimenti Saldo finale netto • Immobilizzazioni materiali Sono esposte al netto dei fondi ammortamento che ammontano a 409.553 mila euro. Gli investimenti dell’esercizio 2003 hanno riguardato prevalentemente: - l’acquisizione di immobili a uso commerciale, le relative opere di ammodernamento e riqualificazione dei locali; - l’acquisizione di nuovi impianti, macchinari e attrezzature destinati a migliorare l’efficienza del processo produttivo, in particolare nelle società manifatturiere. Gli ammortamenti di competenza del periodo sono pari a 60.741 mila euro. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 55 Il seguente prospetto riepiloga i movimenti intervenuti nel corso del 2003 nelle principali voci delle immobilizzazioni materiali: (in migliaia di euro) Saldo iniziale netto Variazione area di consolidamento Terreni e fabbricati 503.718 Impianti e macchinari 101.020 Attrezzature , Immobilizzazioni industriali e , in corso commerciali Altri beni e acconti 3.832 80.337 17.033 Totale 705.940 (362) (8) (31) (139) - (540) Incrementi Decrementi 67.466 (13.928) 13.861 (5.954) 263 (1.897) 16.206 (8.737) 6.651 (142) 104.447 (30.658) Ammortamenti (17.829) (22.426) (875) (19.611) - (60.741) 1.034 850 (86) 117 (6.523) (4.608) 540.099 87.343 1.206 68.173 17.019 713.840 Differenze di conversione e altri movimenti Saldo finale netto Una parte delle immobilizzazioni materiali è gravata da ipoteche prestate a favore di Istituti di Credito a garanzia di mutui il cui debito residuo ammonta complessivamente a 2.146 mila euro. Nella voce “Altri beni” sono compresi i seguenti beni acquisiti in locazione finanziaria: (in migliaia di euro) Terreni e fabbricati 31.12.2003 13.790 Altri beni 31.12.2002 14.200 123 857 meno - Fondo ammortamento (1.577) (1.919) Totale 12.336 13.138 La ripartizione per anno di scadenza della quota capitale complessiva residua al 31 dicembre 2003, classificata come debito verso società di leasing, è riportata nella sezione “Debiti verso altri finanziatori”. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 56 • Immobilizzazioni finanziarie • Partecipazioni. Le partecipazioni in imprese controllate sono relative prevalentemente a società commerciali e produttive estere valutate al costo o con il metodo del patrimonio netto, che non sono incluse nell’area di consolidamento in quanto non ancora operative o in liquidazione alla data di bilancio. Le partecipazioni in altre imprese si riferiscono a quote di minoranza, principalmente in società commerciali italiane, giapponesi e in una società svizzera. L’incremento dell’anno si riferisce al valore di acquisto pari a 15 milioni di euro relativo alla partecipazione in Tecnica S.p.A. Con l’acquisizione della partecipazione sono stati sottoscritti con la controparte impegni di acquisto e vendita come illustrato nella relazione sulla gestione. • Crediti Esigibilità in anni Da 1 a 5 Oltre 5 (in migliaia di euro) Crediti verso altri: Entro 1 - entro l'esercizio successivo 34.742 - - oltre l'esercizio successivo - 24.146 6.469 30.615 16.497 Depositi cauzionali - - 15.832 15.832 16.233 34.742 24.146 22.301 81.189 39.215 Totale 31.12.2003 31.12.2002 34.742 6.485 - Nel saldo al 31 dicembre 2003 sono inclusi per 47.000 euro i crediti relativi alle operazioni di cessione dei rami d’azienda dei marchi Nordica e Prince. Nei crediti oltre l’esercizio successivo è incluso il finanziamento dalla società giapponese per il sostegno della attività commerciale nel territorio. La parte residua si riferisce a crediti finanziari che maturano interessi a tassi di mercato. Nei crediti verso altri entro l’esercizio successivo sono inclusi, per 1.079 mila euro i crediti per acconti di imposta sul trattamento di fine rapporto subordinato, versate dalle società italiane, come disposto dalla legge n. 140 del 28 maggio 1997. I depositi cauzionali in essere al 31 dicembre sono relativi prevalentemente a contratti di locazione stipulati dalla controllata giapponese. • Altri titoli immobilizzati (in migliaia di euro) Altri Il saldo corrisponde a titoli esteri della controllata austriaca. Brought to you by Global Reports 31.12.2003 9 31.12.2002 10 RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 57 Attivo circolante • Rimanenze Le rimanenze, pari a 233.736 mila euro (284.425 mila euro al 31 dicembre 2002), sono esposte in bilancio al netto del relativo fondo svalutazio ne magazzino che risulta così ripartito: (in migliaia di euro) Materie prime, sussidiarie e di consumo 31.12.2003 348 31.12.2002 3.400 590 1.000 Prodotti finiti 7.546 13.575 Totale 8.484 17.975 Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati La valutazione delle rimanenze finali secondo il costo medio ponderato non ha determinato differenze significative rispetto ad una valutazione in base al criterio a valori correnti. • Crediti • Crediti verso clienti. Al 31 dicembre 2003 i crediti commerciali, al netto del relativo fondo svalutazione crediti, ammontano a 755.734 mila euro (797.384 mila euro al 31 dicembre 2002). Il fondo svalutazione crediti al 31 dicembre 2003 ammonta a 95.870 mila euro (72.474 mila euro al 31 dicembre 2002). Tale fondo è stato utilizzato nel corso dell’esercizio per 23.771 mila euro. Una prudente valutazione del rischio, sia specifico che generico, connesso ai crediti in essere al termine dell'esercizio, ha comportato un accantonamento al fondo per 48.430 mila euro, come già illustrato nella relazione sulla gestione. • Crediti verso imprese controllate, collegate e controllante. I crediti verso imprese controllate, pari a 101 mila euro, si riferiscono a crediti finanziari, mentre quelli verso imprese collegate, pari a 364 mila euro, e quelli verso la società controllante, pari a 447 mila euro, hanno natura di crediti diversi e commerciali. • Crediti verso altri. In tale voce sono compresi: - i crediti verso l'Erario per IVA per 18.481 mila euro (15.974 mila euro al 31 dicembre 2002), di cui 1.799 mila euro con scadenza oltre l’esercizio successivo; - i crediti d'imposta per 5.553 mila euro (9.360 mila euro al 31 dicembre 2002), di cui 287 mila euro con scadenza oltre l’esercizio successivo; - altri crediti verso l’Erario per 206.699 mila euro (71.296 mila euro al 31 dicembre 2002), di cui 394 mila euro con scadenza oltre l’esercizio successivo. In tale voce sono altresì inclusi 202.250 mila euro risultanti dal saldo netto tra le imposte differite attive, connesse a oneri la cui deducibilità fiscale è differita e al beneficio derivante dalle perdite riportabili a nuovo ai fini fiscali, e quelle passive derivanti principalmente dallo storno degli ammortamenti anticipati; - i crediti per cessioni di immobilizzazioni per 4.092 mila euro (8.115 mila euro al 31 dicembre 2002) di cui 431 mila euro oltre l’esercizio successivo. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 58 Nel prospetto che segue è evidenziato l’ammontare netto delle imposte differite: (in migliaia di euro) Effetto fiscale sullo storno dei profitti intersocietari Effetto fiscale su accantonamenti e costi che diverranno deducibili in esercizi futuri 31.12.2003 5.955 31.12.2002 6.842 79.828 71.698 Imposte differite su storno di ammortamenti eccedenti e contabilizzazione del leasing secondo il metodo finanziario (17.685) (20.524) Imposte differite su plusvalenze la cui tassazione è rinviata (2.267) (3.808) 128.500 7.919 15.632 Diversa base ammortizzabile delle immobilizzazioni materiali e immateriali Beneficio su perdite riportabili a nuovo ai fini fiscali Altre voci Totale - (38) 202.250 69.802 Per quanto concerne la rilevazione delle imposte differite attive si rimanda a quanto illustrato nelle “Altre informazioni”. Il totale dei crediti per imposte differite è suddiviso: (in migliaia di euro) Società italiane Società estere Totale 31.12.2003 179.282 31.12.2002 43.350 22.968 26.452 202.250 69.802 Attività destinate alla cessione. Tale voce, pari a 8.088 mila euro, deriva dalla riclassifica nell’attivo circolante dei valori di realizzo delle residue attività materiali ed immateriali destinate alla cessione nell’ambito del progetto di riorganizzazione del settore sportivo. In particolare esso rappresenta il corrispettivo pattuito per la cessione di un immobile di una controllata non più strumentale. La diminuzione di tali attività rispetto all’anno precedente rappresenta il valore di cessione degli assets ceduti relativi ai business Nordica, Prince e Rollerblade per i quali è stata data esecuzione ai contratti di vendita nel corso del 2003. Per una più articolata descrizione delle operazioni si rimanda a quanto commentato nella sezione “Principali mutamenti organizzativi e societari” della relazione sulla gestione. • Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni • Azioni proprie. La Capogruppo non detiene azioni proprie alla fine dell’esercizio. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 59 • Altri titoli (in migliaia di euro) Buoni del Tesoro Poliennali (BTP) scadenti tra il 2006 ed il 2008 al tasso d'interesse compreso tra 1,65% e 2,75% Certificati di Credito del Tesoro (CCT) scadenti tra il 2008 ed il 2010 al tasso d'interesse compreso tra il 2,2% e il 2,3% 31.12.2003 31.12.2002 7.201 3.159 14.866 13.279 Amex European Short Term Euro 822 - Gestielle Bt Euro 605 - - 593 - 4.723 1.514 1.541 1.417 Sinopia Alternactiv Eur Certificati di Credito del Tesoro (CTZ) scadenti tra il 2003 ed il 2004 PFIF Euro Cash Plus Morgan Fund-Short Maturity Euro SCH Euro Short Term A Euro Totale 2.282 1.579 27.290 26.291 Nel corso dell’esercizio sono state effettuate le seguenti operazioni: - acquistati titoli obbligazionari (BTP e CCT) per 14.468 mila euro e venduti (BTP, CCT e CTZ) per 13.561 mila euro, di cui 13.546 mila euro relativi a titoli acquistati nei precedenti esercizi; - acquistate quote di fondi per 2.262 mila euro e vendute quote, acquistate nei precedenti esercizi, per 2.234 mila euro. Alla data di chiusura dell’esercizio si è registrata una riduzione, che è stata riflessa in bilancio, del valore dei titoli obbligazionari per circa 17 mila euro e delle quote dei Fondi Comuni d’Investimento, già svalutati nell’esercizio precedente per 8 mila euro, per un importo di circa 35 mila euro. • Differenziali su operazioni a termine (in migliaia di euro) Differenziali su operazioni in valuta a termine 31.12.2003 10.000 31.12.2002 8.740 L’importo si riferisce prevalentemente all’adeguamento al cambio di chiusura d’esercizio delle operazioni di copertura in essere a fine anno. Allo scopo di ottimizzare la gestione del rischio di cambio connesso all’attività commerciale del Gruppo, sono state poste in essere, anche nell’esercizio 2003, operazioni di copertura anticipata su vendite future. La successiva rinegoziazione di una parte di tali contratti, per complessivi 16.125 mila euro, ha determinato il sorgere di differenziali positivi, rilevati tra gli altri proventi finanziari, per complessivi 552 mila euro, che diverranno esigibili nel 2004. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 60 • Disponibilità liquide (in migliaia di euro) Conti correnti bancari attivi in euro 31.12.2003 26.058 31.12.2002 54.354 31.756 34.553 204.281 40.737 2.929 59.503 2.505 58.230 Conti correnti bancari attivi in valuta estera Depositi a termine in euro Depositi a termine in valuta estera Assegni Denaro e valori in cassa Totale 308 349 324.835 190.728 I depositi a termine in euro sono relativi a disponibilità liquide delle società finanziarie. In tale voce è altresì incluso un deposito bancario per un importo di 50.500 mila euro effettuato dalla Capogruppo con scadenza 5 gennaio 2004. I tassi medi sulle giacenze monetarie attive sono allineati al rendimento di mercato per le diverse valute. I valori di cassa e banca esistenti alla data di bilancio sono conseguenza degli incassi da clienti a fine anno. Ratei e risconti (in migliaia di euro) Ratei attivi: 31.12.2003 31.12.2002 - proventi finanziari 3.810 5.448 - proventi diversi Totale ratei attivi 159 229 3.969 5.677 27 8.871 185 9.778 Risconti attivi: - oneri finanziari - fitti e canoni passivi - pubblicità e sponsorizzazioni 278 506 - imposte e tasse 847 3.689 - oneri diversi 1.625 1.807 - disaggio su prestito obbligazionario Totale risconti attivi 225 11.873 367 16.332 Totale 15.842 22.009 I ratei attivi sui proventi finanziari derivano prevalentemente dalla quota di interessi maturata su impieghi di liquidità. Nei precedenti esercizi si è provveduto all’affrancamento dei disavanzi attivi da fusione mediante assoggettamento degli stessi ad imposta sostitutiva del 27%. Tale imposta è stata classificata tra le imposte sul reddito dell’esercizio con contropartita la voce “Debiti tributari”. Nel rispetto del principio di competenza, che trova qui applicazione nella correlazione tra costo dell’affrancamento e risparmio futuro di imposte legato alla deducibilità degli ammortamenti, si è provveduto al risconto di parte di tale imposta per un ammontare di circa 671 mila euro. Tenuto conto della diversa durata dei piani di ammortamento relativi ai beni interessati, nonché in rispetto del principio di prudenza, si è applicato di norma come orizzonte temporale del risconto un periodo pari a 10 anni. Brought to you by Global Reports Commenti alle principali voci del passivo RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 61 Patrimonio netto • Capitale Sociale Il capitale sociale di Benetton Group S.p.A. al 31 dicembre 2003 è di 236.026.454,30 euro ripartito in 181.558.811 azioni del valore nominale di 1,3 euro ciascuna. La riserva derivante dal conferimento del 1980 e parte delle riserve di rivalutazione monetaria sono state utilizzate in precedenti esercizi per aumenti gratuiti del capitale sociale della Capogruppo. • Riserva da sovrapprezzo delle azioni La voce non ha subito variazioni rispetto all’esercizio precedente. • Riserve di rivalutazione Le riserve di rivalutazione monetaria includono i saldi attivi residui delle rivalutazioni monetarie ai sensi della legge n. 72 del 19 marzo 1983 e della legge n. 413 del 30 dicembre 1991, nonché il saldo attivo di una analoga rivalutazione dei beni materiali, operata da una controllata spagnola, in base al R. Decreto n. 2607/96. • Riserva legale La voce non ha subito variazioni rispetto all’esercizio precedente. • Altre riserve La voce, che al 31 dicembre 2003 ammonta a 719.089 mila euro (803.536 mila euro al 31 dicembre 2002), comprende: - 60.722 mila euro relativi ad altre riserve della Capogruppo (109.210 mila euro al 31 dicembre 2002); - (11.657) mila euro relativi alla riserva di conversione generata dall’inclusione dei bilanci, espressi in valuta estera, di società consolidate con il metodo dell’integrazione globale; - 670.024 mila euro generati dall’eccedenza dei patrimoni netti delle società consolidate rispetto ai corrispondenti valori di carico delle relative partecipazioni, nonché dalle rettifiche di consolidamento. Di seguito si riportano il prospetto di raccordo fra il patrimonio netto e l’utile di Benetton Group S.p.A. ed i corrispondenti valori consolidati, nonché il prospetto delle quote percentuali di patrimonio netto attribuibili ad Azionisti terzi. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 62 Prospetto di raccordo tra patrimonio netto ed utile netto di Benetton Group S.p.A. e corrispondenti valori consolidati. (in migliaia di euro) Come da bilancio d'esercizio di Benetton Group S.p.A. 31.12.2002 Patrimonio Utile/(Perdita) netto netto 977.969 574.241 449.391 (2.825) 698.113 45.836 681.882 (40.635) (539.138) (539.138) - - Storno svalutazione di partecipazioni nella Capogruppo - 113.342 - 99.009 Storno dei dividendi distribuiti alla Capogruppo da controllate consolidate - (92.990) - - Quota del patrimonio e dell'utile netto delle controllate consolidate attribuibile al Gruppo, al netto del valore di carico delle relative partecipazioni Storno plusvalenze da conferimento rami d'azienda al netto delle imposte differite attive Storno disavanzi da fusione e relativi ammortamenti in Benetton Group S.p.A. (17.961) 2.245 (56.206) 11.395 Allocazione alle immobilizzazioni del maggior valore pagato per l'acquisizione di partecipazioni rispetto al patrimonio netto alla data di acquisto e relativo ammortamento 33.595 916 46.067 (84.275) Effetto derivante dallo storno degli ammortamenti eccedenti la vita utile dei cespiti e di utili intersocietari su cessioni di immobilizzazioni materiali al netto del relativo effetto fiscale 25.727 2.521 23.206 (1.128) 7.213 1.639 5.574 58 (11.172) 844 (12.016) 4.298 99 (279) - - Effetto derivante dall'applicazione del criterio finanziario nella contabilizzazione delle operazioni di acquisizione di beni in locazione finanziaria al netto del relativo effetto fiscale Eliminazione dell'utile intersocietario incluso nelle giacenze di magazzino di controllate consolidate al netto del relativo effetto fiscale Adeguamento al valore del patrimonio netto delle società collegate Effetto netto di altre scritture di consolidamento Come da bilancio consolidato di Gruppo Brought to you by Global Reports 31.12.2003 Patrimonio Utile/(Perdita) netto netto (584) (1.303) 2.675 4.242 1.173.861 107.874 1.140.573 (9.861) RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 63 • Capitale e riserve di terzi Al 31 dicembre 2003 e 2002 le seguenti società consolidate con il metodo globale presentano quote percentuali di patrimonio netto attribuibili ad Azionisti terzi: (in %) Società consolidate italiane: 31.12.2003 31.12.2002 - Gruppo Olimpias - I.M.I. Italian Marketing International S.r.l. 15 - 15 50 Società consolidate estere: - New Ben GmbH 49 49 - DCM Benetton India Ltd. 50 50 - Benetton Korea Inc. 50 50 Fondi per rischi e oneri • Fondo per imposte (in migliaia di euro) Fondo per imposte 01.01.2003 Accantonamenti 8.085 3.024 Utilizzi 8070 31.12.2003 3.039 La Capogruppo non ha pendenze di carattere tributario con l’Amministrazione Finanziaria per gli esercizi anteriori al 1988. Quasi la totalità dei contenziosi in essere per gli esercizi dal 1988 al 1993 è stata oggetto di sanatoria fiscale disciplinata dall’articolo 16 della legge n. 289 del 27 dicembre 2002 e successive modificazioni con un costo complessivo di 3.615 mila euro. Dopo l’effettuazione della sanatoria rimangono in essere alcuni contenziosi relativi alle annualità 1988, 1989 e 1992 relativi a operazioni di locazione finanziaria, a criteri di valutazione di partecipazioni e a usufrutto azionario per i quali Benetton Group S.p.A. non ha ritenuto di aderire alla sanatoria sulla base delle specifiche sentenze emesse, nonché della dottrina e della giurisprudenza in essere. La Società si è inoltre avvalsa della sanatoria prevista dall’articolo 15 della legge n. 289 del 27 dicembre 2002 e successive modificazioni, per una lite potenziale conseguente ad un Processo Verbale scaturito da una verifica generale degli organi dell’Amministrazione Finanziaria sulle annualità 1999 e 2000. Il costo è stato pari a 5.236 mila euro. Si è infine provveduto ad aderire alla sanatoria prevista dall’articolo 9 della già citata legge n. 289 - cosiddetto condono tombale - per il settore delle imposte dirette, sostenendo un costo complessivamente pari a 9.426 mila euro. È stata inoltre prevista l’adesione alla sanatoria relativa all’anno 2002 consentita dalla legge n. 350 del 24 dicembre 2003. A tal fine è stato stanziato un importo pari a 3.000 mila euro. • Altri fondi (in migliaia di euro) Fondo rischi futuri 31.12.2003 9.235 31.12.2002 13.909 Fondo indennità suppletiva di clientela 12.745 9.192 Fondo per altri accantonamenti 17.354 25.681 Totale 39.334 48.782 Il fondo rischi futuri copre rischi di varia natura, dei quali alla data di chiusura dell’esercizio sono indeterminati l’ammontare o la data di sopravvenienza, ma che potrebbero determinare l’emergere di passività nei futuri esercizi; si Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 64 riferisce prevalentemente a passività per contenziosi di minor rilevanza e a costi potenziali di copertura di garanzie e resi. Il fondo indennità suppletiva di clientela, che riflette il prudente apprezzamento del rischio connesso all'eventuale interruzione del mandato conferito agli agenti nei casi previsti dalla legge, è stato reintegrato nel corso dell’esercizio per circa 4.800 mila euro. Il fondo per altri accantonamenti considera gli eventuali oneri previsti per la chiusura di alcuni negozi gestiti direttamente dalle società inglese e americana. Il fondo include inoltre un residuo degli accantonamenti, stanziati da alcune società del Gruppo nell’esercizio 2002 per l’attuazione del piano di ristrutturazione e riorganizzazione derivanti dalle operazioni di cessione dei rami d’azienda dello sport. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato La movimentazione del fondo nel corso dell'esercizio è stata la seguente: (in migliaia di euro) Saldo al 01.01.2003 53.430 Quota maturata e stanziata a conto economico 8.858 Indennità liquidate nell'esercizio (12.363) Altri movimenti Saldo al 31.12.2003 (151) 49.774 Le indennità corrisposte nell’esercizio si riferiscono principalmente a Benetton Group S.p.A. e al Gruppo Olimpias. Debiti Si commentano di seguito la composizione e i movimenti più significativi dell’esercizio. • Obbligazioni Nel luglio 2002 Benetton Group S.p.A. ha emesso un prestito obbligazionario per un valore nominale complessivo di 300.000 mila euro, scadente il 26 luglio 2005, che matura interessi ad un tasso variabile, che a fine esercizio era pari al 2,65%; le obbligazioni sono quotate alla Borsa di Lussemburgo. Tale prestito prevede limitazioni alla concessione di garanzie reali a fronte di nuovi finanziamenti, e non prevede il rispetto di alcun indice finanziario (“financial covenants”). • Debiti verso banche (in migliaia di euro) Scoperti di conto corrente Anticipazioni su crediti e altri finanziamenti a breve termine Finanziamenti a medio e lungo termine: - quota entro l'esercizio successivo 31.12.2003 8.700 31.12.2002 9.589 25.179 22.733 1.509 55.305 - quota oltre l'esercizio successivo 501.739 503.401 Totale 537.127 591.028 Una quota dei finanziamenti a medio e lungo termine, pari a 2.146 mila euro, è assistita da ipoteche su immobilizzazioni materiali. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 65 I finanziamenti bancari a medio e lungo termine in essere alla data di bilancio sono i seguenti: (in migliaia di euro) Prestito sindacato di 500 milioni di euro a tasso variabile con scadenza nel 2007 sottoscritto da un pool di banche e costituito da una linea di credito revolving per i primi due anni e da un prestito con rimborso a scadenza per i successivi 5 anni; il tasso in essere alla data di riferimento risultava pari al 2,395% (1) 31.12.2003 31.12.2002 500.000 500.000 Finanziamenti concessi da Efibanca (Ente Finanziario Interbancario S.p.A.) al tasso annuo del 2,81% rimborsabili in rate semestrale fino al 2005 710 1.065 Finanziamento dell’Istituto Mobiliare Italiano al tasso del 2,55% annuo rimborsabile in rate semestrale fino al 2004 garantito da ipoteca sugli immobili 516 3.202 1.616 2.053 392 907 14 187 - 50.000 Finanziamento concesso da Medio Credito del Friuli rimborsabile in rate semestrali fino al 1° gennaio 2007 al tasso annuo del 2,5%, garantito da ipoteca sugli immobili Finanziamento concesso da CARI (Gorizia) in data 20 aprile 2001 rimborsabile nel 2005 al tasso annuo del 4% Altri finanziamenti in valuta ottenuti dalle società consolidate estere garantiti da ipoteca sugli immobili Prestito sindacato di 50 milioni di euro scaduto il 25 luglio 2003 sottoscritto da Sanpaolo IMI e costituito da una linea di credito revolving Finanziamento concesso da Efibanca (Ente Finanziario Interbancario S.p.A.) garantito da ipoteca su immobili, scaduto il 15 marzo 2003 - 1.291 Totale finanziamenti a medio e lungo termine 503.248 558.705 meno - Parte corrente Parte non corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine (1.509) 501.739 (55.304) 503.401 (1) Tale prestito prev ede il rispetto di due indici finanziari, da calcolarsi semestralmente sul bilancio consolidato, quali: - rapporto minimo tra E.B.I.T.D. (risultato prima delle imposte, degli oneri finanziari e ammortamenti) e oneri finanziari netti pari a 2,5 volte; - rapporto minimo tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, pari a 1. Inoltre sono previste limitazioni a rilevanti cessioni di attività e alla concessione di garanzie reali a fronte di ulteriori operazioni di finanziamento. La ripartizione per anno di scadenza della parte non corrente dei finanziamenti bancari a medio e lungo termine al 31 dicembre 2003 è la seguente (in migliaia di euro): Anno 2005 2006 470 2007 500.239 2008 2009 ed oltre Totale Brought to you by Global Reports 31.12.2003 1.016 14 501.739 RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 66 • Debiti verso altri finanziatori (in migliaia di euro) Altri debiti finanziari a breve 31.12.2003 800 31.12.2002 942 - quota entro l'esercizio successivo 58 413 - quota oltre l'esercizio successivo Debiti verso società di leasing: 530 591 Finanziamenti a medio e lungo termine: - quota entro l'esercizio successivo 4.977 4.608 - quota oltre l'esercizio successivo 21.834 25.274 Totale 28.199 31.828 I finanziamenti a medio e lungo termine concessi da altri finanziatori, che risultano in essere alla data di bilancio, sono i seguenti: (in migliaia di euro) Altri finanziamenti in euro 31.12.2003 588 31.12.2002 1.004 meno - Parte corrente (58) (413) Parte non corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine 530 591 Al 31 dicembre 2003 la ripartizione per anno di scadenza della parte non corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine concessi da altri finanziatori è la seguente (in migliaia di euro): Anno 2005 31.12.2003 60 2006 2007 114 66 2008 68 2009 ed oltre 222 Totale 530 La ripartizione per anno di scadenza della parte non corrente dei debiti verso società di leasing al 31 dicembre 2003 è la seguente (in migliaia di euro): Anno 2005 31.12.2003 5.229 2006 5.161 2007 5.329 2008 2009 ed oltre 3.780 2.335 Totale 21.834 • Debiti verso fornitori La voce pari a 317.393 mila euro diminuisce per un importo pari a 19.318 mila euro rispetto al precedente esercizio. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 67 • Debiti tributari (in migliaia di euro) Debiti per imposte sul reddito d'esercizio: - società italiane - società estere Totale debiti per imposte sul reddito Debiti verso Erario per IVA Altri debiti verso Erario Totale 31.12.2003 31.12.2002 116.785 3.628 9.729 8.620 126.514 12.248 7.642 9.391 15.284 8.600 149.440 30.239 Il debito per imposte sul reddito è esposto al netto degli acconti, dei crediti e delle ritenute. In particolare l’importo include l’imposta sostitutiva dovuta alla operazione di conferimento effettuata dalla Capogruppo come da disposizioni det tate dal D.Lgs. n. 358/1997 per 123.650 mila euro. La voce “Altri debiti verso Erario” è prevalentemente composta dai debiti derivanti dall’adesione alla sanatoria fiscale. Vedasi quanto illustrato nel “Fondo per imposte”. • Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale Ammontano complessivamente a 8.931 mila euro (9.250 mila euro al 31 dicembre 2002) e si riferiscono a debiti maturati verso questi istituti per le quote a carico delle società del Gruppo e per quelle relative ai dipendenti. • Altri debiti Gli altri debiti, pari a 41.031 mila euro, includono: - debiti verso il personale per competenze maturate e non liquidate per 15.561 mila euro (18.603 mila euro al 31 dicembre 2002); - altri debiti non commerciali per 13.186 mila euro (10.071 mila euro al 31 dicembre 2002); - altri debiti per l’acquisto di immobilizzazioni per 12.183 mila euro (13.696 mila euro al 31 dicembre 2002); - differenziali su operazioni a termine per 102 mila euro (3.336 mila euro al 31 dicembre 2002). La voce “Altri debiti” comprende debiti esigibili oltre l’esercizio successivo per un importo pari a 603 mila euro. Ratei e risconti I proventi diversi includono risconti su fitti attivi per 1.703 mila euro. Brought to you by Global Reports Conti d'ordine RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 68 Sono prevalentemente costituiti da contratti per valuta da cedere e da acquistare a termine. Trattasi del controvalore in euro al cambio a termine degli impegni derivanti da contratti formalizzati nell'esercizio a seguito di operazioni varie di copertura in particolare crediti, ordini e vendite future, oggetto queste ultime di successiva parziale rinegoziazione con operazioni di segno contrario. A ciò si aggiungono le transazioni perfezionate al fine di proteggere dal rischio di cambio il capitale investito nelle società del Gruppo. Al 31 dicembre 2003 risultavano in essere contratti di "interest rate swap" per un importo figurativo di 340.000 mila euro e 1 miliardo di yen. La voce “Fideiussioni” include fideiussioni rilasciate a garanzia del pagamento di canoni di leasing a favore di un cliente da Bencom S.p.A. e relativi all’utilizzo di beni di una azienda commerciale situata a Foggia. A fine esercizio la Controllante ha rilasciato nell’interesse della controllata Benetton Retail (1988) Ltd. una fidejussione per la copertura di eventuali danni che dovessero emergere dalla ristrutturazione di un immobile sito in Londra. La voce “Impegni di vendita” si riferisce principalmente alla opzione di vendita di un ramo d’azienda a Cesena esercitabile entro il 30 giugno 2004. Gli impegni di acquisto sono relativi a: - impegni di ristrutturazione di negozi in Francia per un ammontare di 3 milioni di euro; - impegni per acquisti di impianti e macchinari e lavori di costruzione di uno stabilimento in Tunisia. Brought to you by Global Reports Commenti alle principali voci del conto economico RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 69 Valore della produzione • Ricavi delle vendite e delle prestazioni (in migliaia di euro) Vendite produzione principale 2003 1.773.260 2002 1.923.860 Vendite varie Royalties attive 50.725 12.862 31.745 17.598 Ricavi diversi 22.136 18.620 1.858.983 1.991.823 Totale Le vendite produzione principale sono considerate al netto degli sconti incondizionati. Nei ricavi diversi sono incluse prevalentemente prestazioni di servizi a favore di terzi, quali lavorazioni conto terzi, ricavi per pubblicità, rimborsi spese e prestazioni diverse. • Ricavi per area geografica e settore di attività (in migliaia di euro) Casual Abbigliamento e attrezzo sportivo Area euro 1.179.472 88.854 % Americhe 86,6 77.422 6,5 Asia 138.382 % 87,0 Altre aree 183.389 . % 82,0 Totale 1.578.665 30,9 16.748 10,5 18.350 8,2 158.954 Manifatturiero e altri Totale ricavi 2003 94.499 6,9 1.362.825 100,0 842 0,7 113.266 100,0 4.000 2,5 159.130 100,0 22.023 9,8 223.762 100,0 121.364 1.858.983 Totale ricavi 2002 1.371.956 191.788 177.237 250.842 1.991.823 - 35.002 % 68,4 - - - I ricavi del Gruppo dimostrano una diminuzione del 6,7% imputabili prevalentemente all’area “Americhe”. Per i commenti vedasi quanto già illustrato nella relazione sulla gestione. • Vendite nette della produzione principale per categoria di prodotto (in migliaia di euro) Abbigliamento, accessori e calzature casual 2003 1.533.651 2002 1.541.223 Abbigliamento sportivo Pattini in linea e skateboard 39.749 58.323 53.220 68.822 Racchette 20.664 62.489 Scarponi 4.967 55.582 Calzature sportive 4.480 13.848 1.429 109.997 17.734 110.942 1.773.260 1.923.860 Sci e snowboard Tessuti e filati Totale Per quanto concerne l’andamento delle vendite per categoria di prodotto si rimanda a quanto già commentato nella relazione sulla gestione. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 70 • Vendite nette della produzione principale per marchio (in migliaia di euro) United Colors of Benetton Sisley Nordica 2003 1.196.890 2002 1.227.124 336.761 303.170 6.287 73.790 Rollerblade Prince ed Ektelon 57.903 26.078 66.984 77.027 Killer Loop 13.776 23.632 Playlife 25.568 30.262 109.997 121.871 1.773.260 1.923.860 Altri Totale Il marchio United Colors of Benetton include anche le vendite del marchio The Hip Site per un ammontare di 9.219 mila euro, che nell’esercizio precedente è incluso nella voce “Altri” per un ammontare 10.929 mila euro. • Variazione delle rimanenze La variazione di tale voce è imputabile principalmente al venir meno delle rimanenze finali dei prodotti finiti relativi al business dell’attrezzo sportivo ceduto. • Altri ricavi e proventi (in migliaia di euro) Rimborsi e indennizzi 2003 4.251 2002 4.861 42.734 31.410 Plusvalenze ordinarie su alienazioni immobilizzazioni 2.753 3.687 Altri proventi operativi 6.130 4.582 55.868 44.540 Fitti attivi Totale La voce “Fitti attivi” include prevalentemente i proventi relativi ad immobili commerciali destinati alla vendita di prodotti a marchio Benetton. Costi della produzione • Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci (in migliaia di euro) Materie prime, semilavorati e prodotti finiti 2003 468.313 2002 533.195 Materiali diversi 4.485 4.820 Acquisti destinati a pubblicità e promozionali 1.036 1.698 13.285 17.598 Altri acquisti (Sconti e abbuoni) Totale (71) (89) 487.048 557.222 2003 373.685 2002 395.191 • Costi per servizi (in migliaia di euro) Lavorazioni esterne Distribuzione e trasporti 31.485 31.271 Provvigioni 82.523 92.075 Pubblicità e promozionali 62.701 75.498 Servizi diversi 99.918 107.751 7.455 657.767 7.744 709.530 Emolumenti e compensi ad amministratori e sindaci Totale Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 71 La voce “Lavorazioni esterne” si riduce anche per effetto del processo di riduzione dei costi attuata dal Gruppo. Sostanzialmente in linea con lo scorso esercizio i costi per distribuzione e trasporti, mentre la sensibile diminuzione dei costi per provvigioni, pubblicità e promozionali è da attribuire prevalentemente al business dell’attrezzo sportivo ceduto. Nella voce “Servizi diversi” sono inclusi i costi per energia per 23.911 mila euro, i costi di manutenzioni per 11.900 mila euro, le spese per consulenze e servizi vari per 49.995 mila euro, i premi assicurativi per 4.917 mila euro e gli oneri relativi alle spese viaggio del personale dipendente per 9.195 mila euro. Vengono di seguito riportati nominativamente i compensi corrisposti a qualsivoglia titolo ai compo nenti degli organi sociali. (in migliaia di euro) Durata carica (1) Esercizio 2003 Nome e Cognome Luciano Benetton Carica Ricoperta Presidente Compenso lordo 1.600 Carlo Benetton Vice Presidente Esercizio 2003 1.600 Silvano Cassano Amministratore Delegato Esercizio 2003 777 (2) Luigi De Puppi Amministratore Delegato 2.268 (3) Gilberto Benetton Consigliere 12.05.2003 Esercizio 2003 Giuliana Benetton Consigliere Esercizio 2003 1.600 Alessandro Benetton Consigliere Esercizio 2003 35 Reginald Bartholomew Consigliere Esercizio 2003 87 Luigi Arturo Bianchi Consigliere Esercizio 2003 87 Sergio De Simoi Consigliere Esercizio 2003 42 Gianni Mion Consigliere Esercizio 2003 42 Ulrich Weiss Consigliere Esercizio 2003 94 Angelo Casò Presidente Collegio Sindacale Esercizio 2004 62 Dino Sesani Sindaco effettivo Esercizio 2004 42 Filippo Duodo Sindaco effettivo Esercizio 2004 54 200 (1) Fino ad approvazione bilancio (2) Include compensi per lavoro subordinato (3) Include compensi ed indennità di fine rapporto per lavoro subordinato • Costi per il godimento di beni di terzi La voce “Costi per godimento di beni di terzi”, pari a 90.870 mila euro, si riferisce principalmente da fitti passivi per un importo di 83.255 mila euro. • Costi per il personale La ripartizione di tali costi è già dettagliata nel conto economico. Si evidenzia, di seguito, il numero dei dipendenti suddiviso per categoria: Brought to you by Global Reports Dirigenti/Manager 2003 109 2002 119 Media dell'esercizio 114 Impiegati 3.315 3.579 3.447 Operai Part-time 2.654 871 2.941 645 2.798 758 Totale 6.949 7.284 7.117 RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 72 Ammortamenti e svalutazioni • Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali (in migliaia di euro) Ammortamento costi di impianto e di ampliamento 2003 3.507 2002 3.987 Ammortamento diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell'ingegno 766 1.386 Ammortamento licenze, marchi e diritti simili 5.043 23.673 Ammortamento avviamento Ammortamento differenza di consolidamento 9.972 1.911 11.867 4.437 Ammortamento costi relativi all'acquisto e realizzazione di software 5.337 5.072 Ammortamento migliorie su beni di terzi 11.495 10.632 Ammortamento altri oneri Totale 4.885 42.916 5.380 66.434 La voce “Ammortamenti licenze, marchi e diritti simili” si riduce per effetto della cessione delle attività dell’attrezzo sportivo, in particolare dei marchi Nordica, Rollerblade e Prince. Con tale operazione viene meno anche l’ammortamento dei plusvalori connessi all’acquisto di Benetton Sportsystem S.p.A. Tali plusvalori, rappresentati dalla differenza tra il prezzo pagato e il patrimonio netto, nonché dai differenziali preesistenti e collegati a precedenti acquisizioni intervenute nel gruppo Benetton Sportsystem, erano stati allocati alle voci “Marchi” e “Differenza di consolidamento”. Il residuo di tali plusvalori che continua ad essere ammortizzato si riferisce al marchio Killer Loop. • Ammortamento delle immobilizzazioni materiali (in migliaia di euro) Ammortamento terreni e fabbricati 2003 17.828 2002 15.227 Ammortamento impianti e macchinari Ammortamento attrezzature 22.426 876 25.423 6.192 Ammortamento altri beni 19.171 19.142 Ammortamento beni acquisiti in leasing Totale 440 447 60.741 66.431 Le variazioni negli ammortamenti si devono principalmente ricondurre ai disinvestimenti dell’anno; i maggiori investimenti relativi ai progetti di sviluppo commerciale comportano un aumento degli ammortamenti dei fabbricati. • Altre svalutazioni delle immobilizzazioni. Tale voce, pari a 16.129 mila euro, include prevalentemente l’adeguamento al valore corrente di mercato di alcune immobilizzazioni immateriali. • Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide. Tale voce, pari a 48.430 mila euro, è relativa ad una attenta e prudente analisi del rischio credito che ha comportato consistenti accantonamenti al fondo, a fronte del manifestarsi, nell’anno, di un limitato numero di posizioni a rischio nei confronti di alcuni clienti. • Accantonamenti per rischi e altri accantonamenti Nella voce “Accantonamenti per rischi”, pari a 11.888 mila euro, sono compresi gli accantonamenti a fondi rischi futuri per 7.058 mila euro e 4.806 mila euro al fondo indennità suppletiva di clientela. La voce “Altri accantonamenti” è pari a 11.085 mila euro. Per i dettagli si rinvia a quanto commentato nella voce “Fondi per rischi e oneri “ nella parte della nota integrativa delle poste patrimoniali. Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 73 • Oneri diversi di gestione (in migliaia di euro) Imposte e tasse non sul reddito 2003 6.786 2002 7.518 Minusvalenze 3.634 4.864 Perdite su crediti Spese generali e altri oneri Totale 4.425 9.648 13.864 28.709 16.881 38.911 Le spese generali ed altri oneri includono circa 8.310 mila euro di oneri sostenuti per resi e sconti inerenti a vendite effettuate nell’esercizio precedente. Proventi e oneri finanziari • Proventi da partecipazioni Tale voce, pari a 4.042 mila euro (842 mila euro nel 2002) include, per 3.647 mila euro, i crediti d’imposta sui dividendi, per la parte che non trova compensazione con le imposte dell’esercizio, distribuiti da società controllate consolidate. • Altri proventi finanziari (in migliaia di euro) Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni da altre imprese Da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni Da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 2003 2002 1.945 692 - 1.961 795 1.988 81 130 Proventi diversi dai precedenti: - interessi attivi verso imprese controllate - interessi attivi verso clienti e su altri crediti finanziari 405 610 2.291 23.406 1.812 25.906 - differenze cambio attive e proventi da coperture valutarie 141.354 118.901 Totale proventi diversi dai precedenti 167.537 147.359 Totale 170.277 152.000 - interessi attivi verso banche - proventi finanziari diversi e su derivativi La voce “Proventi finanziari diversi e su derivativi” include: - i differenziali positivi maturati su operazioni a termine di “interest rate swap” e “forward rate agreement” per 12.212 mila euro (15.214 mila euro nel 2002); - i proventi su operazioni di “currency swap” e operazioni a termine per 10.547 mila euro (8.951 mila euro nel 2002). Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 74 • Interessi e altri oneri finanziari (in migliaia di euro) Interessi su prestiti obbligazionari Interessi su c/c ordinari 2003 9.240 2002 10.200 352 511 Interessi su finanziamenti in divisa Interessi su anticipi su crediti Interessi su finanziamenti a breve termine Interessi su finanziamenti a m/l termine verso banche Interessi verso altri finanziatori Oneri finanziari diversi e su derivativi - 30 645 369 739 6.719 14.965 20.586 939 1.363 38.257 37.973 Differenze cambio passive e oneri da coperture valutarie 131.702 110.295 Totale 196.469 188.416 Negli oneri finanziari diversi e su derivativi sono inclusi prevalentemente: - i differenziali negativi maturati su operazioni a termine di “interest rate swap” e “forward rate agreement” per 23.279 mila euro (22.911 mila euro nel 2002); - oneri su operazioni di “currency swap” e “operazioni a termine” per 2.326 mila euro (1.679 mila euro nel 2002); - sconti finanziari per anticipato incasso di crediti commerciali per 4.618 mila euro (5.091 mila euro nel 2002); - spese e commissioni bancarie per 1.454 mila euro (1.830 mila euro nel 2002). Proventi e oneri straordinari • Proventi straordinari (in migliaia di euro) Plusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni 2003 2.870 2002 1.095 Altri proventi: - sopravvenienze attive 4.086 4.270 - proventi diversi 6.283 5.313 13.239 10.678 Totale La plusvalenze da alienazioni immobilizzazioni derivano principalmente dalla vendita di un aeromobile di Benair S.p.A. Le sopravvenienze attive si riferiscono prevalentemente ad accrediti ricevuti da fornitori per resi e bonus relativi a forniture e storno di provvigioni ad agenti stanziati in precedenti esercizi. Nei proventi diversi sono inclusi principalmente risarcimenti danni e recuperi da assicurazioni. • Oneri straordinari (in migliaia di euro) Minusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni Imposte relative a esercizi precedenti Altri oneri: - erogazioni liberali - sopravvenienze passive Brought to you by Global Reports 2003 1.902 2002 1.555 10.916 1.736 2.890 3.184 2.517 3.200 - oneri diversi 11.377 96.291 Totale 29.602 105.966 RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 75 Le imposte relative ad esercizi precedenti si riferiscono all’onere per l’adesione alla sanatoria prevista dall’articolo 15 della legge n. 289 del 27 dicembre 2002 e successive modificazioni. La voce “Oneri diversi” include principalmente il costo derivante da incentivi all’esodo ed indennizzi vari ad agenti. • Imposte sul reddito d’esercizio (in migliaia di euro) Imposte sul reddito d'esercizio: 2003 2002 - società italiane - società estere 180.625 11.790 86.562 10.826 Totale imposte sul reddito d'esercizio 192.415 97.388 - società italiane (136.199) (41.188) - società estere 183 1.043 (136.016) (40.145) 56.399 57.243 Imposte differite: Totale imposte differite Totale Le imposte su reddito d’esercizio includono per 123.650 euro l’imposta sostitutiva sulla plusvalenza fiscale realizzata dalla Controllante a seguito della operazione di conferimento dei rami d’azienda. Le imposte differite delle società italiane si riferiscono per 128.500 euro all’operazione di cui sopra. Per l’illustrazione contabile della operazione vedasi la sezione “Altre Informazioni”. La riconciliazione dell’onere fiscale è la seguente: (in %) Incidenza fiscale teorica Differente incidenza fiscale delle società in utile 2003 38,25 2002 40,25 (7,01) (8,60) (17,45) (16,10) Effetto netto derivante dal conferimento di rami d'azienda Effetto derivante dall'inclusione delle società in perdita (5,37) 21,93 21,60 Ammortamenti/storno dei plusvalori derivanti da acquisizioni di partecipazioni (0,10) 3,30 - 67,00 Effetto variazione aliquota su imposte differite 1,03 4,30 Maggiore incidenza IRAP 2,68 3,22 Altri effetti netti 0,16 1,87 34,12 116,84 Svalutazioni delle partecipazioni consolidate Effetti delle componenti non ricorrenti relative alla cessione dell'attrezzo sportivo Incidenza fiscale da bilancio Le imposte differite sono state adeguate per riflettere il cambio di aliquota dell’IRPEG dal 34% al 33%, prevista per il 2004. Brought to you by Global Reports 76 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 76 Benetton Group S.p.A. Progetto di Bilancio 2003 RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI CONSOLID RELAZIONE SULLA GESTIONE IL GRUPPO BENETTON 77 UNITED COLORS OF BENETTON. Bozza al 31.03.2004 Benetton Group S.p.A. Villa Minelli Ponzano Veneto (Treviso) Capitale Sociale: Euro 236.026.454,30 i.v. C.F./R.I. di Treviso n. 00193320264 77 Brought to you by Global Reports Brought to you by Global Reports 82 La situazione e l’andamento patrimoniale e finanziario 84 Ricerca e sviluppo, brevetti Gli investimenti La gestione finanziaria 85 Corporate Governance e Adempimenti in materia di protezione dei dati personali Operazioni societarie 86 Azioni detenute da amministratori e sindaci 87 91 Principali società controllate Rapporti con imprese controllate e controllanti 92 Azioni proprie 93 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio Evoluzione prevedibile della gestione 95 96 Stato patrimoniale – Attivo Prospetti di Bilancio 98 Stato patrimoniale – Passivo e Conti d’ordine 100 102 Conto economico Patrimonio netto – Prospetto delle variazioni 104 Rendiconto finanziario 106 Nota integrativa Struttura e contenuto del bilancio 109 Principi contabili e criteri di valutazione Altre informazioni 112 Commenti alle principali voci dell’attivo 123 131 Commenti alle principali voci del passivo Conti d’ordine 132 Commenti alle principali voci del conto economico 143 Prospetti supplementari 155 Proposte di deliberazione 156 Relazione del Collegio sindacale 157 Relazione della Società di Revisione Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE BENETTON GROUP S.P.A. 80 Relazione sulla gestione Risultati economici RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 80 Relazione sulla gestione Si evidenziano d i seguito i dati e le informazioni più significative, desunte dallo schema a ricavi e costo del vendut o di Benetton Group S.p.A. adottato nella reportistica interna, sull’andamento della gestione della Società nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2003. Risultati economici (in migliaia di euro) Ricavi 2003 1.692.187 % 100,0 2002 1.922.570 % 100,0 Costo del venduto Variazione (230.383) % (12,0) (1.193.582) (70,5) (1.340.814) (69,7) 147.232 (11,0) Margine lordo industriale 498.605 29,5 581.756 30,3 (83.151) (14,3) Spese variabili di vendita (113.372) (6,7) (123.390) (6,5) 10.018 (8,1) Margine di contribuzione 385.233 22,8 458.366 23,8 (73.133) (16,0) (250.978) (14,8) (244.207) (12,7) (6.771) 2,8 134.255 8,0 214.159 11,1 (79.904) (37,3) Spese generali e di struttura Risultato operativo Proventi netti da gestione valutaria 8.979 0,5 3.158 0,2 5.821 n.s. Oneri finanziari netti (38.671) (2,3) (37.076) (1,9) (1.595) 4,3 Proventi/(Oneri) diversi e non ricorrenti 673.607 39,8 (145.901) (7,6) 819.508 n.s. Utile prima delle imposte Imposte 778.170 46,0 34.340 1,8 743.830 n.s. (203.929) (12,1) (37.165) (2,0) (166.764) n.s. 574.241 33,9 (2.825) (0,2) 577.066 n.s. Utile/(Perdita) dell'esercizio Prima di procedere all’analisi e ai commenti che accompagnano i risultati economici, è necessario indicare gli eventi importanti per la Società che hanno caratterizzato l’esercizio appena concluso e non consentono quindi l’immediata comparazione dei dati con quelli relativi all’anno precedente: • la vendita del business dell’attrezzo sportivo conclusa nei primi mesi del 2003; • il conferimento dei rami d’azienda alle controllate Benind S.p.A., Bencom S.r.l. e Bentec S.p.A., con effetto dal 20 dicembre, in merito al quale maggiore informativa viene fornita nelle “Operazioni societarie” e nelle “Altre informazioni”; • la fusione per incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A., per la parte relativa alla gestione finanziaria, la cui efficacia contabile e fiscale è stata il 1° gennaio 2003. Nel mercato nazionale e internazionale in un contesto generale di crisi degli scambi economici e di un andamento sfavorevole delle divise, in particolare del dollaro e dello yen, la Società ha conseguito ricavi per 1.692 milioni di euro; le variazioni più significative che hanno contribuito alla diminuzione per circa 230 milioni di euro sono: • • l’uscita dal business dell’attrezzo sportivo che aveva comportato nel 2002 maggiori vendite per circa 92 milioni di euro; i ricavi netti realizzati da Bencom S.r.l., alla quale è stato conferito il ramo d’azienda relativo all’attività commerciale, sono stati pari a 99 milioni di euro, con 8,2 milioni di capi venduti; • l’andamento negativo dei cambi per 22 milioni di euro. Il volume dei capi venduti si è attestato a oltre 97 milioni, rispetto ai 103 milioni del 2002; bisogna considerare però, come sopracitato, che l’operazione di conferimento ha fatto venir meno in capo a Benetton Group S.p.A., i ricavi degli ultimi dodici giorni del 2003; in assenza di tutti questi fattori, la diminuzione dei ricavi sarebbe stata di soli 0,8 punti percentuali, con un incremento complessivo dei capi venduti pari al 2,3%. Nel corso del 2003 la Società attraverso il nuovo dipartimento di analisi del mercato ha iniziato a svolgere un’attività di ricerca per conferire ai marchi United Colors of Benetton, Sisley, Playlife e Killer Loop un posizionamento più preciso e distintivo, tramite innovazione, qualità, evoluzione, stile colorato e dinamico, sport ed eleganza, in vista di migliori opportunità di crescita nei diversi mercati. 80 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 81 Le vendite dell’abbigliamento sono aumentate principalmente in Italia, che rimane il mercato per eccellenza, mentre all’estero sono molto positivi i risultati ottenuti in Cina, facendo ben sperare nelle potenzialità economiche ancora inespresse che si stanno aprendo in questo nuovo enorme mercato. Nel particolare, la risposta positiva viene dalla performance del marchio Sisley, che si rivolge ad un pubblico dal potere d’acquisto medio alto, realizzando maggiori ricavi per 23,4 milioni di euro. Il margine lordo industriale si attesta a 498 milioni di euro, con una diminuzione percentuale dell’incidenza sui ricavi dello 0,8 rispetto al 2002 ed è influenzato dalla politica di arricchimento del mix-prodotto che ha interessato principalmente il settore casual. L’incidenza delle spese variabili di vendita aumenta di 0,2 punti percentuali sui ricavi, pur in presenza di una diminuzione in valore assoluto dei costi per provvigioni e trasporti, portando il margine di contribuzione a 22,8 punti percentuali. Nelle spese generali e di struttura, che complessivamente aumentano di 6,8 milioni di euro, si evidenzia: • i costi di pubblicità e sponsorizzazioni diminuiscono di 8,4 milioni di euro, in prevalenza per il disimpegno nel settore sportivo; • gli stipendi e gli oneri relativi diminuiscono di circa 7 milioni di euro, per la riduzione del numero degli organici in conseguenza del processo di riorganizzazione aziendale; • anche gli ammortamenti diminuiscono di 8 milioni di euro per effetto, prevalentemente, dei disinvestimenti legati al settore sportivo; • le spese generali a struttura diminuiscono di 3 milioni di euro per minori consulenze e prestazioni grafiche; • gli accantonamenti per rischi su crediti, cause legali e indennità di clientela, aumentano in totale di circa 28 milioni di euro; nel settore del casual è stata condotta un’attenta e prudente analisi del rischio credito che ha suggerito lo stanziamento di consistenti accantonamenti a fronte del manifestarsi, nell’anno, di un limitato numero di posizioni a rischio nei confronti di alcuni clienti. Il risultato operativo, pari a 134,3 milioni di euro, varia di 3,1 punti percentuali, attestandosi all’8% dei ricavi. Il saldo positivo netto della gestione valutaria, correlato all’attività di copertura dei rischi di cambio, è determinato dal sensibile apprezzamento dell’euro nei confronti delle altre divise. Gli oneri finanziari netti dell’esercizio risentono della già citata fusione per incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A. Qualora l’esercizio 2002 fosse reso omogeneo includendo gli effetti economici dell’incorporata, gli oneri finanziari netti diminuirebbero di circa 6 milioni di euro principalmente per il minor indebitamento medio correlato, in particolare, alla cessione del settore sportivo. La gestione straordinaria presenta un saldo positivo di 674 milioni di euro e comprende: • plusvalenze da conferimento dei rami d’azienda alle controllate Bencom S.r.l., Benind S.p.A. e Bentec S.p.A. per 668 milioni di euro; • dividendi comprensivi del credito d’imposta distribuiti da società controllate e altre imprese per 146 milioni di euro; • svalutazione di partecipazioni per 113 milioni di euro; • oneri derivanti dall’adesione alla sanatoria fiscale per 13 milioni di euro; • oneri non ricorrenti per incentivi all’esodo, svalutazioni di immobilizzazioni immateriali e altri oneri per 14 milioni di euro. Le imposte totali sono di 204 milioni di euro, con un’incidenza sul risultato ante imposte del 26,2%; si deve ricordare che la plusvalenza da conferimento è stata assoggettata a imposta sostitutiva del 19%. L’utile netto è di 574 milioni di euro, pari al 33,9% dei ricavi. 81 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 82 La situazione e l’andamento patrimoniale e finanziario (in migliaia di euro) Capitale di funzionamento 31.12.2003 498.099 Attività destinate alla cessione 31.12.2002 550.769 Effetto Variazione conferimento (52.670) 39.032 - 53.622 (53.622) - 1.716.343 1.383.468 332.875 537.655 Indebitamento netto/(eccedenze) 738.374 934.077 (195.703) (6.333) Patrimonio netto 977.969 449.391 528.578 543.988 Capitale investito totale È stata data evidenza degli effetti del conferimento sull’andamento patrimoniale e finanziario della Società. Le situazioni patrimoniali di conferimento sono disponibili in dettaglio nelle “Altre informazioni”. Per effetto delle attività e passività conferite il capitale di funzionamento è aumentato di 39 milioni di euro in seguito a: • la diminuzione dei crediti commerciali e degli altri crediti per 4 milioni di euro; • la diminuzione delle scorte per 144 milioni di euro; • la diminuzione dei debiti commerciali e degli altri debiti di funzionamento per 182 e 5 milioni di euro. Il capitale investito totale è aumentato per 538 milioni di euro, oltre per quanto già descritto nel capitale di funzionamento, anche per: • la diminuzione delle immobilizzazioni immateriali e tecniche nette per 36 e 38 milioni di euro; • la diminuzione del fondo trattamento di fine rapporto e indennità di clientela per 23 e 12 milioni di euro; • l’aumento del debito per imposte e delle partecipazioni per 124 e 662 milioni di euro. Escludendo gli effetti del conferimento, più sopra descritti, il raffronto con i dati del 31 dicembre 2002 porterebbe alle seguenti variazioni. Il capitale di funzionamento diminuisce di circa 92 milioni di euro per effetto di: • diminuzione dei crediti commerciali netti per 132 milioni di euro; • aumento degli altri crediti di funzionamento e delle scorte per 3 e 23 milioni di euro; • diminuzione dei debiti commerciali per 21 milioni di euro; • aumento dei debiti di funzionamento per 7 milioni di euro; Il capitale investito totale è diminuito per circa 205 milioni di euro, oltre a quanto evidenziato nel capitale di funzionamento e nelle attività destinate alla cessione, anche per: • decremento delle immobilizzazioni materiali e immateriali nette per 13 milioni di euro; • decremento del fondo trattamento di fine rapporto e degli altri fondi operativi per 4 e 7 milioni di euro; • decremento del debito per imposte di 19 milioni di euro; • 82 Brought to you by Global Reports decremento delle immobilizzazioni finanziarie per 76 milioni di euro. RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 83 L’indebitamento netto si attesta a 738.374 mila euro, con una diminuzione di 195.703 mila euro rispetto all’anno precedente, ed è così ripartita: (in migliaia di euro) Attivo a breve: - titoli di stato italiani e fondi monetari e obbligazionari - depositi bancari - cassa e c/c ordinari - crediti finanziari verso altri - crediti finanziari a breve verso società controllate 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 27.290 50.500 80.993 6.560 248.076 25.556 1.486 74.293 27.290 50.500 55.437 5.074 173.783 413.419 101.335 312.084 16.400 54.400 68 - 16.332 54.400 484.219 101.403 382.816 Passivo a breve: - debiti finanziari a breve termine verso terzi - debiti finanziari a breve verso società controllate - quota a breve dei finanziamenti a medio termine (2.688) (419.368) (58) (1.158) (732.081) (1.704) (1.530) 312.713 1.646 Totale passivo a breve (422.114) (734.943) 312.829 Debiti finanziari a medio termine: - prestito obbligazionario - prestito sindacato - altri finanziamenti a medio termine Totale debiti a medio termine (300.000) (500.000) (479) (800.479) (300.000) (537) (300.537) (500.000) 58 (499.942) (1.222.593) (738.374) (1.035.480) (934.077) (187.113) 195.703 Posizione finanziaria netta a breve termine Posizione finanziaria netta a medio termine (8.695) (729.679) (633.608) (300.469) 624.913 (429.210) Posizione finanziaria netta (738.374) (934.077) 195.703 Totale attivo a breve Crediti finanziari a medio termine verso terzi Crediti finanziari a medio termine verso controllate Posizione finanziaria attiva Posizione finanziaria passiva Posizione finanziaria netta I dati relativi al 2002 non includono quelli riferiti a Benetton Gesfin S.p.A., fusa per incorporazione il 1° novembre 2003. Il prestito obbligazionario di 300.000 mila euro, scadente nel luglio 2005, prevede limitazioni alla concessione di garanzie reali a fronte di nuovi finanziamenti, e non prevede il rispetto di alcun indice finanziario (“financial covenants”). Il prestito sindacato di 500.000 mila euro, scadente nel luglio 2007, prevede il rispetto di due indici finanziari, da calcolarsi semestralmente sul bilancio consolidato, quali: - rapporto minimo tra E.B.I.T.D. (risultato prima delle imposte, degli oneri finanziari e ammortamenti) e oneri finanziari netti pari a 2,5 volte; - rapporto minimo tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, pari a 1. Inoltre sono previste limitazioni a rilevanti cessioni di attività e alla concessione di eventuali garanzie reali a fronte di nuove operazioni di finanziamento. Il management ritiene che il rimborso di tali prestiti non influenzerà la sostenibilità degli investimenti previsti dalle linee guida 2004-2007. 83 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 84 La dinamica finanziaria, che in dettaglio è illustrata dal relativo rendiconto, è sintetizzabile nei sotto indicati flussi: (in migliaia di euro) Autofinanziamento Variazione del capitale di funzionamento Disinvestimenti operativi netti Acquisizione/capitalizzazione di partecipazioni e variazioni nette in altre immobilizzazioni finanziarie 2003 204.833 di cui conferimento (34.024) (3.416) (39.032) 785.638 741.554 (739.415) (662.165) Pagamento dividendi (63.546) - Pagamento imposte (47.137) - Eccedenze di mezzi finanziari 136.957 6.333 Ricerca e sviluppo, brevetti Per quanto concerne le attività di ricerca e sviluppo legate all’abbigliamento casual e sportivo si fa rinvio a quanto commentato nella relazione sulla gestione al Bilancio Consolidato del Gruppo. Gli investimenti Il totale degli investimenti, effettuati nell'esercizio 2003, ammonta a circa 13 milioni di euro. Gli investimenti nei beni materiali, hanno comportato una spesa complessiva di circa 4 milioni di euro, di cui circa 2 milioni di euro finalizzati al rinnovamento e miglioramento tecnologico di impianti generici e macchinari di produzione. I restanti circa 2 milioni di euro, si riferiscono all’acquisto di mezzi di trasporto, mobili e macchine per ufficio. Tra gli investimenti nei beni immateriali, significativi sono stati i costi sostenuti per l’acquisto di licenze d’uso e per la realizzazione di software applicativi per circa 8 milioni di euro, di cui in particolare circa 5 milioni di euro relativi all’acquisto di nuove licenze SAP e alle consulenze per l’implementazione del progetto, che prevede l’integrazione in tutte le aree aziendali. Inoltre si evidenziano, per complessivi circa 1 milione di euro, gli oneri relativi al deposito e alla registrazione in nuovi Paesi di marchi e brevetti, nonché gli oneri sostenuti per le riorganizzazioni societarie e relativi al conferimento dei rami d’azienda. La gestione finanziaria Nell’ambito del più generale piano di riassetto organizzativo e gestionale della Società si è proceduto ad accorpare in Benetton Group S.p.A. la gestione finanziaria di Gruppo. A tal fine con atto del 12 settembre 2003 si è proceduto alla fusione mediante incorporazione della controllata Benetton Gesfin S.p.A. a cui era prima affidata la gestione finanziaria di Gruppo. Gli effetti civilistici di tale fusione sono decorsi dal 1° novembre 2003, quelli contabili e fiscali dal 1° gennaio 2003. Pertanto, l’attività di Benetton Group S.p.A. è rivolta alla centralizzazione e razionalizzazione dei flussi di tesoreria, alla protezione dai rischi finanziari delle società del Gruppo, facendo ricorso ai servizi finanziari offerti da primari Istituti di Credito. Nel contempo si sta procedendo alla razionalizzazione del sistema informatico di gestione finanziaria basato sull’utilizzo di un pacchetto software della società SAP per l’integrazione con le altre procedure aziendali. Corporate Governance e Adempimenti in materia di protezione dei dati personali Per quanto concerne questi argomenti si rinvia a quanto commentato nella relazione sulla gestione al Bilancio Consolidato del Gruppo. 84 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 85 Operazioni societarie Nel mese di gennaio 2003 Benetton Group S.p.A. ha perfezionato la cessione del ramo d’azienda relativo al marchio Nordica a società appartenente al gruppo Tecnica S.p.A. Il corrispettivo della cessione, avente efficacia dal 1° febbraio 2003, è stato definito in funzione della valutazione di tutte le componenti del ramo d'azienda. Il valore della sola proprietà intellettuale, costituita dai marchi e brevetti, dell’avviamento e degli stampi, è stato stabilito in complessivi 38 milioni di euro. Benetton Group S.p.A. ha inoltre acquisito per un corrispettivo di circa 15 milioni di euro il 10% del capitale di Tecnica S.p.A. Relativamente a tale operazione Benetton Group S.p.A. potrà esercitare un’opzione put (di vendita) assistita da idonee garanzie a decorrere dal 1° febbraio 2008. Tecnica S.p.A. potrà esercitare un’opzione call (di acquisto) nel periodo dal 1° febbraio 2006 al 31 gennaio 2008 con un corrispettivo che non potrà essere inferiore a 15 milioni di euro. La decisione di cedere le attività riguardanti il marchio Nordica rientra nella strategia di focalizzazione sul core business dell’abbigliamento. Il 12 maggio 2003 l’Assemblea straordinaria ha deliberato la fusione per incorporazione di tre società interamente controllate, Benetton Gesfin S.p.A., Gescom S.r.l. e Benlog S.p.A. Il 27 giugno 2003, nell’ambito dell’operazione di cessione del marchio Rollerblade, è stata ceduta l’intera partecipazione della controllata Benetton Sportsystem Schweiz A.G. Con efficacia civilistica dal 1° novembre 2003 la società Benetton Gesfin S.p.A. è stata fusa per incorporazione in Benetton Group S.p.A. Il 25 novembre 2003 l’Assemblea ordinaria e straordinaria ha deliberato l’approvazione del progetto di riorganizzazione gestionale e societaria avente ad oggetto il conferimento di tre rami d’azienda alle società direttamente e interamente controllate Bencom S.r.l. (già Gescom S.r.l.), Benind S.p.A. (già Benlog S.p.A.) e Bentec S.p.A. (già United Web S.p.A.) e conseguentemente la revoca delle fusioni per incorporazione di Bencom S.r.l. e Benind S.p.A. in Benetton Group S.p.A. Il 15 dicembre 2003, sulla base e previa asseverazione di perizie di stima predisposte da un collegio di tre esperti indipendenti, sono stati stipulati i relativi atti di conferimento con efficacia dal 20 dicembre 2003. In particolare a Bencom S.r.l. è stato conferito il ramo d’azienda relativo alla titolarità e gestione dei marchi ed altri diritti immateriali, con i rapporti contrattuali ad essi relativi, alla creazione delle collezioni e all’attività commerciale, per un valore di conferimento di 589,5 milioni di euro con la realizzazione in capo a Benetton Group S.p.A. di una plusvalenza pari a 605,6 milioni di euro. A Benind S.p.A. è stato conferito il ramo d’azienda relativo alle attività di produzione e logistica, per un valore di conferimento di 57,8 milioni di euro con la realizzazione in capo a Benetton Group S.p.A. di una plusvalenza di 57,9 milioni di euro. A Bentec S.p.A. è stato conferito il ramo d’azienda relativo ai servizi e sistemi informatici, per un valore di conferimento di 14,9 milioni di euro con la realizzazione in capo a Benetton Group S.p.A. di una plusvalenza di 4,1 milioni di euro. La sintesi di tale operazione è altresì rappresentata nelle “Altre informazioni” in nota integrativa. Benetton Group S.p.A. ha optato per l’applicazione, sulla plusvalenza complessiva realizzata dell’imposta sostitutiva del 19% di cui agli artt. 1 e 4, comma 2, del D. Lgs. 358/1997. Tali atti di conferimento prevedevano di conguagliare in denaro le variazioni patrimoniali intervenute nella consistenza delle singole poste attive e passive conferite dal 30 settembre 2003, data di riferimento per la perizia estimativa, sino al 19 dicembre 2003 compreso. Nel mese di marzo 2004 Benetton Group S.p.A. ha provveduto ad effettuare un conguaglio in denaro a favore della società Bencom S.r.l. per 6,2 milioni di euro, mentre ha ricevuto, sempre a titolo di conguaglio in denaro, 7,3 milioni di euro e 5,3 milioni di euro rispettivamente da Benind S.p.A. e da Bentec S.p.A. 85 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 86 Azioni detenute da amministratori e sindaci Gli amministratori Sigg. Luciano, Gilberto, Giuliana e Carlo Benetton detengono direttamente e indirettamente, con quote paritetiche, l’intero capitale sociale di Edizione Holding S.p.A., società controllante di Benetton Group S.p.A. e titolare, congiuntamente a Ragione S.A.p.A. di Gilberto Benetton e C., di una quota pari al 69,347% del capitale sociale. Fermo restando quanto indicato, gli amministratori Sigg. Luciano, Gilberto, Giuliana e Carlo Benetton, i loro coniugi non legalmente separati e i loro figli minori, non hanno detenuto nel corso del 2003 altre quote di partecipazione in Benetton Group S.p.A. o in società dalla stessa controllate, né direttamente né per il tramite di società controllate, di società fiduciarie o per interposta persona, ad eccezione di quanto sottoindicato per il Sig. Gilberto Benetton e il Sig. Alessandro Benetton. Come risulta da apposite dichiarazioni ricevute, non risultano detenute nel corso del 2003, dagli altri amministratori e dai sindaci, partecipazioni nella Società, ad eccezione di quanto risulta dal prospetto che segue. Numero azioni Nome e Cognome Gilberto Benetton Alessandro Benetton Ulrich Weiss Dino Sesani Numero Numero possedute al 31.12.2002 45.000 Società partecipata Benetton Group S.p.A. azioni acquistate - azioni vendute - possedute al Titolo del 31.12.2003 possesso 45.000 proprietà 400 Benetton Group S.p.A. 3.600 - 4.000 proprietà 3.500 Benetton Group S.p.A. - - 3.500 proprietà 436 Benetton Group S.p.A. - 436 - proprietà A oggi non vi sono programmi di “Stock option” su azioni della Società. 86 Brought to you by Global Reports Numero azioni RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 87 Principali società controllate • Benind S.p.A. Nel corso del 2003 la società ha modificato la sua denominazione sociale da Benlog S.p.A. a Benind S.p.A., ed ha acquisito in conferimento dalla controllante Benetton Group S.p.A. il ramo d’azienda relativo alle attività produttive e logistiche. Per effetto di tale operazione, la società prosegue nell’attività di deposito, movimentazione e distribuzione merci a favore principalmente delle società del Gruppo, in virtù di un contratto di affitto di ramo d’azienda, che si è estinto con il conferimento, e continua inoltre l’attività di produzione gestita sino al 19 dicembre 2003 da Benetton Group S.p.A. In particolare la società ha acquisito la proprietà dei terreni e dei fabbricati industriali, degli impianti e di ogni altro macchinario con cui viene esercitata l’attività industriale, nonché il personale dipendente dedicato. La società quindi svolgerà la funzione strategica di coordinamento dell’attività di produzione avvalendosi dell’apporto di servizi e fornitur e da parte di consociate e di terzi, realizzando i prodotti finiti destinati a Bencom S.r.l., società commerciale del Gruppo. Nell’esercizio Benind S.p.A. ha conseguito ricavi per circa 193 milioni di euro con un utile netto di circa 5 milioni di euro. • Bencom S.r.l. La società ha acquisito, per effetto del conferimento, l’attività di gestione e sfruttamento commerciale dei marchi, di analisi di mercato e creazione delle collezioni, iniziando a coordinare e sviluppare dal 20 dicembre l’attività commerciale nei confronti della rete di clienti, avvalendosi, per l’approvvigionamento dei prodotti finiti e per le attività logistiche e di distribuzione, della consociata Benind S.p.A. Contestualmente con l'operazione di conferimento la società ha modificato la sua denominazione sociale da Gescom S.r.l. in Bencom S.r.l. In particolare l’operazione di conferimento ha determinato l’acquisizione della titolarità e della gestione dei marchi United Colors of Benetton, Sisley, Playlife e Killer Loop. La società ha inoltre continuato ad operare nell’attività di gestione delle aziende commerciali sugli immobili presi in locazione da S.I.G.I. S.r.l. o da terzi, privilegiando e soddisfacendo le crescenti aspettative e le esigenze dei clienti Benetton nella gestione diretta dei punti vendita. Nel corso dell’esercizio ha effettuato investimenti netti per circa 8,5 milioni di euro continuando a perseguire gli obiettivi e i progetti elaborati dalla Capogruppo, volti a favorire una ulteriore espansione della rete di vendita in prestigiosi immobili situati nei principali centri storici italiani ed europei. Al fine di rendere maggiormente efficace il piano di riassetto organizzativo e gestionale connesso all’attività commerciale e promuovere un maggior accentramento a livello internazionale delle attività di gestione diretta dei punti vendita, la società ha proceduto nei mesi di novembre e dicembre alla costituzione di stabili organizzazioni in Francia, Spagna e Inghilterra cui trasferire attività e rapporti contrattuali che possano consentire una più diretta ed incisiva gestione delle vendite nei summenzionati Paesi. La società detiene inoltre la partecipazione totalitaria nella società I.M.I. Italian Marketing International S.r.l. anche essa attiva nell’attività di gestione delle aziende commerciali. Nell’esercizio la società ha conseguito ricavi per circa 149 milioni di euro con un utile netto di circa 15 milioni di euro che risente soprattutto della vendita di prodotti finiti. • Benair S.p.A. La società del Gruppo, operante nel settore aeronautico con voli non di linea, ha conseguito nel 2003 ricavi per circa 2,6 milioni di euro e un utile netto di circa 1,9 milioni di euro, che beneficia per 3,1 milioni di euro dalla plusvalenza realizzata a fronte della cessione dell’aeromobile Canadair Challenger. Le prestazioni di servizi continuano ad essere rese, con i due rimanenti aeromobili Cessna, prevalentemente a società del Gruppo Benetton. • Bentec S.p.A. La società, che ha modificato la propria denominazione sociale da United Web S.p.A. durante l’esercizio 2003, ha svolto il ruolo di gestore di tutti i servizi web del Gruppo Benetton. Con l’operazione di conferimento, la società ha acquisito il ramo d’azienda relativo ai servizi e sistemi informatici, ricevendo ogni immobilizzazione immateriale e materiale, il personale dipendente, nonché i rapporti contrattuali e gli impegni relativi al suddetto ramo d’azienda. Per effetto dell’operazione di conferimento la società potrà quindi espandere la propria attività a tutti i settori connessi ai servizi informatici e sviluppare in particolare il progetto pluriennale di implementazione e integrazione dei sistemi informatici del Gruppo. 87 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 88 • Società Investimenti e Gestioni Immobiliari (S.I.G.I.) S.r.l. acquisisce grandi superfici di vendita. Nel 2003 il programma di investimenti si è perfezionato con la conclusione di un contratto di acquisto di un immobile situato nel centro storico di Roma e con la cessione di alcune porzioni di immobili di proprietà, non più destinati ad essere utilizzati come megastore. Nell’esercizio è stata completata la ristrutturazione del megastore situato a Siena, secondo gli standard definiti dalla Capogruppo, che è stato successivamente affittato. In Russia è continuata l’attività svolta dalla stabile organizzazione, costituita a fine 1999, finalizzata alla gestione degli immobili acquisiti a Mosca, Ekaterimburg e Nizhnij Novgorod. Tutte le ristrutturazioni sui fabbricati di proprietà sono state portate a completamento, consentendo la disponibilità di nuovi spazi rinnovati, già affittati a terzi. • Benetton Retail Italia S.r.l., gestisce direttamente negozi di grandi superfici. Nel 2003 la società ha completato l’attività di riorganizzazione dei negozi a gestione diretta; come pianificato, nei primi mesi dello scorso anno, è cessata l’attività dei punti vendita di Catania e Vercelli ed è stata trasferita l’attività del negozio Sisley di Palermo in una zona ancora più centrale e prestigiosa della città. Le vendite nette si attestano complessivamente a circa 20 milioni di euro. • Gruppo Olimpias. Opera nei settori della produzione di filati, della tessitura, nella tintoria, stamperia e nella produzione di etichette in tessuto. Le attività del gruppo, ormai quasi interamente concentrate in Olimpias S.p.A., evidenziano un totale ricavi di 336 milioni di euro. L’utile dell’esercizio si è attestato a 4,7 milioni di euro. • Benetton International N.V. S.A. (Olanda). La società costituisce la più importante holding estera di partecipazione del Gruppo Benetton. Nel corso dell’esercizio ha incassato dividendi per oltre 1,5 milioni di euro, oltre a proventi netti derivanti dalla gestione finanziaria per 18,4 milioni di euro, conseguendo un utile di 21,3 milioni di euro. • Benetton Finance S.A. (Lussemburgo). La società accentra le attività finanziarie a favore delle partecipate estere del Gruppo tramite una società controllata. L’utile netto si attesta a 8,2 milioni di euro. • United Colors Communication S.A. (Svizzera). La società pianifica e realizza, anche con l’apporto qualificato di consulenti esterni, le campagne pubblicitarie relative ai marchi del Gruppo Benetton e gestisce a livello internazionale gli investimenti pubblicitari concordati con le società del Gruppo e società terze. I ricavi ammontano a 41,9 milioni di franchi svizzeri con un utile di circa 3,8 milioni di franchi svizzeri. • Benetton Retail France S.A.S. (Francia). La società gestisce sedici negozi e l’attività di agenzia. I ricavi conseguiti nell’esercizio risultano pari a circa 16 milioni di euro. Gli investimenti effettuati nell’esercizio, pari a circa 10,7 milioni di euro, sono in particolare riferiti ad arredi e migliorie nei negozi di Avignone, Montpellier, Tolosa, Lille, Narbonne e Parigi Rue du Bac. Si è inoltre verificata la fusione tra Benetton Retail France S.A.S., Novanantes S.A.S. e Veuve Auguste Dewas et C. S.A., anch’esse attive nella gestione diretta di negozi. • Benetton Realty France S.A. (Francia). La società ha come attività principale l’investimento in immobili da destinarsi ad attività commerciali. Nel corso del 2003 gli investimenti sono risultati pari a circa 5,2 milioni di euro, di cui circa 4,4 milioni relativi a ristrutturazioni di Boulevard Haussmann. Alcuni degli immobili di Benetton Realty France S.A. sono dati in affitto a Benetton Retail France S.A.S. • Benetton Textil Spain S.L. (Spagna). Svolge l’attività di produzione di capi di abbigliamento. Il volume dei ricavi è di circa 47,9 milioni di euro. 88 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 89 Benetton Retail Spain S.L. (Spagna). La società gestisce ventuno negozi e l’attività di agenzia. Il totale ricavi della società nell’esercizio 2003 risulta pari a oltre 27,6 milioni di euro. Anche in Spagna, nell’ambito del settore retail, sono stati effettuati significativi investimenti in arredi e ristrutturazioni che ammontano a circa 4,3 milioni di euro, principalmente nei negozi di Madrid Gran Via, Madrid Fuencarral e nelle nuove aperture nel Centro commerciale Xanadù a Madrid, a Siero e Logronyo. • Benetton Realty Spain S.L. (Spagna). La società ha come attività principale l’investimento in immobili da destinarsi ad attività commerciali, che nell’esercizio sono risultati pari a circa 25,8 milioni di euro e riguardano l’acquisizione dell’immobile di Barcellona Portal de L’Angel. Benetton Realty Spain S.L. affitta alcuni dei propri immobili a Benetton Retail Spain S.L. • Benetton Retail Deutschland GmbH (Germania). La società ha come attività principale l’acquisizione di contratti d’affitto di negozi di terzi, l’investimento in arredi e ristrutturazioni, la sublocazione degli immobili a clienti o a New Ben GmbH, società partecipata al 51% e attiva nella gestione diretta di negozi. Gli investimenti dell’esercizio, principalmente a Berlino, sono pari a 5,7 milioni di euro. • Benetton Retail (1988) Ltd. (Gran Bretagna). La società ha in gestione diretta undici negozi, di cui sette megastore. Oltre all’attività di retail, la società svolge anche un’attività di subaffitto di negozi e di agenzia. Il totale dei ricavi della società è stato pari a 18,4 milioni di sterline inglesi. • Benetton USA Corp. (U.S.A.). La società svolge attività di subaffitto di negozi e di pubbliche relazioni, marketing e agenzia nel mercato americano; da ottobre 2003 svolge anche attività di retail. La società ha effettuato investimenti per circa 7.4 milioni di dollari statunitensi. • Benetton Croatia d.o.o. (Croazia). La società è attiva nella produzione di capi di abbigliamento per conto di Benind S.p.A. Il fatturato e il risultato dell’esercizio si attestano rispettivamente a circa 130 e 15 milioni di euro. La società ha investito in nuovi macchinari della divisione “tintoria” la cui entrata in funzione è prevista per il primo trimestre del 2004. • Benetton Tunisia S.à r.l. (Tunisia). La società è attiva nella produzione di capi di abbigliamento per conto di Benind S.p.A. Il fatturato e il risultato dell’esercizio si attestano rispettivamente a circa 93,8 e 20,2 milioni di euro, in crescita rispetto all’anno precedente. • Benetton Ungheria Kft. (Ungheria). La società opera nella produzione di capi di abbigliamento per conto di Benind S.p.A. e nella produzione di attrezzi e calzature in qualità di terzista per il gruppo Nordica, in seguito alla cessione del settore sportivo. I ricavi dell’esercizio, pari a 258,4 milioni di euro, aumentano rispetto ai 216,5 milioni di euro realizzati nel 2002. Il risultato dell’esercizio si attesta a 40,5 milioni di euro. • Benetton (Far East) Ltd. (Hong Kong). La società opera attraverso una struttura focalizzata sulle attività tecnicooperative e di presidio dei fornitori per quanto concerne gli aspetti produttivi, quali il supporto allo sviluppo prodotto, lo start-up delle forniture e il controllo qualità. • Benetton Asia Pacific Ltd. (Hong Kong). In data 31 dicembre 2003, la società ha modificato la denominazione sociale da Benetton Retail (Hong Kong) Ltd. in Benetton Asia Pacific Ltd. La società svolge due attività, una di vendita diretta di prodotti con marchio United Colors of Benetton e Sisley ed una commerciale. La società ha in gestione diretta a fine dicembre 10 negozi. Il totale dei ricavi della società ammonta a circa 122,9 milioni di dollari Hong Kong, relativi per 62,7 milioni all’attività di retail e per 60,2 milioni all’attività commerciale. 89 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 90 Benetton Trading USA Inc. (U.S.A.). In data 1° dicembre 2003, la società ha cambiato denominazione sociale da Benetton Sportsystem USA Inc. in Benetton Trading USA Inc. La società ha operato attraverso due divisioni: la divisione Trading, che commercializza l’abbigliamento casual nel mercato nordamericano, e la divisione sportiva, che si occupava della commercializzazione dei prodotti dell’attrezzo sino alla cessione dei rami d’azienda relativi ai marchi Prince e Rollerblade, ceduti rispettivamente il 30 aprile e il 27 giugno 2003. Il fatturato netto, comprensivo delle royalties, si attesta attorno a 115,9 milioni di dollari statunitensi, di cui 50,9 milioni relativi al settore sportivo. • Benetton Japan Co., Ltd. (Giappone). La società commercializza nel mercato giapponese i capi di abbigliamento casual con i marchi del Gruppo Benetton e svolge attività di distribuzione degli attrezzi sportivi. Inoltre, sviluppa e gestisce i contratti di licenza dei marchi in settori diversi da quello dell’abbigliamento sempre nel mercato giapponese. I ricavi netti si sono attestati a 8.114 milioni di yen, di cui circa 6.732 milioni relativi al settore abbigliamento, 967 milioni relativi al settore sportivo e 415 milioni per royalties. • Benetton Sportsystem Schweiz A.G. (Svizzera). La società, che si occupava della distribuzione dei prodotti del settore sportivo sul mercato svizzero, è stata ceduta il 27 giugno 2003 a seguito della dismissione del settore dell’attrezzo. 90 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 91 Rapporti con imprese controllate e controllanti Anche il 2003 è stato caratterizzato da intensi rapporti con società controllate sia per quanto attiene le forniture di materie prime e prodotti finiti sia per le prestazioni di servizi. Viene di seguito dettagliato l'ammontare dei più rilevanti di tali rapporti. (in milioni di euro) Benetton Retail Italia S.r.l. Vendite e prestazioni 12 Acquisti e servizi 1 Benair S.p.A - 2 Gruppo Olimpias - 215 Benind S.p.A. 147 40 Bentec S.p.A. - 3 Fabrica S.p.A. - 3 Bencom S.r.l. 1 21 United Colors Communication S.A. - 20 Benetton Ungheria Kft. 131 238 Benetton Croatia d.o.o. 82 129 Benetton Tunisia S.à r.l. 47 91 Benetton Trading USA Inc. 37 2 Benetton Korea Inc. 5 - 26 1 Benetton Textil Spain S.L. 18 48 New Ben GmbH 13 2 Benetton Retail (1988) Ltd. 14 1 Benetton Retail France S.A.S. 13 1 Benetton Retail Spain S.L. Benetton Japan Co., Ltd. 17 1 Benetton 2 Retail Comércio de Produtos Têxteis S.A. 3 2 Benetton Asia Pacific Ltd. 6 2 Come nel precedente esercizio sono stati intrattenuti rapporti di consistente rilevanza economica con le società controllate in Ungheria, in Croazia, in Tunisia e in Spagna, che hanno interessato le vendite di materiali da magazzino e i successivi acquisti di semilavorati e prodotti finiti, oggetto di produzione locale. Il rapporto con il gruppo Olimpias riguarda la fornitura di filati, tessuti, etichette e tintoria dei capi. Le controllate Benetton Japan Co., Ltd., Benetton Trading USA Inc. e Benetton Korea Inc., hanno curato la distribuzione a livello locale della produzione di Benetton Group S.p.A. Per quanto riguarda i rapporti con le società coinvolte nella gestione diretta dei punti vendita, sono da segnalare le vendite di prodotti finiti per un totale di 75 milioni di euro. I servizi prestati dalla controllata Bencom S.r.l., riferiti alla creazione, acquisizione e organizzazione di aziende commerciali, sono pari a 21 milioni di euro. I proventi da contratti di licenza per l'utilizzo dei marchi Benetton con società controllate, pari a circa 3 milioni di euro, sono realizzati prevalentemente nei confronti di Benetton Japan Co., Ltd. e di Benetton Korea Inc. Benind S.p.A. ha continuato a curare gli aspetti logistici connessi allo stoccaggio e alla distribuzione, gestendo la movimentazione dei prodotti finiti con il magazzino automatizzato di Castrette e organizzando le spedizioni e i trasporti, seguendone le operazioni di importazione ed esportazione. Inoltre, per effetto dell’operazione di conferimento descritta in precedenza la società continua l’attività produttiva gestita da Benetton Group S.p.A. sino al 19 dicembre 2003. 91 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 92 Particolarmente proficuo è stato il rapporto con United Colors Communication S.A. che cura la creazione delle campagne e la produzione del materiale pubblicitario, nonché l'acquisto degli spazi pubblicitari e le affissioni a livello internazionale, garantendo analoghi servizi anche ad altre società del Gruppo. Al 31 dicembre 2003 risultano in essere crediti finanziari concessi a imprese controllate per complessivi 303 milioni di euro e debiti finanziari verso imprese controllate per 419 milioni di euro. Da tali rapporti sono maturati, nell'esercizio, proventi ed oneri finanziari rispettivamente pari a 6 e 5 milioni di euro. Per quanto concerne la gestione valutaria, si evidenzia che Benetton Group S.p.A. ha in essere alla data di bilancio, nei confronti di società controllate contratti di cessione di valuta a termine per un controvalore di 61 milioni di euro e di acquisto di valuta a termine per un controvalore di 170 milioni di euro. Si segnalano inoltre le garanzie fidejussorie rilasciate a favore di società controllate, come elencato nei conti d’ordine, per 74 milioni di euro. La Società ha acquisito eccedenze di crediti d’imposta dalle controllanti Ragione S.A.p.A. di Gilberto Benetton e C. e Edizione Holding S.p.A. per 35 milioni di euro che sono state in parte utilizzate per compensare debiti d’imposta. Nel corso dell’esercizio la Società ha incassato dividendi dalle società controllate Benfin S.p.A. per 10 milioni di euro, Benind S.p.A. per 128 milioni di euro e Bencom S.r.l. per 7 milioni di euro, al lordo del credito d’imposta per un totale di 52 milioni di euro. I costi derivanti dai rapporti intrattenuti da Benetton Group S.p.A. con la controllante Edizione Holding S.p.A. e con le imprese sottoposte al controllo di quest’ultima, al di fuori di quelle sopra elencate, ammontano a 12 milioni di euro e riguardano in particolare contratti di sponsorizzazione con le consociate Pallacanestro Treviso S.p.A., Volley Treviso S.p.A. e Benetton Rugby S.r.l. Azioni proprie Nel corso dell’esercizio, Benetton Group S.p.A. non ha acquistato, né ceduto, azioni proprie né azioni o quote di società controllanti, né direttamente, né tramite società controllate, fiduciarie o per interposta persona, né ha mai proceduto ad acquisti e alienazioni nel corso dell’esercizio. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio Nel mese di marzo 2004 Benetton Group S.p.A., a fronte dei conferimenti posti in essere nel mese di dicembre 2003, secondo quanto previsto negli atti di conferimento, ha provveduto ad effettuare un conguaglio in denaro a favore della società Bencom S.r.l. per 6,2 milioni di euro, mentre ha ricevuto, sempre a titolo di conguaglio in denaro, 7,3 milioni di euro e 5,3 milioni di euro rispettivamente da Benind S.p.A. e da Bentec S.p.A. 92 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIO SULLA GESTION 93 Evoluzione prevedibile della gestione Le operazioni di riorganizzazione societaria commentate in precedenza incideranno in maniera significativa sull’evoluzione della gestione della Benetton Group S.p.A., essendo questa passata da una struttura multidivisionale in cui gestiva direttamente le attività di produzione e commercializzazione di prodotti finiti, ad una struttura in cui le varie attività saranno gestite dalle singole società controllate operative. Dall’esercizio in corso quindi, Benetton Group S.p.A. fornirà prevalentemente servizi amministrativi, legali e fiscali, mantenendo nel contempo la propria natura di holding di partecipazioni e di gestione dei servizi finanziari per il Gruppo. I risultati della Benetton Group S.p.A. saranno quindi in funzione dei dividendi percepiti dalle società controllate, dell’ottimizzazione della gestione dell’attività finanziaria svolta, nonché dei ricavi per servizi resi alle società del Gruppo. 93 Brought to you by Global Reports 94 Brought to you by Global Reports Prospetti di Bilancio 95 Brought to you by Global Reports Stato patrimoniale - Attivo (in euro) B RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO 31.12.2003 31.12.2002 515.847 30.703 Immobilizzazioni I 1 3 4 5 6 7 II 1 2 3 4 5 III 1 2 96 Brought to you by Global Reports NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN RELAZIONE SULLA GESTIONE 96 Immobilizzazioni immateriali costi di impianto e di ampliamento diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno 2.081 121.174 606.657 3.949.681 106.163 1.627.920 6.808.349 28.568.666 7.052.272 2.597.979 12.947.057 51.317.851 25.087.409 1.242.712 3.748 1.676.128 195.561 28.205.558 59.514.655 5.093.043 1.579.218 3.672.114 400.555 70.259.585 1.289.059.438 5.165 15.191.777 1.304.256.380 717.564.971 5.165 191.777 717.761.913 crediti: a. verso imprese controllate: - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale verso imprese controllate 150.600.000 54.400.000 205.000.000 - d. verso altri: - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale verso altri Totale crediti 4.262.835 16.929.461 21.192.296 226.192.296 1.520.129 797.122 2.317.251 2.317.251 licenze, marchi e diritti simili avviamento immobilizzazioni in corso e acconti altre Totale immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali terreni e fabbricati impianti e macchinari attrezzature industriali e commerciali altri beni immobilizzazioni in corso e acconti Totale immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie partecipazioni in: a. imprese controllate b. imprese collegate d. altre imprese Totale partecipazioni Totale immobilizzazioni finanziarie 1.530.448.676 720.079.164 Totale immobilizzazioni 1.565.462.583 841.656.600 C RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL 31.12.2003 31.12.2002 - 23.644.335 51.840.325 44.739.317 120.223.977 Crediti verso clienti: - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale verso clienti 536.120.480 3.219.382 539.339.862 641.592.673 2.704.262 644.296.935 verso imprese controllate: - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale verso imprese controllate 206.360.759 177.735 206.538.494 213.198.288 122.807 213.321.095 363.961 179.320 339.645 195.175 73.906.157 662.696 74.568.853 69.761.917 647.289 70.409.206 820.990.490 53.622.444 982.184.500 27.289.586 - 2.459.919 2.459.919 1.485.967 68.503 1.554.470 29.749.505 1.554.470 Disponibilità liquide depositi bancari e postali assegni denaro e valori in cassa Totale disponibilità liquide 72.848.903 58.585.607 58.663 131.493.173 7.562.178 17.899.332 93.264 25.554.774 Totale attivo circolante 982.233.168 1.129.517.721 2.670.499 531.197 224.659 3.426.355 6.535 4.082.616 367.268 4.456.419 2.551.122.106 1.975.630.740 Attivo circolante 1 1 2 4 II 1 2 3 4 5 6 III 6 8 Rimanenze materie prime, sussidiarie e di consumo prodotti in corso di lavorazione prodotti finiti Totale rimanenze verso imprese collegate verso controllante verso altri: - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale verso altri attività destinate alla cessione Totale crediti Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni altri titoli differenziali su operazioni a termine: - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale differenziali su operazioni a termine Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni IV 1 2 3 D PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN RELAZIONE SULLA GESTIONE 97 Ratei e risconti Ratei Risconti Disaggi su prestiti Totale ratei e risconti TOTALE ATTIVO 97 Brought to you by Global Reports Stato patrimoniale - Passivo (in euro) A RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ 31.12.2003 31.12.2002 236.026.454 55.647.281 236.026.454 55.647.281 8.070.619 11.022.083 19.092.702 8.070.619 11.022.083 19.092.702 32.239.416 32.239.416 7.750 7.750 90.594 42.573.912 167.528 17.882.221 60.722.005 90.594 38.061.913 167.528 70.882.325 109.210.110 574.241.389 977.969.247 (2.824.741) 449.391.222 per imposte altri Totale fondi per rischi e oneri 3.000.000 6.167.385 9.167.385 8.079.606 19.103.142 27.182.748 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 7.081.066 33.876.817 obbligazioni: - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale obbligazioni 300.000.000 300.000.000 300.000.000 300.000.000 debiti verso banche: - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale debiti verso banche 1.903.749 500.000.000 501.903.749 1.361.735 1.361.735 debiti verso altri finanziatori: - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale debiti verso altri finanziatori 58.062 479.040 537.102 412.953 537.103 950.056 Patrimonio netto I II III 1 2 IV VII 1 2 3 4 5 IX Capitale Sociale Riserva da sovrapprezzo delle azioni Riserve di rivalutazione: monetaria legge n. 72 del 19.03.1983 sugli immobili legge n. 413 del 30.12.1991 Totale riserve di rivalutazione Riserva legale Altre riserve fondo ex art. 18 legge 675/1977 fondo sopravvenienze attive ex art. 55 DPR 597/73 riserva straordinaria avanzo da concambio avanzo di fusione Totale altre riserve Utile/(Perdita) dell'esercizio Totale patrimonio netto B Fondi per rischi e oneri 2 3 C D Debiti 1 3 4 98 Brought to you by Global Reports NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN RELAZIONE SULLA GESTIONE 98 E 5 acconti 6 8 9 10 11 12 13 debiti verso fornitori debiti verso imprese controllate debiti verso imprese collegate debiti verso controllante debiti tributari debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale altri debiti Totale debiti RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL 31.12.2003 1.424.348 31.12.2002 1.835.820 107.823.145 499.824.771 4.740 11.000.000 116.961.741 3.478.331 3.001.654 1.545.959.581 206.422.698 931.095.823 8.000 7.132.404 4.377.472 9.645.664 1.462.829.672 10.924.906 19.921 10.944.827 2.229.785 120.496 2.350.281 2.551.122.106 1.975.630.740 31.12.2003 31.12.2002 74.011.966 - 569.581.724 5.179.908 61.212.348 149.617.346 225.252.997 - 169.631.620 227.825.579 1.724.847 684.023.706 23.043.635 823.058.264 Ratei e risconti Ratei Risconti Totale ratei e risconti TOTALE PASSIVO Conti d'ordine (in euro) PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN RELAZIONE SULLA GESTIONE 99 Garanzie prestate Fidejussioni a favore di imprese controllate Fidejussioni a favore di terzi Altri Valuta da cedere a termine: - imprese controllate - terzi Valuta da acquistare a termine: - imprese controllate - terzi Effetti ceduti allo sconto TOTALE CONTI D'ORDINE 99 Brought to you by Global Reports Conto economico (in euro) A 1 2 Ricavi delle vendite e delle prestazioni Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 4 5 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi e proventi: - contributi in conto esercizio - altri Totale altri ricavi e proventi B RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO 2002 1.835.757.718 1.922.569.894 (96.579.642) (21.418.182) 749.878 626.262 829.190 15.058.305 15.887.495 2.547.246 11.737.194 14.284.440 1.755.815.449 1.916.062.414 940.928.347 983.548.273 468.680.219 11.028.313 530.627.324 10.432.716 64.040.840 20.490.474 4.739.492 89.270.806 75.283.464 23.546.156 5.451.479 104.281.099 11.313.599 7.843.332 3.707.615 18.438.045 15.090.058 1.292.470 Costi della produzione 6 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 7 8 9 Per servizi Per godimento di beni di terzi Per il personale: a. salari e stipendi b. oneri sociali c. trattamento di fine rapporto Totale per il personale 10 Ammortamenti e svalutazioni: a. ammortamento delle immobilizzazioni immateriali b. ammortamento delle immobilizzazioni materiali c. altre svalutazioni delle immobilizzazioni d. svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide Totale ammortamenti e svalutazioni 11 Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 12 Accantonamenti per rischi 13 Altri accantonamenti 14 Oneri diversi di gestione Totale costi della produzione Differenza tra valore e costi della produzione 42.000.000 16.226.695 64.864.546 51.047.268 23.644.335 2.799.592 11.528.371 14.968.316 1.624.913.253 9.015.436 1.917.000 20.410.307 1.714.079.015 130.902.196 201.983.399 148.023.508 551.899 148.575.407 45.030 45.030 5.184.479 1.676.886 6.861.365 117.873 117.873 Proventi e oneri finanziari 15 Proventi da partecipazioni: - da imprese controllate - da altre imprese Totale proventi da partecipazioni 16 Altri proventi finanziari: a. da crediti iscritti nelle immobilizzazioni: - da imprese controllate - da altre imprese Totale da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 100 Brought to you by Global Reports 2003 Valore della produzione Totale valore della produzione C RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN RELAZIONE SULLA GESTIONE 100 c. da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni d. proventi diversi dai precedenti: - da imprese controllate - da altre imprese Totale proventi diversi dai precedenti Totale altri proventi finanziari 17 Interessi e altri oneri finanziari: - verso imprese controllate - verso altre imprese Totale interessi e altri oneri finanziari Totale proventi e oneri finanziari D RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO 2003 2002 794.633 7.560 588.125 67.749.251 68.337.376 1.259.123 29.119.217 30.378.340 75.993.374 30.503.773 5.182.189 104.432.153 109.614.342 114.954.439 27.550.277 41.393.354 68.943.631 (38.394.828) 113.341.101 99.020.610 Rettifiche di valore di attività finanziarie 19 Svalutazioni: a. di partecipazioni c. di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 52.813 - 113.393.914 (113.393.914) 99.020.610 (99.020.610) 20 Proventi: - plusvalenze da alienazioni - altri proventi Totale proventi 668.120.468 3.603.734 671.724.202 8.050.499 8.050.499 21 Oneri: - minusvalenze da alienazioni - imposte e tasse relative a esercizi precedenti - altri oneri Totale oneri Totale delle partite straordinarie 452.983 10.481.209 15.082.349 26.016.541 645.707.661 566.542 37.712.016 38.278.558 (30.228.059) 778.170.382 34.339.902 22 Imposte sul reddito dell'esercizio 203.928.993 37.164.643 26 Utile/(Perdita) dell'esercizio 574.241.389 (2.824.741) Totale svalutazioni Totale delle rettifiche E PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN RELAZIONE SULLA GESTIONE 101 Proventi e oneri straordinari Risultato prima delle imposte 101 Brought to you by Global Reports Patrimonio netto Prospetto delle variazioni (in euro) RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL Capitale Sociale 236.026.454 Riserva da sovrapprezzo azioni 55.647.281 Riserve di rivalutazione 19.092.702 Delibera del 14.05.2002 - destinazione utile esercizio chiuso al 31.12.2001 - accantonamento a riserve - distribuzione di dividendi - - - Acquisto azioni proprie - - - Vendita azioni proprie - - - 236.026.454 55.647.281 19.092.702 Delibera del 12.05.2003 - copertura perdita esercizio chiuso al 31.12.2002 - distribuzione dividendi - - - Atto di fusione del 12.09.2003 su delibera del 12.05.2003 - fusione di Benetton Gesfin S.p.A. - - - 236.026.454 55.647.281 19.092.702 Descrizione Saldi al 01.01.2002 Perdita dell'esercizio chiuso al 31.12.2002 Saldi al 31.12.2002 Utile dell'esercizio chiuso al 31.12.2003 Saldi al 31.12.2003 102 Brought to you by Global Reports PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN RELAZIONE SULLA GESTIONE 102 RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN RELAZIONE SULLA GESTIONE 103 Riserva legale 28.039.416 Riserva azioni proprie 22.143.359 Riserve statutarie - Altre riserve 81.956.663 Utili a nuovo - Utile/(Perdita) dell'esercizio 83.749.201 Totale patrimonio netto 526.655.076 4.200.000 - - - 5.110.088 - - (9.310.088) (74.439.113) (74.439.113) - 1.609.592 - (1.609.592) - - - - (23.752.951) - 23.752.951 - - - 32.239.416 - - 109.210.110 - (2.824.741) (2.824.741) (2.824.741) 449.391.222 - - - (2.824.741) (63.545.584) - 2.824.741 - (63.545.584) - - - 17.882.220 - - 17.882.220 32.239.416 - - 60.722.005 - 574.241.389 574.241.389 574.241.389 977.969.247 103 Brought to you by Global Reports Rendiconto finanziario (in migliaia di euro) RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN RELAZIONE SULLA GESTIONE 104 di cui effetto 2003 conferimento 2003 2002 Gestione reddituale Utile/(Perdita) dell'esercizio Ammortamenti Accantonamento al fondo svalutazione crediti e altri fondi Accantonamento al fondo imposte Perdite, minusvalenze (plusvalenze) nette Utilizzo fondo TFR e altri fondi Autofinanziamento 574.241 19.157 57.891 154.341 (539.781) (61.016) 204.833 543.988 123.650 (667.638) (34.024) (34.024) (2.825) 33.528 37.611 37.165 118.555 (6.479) 217.555 (47.137) - (95.805) Variazione crediti commerciali Variazione altri crediti di funzionamento Variazione scorte Variazione debiti commerciali Variazione altri debiti di funzionamento Variazione capitale di funzionamento 97.420 (3.444) 120.224 (202.409) (15.207) (3.416) 2.336 1.730 143.571 (182.003) (4.666) (39.032) (21.845) 14.775 24.218 29.672 (1.463) 45.357 Totale flusso della gestione reddituale 154.280 (73.056) 167.107 (4.339) (9.043) 115.817 682.168 1.035 96.263 645.291 - (8.912) (11.568) 755 17 771 785.638 741.554 (18.937) (15.000) (12.819) - (24.346) (715.732) (662.165) (77.340) 3.868 - 20 268 - (538) (739.415) (662.165) (102.204) (63.546) 136.957 6.333 (74.439) (28.473) Pagamento imposte Attività di investimenti/disinvestimenti operativi Investimenti in immobilizzazioni materiali Investimenti in immobilizzazioni immateriali Disinvestimenti di immobilizzazioni materiali Disinvestimenti di immobilizzazioni immateriali Variazione crediti per investimenti Totale flussi da attività per investimenti/disinvestimenti operativi Gestione di partecipazioni e altre immobilizzazioni finanziarie Acquisizione di partecipazioni in altre società Copertura perdite da partecipazioni Acquisizione e capitalizzazione di partecipazioni in società controllate Cessione/Rimborso di partecipazioni Decremento/(Incremento) netto delle altre immobilizzazioni finanziarie Totale flussi della gestione di partecipazioni e altre immobilizzazioni finanziarie Pagamento dividendi Totale (fabbisogno netto)/eccedenze di mezzi finanziari 104 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPET DI BILAN RELAZIONE SULLA GESTIONE 105 di cui effetto 2003 conferimento 2003 2002 Coperture e utilizzi di disponibilità finanziarie Variazione posizione finanziaria netta a breve Accensione crediti finanziari a medio e lungo termine Variazione crediti finanziari a medio e lungo termine Rimborso crediti finanziari a medio e lungo termine Accensione debiti finanziari a medio e lungo termine Variazione deb iti finanziari a medio e lungo termine Rimborso debiti finanziari a medio e lungo termine Variazione liquidità Totale coperture/(utilizzi di disponibilità) finanziarie (22.739) (80.500) (33.645) 36.385 58 (51.704) (152.145) (6.337) (6.337) (54.346) 300.000 (261.221) (15.567) 15.188 (136.957) 4 (6.333) 44.040 28.473 105 Brought to you by Global Reports Nota integrativa RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 106 Struttura e contenuto del bilancio Il bilancio di esercizio è stato redatto in conformità alla normativa del Codice Civile ed è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dalla presente nota integrativa. Vengono inoltre fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge. Prima di procedere all’analisi e ai commenti che accompagnano i risultati patrimoniali ed economici, è necessario indicare gli eventi importanti per la Società che hanno caratterizzato l’esercizio appena concluso e non consentono quindi l’immediata comparazione dei dati con quelli relativi all’anno precedente: • la vendita del business dell’attrezzo sportivo conclusa nei primi mesi del 2003; • il conferimento dei rami d’azienda alle controllate Benind S.p.A., Bencom S.r.l. e Bentec S.p.A., con effetto dal 20 dicembre, in merito al quale maggiore informativa viene fornita nelle “Operazioni societarie” e nelle “Altre informazioni”; • la fusione per incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A., per la parte relativa alla gestione finanziaria, la cui efficacia contabile e fiscale è stata il 1° gennaio 2003. Principi contabili e criteri di valutazione Sono stati adottati in osservanza dell'art. 2426 C.C., tenendo conto anche dei principi contabili predisposti dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e, ove questi fossero mancanti, di quelli emanati dall'Inter national Accounting Standards Board (I.A.S.B.). Immobilizzazioni immateriali. Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione inclusivo degli oneri accessori. Tale valore può essere oggetto di rivalutazione, ai sensi di specifiche normative, quale ad esempio la legge n. 72 del 19 marzo 1983. Una situazione particolare di determinazione del valore delle immobilizzazioni immateriali è quella dell’attribuzione di plusvalori derivanti da fusioni o altre simili operazioni societarie, effettuata sulla base di perizie redatte da esperti indipendenti. Qualora, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l'immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario. Il valore d’iscrizione viene sistematicamente ammortizzato a quote costanti in relazione alla residua possibilità di utilizzo futuro di tali beni. I piani di ammortamento hanno diversa durata a seconda delle prospettive di impiego economico stimate con riferimento a tali immobilizzazioni. Vengono di seguito indicati i periodi di ammortamento adottati per le varie voci delle immobilizzazioni immateriali: Costi di impianto e di ampliamento Diritti di brevetto industriale Licenze e diritti simili Marchi Avviamento Altre 106 Brought to you by Global Reports anni 5 3 5 10/20 10 3/5 anni/durata del contratto RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 107 Immobilizzazioni materiali. Sono iscritte al costo di acquisto o di costruzione rivalutato ove richiesto o consentito da leggi di rivalutazione monetaria. Nel costo sono compresi gli oneri accessori e i costi diretti e indiretti per la quota alle stesse ragionevolmente imputabile. Qualora, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l'immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario. I costi di manutenzione, aventi natura ordinaria, sono addebitati integralmente a conto economico, mentre quelli aventi natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo. Gli ammortamenti sono sistematicamente calcolati a quote costanti sulla base delle seguenti aliquote ritenute rappresentative della vita utile stimata dei cespiti. Nel primo anno di entrata in funzione del bene tali aliquote sono ridotte del 50% in considerazione del minor periodo di utilizzazione. Fabbricati 3% Costruzioni leggere Impianti e macchinari 10% 12% - 17,5% Attrezzature industriali e commerciali 25% Altri beni: - mezzi di trasporto 20% - 25% - macchine d'ufficio - mobili e arredi 20% 10% - 12% Il valore contabile delle immobilizzazioni materiali è inoltre ridotto dagli ammortamenti anticipati contabilizzati, nei limiti previsti dalla normativa fiscale, nella voce B 10 b del conto economico, e in contropartita a diminuzione delle immobilizzazioni materiali, come descritto nella sezione “Altre informazioni”. Inoltre, il costo dei beni di valore unitario non superiore a 516 euro viene dedotto integralmente nell'esercizio. Immobilizzazioni finanziarie. Le partecipazioni sono valutate con il metodo del costo; il valore di iscrizione in bilancio è determinato sulla base del prezzo di acquisto o di sottoscrizione. Il costo viene ridotto per perdite durevoli di valore nel caso in cui le partecipate abbiano sostenuto perdite e non siano prevedibili, nell'immediato futuro, utili di entità tale da poterle assorbire; se negli esercizi successivi vengono meno le motivazioni della svalutazione, il costo originario viene ripristinato. Le immobilizzazioni finanziarie costituite da crediti sono valutate al presumibile valore di realizzo. Crediti. Sono iscritti secondo il loro presumibile valore di realizzo al netto di congrui fondi di svalutazione determinati in base ai principi di prudenza. Gli eventuali crediti a medio e lungo termine che includano una componente implicita di interesse sono attualizzati impiegando un idoneo tasso di mercato. Altri titoli che non costituiscono immobilizzazioni. Sono iscritti al costo di acquisto, eventualmente ridotto al valore di presumibile realizzo desunto dall'andamento di mercato, se inferiore; se negli esercizi successivi vengono meno le motivazioni della svalutazione, il costo originario viene ripristinato. I titoli acquistati con impegno di vendita a termine vengono iscritti al relativo prezzo di acquisto tra le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni. Il differenziale tra prezzo di acquisto a pronti e prezzo di vendita a termine viene ripartito, in applicazione del principio della competenza temporale, sulla durata del contratto. Ratei e risconti. Sono iscritte in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più esercizi, la cui entità varia in ragione del tempo, in applicazione del principio della competenza eco nomica. Fondi rischi e oneri. Sono stanziati per coprire passività, di esistenza certa o probabile, delle quali tuttavia alla chiusura dell'esercizio non erano determinabili l'ammontare o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione. 107 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 108 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato. Viene stanziato per coprire la passività maturata nei confronti dei dipendenti in conformità alla legislazione vigente e ai contratti collettivi di lavoro e integrativi aziendali. Tale passività è soggetta a rivalutazione con l’applicazione di indici fissati dalla normativa vigente. Debiti. Sono iscritti al loro valore nominale. La componente finanziaria inclusa nei debiti a medio e lungo termine viene scorporata impiegando un idoneo tasso di mercato. Operazioni in valuta estera. Le operazioni espresse originariamente in valuta estera vengono contabilizzate in euro ai cambi storici delle relative operazioni. Le differenze cambio realizzate nell'esercizio vengono imputate a conto economico. Alla data di bilancio la Società ha provveduto all'adeguamento diretto dei crediti e debiti in valuta estera al cambio in vigore alla chiusura dell'esercizio, rilevando le differenze cambio positive e negative, così determinate per il loro intero ammontare, nel conto economico. L’utile o la perdita determinati, rispetto al cambio di fine esercizio, sui contratti a termine posti in essere a copertura di crediti e debiti, vengono contabilizzati a conto economico; lo sconto o il premio sui medesimi contratti sono imputati per competenza. Il valore dei contratti a termine che non costituiscono coperture di attività e passività è rideterminato a fine esercizio con riferimento al differenziale tra cambio a termine applicabile alle diverse tipologie di contratto, alla data di bilancio, e cambio a termine contrattuale; il risultato di tale confronto viene riflesso a conto economico. Contabilizzazione dei ricavi. I ricavi e proventi sono iscritti al netto dei resi, degli sconti, abbuoni e premi, nonché delle imposte direttamente connesse con la vendita e la prestazione dei servizi. I ricavi di vendita dei prodotti sono riconosciuti al momento del trasferimento della proprietà, che normalmente si identifica con la consegna o la spedizione dei beni. I ricavi di natura finanziaria e quelli derivanti da prestazioni di servizi vengono riconosciuti in base alla competenza temporale. Contabilizzazione di costi e spese. I costi e le spese sono contabilizzati seguendo il principio della competenza, al netto dei resi, sconti e abbuoni. Dividendi. I dividendi e i relativi crediti d’imposta sono contabilizzati nell'esercizio in cui ne è stata deliberata la distribuzione che generalmente coincide con quello di incasso. Imposte sul reddito dell'esercizio. Sono determinate in relazione al reddito imponibile e in conformità alle disposizioni vigenti. Inoltre viene contabilizzato il saldo netto tra le imposte differite attive e quelle passive. Le prime sono quelle maturate su costi e spese non ancora deducibili al termine dell’esercizio e stanziate quando vi sia un elevato grado di certezza della loro recuperabilità negli esercizi successivi. Le imposte differite passive sono quelle derivanti da operazioni la cui tassazione è rinviata ad esercizi futuri, quali le plusvalenze derivanti da cessioni di immobilizzazioni materiali ed immateriali. 108 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 109 Altre informazioni Trattamento degli ammortamenti anticipati. La Società ha effettuato anche nell’esercizio 2003, secondo quanto consentito dalla normativa fiscale vigente e al fine di usufruire di benefici fiscali altrimenti non ottenibili, ammortamenti eccedenti quelli economici. Qualora la Società, così come previsto dal Decreto legislativo 127/91, avesse calcolato gli ammortamenti delle immobilizzazioni tecniche sulla base di aliquote commisurate alla loro vita economico-tecnica e le plusvalenze fossero state accreditate al conto economico negli esercizi in cui sono state realizzate, sarebbero risultati i seguenti effetti: (in migliaia di euro) Immobilizzazioni materiali nette 2003 Patrimonio netto Utile netto 7.092 2002 Patrimonio netto 18.534 Utile netto Ammortamenti (1.899) (2.914) Minusvalenze nette su alienazione cespiti (1.472) (291) Minusvalenze nette su alienazione cespiti settore sportivo (278) (3.515) Minusvalenze nette su alienazione cespiti conferimento Effetto fiscale Totale (7.793) (2.642) 4.447 (7.089) 3.076 4.450 (6.995) 11.445 (3.644) Trattamento dell’imposta sostitutiva ex D. Lgs. 358/97. Le operazioni di fusione effettuate dalla Società in precedenti esercizi, hanno generato dei disavanzi da fusione determinati dalla differenza tra il valore di carico delle partecipazioni e i relativi patrimoni netti. Tali differenze sono state così allocate in bilancio: (in migliaia di euro) Avviamento Benetton Sportsystem S.p.A. 4.484 Imponibile ai fini imposta sostitutiva Imposta sostitutiva totale 27% Imposta sostitutiva di competenza esercizi futuri 3.120 842 337* * Valore residuo dell'imposta sostitutiva al netto degli effetti del conferimento relativo all'avviamento Killer Loop. Come sopra evidenziato, tali disavanzi sono stati parzialmente affrancati mediante assoggettamento ad imposta sostitutiva del 27%. Nel rispetto del principio di competenza - che trova applicazione nella correlazione tra il costo per l’affrancamento ed il beneficio dovuto al risparmio futuro di imposte generato dalla deducibilità degli ammortamenti - si è provveduto al risconto di parte di tale imposta sostitutiva che è stata classificata tra le imposte sul reddito dell’esercizio. Tenuto conto della diversa durata dei piani di ammortamento relativi ai beni interessati, nonché in rispetto del principio di prudenza, si è applicato di norma come orizzonte temporale del risconto un periodo pari a 10 anni. 109 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 110 Conferimento rami d’azienda. Di seguito vengono riportate le situazioni patrimoniali di conferimento. • Conferimento ramo d’azienda a Bencom S.r.l. (in migliaia di euro) Immobilizzazioni immateriali Plusvalenza da conferimento 605.615 19 19 - Immobilizzazioni finanziarie 114 114 - Crediti 293 293 - Ratei e risconti 577 577 - Totale Attivo 21.740 627.355 605.615 Fondi per rischi e oneri 11.500 11.500 - 5.144 5.144 - 27.294 27.294 - Ratei e risconti 138 138 - Totale Passivo 44.076 44.076 - Valori contabili al 19.12.2003 550 Valori di conferimento al 19.12.2003 614 Plusvalenza da conferimento 64 34.730 92.556 57.826 348 348 - 143.571 143.571 - 2.424 2.424 - Disponibilità liquide 4 4 - Ratei e risconti 3 3 - 181.630 239.520 57.890 15.683 15.683 - 158.791 174.474 158.791 174.474 - Valori contabili al 19.12.2003 16.678 Valori di conferimento al 19.12.2003 18.325 Plusvalenza da conferimento 1.647 Debiti Conferimento ra mo d’azienda a Benind S.p.A. (in migliaia di euro) Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Rimanenze Crediti Totale Attivo Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti Totale Passivo • Valori di conferimento al 19.12.2003 626.352 Immobilizzazioni materiali Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato • Valori contabili al 19.12.2003 20.737 Conferimento ramo d’azienda a Bentec S.p.A. (in migliaia di euro) Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali 1.202 3.688 2.486 Immobilizzazioni finanziarie 38 38 - Crediti 35 35 - 235 235 - 18.188 22.321 4.133 1.697 1.697 - 446 446 - 2.143 2.143 - Ratei e risconti Totale Attivo Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti Totale Passivo 110 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 111 Modifiche dei criteri di valutazione. Non vi sono variazioni nei criteri di valutazione, che risultano quindi conformi a quelli applicati nel precedente esercizio. Deroghe ai sensi del 4° comma dell’art. 2423 C.C. Nel bilancio non si è proceduto a deroghe ai sensi del 4° comma dell'articolo 2423 C.C. 111 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 112 Commenti alle principali voci Immobilizzazioni dell'attivo Per le tre classi delle immobilizzazioni (immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie) sono stati predisposti appositi prospetti riportati in calce alla nota integrativa, che evidenziano tutte le informazioni normativamente richieste. • Immobilizzazioni immateriali La voce "Costi di impianto e di ampliamento” comprende i costi relativi a: (in migliaia di euro) Spese per operazioni di fusione e di conferimento 31.12.2003 516 31.12.2002 30 Variazione 486 La variazione di tale voce è dovuta alle consulenze sostenute in relazione all’operazione di conferimento per 644 mila euro e agli ammortamenti effettuati nell’esercizio pari a 158 mila euro. Il valore residuo da ammortizzare al 31 dicembre 2003 è completamente coperto dalle riserve disponibili. I costi di impianto e di ampliamento sono iscritti tra le immobilizzazioni in quanto ritenuti di utilità pluriennale. La diminuzione della voce “Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno” si riferisce principalmente al conferimento dei brevetti di proprietà alla controllata Bencom S.r.l. per 38 mila euro, agli ammor tamenti dell’esercizio per 98 mila euro, nonché alla svalutazione di brevetti non più utilizzati per 36 mila euro. La voce “Licenze, marchi e diritti simili”, a fine esercizio, è così articolata: (in migliaia di euro) Licenze 31.12.2003 7 31.12.2002 4.675 Variazione (4.668) Marchi 600 23.893 (23.293) Totale 607 28.568 (27.961) Nell’esercizio i costi per l’acquisto di licenze d’uso di software sono pari a 3.178 mila euro, di cui 2.000 mila euro per l’acquisto di nuove licenze SAP, mentre gli oneri connessi al deposito di marchi in nuovi Paesi sono ammontati a 597 mila euro. La consistente diminuzione è dovuta principalmente al conferimento dei quattro marchi United Colors of Benetton, Sisley, Playlife e Killer Loop alla Bencom S.r.l. per 18.921 mila euro e delle licenze d’uso di software alle controllate Bentec S.p.A. e Benind S.p.A. per 5.626 mila euro. Nell’anno sono stati effettuati ammortamenti per 4.748 mila euro nonché svalutazioni riferite prevalentemente ai marchi Kästle e Zenith per 2.198 mila euro. La voce “Avviamento” si riferisce principalmente a disavanzi derivanti dalle fusioni intervenute in precedenti esercizi; la variazione è dovuta agli ammortamenti effettuati nell’esercizio per 1.629 mila euro e alla svalutazione del disavanzo di fusione del Calzaturificio di Varese S.p.A. per 1.474 mila euro. L’avviamento è ammortizzato a quote costanti in dieci anni, ritenendo congruo tale lasso temporale. La voce “Immobilizzazioni in corso e acconti”, pari a 106 mila euro (2.598 mila euro nel 2002), si riferisce a costi sostenuti per concessioni di nuovi brevetti non ancora ottenute alla fine dell’esercizio. La variazione si riferisce prevalentemente alle cessioni dei brevetti Prince e Rollerblade per 333 mila euro, e al conferimento di marchi e brevetti alla controllata Bencom S.r.l. per 1.718 mila euro. 112 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 113 La voce “Altre” immobilizzazioni immateriali comprende le seguenti sottovoci: (in migliaia di euro) Oneri accessori ai finanziamenti Software Altre Totale 31.12.2003 846 31.12.2002 550 Variazione 296 - 7.189 (7.189) 782 5.208 (4.426) 1.628 12.947 (11.319) La variazione della sottovoce “Oneri accessori ai finanziamenti” deriva dalla fusione di Benetton Gesfin S.p.A. per effetto della quale la Capogruppo ha incorporato per 652 mila euro i costi relativi alla concessione del finanziamento di 500.000 mila euro erogato, nell’esercizio 2000, da un pool di Istituti di Credito. Inoltre, tale voce comprende le spese accessorie relative al prestito obbligazionario di 300.000 mila euro emesso in data 26 luglio 2002. Il decremento di 356 mila euro si riferisce agli ammortamenti effettuati nell’esercizio. Nella sottovoce “Software” erano inclusi i costi sostenuti per la realizzazione interna di programmi applicativi ad utilizzo pluriennale che sono stati interamente conferiti alle controllate Bentec S.p.A. e Benind S.p.A. Gli ammortamenti effettuati nell’esercizio ammontano a 2.637 mila euro. Nella sottovoce “Altre” sono inclusi prevalentemente costi relativi all’ideazione e realizzazione di prototipi di negozi. Nell’esercizio sono stati effettuati investimenti per 3.101 mila euro riferiti principalmente alle implementazioni del package integrato SAP e al progetto che prevede la sua estensione alle altre aree operative della Società e delle controllate del Gruppo. Il conferimento ha comportato disinvestimenti netti pari a 5.839 mila euro verso la controllata Bentec S.p.A. e riguardanti in particolar modo tutti i costi relativi allo studio, progettazione e implementazione del package integrato per la gestione delle procedure amministrative, contabili, di tesoreria e di controllo. Gli ammortamenti di tale sottovoce ammontano a 1.688 mila euro. • Immobilizzazioni materiali La composizione della voce è dettagliata nel prospetto allegato dal quale emerge che il valore delle immobilizzazioni materiali è comprensivo delle rivalutazioni effettuate, come di seguito evidenziato: • Rivalutazione monetaria legge n. 72 del 19 marzo 1983. Il saldo attivo di rivalutazione monetaria, determinato mediante utilizzo del metodo indiretto, fu attribuito, come risulta dall'inventario relativo all'esercizio 1983, ai singoli beni oggetto di rivalutazione. Tenuto conto delle dismissioni, si precisa che l'ammontare della rivalutazione attribuito ai beni in patrimonio, alla data del 31 dicembre 2003, risulta il seguente: (in migliaia di euro) Terreni, fabbricati e pertinenze Impianti Mezzi di trasporto interno Macchine elettroniche Mobili ufficio e arredi Totale 1.317 18 1 6 166 1.508 113 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 114 Rivalutazione beni immobili legge n. 413 del 30 dicembre 1991. La rivalutazione è stata effettuata nel 1991 e non ha determinato l'attribuzione agli immobili interessati di un valore superiore a quello corrente di utilizzo. Nel seguente prospetto vengono riepilogati i dati essenziali relativi ai soli beni immobili interessati dalla stessa, tenuto conto delle dismissioni intervenute: (in migliaia di euro) Terreni, fabbricati e pertinenze Precedenti Rivalutazione Valore iscritto rivalutazioni (Legge a bilancio Costo storico (Legge 72/1983) 413/1991) al 31.12.2003 16.279 1.317 4.272 21.868 I principali incrementi delle immobilizzazioni materiali si possono così riassumere: - ristrutturazione fabbricati e relativi impianti generici nell’area di Castrette e Ponzano per 1.198 mila euro; - acquisto di impianti e macchinari e potenziamento di quelli già esistenti per complessivi 979 mila euro; - acquisti di stampi e attrezzature varie per 43 mila euro; - acquisti di mezzi di trasporto, arredi e macchine per ufficio per 1.978 mila euro. I disinvestimenti, a valori netti residui per 38.530 mila euro, sono relativi: - per 1.432 mila euro alle cessioni ordinarie avvenute nell’esercizio soprattutto di impianti, macchinari, attrezzature e macchine elet troniche; - per 1.148 mila euro alle operazioni di cessione di attrezzature relative al settore dell’attrezzo con il marchio Prince e Rollerblade; - per 35.950 mila euro al conferimento dei rami d’azienda alle controllate Benind S.p.A., Bentec S.p.A. e Bencom S.r.l. Fra le immobilizzazioni materiali è inclusa Villa Loredan (Venegazzù - TV) utilizzata fino al mese di dicembre 2003; attualmente il management sta valutando l’opportunità di valorizzazione di questo cespite. Le immobilizzazioni in corso e acconti di 196 mila euro, si riferiscono soprattutto ai lavori di adeguamento degli impianti generici non ancora terminati a fine esercizio. Ove consentito dalla vigente normativa fiscale, sono stati calcolati ammortamenti anticipati, in aggiunta a quelli ordinari, per un totale di 1.611 mila euro. 114 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO 48.030 48.030 - - Benind S.p.A. 75.313 17.545 57.768 - Fabrica S.p.A. 5.458 5.050 408 - 42.574 (42.574) 656.816 67.317 589.499 9.374 9.120 254 18.065 Immobilizzazioni finanziarie • Partecipazioni (in migliaia di euro) Imprese controllate: - Benetton Gesfin S.p.A. - Bencom S.r.l. - Benetton Retail Italia S.r.l. - Bentec S.p.A. - Benetton International N.V. S.A. - Benetton International Property N.V. S.A. - Benetton USA Corp. - Benetton Realty France S.A. - Benetton Retail International S.A. - Società Investimenti e Gestioni Immobiliari (S.I.G.I.) S.r.l. - Benetton Deutschland GmbH - Benetton Sportsystem Schweiz A.G. PROPOSTE DELIBERAZ - Benfin S.p.A. • NOTA INTEGRA 31.12.2002 PROSPETTI DI BILANCI 31.12.2003 RELAZIONE SULLA GESTIONE 115 Variazione 32.780 14.715 242.751 242.754 (3) 46.077 46.080 (3) - 4.612 (4.612) 60.979 60.979 (46.228) 4.590 50.818 103.152 103.152 - 3.440 3.683 (243) - 1.136 (1.136) - Benetton Australia Pty. Ltd. 299 - 299 Totale imprese controllate 1.289.059 717.565 571.494 5 5 - - Impianti del Tennis Club Varese S.p.A. 43 43 - - Industria e Università S.r.l. 26 26 - 123 123 - 15.000 - 15.000 Imprese collegate: - Consorzio Generazione Forme - Co.Ge.F. Altre imprese: - Emittenti Titoli S.p.A. - Tecnica S.p.A. Totale altre imprese Totale 15.192 192 15.000 1.304.256 717.762 586.494 115 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 116 Le variazioni intervenute nel corso dell'esercizio sono desumibili dall'apposito prospetto e risultano essere le seguenti: - versamento di 4.165 mila euro in Fabrica S.p.A. per copertura perdite; - versamento di 3.041 mila euro in Benetton Retail Italia S.r.l. e di 5.613 mila euro in Bentec S.p.A. in conto futuri aumenti di capitale sociale e/o copertura perdite; - versamento per aumento del capitale in Benetton USA Corp. per 8.266 mila euro; - versamenti in conto capitale in Benetton Retail International S.A. per complessivi 45.000 mila euro; - svalutazione per perdite durevoli di valore: - di Fabrica S.p.A. per 3.757 mila euro: - di Bentec S.p.A. per 2.448 mila euro; - di Benetton Retail Italia S.r.l. per 2.788 mila euro; - di Benetton Retail International S.A. per 91.228 mila euro; - di Benetton USA Corp. per 12.878 mila euro; - di Benetton Deutschland GmbH per 243 mila euro; - cessione di una azione Benetton International N.V. S.A. e di una azione Benetton International Property N.V. S.A. a favore di Benetton Retail International S.A. per un medesimo valore pari a circa 7 mila euro cadauna: - costituzione della Benetton Australia Pty. Ltd., con capitale sociale di 299 mila euro; - incorporazione tramite fusione di Benetton Gesfin S.p.A. che ha determinato l’annullamento del valore della relativa partecipazione; - cessione integrale a terzi della partecipazione Benetton Sportsystem Schweiz A.G. ad un prezzo di 3.853 mila euro; - sottoscrizione aumento di capitale pari a 11.752 mila euro con sovrapprezzo di 46.016 mila euro, mediante conferimento del ramo d’azienda delle attività di produzione e logistiche a Benind S.p.A.; - sottoscrizione aumento di capitale pari a 109.200 mila euro con sovrapprezzo di 480.299 mila euro, mediante conferimento del ramo d’azienda relativo alla titolarità e gestione dei marchi nonché dell’attività commerciale e di creazione collezioni a Bencom S.r.l.; - sottoscrizione aumento di capitale pari a 2.580 mila euro con sovrapprezzo di 12.317 mila euro, mediante conferimento del ramo d’azienda relativo ai servizi informatici a Bentec S.p.A.; - acquisizione della quota residua di 0,005% di Bentec S.p.A. a un prezzo di 1 migliaio di euro; - acquisizione del 10% del pacchetto azionario della società Tecnica S.p.A. a un costo globale di 15.000 mila euro. Come precedentemente enunciato nei “Principi contabili e criteri di valutazione”, le partecipazioni sono valutate con il metodo del costo. L'applicazione del criterio del "patrimonio netto" per la valutazione delle partecipazioni, ove applicabile, avrebbe comportato: - l’eliminazione della plusvalenza pari a 667.638 mila derivante dal conferimento; - lo storno delle svalutazioni delle partecipazioni per 113.342 mila euro; - un maggior valore delle partecipazioni di circa 863.530 mila euro e maggiori proventi netti per circa 87.929 mila euro. L'effetto derivante dall'applicazione di tale criterio è riflesso nel bilancio consolidato. Il prospetto di raccordo tra patrimonio netto e utile netto di Benetton Group S.p.A., e i corrispondenti valori consolidati, è esposto nella nota integrativa al bilancio consolidato. In allegato è stato predisposto un apposito elenco indicante per ciascuna impresa controllata e collegata le informazioni richieste dall'art. 2427 C.C. al punto n. 5. 116 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 117 Crediti (in migliaia di euro) Verso controllate: - finanziamenti Esigibilità in anni Entro 1 Da 1 a 5 Oltre 5 31.12.2003 31.12.2002 Variazione - 205.000 - 205.000 150.600 54.400 4.100 16.400 - 20.500 - 20.500 163 - - 163 1.520 (1.357) - - 529 529 797 (268) 4.263 16.400 529 21.192 2.317 18.875 154.863 70.800 529 226.192 2.317 223.875 Verso altri: - finanziamenti - acconti d’imposta su TFR - depositi cauzionali Totale verso altri Totale Nel precedente esercizio i rapporti finanziari erano intrattenuti con la consociata Benetton Gesfin S.p.A., la cui fusione in Benetton Group S.p.A. è avvenuta in data 1° novembre, con effetto contabile e fiscale dal 1° gennaio 2003; di conseguenza sono stati assunti anche i finanziamenti precedentemente concessi dalla società. Al fine di ottimizzare la gestione finanziaria di Gruppo sono stati inoltre concessi finanziamenti a breve termine ad alcune società controllate (Bencom S.r.l., Benetton 2 Retail Comércio de Produtos Têxteis S.A., Fabrica S.p.A., Olimpias S.p.A., S.I.G.I. S.r.l., Buenos Aires 2000 S.r.l.). Nella voce figura inoltre il finanziamento di 20.500 mila euro, concesso il 31 gennaio 2003 alla società Nordica S.p.A. ad un tasso pari all’Euribor maggiorato dello 0,50%, e scadente il 31 dicembre 2008. I crediti per acconti d’imposta sul trattamento di fine rapporto, così come disposto dalla legge n. 140 del 28 maggio 1997, hanno natura di credito d’imposta e sono soggetti a rivalutazione secondo le modalità stabilite dal 4° comma dell’articolo 2120 del Codice Civile. Nel corso dell’esercizio sono decrementati prevalentemente per 862 mila euro, detratti dalle ritenute effettuate sulle indennità di fine rapporto erogate ai dipendenti, e per 500 mila euro a seguito del conferimento alle società Bencom S.r.l., Benind S.p.A. e Bentec S.p.A. I crediti per depositi cauzionali, sui quali non sono state effettuate rettifiche di valore, sono costituiti presso enti vari. 117 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 118 31.12.2003 - 31.12.2002 23.645 Variazione (23.645) Attivo circolante • Rimanenze (in migliaia di euro) Materie prime, sussidiarie e di consumo Prodotti in corso di lavorazione - 51.840 (51.840) Prodotti finiti - 44.739 (44.739) Totale - 120.224 (120.224) A seguito dell’operazione di conferimento del ramo d’azienda industriale e logistico, già precedentemente commentata, il magazzino è stato conferito alla società controllata Benind S.p.A. • Crediti Al 31 dicembre 2003 i crediti verso clienti terzi ed imprese controllate espressi in valuta ammontano complessivamente a 60.362 mila euro. Le operazioni a termine di copertura valutaria, in essere al 31 dicembre 2003, sono a fronte di crediti per 30.591 mila euro. In conformità alle usuali condizioni di vendita, i crediti verso i clienti terzi e imprese controllate sono formati, per 204.006 mila euro, da crediti relativi alle vendite della stagione primavera/estate 2004, il cui incasso decorre dal mese di marzo 2004 (310.030 mila euro al 31 dicembre 2002, relativi alle vendite della stagione primavera/estate 2003). • Crediti verso clienti (in migliaia di euro) Verso clienti 31.12.2003 603.850 31.12.2002 683.235 Variazione (79.385) Fondo svalutazione (64.510) (38.938) (25.572) Valore netto 539.340 644.297 (104.957) Tali crediti, derivanti dalle normali operazioni di vendita, includono 3.219 mila euro esigibili oltre l'esercizio successivo conseguenti a dilazioni concesse a clienti, nonché crediti per interessi di mora pari a 203 mila euro, integralmente svalutati. Sono state effettuate rettifiche di valore prudenzialmente determinate sulla base di un'attenta valutazione del rischio sia specifico che generico. I crediti verso clienti includono crediti verso società controllate da Edizione Holding S.p.A. per complessivi 317 mila euro. Non sono ricorsi i presupposti per un’attualizzazione del valore di alcun credito commerciale. 118 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 119 Crediti verso imprese controllate. I crediti verso imprese controllate sono così classificabili: (in migliaia di euro) Crediti commerciali Crediti finanziari Crediti diversi Totale 31.12.2003 107.914 31.12.2002 139.539 Variazione (31.625) 98.052 73.167 24.885 572 615 (43) 206.538 213.321 (6.783) I crediti di natura finanziaria si riferiscono al saldo dei conti correnti intersocietari in essere nelle varie divise per 85.495 mila euro e al credito per conguaglio di conferimento nei confronti delle controllate Benind S.p.A. e Bentec S.p.A. per 12.557 mila euro. I crediti diversi sono rappresentati dalle fatture da emettere relative agli interessi maturati sui rapporti intersocietari con tassi di interesse applicati a fine esercizio compresi tra lo 0,52% e il 4,37%. • Crediti verso imprese collegate (in migliaia di euro) Crediti verso imprese collegate 31.12.2003 364 31.12.2002 340 Variazione 24 31.12.2002 195 Variazione (16) Si tratta di crediti nei confronti della società Consorzio Generazione Forme - Co.Ge.F. • Crediti verso controllante (in migliaia di euro) Crediti verso controllante 31.12.2003 179 La voce si riferisce prevalentemente al pagamento anticipato di canoni di locazione di immobili nei confronti di Edizione Holding S.p.A. 119 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 120 Crediti verso altri. La composizione dettagliata di tale voce è la seguente: (in migliaia di euro) Crediti verso l'Erario: - IVA da rimborsare - IVA di Gruppo 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 3 89 (86) 1.092 1.092 - - IRPEG e ILOR chieste a rimborso 283 283 - - interessi su IRPEG e ILOR chieste a rimborso 161 152 9 2.990 - 2.990 - crediti d'imposta ricevuti da società del Gruppo - erario estero c/imposte da rimborsare 120 350 (230) - crediti per imposte differite prepagate 61.671 55.983 5.688 - eccedenze di ritenute e crediti d'imposta - 4.352 (4.352) - imposta patrimoniale chiesta a rimborso 174 174 - 42 35 7 - interessi su imposta patrimoniale chiesta a rimborso - altri Totale crediti verso l'Erario Crediti verso istituti previdenziali 7 7 - 66.543 61.425 5.118 156 72 84 1.976 1.933 43 Altri: - cessione di immobilizzazioni e crediti non commerciali - anticipi a fornitori 221 173 48 - anticipi ad agenti 3.240 3.540 (300) - crediti vari verso fornitori 1.022 1.192 (170) 46 280 (234) - anticipi a dipendenti - debitori diversi 738 1 737 - crediti per contributi pubblici 611 1.779 (1.168) - cedole in corso di maturazione 7 - 7 - altri 9 14 (5) 7.870 8.912 (1.042) 74.569 70.409 4.160 Totale altri Totale I crediti per imposte differite prepagate comprendono principalmente le imposte anticipate a fronte degli accantonamenti al fondo svalutazione crediti, rischi e contenziosi legali, oltre alle imposte anticipate sulle svalutazioni delle partecipazioni. Negli altri crediti figurano, per 611 mila euro, i contributi stanziati dal Ministero dell’Università e della Ricerca Scientifica e Tecnologica a fronte della realizzazione del progetto di ricerca e sviluppo del sistema di rappresentazione virtuale dinamica di capi d’abbigliamento. I crediti esigibili oltre l’esercizio successivo sono quelli relativi alle imposte chieste a rimborso e ai relativi interessi. Si evidenzia che i crediti verso altri non hanno durata residua superiore a cinque anni e sono tutti pienamente esigibili, non richiedendo quindi alcuna rettifica di valore. 120 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 121 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni • Altri titoli. I titoli in portafoglio acquisiti per effetto della fusione di Benetton Gesfin S.p.A. sono i seguenti: (in migliaia di euro) Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso: Costo di acquisto Valore mercato Valore a bilancio al 31.12.2003 al 31.12.2003 - BTP 01/09/03 - 01/09/06 1.587 1.592 1.588 - CCT 01/04/01 - 01/04/08 6.939 6.942 6.925 - BTP 15/09/03 - 15/09/08 5.625 5.673 5.613 - CCT 01/01/02 - 01/07/09 4.495 4.510 4.488 3.456 22.102 3.454 22.171 3.453 22.067 1.513 1.654 1.514 824 825 822 - Schroder Euro Short Term 2.324 2.288 2.282 - Gestielle Bt Euro Totale azioni, quote e altri titoli a reddito variabile 605 5.266 607 5.374 605 5.223 27.368 27.545 27.290 - CCT 01/02/03 - 01/02/10 Totale obbligazioni e altri titoli a reddito fisso Azioni, quote e altri titoli a reddito variabile: - Morgan Fund-Short Maturity Euro - Amex European Short Term A Euro Totale Nel corso dell’esercizio sono state effettuate le seguenti operazioni: - acquistati titoli obbligazionari (BTP e CCT) per 14.468 mila euro e venduti (BTP, CCT e CTZ) per 13.561 mila euro, di cui 13.546 mila euro relativi a titoli acquistati nei precedenti esercizi; - acquistate quote per 2.262 mila euro; vendute quote, acquistate nei precedenti esercizi, per 2.234 mila euro. Alla data di chiusura dell’esercizio è stata riflessa in bilancio una svalutazione del valore dei titoli obbligazionari per circa 17 mila euro e delle quote dei Fondi Comuni d’Investimento per un impor to di circa 36 mila euro. • Differenziali su operazioni a termine (in migliaia di euro) Differenziali su operazioni in valuta a termine 31.12.2003 2.460 31.12.2002 1.554 Variazione 906 Allo scopo di ottimizzare la gestione del rischio di cambio connesso all’attività commerciale sia della Società che del Gruppo, sono state poste in essere, anche nell’esercizio 2003, operazioni in valuta a termine e collar (zero cost) con scadenza 2004/2005. L’ammontare complessivo di tali operazioni trova evidenza nei conti d’ordine. La successiva rinegoziazione di una parte di tali contratti per complessivi 77.735 mila euro ha determinato dei differenziali positivi, rilevati fra gli altri proventi finanziari, per 807 mila euro esigibili nel 2004. Il residuo saldo di 1.653 mila euro si riferisce a utili conseguenti alla valutazione di fine esercizio delle operazioni in valuta estera, effettuata al tasso di cambio a termine, corrente al 31 dicembre 2003, per scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni oggetto di valutazione. 121 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL • RELAZIONE SULLA GESTIONE 122 31.12.2003 72.849 31.12.2002 7.562 Variazione 65.287 58.585 17.900 40.685 Disponibilità liquide (in migliaia di euro) Depositi bancari e postali Assegni Denaro e valori in cassa Totale 59 93 (34) 131.493 25.555 105.938 Nella voce “Depositi bancari e postali” sono inclusi il deposito bancario con scadenza 5 gennaio 2004 effettuato con il Banco Popolare di Verona e Novara per 50.500 mila euro, i saldi attivi dei conti correnti ordinari per 20.485 mila euro, nonché il portafoglio effetti scaduto presso banche, non ancora accreditato alla data di bilancio per 1.864 mila euro. La voce “Denaro e valori in cassa” comprende disponibilità in valuta estera per 31 mila euro. Ratei e risconti (in migliaia di euro) Ratei attivi: 31.12.2003 31.12.2002 Variazione - interessi su titoli e vari 666 1 665 - interessi attivi su I.R.S. 1.999 - 1.999 5 5 - 2.670 6 2.664 21 43 172 382 (151) (339) - altri Totale ratei attivi Risconti attivi: - canoni - consulenze - fidejussioni 4 4 - 337 2.952 (2.615) - interessi vari 20 138 (118) - polizze assicurative - pubbliche relazioni 22 21 135 - (113) 21 - pubblicità - 165 (165) - sponsorizzazioni - 96 (96) 63 39 24 531 4.083 (3.552) - imposta sostitutiva disavanzo di fusione - altri Totale risconti attivi Disaggi su prestiti: - disaggi di emissione su prestito obbligazionario Totale 225 367 (142) 3.426 4.456 (1.030) La voce più significativa è costituita da interessi su Interest Rate Swap in essere, a copertura del tasso sul finanziamento di 500.000 mila euro ottenuto nel 2000 dalla società incorporata Benetton Gesfin S.p.A. (cfr. “Debiti verso banche”). Tra i ratei attivi, gli interessi su titoli e vari sono prevalentemente riferiti al finanziamento concesso a Nordica S.p.A. e al comparto obbligazionario dei titoli in portafoglio. 122 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 123 Commenti alle principali voci Patrimonio netto del passivo La movimentazione dettagliata del patrimonio netto, nelle sue componenti, è stata precedentemente fornita. • Capitale Sociale Il capitale sociale al 31 dicembre 2003, interamente sottoscritto e versato, risulta costituito da 181.558.811 azioni ordinarie da nominali 1,30 euro cadauna, per 236.026.454,30 euro. Nell’esercizio 1985 sono stati imputati a capitale sociale il fondo plusvalenze da conferimento ex lege 904/77, in sospensione d’imposta per 30.408.489 euro, il fondo ex art. 12 DPR 689/74 per 31.636 euro e quota della riserva straordinaria per 1.580.203 euro. Nell’esercizio 1987 sono state inoltre imputate a capitale sociale la riserva da rivalutazione monetaria ex lege 576/75 per 138.787 euro e quota della riserva da rivalutazione monetaria ex lege 72/83 per 1.699.909 euro. Nell’esercizio 1997 si è proceduto a un aumento gratuito del capitale sociale mediante imputazione di parte della riserva di rivalutazione monetaria ex lege 72/83 per 1.802.990 euro; inoltre, per effetto della fusione per incorporazione del Calzaturificio di Varese S.p.A., posseduto per il 98,539%, è stato eseguito un aumento di capitale per 5.923 euro con emissione di 22.937 nuove azioni assegnate agli Azio nisti terzi. • Riserva da sovrapprezzo delle azioni (in migliaia di euro) Riserva da sovrapprezzo delle azioni 31.12.2003 55.647 31.12.2002 55.647 Variazione - La voce non ha subito variazioni rispetto all’esercizio precedente. • Riserve di rivalutazione Al 31 dicembre 2003 le riserve di rivalutazione sono iscritte per un ammontare complessivo di 19.093 mila euro, formate dai saldi attivi di rivalutazione conseguenti all'applicazione delle seguenti leggi: (in migliaia di euro) Legge n. 72 del 19 marzo 1983 31.12.2003 8.071 31.12.2002 8.071 Variazione - Legge n. 413 del 30 dicembre 1991 11.022 11.022 - Totale 19.093 19.093 - La riserva di rivalutazione ai sensi della legge n. 413/1991, è al netto dell'imposta sostitutiva, di 2.108 mila euro. • Riserva legale La voce non ha subito variazioni rispetto all’esercizio precedente. 123 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL • RELAZIONE SULLA GESTIONE 124 31.12.2003 8 31.12.2002 8 Altre riserve (in migliaia di euro) Fondo reinvestimento ex art. 18 L. 675/1977 Fondo accantonamento sopravvenienze attive ex art. 55 DPR 597/73 Riserva straordinaria Avanzo da concambio Variazione - 91 91 - 42.574 38.062 4.512 167 167 - Avanzo da fusione 17.882 70.882 (53.000) Totale 60.722 109.210 (48.488) La riserva straordinaria è diminuita per 2.825 mila euro in conseguenza della copertura della perdita dell’esercizio 2002 come da Assemblea ordinaria del 12 maggio 2003, che ha deliberato, inoltre, la distribuzione di un dividendo lordo di 0,35 euro per ciascuna delle 181.558.811 azioni in circolazione, per un importo complessivo di 63.545 mila euro, attingendo per 35.237 mila euro dalla riserva straordinaria residua e per 28.308 mila euro dall’avanzo di fusione. Il residuo avanzo di fusione pari a 42.574 mila euro è stato destinato a riserva straordinaria. L’avanzo da fusione a fine esercizio pari a 17.882 mila euro deriva dalla fusione per incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A. L’ammontare di riserve, pari a complessivi 516 mila euro, è da considerare non disponibile a fronte dei costi di impianto e di ampliamento ancora da ammortizzare. • Utile/(Perdita) dell’esercizio (in migliaia di euro) Utile/(Perdita) dell'esercizio 31.12.2003 574.241 31.12.2002 (2.825) Variazione 577.066 L’utile per azione, ottenuto rapportando il risultato dell’esercizio al numero medio delle azioni in circolazione, è pari a 3,16 euro. 124 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 125 Fondi per rischi e oneri • Fondo per imposte (in migliaia di euro) Fondo per imposte 01.01.2003 8.080 Accantonamenti 3.000 Utilizzi (8.080) 31.12.2003 3.000 La Società non ha pendenze di carattere tributario con l’Amministrazione Finanziaria per gli esercizi anteriori al 1988. Quasi la totalità dei contenziosi in essere per gli esercizi dal 1988 al 1993 è stata oggetto di sanatoria fiscale disciplinata dall’articolo 16 della legge n. 289 del 27 dicembre 2002 e successive modificazioni con un costo complessivo di 3.615 mila euro. Dopo l’effettuazione della sanatoria rimangono in essere alcuni contenziosi relativi alle annualità 1988, 1989 e 1992 relativi a operazioni di locazione finanziaria, a criteri di valutazione di partecipazioni e a usufrutto azionario per i quali la Società non ha ritenuto di aderire alla sanatoria sulla base delle specifiche sentenze emesse, nonché della dottrina e della giurisprudenza in essere. La Società si è inoltre avvalsa della sanatoria prevista dall’articolo 15 della legge n. 289 del 27 dicembre 2002 e successive modificazioni, per una lite potenziale conseguente ad un Processo Verbale scaturito da una verifica generale degli organi dell’Amministrazione Finanziaria sulle annualità 1999 e 2000. Il costo è stato pari a 5.236 mila euro. Si è infine provveduto ad aderire alla sanatoria prevista dall’articolo 9 della già citata legge n. 289 - cosiddetto condono tombale - per il settore delle imposte dirette, sostenendo un costo complessivamente pari a 9.426 mila euro. È stata inoltre prevista l’adesione alla sanatoria relativa all’anno 2002 consentita dalla legge n. 350 del 24 dicembre 2003. A tal fine è stato stanziato un importo pari a 3.000 mila euro. • Altri fondi (in migliaia di euro) Fondo indennità sup pletiva di clientela 01.01.2003 Accanton. Utilizzi Eccedenza Conferimento 31.12.2003 8.417 4.500 (1.218) - (11.500) 199 Fondo rischi contenziosi legali 3.769 3.834 (24) (1.805) - 5.774 Fondo garanzia nostri prodotti 1.917 - (1.917) - - - Fondo per ristrutturazione aziendale 5.000 - (4.624) (376) - - - 194 - - - 194 19.103 8.528 (7.783) (2.181) (11.500) 6.167 Fondo perdite da partecipazioni Totale Il fondo indennità suppletiva di clientela è stato utilizzato nel corso dell’esercizio per 1.218 mila euro a seguito della risoluzione del rapporto con alcuni agenti e successivamente integrato con un accantonamento di 4.500 mila euro; in data 20 dicembre 2003 è stato conferito alla controllata Bencom S.r.l. per 11.500 mila euro. Il residuo saldo riflet te il prudente apprezzamento del rischio connesso ad alcuni agenti il cui mandato conferito risulta essere già cessato. Il fondo rischi per contenziosi legali è stato utilizzato per 24 mila euro a fronte degli oneri derivanti dalla conclusione di un procedimento legale. Inoltre la conclusione favorevole per la Società di un contenzioso a fronte del quale in precedenti esercizi era stato effettuato uno stanziamento, ha comportato l’utilizzo di 1.805 mila euro a conto economico nella voce “Altri ricavi e proventi”. Al fine di tenere conto di passività potenziali che potrebbero emergere dalle vertenze giudiziarie in essere, si è provveduto ad incrementare il fondo per 3.834 mila euro. 125 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 126 Il fondo garanzia prodotti, stanziato al fine di fronteggiare i possibili oneri legati ai difetti di produzione riscontrati in particolare nella linea di scarponi “Smartech”, è stato integralmente utilizzato. Il fondo per ristrutturazione aziendale, stanziato a fronte dei costi che la Società prevedeva di sostenere in attuazione del piano di riorganizzazione aziendale correlato all’operazione di cessione del ramo d’azienda Nordica è stato utilizzato nel corso dell’esercizio per 4.624 mila euro; l’eccedenza, essendosi l’operazione Nordica conclusa nei primi mesi dell’anno 2003, è stata portata a conto economico. Il fondo perdite da partecipazioni è stato stanziato al fine di recepire le passività emergenti dal bilancio della società controllata Benetton USA Corp. dopo aver proceduto all’azzeramento del valore della stessa come già commentato nella voce immobilizzazioni finanziarie. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato La movimentazione del fondo nel corso dell'esercizio è stata la seguente: (in migliaia di euro) Saldo al 01.01.2003 33.877 Incrementi da fusione 335 Quota maturata e stanziata a conto economico 4.739 Indennità liquidate nell'esercizio (7.168) Fondo trasferito ad altre società del Gruppo (24.810) Fondo trasferito da altre società del Gruppo 130 Imposta sostitutiva 11% (22) Saldo al 31.12.2003 7.081 Il fondo trasferito ad altre società del Gruppo a seguito dell’operazione di conferimento, avvenuta in data 19 dicembre 2003, ammonta a 22.524 mila euro ed è relativo alla società Benind S.p.A. per 15.683 mila euro, alla società Bencom S.r.l. per 5.144 mila euro e alla società Bentec S.p.A. per 1.697 mila euro. I dipendenti totali trasferiti, in seguito a tale operazione, sono 1.606. Debiti La composizione ed i movimenti dell'esercizio di tale raggruppamento sono i seguenti: • Obbligazioni (in migliaia di euro) Prestito obbligazionario Scadenze in anni Entro 1 Da 1 a 5 Oltre 5 31.12.2003 31.12.2002 Variazione - 300.000 300.000 300.000 - Nel luglio 2002 è stato emesso un prestito obbligazionario, scadente nel luglio del 2005, sul quale maturano interessi trimestrali a tasso variabile che, alla data di bilancio, è pari al 2,65%. Tale prestito prevede limitazioni alla concessione di garanzie reali a fronte di nuovi finanziamenti, e non prevede il rispetto di alcun indice finanziario (“financial covenants”). Le obbligazioni sono quotate alla Borsa di Lussemburgo e godono del trattamento fiscale agevolato previsto dal D. Lgs. 239/96. 126 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 127 Debiti verso banche (in migliaia di euro) Scoperto di c/c e finanziamenti a breve termine: - conti correnti Scadenze in anni Entro 1 Da 1 a 5 Oltre 5 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 1.904 - - 1.904 71 1.833 - - - - 1.291 (1.291) - 500.000 - 500.000 - 500.000 1.904 500.000 - 501.904 1.362 500.542 Finanziamenti a medio e lungo termine: (assistiti da garanzie reali) - Efibanca BEI Finanziamenti a medio e lungo termine: (senza garanzie reali) - Finanziamento in pool Totale A fronte dell'esposizione a breve termine nei confronti degli Istituti di Credito sono in essere affidamenti per complessivi 442.033 mila euro. Il finanziamento a medio e lungo termine concesso nel 1995 da Efibanca (Ente Finanziario Interbancario S.p.A.) e dalla Banca Europea per gli Investimenti per la realizzazione di due stabilimenti industriali in Castrette di Villorba (TV), garantito da ipoteca sui beni immobili, erogato per 15.494 mila euro, è stato rimborsato il 15 marzo 2003. Il prestito sindacato di 500.000 mila euro, riveniente dall’incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A., è relativo ad una operazione coordinata da Banca Intesa BCI S.p.A., Banca di Roma S.p.A. e Unicredito S.p.A. e sottoscritta da un pool di banche nell’esercizio 2000. Lo stesso prevedeva l’insieme di una linea di credito revolving per i primi due anni ad un tasso pari all’Euribor maggiorato dello 0,20% e di un prestito con rimborso a scadenza per i successivi cinque anni ad un tasso pari all’Euribor maggiorato dello 0,25%, che alla data di bilancio è pari al 2,395%. Tale prestito prevede il rispetto di due indici finanziari, da calcolarsi semestralmente sul bilancio consolidato quali: - rapporto minimo tra E.B.I.T.D. (risultato prima delle imposte degli oneri finanziari e ammortamenti) e oneri finanziari netti pari a 2,5 volte; - rapporto minimo tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, pari a 1. Inoltre sono previste limitazioni a rilevanti cessioni di attività e alla concessione di garanzie reali a fronte di ulteriori operazioni di finanziamento. • Debiti verso altri finanziatori (in migliaia di euro) Finanz. Ministero Ind. Comm. e Art. Finanz. legge 394 Simest S.p.A. Totale Scadenze in anni Entro 1 Da 1 a 5 Oltre 5 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 58 257 222 537 593 (56) 58 257 222 537 357 950 (357) (413) La voce è relativa al finanziamento concesso dal Ministero dell’Industria, Commercio e Artigianato a valere sul fondo speciale per l’innovazione tecnologica, ai sensi della legge n. 46 del 17 febbraio 1982, erogato in tre soluzioni e con scadenza 24 luglio 2011 (tasso di interesse del 4,11% annuo). Nel corso dell’esercizio, in data 22 luglio 2003, è scaduto il finanziamento concesso dal Mediocredito Centrale S.p.A., erogato per 1.786 mila euro (tasso d’interesse del 2,8% annuo). Dal 1° gennaio 1999 la Simest S.p.A. aveva acquisito tutti i diritti, gli obblighi e gli impegni derivanti da contratti stipulati con Mediocredito Centrale S.p.A. • Acconti Tale voce, che evidenzia un saldo di 1.424 mila euro, accoglie anticipi versati da clienti per forniture in corso di esecuzione. 127 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO 31.12.2003 107.823 31.12.2002 206.423 PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL • PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 128 Debiti verso fornitori (in migliaia di euro) Debiti verso fornitori Variazione (98.600) Nel corso dell’esercizio non si sono verificate le condizioni previste per procedere allo scorporo degli eventuali interessi passivi impliciti inclusi in questa voce. I debiti verso fornitori includono debiti verso società controllate da Edizione Holding S.p.A. per complessivi 48 mila euro. • Debiti verso imprese controllate I debiti verso imprese controllate sono così composti: (in migliaia di euro) Debiti commerciali 31.12.2003 79.871 31.12.2002 194.687 Variazione (114.816) 419.368 732.081 (312.713) Debiti finanziari Debiti diversi Totale 586 4.328 (3.742) 499.825 931.096 (431.271) I debiti finanziari comprendono i finanziamenti ottenuti dalle controllate: - Benfin S.p.A. per 74.000 mila euro; - Benind S.p.A. per 43.000 mila euro; - Bentec S.p.A. per 9.000 mila euro; - Benetton Retail Italia S.r.l. per 7.000 mila euro; - Benair S.p.A. per 3.000 mila euro; - Benetton International N.V. S.A. per 24 miliardi di yen pari a 184.823 mila euro; - Benetton Società di Servizi S.A. per 30 milioni di franchi svizzeri pari a 19.317 mila euro. Su tali fina nziamenti, tutti scadenti entro giugno 2004, maturano interessi tra lo 0,255% e il 2,31%. La parte rimanente è principalmente costituita da: - debiti verso Bencom S.r.l. per il conguaglio monetario a fronte del ramo d’azienda conferito per 6.220 mila euro; - debiti per conti correnti intersocietari intrattenuti con le controllate italiane per complessivi 72.471 mila euro. I debiti diversi derivano dalle fatture da ricevere per interessi maturati sui conti correnti intersocietari; i tassi di interesse applicati a fine esercizio sono compresi tra lo 0,1% e il 5,75%. • Debiti verso imprese collegate (in migliaia di euro) Debiti verso imprese collegate 31.12.2003 5 31.12.2002 - Variazione 5 31.12.2002 8 Variazione 10.992 Si tratta di debiti nei confronti della società Consorzio Generazione Forme - Co.Ge.F. • Debiti verso controllante (in migliaia di euro) Debiti verso controllante 31.12.2003 11.000 L’importo dell’esercizio è relativo alle eccedenze di crediti d’imposta ricevuti dalla controllante Ragione S.A.p.A. 128 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 129 Debiti tributari (in migliaia di euro) Debito per imposte Scadenze in anni Entro 1 Da 1 a 5 Oltre 5 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 105.307 105.307 105.307 Debiti verso l’Erario: - per IVA di Gruppo - per IVA Danese - per ritenute fiscali per IRPEF - per sanatoria fiscale Totale debiti verso l'Erario Totale - - - - 4.110 (4.110) 13 - - 13 - 13 2.512 - - 2.512 3.022 (510) 9.130 - - 9.130 - 9.130 11.655 - - 11.655 7.132 4.523 116.962 - - 116.962 7.132 109.830 La voce “Debito per imposte” include: - le imposte sul reddito relative all’esercizio 2003 per 84.521 mila euro; - l’imposta sostitutiva dovuta al conferimento come da disposizioni dettate dal D. Lgs. n. 358/1997 per 123.650 mila euro; - gli acconti versati, i crediti d’imposta e le ritenute subite per complessivi 102.864 mila euro. Nei debiti verso l’Erario sono inoltre evidenziati i debiti derivanti dall’adesione alla sanatoria fiscale (cfr. “Fondo per imposte”). • Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale Tale voce, che ammonta a 3.478 mila euro, si riferisce ai debiti in essere a fine anno verso gli istituti di previdenza e sicurezza sociale, prevalentemente verso l’INPS, per le quote a carico della Società e dei dipendenti relativamente a salari e stipendi di dicembre 2003. • Altri debiti (in migliaia di euro) Debiti verso amministratori 31.12.2003 103 31.12.2002 61 Variazione 42 27 26 1 1.690 7.914 (6.224) - 257 (257) Differenziali su operazioni a termine 784 1.087 (303) Altri 398 301 97 3.002 9.646 (6.644) Debiti verso Azionisti per dividendi Debiti verso dipendenti per competenze maturate e non liquidate Depositi cauzionali Totale I differenziali su operazioni a termine si riferiscono per 1 migliaio di euro alle operazioni già illustrate nell’attivo dello stato patrimoniale (cfr. “Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni”), e per 783 mila euro ai contratti a termine di copertura del rischio di cambio a fronte di future vendite; la valutazione di questi ultimi è stata effettuata al tasso di cambio a termine, corrente al 31 dicembre 2003, per scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni interessate. 129 Brought to you by Global Reports • Scadenze dei debiti esigibili oltre l'esercizio successivo (in migliaia di euro) Obbligazioni Debiti verso banche Entro 1 - Scadenze in anni Da 1 a 5 Oltre 5 300.000 - Totale 300.000 1.904 500.000 - 58 257 222 537 1.424 - - 1.424 Debiti verso fornitori 107.823 - - 107.823 Debiti verso imprese controllate 499.825 - - 499.825 11.000 - - 11.000 5 - - 5 Debiti verso altri finanziatori Acconti Debiti verso controllante Debiti verso collegate Debiti tributari 501.904 116.962 - - 116.962 Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale 3.478 - - 3.478 Altri debiti 3.002 - - 3.002 745.481 800.257 222 1.545.960 (in migliaia di euro) Conti correnti ordinari 31.12.2003 Importo Tasso 1.904 3,71% Importo 71 31.12.2002 Tasso 5,34% Debiti finanziari verso controllate 419.368 1,20% 732.081 2,82% Debiti finanziari a medio e lungo termine 500.537 2,40% 2.241 3,41% Obbligazioni 300.000 2,65% 300.000 3,74% Totale • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 130 Tassi medi vigenti a fine esercizio sui debiti di natura finanziaria Totale 1.221.809 1.034.393 Ratei e risconti (in migliaia di euro) Ratei passivi: - consulenze 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 48 54 (6) - interessi su finanziamenti 3.179 29 3.150 - interessi su prestito obbligazionario 1.436 1.995 (559) - interessi passivi su I.R.S. 6.185 - 6.185 (123) - sponsorizzazioni - altri Totale ratei passivi - 123 77 29 48 10.925 2.230 8.695 18 120 (102) 2 - 2 20 120 (100) 10.945 2.350 8.595 Risconti passivi: - servizi - commissioni su fidejussioni Totale risconti passivi Totale Come nei ratei attivi, e stipulati per il medesimo fine, la voce più significativa è costituita da interessi passivi su Interest Rate Swap. 130 Brought to you by Global Reports Conti d'ordine RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 131 Garanzie prestate • Fidejussioni a favore di imprese controllate (in migliaia di euro) Bentec S.p.A. Saldo al 31.12.2003 3.376 Benair S.p.A. 3.315 Benfin S.p.A. 71 Buenos Aires 2000 S.r.l. Colors Magazine S.r.l. 4.117 260 Fabrica S.p.A. 1.211 Benetton Retail Italia S.r.l. 3.147 Società Investimenti e Gestioni Immobiliari (S.I.G.I.) S.r.l. 23.747 Bencom S.r.l. 16.361 Benetton Retail Ungheria Kft. 18.407 Totale 74.012 Sono state rilasciate fidejussioni per 43.563 mila euro al fine di compensare le eccedenze di IVA nell’ambito del Gruppo e di ottenerne l’anticipato rimborso. La Società si è inoltre costituita garante del pagamento di canoni di locazione relativi ad un immobile in Budapest e ad alcuni immobili in Italia; le società controllate beneficiarie di tali fidejussioni sono Benetton Retail Ungheria Kft. e Bencom S.r.l. • Fidejussioni a favore di terzi. In data 26 novembre 2003 la Società ha rilasciato nell’interesse della controllata Benetton Retail (1988) Ltd. una fidejussione per la copertura di eventuali danni che dovessero emergere dalla ristrutturazione di un immobile sito in Londra. Altri In questa voce sono compresi: • Valuta da cedere e da acquistare a termine. L’ammontare, pari a 608.287 mila euro, che rappresenta il controvalore in euro al cambio a termine, è determinato da contratti di cessione e di acquisto di valuta a termine posti in essere nell’esercizio mediante operazioni varie di copertura nell’ambito della politica di Gruppo finalizzata alla gestione dei rischi di cambio. Tale valore include per 205.880 mila euro acquisti di divisa a termine e copertura dei finanziamenti in divisa yen e franchi svizzeri. In tale importo sono comprese opzioni collar (zero cost) per un valore nozionale di 14.902 mila euro. • Effetti allo sconto Sono relativi a operazioni di cessione di titoli cambiari allo sconto, pari a 1.725 mila euro, contabilizzate al valore nominale degli stessi. Al 31 dicembre 2003 risultavano in essere contratti di acquisto di Interest Rate Swap per un importo figurativo di 340.000 mila euro. 131 Brought to you by Global Reports Commenti alle principali voci RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 132 Valore della produzione del conto economico • Ricavi delle vendite e delle prestazioni I ricavi delle vendite e delle prestazioni sono così composti: (in migliaia di euro) Ricavi delle vendite: - vendite produzione principale - vendite merci varie - ricavi accessori alle vendite Totale ricavi delle vendite 2003 2002 Variazione 1.441.951 1.561.086 (119.135) 379.691 345.227 34.464 811 1.382 (571) 1.822.453 1.907.695 (85.242) Ricavi delle prestazioni: - royalties per concessione marchi Totale 13.305 14.875 (1.570) 1.835.758 1.922.570 (86.812) Nei ricavi delle vendite è compreso l’importo di 143.571 mila euro relativo al magazzino conferito alla controllata Benind S.p.A. La variazione dei ricavi delle vendite è stata già commentata nella relazione sulla gestione. Le royalties percepite da società controllate ammontano a 3.190 mila euro, quelle da terzi a 10.115 mila euro. • Ricavi per area geografica (in migliaia di euro) Europa Americhe Resto del mondo Variazione (20.067) 53.363 86.238 (32.875) 120.719 154.589 (33.870) 1.922.570 (86.812) 2003 1.055.373 2002 1.129.956 Variazione (74.583) 301.276 277.916 23.360 34.453 30.266 4.187 Nordica 3.151 58.025 (54.874) Prince 7.216 14.008 (6.792) Killer Loop 14.992 20.341 (5.349) Playlife 25.479 29.869 (4.390) 11 705 (694) 1.441.951 1.561.086 (119.135) Vendite nette della produzione principale per marchio (in migliaia di euro) United Colors of Benetton Sisley Rollerblade Altre vendite Totale 132 Brought to you by Global Reports 2002 1.681.743 1.835.758 Totale • 2003 1.661.676 • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 133 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Sono stati capitalizzati nella voce “Immobilizzazioni materiali e immateriali” i seguenti costi: (in migliaia di euro) Manodopera (inclusa nei costi per il personale) 2003 63 Materiali (inclusi nei costi per acquisti) • 2002 42 Variazione 21 1 1 - Software 686 583 103 Totale 750 626 124 (in migliaia di euro) Rimborso spese pubblicità 2003 995 2002 786 Variazione 209 Rimborsi e indennizzi 1.075 2.073 (998) Recupero spese diverse 2.904 2.340 564 Altre prestazioni di servizi 5.517 3.460 2.057 Proventi vari e diversi 1.822 246 1.576 Fitti vari 2.246 2.514 (268) Contributi in conto esercizio 829 2.547 (1.718) Plusvalenze ordinarie 499 318 181 15.887 14.284 1.603 Altri ricavi e proventi Totale I recuperi di spese diverse sono stati effettuati prevalentemente nei confronti di clienti terzi e di società del Gruppo. Nelle altre prestazioni di servizi sono inclusi i corrispettivi per servizi di natura tecnica, amministrativa, finanziaria e quelli prestati dal personale dipendente con incarichi presso altre società del Gruppo. I proventi vari e diversi includono per 1.805 mila euro l’eccedenza del fondo rischi contenziosi legali a seguito della conclusione di alcune pratiche per le quali era stato precedentemente stanziato. Nella voce “Altri ricavi e proventi” figurano inoltre contributi pari a circa 829 mila euro, stanziati dal Ministero dell’Università e della Ricerca Scientifica e Tecnologica a fronte della realizzazione di due progetti di ricerca e sviluppo. Il primo progetto, che si è concluso nei primi mesi del 2003 in concomitanza con la cessione del settore sportivo, riguardava lo studio e lo sviluppo prototipale di un nuovo sistema integrato multifunzione di sci-attacchiscarponi. L’obiettivo del secondo progetto consiste, invece, nello studio e realizzazione di un sistema di prototipazione veloce e rappresentazione virtuale dinamica di capi di abbigliamento. 133 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 134 Costi della produzione • Costi per acquisti (in migliaia di euro) Materie prime Materie accessorie Prodotti finiti Materiali diversi Altri acquisti Sconti abbuoni/arrotondamenti attivi Totale 2003 292.177 2002 311.756 Variazione (19.579) 44.237 59.225 (14.988) 574.028 579.658 (5.630) 6.131 6.958 (827) 24.402 26.001 (1.599) (47) (50) 3 940.928 983.548 (42.620) 2002 284.837 Variazione (42.567) La Società ha acquistato da società controllate prodotti finiti per 482.888 mila euro. • Costi per servizi (in migliaia di euro) Servizi industriali 2003 242.270 Servizi di distribuzione e trasporto 43.250 43.570 (320) Provvigioni ad agenti 66.751 76.383 (9.632) Servizi tecnici 2.125 2.561 (436) Servizi commerciali 3.711 4.139 (428) Compensi agli amministratori e sindaci 6.189 6.266 (77) Pubblicità 29.327 31.823 (2.496) Sponsorizzazioni 12.721 17.550 (4.829) Pubbliche relazioni e spese di rappresentanza 3.711 4.805 (1.094) Servizi amministrativi e finanziari 4.538 6.447 (1.909) 54.087 52.246 1.841 468.680 530.627 (61.947) Altri servizi Totale I servizi industriali che si riferiscono alle lavorazioni esterne, di cui 35.089 mila euro rese dalle società controllate, sono diminuiti in relazione alla mutata tipologia di fornitura sia dalle società controllate manifatturiere, sia dai fornitori terzi. Le provvigioni risentono del minor fatturato del mese di dicembre, in relazione alla già citata operazione di conferimento, nonché della dismissione del business sportivo. I compensi agli amministratori ammontano a 6.007 mila euro (6.120 mila euro al 31 dicembre 2002). I compensi ai sindaci risultano pari a 182 mila euro (146 mila euro al 31 dicembre 2002) ed includono per 38 mila euro quelli relativi a Benetton Gesfin S.p.A. I costi per pubblicità e per sponsorizzazioni sono significativamente diminuiti in conseguenza della cessione del business relativo all’attrezzo sportivo. 134 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 135 Vengono di seguito riportati nominativamente i compensi corrisposti dalla Società a qualsivoglia titolo ai comp onenti degli organi sociali. (in migliaia di euro) Nome e Cognome Luciano Benetton Carica Ricoperta Presidente Durata carica (1) Esercizio 2003 Carlo Benetton Vice Presidente Esercizio 2003 1.600 Silvano Cassano Amministratore Delegato Esercizio 2003 777 (2) Luigi De Puppi Amministratore Delegato 12.05.2003 2.268 (3) Gilberto Benetton Consigliere Esercizio 2003 200 Giuliana Benetton Consigliere Esercizio 2003 1.600 Alessandro Benetton Consigliere Esercizio 2003 35 Reginald Bartholomew Consigliere Esercizio 2003 87 Luigi Arturo Bianchi Consigliere Esercizio 2003 87 Sergio De Simoi Consigliere Esercizio 2003 42 Gianni Mion Consigliere Esercizio 2003 42 Ulrich Weiss Consigliere Esercizio 2003 94 Angelo Casò Presidente Collegio Sindacale Esercizio 2004 62 Dino Sesani Sindaco effettivo Esercizio 2004 42 Filippo Duodo Sindaco effettivo Esercizio 2004 42 Compenso lordo 1.600 (1) Fino alla data di approvazione bilancio. (2) Include compensi per lavoro subordinato. (3) Include compensi ed indennità di fine rapporto per lavoro subordinato. I servizi amministrativi e finanziari includono: - consulenze legali, notarili e recupero crediti per 4.116 mila euro; - consulenze amministrative e servizi vari per 422 mila euro. La diminuzione dei servizi amministrativi e finanziari è in parte dovuta all’incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A. che nel precedente esercizio svolgeva l’attività centralizzata di tesoreria del Gruppo. Gli altri servizi includono: - prestazioni esterne per servizi pari a 18.557 mila euro; - energia elettrica, metano e acquedotto per 3.138 mila euro; - servizi di vigilanza notturna, pulizia e mensa per 2.170 mila euro; - spese viaggio, addestramento e ricerca del personale per 4.052 mila euro; - spese telefoniche, telex, postali, trasmissione e ricezione dati per 1.779 mila euro; - premi di assicurazione per 2.135 mila euro; - spese e servizi vari per 1.206 mila euro, in parte riaddebitati per competenza alle controllate; - servizi prestati fino al 19 dicembre 2003 dalla controllata Bencom S.r.l. con riferimento alla creazione, acquisizione e organizzazione di aziende commerciali per 21.050 mila euro. 135 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 136 Costi per godimento di beni di terzi (in migliaia di euro) Canoni e noleggi 2003 7.042 2002 5.958 Variazione 1.084 Fitti passivi 1.815 2.090 (275) 2.171 2.385 (214) 11.028 10.433 595 Altri costi Totale I canoni degli elaboratori EDP sono pari a 5.073 mila euro, mentre il costo dei noleggi degli aeromobili dalla controllata Benair S.p.A. ammonta a 1.258 mila euro. Gli altri costi sono rappresentati principalmente, per 2.082 mila euro, da royalties dovute alla controllata Benetton Trading USA Inc. per l’utilizzo dei marchi Rollerblade e Prince ceduti nel primo semestre 2003. • Costi per il personale La ripartizione di tali costi è già dettagliata nel conto economico. I costi del personale passano da 104.281 mila euro a 89.271 mila euro nel 2003, con una diminuzione di 15.010 mila euro determinata in particolare dalla riduzione del numero degli organici per la cessione del settore dell’attrezzo sportivo e al trasferimento di risorse alle controllate del Gruppo per effetto della già citata operazione di conferimento. Si evidenzia di seguito il numero del personale dipendente suddiviso per categoria: Dirigenti Quadri Impiegati 2002 59 Media dell'esercizio 42 38 139 88 293 1.476 885 Operai 33 732 383 Totale 390 2.406 1.398 2003 158 2002 532 Variazione (374) • Ammortamenti e svalutazioni • Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali (in migliaia di euro) Ammortamento costi di impianto e di ampliamento Ammortamento diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno 98 117 (19) Ammortamento licenze, marchi e diritti simili 4.748 9.605 (4.857) Ammortamento avviamento 1.629 2.850 (1.221) Ammortamento altre immobilizzazioni 4.681 5.334 (653) 11.314 18.438 (7.124) Totale 136 Brought to you by Global Reports 2003 26 • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 137 Ammort amento delle immobilizzazioni materiali (in migliaia di euro) Ammortamenti ordinari: 2003 2002 Variazione - terreni e fabbricati 2.788 3.159 (371) - impianti e macchinari 2.166 3.661 (1.495) 45 2.577 (2.532) - attrezzature - altri beni 1.233 1.857 (624) Totale ammortamenti ordinari 6.232 11.254 (5.022) 24 113 (89) 677 1.226 (549) 4 1.327 (1.323) Ammortamenti anticipati: - terreni e fabbricati - impianti e macchinari - attrezzature - altri beni 906 1.170 (264) Totale ammortamenti anticipati 1.611 3.836 (2.225) Totale 7.843 15.090 (7.247) La significativa diminuzione negli ammortamenti sia dei beni immateriali che materiali, si deve alla già citata cessione delle attività relative all’attrezzo sportivo. • Svalutazioni delle immobilizzazioni. Tale voce ammonta a 3.708 mila euro e si riferisce alle svalutazioni di marchi, brevetti e avviamento (disavanzo di fusione), già oggetto di commento nelle rispettive voci dello stato patrimoniale. • Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide. La voce comprende l'accantonamento al fondo svalutazione crediti, sia per la parte fiscalmente deducibile di 3.500 mila euro, che per quella tassata di 38.500 mila euro (rispettivamente 4.110 mila euro e 11.890 mila euro nel 2002). • Accantonamenti per rischi e altri accantonamenti Gli accantonamenti che originano tale voce confluiscono nello Stato Patrimoniale alla voce “Fondi per rischi e oneri”. (in migliaia di euro) Accantonamenti per rischi: 2003 2002 Variazione - accantonamento al fondo rischi per imposte future 3.000 5.000 (2.000) - accantonamento al fondo indennità suppletiva di clientela 4.500 2.815 1.685 - accantonamento al fondo rischi contenziosi legali - accantonamento al fondo perdite da partecipazioni 3.834 194 1.200 - 2.634 194 11.528 9.015 2.513 - 1.917 (1.917) 11.528 10.932 596 Totale accantonamenti per rischi Altri accantonamenti: - accantonamento al fondo garanzia nostri prodotti Totale 137 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 138 Oneri diversi di gestione (in migliaia di euro) Imposte e tasse non sul reddito 2003 495 2002 473 Variazione 22 58 39 19 Perdite su crediti 3.613 6.234 (2.621) Indennità risoluzione rapporto agenti 1.761 4.980 (3.219) Sconti e abbuoni 7.794 7.405 389 Spese generali e altri oneri 1.247 1.279 (32) 14.968 20.410 (5.442) Minusvalenze Totale Nella voce “Imposte e tasse non sul reddito” sono inclusi prevalentemente l’acconto ed il saldo dell’imposta comunale sugli immobili pagata nell’esercizio, per un ammontare pari a 323 mila euro. La voce “Perdite su crediti” accoglie i crediti diventati definitivamente inesigibili per la quota che non ha trovato capienza nel relativo fondo. Le indennità di risoluzione rapporto agenti si riferiscono agli oneri sostenuti che non hanno trovato capienza nel relativo fondo. La voce “Sconti e abbuoni” accoglie i resi di merce e bonus commerciali concessi a clienti. Proventi e oneri finanziari • Proventi da partecipazioni (in migliaia di euro) Da imprese controllate: - dividendi da imprese controllate - credito d'imposta su dividendi - plusvalenze da alienazione partecipazioni 2003 2002 Variazione 92.990 52.307 - 92.990 52.307 2.726 - 2.726 Totale da imprese controllate 148.023 - 148.023 Da altre imprese: - dividendi da altre imprese - credito d'imposta su dividendi 353 199 45 - 308 199 552 45 507 148.575 45 148.530 Totale da altre imprese Totale La voce “Proventi da partecipazioni” include dividendi, comprensivi del credito d’imposta distribuiti dalle società controllate Benfin S.p.A., Benind S.p.A., Bencom S.r.l. per 145.297 mila euro e da altre imprese per 552 mila euro oltre a plusvalenze da alienazione partecipazioni per 2.726 mila euro, di cui 2.717 mila euro relative alla cessione di Benetton Sportsystem Schweiz A.G. 138 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 139 Altri proventi finanziari (in migliaia di euro) Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni: 2003 2002 Variazione - da imprese controllate 5.184 - 5.184 - da altre imprese 1.677 118 1.559 Totale da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 6.861 118 6.743 795 8 787 588 1.259 (671) verso clienti 52 260 (208) verso banche 69 17 52 differenze cambio attive 55.372 28.803 26.569 altri proventi vari e diversi 12.256 39 12.217 Totale proventi diversi dai precedenti 68.337 30.378 37.959 Totale 75.993 30.504 45.489 Da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni Proventi diversi dai precedenti: - verso imprese controllate - verso altri: I proventi derivanti da crediti iscritti nelle immobilizzazioni sono maturati nei confronti di società controllate e nei confronti di terzi. I primi sono originati sia su finanziamenti concessi dalla Società, sia su quelli incorporati nell’ambito della fusione con Benetton Gesfin S.p.A. I secondi sono prevalentemente maturati su finanziamenti concessi da Benetton Gesfin S.p.A., tra i quali si evidenzia quello concesso a Nordica S.p.A. I proventi su titoli iscritti nell’attivo circolante sono prevalentemente composti da interessi maturati sui titoli in portafoglio e da utili realizzati a fronte della cessione di quote di fondi comuni d’investimento; le attività che hanno originato tali proventi derivano dall’incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A. I proventi diversi dai precedenti verso imprese controllate comprendono per 572 mila euro gli interessi maturati sui conti correnti intersocietari, intrattenuti nelle varie divise con le società controllate italiane e per 16 mila euro le commissioni attive riferite alle fidejussioni concesse a società del Gruppo. I proventi maturati nei confronti di clienti sono costituiti da interessi moratori e per dilazioni di pagamenti. Le differenze cambio attive sono in prevalenza originate da incassi da clienti esteri e pagamenti a fornitori esteri, da operazioni di copertura valutaria, nonché da utili su cambi realizzati a fronte di rinegoziazione di contratti di cessione di divisa a termine. In questa voce sono inoltre comprese le differenze cambio generate dall’adeguamento dei crediti e debiti in valuta estera al cambio in vigore alla chiusura dell’esercizio. Anche tale voce risulta notevolmente influenzata dalla fusione con Benetton Gesfin S.p.A. La voce “Altri proventi vari e diversi” è relativa ai differenziali su operazioni di Interest Rate Swap per 12.206 mila euro, e interessi maturati sui crediti verso l’Erario. 139 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 140 Interessi e altri oneri finanziari (in migliaia di euro) Verso controllate: 2003 2002 Variazione - interessi su finanziamenti a breve termine 4.596 23.223 (18.627) - interessi su conti correnti intersocietari Totale verso controllate 586 4.327 (3.741) 5.182 27.550 (22.368) Verso altri: - interessi su obbligazioni - interessi su finanziamenti a medio e lungo termine - interessi su debiti verso banche - interessi su debiti diversi - differenze cambio passive - oneri finanziari diversi 9.240 10.199 (959) 14.864 131 14.733 342 68 274 47 56 (9) 46.426 25.645 20.781 33.513 5.294 28.219 Totale verso altri 104.432 41.393 63.039 Totale 109.614 68.943 40.671 Gli interessi su finanziamenti a breve termine, pari a 4.596 mila euro, si riferiscono agli interessi maturati sui finanziamenti concessi dalle controllate Benair S.p.A., Benfin S.p.A., Benind S.p.A., Bentec S.p.A., Benetton Retail Italia S.r.l., Benetton Società di Servizi S.A. e Benetton Internatio nal N.V. S.A. Gli interessi su obbligazioni si riferiscono al prestito obbligazionario di 300.000 mila euro con cedola trimestrale a tasso variabile, che a fine esercizio è pari al 2,65%. Gli interessi su finanziamenti a medio e lungo termine sono maturati prevalentemente sul prestito sindacato in pool di 500.000 mila euro. Le differenze cambio passive sono originate dalla stessa tipologia di operazioni e transazioni già precedentemente commentate alla voce “Differenze cambio attive”. Nella voce “Oneri finanziari diversi” sono compresi principalmente: - per 23.247 mila euro i differenziali su Interest Rate Swap e Forward Rate Agreement; - per 5.373 mila euro le differenze cambio relative alle operazioni di copertura sui finanziamenti passivi in yen e franchi svizzeri; - per 21 mila euro le perdite su alienazione titoli obbligazionari; - per 840 mila euro gli sconti e abbuoni di natura finanziaria riconosciuti a clienti per pagamenti anticipati rispetto alle previste condizioni di vendita. 140 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 141 Rettifiche di valore di attività finanziarie • Svalutazioni • Di partecipazioni (in migliaia di euro) Svalutazioni da partecipazioni: 2003 2002 Variazione - Fabrica S.p.A. 3.757 4.163 (406) 242 - 242 2.448 5.613 (3.165) 12.878 18.746 (5.868) 2.788 13.230 (10.442) 91.228 113.341 57.257 99.009 33.971 14.332 - Benetton Deutschland GmbH - Bentec S.p.A. - Benetton USA Corp. - Benetton Retail Italia S.r.l. - Benetton Retail International S.A. Totale svalutazioni da partecipazioni Perdite da partecipazioni: - SPA Ricerche ed Education S.r.l. in liquidazione Totale - 11 (11) 113.341 99.020 14.321 Le svalutazioni derivano prevalentemente dalla necessità di tenere conto delle perdite durevoli di valore, risultanti dal bilancio al 31 dicembre 2003, di alcune società controllate. • Di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni (in migliaia di euro) Svalutazione titoli a reddito fisso Svalutazione quote fondi comuni d'investimento Totale 2003 17 2002 - Variazione 17 36 53 - 36 53 La voce accoglie l’accantonamento operato al fine di adeguare il valore dei titoli in portafoglio al valore di realizzo desumibile dall’andamento del mercato. Proventi e oneri straordinari • Proventi straordinari (in migliaia di euro) Plusvalenze da conferimento Plusvalenze da alienazioni 2003 667.638 2002 - Variazione 667.638 483 483 - Sopravvenienze attive 2.080 2.051 29 Altri proventi 1.523 5.999 (4.476) 671.724 8.050 663.674 Totale Le plusvalenze sono quasi esclusivamente originate dal conferimento dei rami d’azienda alle società Bencom S.r.l., Bentec S.p.A. e Benind S.p.A. (cfr. ”Altre informazioni”). Le sopravvenienze trovano origine, prevalentemente, in accrediti ricevuti da fornitori per resi e bonus relativi a forniture di esercizi precedenti e nello storno di provvigioni stanziate in precedenti esercizi e non più riconosciute. Gli altri proventi comprendono prevalentemente rimborsi assicurativi vari e l’eccedenza del fondo per ristrutturazio ne aziendale stanziato nell’esercizio precedente e correlato all’operazione di cessione del ramo d’azienda Nordica che si è conclusa nei primi mesi del 2003. 141 Brought to you by Global Reports • RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 142 Oneri straordinari (in migliaia di euro) Erogazioni liberali 2003 2.918 2002 2.969 Variazione (51) - 16.460 (16.460) Oneri da attività destinate alla cessione Oneri per ristrutturazione aziendale Imposta sostitutiva Imposte e tasse relative a esercizi precedenti Indennizzi a terzi - 5.000 (5.000) 2.025 5.992 (3.967) 10.481 567 9.914 8.950 6.890 2.060 Sopravvenienze passive Minusvalenze da alienazioni Totale 341 401 (60) 1.301 - 1.301 26.016 38.279 (12.263) Tra le erogazioni liberali 2.500 mila euro sono stati elargiti a Fondazione Benetton. L’imposta sostitutiva è riferita al disavanzo di fusione allocato al marchio Killer Loop oggetto di conferimento a Bencom S.r.l. Nelle imposte e tasse relative a esercizi precedenti sono rilevati prevalentemente gli oneri derivanti dall’adesione alla sanatoria fiscale disciplinata dalla legge n. 289 del 27 dicembre 2002 e successive modificazioni (cfr. “Fondo per imposte”). Gli indennizzi a terzi sono riferiti a oneri sostenuti per atti transattivi relativi alla conclusione di alcuni contenziosi, a rimborsi riconosciuti a fronte di sinistri, nonché oneri non ricorrenti per incentivi all’esodo. • Imposte sul reddito dell’esercizio La voce è composta: - da imposte correnti per 84.500 mila euro; - dall’imposta sostitutiva sulla plusvalenza fiscale da conferimento per 123.650 mila euro; - da imposte differite attive per 4.812 mila euro, calcolate in applicazione del principio contabile n. 25; - dalla quota di competenza dell’imposta sostitutiva sull’affrancamento dei disavanzi da fusione per 591 mila euro. L’incidenza delle imposte è notevolmente inferiore a quella teorica ed è influenzata dai consistenti effetti delle poste straordinarie. In particolare si evidenzia: - la plusvalenza da conferimento assoggettata a imposta sostitutiva del 19%; - l’incremento delle riprese fiscali in aumento che non si riverseranno negli esercizi successivi, costituite prevalentemente dalla quota parte delle svalutazioni delle partecipazioni indeducibili fiscalmente, dagli oneri derivanti dalla sanatoria fiscale, dall’accantonamento al fondo rischi imposte future, dall’imposta sostitutiva riferita al disavanzo di fusione allocato al marchio Killer Loop oggetto di conferimento a Bencom S.r.l.; - il cambio dell’aliquota IRPEG dal 34% al 33% per gli anni successivi che ha comportato l’adeguamento delle imposte differite. 142 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 143 Prospetti supplementari I prospetti seguenti contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nella nota integrativa al bilancio, della quale essi costituiscono parte integrante. Tali informazioni sono contenute nei seguenti prospetti: • variazioni nei conti delle immobilizzazioni immateriali; • variazioni nei conti delle immobilizzazioni materiali; • variazioni nei conti delle immobilizzazioni finanziarie; • dettaglio delle partecipazioni in società italiane ed estere; • elenco partecipazioni possedute direttamente e indirettamente in imprese controllate e collegate; • stato patrimoniale riclassificato secondo criteri finanziari; • conto economico riclassificato a ricavi e costo del venduto. 143 Brought to you by Global Reports Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni immateriali (in euro) RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA Situazione iniziale Movimenti dell'esercizio Valore a bilancio di cui Rivalutaz. 148.953 - 118.250 - 30.703 643.668 - - - Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno 4.325.245 - 4.204.071 - 121.174 2.265 58.252 - 126.340 Licenze, marchi e diritti simili 58.155.742 2.287.646 29.587.076 - 28.568.666 3.315.649 244.429 - 50.523.592 Avviamento 16.287.362 - 9.235.090 - 7.052.272 - - - - 2.597.979 - - - 2.597.979 430.281 (700.872) - 1.717.683 21.568.256 - 8.621.199 - 12.947.057 4.650.925 (353.127) 992.565 22.966.234 103.083.537 2.287.646 51.765.686 - 51.317.851 9.042.788 (751.318) 992.565 75.333.849 Costi di impianto e di ampliamento Immobilizzazioni in corso e acconti Altre immobilizzazioni immateriali Totale 144 Brought to you by Global Reports PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 144 Fondi ammortam. Svalutaz . Saldo al 01.01.2003 Incremen. Disinvestim. Acquisiz. Riclassifiche da fusione da conferim. RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 145 Situazione finale di cui Utilizzo fondi Incrementi Fondi Rivalutazioni su disinvestim. Utilizzo fondi Riclass. fondi ammortamento Disinvestimenti disinvestimenti da conferim. su disinvest. ammort.to Svalutazion da Fusione Ammortamenti i Valore di cui a bilancio Rivalutaz. Svalutazion i Fondi ammort.to Residuo al 31.12.2003 - - - - - - - 158.524 792.621 - - 276.774 515.847 3.923.017 - 88.498 3.915.090 - 36.120 - 97.721 336.405 - 36.120 298.204 2.081 310.750 2.287.646 25.976.241 238.863 (43.000) 2.197.640 - 4.748.209 10.881.478 - 2.197.640 8.077.181 606.657 - - - - - 1.473.855 - 1.628.736 16.287.362 - 1.473.855 10.863.826 3.949.681 503.542 - - - - - - - 106.163 - - - 106.163 - - 11.303.191 - (74.344) - 340.392 4.680.409 3.892.385 - - 2.264.465 1.627.920 4.737.309 2.287.646 37.367.930 4.153.953 (117.344) 3.707.615 340.392 11.313.599 32.296.414 - 3.707.615 21.780.450 6.808.349 145 Brought to you by Global Reports Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni materiali (in euro) RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 146 Situazione iniziale Movimenti dell'esercizio Valore a di cui bilancio Rivalutazioni Fondi amm.to Svalutaz. Saldo al 01.01.2003 Acquisizioni Riclassific. Terreni e fabbricati: - terreni 4.640.396 - - - 4.640.396 - - 98.708.829 9.790.087 43.846.907 - 54.861.922 241.240 14.761 182.338 10.333 170.001 - 12.337 - - 103.531.563 9.800.420 44.016.908 - 59.514.655 241.240 14.761 Impianti e macchinari 65.961.395 246.726 60.868.352 - 5.093.043 1.936.237 - Attrezzature industriali e commerciali 25.932.034 140.935 24.352.816 - 1.579.218 43.063 - 7.798.709 8.285 7.311.513 - 487.196 421.440 - - macchine ufficio - mobili e arredi 16.577.659 9.424.313 7.559 186.597 14.598.966 8.218.088 - 1.978.693 1.206.225 1.201.554 354.853 - Totale altri beni 33.800.681 202.441 30.128.567 - 3.672.114 1.977.847 - 400.555 - - - 400.555 140.285 (33.353) 229.626.228 10.390.522 159.366.643 - 70.259.585 4.338.672 (18.592) - fabbricati - costruzioni leggere Totale terreni e fabbricati Altri beni: - mezzi di trasporto Immobilizzazioni in corso e acconti Totale Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni finanziarie (in euro) Situazione iniziale Costo originario Rivalutazioni Svalutazioni/ Ripristini Saldo al 01.01.2003 860.014.902 - (142.449.931) 717.564.971 5.165 - - 5.165 191.777 - - 191.777 860.211.844 - (142.449.931) 717.761.913 Partecipazioni: - imprese controllate - imprese collegate - altre imprese Totale partecipazioni Crediti: - verso imprese controllate - verso altri Totale crediti Totale 146 Brought to you by Global Reports - - - - 10.515.521 - (8.198.270) 2.317.251 10.515.521 - (8.198.270) 2.317.251 870.727.365 - (150.648.201) 720.079.164 . . RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 147 Situazione finale Disinvest. da conferim. di cui Utilizzo fondi Rivalutazioni disinvestimento Utilizzo fondi Disinvest. su disinvest. da conferimento su disinvestimenti 2.469.701 - - - 53.505.102 - 4.201.346 47.490 80.555 10.333 56.022.293 80.555 44.913.975 Valore a di cui Fondi bilancio Rivalutazioni Svalutazioni ammortam. Ammortam. Residuo al 31.12.2003 - - 2.170.695 - - - 2.170.695 24.103.713 - 2.805.576 45.459.728 5.588.741 - 22.548.770 22.910.958 47.490 80.555 6.581 54.293 - - 48.537 5.756 4.211.679 24.151.203 80.555 2.812.157 47.684.716 5.588.741 - 22.597.307 25.087.409 3.912.750 228.323 42.339.424 3.544.306 2.843.573 19.070.907 18.403 - 17.828.195 1.242.712 6.640.475 18.985.505 140.935 6.629.435 17.426.880 48.868 349.117 - - 345.369 3.748 1.571.311 1.786.865 7.206 1.549.758 1.588.126 328.478 4.861.973 1.079 - 4.502.107 359.866 8.925.914 1.341.092 6.017.562 2.557.122 1.815 20.740 7.671.400 1.305.949 5.916.129 2.333.405 1.622.626 187.630 2.835.737 5.880.952 5.744 165.857 - 2.634.063 4.766.364 201.674 1.114.588 11.838.317 10.361.549 29.761 10.527.107 9.837.660 2.138.734 13.578.662 172.680 - 11.902.534 1.676.128 182.568 129.358 - - - - 195.561 - - - 195.561 119.597.628 33.469.717 4.610.698 83.647.169 30.889.401 7.843.332 80.878.963 5.779.824 - 52.673.405 28.205.558 Movimenti dell'esercizio Situazione finale Incrementi Decrementi Svalutazioni/ Perdite Ripristini Rivalutazioni Saldo al 31.12.2003 di cui Rivalutazioni 715.731.732 43.715.393 113.341.101 - - - 12.819.229 - 1.289.059.438 - - - 5.165 15.000.000 - - - - - 15.191.777 - 730.731.732 43.715.393 113.341.101 12.819.229 - 1.304.256.380 - 362.200.000 157.200.000 - 24.614.884 5.739.839 - - - 205.000.000 - - - 21.192.296 - 386.814.884 162.939.839 - - 1.117.546.616 206.655.232 113.341.101 12.819.229 - 226.192.296 - - 1.530.448.676 - 147 Brought to you by Global Reports Dettaglio delle partecipazioni in società italiane ed estere con le variazioni intervenute nell'esercizio 2003 RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 148 (in euro salva diversa indicazione) Società Controllate dirette Italia Valuta Capitale Quota Sociale partecipazione Valore nominale - Benind S.p.A. Eur 26.000.000 100,000% 26.000.000 - Benfin S.p.A. Eur 47.988.000 100,000% 47.988.000 - Fabrica S.p.A. - Benetton Gesfin S.p.A. Eur Eur 4.128.000 41.600.000 100,000% 100,000% 4.128.000 41.600.000 - Società Investimenti e Gestioni Immobiliari (S.I.G.I.) S.r.l. Eur 36.150.000 100,000% 36.150.000 - Bencom S.r.l. Eur 150.000.000 100,000% 150.000.000 - Benetton Retail Italia S.r.l. Eur 5.100.000 99,000% 5.049.000 - Bentec S.p.A. Eur 12.900.000 100,000% 12.900.000 - Benetton International N.V. S.A. Eur 92.759.000 99,999% 92.758.000 - Benetton International Property N.V. S.A. Eur 17.608.000 99,994% 17.607.000 - Benetton USA Corp. - Benetton Deutschland GmbH Usd Eur 73.654.000 2.812.200 100,000% 100,000% 73.654.000 2.812.200 - Benetton Sportsystem Schweiz A.G. Chf 500.000 100,000% 500.000 - Benetton Retail International S.A. Eur 10.000.000 99,999% 9.999.990 - Benetton Realty France S.A. Eur 94.900.125 56,305% 53.433.725 - Benetton Australia Pty. Ltd. Aud 500.000 100,00% 500.000 - Consorzio Generazione Forme - Co.Ge.F. Eur 15.492 33,333% 5.165 Altre - Tecnica S.p.A. Eur 7.222.222 10,000% 722.222 - Industria e Università S.r.l. Eur 13.005.000 0,200% 25.500 - Impianti del Tennis Club Varese S.p.A. Eur 1.350.131 2,070% 27.948 - Emittenti Titoli S.p.A. Eur 4.264.000 2,890% 123.240 Controllate dirette estero Collegate dirette Totale (*) 148 Brought to you by Global Reports Tali movimenti derivano da operazioni di fusione Aumento Cessioni Capitale Sociale Versamenti a azioni o quote e vers. futuri aum. coperture perdite Partecipazioni al 01.01.2003 Acquisto azioni o quote 17.544.862 - - 57.768.526 48.030.492 - - - 5.050.613 42.574.206 - - - RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 149 Svalutazione e perdite da partecipazioni Altri movimenti (*) Partecipazioni al 31.12.2003 - - - 75.313.388 - - - 48.030.492 4.164.794 - (3.757.320) - (42.574.206) 5.458.087 - 103.151.983 - - - - - - 103.151.983 67.316.384 185 - 589.498.893 - - - 656.815.462 9.120.540 - - - 3.041.183 (2.787.905) - 9.373.818 14.714.870 960 - 14.898.296 5.613.251 (2.447.623) - 32.779.754 242.753.666 - (2.617) - - - - 242.751.049 46.079.920 - (2.617) - - - - 46.077.303 4.612.116 3.682.527 - - 8.265.829 - - (12.877.945) (242.505) - 3.440.022 1.135.953 - (1.135.953) - - - - - 50.817.596 - - 45.000.000 - (91.227.801) - 4.589.795 60.979.243 - - - - - - 60.979.243 - 299.042 - - - - - 299.042 5.165 - - - - - - 5.165 - 15.000.000 - - - - - 15.000.000 25.823 - - - - - - 25.823 43.382 - - - - - - 43.382 122.572 - - - - - - 122.572 717.761.913 15.300.187 (1.141.187) 715.431.544 12.819.228 (113.341.099) (42.574.206) 1.304.256.380 149 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 150 Elenco partecipazioni possedute direttamente e indirettamente in imprese controllate e collegate anche ai fini delle disposizioni dell'art. 120, D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 e dell'art. 126, deliberazione Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 Importo del Utile/(perdita) Quota posseduta Valore di carico Capitale Patrimonio netto dell'esercizio direttamente indirettamente in euro Denominazione Imprese controllate direttamente: Sede Valuta Fabrica S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Eur 4.128.000 5.458.088 (3.673.567) 100,000% - 5.458.087 Benind S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Eur 26.000.000 114.223.300 5.131.554 100,000% - 75.313.388 Benfin S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Eur 47.988.000 109.446.177 25.082.162 100,000% - 48.030.492 Società Investimenti e Gestioni Immobiliari (S.I.G.I.) S.r.l. Ponzano Veneto (Tv) Eur 36.150.000 102.332.181 1.436.053 100,000% - 103.151.983 656.815.462 Bencom S.r.l. Ponzano Veneto (Tv) Eur 150.000.000 673.661.353 14.565.062 100,000% - Benetton Retail Italia S.r.l. Ponzano Veneto (Tv) Eur 5.100.000 9.468.503 (2.816.066) 99,000% 1,000% 9.373.818 Bentec S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Eur 12.900.000 32.779.811 (2.447.623) 100,000% - 32.779.754 Benetton USA Corp. Wilmington Usd 73.654.000 (242.330) (15.351.790) 100,000% - - Benetton International N.V. S.A. Amsterdam Eur 92.759.000 746.008.898 99.406.283 99,999% 0,001% 242.751.049 Benetton International Property N.V. S.A. Amsterdam Eur 17.608.000 134.764.576 (305.854) 99,994% 0,006% 46.077.303 Benetton Deutschland GmbH München Eur 2.812.200 3.440.022 (62.313) 100,000% - 3.440.022 Benetton Retail International S.A. Luxembourg Eur 10.000.000 4.589.794 (66.109.488) 99,999% 0,001% 4.589.795 Benetton Realty France S.A. Paris Eur 94.900.125 99.596.353 416.346 56,305% 43,695% 60.979.243 Benetton Australia Pty. Ltd. (3) Sydney Aud 500.000 500.000 - 100,000% - 299.042 Colors Magazine S.r.l. Ponzano Veneto (Tv) Eur 1.549.370,69 2.614.729 (434.642) - 100,000% 2.614.728 Benair S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Eur 1.548.000 11.799.025 1.902.630 - 100,000% 1.549.371 Olimpias S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Eur 10.000.000 29.675.518 28.673 - 85,000% 32.741.676 - Filatura di Vittorio Veneto S.p.A. Vittorio Veneto (Tv) Eur 309.600 1.032.265 (21.897) - 42,500% 748.863 Buenos Aires 2000 S.r.l. Ponzano Veneto (Tv) Eur 10.516.456 10.609.500 340.330 - 100,000% 10.516.457 I.M.I. Italian Marketing International S.r.l. Ponzano Veneto (Tv) Eur 90.000 2.461.005 (677.345) - 100,000% 4.054.796 Benetton Retail Ungheria Kft. Budapest Huf 50.000.000 294.904.024 (758.796.651) - 100,000% 1.044.176 Benetton Retail Belgique S.A. Bruxelles Eur 9.500.000 - 100,000% 3.830.266 Benetton Retail (1988) Ltd. London Gbp Benetton Retail Deutschland GmbH München Eur - New Ben GmbH Frankfurt Eur 1.000.000 1.031.831 25.432 Benetton Asia Pacific Ltd. Hong Kong Hkd 41.400.000 5.849.015 (2.650.518) Benetton 2 Retail Comércio de Produtos Têxteis S.A. Maia Eur 500.000 1.216.725 (172.004) - 100,000% 1.213.358 Benetton Retail Spain S.L. Castellbisbal Eur 10.180.300 5.926.087 (5.215.640) - 100,000% 5.926.088 Benetton Retail France S.A.S. Paris Eur 12.213.336 748.769 (16.740.852) - 100,000% - - L'Apollinaire S.n.c. Paris Eur 38.113 (2.768.629) (109.554) - 100,000% - Benetton Japan Co., Ltd. Tokyo Jpy 400.000.000 6.755.264.006 (831.171.260) - 100,000% 61.696.804 - Benetton Retailing Japan Co. Ltd. Tokyo Jpy 160.000.000 (325.397.925) (438.263.864) - 100,000% - - Benetton Korea Inc. Seoul Krw 2.500.000.000 13.534.652.354 2.446.773.505 - 50,000% 138.906.963 Imprese controllate indirettamente: 150 Brought to you by Global Reports 3.830.266 (1.892.601) 56.800.000 (898.801) (19.594.560) - 100,000% - 2.000.000 2.278.480 (4.887.298) - 100,000% 2.294.714 - 51,000% 510.000 - 100,000% 596.540 Denominazione Benetton Argentina S.A. RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 151 Importo del Utile/(perdita) Quota posseduta Valore di carico Capitale Patrimonio netto dell'esercizio direttamente indirettamente in euro 500.000 90.621 (2.861) 100,000% 24.509 Sede Buenos Aires Valuta Arp DCM Benetton India Ltd. New Delhi Inr 109.241.000 58.307.025 (10.079.536) - 50,000% 683.101 Benetton (Far East) Ltd. Hong Kong Hkd 51.000.000 59.593.759 1.477.328 - 100,000% 7.150.151 - ACN 073 106 966 Pty. (1) Sydney Aud 1.000 - - - 100,000% 635 United Colors of Benetton Do Brasil Ltda. Curitiba Brl 74.981.578 (2.766.125) (4.660.771) - 100,000% 575.538 Benetton Finance S.A. Luxembourg Eur 181.905.390 366.511.445 8.056.586 - 100,000% 358.454.860 - Lairb Property Ltd. Dublin Eur 260.000 2.111.995 15.128 - 100,000% 2.103.572 - Benetton Società di Servizi S.A. Lugano Chf 80.000.000 82.118.175 1.785.374 - 100,000% 56.539.641 Benetton Textil Spain S.L. Castellbisbal Eur 150.250 36.173.401 6.823.359 - 100,000% 30.442.108 - Benetton Textil - Confeccao de Texteis S.A. Maia Eur 100.000 1.378.820 187.154 - 100,000% 99.600 United Colors Communication S.A. Lugano Chf 1.000.000 5.309.819 3.809.418 - 100,000% 2.629.503 Benetton Tunisia S.à r.l. Sahline Tnd 303.900 55.444.980 30.725.190 - 100,000% 16.223.078 - Benetton Trading S.à r.l. (1) Sahline Tnd 20.000 (32.579) - - 100,000% 15.836 Benetton Ungheria Kft. Nagykallo Eur 89.190 74.455.822 40.476.017 - 100,000% 33.979.953 Benetton Manufacturing Holding N.V. Amsterdam Eur 225.000 16.861.057 4.009.710 - 100,000% 20.189.163 (2) - Benetton Croatia d.o.o. Osijek Hrk 2.000.000 138.797.631 112.875.883 - 100,000% 475.000 - Benetton Slovakia s.r.o. (1) Dolny Kubin Svk 135.000.000 132.263.725 (10.933.052) - 100,000% 3.212.624 - Benetton Sportsystem Taiwan Ltd. Taichung Twd 10.000.000 52.424.695 (266.482) - 100,000% 1.466.450 - Benetton Manufacturing Tunisia S.à r.l. (3) Sahline Tnd 350.000 277.270 (72.730) - 100,000% 245.614 Benetton Austria GmbH Salzburg Eur 32.702.778 2.795.832 51.567 - 100,000% 2.744.265 Benetton Trading USA Inc. Bordentown Usd 379.148.000 147.035.669 49.541.213 - 100,000% 131.898.406 Benetton Real Estate International S.A. Luxembourg Eur 116.600.000 115.884.693 (893.470) - 100,000% 116.778.164 - Benetton Real Estate Austria GmbH Wien Eur 2.500.000 65.425 (1.963.332) - 100,000% 1.092.899 - Benetton France Trading S.à r.l. Paris Eur 99.495.712 117.579.448 799.555 - 100,000% 117.100.241 - Benetton Realty Russia O.O.O. (3) Moscow Rub 3.400.000 - - - 100,000% 100.000 Benetton Realty Spain S.L. Castellbisbal Eur 15.270.450 33.842.529 577.327 - 100,000% 33.326.723 - Benetton Realty Portugal Imobiliaria S.A. Maia Eur 100.000 15.932.786 552.345 - 100,000% 15.406.714 S. Mauro Torinese (To) Eur 15.492 - - 33,333% - 5.165 Imprese collegate direttamente: Consorzio Generazione Forme - Co.Ge.F. (1) In liquidazione/cancellazione (2) Non operativa (3) Società neo-costituita 151 Brought to you by Global Reports Stato patrimoniale riclassificato secondo criteri finanziari (in migliaia di euro) Attività Attività a breve RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 152 31.12.2003 31.12.2002 131.493 27.290 2.460 248.076 4.100 108.676 600.631 (64.510) 74.820 3.426 1.136.462 25.555 1.486 73.167 139.832 680.531 (38.938) 72.017 120.224 53.622 4.456 1.131.952 Partecipazioni Crediti finanziari verso controllate Crediti finanziari verso terzi Depositi cauzionali Differenziali su operazioni a termine Altri crediti a medio e lungo termine Totale immobilizzazioni finanziarie 1.304.256 54.400 16.400 529 4.061 1.379.646 717.762 797 68 3.474 722.101 Immobilizzazioni tecniche Terreni e fabbricati Impianti, macchinari ed attrezzature Mobili, arredi e macchine elettroniche Automezzi e mezzi di trasporto Immobilizzazioni in costruzione ed acconti meno - Fondi ammortamento Totale immobilizzazioni tecniche 47.685 19.420 8.717 4.862 195 (52.673) 28.206 103.532 91.893 26.002 7.799 401 (159.367) 70.260 609 2.250 3.949 6.808 2.551.122 31.288 12.978 7.052 51.318 1.975.631 Cassa e banche Titoli Differenziali su operazioni a termine Crediti finanziari a breve verso società controllate Crediti finanziari verso terzi Crediti commerciali verso società controllate e controllanti Clienti meno - Fondo svalutazione crediti Crediti diversi Giacenze di magazzino Attività destinate alla cessione Ratei e risconti attivi Totale attività a breve Immobilizzazioni finanziarie Immobilizzazioni immateriali Licenze, marchi e diritti di brevetto industriale Oneri pluriennali Avviamento Totale immobilizzazion i immateriali TOTALE ATTIVITA' 152 Brought to you by Global Reports Passività e Patrimonio Netto Passività a breve Banche Debiti finanziari verso società controllate Debiti finanziari a breve termine Quota a breve dei finanziamenti a medio e lungo termine Debiti commerciali verso società controllate e controllanti Debiti verso fornitori Debiti diversi Depositi cauzionali Ratei e risconti passivi Fondo imposte Totale passività a breve RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 153 31.12.2003 31.12.2002 1.904 419.368 784 58 79.876 109.247 28.937 10.945 105.307 756.426 71 732.081 1.087 1.704 194.687 208.259 24.147 257 2.350 1.164.643 300.000 300.000 500.479 7.081 9.167 816.727 537 33.877 27.183 361.597 236.026 55.647 19.093 92.962 574.241 977.969 2.551.122 236.026 55.647 19.093 141.450 (2.825) 449.391 1.975.631 Passività a medio e lungo termine Prestiti obbligazionari Finanziamenti a medio e lungo termine al netto della parte corrente Fondo trattamento fine rapporto Altri fondi Totale passività a medio e lungo termine Patrimonio netto Capitale Sociale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva di rivalutazione monetaria Altre riserve ed utili indivisi Utile/(Perdita) dell'esercizio Totale patrimonio netto TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO 153 Brought to you by Global Reports Conto economico riclassificato a ricavi e costo del venduto (in migliaia di euro) , RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRA PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 154 2003 2002 1.678.071 14.116 1.692.187 1.906.313 16.257 1.922.570 736.160 31.615 418.525 3.196 4.086 1.193.582 806.622 39.908 480.835 9.027 4.422 1.340.814 498.605 581.756 Stipendi ed oneri relativi Distribuzione e trasporti Provvigioni Pubblicità e promozionali Ammortamenti Altri costi e spese 57.538 46.621 66.751 45.792 15.960 131.688 364.350 64.373 47.007 76.383 54.221 24.501 101.112 367.597 Risultato operativo 134.255 214.159 Proventi netti da coperture valutarie e differenze cambio Proventi finanziari Oneri finanziari Altri (oneri) proventi al netto 8.979 20.518 (59.189) 673.607 643.915 3.158 1.418 (38.494) (145.901) (179.819) Utile prima delle imposte 778.170 34.340 (203.929) (37.165) 574.241 (2.825) Ricavi Vendite nette Ricavi diversi Costo del venduto Consumo materiali Salari, stipendi ed oneri relativi Lavorazioni esterne Ammortamenti industriali Altri costi industriali Margine lordo industriale Spese di vendita, generali ed amministrative Proventi e (oneri) diversi Imposte Utile/(Perdita) dell'esercizio 154 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOST DELIBERA NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 155 Proposte di deliberazione Signori Azionisti, a conclusione della nostra relazione, confidando nel Vostro consenso all'impostazione e ai criteri adottati nella redazione del bilancio al 31.12.2003, Vi proponiamo: 1. di approvare il bilancio per l'esercizio 2003; 2. di destinare a riserva straordinaria l’avanzo di fusione pari a 17.882.220,16 euro derivante dalla fusione per incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A.; 3. di ripartire l’utile netto di 574.241.389,03 euro nel modo seguente: • a riserva legale 14.970.583,44 euro; • agli Azionisti un dividendo lordo di 0,38 euro per ciascuna delle 181.558.811 azioni in circolazione, e perciò complessivamente 68.992.348,18 euro; • a riserva straordinaria il residuo di 490.278.457,41 euro. Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Luciano Benetton 155 Brought to you by Global Reports Dati societari e informazioni per gli Azionisti Sede legale Benetton Group S.p.A. Villa Minelli 31050 Ponzano Veneto (Treviso) - Italia Tel. +39 0422 519111 Dati legali Capitale Sociale: Euro 236.026.454,30 i.v. R.E.A. n. 84146 Codice Fiscale/R.I. di Treviso n. 00193320264 Direzione stampa e comunicazione E-mail: [email protected] Tel. +39 0422 519036 Fax +39 0422 519930 Relazioni con gli investitori E-mail: [email protected] Tel. +39 0422 519412 Fax +39 0422 519740 TV Conference +39 0422 510623/24/25 Richiesta copie del bilancio: www.benetton.com 156 Brought to you by Global Reports RELAZIONE DELLA SOC DI REVISIO RELAZIONE DEL COLLE SINDA CAL PROPOSTE DELIBERAZ NOTA INTEGRATI PROSPETTI DI BILANCI RELAZIONE SULLA GESTIONE 156