Sezione 1 – L`illustrazione dei criteri di valutazione

Transcript

RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2005
Approvata dal Consiglio di Amministrazione il 13.09.2005
Banca Profilo S.p.A. – Iscritta al Registro delle Imprese di Milano e P. IVA 09108700155
Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi – Iscritta all’Albo delle Banche e dei Gruppi Bancari
Impresa Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Profilo – Capitale sociale i.v. Euro 64.209.600
2
SOMMARIO
Relazione Semestrale consolidata al 30.06.2005
Area di consolidamento
Organi Sociali e Società di Revisione della Banca e delle Società del Gruppo
Organizzazione Territoriale
Pag.
Pag.
Pag.
4
5
9
Pag.
Pag.
Pag.
Pag.
Pag.
Pag.
Pag.
Pag.
12
26
29
33
36
38
43
46
Pag.
62
Pag.
63
Pag.
64
Pag.
75
Prospetti Semestrali Consolidati
Pag.
83
Nota Integrativa Consolidata
Pag.
91
Pag.
Pag.
Pag.
Pag.
Pag.
Pag.
93
94
98
112
116
117
Allegati alla Nota Integrativa Consolidata
Pag.
118
Prospetti Semestrali Individuali della Capogruppo
Pag.
121
Relazione di certificazione della Società di Revisione sulla relazione
semestrale
Pag.
129
Relazione di certificazione della Società di Revisione sui prospetti di
riconciliazione IFRS con illustrazione degli effetti di transizione agli IFRS
Pag.
131
Relazione degli Amministratori sulla gestione consolidata
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Introduzione
Situazione Macroeconomica e Commento ai mercati
Finanza
Private Banking
Asset Management
Rischi e Sistema dei Controlli Interni
Pianificazione Strategica
Commento alla situazione patrimoniale ed economica consolidata
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre e prevedibile
evoluzione della gestione
10. Raccordo tra il Bilancio semestrale della Capogruppo ed il Bilancio
semestrale Consolidato
11. Prospetti di riconciliazione tra principi contabili nazionali e principi
contabili internazionali (IAS/IFRS) – Effetti di transizione – F.T.A.
12. Prospetti di riconciliazione tra principi contabili nazionali e principi
contabili internazionali (IAS/IFRS) – Stato patrimoniale e conto
economico al 30.06.2005
Criteri di redazione e di consolidamento
B) Criteri di valutazione
C) Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
D) Informazioni sul Conto Economico consolidato
E) Altre Informazioni
F) Area di consolidamento
3
AREA DI CONSOLIDAMENTO
GRUPPO BANCA PROFILO
Profilo Real
Estate
Advisory S.r.l.
Banca Profilo
S.p.A.
Profilo Real
Estate SGR
S.p.A.
Profilo Hedge
SGR S.p.A.
Profilo Asset
Management
SGR S.p.A.
Profilo Suisse
S.A.
4
ORGANI SOCIALI DELLA BANCA E DELLE SOCIETÀ DEL GRUPPO
BANCA PROFILO SPA
Consiglio di Amministrazione
Sandro Capotosti *
Presidente
Marco Manara *
Vice Presidente
Arnaldo Grimaldi *
Vice Presidente
Nicolò Angileri *
Amministratore Delegato e Direttore Generale
Silvana Cavanna*
Consigliere
Gaetano Galeone
Consigliere
Giorgio Angelo Girelli
Consigliere
Riccardo Lagorio Serra *
Consigliere
Renzo Torchiani
Consigliere
Sandro Torchiani
Consigliere
*Membro del Comitato Esecutivo
Collegio Sindacale
Guido Mongelli
Presidente
Walter Bonardi
Sindaco Effettivo
Andrea Rittatore Vonwiller
Sindaco Effettivo
Michele Saracino
Sindaco Supplente
Andrea Maria Venturini
Sindaco Supplente
Società di Revisione
Deloitte & Touche S.p.A.
*****
5
PROFILO REAL ESTATE SGR SPA
Marco Manara
Presidente ed Amministratore Delegato
Nicolò Angileri
Consigliere
Silvana Cavanna
Consigliere
Collegio Sindacale
Alessandro Sagramoso
Presidente
Michele Lenotti
Sindaco Effettivo
Guido Mongelli
Sindaco Effettivo
Luigi Merola
Sindaco Supplente
Michele Saracino
Sindaco Supplente
*****
6
PROFILO ASSET MANAGEMENT SGR SPA
Riccardo Lagorio Serra *
Presidente
Marco Farina *
Amministratore Delegato
Nicolò Angileri
Consigliere
Silvana Cavanna
Consigliere
*Membro del Comitato di Gestione
Collegio Sindacale
Presidente
Massimo Gentile
Sindaco Effettivo
Luigi Merola
Sindaco Effettivo
Michele Saracino
Sindaco Supplente
Andrea Maria Venturini
Sindaco Supplente
KPMG S.p.A.
*****
7
PROFILO REAL ESTATE ADVISORY SRL
Sandro Capotosti
Presidente
Marco Manara
Amministratore Delegato
Nicolò Angileri
Consigliere
*****
PROFILO SUISSE S.A.
Amministratore Unico
Michele Antonini
TS Corporate S.A.
*****
PROFILO HEDGE SGR SPA
Riccardo Lagorio Serra
Presidente
Nicolò Angileri
Consigliere
Silvana Cavanna
Consigliere
Collegio Sindacale
Presidente
Michele Lenotti
Sindaco Effettivo
Guido Mongelli
Sindaco Effettivo
Luigi Merola
Sindaco Supplente
Michele Saracino
Sindaco Supplente
*****
8
ORGANIZZAZIONE TERRITORIALE
Sede legale
e Filiale di Milano:
Corso Italia, 49
20122 Milano
Tel.: 02/58408.1
Fax.: 02/58301590
Sede operativa:
Via S. Martino della Battaglia, 10
20122 Milano
Tel.: 02/58408.1
Fax.: 02/58431686
Filiale di Genova:
Salita Santa Caterina, 4
16123 Genova
Tel.: 010/53137.1
Fax.: 010/584018
Filiale di Roma:
Via Gregoriana, 40
00187 Roma
Tel.: 06/69016.1
Fax.: 06/69202354
Filiale di Reggio Emilia:
Palazzo Sacrati
Via Emilia San Pietro, 27
42100 Reggio Emilia
Tel.: 0522/44141.1
Fax.: 0522/580055
Filiale di Torino:
Galleria San Federico, 16
10121 Torino
Tel.: 011/551641.1
Fax.: 011/5612225
Filiale di Ferrara:
Palazzo Nagliati
Corso Giovecca, 59
44100 Ferrara
Tel.: 0532/23021.1
Fax.: 0532/241750
9
Filiale di Forlì:
Palazzo Pallareti
Corso della Repubblica, 54
47100 Forlì
Tel.: 0543/75911.1
Fax.: 0543/457424
Filiale di Brescia:
Palazzo Poncarali
Via Gabriele Rosa, 34
25100 Brescia
Tel.: 030/296611.1
Fax.:030/2966320
Filiale di Pistoia
Piazza Spirito Santo, 1
51100 Pistoia
Tel.: 0573/5001.1
Fax: 0573/503902
10
RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30.06.2005
11
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE CONSOLIDATA
1.
INTRODUZIONE
Signori Azionisti,
Banca Profilo chiude il primo semestre 2005 con un utile lordo consolidato di Euro 11,161
milioni, in crescita del 304,2% rispetto al medesimo dato, registrato al 30.06.2004, pari ad
Euro 2,761 milioni. L’utile netto consolidato di periodo passa dai 2,263 milioni di Euro del
primo semestre 2004 ai 7,100 milioni di Euro del 30.06.2005 (+213,7%).
Il dato beneficia dell’ottimo andamento della Banca Capogruppo nel semestre, che chiude il
periodo al 30.06.2005 con un risultato lordo di gestione pari ad Euro 12,102 milioni di Euro,
in crescita del 337,8% rispetto ai 2,764 milioni di Euro del medesimo periodo del 2004 e
con un utile netto di Euro 7,430 milioni, in incremento del 132,5% anno su anno. Nel
semestre di riferimento, si registra, inoltre, il complessivo recupero in termini reddituali,
delle altre società consolidate, ed in particolare di Profilo Asset Management SGR S.p.A..
Il ROE consolidato su base annua è del 13,20%.
La tabella, che segue, illustra il contributo dato dalle società del Gruppo alla formazione
dell’utile netto consolidato:
(Dati in migliaia di Euro)
Società del Gruppo
Banca Profilo S.p.A.
Profilo Real Estate SGR S.p.A.
Profilo Asset Management SGR S.p.A.
Profilo Real Estate Advisory S.r.l.
Profilo Suisse S.A.
Profilo Hedge SGR S.p.A.
Utile aggregato
Elisioni intragruppo
Ammortamento
diff.
positiva
consolidamento
Risultato di pertinenza di terzi
Utile consolidato
Risultato netto al Risultato netto al
30.06.2005
30.06.2004
Variazione
assoluta
Variazione
%
7.430
(3)
(164)
(3)
(7)
3
7.256
32
3.196
(57)
(733)
59
(10)
(4)
2.451
-
4.234
54
569
(62)
3
7
4.805
32
(188)
7.100
(188)
2.263
0
n.s.
4.837
213,7
12
132,5
94,7
77,6
n.s.
30,0
n.s.
196,0
n.s.
Tutti gli indicatori economici sono in incremento anno su anno. Il margine di
intermediazione consolidato cresce di 10,096 milioni di Euro (+44,5%), passando dai
22,675 milioni di Euro del 30.06.2004, ai 32,771 milioni di Euro del 30.06.2005. All’interno
dell’aggregato, il margine di interesse consolidato è in aumento di 0,640 milioni di Euro
(+17,3%), passando dai 3,691 milioni di Euro di fine giugno 2004, ai 4,331 milioni di Euro
del 30.06.2005. Il margine dei servizi consolidato di periodo si attesta ad Euro 28,440
milioni, in crescita di 9,456 milioni di Euro, pari al 49,8%, rispetto ai 18,984 milioni di Euro
registrati al 30.06.2004.
A fronte di ricavi in significativo aumento, anno su anno, è, invece, contenuto, l’incremento
dei costi operativi consolidati (+5,3%), che passano dai 18,511 milioni di Euro del
30.06.2004 ai 19,500 milioni di Euro del 30.06.2005. Alla chiusura del primo semestre
2005, il cost/income ratio si attesta al 59,5%, registrando un netto miglioramento rispetto al
dato rilevato al 30.06.2004, pari all’81,6%.
All’interno della voce, le spese per il personale al 30.06.2005, pari ad Euro 11,056 milioni,
sono sostanzialmente stabili rispetto ai 10,999 milioni di Euro, registrati al 30.06.2004
(+0,5%). Le spese amministrative, registrano una crescita del 12,4%, passando dai 7,512
milioni di Euro del 30.06.2004 agli 8,444 milioni di Euro del 30.06.2005. Il dato sconta
l’effetto degli investimenti sostenuti nel periodo, in particolare, per interventi sul sistema
informativo.
Al 30.06.2005, il patrimonio netto consolidato, dopo la distribuzione dell’utile 2004 ed
inclusivo del risultato netto del primo semestre 2005, è pari ad Euro 107,559 milioni, in calo
(-5,6%) rispetto al dato di fine 2004, pari ad Euro 113,951 milioni.
Il totale raccolta consolidata passa dai 2.380 milioni di Euro del 31.12.2004 ai 2.211
milioni di Euro di fine primo semestre 2005 (-7,1%).
13
La tabella, che segue, descrive la composizione della raccolta consolidata al 30.06.2005.
Riepilogo Raccolta di Gruppo
Raccolta Diretta Banca
472.592.850
Raccolta Indiretta Banca
1.615.749.350
Raccolta Profilo Asset Management SGR
Totale Raccolta Consolidata
123.037.3401
2.211.379.540
*La massa amministrata include azioni ordinarie Banca Profilo S.p.A. per 0,410 milioni di Euro.
Nel corso del primo semestre 2005 sono stati definiti diversi progetti di revisione della
struttura di Gruppo, in linea con l’obiettivo di diversificare le fonti di ricavo, anche
attraverso l’ingresso in nuovi segmenti di attività.
In particolare, nel periodo considerato, sono state poste le basi di una nuova struttura di
business nel settore immobiliare. Il progetto coinvolge tre veicoli societari controllati da
Banca Profilo: Profilo Real Estate SGR S.p.A. (già Profilo SGR S.p.A.), Profilo Real Estate
Advisory srl (già Profilo Immobiliare srl) e Profilo Servizi Immobiliari srl (già Immobiliare
Missaglia srl).
*******
Passiamo ora ad una analisi di dettaglio dell’andamento delle società ricomprese nel
perimetro di consolidamento:
La Banca chiude il primo semestre 2005, con un utile lordo di Euro 11,492 milioni, in
incremento del 211% rispetto all’utile lordo registrato al 30.06.2004, pari ad Euro 3,696
milioni, confermando il trend positivo già evidenziato dai dati al 31.03.2005.
L’utile netto di periodo, pari ad Euro 7,430 milioni, è in aumento del 132,5% anno su anno,
rispetto ai 3,196 milioni di Euro di utile netto al 30.06.2004.
1
Il dato è al lordo di Euro 90.269.926 relativi a quote di fondi del Gruppo, presenti all’interno delle gestioni
patrimoniali individuali della Banca
14
Al raggiungimento dell’ottimo risultato hanno contribuito tutte le aree di business della
Banca, con ricavi in crescita a fronte di costi, che registrano un incremento contenuto.
Rispetto al primo semestre 2004, l’utile beneficia, in particolare, del migliorato andamento
del Private Banking e del comparto di Fixed Income. Sempre molto positivi, anche in questo
primo semestre 2005, i risultati prodotti dal Desk Equity e Negoziazione.
Il margine di intermediazione al 30.06.2005 si attesta ad Euro 32,223 milioni, contro i
22,176 milioni di Euro registrati al 30.06.2004, in crescita di 10,047 milioni di Euro anno su
anno (+45,3%).
A livello di aggregato, il maggior contributo arriva dal margine dei servizi che, al
30.06.2005, è pari ad Euro 27,867 milioni, in aumento di 9,565 milioni di Euro (+52,3%),
rispetto ai 18,303 milioni di Euro del 30.06.2004. In crescita di 0,483 milioni di Euro il
margine di interesse (+12,5% anno su anno), che passa dai 3,873 milioni di Euro del
30.06.2004 ai 4,355 milioni di Euro del 30.06.2005.
L’Area Finanza chiude il primo semestre 2005 con 23,471 milioni di Euro di margine di
intermediazione, segnando un +57% rispetto ai 14,949 milioni di Euro del 30.06.2004. Il
dato comprende 2,889 milioni di Euro di margine riveniente dall’attività di gestione del
patrimonio.
L’Area Private Banking chiude il periodo al 30.06.2005 con un margine di intermediazione
di Euro 8,752 milioni, in crescita del 21,1% rispetto ai 7,226 milioni di Euro del 30.06.2004.
Al 30.06.2005, il totale costi operativi e ammortamenti, pari ad Euro 20,121 milioni,
risulta in crescita (+3,7%) rispetto ai 19,412 milioni di Euro registrati al 30.06.2004. In
particolare, il totale “spese per il personale”, in crescita del 4,3% anno su anno, passa dai
10,298 milioni di Euro del 30.06.2004 ai 10,739 milioni di Euro del 30.06.2005.
L’incremento dell’aggregato riflette l’incidenza del costo connesso a meccanismi variabili di
retribuzione.
Il totale “spese amministrative”, pari ad Euro 8,182 milioni al 30.06.2005, registra un
aumento del 9,4%, rispetto ai 7,478 milioni di Euro del primo semestre 2004. L’incremento
15
è legato soprattutto all’incidenza dei costi degli investimenti sostenuti dalla Banca nel
periodo, in particolare in relazione al progetto Murex.
Al 30.06.2005, il ROE su base annua è del 13,6%, in notevole miglioramento rispetto al
ROE rilevato al 30.06.2004, pari al 6,1%.
In termini medi, le risorse umane impiegate dalla Banca, passano dalle 178 unità del
30.06.2004 alle 171 unità del 30.06.2005.
L’esame delle principali voci di stato patrimoniale, evidenzia un totale dell’attivo al
30.06.2005, pari ad Euro 1.491 milioni, in crescita del 16% rispetto ai 1.285 milioni di Euro
del 31.12.2004. Il patrimonio netto di fine primo semestre 2005 risulta pari ad Euro
109,524 milioni, in calo del 5,2% rispetto ai 115,585 milioni di Euro del 31.12.2004.
Il totale mezzi amministrati passa dai 2.380 milioni di Euro del 31.12.2004 ai 2.088
milioni di Euro del 30.06.2005, registrando una flessione del 12,3% anno su anno.
Nelle tabelle, che seguono, sono sintetizzati i principali indicatori dell’andamento della
Banca:
(Dati in milioni di Euro)
Dati Patrimoniali
Patrimonio
Totale Attivo
Raccolta consolidata
Crediti verso Banche
Portafoglio Titoli
Crediti vs. clientela
- di cui Privata
Debiti verso Banche
Debiti da titoli di propria emissione
Al 30.06.2005
Al 31.12.2004 Var. assoluta
109,524
115,585
-6,061
1.491
1.285
206
2.211
2.380
-169
434,411
113,050
321,361
585,606
740,510
-154,904
329,374
302,120
27,254
90,432
92,851
-2,419
705,376
412,166
293,210
61,500
61,500
0,000
16
Var %
-5,2
16,0
-7,1
284,3
-20,9
9,0
-2,6
71,1
0,0
Dati Economici
Margine di interesse
Margine dei servizi
Margine Intermediazione
Costi Operativi
- Personale
- Spese amministrative
Risultato Lordo di Gestione
Utile lordo
Utile netto
ROE
Cost/Income Ratio
Al 30.06.2005
4,356
27,867
32,223
18,921
10,739
8,182
12,102
11,492
7,430
13,6%
58,8%
Al 30.06.2004
Var. assoluta
3,873
0,483
18,303
9,564
22,176
10,047
17,775
1,145
10,298
0,441
7,477
0,704
2,764
9,338
3,696
7,797
3,196
4,234
6,1%
7,5
80,1%
-21,3
Var %
12,5
52,3
45,3
6,4
4,3
9,4
337,8
211,0
132,4
123
-26,6
Nel corso del primo semestre 2005, la Banca è stata molto attiva su diversi fronti, che hanno
coinvolto trasversalmente la struttura.
Nei primi tre mesi dell’anno è stato delineato il Piano di Sviluppo per il Triennio 2005 –
2007, concepito per tracciare una crescita ambiziosa e al contempo sostenibile, presentato al
mercato ed alla comunità finanziaria il 20 aprile 2005. Alla luce dell’ottimo andamento della
Banca in questo primo semestre, molti degli obiettivi in esso tratteggiati per il 2005 saranno
presumibilmente superati.
Nel periodo considerato è proseguito il processo di adeguamento della Banca ai nuovi
principi contabili internazionali IAS/IFRS, che risulta in linea con le scadenze fissate dalla
normativa.
Prosegue nel rispetto dei tempi e dei costi preventivati, anche l’implementazione del
software applicativo Murex, che consentirà di gestire, in un unico sistema, l’intero processo
amministrativo relativo a tutti gli strumenti finanziari in uso all’Area Finanza, compresi i più
sofisticati.
Nel primo semestre 2005, il complesso delle applicazioni che supportano l’attività di Front,
Middle e Back Office si è arricchito di nuove funzionalità. Nell’ultimo triennio, la Banca ha
costantemente investito nell’automatizzazione dei processi onde limitare il più possibile
17
l’intervento manuale, ridurre i margini di errore e liberare risorse da dedicare alle attività di
business e di controllo.
Nei primi sei mesi dell’anno, il Private Banking ha intrapreso una serie di iniziative volte, da
un lato, a rafforzare la relazione con i clienti già acquisiti, e, dall’altro, a instaurare nuovi
rapporti. Nell’ambito delle offerte commerciali della Banca, infatti, è stato attivato un
servizio “Advisory” ed è stato promosso presso il pubblico un nuovo prodotto gestito
garantito, denominato “Profilo 4%”. Tali progetti sono stati accompagnati da significativi
investimenti in marketing.
a)
Partecipazioni qualificate di Banca Profilo in società esterne al perimetro di
Gruppo
Al 30.06.2005 Banca Profilo detiene partecipazioni qualificate in due società esterne al
perimetro di gruppo, Profilo Academy S.p.A. e Profilo Servizi Immobiliari S.r.l. (già
Immobiliare Missaglia srl).
Profilo Academy S.p.A. , detenuta al 100% dalla Banca, è al centro di un progetto che ne
prevede la trasformazione da società di formazione ad intermediario finanziario. A metà
giugno, infatti, il Consiglio di Amministrazione ha deciso la dismissione del business svolto
e, contestualmente, ha approvato un progetto finalizzato alla trasformazione della società in
intermediario finanziario. L’operazione si inquadra in un più ampio progetto, che prevede
l’allocazione delle attività di Investment Banking, attualmente in capo ad una specifica unità
di business della Banca, su un veicolo societario dedicato. L’utilizzo, a tal fine, di una
società già esistente, mira ad abbreviare i tempi di realizzazione del progetto. In coerenza
con quanto proposto dal Consiglio di Amministrazione, a fine giugno, l’assemblea di Profilo
Academy ha deliberato di:
1. ridenominare la società “Profilo Merchant Co. S.p.A.”;
2. prevederne l’ingresso nel Gruppo Bancario Banca Profilo ;
18
3. modificare l’oggetto sociale in coerenza con il disposto dell’art. 106 del Testo Unico
Bancario;
4. aumentare il capitale sociale da Euro 500.000 ad Euro 1.000.000;
5. modificare il testo complessivo dello statuto sociale al fine di adeguarlo a quello
delle altre società rientranti nel perimetro del Gruppo bancario.
L’efficacia della ridenominazione e degli interventi sullo statuto a livello di oggetto sociale e
di ingresso nel Gruppo Bancario, sono stati subordinati dall’assemblea al rilascio alla Banca
del necessario Nulla Osta della Banca d’Italia alla detenzione di una partecipazione di
controllo in una società finanziaria.
Profilo Academy chiude il periodo al 30.06.2005 con un perdita di Euro 2.923.
Profilo Servizi Immobiliari S.r.l. (già Immobiliare Missaglia srl) è controllata
indirettamente dalla Banca attraverso la società del Gruppo, Profilo RE Advisory Srl (già
Profilo Immobiliare srl).
Ad aprile, l’assemblea straordinaria ha deciso di ridenominare la società Profilo Servizi
Immobiliari srl e ne ha ampliato l’oggetto sociale, al fine di ricomprendervi le attività di
Property, Building e Facility Management. Nell’ambito del progetto di riattivazione di
Profilo Real Estate SGR (già Profilo SGR S.p.A.), attraverso l’istituzione e la gestione di un
fondo immobiliare, Profilo Servizi Immobiliari si occuperà di curare in outsourcing le
attività operative di attuazione e verifica degli interventi di manutenzione ordinaria sugli
immobili di proprietà del fondo e del mantenimento del necessario livello qualitativo dei
servizi ai fabbricati. Alla società saranno inoltre affidate le attività preliminari di gestione
amministrativa e contabile degli immobili detenuti dal fondo.
Al 30.06.2005, Profilo Servizi Immobiliari risulta proprietaria di un immobile sito in
Milano, Via Bugatti, 10, per il quale sono in corso trattative finalizzate alla dismissione.
L’immobile di proprietà, di Via Torino, 15 a Milano, è stato invece parzialmente ceduto nel
semestre. Al 30.06.2005, resta invenduto ca. il 50% della superficie lorda disponibile.
La società chiude il periodo al 30.06.2005 con un utile netto di Euro 233.406.
19
b)
Andamento del titolo Banca Profilo nel primo semestre 2005
Nel corso del primo semestre 2005, il titolo Banca Profilo ha avuto un andamento positivo,
in linea con le buone performance espresse dal settore bancario nel suo complesso. Dalla
chiusura ad Euro 1,75 del 30.12.2004, il titolo è salito fino ad un massimo di Euro 2,095 il
17.02.2005, per poi terminare il semestre a quota Euro 1,87, in crescita del 6,85%. Tenuto
conto del dividendo, pari ad Euro 0,11, distribuito il 9 maggio 2005, la performance positiva
espressa dal titolo nel periodo è stata del 13,14%.
Nel semestre, i volumi medi giornalieri si sono attestati a 172.000 pezzi scambiati, in
notevole incremento (+51,5%) rispetto ai 113.527 pezzi scambiati mediamente al giorno, nel
medesimo periodo del 2004.
Il prezzo medio ponderato del titolo Banca Profilo nei primi 6 mesi dell’esercizio è di Euro
1,915.
20
c)
Attività di acquisto ed alienazione azioni proprie
L’Assemblea del 22 aprile 2005 ha autorizzato l’attività di acquisto/alienazione di azioni
proprie da parte della Banca con le seguenti finalità:
-
contenimento di anomale volatilità delle quotazioni del titolo;
-
attuazione di piani di stock option;
-
partecipazione ad operazioni di mercato, la cui realizzazione richieda
l’utilizzo di azioni ordinarie Banca Profilo a titolo di corrispettivo di
pagamento, eventualmente anche in concambio azionario.
Successivamente, il Consiglio di Amministrazione ha adottato un regolamento che fissa
criteri e parametri oggettivi di riferimento per gli interventi in acquisto/vendita della Banca
sulle proprie azioni, finalizzati a limitare andamenti erratici della quotazione del titolo.
Al 31.12.2004, Banca Profilo deteneva 1.232.626 azioni proprie in portafoglio. Nel corso
del primo semestre 2005 sono state acquistate 351.512 azioni proprie al prezzo medio di
Euro 1,88 e sono state vendute 1.262.655 azioni proprie, al prezzo medio di Euro 2,00. Le
movimentazioni sono state effettuate in conformità alle delibere assembleari ed al
regolamento adottato in attuazione delle stesse.
Al 30.06.2005, Banca Profilo detiene 321.483 azioni proprie.
21
d)
Operazioni di Banca Profilo con Parti Correlate
L’informativa sull’attività posta in essere dalla Banca Capogruppo con Parti Correlate nel
primo semestre 2005, tiene conto della normativa vigente alla data di riferimento. In
proposito, si precisa che è stato puntualmente osservato il dettato dell’art. 136 del Testo
Unico Bancario relativamente alle obbligazioni degli esponenti aziendali delle banche, così
come la normativa codicistica in tema di interesse dell’amministratore. Tutte le operazioni
effettuate dalla Banca con società partecipate e/o con parti correlate, rientrano nella normale
operatività della Banca e del Gruppo, nel cui interesse sono state poste in essere.
L’attività creditizia nei confronti di Parti Correlate si è svolta nel rispetto della normativa
vigente in materia, nell’osservanza delle procedure interne ed a condizioni di mercato. I
rapporti infragruppo sono anch’essi regolati a condizioni di mercato e nell’interesse del
Gruppo, nel rispetto dei principi di corretta gestione societaria ed imprenditoriale delle
società su cui l’attività è esercitata.
In particolare, in data 22.06.2005, previa delibera favorevole del Consiglio di
Amministrazione della Banca, si è perfezionato l’affidamento dell’importo di Euro 9,5
milioni, concesso dalla Banca alla Profilo Real Estate Advisory srl, al tasso Euribor 3 mesi +
0,625%. Nella medesima data, e sempre previa delibera favorevole del Consiglio di
Amministrazione della Banca, si è perfezionato l’affidamento dell’importo di Euro 9,5
milioni, richiesto da Profilo Servizi Immobiliari srl, al tasso Euribor 3 mesi + 0,625%.
In entrambi i casi, il finanziamento è propedeutico allo sviluppo del business immobiliare,
che rientra nei programmi di crescita di gruppo, come delineati nel Piano Industriale
triennale della Banca, di recente presentazione al mercato.
22
A seguire si fornisce un prospetto riepilogativo dei rapporti a carattere finanziario –
economico in essere al 30 giugno 2005 con le Partecipate e con le altre Società correlate.
Rapporti della Capogruppo con società controllate e/o correlate (Consob - raccomandazioni del 20.02.1997 e del
27.02.1998)
(valori in unità di euro)
Denominazione
Attività
Per rapporti
di C/c
Verso imprese del
Gruppo
- Profilo Suisse S.A.
- Profilo Real Estate
SGR S.p.A.
- Profilo Hedge SGR
S.p.A.
- Profilo Real Estate
Advisory S.r.l.
- Profilo Academy
S.p.A.
- Profilo Asset
Management SGR
S.p.A.
Totale Imprese del
Gruppo
Verso altre correlate:
- Profilo Holding
S.p.A.
- Profilo Servizi
Immobiliari s.r.l.
- Atos s.r.l.
Totale altre imprese
Passività
Altri
Per rapporti
di C/c
230
5.248.557
Garanzie e
Impegni
Ricavi
Costi
Altri
1.062
16.379
889.441
6.738 18.160
1.331
1.632.142
115 12.081
2.397.453
13.000
65.992 153.510
173.092
41.000
310 46.602
350.454
123.455
705.969
608.062 114.860
5.248.787
2.765.617
2.819.192
759.969
Per rapporti
di C/c
Altri
Per rapporti
di C/c
0
Altri
1.442.566
954.202
4.017.034
141.127
1.003.962
5.459.600
1.145.089
681.217 345.213
11.603
11.603
11.712
881
1.957.056
10.208 4.319
13.962 489.600
2.911.259
35.882 494.800
Per quanto riguarda i rapporti in essere con i soggetti componenti gli Organi sociali,
Amministratori e Sindaci, e i Dirigenti con responsabilità strategiche si comunica quanto
segue:
Verso Amministratori, Sindaci e Direttore Generale
Crediti per 382 migliaia di Euro e debiti per 1.055 migliaia di Euro.
*******
23
Profilo Real Estate Advisory S.r.l. (già Profilo Immobiliare srl)
Ad aprile 2005, l’assemblea straordinaria ha deliberato di ridenominare la società Profilo
Real Estate Advisory srl e ne ha ampliato l’oggetto sociale, al fine di includere tra le attività
consentite, la consulenza immobiliare in via prevalente in favore di società del Gruppo.
Nell’ambito del progetto di riattivazione di Profilo Real Estate SGR (già Profilo SGR
S.p.A.), attraverso l’istituzione e la gestione di un fondo immobiliare, Profilo RE Advisory
sarà incaricata di fungere da Global Advisor, fornendo il supporto consulenziale necessario
al Vertice Aziendale nelle scelte di investimento immobiliare del fondo.
Al 30.06.2005, Profilo RE Advisory risulta proprietaria di un appartamento in Roma, Via
del Gambero, 30, destinato ad uso foresteria e locato alla Banca a condizioni di mercato.
La società chiude il periodo al 30.06.2005 con una perdita di Euro 2.815.
*******
Profilo Real Estate SGR S.p.A. (Profilo SGR S.p.A.)
Ad aprile, l’assemblea straordinaria ha ridenominato la società, Profilo Real Estate SGR
S.p.A.. Nel primo semestre dell’anno, Profilo RE SGR è stata impegnata nelle attività
propedeutiche all’istituzione di un fondo immobiliare chiuso, riservato ad investitori
qualificati. L’istanza in Banca d’Italia è stata depositata ai primi di agosto 2005.
La società ha chiuso il semestre al 30.06.2005 con una perdita di Euro 2.837.
*******
24
Profilo Asset Management SGR S.p.A
Profilo Asset Management SGR chiude il semestre al 30.06.2005 con una perdita di Euro
163.876, in recupero del 77,6% rispetto al primo semestre 2004. Il dato sconta oneri
straordinari per complessivi Euro 68.020.
Nella seconda parte dell’anno, è previsto un miglioramento dell’andamento della società,
che si ritiene possa chiudere in pareggio, a fronte di dati sulla raccolta in crescita.
Nel periodo considerato è proseguita l’implementazione del software applicativo POMS di
Bloomberg, la piattaforma informatica di gestione e di controllo del rischio strumentale
all’attività di gestione del risparmio, che dovrebbe concludersi entro il terzo trimestre 2005.
*******
Profilo Suisse S.A.
Profilo Suisse S.A., con sede a Lugano, è una fiduciaria di diritto elvetico, autorizzata alla
prestazione del servizio di gestione patrimoniale e di intermediazione di valori mobiliari e
valute. Dal 2002 è gestita da un Amministratore Unico, non impiega dipendenti ed è
domiciliata presso lo studio svizzero TS Accounting S.A..
Profilo Suisse chiude il periodo al 30.06.2005 con una perdita di CHF 10.698 (pari a ca.
Euro 7.000).
*******
Profilo Hedge SGR S.p.A.
La società, che chiude il periodo al 30.06.2005 con un utile di Euro 2.703, è inattiva dalla
costituzione nel giugno 2001. Non è, infatti, stato completato l’iter autorizzativo all’attività
di gestione speculativa del risparmio.
25
2.
SITUAZIONE MACROECONOMICA E COMMENTO AI MERCATI
In concomitanza con la chiusura del primo semestre 2005, il terrorismo internazionale è
tornato a colpire con gli attentati presso la metropolitana di Londra del 7 luglio e di Sharm el
Sheik del 23 luglio 2005. A differenza di quanto verificatosi in occasione di altri episodi
simili, i trend in atto sui mercati finanziari, anche nel breve periodo, non ne hanno risentito.
Gli indici azionari, in particolare, non hanno incorporato nelle valutazioni alcun incremento
del premio al rischio.
In Europa, il risultato negativo dei referendum francese e olandese sull’adesione alla
Costituzione Europea ha frenato bruscamente il processo di integrazione comunitario e ha
determinato la debolezza generalizzata dell’Euro nei confronti delle principali divise
internazionali.
Il quadro economico internazionale continua ad essere caratterizzato dal permanere di un
clima di profonda incertezza, in particolare in Europa.
Nel primo trimestre 2005, l’economia statunitense ha fatto registrare una crescita del PIL
pari al 3,8%, inferiore al risultato dello stesso periodo dell’anno precedente (+4,5%) e ai
minimi degli ultimi due anni. Nel secondo trimestre, la crescita del PIL è stata del 3,3%, a
conferma dell’inizio di una fase di rallentamento del ciclo economico d’oltreoceano. Negli
USA, il tasso di disoccupazione si è gradualmente ridotto sino al 5% di giugno 2005, con
conseguente miglioramento della fiducia dei consumatori.
In Europa permane uno stato di crescita modesta, non uniformemente distribuita tra i diversi
Paesi, accompagnata da revisioni al ribasso delle stime sul PIL per l’intero anno 2005. La
crescita dell’economia tedesca, dopo un primo trimestre debole (+0,8%), si è del tutto
arrestata nel secondo trimestre dell’anno. Al contrario, in Italia, dopo una partenza negativa
(-0,5%), la tendenza si è invertita (+0,7%). Nel secondo trimestre 2005, la crescita permane
debole sia in Francia (0,1%) sia in Inghilterra (+0,5%).
26
Le quotazioni del petrolio hanno raggiunto nuovi massimi (70$ al barile) e una media nel
semestre prossima ai 55$ al barile.
Il prolungato movimento rialzista del costo dell’energia, tuttavia, non ha ancora prodotto
effetti di rilievo sui prezzi al consumo negli USA (+2,5% in giugno) e in Europa (+2,1% in
giugno).
Nel semestre, il tasso di cambio Euro/Dollaro ha totalmente disatteso le previsioni degli
analisti di una crescente debolezza della divisa statunitense, basate sul presupposto della
difficile sostenibilità, nel lungo periodo, del deficit federale e del deficit delle partite
correnti. Dopo un inizio d’anno volatile e privo di direzionalità, definita nell’intervallo tra
1,30 e 1,35, nella seconda metà del 2005 il dollaro si è rafforzato fino a raggiungere la
quotazione di 1,20.
Nei primi sei mesi dell’anno, l’andamento della curva dei tassi di interesse in Europa ha
scontato dati economici indicativi di una crescita ancora debole insieme a statistiche non
confortanti in tema di occupazione. La BCE - in linea con le attese degli analisti - non ha
apportato alcuna variazione al tasso di sconto (2%).
Negli USA, la FED ha continuato la politica monetaria restrittiva intrapresa a partire dal
giugno 2004, portando il tasso di riferimento dal 2,25% al 3,50% di agosto.
Nella prima metà dell’anno, i mercati azionari europei e statunitensi hanno fatto registrare
andamenti divergenti. Negli USA, le aspettative di un ridimensionamento della crescita
economica e la sopravvalutazione delle aziende d’oltreoceano, hanno determinato le
performance negative di S&P (-0,81%) e Nasdaq (-5,12%). In Europa, il miglioramento
atteso del quadro macroeconomico e la corretta valutazione delle società negoziate hanno
reso possibile il conseguimento di andamenti positivi dei mercati azionari, in Italia (+8,30%
S&PMIB), Francia (+13,32% CAC), Germania (+7,76% DAX), Olanda (+13,10% AEX),
UK (+8,56% FTSE) e Spagna (+9,52% IBEX). Dopo la correzione, in aprile, dei mercati di
entrambi i continenti, in seguito ai timori e alle incertezze sulla consistenza della ripresa
27
economica, gli indici azionari hanno intrapreso un prolungato movimento rialzista anche in
seguito al costante ridimensionamento dei rendimenti rivenienti dagli investimenti
obbligazionari.
In Piazza Affari le offerte pubbliche di acquisto lanciate da BBVA e ABN AMRO,
rispettivamente su BNL e Banca Antonveneta, hanno alimentato la speculazione nel settore
bancario in relazione ad eventuali ulteriori manifestazioni di interesse da parte di realtà
estere su banche domestiche. Da inizio anno l’indice di settore ha registrato una
performance del 20%.
28
3.
FINANZA
Al 30.06.2005, l’Area Finanza della Banca è costituita dal Desk Fixed Income, al cui
interno opera la Tesoreria,
dal Desk Equity e Negoziazione e dalla divisione di
Investment Banking.
Nel corso del semestre, l’Area Finanza ha beneficiato dei rilevanti investimenti effettuati da
Banca Profilo nell’ultimo biennio, finalizzati, principalmente, a consentire il graduale
affiancamento dell’attività di assunzione e gestione globale dei rischi a quella tradizionale di
intermediazione a favore di clienti istituzionali. Il processo di trasformazione avviato nel
2003 è in fase conclusiva.
Nel primo semestre 2005, sia il comparto Fixed Income sia il comparto Equity e
Negoziazione, ormai a regime dal punto di vista delle professionalità e degli strumenti
operativi, hanno contribuito significativamente al raggiungimento dell’ottimo risultato
economico di periodo della Banca.
Complessivamente, infatti, l’Area Finanza ha realizzato un margine di intermediazione di
Euro 23,471 milioni, che rappresenta il 73% sul totale della voce. Il dato comprende 2,889
milioni di Euro di margine riveniente dalla gestione del patrimonio.
Anno su anno, l’incremento registrato dall’aggregato, che passa dai 14,949 milioni di Euro
del 30.06.2004 ai 23,471 milioni di Euro del 30.06.2005, è del 57%.
La progressiva implementazione del software applicativo Murex, il crescente numero di
mercati interconnessi, anche esteri, l’automatizzazione di una serie di attività di pre e post
trade, che permettono controlli capillari su tutta la filiera del processo, hanno consentito alle
risorse di front office di sviluppare e diversificare ulteriormente il business, con risultati
molto positivi in termini economici.
Il Desk Equity e Negoziazione ha chiuso il semestre con un margine di intermediazione di
Euro 11,077 milioni, in crescita del 38,5% rispetto al 30.06.2004.
29
Il Desk Fixed Income ha prodotto 8,660 milioni di Euro di margine di intermediazione nel
periodo considerato, segnando un +134% anno su anno.
La divisione di Investment Banking, chiude il periodo al 30.06.2005 con 0,845 milioni di
Euro di margine di intermediazione.
Significativo, al 30.06.2005, il margine di intermediazione riveniente dall’attività di gestione
del patrimonio, pari a 2,889 milioni di Euro.
Segue una sintesi degli eventi maggiormente significativi, che hanno caratterizzato
l’andamento delle strutture che compongono l’Area Finanza della Banca:
a) Fixed Income e Tesoreria
I buoni risultati reddituali raggiunti dal comparto nel primo semestre 2005, sono
riconducibili ai seguenti diversi fattori.
Banca Profilo ha avuto un ruolo di primo piano con riferimento alle emissioni
obbligazionarie di Euro Bond denominati in Lire Turche, partecipando a 19 sindacati di
collocamento e distinguendosi, in particolare, per il ruolo di Banca Capofila nell’emissione
di uno Zero Coupon in Lire Turche, da parte della Banca Europea degli Investimenti.
Sempre con riferimento all’attività sul mercato primario, nel periodo considerato, la Banca è
stata capofila in altre due operazioni di collocamento per un totale di 200 milioni di Euro.
Entrambe le emissioni sono state interamente collocate.
Per quanto riguarda i prestiti in pool, Banca Profilo è stata Arranger del rinnovo di un
prestito sindacato di complessivi 156 milioni di Euro.
L’attività di strutturazione di prodotti obbligazionari ha risentito del basso livello dei tassi di
interesse. Tale rallentamento, che si è evidenziato soprattutto nella seconda parte del
semestre, è stato controbilanciato dall’intensificarsi dell’attività sul mercato secondario dei
prodotti strutturati, che ha permesso di chiudere le posizioni di trading e di sviluppare nuovi
rapporti con clientela estera.
30
E’ proseguita a ritmo sostenuto l’intermediazione di contratti di capitalizzazione, che ha
compensato le ridotte opportunità createsi nei settori Index e Unit Linked.
Per quanto concerne l’attività di trading di prodotti di credito, i risultati sono stati ottimi in
tutti i comparti, nonostante il contraccolpo subito dai mercati in relazione al downgrading di
General Motors e di Ford. Il trading sui tassi di interesse ha, invece, dato risultati meno
positivi, a causa del forte ed eccezionale movimento al ribasso degli stessi.
In questo primo semestre 2005, sono stati ottenuti buoni risultati anche in relazione
all’allargamento della base clienti, grazie, da un lato, alla diversificazione della gamma di
prodotti e, dall’altro, all’orientamento verso segmenti di clientela meno tradizionali e verso
clientela estera.
b) Desk Equity e Negoziazione
Il primo semestre 2005 è stato caratterizzato da un buon livello di attività, supportata, oltre
che dal positivo andamento dei mercati finanziari, da una serie di operazioni straordinarie su
Antonveneta, BNL e Unicredito. Contemporaneamente, è proseguita l’attività di
ampliamento della base clienti, in particolare tra gli Hedge Fund.
L’attività sui mercati azionari esteri, ormai divenuta un significativo ed autonomo nucleo di
business, in parte favorita dall’incrementato numero di mercati interconnessi, è cresciuta, in
termini di volumi, di ca. il 40% rispetto allo stesso periodo del 2004.
31
c) Investment Banking
Nel primo semestre 2005 l’unità di Investment Banking ha concentrato la propria attività
sulla consulenza in favore del fondo lussemburghese di Private Equity “Profilo Spinnaker
Investment Fund” e delle sue partecipate.
A fine gennaio, il Fondo Spinnaker ha acquistato il 15% del capitale di Camuzzi Gruppo
Nautica, holding proprietaria del 100% dei “Cantieri Baglietto”. Contemporaneamente, sono
stati esaminati numerosi altri dossier nel settore nautico ed in particolare è stata fornita
consulenza a Camuzzi Gruppo Nautica nella valutazione, strutturazione e realizzazione
dell’operazione di acquisizione del 100% del
capitale sociale dei “Cantieri di Pisa”,
felicemente conclusasi a febbraio 2005.
Nei primi mesi dell’anno, inoltre, la divisione di “Investment Banking” ha supportato il
Fondo Spinnaker nella partecipazione all’asta indetta dalla procedura di amministrazione
straordinaria della società Giacomelli Sport per la cessione del ramo d’azienda. Il veicolo
costituito a tal fine da Spinnaker, in joint venture con Camuzzi International, si è
aggiudicato l’asta.
La struttura di Investment Banking sta dedicando un importante supporto al processo di
quotazione delle azioni della società Eurofly S.p.A. sul segmento “MTA” del mercato
azionario gestito da Borsa Italiana S.p.A.. L’iter dovrebbe concludersi entro l’anno, in linea
con quanto deciso dalla società.
In questi primi sei mesi del 2005, sono stati sviluppati importanti contatti con i Commissari
del Gruppo Parmalat in Amministrazione Straordinaria, concretizzatisi nel conferimento alla
Banca dell’incarico di Advisor finanziario per la cessione del 100% di Parma Football Club
S.p.A..
32
4.
PRIVATE BANKING
All’interno dell’Area Private Banking confluiscono i servizi di consulenza ed assistenza alla
clientela con elevate disponibilità finanziarie, il cui elemento distintivo è costituito dalla
personalizzazione e dalla sofisticazione della relazione. Attraverso i propri Private Banker,
la Banca si pone come partner finanziario privilegiato e gestore di soluzioni per i propri
clienti.
Nella prima metà dell’anno, la struttura di Private Banking si è concentrata sullo sviluppo di
nuovi servizi e prodotti e sulla definizione delle linee di crescita future, confluite nel Piano
Triennale 2005 - 2007 della Banca. Gli sforzi maggiori saranno rivolti all’acquisizione di
nuova raccolta ed al miglioramento della relazione con il cliente, agendo, da un lato, sui
meccanismi di selezione e di incentivazione di Private Banker di standing elevato, e,
dall’altro, sull’innovazione, a livello di offerta commerciale.
In linea con le tendenze del mercato di riferimento, Banca Profilo si sta dirigendo verso un
approccio “wealth advisory” nei confronti del cliente, teso all’ottimizzazione della
redditività complessiva del patrimonio di quest’ultimo.
Il servizio InClub, che già costituisce un efficace strumento informatico di selezione di
fondi, da abbinare e da utilizzare a supporto della tradizionale attività svolta dalla rete
commerciale, sarà rivisitato. Gli interventi previsti, per i quali sono stati programmati
investimenti in tecnologia, riguardano la performance del sistema ed il miglioramento della
tempestività del servizio, a livello di esecuzione e di rendicontazione.
In conformità con il Piano di Sviluppo Triennale tratteggiato, nel periodo considerato, è
stato attivato un nuovo servizio di consulenza finanziaria, denominato “Advisory”, attraverso
il quale l’investitore è supportato con indipendenza e professionalità nelle scelte di
investimento e nell’ottimizzazione del portafoglio.
33
Banca Profilo ha inoltre investito risorse finanziarie in marketing, al fine di promuovere un
nuovo prodotto a rendimento garantito “Profilo 4%”.
Tutte le iniziative intraprese hanno avuto un riscontro positivo da parte della clientela e
notevoli ritorni in termini di immagine.
L’Area Private Banking chiude il primo semestre 2005 con un margine di intermediazione di
8,752 milioni di Euro, in crescita del 21,1% rispetto ai 7,2 milioni di Euro di margine di
intermediazione prodotto al 30.06.2004. In termini percentuali, il contributo dato dall’Area
Private Banking alla formazione del margine di intermediazione complessivo è del 27%.
Nel periodo considerato, i mezzi amministrati dalla Banca subiscono un calo del 12,3%,
passando dai 2.380 milioni di Euro del 31.12.2004 ai 2.088 milioni di Euro del 30.06.2005.
Segue uno spaccato della composizione della raccolta di Banca Profilo al 30.06.2005:
Raccolta Diretta Banca
472.592.850
Raccolta Indiretta Banca
1.615.749.350
Totale Raccolta
2.088.342.200
Il comparto ha beneficiato, in termini di risultato economico, dell’apporto
riveniente
dall’incremento dell’attività creditizia nei confronti della clientela privata, che permane
strumentale all’attività di Private Banking e che risulta coperta da adeguate garanzie, oltre
che di una maggiore attività di negoziazione.
L’esposizione creditizia nei confronti di clientela privata passa dai 92,851 milioni di Euro
del 31.12.2004, ai 90,432 milioni di Euro del 30.06.2005 (-2,6%).
34
Nella tabella che segue, si rappresenta la composizione del portafoglio crediti verso clientela
privata, classificato per forma tecnica, al 30.06.2005 nel confronto con il 31.12.2004:
Forme tecniche
Consistenza
30.06.2005
Conti Correnti
Mutui Ipotecari
Altre forme tecniche
Totale
al Consistenza
al 31.12.2004
73,224
10,318
6,890
90,432
70,734
10,244
11,873
92,851
Var.
anno
anno
%
su
3,5
0,01
-42,00
-2,6
Al 30.06.2005, il numero di filiali aperte sul territorio è pari a 9. Il dato risulta invariato sia
rispetto al 30.06.2004 sia rispetto a fine 2004.
35
5.
ASSET MANAGEMENT
L’attività di gestione di portafogli di investimento, in forma sia individuale sia collettiva, è
strumentale al servizio di Private Banking offerto dalla Banca.
Le gestioni individuali, accentrate sulla Banca Capogruppo, rappresentano il prodotto di
punta del Private Banking, in virtù della loro flessibilità e della possibilità di personalizzare
in maniera ottimale le esigenze di rischio/rendimento della clientela.
L’attività di gestione collettiva è svolta attraverso la società di gestione del risparmio di
Gruppo, Profilo Asset Management SGR S.p.A., che ha al suo attivo 4 fondi di
investimento, con specializzazioni diversificate.
Nel corso del primo semestre 2005 è proseguito il processo di ottimizzazione e di
riorganizzazione dell’attività di Asset Management. Le 55 linee di gestione individuali
attive a fine 2004, sono state razionalizzate e ridotte a 12 ed è stata ridimensionata l’attività
di gestione con preventivo assenso.
Al 30.06.2005 ca. il 57% degli Asset Under Management è ripartito tra le 4 linee di gestione
maggiormente rappresentative: la linea Élite Flessibile, la linea Bond, la linea Flessibile e
la linea Azionaria.
Complessivamente, al 30.06.2005, Banca Profilo ha in gestione 1.113.204 milioni di Euro,
di cui 892,721 milioni di Euro sono rappresentati da raccolta di clientela privata e 220,303
milioni di Euro da raccolta di clientela istituzionale.
Per quanto riguarda Profilo Asset Management, al 30.06.2005, il processo di ristrutturazione
è concluso. La società vanta una struttura organizzativa snella ed efficiente e basa la propria
attività sulla gestione di 4 fondi, i cui già buoni risultati di periodo, sono destinati a
migliorare ulteriormente entro fine anno.
Il fondo di fondi Profilo Best Funds, primo OICR di Gruppo, partito il 14.01.2003,
costituisce il prodotto più diversificato ed utilizzato anche nell’ambito delle gestioni
individuali.
36
Profilo Élite Flessibile,
un fondo flessibile, che ricalca la filosofia e la metodologia
gestionale della linea Élite Flessibile, ha ottenuto interessanti risultati sia in termini di
raccolta sia di performance (+4,42% da inizio anno).
Il fondo obbligazionario Profilo Euro Bond, che ha performato in maniera brillante nel
primo semestre 2005 (+3,60% da inizio anno), copre le esigenze della clientela privata ed
istituzionale, che vuole investire sui mercati obbligazionari globali con prospettive di mediolungo termine.
Il fondo Profilo Europa Total Return è gestito sulla base di una metodologia quantitativa ed
investe esclusivamente su titoli dell’indice Eurostoxx50, con copertura degli stessi tramite
contratti future.
Di seguito, si riporta una tabella con l’indicazione della raccolta dei fondi gestiti da Profilo
Asset Management SGR rispettivamente a fine 2004 ed al 30.06.2005:
Denominazione Fondo
Massa in gestione al
30.12.2004
PROFILO BEST FUNDS
PROFILO EURO BOND
PROFILO ELITE
FLESSIBILE
PROFILO EUROPA
TOTAL RETURN
TOTALE
Massa in gestione al
30.06.2005
53.733.636
40.982.155
7.723.585
45.944.013
48.536.022
20.734.505
6.617.008
7.822.800
109.056.384
123.037.340
L’incremento netto della raccolta sui fondi nel semestre è pari a ca. 14 milioni di Euro.
Terminata con successo la razionalizzazione del settore Asset Management di Gruppo, per il
prossimo futuro è prevista l’attivazione di nuovi canali di vendita al fine di incrementare la
raccolta sui prodotti gestiti.
37
6.
RISCHI E SISTEMA DEI CONTROLLI INTERNI
Il processo di gestione e di controllo dei rischi in Banca Profilo coinvolge in primo luogo il
Consiglio di Amministrazione, al quale competono le scelte strategiche sulle politiche di
assunzione dei rischi all’interno della Banca, sugli obiettivi che le diverse aree devono
perseguire e sul capitale allocato alle stesse.
Le scelte del Consiglio di Amministrazione sono formalizzate in appositi documenti interni,
rivisti con cadenza annuale, in cui sono individuati i responsabili della gestione operativa
per le diverse tipologie di rischio ed è definito il sistema di deleghe e di limiti operativi
all’interno del quale i responsabili stessi sono tenuti a operare.
Il Consiglio di Amministrazione, per il tramite dei membri del Comitato Esecutivo, è
informato regolarmente sul livello dei rischi assunti dai diversi comparti aziendali e sul
rispetto dei limiti operativi da esso deliberati.
Le funzioni di rilevazione, misurazione e controllo dei rischi sono accentrate in un’apposita
funzione organizzativa, l’Area Rischi, al cui interno operano 9 risorse.
a)
Rischi di Mercato
L’attività di trading / arbitraggio della Banca è organizzata su due centri operativi: il Fixed
Income e l’Equity.
Nell’ambito del Fixed Income, il fattore di rischio principale è rappresentato dal rischio
emittente: il comparto, infatti, gestisce un portafoglio di titoli corporate e di credit default
swap su primari emittenti nazionali e internazionali.
38
La Banca è esposta al rischio di movimenti sfavorevoli dello spread creditizio associato agli
emittenti sui quali è investito il portafoglio: in termini di spread sensitivity, la rischiosità
media del portafoglio nel corso del 1° semestre 2005 è stata di 62.000 Euro per 1 basis point
di variazione dello spread creditizio.
Coerentemente con la struttura dei limiti operativi, il portafoglio è pressoché interamente
investito in titoli di emittenti investment grade.
In termini di rischiosità, è risultata più contenuta l’attività di trading sui tassi d’interesse,
prevalentemente concentrata sulla curva dei tassi euro: in termini di interest rate sensitivity,
nel corso del primo semestre dell’anno l’esposizione media del portafoglio è stata di 17.500
Euro per 1 basis point di spostamento parallelo della curva dei tassi.
L’attività del comparto Equity nel corso del semestre è stata principalmente caratterizzata
da operazioni di arbitraggio, effettuate in concomitanza con aumenti di capitale o annunci di
offerte pubbliche di acquisto o di scambio. I rischi direzionali assunti dal comparto sono
risultati mediamente piuttosto contenuti: nei primi sei mesi del 2005, infatti, il controvalore
medio del portafoglio azionario è stato di 5 milioni di Euro.
A presidio dei rischi connessi con l’attività di trading / arbitraggio esiste un dettagliato
sistema di limiti operativi, monitorato giornalmente dall’Ufficio Risk Management.
Il limite di VaR per l’intera Area di Trading è fissato in 6,5 milioni di Euro. Il seguente
grafico riporta l’evoluzione del VaR dell’Area nel corso del primo semestre 2005:
39
VaR Portafoglio di trading - 1° SEM 2005
(dati in Euro)
4.000.000
3.500.000
3.000.000
2.500.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
gen-05
feb-05
mar-05
apr-05
mag-05
giu-05
Il grafico mostra dati di VaR mediamente più alti nel corso del mese di gennaio, con un
picco massimo di utilizzo di 3,8 milioni di Euro. Il VaR medio giornaliero del semestre è
stato di 2,2 milioni di Euro.
Entrambi i dati risultano in riduzione rispetto allo stesso periodo del 2004, in cui si
registrarono un VaR massimo di 4,2 milioni di Euro ed un VaR medio giornaliero di 3,0
milioni di Euro.
Per quanto riguarda, infine, il banking book, la struttura di bilancio della Banca è
caratterizzata da forme di raccolta e di impiego prevalentemente a vista: di conseguenza, il
rischio di tasso d’interesse connesso alle poste del banking book risulta estremamente
ridotto.
b)
Rischi di Credito
Banca Profilo è attiva nell’intermediazione di contratti derivati, e, pertanto, risulta esposta al
rischio di controparte sui derivati over the counter.
Conformemente a quanto previsto dalla normativa di vigilanza, il rischio di controparte è
misurato internamente in termini di mark to market + add on. Al mark to market dei derivati
40
in essere, che rappresenta l’esposizione corrente nei confronti di una determinata
controparte, è sommato un importo (add on) per tenere conto dell’esposizione potenziale
futura connessa ai singoli contratti. L’add on è differenziato per ogni contratto derivato, a
seconda della durata residua e della tipologia dello stesso.
Per contenere il rischio di controparte, Banca Profilo ha concluso accordi di
collateralizzazione con molti dei principali intermediari con i quali opera sul mercato e con
alcuni clienti istituzionali. Tali accordi
prevedono la quantificazione periodica
dell’esposizione reciproca tra due controparti in termini di mark to market dei derivati in
posizione e il contestuale versamento di collaterale (cash o titoli di Stato) a garanzia
dell’esposizione, qualora la stessa superi un importo fissato contrattualmente.
La tradizionale attività di finanziamento, invece, è rivolta prevalentemente verso clientela
private. Alla data del 30.06.2005, i crediti concessi ammontano a circa 150 milioni di Euro,
per oltre il 75% assistiti da garanzie reali o personali.
c)
Altri rischi
In linea con le indicazioni fornite dai principali organismi internazionali, la Banca è attenta
sul versante dei rischi operativi2 e opera attivamente al fine di ridurne l’incidenza.
Nel corso degli anni, la Banca si è dotata di una serie di misure tecnico organizzative per
governare la continuità del business nei confronti della clientela, delle controparti e del
mercato.
Dal punto di vista operativo, si è provveduto a ridondare tutti gli apparati informatici critici,
sono effettuate copie regolari di sicurezza dei dati che sono conservate in luoghi sicuri, sono
state definite procedure organizzative specifiche per gestire l’indisponibilità di una o più
filiali.
2
Per rischi operativi si intendono le perdite conseguenti a inefficienze nelle procedure, a controlli inadeguati, a
errori umani e tecnici, ad eventi imprevisti.
41
Per ciò che riguarda il Disaster Recovery, cioè quell’insieme di misure atte a governare
l’indisponibilità dei centri elaborazione dati a fronte di eventi disastrosi e imprevedibili, la
Banca, attraverso il suo outsourcer CSE, è dotata di un sito di elaborazione alternativo a
quello di produzione per tutte le procedure tradizionali bancarie e sta studiando la possibilità
di predisporne uno anche per le applicazioni di accesso ai mercati. La conclusione del
progetto di Business Continuity è prevista per il 2006.
Infine, in merito alle problematiche connesse con la sicurezza ambientale (salute dei
lavoratori - D.Lgs. 626/1994) e informatica (Testo Unico Privacy - D.Lgs. 196/2003), è in
via di acquisizione un pacchetto di software specializzati nella gestione, valutazione e
statistica di tali rischi, con lo scopo di potenziare il sistema e di metterlo in grado di
identificare e storicizzare gli eventi di sicurezza all'interno dei settori più sensibili del
sistema informativo aziendale.
42
7.
PIANIFICAZIONE STRATEGICA
L’Area Pianificazione Strategica di Banca Profilo è istituzionalmente deputata
all’elaborazione delle finalità generali dell’azienda e alla definizione del piano di azione
globale per il conseguimento delle stesse a livello individuale e di Gruppo. Al suo interno
convergono le attività di programmazione e controllo, la gestione amministrativa e
contabile, l’amministrazione del personale e lo sviluppo e l’implementazione dei sistemi
informativi. Tali attività sono svolte sia in favore della Banca Capogruppo sia delle singole
controllate.
Nel corso di questo primo semestre 2005, la struttura è stata impegnata in una serie di
attività di carattere straordinario necessarie in un’ottica sia di crescita e di sviluppo delle
attività di business, sia di continuo miglioramento dei sistemi di controllo e di monitoraggio
del rischio, sia, infine, di adeguamento alle evoluzioni normative in atto, a livello nazionale
ed internazionale.
Nei primi mesi dell’anno è stato definito il Piano di Sviluppo della Banca per il triennio
2005 – 2007, che individua i seguenti principali obiettivi reddituali e di crescita nel periodo:
la diversificazione delle fonti di ricavo, la progressiva ottimizzazione dei costi, il raddoppio
dell’utile lordo, il graduale miglioramento della redditività dei mezzi propri ed un deciso
incremento della raccolta e dell’attività creditizia strumentale al business di Private Banking.
In attuazione delle linee tracciate nel Piano, è stato definito un progetto di revisione della
struttura di Gruppo. E’ stata, infatti, creata un’unità di business autonoma nel settore
immobiliare ed è stato realizzato il piano industriale propedeutico alla trasformazione di
Profilo Academy S.p.A. in un intermediario finanziario da dedicare all’attività di Investment
Banking. Tali scelte sono coerenti con la strategia di crescita attuata dalla Banca, attraverso
la dislocazione dei diversi segmenti produttivi “maturi” fra le proprie controllate.
L’adeguamento ai nuovi principi contabili internazionali IAS/IFRS ha richiesto e richiederà
un significativo impegno della struttura amministrativo-contabile, che, a tal fine, si avvale di
43
consulenti esterni. In particolare, Banca Profilo dovrà predisporre un bilancio consolidato
conforme agli IAS a partire dall’esercizio 2005. Attualmente, la Banca si avvale del regime
transitorio, che consente di redigere la relazione semestrale consolidata al 30.06.2005,
secondo i principi contabili locali, fornendo i prospetti di riconciliazione previsti dall’IFRS,
inclusi nella presente relazione al capitolo 12.
In base alle prime valutazioni dell’impatto dell’adozione degli IAS sul bilancio consolidato
di fine 2004, l’effetto negativo sullo stato patrimoniale è stimato in ca. 1,656 milioni di
Euro.
Il processo di recepimento degli IAS è in linea con le scadenze fissate dalla normativa di
settore.
In relazione all’implementazione del software applicativo Murex, nel periodo di riferimento
sono stati completati i progetti di configurazione e di rilascio relativi alle “Forex Options”
ed al calcolo del Value at Risk (VAR). E’ stata inoltre ultimata l’interfaccia automatica di
collegamento con la piattaforma di mercato dei Bond.
Nel primo semestre 2005, inoltre, l’utilizzo di Murex è stato esteso anche al comparto
tesoreria e cambi.
L’implementazione di Murex è in linea con i tempi e con i costi stimati e già copre, dal
punto di vista sia operativo sia dei controlli, oltre il 50% dell’operatività dell’Area Finanza.
In questi primi sei mesi dell’anno, sono state sviluppate una serie di applicazioni e sono stati
automatizzati numerosi processi, tra quelli che supportano l’attività di Middle e Back Office,
al fine di migliorare ulteriormente l’efficienza operativa e di ridurre sempre più il margine di
errore. In particolare, nel periodo considerato, è stato sviluppato un sistema automatico di
invio di conferme personalizzate relative alle operazioni in Bond, corredato da apposite
procedure di governo e di controllo dell’attività, è stato realizzato un programma di spunta e
di quadratura delle operazioni inviate alle diverse depositarie e sono stati automatizzati i
flussi tra il comparto Equity e il Middle Office. E’ stata inoltre completata l’automazione del
servizio di raccolta ordini sui mercati azionari esteri.
44
Altri interventi hanno riguardato il sistema informativo della Banca.
Grazie infatti all’acquisto ed alla configurazione di una tecnologia all’avanguardia, lo spazio
logico di rete è stato, non solo adeguato ai crescenti volumi di attività, ma anche predisposto
per l’utilizzo in un’ottica di Business Continuity. E’ stata eseguita con successo la
migrazione ad una nuova release dell’applicazione che gestisce la Posta Elettronica, di cui è
stata potenziata, nel contempo, la sicurezza, e sono stati rinegoziati i contratti di gestione
della rete dati e telefonia, con significativi risparmi in termini di costi.
45
8.
COMMENTO ALLA SITUAZIONE PATRIMONIALE ED ECONOMICA
CONSOLIDATA
I dati di stato patrimoniale e di conto economico del primo semestre 2005 della Capogruppo
Banca Profilo rappresentano la parte più rilevante di quelli consolidati. Nei casi in cui sia
presente un significativo contributo da parte delle altre società del Gruppo, ne è fatta
esplicita menzione nelle note a commento.
I valori indicati nelle tabelle sono espressi in migliaia di euro.
Stato Patrimoniale consolidato
Attività
Crediti verso Banche: l’aggregato è pari a 434.452 migliaia di euro, in aumento di 319.148
migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2004 (+277%).
L’incremento è da attribuirsi principalmente all’operatività in pronti contro termine, il cui
ammontare, al 30.06.2005, è pari a 332.111 migliaia di euro contro i 24.382 migliaia di
euro al 31 dicembre 2004 ( + 307.729 migliaia di euro).
Le disponibilità in conto corrente sono da ricondurre per 70.413 migliaia di euro a banche
residenti e per 42 migliaia di euro a banche non residenti.
L’ammontare dei depositi, pari a 17.391 migliaia di euro, è così composto: i) 14.650
migliaia di euro sono relativi a nostri depositi nel contesto dell’operatività in derivati, in
base agli accordi contrattualmente statuiti con controparti istituzionali; ii) 2.741 migliaia di
euro attengono al deposito vincolato presso Banca d’Italia costituito ai fini della riserva
obbligatoria.
Al 30 giugno 2005 l’ammontare relativo all’operatività di prestito titoli è pari a 14.495
migliaia di euro.
46
Descrizione
Conti correnti
Depositi
Pronti contro termine
Prestito titoli
Altri rapporti
Totale
30/06/2005
70.455
17.391
332.111
14.495
434.452
31/12/2004
64.789
12.348
24.382
13.785
115.304
Variazioni
5.666
5.043
307.729
710
319.148
Crediti verso clientela: Al 30/06/2005, il totale crediti verso clientela ammonta a 324.850
migliaia di euro. L’aggregato risulta composto: i) da 67.975 migliaia di euro di aperture di
credito in conto corrente; ii) da 230.782 migliaia di euro di crediti, relativi a sottoscrizioni di
polizze di capitalizzazione; iii) da 16.083 migliaia di euro di mutui ipotecari ed altri rapporti;
iv) da 5.828 migliaia di euro di operazioni di pronti contro termine; v) da 4.182 migliaia di
euro relativi ad altri rapporti. Rispetto al 31.12.2004, l’aggregato crediti verso clientela è
aumentato di 22.389 migliaia di euro (+7%), per l’effetto combinato di: i) diminuzione, per
15.464 migliaia di euro, dell’operatività in pronti contro termine di impiego con istituzioni
finanziarie; ii) aumento, per 42.805 migliaia di euro, delle polizze di capitalizzazione emesse
da primarie Compagnie di Assicurazione; iii) riduzione, per 4.929 migliaia di euro, dei
mutui ipotecari e altri finanziamenti concessi a Clientela; iv) riduzione, per 2.759 migliaia di
euro, delle aperture di credito in conto corrente; v) incremento, per 2.736 migliaia di euro,
dell’operatività di prestito titoli e degli altri crediti.
I crediti verso clientela privata, pari a 85.908 migliaia di euro, sono quasi integralmente
garantiti da pegno su valori mobiliari o da altre garanzie reali. Al 30 giugno 2005 è in essere
una sola posizione classificata a sofferenze, per 970 migliaia di euro di esposizione lorda,
assistita da garanzie reali per l’88% del totale.
Descrizione
Conti correnti
Contratti di capitalizzazione
Prestito titoli
Mutui ipotecari
Finanziamenti
Altri crediti
Totale
30/06/2005
67.975
5.828
230.782
2.332
10.318
5.765
1.850
324.850
47
31/12/2004
70.734
21.292
187.977
10.244
10.768
1.446
302.461
Variazioni
(2.759)
(15.464)
42.805
2.332
74
(5.003)
404
22.389
Titoli: al 30 giugno 2005, il portafoglio titoli totale ammonta a 588.552 migliaia di euro,
di cui: i) 26.448 migliaia di euro sono rappresentati da titoli immobilizzati;ii) 561.694
migliaia di euro sono relativi a titoli non immobilizzati e iii) 410 migliaia di euro sono
costituiti da azioni proprie.
Il portafoglio titoli immobilizzato si riferisce: i) per 17.000 migliaia di euro, all’investimento
nel Fondo Profilo Spinnaker Investment Fund, un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari specializzato in società non quotate; ii) per 9.448 migliaia di euro al
riacquisto di una parte dell’emissione obbligazionaria denominata Profilo Challenge.
Nel corso del semestre la Banca Capogruppo ha incrementato il proprio investimento nel
fondo Profilo Spinnaker sottoscrivendo ulteriori quote dello stesso per 3.000 migliaia di
euro.
Nell’ambito della gestione del portafoglio titoli della Banca Capogruppo, nel semestre si è
registrata una variazione in diminuzione, per 132.697 migliaia di euro, della componente
riferita ai titoli obbligazionari.
Parte del rischio di credito relativo ai titoli obbligazionari in portafoglio è coperto da
contratti di credit default swap nei quali la Banca risulta acquirente netto di protezione per
260 milioni di euro.
Descrizione
Titoli immobilizzati
Quote di fondi
Titoli obbligazionari
Titoli non immobilizzati
Titoli di Stato
Altri titoli obbligazionari
Azioni e quote di fondi
Azioni proprie
Totale
30/06/2005
31/12/2004
Variazioni
26.448
17.000
9.448
23.448
14.000
9.448
3.000
3.000
0
561.694
76.929
470.170
14.595
716.380
90.127
602.867
23.386
(154.686)
(13.198)
(132.697)
(8.791)
410
2.155
(1.745)
588.552
741.983
(153.431)
Partecipazioni in imprese del gruppo: le società facenti parte del gruppo bancario sono state
consolidate con il metodo integrale.
48
Le altre partecipazioni di controllo - Profilo Academy
S.p.A., iscritta nell’attivo
patrimoniale per 500 migliaia di euro, Profilo Servizi Immobiliari S.r.l., iscritta per 25
migliaia di euro e Profilo Merchant S.p.A., iscritta per 120 migliaia di Euro - non sono state
consolidate in quanto non trattasi di enti creditizi o finanziari o imprese che esercitano
attività strumentale per la Capogruppo.
I dati relativi alle società controllate si possono così riassumere:
Società
Sede
Patrimonio Utile/Perdita Partecipante
netto3
del periodo
Quota
%
A. Imprese incluse nel consolidamento
A.1 metodo integrale
1. Profilo Real Estate SGR S.p.A.
2. Profilo Asset Management SGR S.p.A.
3. Profilo Real Estate Advisory S.r.l.
4. Profilo Suisse S.A.
5. Profilo Hedge SGR S.p.A.
Milano
Milano
Milano
Lugano
(CH)
1.532
3.945
73
287
Milano
(3)
(164)
(3)
(7)
Banca Profilo
Banca Profilo
Banca Profilo
Banca Profilo
100,00
100,00
100,00
99,20
Banca Profilo
60,00
40,00
1.636
3
-
-
Profilo R.E.
SGR
-
B. Partecipazioni valutate al
patrimonio netto
-
-
-
-
C. Altre partecipazioni rilevanti
-
-
-
-
335
286
120
(3)
233
-
Banca Profilo
Banca Profilo
Banca Profilo
100,00
100,00
100,00
A.2 metodo proporzionale
1. Profilo Academy S.p.A.
2. Profilo Servizi Immobiliari S.r.l.
3. Profilo Merchant S.p.A.
Milano
Milano
Milano
-
Partecipazioni: si attestano a 3.821 migliaia di euro e sono invariate rispetto al 31 dicembre
2004. La voce risulta così composta:
Società
Brainpower NV
Profilo Holding S.p.A.
Profilo Management Company S.A.
Totale
3
30/06/2005
188
3.613
20
3.821
Comprensivo del risultato d’esercizio
49
31/12/2004
188
3.613
20
3.821
Variazioni
-
Differenza positiva di consolidamento: l’aggregato è pari a 943 migliaia di euro e presenta
un decremento, rispetto al 31 dicembre 2004, pari a 189 migliaia di euro, a seguito
dell’ammortamento relativo al primo semestre 2005.
Immobilizzazioni materiali e immateriali: l’aggregato è pari a 8.222 migliaia di euro. Le
immobilizzazioni materiali presentano, rispetto al 31 dicembre 2004, un decremento di 292
migliaia di euro, dovuto principalmente a:
-
acquisti nel periodo, per 208 migliaia di euro, riferiti prevalentemente a impianti e
attrezzature della filiale di Milano e ad automezzi;
-
quota di ammortamento del semestre, pari a 500 migliaia di euro.
Le immobilizzazioni immateriali presentano un decremento di 713 migliaia di Euro
rispetto al 31 dicembre 2004.
Tale variazione è prevalentemente riconducibile a:
-
investimenti in software effettuati dalla Capogruppo, per 126 migliaia di euro,
nell’ambito dell’installazione della piattaforma informatica Murex;
-
dismissione di altri oneri pluriennali della Capogruppo, per 134 migliaia di euro;
-
quota di ammortamento del semestre pari a 705 migliaia di euro.
La loro composizione è esposta nella sottoriportata tabella:
Descrizione
Immobilizzazioni materiali
. Fabbricati civili
. Mobili e arredi
. Impianti e attrezzature
. Automezzi
30/06/2005
1.548
31/12/2004
1.840
-
-
448
948
152
598
1.178
64
(292)
0
(150)
(230)
88
Immobilizzazioni immateriali
. Migliorie locali
. Software
. Costi Internet
. Avviamento
. Altri oneri pluriennali
6.674
77
1.751
14
4.561
271
7.387
165
1.941
29
4.826
426
(713)
(88)
(190)
(15)
(265)
(155)
Totale
8.222
9.227
(1.005)
50
Variazioni
Altre attività: al 30 giugno 2005 le altre attività ammontano a 101.327 migliaia di euro,
con un incremento di 13.594 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2004 (+15%). Le
componenti principali sono rappresentate da: i) 40.744 migliaia di euro di premi pagati per
opzioni (titoli, indici e valute); ii) 5.900 migliaia di euro di depositi cauzionali a fronte
dell’operatività in contratti derivati; iii) 29.502 migliaia di euro rivenienti da valutazioni di
operazioni fuori bilancio; iv) 8.100 migliaia di euro, da operazioni in titoli da regolare per
conto terzi, che hanno trovato sistemazione nei pertinenti conti in data successiva al 30
giugno 2005. Si segnalano inoltre: i) 6.003 migliaia di euro a titolo di finanziamento c/soci
da parte di Profilo Real Estate Advisory S.r.l. nei confronti della controllata non consolidata
Profilo Servizi Immobiliari S.r.l.; ii) 2.956 migliaia di euro di crediti verso erario per
acconti versati, ritenute subite ed altri crediti; iii) 2.771 migliaia di euro di crediti verso
Clienti e società controllate non consolidate; iv) 1.441 migliaia di euro di warrant di
proprietà.
Ratei e risconti attivi: i ratei attivi ammontano a 13.796 migliaia di euro, in diminuzione
del 7,1% rispetto ai 14.865 migliaia di euro del 31 dicembre 2004. Le principali componenti
dell’aggregato sono rappresentate da: i) 6.750 migliaia di euro di ratei per interessi su titoli
maturati al 30 giugno 2005; ii) 3.149 migliaia di euro di ratei su differenziali per operazioni
in contratti derivati; iii) 2.238 migliaia di euro per interessi maturati su contratti di
capitalizzazione; iv) 1.459 migliaia di euro di ratei per interessi e commissioni su rapporti
attivi con Clientela e Banche. I risconti attivi, che ammontano a 9.481 migliaia di euro, in
lieve aumento rispetto al dato di 8.710 migliaia di euro riferito al 31 dicembre 2004, sono in
gran parte costituiti da risconti di oneri per upfront pagati, di competenza futura, riferiti a
prodotti strutturati.
51
Passività
Debiti verso banche: al 30 giugno 2005, i debiti verso banche ammontano a 705.463
migliaia di euro in aumento di 263.282 migliaia di euro (+59,5%) rispetto ai 442.181
migliaia di euro riferiti al 31 dicembre 2004.
L’aggregato è costituito, per 65.916 migliaia di euro, da conti correnti, per 388.260 migliaia
di euro da depositi di terzi e per 251.287 migliaia di euro da pronti contro termine.
L’incremento risulta in gran parte riferito all’operatività in pronti contro termine di raccolta
con istituzioni creditizie, passati dai 22.513 migliaia di euro del 31 dicembre 2004 ai
251.287 migliaia di euro del 30 giugno 2005.
Descrizione
Conti correnti
Depositi
Altri rapporti
Totale
30/06/2005
65.916
388.260
251.287
-
31/12/2004
43.578
346.074
22.513
30.016
Variazioni
22.338
42.186
228.774
(30.016)
705.463
442.181
263.282
Debiti verso clientela: al 30 giugno 2005 la voce risulta pari a 482.404 migliaia di euro, in
decremento di 52.246 migliaia di euro rispetto alle 534.650 migliaia di euro del 31 dicembre
2004 (-9,8%). L’aggregato presenta una componente a termine, costituita dai pronti contro
termine di raccolta con clientela istituzionale, pari a 371.435 migliaia di euro, in
diminuzione (-17,6%), rispetto ai 450.961 migliaia di euro del 31 dicembre 2004. La
componente a vista, rappresentata da depositi in conto corrente, pari a 110.969 migliaia di
euro è, invece, in aumento (+32,6%) rispetto alle 83.689 migliaia di euro del 31 dicembre
2004.
Debiti rappresentati da titoli: al 30 giugno 2005, la voce ammonta a 61.500 migliaia di
euro e risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2004.
Le emissioni di titoli sono quattro:
-
l’emissione “Banca Profilo 2002 – 2007 Challenge”, consiste in un prodotto
strutturato indicizzato, di ammontare complessivo pari a 15.000 migliaia di euro;
52
-
l’emissione “Banca Profilo 2003 – 2006 Tasso Variabile”, di importo pari a 35.000
migliaia di euro, si riferisce ad un titolo triennale con scadenza 2006 a tasso
variabile e cedola semestrale indicizzata all’Euribor 6 mesi più uno spread di 0,50%;
-
l’emissione “Banca Profilo indicizzato ISTAT CPI FOI 2004 – 2007”, ha durata
triennale ed un importo pari a 1.500 migliaia di euro;
-
l’emissione “Banca Profilo iBoxx Corporate Bond-Like Certificate”, ha durata
quinquennale ed un importo di 5.000 migliaia di euro;
-
l’emissione “Banca Profilo Corporate 105 garantito”, di durata quinquennale, è stata
emessa nel terzo trimestre 2004 per un importo pari a 5.000 migliaia di euro.
Altre passività: al 30 giugno 2005 le altre passività ammontano a 112.351 migliaia di
euro, e registrano un decremento di 11.332 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2004 (9,2%).
All’interno della voce, la posta più rilevante è costituita dagli scoperti tecnici, pari a 30.200
migliaia di euro, dovuti a posizioni corte assunte dalla Capogruppo nell’attività di gestione
del portafoglio titoli. L’aggregato è in diminuzione rispetto ai 45.191 migliaia di euro del 31
dicembre 2004. I titoli in scoperto tecnico sono valutati coerentemente ai criteri adottati per
il portafoglio di proprietà. Le restanti voci sono costituite: i) per 47.608 migliaia di euro, da
premi incassati su opzioni; ii) per 25.980 migliaia di euro, da valutazione di operazioni fuori
bilancio; iii) per 1.777 migliaia di euro da debiti verso fornitori.
Ratei e risconti passivi: i ratei passivi ammontano a 8.703 migliaia di euro. Le principali
componenti dell’aggregato sono rappresentate da: i) 1.667 migliaia di euro di ratei per
interessi su prestiti obbligazionari; ii) 2.739 migliaia di euro di ratei su differenziali per
operazioni in contratti derivati; iii) 3.396 migliaia di euro di ratei per spese per il personale e
altre spese amministrative; iv) 899 migliaia di euro di ratei per interessi su rapporti passivi
con Clientela e Banche. I risconti passivi, che ammontano a 55 migliaia di euro, sono in
gran parte costituiti da risconti di proventi per commissioni incassate anticipatamente.
53
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato: il fondo, destinato a fronteggiare gli
oneri per TFR maturati nei confronti del personale dipendente, ammonta a 2.967 migliaia di
euro, con una variazione in aumento di 66 migliaia di euro, rispetto al 31 dicembre 2004. La
movimentazione nel semestre è la seguente:
-
accantonamento del periodo per 332 migliaia di euro;
-
indennità di fine rapporto erogate per 263 migliaia di euro;
-
anticipazioni a dipendenti per 3 migliaia di euro.
Fondi per rischi e oneri: questa voce, che ammonta a 5.193 migliaia di euro, è costituita
dal fondo imposte pari a 4.947 migliaia di euro, e dagli altri fondi per rischi ed oneri
costituiti nel semestre per un ammontare di 246 migliaia di euro, a fronte di possibili
passività future.
Patrimonio netto: il patrimonio netto consolidato, dopo la distribuzione dell’utile
dell’esercizio 2004 e comprendente il risultato netto del primo semestre 2005, pari a 7.100
migliaia di euro, ammonta a 107.559 migliaia di euro.
Il capitale sociale ammonta a 64.210 migliaia di euro, interamente versati. E’ costituito da n.
123.480.000 azioni ordinarie del valore nominale di euro 0,52 cadauna.
La composizione del patrimonio netto consolidato è riassunta nella seguente tabella:
Descrizione
Capitale sociale
Sovrapprezzi di emissione
Riserva legale
Riserva per azioni proprie
Altre riserve-azioni sottoscritte per aumenti capitale
Utili portati a nuovo
Utile del periodo
Totale
30/06/2005
31/12/2004
64.210
23.034
12.805
410
-
64.023
21.872
12.741
2.155
4
104
13.056
113.951
7.100
107.559
4
L’importo è relativo ad aumento di capitale riveniente da esercizio di stock option, per il quale l’iter di iscrizione presso il Registro
Imprese non si era ancora concluso, alla data di chiusura del periodo.
54
Per ulteriori informazioni si rinvia al prospetto delle variazioni nei conti di patrimonio netto,
incluso nell’allegato, ed a quanto illustrato nella relazione sulla gestione.
Garanzie ed Impegni
Garanzie rilasciate: al 30 giugno 2005, le garanzie rilasciate sono pari a 21.596 migliaia
di euro e registrano un decremento pari a 14.337 migliaia di euro rispetto ai 35.933 migliaia
di euro del 31 dicembre 2004. Tale aggregato è composto esclusivamente da fideiussioni
rilasciate a clientela.
Impegni: al 30 giugno 2005, gli impegni ammontano a 315.932 migliaia di euro ed
evidenziano un incremento di 227.512 migliaia di euro rispetto agli 88.420 migliaia di euro
al 31 dicembre 2004.
La composizione della voce impegni è riassunta nella seguente tabella:
Descrizione
Titoli da ricevere
Sottoscrizioni da regolare
Vendite opzioni put
Impegni relativi al F.I.T.D.
Altri impegni
Totale
30/06/2005
31/12/2004
Variazioni
252.622
3.000
59.970
140
200
315.932
34.812
6.000
47.468
140
88.420
217.810
(3.000)
12.502
200
227.512
Contratti derivati su crediti: al 30 giugno 2005, i contratti derivati su crediti con “vendita di
protezione” ammontano a 213.405 migliaia di euro di nominale, con un aumento di
101.405 migliaia di euro rispetto ai 112.000 migliaia di euro in essere al 31 dicembre 2004.
55
Conto Economico consolidato
L’andamento economico del Gruppo Banca Profilo nel primo semestre 2005 è illustrato
facendo riferimento ad alcuni aggregati che, elencati nella tabella sottostante, sono
confrontati con quelli riferiti al primo semestre 2004, secondo l’ordine previsto dallo schema
di conto economico riclassificato.
Descrizione
1° sem. 2005
1° sem. 2004
Variazioni
Assolute
%
4.331
3.691
640
17,3
Margine dei servizi
28.440
18.984
9.456
49,8
32.771
(19.500)
22.675
(18.511)
10.096
(989)
44,5
5,3
(1.394)
(2.341)
947
(40,5)
11.877
1.823
10.054
551,5
(240)
-
(240)
n.s.
(200)
-
(100)
-
(100)
100,0
-
11.437
1.723
9.714
563,8
(276)
1.038
(1.314)
(126,6)
11.161
(4.061)
2.761
(498)
8.400
(3.563)
304,2
715,5
-
-
-
-
7.100
2.263
4.837
213,7
Margine di intermediazione
Costi operativi
Rettifiche di valore su imm. materiali e
immateriali
Risultato lordo di gestione
Accantonamenti per rischi ed oneri
Rettifiche nette di valore su crediti e
accantonamenti ai fondi rischi su crediti
Rettifiche nette di valore su imm.finanziarie
Utile delle attività ordinarie
Componenti straordinari
Utile lordo
Imposte sul reddito
Utile (perdita) di pertinenza di terzi
Utile netto consolidato del periodo
56
Margine di interesse: l’aggregato è pari a 4.331 migliaia di euro, in aumento di 640
migliaia di euro rispetto al primo semestre 2004.
Tale incremento è dovuto, in massima parte, ai maggiori investimenti effettuati dalla
Capogruppo in polizze di capitalizzazione, il cui ammontare passa dai 147.185 migliaia di
euro del 30/06/2004 ai 230.782 migliaia di euro del 30 giugno 2005.
Di seguito, si riporta la composizione della voce:
Descrizione
1° sem. 2005
Interessi attivi
Interessi passivi
MARGINE DI INTERESSE
17.237
(12.906)
4.331
1° sem. 2004
26.260
(22.569)
3.691
Variazioni
Assolute
%
(9.023)
9.663
640
(34,4)
(42,8)
17,3
Margine dei servizi: Il margine dei servizi ammonta a 28.440 migliaia di euro, in aumento
di 9.456 migliaia di euro rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente.
Nella tabella seguente la composizione dell’aggregato.
Descrizione
1° sem. 2005
1° sem. 2004
Variazioni
Assolute
%
4.294
37,3
132
(9,0)
4.426
44,1
Commissioni attive
Commissioni passive
Commissioni nette
15.792
(1.339)
14.453
11.498
(1.471)
10.027
Sbilancio su operazioni finanziarie
e Dividendi
13.360
8.470
4.890
57,7
Proventi diversi
Oneri diversi
629
(2)
526
(39)
103
37
19,6
n.s.
Altri proventi netti di gestione
627
487
140
28,7
28.440
18.984
9.456
49,8
Totale margine dei servizi
L’incremento è riconducibile in via prevalente:
a) alla significativa crescita delle commissioni nette, in particolare di quelle rivenienti
dall’attività di negoziazione titoli, di collocamento di strumenti finanziari e di
distribuzione di prodotti di terzi. L’aggregato passa, infatti, dai 10.027 migliaia di
Euro del 30.06.2004 ai 14.453 migliaia di Euro del 30.06.2005 (+44,1%);
b) all’intensa attività di arbitraggio su titoli azionari.
57
Descrizione
1° sem. 2005
1° sem. 2004
Variazioni
Assolute
%
Servizi di intermediazione e consulenza:
1. negoziazione di titoli
2. negoziazioni di valute
3. gestioni patrimoniali
4. custodia e amministrazione di titoli
5. banca depositaria
6. collocamento di titoli
7. Ricezione, trasmissione ordini, mediazione
8. attività di consulenza
9. distribuzione di servizi di terzi
6.148
6
3.312
18
1.942
1.542
960
841
4.445
3
3.861
31
414
428
784
260
1.703
3
(549)
(13)
38,3
100,0
(14,2)
(41,9)
1.528
1.114
176
581
369,1
260,3
22,4
223,5
Altri servizi
(316)
(199)
(117)
58,8
14.453
10.027
4.426
44,1
Totale commissioni nette
Margine di intermediazione: l’aggregato, risultato della somma algebrica del margine di
interesse e del margine dei servizi, è pari a 32.771 migliaia di euro, in aumento di 10.096
migliaia di euro rispetto al primo semestre 2004.
Costi operativi: la tabella di seguito riportata indica i costi operativi sostenuti dal Gruppo
Banca Profilo S.p.A. nel primo semestre 2005, confrontandoli con i dati relativi al primo
semestre 2004.
58
Descrizione
1° sem. 2005
1° sem. 2004
Variazioni
Assolute
%
Spese per il personale
- Banca Profilo
- Profilo Real Estate SGR
- Profilo Asset Management SGR
- Profilo Real Estate Advisory
Totale Gruppo
10.739
292
25
11.056
10.298
126
374
201
10.999
441
(126)
(82)
(176)
57
4,3
n.s.
(21,9)
(87,6)
0,5
- Banca Profilo
- Profilo Suisse
- Profilo Hedge SGR
8.182
21
260
112
10
8
7.478
90
301
12
8
7
704
(69)
(41)
100
2
1
9,4
(76,7)
(13,6)
n.s.
25,0
25,0
Aggregato
8.593
7.896
697
8,8
Rettifiche di consolidamento
(149)
(384)
235
(61,2)
Totale Gruppo
8.444
7.512
932
12,4
19.500
18.511
989
5,3
Spese amministrative
Totale costi operativi
I costi operativi passano da 18.511 migliaia di euro a 19.500 migliaia di euro, con un
incremento di 989 migliaia di euro rispetto al primo semestre 2004 (+5,3%). La voce spese
per il personale, pari a 11.056 migliaia di euro risulta quasi invariata (+0,5%) rispetto al
dato rilevato nel 1° semestre 2004.
Le spese amministrative, pari a 8.444 migliaia di euro, registrano un incremento di 932
migliaia di euro rispetto al dato di 7.512 migliaia di euro riferito al 30 giugno 2004.
Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali ed immateriali: l’aggregato relativo al
primo semestre 2005 è pari a 1.394 migliaia di euro contro i 2.341 migliaia di euro del
primo semestre 2004. La sensibile diminuzione è dovuta al completamento, a fine esercizio
59
2004, del processo di ammortamento di numerosi cespiti materiali e di alcuni oneri
pluriennali, quali software e progetto internet.
La voce rettifiche di valore sulle immobilizzazioni immateriali, che al 30 giugno 2005 è
pari a 894 migliaia di euro, comprende l’ammortamento della differenza positiva rilevata
in sede di primo consolidamento delle Società del Gruppo effettuato al 31 dicembre 2003 e
calcolata su una durata di cinque anni. L’importo di pertinenza del primo semestre è pari a
188 migliaia di euro. La seguente tabella riassume il contributo delle Società del Gruppo:
Descrizione
1° sem. 2005
1° sem. 2004
Variazioni
Assolute
%
Rettifiche di valore su immobilizzazioni
materiali
- Banca Profilo
481
6
13
767
6
118
(286)
0
(105)
(37,3)
0
(89,0)
Totale Gruppo
500
891
(391)
(43,9)
Rettifiche di valore su immobilizzazioni
Immateriali
- Banca Profilo
- Profilo Hedge
719
1
24
1
-
869
6
387
0
-
(150)
(5)
(363)
1
-
(17,3)
n.s.
(93,8)
n.s.
-
Aggregato
745
1.262
(517)
(41,0)
Ammortamento differenza da consolidamento
188
188
-
n.s.
Altre Rettifiche di consolidamento
(39)
-
(39)
n.s.
Totale Gruppo
894
1.450
(556)
(38,3)
1.394
2.341
(947)
(40,5)
Totale rettifiche di valore
Risultato lordo di gestione: il risultato lordo di gestione ammonta a 11.877 migliaia di
euro, in aumento di 10.054 migliaia di euro rispetto ai 1.823 migliaia di euro dello stesso
periodo dell’esercizio precedente (+551,5%).
60
Rettifiche di valore su crediti: l’aggregato, registra una rettifica di valore prudenziale di 200
migliaia di euro, a fronte di crediti verso clientela di dubbia esigibilità.
Accantonamenti per rischi ed oneri: l’accantonamento del primo semestre 2005 è pari a
240 migliaia di euro, e si riferisce a eventuali oneri futuri accantonati negli altri fondi per
rischi ed oneri del passivo patrimoniale; la voce non era presente al 30 giugno 2004.
Imposte e tasse: le imposte sul reddito, determinate in modo prudenziale, ammontano a
4.061 migliaia di euro.
Utile netto del semestre: l’utile netto al 30 giugno 2005 è pari a 7.100 migliaia di euro, in
incremento di 4.837 migliaia di euro rispetto all’utile di 2.263 migliaia di euro riferito al 30
giugno 2004 (+213,7%).
61
9.
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL SEMESTRE E
PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
Non si segnalano fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre.
Con riguardo alla descrizione dell’evoluzione della gestione, si rimanda al contenuto
generale della presente relazione.
62
10.
RACCORDO TRA IL BILANCIO SEMESTRALE DELLA CAPOGRUPPO ED
IL BILANCIO SEMESTRALE CONSOLIDATO
(in migliaia di Euro)
Importi in migliaia di euro
Patrimonio netto di cui Utile d'esercizio
Saldi al 30.6.2005 come da Bilancio della Capogruppo
109.524
7.430
(174)
(174)
Rettifica del valore di carico delle partecipazioni consolidate :
- Risultati pro-quota delle partecipate consolidate con il metodo
integrale
- Altre riserve per effetto del consolidamento
(552)
Ammortamento delle differenze positive di consolidamento :
- relative all'anno in corso
(189)
- relative agli anni precedenti
(754)
Rettifiche dividendi incassati nel periodo
(189)
0
0
(296)
33
-
-
107.559
7.100
Altre rettifiche di consolidamento :
- eliminazione degli utili/perdite infragruppo
- altre
Saldi al 30.06.2005 come da Bilancio consolidato
63
11.
PROSPETTI
DI
RICONCILIAZIONE
TRA
PRINCIPI
CONTABILI
NAZIONALI E PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI (IAS/IFRS) –
EFFETTI DI TRANSIZIONE – F.T.A.
A decorrere dall’esercizio 2005, conformemente a quanto stabilito dal Regolamento n.
1606/02 del 19 luglio 2002 della Commissione Europea, Banca Profilo, società con titoli
ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato degli Stati membri dell’Unione
Europea, dovrà redigere il bilancio consolidato secondo i principi contabili internazionali
(IAS/IFRS) emanati dallo IASB (International Accounting Standards Board), organismo
indipendente che si propone di sviluppare, nell’interesse pubblico, norme contabili di elevata
qualità.
I nuovi principi contabili internazionali sono stati recepiti in Italia con il Decreto Legislativo
28 febbraio 2005 n. 38.
Lo IASB, allo scopo di disciplinare la transizione ai nuovi principi contabili internazionali e
gestire in modo coordinato e omogeneo questa fase di cambiamento delle regole di
predisposizione dei bilanci, ha predisposto il principio contabile denominato IFRS 1. Alla
data di transizione ai nuovi principi contabili (1° gennaio 2004), corrispondente al primo
periodo di confronto, è previsto sia redatta, salvo le esenzioni e le eccezioni previste dalla
normativa, una situazione patrimoniale che contenga:
•
la rilevazione di tutte le attività e passività la cui iscrizione è richiesta dai principi
contabili internazionali IAS/IFRS;
•
la cancellazione di attività e passività iscritte secondo i principi nazionali ma che non
presentano i requisiti per il riconoscimento ai sensi dei principi IAS/IFRS;
•
la riclassificazione delle attività e passività iscritte in bilancio in base ai precedenti
principi contabili ma che costituiscono un diverso tipo di attività e passività in base
ai nuovi principi IAS/IFRS;
•
l’applicazione alle attività e passività dei criteri di valutazione previsti dagli
IAS/IFRS in vigore a quella data.
64
L’adozione dei nuovi principi può produrre risultati diversi sulla situazione patrimoniale,
rispetto all’utilizzo dei criteri contabili nazionali. L’effetto dell’adeguamento dei saldi
iniziali delle attività e passività ai nuovi principi è rilevato a patrimonio netto, tenuto conto
del relativo effetto fiscale da iscrivere al fondo imposte differite o nelle attività per imposte
anticipate.
In sede di prima applicazione degli IFRS ci si è avvalsi della facoltà, prevista dall’IFRS 1, di
posticipare al 1°gennaio 2005 la data di transizione relativa alla prima adozione dei principi
contabili IAS 32 e 39, riguardanti la valutazione degli strumenti finanziari, ivi inclusi i
derivati.
In applicazione di quanto sopra sono di seguito forniti:
•
il prospetto di riconciliazione agli IFRS dello stato patrimoniale di apertura al 1°
gennaio 2004;
•
il prospetto di riconciliazione agli IFRS dello stato patrimoniale al 31 dicembre
2004;
•
il prospetto di riconciliazione agli IFRS del conto economico al 31 dicembre 2004;
•
il prospetto di riconciliazione agli IFRS dello stato patrimoniale al 1° gennaio 2005
con inclusione degli effetti di prima applicazione degli IAS 32 e 39;
I prospetti di riconciliazione sono stati redatti solo ai fini della transizione ai principi
contabili internazionali e non sostituiscono l’informativa che sarà fornita in occasione della
redazione del primo bilancio completo conforme agli IAS/IFRS.
Banca Profilo ha affidato alla Società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. l’incarico di
revisione contabile completa dei prospetti di riconciliazione previsti dall’IFRS 1, nonché di
revisione contabile limitata dei prospetti di riconciliazione al 30 giugno 2005, di cui al
successivo capitolo 12.
I valori presenti nei prospetti di riconciliazione potrebbero subire cambiamenti qualora
fosse introdotto qualche nuovo principio contabile internazionale o venisse modificato
65
qualcuno di quelli già in vigore o fosse introdotta o modificata qualche interpretazione degli
stessi, eventualmente con effetti retroattivi, prima della pubblicazione del bilancio
consolidato 2005. Infatti, il processo di omologazione da parte della Commissione Europea
e l’attività di adeguamento ed interpretativa degli organismi ufficiali a ciò preposti è tuttora
in corso. Anche l’effetto fiscale potrebbe essere rideterminato nel caso di modifiche alla
vigente normativa.
importi in migliaia di euro
PROSPETTO DI RICONCILIAZIONE STATO PATRIMONIALE
AL 1° GENNAIO 2004
BILANCIO
D.Lgs. 87/1992
Effetto Transizione
IAS - IFRS
Riclassificazione
BILANCIO
IAS - IFRS
STATO PATRIMONIALE
STATO PATRIMONIALE - ATTIVO
Cassa e disponibilità liquide
807
-
-
807
345.669
178.208
-
523.877
9.327
-5.506
-
3.821
-
-
-
-
Crediti verso banche (L.& R.)
470.450
334
-
470.784
Crediti verso clientela (L.& R.)
467.225
-139.736
-
327.489
525
-
111
636
Attività materiali
8.707
433
-13
9.127
Attività immateriali
8.931
-
-1.277
7.654
Attività finanziarie valutate al fair value (F.V.T.P.L.)
Attività finanziarie disponibili per la vendita (A.F.S.)
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza (H.T.M.)
Partecipazioni
Attività non correnti e gruppi di attività in via di
dismissione
Altre attività
Totale voci dell'attivo
-
5.506
-
5.506
93.778
-48.757
506
45.527
1.405.419
-9.518
-673
1.395.228
STATO PATRIMONIALE - PASSIVO
Debiti verso banche
262.751
26
-
262.777
Debiti verso clientela
803.786
402
-
804.188
Titoli in circolazione
50.000
920
-
50.920
-
152.685
-
152.685
178.848
-163.308
149
15.689
2.494
-
-299
2.195
100
-100
-
-
-
-
-
-
37.183
-143
-523
36.517
-
-
-523
-523
63.704
-
-
63.704
Passività finanziarie valutate al fair value
Altre passività
Trattamento di fine rapporto del personale
Fondi per rischi ed oneri
Riserve da valutazione
Riserve
di cui Riserve da F.T.A.
Capitale
Patrimonio di pertinenza di terzi
Utile (Perdita) dell'esercizio
Totale voci del passivo
66
39
-
-
39
6.514
-
-
6.514
1.405.419
-9.518
-673
1.395.228
AL 31 DICEMBRE 2004
BILANCIO
D.Lgs. 87/1992
Effetto Transizione
IAS - IFRS
Riclassificazione
BILANCIO
IAS - IFRS
STATO PATRIMONIALE
102
-
-
102
741.983
229.192
-
971.175
3.821
-
-
3.821
-
-
-
-
115.304
95
-
115.399
302.461
-187.870
-
114.591
525
-
-15
510
Attività materiali
1.840
433
-26
2.247
8.519
-
-620
7.899
Partecipazioni
Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
-
-
-
-
111.308
-67.540
511
44.279
1.285.863
-25.690
-150
1.260.023
Debiti verso banche
442.181
390
-
442.571
539.650
-2.987
-
536.663
56.500
-17.890
-
38.610
Altre attività
Altre passività
Riserve
Capitale
67
-
101.529
-
101.529
130.580
-104.577
415
26.418
2.901
-
-345
2.556
98
-
-
98
-
-
-
-
36.872
-2.155
29
34.746
-
-
-523
-523
64.023
-
-
64.023
2
-
-
2
13.056
-
-249
12.807
1.285.863
-25.690
-150
1.260.023
PROSPETTO DI RICONCILIAZIONE CONTO ECONOMICO AL
31 DICEMBRE 2004
BILANCIO
D.Lgs. 87/1992
Effetto Transizione
IAS - IFRS
Riclassificazione
BILANCIO
IAS - IFRS
CONTO ECONOMICO
6.632
-
-
6.632
Commissioni nette
20.708
-
-
20.708
Dividendi e proventi simili
17.073
-
-
17.073
-48
-
-
-48
97
-
-
97
-
-
-
-
44.462
-
-
44.462
-100
-
-
-100
44.362
-
-
44.362
-35.057
-
-964
-36.021
-92
-
-
-92
Rettifiche di valore nette su attività materiali
-1.626
-
-13
-1.639
Rettifiche di valore nette su attività immateriali
-3.204
-
1.115
-2.089
-283
-
-
-283
-40.262
-
138
-40.124
9.234
-
-
9.234
-
-
-126
-126
13.334
-
12
13.346
-278
-
-261
-539
13.056
-
-249
12.807
-
-
-
-
13.056
-
-249
12.807
Risultato netto dell'attività di negoziazione
Utile (Perdita) da cessione di:
Variazione netta di valore delle attività finanziarie valutate al
fair value
Rettifiche di valore nette per deterioramento
Risultato netto della gestione finanziaria
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri
Altri proventi (oneri) di gestione
Totale Costi operativi
Utili (Perdite) da cessione di investimenti
Utili (Perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto
Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte
Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente
Utile (Perdita) dell'operatività corrente al netto delle imposte
Utile (Perdita) dell'esercizio di pertinenza di terzi
68
AL 1° GENNAIO 2005 CON INCLUSIONE IAS 32 E 39
BILANCIO
D.Lgs. 87/1992
Effetto Transizione
IAS - IFRS
Riclassificazione
BILANCIO
IAS - IFRS
STATO PATRIMONIALE
102
-
-
102
741.983
229.192
-376
970.799
3.821
-
-943
2.878
-
-
-
-
115.304
95
-
115.399
302.461
-187.870
-431
114.160
525
-
-15
510
Partecipazioni
Attività materiali
1.840
Altre attività
433
-26
2.247
8.519
-
-620
7.899
-
-
-
-
111.308
-67.540
1.084
44.852
1.285.863
-25.690
-1.327
1.258.846
Debiti verso banche
442.181
390
-
442.571
539.650
-2.987
3
536.666
56.500
-17.890
254
38.864
-
101.529
-304
101.225
130.580
-104.577
721
26.724
2.901
-
-345
2.556
98
-
-
98
-
-
-943
-943
36.872
-2.155
-464
34.253
-
-
-1.016
-1.016
64.023
-
-
64.023
2
-
-
2
Altre passività
Riserve
Capitale
69
13.056
-
-249
12.807
1.285.863
-25.690
-1.327
1.258.846
Di seguito si riepilogano le principali rettifiche derivanti dall’applicazione degli IAS/IFRS
(ad eccezione degli IAS 32 e 39) rilevate nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2004 e
confrontate con i dati pubblicati nel bilancio consolidato dell’esercizio 2004.
Attività immateriali (incluso avviamento)
Sono stati stornati tutti gli attivi immateriali per i quali, in base al principio IAS 38, non
sussistono i requisiti di capitalizzazione. La voce attivi immateriali include pertanto
unicamente il costo per il software acquistato.
La rettifica negativa pari a 620 migliaia di euro (al lordo dell’effetto fiscale) comprende
principalmente lo storno dell’ammontare netto dei costi di ristrutturazione di immobili non
di proprietà ed altri oneri pluriennali.
In base allo IAS 36, l’avviamento non è più soggetto ad un processo di ammortamento
sistematico, ma è sottoposto periodicamente ad un processo di valutazione (“impairment
test”). Al 31 dicembre 2004, tale valutazione non ha comportato la rilevazione di alcuna
rettifica sul patrimonio netto consolidato.
Partecipazioni
Le partecipazioni nelle società controllate Profilo Academy S.p.A. e Profilo Servizi
Immobiliari S.r.l. ( già Immobiliare Missaglia S.r.l.) che, in base ai principi contabili italiani
sono state escluse dal perimetro di consolidamento, in conformità allo IAS 27 dovrebbero,
invece, essere consolidate con il metodo integrale. Tuttavia, tenuto conto della loro ridotta
significatività sul totale attivo consolidato, si è proceduto alla valutazione in base al metodo
del patrimonio netto applicando in questa sede i nuovi principi internazionali IAS anche ai
bilanci delle controllate stesse.
La rettifica negativa che ne è scaturita ammonta a 15 migliaia di euro (al lordo dell’effetto
fiscale) e comprende sia i risultati economici dell’esercizio 2004 e dei precedenti esercizi,
sia la valutazione dell’immobile detenuto a scopo di investimento ( in base ai criteri previsti
dallo IAS 40).
70
Trattamento di fine rapporto
Il trattamento di fine rapporto lavoro dipendente, determinato secondo quanto disposto dallo
IAS 19, ha comportato un impatto positivo di 345 migliaia di euro al lordo dell’effetto
fiscale.
Stock Option
In base all’IFRS 2 tutte le forme di pagamento regolate in contanti, con azioni della Società
o con opzioni che abbiano come sottostante le azioni della società devono essere iscritte in
bilancio. In particolare, alla data di assegnazione delle opzioni, la Società deve rilevarne il
costo a conto economico con contestuale incremento di una riserva di patrimonio netto.
Sulla base dell’attuale piano di stock option del Gruppo Banca Profilo, si è proceduto alla
rilevazione di spese per il personale per 552 migliaia di euro
Tale rettifica non ha
comportato alcuna variazione del patrimonio netto essendo una mera riclassifica fra voci di
patrimonio.
Attività e passività fiscali differite
In relazione alla rilevanza fiscale di ciascuna rettifica sopra descritta, l’effetto netto positivo
che ne è conseguito, sulla base delle aliquote fiscali vigenti, è pari a 96 migliaia di euro.
Patrimonio netto consolidato
Il patrimonio netto consolidato IAS al 31 dicembre 2004 è pari a 111.576 migliaia di euro
con una diminuzione di 2.375 migliaia di euro rispetto al patrimonio netto consolidato dello
stesso periodo, calcolato secondo i principi contabili nazionali.
71
Tale diminuzione comprende :
•
rettifiche conseguenti alla F.T.A. all’1.1.2004
-
523
migliaia euro
•
rettifiche rilevate a conto economico 2004
-
249
migliaia euro
•
effetto stock option imputata a riserva di p.n.
+
552
migliaia euro
•
azioni proprie riacquistate
- 2.155
migliaia euro
- 2.375
migliaia euro
Le rettifiche a carico del conto economico 2004 sono costituite principalmente da: a)
variazioni in aumento delle spese per il personale imputabili al criterio di valutazione dei
piani di stock option; b) variazioni, in diminuzione per le rettifiche di valore ed in aumento
per gli acquisti, conseguenti all’impossibilità di capitalizzare alcune tipologie di
immobilizzazioni immateriali; c) variazioni in aumento dell’onere fiscale relativo alle
rettifiche imputate.
Con riferimento al prospetto di riconciliazione dello stato patrimoniale al 1° gennaio
2005, si riportano i principali impatti che, in sede di F.T.A., hanno interessato ulteriori poste
dello stato patrimoniale in relazione all’applicazione degli IAS 32 e 39.
Attività finanziarie valutate al fair value
La Banca ha classificato nella voce “attività finanziarie valutate al fair value ( F.V.T.P.L.)”
la quasi totalità del proprio portafoglio azionario e obbligazionario, nonché gli strumenti
finanziari derivati.
Tale classificazione ha comportato una rettifica negativa per 376 migliaia di euro (al lordo
dell’effetto fiscale), che comprende principalmente riprese di valore su titoli obbligazionari
non quotati e rettifiche di valore su derivati di credito, non più classificabili come “di
copertura” (IAS 39).
72
Le Partecipazioni in Profilo Holding S.p.A., Profilo Management Company S.A. e
Brainpower NV sono state classificate tra le attività finanziarie disponibili per la vendita
(A.F.S.) e valutate al “fair value” con imputazione delle rettifiche/riprese di valore alla voce
Patrimonio netto (Riserve da valutazione).
La rettifica è negativa per 943 migliaia di euro.
Crediti verso Clientela
I Crediti verso Clientela ( L.& R.) sono valutati al costo ammortizzato, rettificato per perdite
durevoli di valore.
L’applicazione di tale criterio ha prodotto una rettifica negativa di 431 migliaia di euro così
composti : a) 363 migliaia di euro, al lordo dell’effetto fiscale sono conseguenti
all’applicazione di una metodologia di valutazione basata su logiche di “incurred losses”
previste dallo IAS 39; b) 68 migliaia di euro, al lordo dell’effetto fiscale, sono relative
all’unica posizione classificata ad incaglio (“impairment analitico”).
I prestiti obbligazionari di propria emissione sono stati riclassificati in questa voce, ad
eccezione dell’emissione Banca Profilo “Iboxx Corporate Bond-Like Certificate 04/09”
classificata nella voce Debiti verso Clientela; tutti i prestiti obbligazionari sono stati valutati
al costo ammortizzato.
Nell’ambito di tale valutazione si è tenuto conto dei riacquisti effettuati ( rilevati a
diminuzione della voce in oggetto) nonché, laddove esistenti, dei derivati impliciti oggetto
di scorporo e di valutazione autonoma al “fair value”.
L’effetto complessivo riveniente da tale valutazione è positivo per 47 migliaia di euro.
73
In relazione alla rilevanza fiscale di ciascuna rettifica sopra descritta (relativa
all’applicazione dei soli IAS 32 e 39), l’effetto netto positivo, sulla base delle aliquote fiscali
vigenti, è pari a 267 migliaia di euro.
74
12.
PROSPETTI
DI
RICONCILIAZIONE
TRA
PRINCIPI
CONTABILI
NAZIONALI E PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI (IAS/IFRS) –
STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO AL 30.06.2005
La relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2005 è stata redatta dalla Banca secondo i
principi contabili nazionali, fornendo i prospetti di riconciliazione previsti dalla normativa
vigente, ai sensi di quanto previsto dall’art. 81-bis del Regolamento Consob 11971/99.
Si riepilogano i principali impatti sul risultato di periodo al 30 giugno 2005, nonché
quelli sul patrimonio netto alla stessa data tenuto conto anche delle precedenti rettifiche
derivanti dalla First Time Adoption ( F.T.A.).
Quindi di seguito si forniscono i prospetti di riconciliazione e le relative note illustrative,
previsti dalle citate disposizioni.
75
AL 30 GIUGNO 2005
BILANCIO
D.Lgs. 87/1992
Effetto Transizione
IAS - IFRS
Riclassificazione
BILANCIO
IAS - IFRS
STATO PATRIMONIALE
-
109
289.960
-58
878.454
-
-947
2.874
-
-
-
-
434.452
554
-
435.006
324.850
-230.650
-405
93.795
645
-
215
860
Attività materiali
1.548
433
-33
1.948
7.617
-
74
7.691
Partecipazioni
109
-
588.552
3.821
-
-
-
-
124.604
-82.450
1.200
43.354
1.486.198
-22.153
46
1.464.091
Debiti verso banche
705.463
847
-
706.310
487.404
-4.486
3
482.921
56.500
-10.727
254
46.027
-
101.316
-304
101.012
121.110
-108.693
1.186
13.603
2.967
-
-376
2.591
5.193
-
-10
5.183
-
-
-947
-947
36.249
-410
-336
35.503
Altre attività
Altre passività
Riserve
Capitale
76
-
-
-1.016
-1.016
64.210
-
-
64.210
2
-
-
2
7.100
-
576
7.676
1.486.198
-22.153
46
1.464.091
PROSPETTO DI RICONCILIAZIONE CONTO ECONOMICO AL
30 GIUGNO 2005
BILANCIO
D.Lgs.
87/1992
Effetto Transizione
IAS - IFRS
Riclassificazione
BILANCIO
IAS. - IFRS
CONTO ECONOMICO
4.331
-
-
4.331
Commissioni nette
14.453
-
-
14.453
Dividendi e proventi simili
24.509
-
-
24.509
-11.149
-
-
-11.149
10
-
-
10
-
-
318
318
32.154
-
318
32.472
Risultato netto dell'attività di negoziazione
Utile (Perdita) da cessione di:
Variazione netta di valore delle attività finanziarie valutate al
fair value
Rettifiche di valore nette per deterioramento
-200
-
26
-174
31.954
-
344
32.298
-19.500
-
-346
-19.846
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri
-240
-
10
-230
Rettifiche di valore nette su attività materiali
-500
-
-7
-507
Rettifiche di valore nette su attività immateriali
-894
-
694
-200
341
-
-
341
-20.793
-
351
-20.442
Utili (Perdite) da cessione di investimenti
-
-
-
-
Utili (Perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto
-
-
230
230
Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte
11.161
-
925
12.086
Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente
-4.061
-
-349
-4.410
7.100
-
576
7.676
-
-
-
-
7.100
-
576
7.676
Risultato netto della gestione finanziaria
Altri proventi (oneri) di gestione
Totale Costi operativi
Utile (Perdita) dell'operatività corrente al netto delle imposte
Utile (Perdita) dell'esercizio di pertinenza di terzi
77
Attività immateriali (incluso avviamento)
La riesposizione delle immobilizzazioni immateriali al 30 giugno 2005 rileva il venir meno
di taluni ammortamenti e la mancata capitalizzazione degli oneri sostenuti nel semestre.
L’impatto sul risultato di periodo, al lordo dell’effetto fiscale, è positivo per 280 migliaia di
euro.
L’avviamento è stato sottoposto al processo di valutazione (”impairment test”) che non ha
prodotto rettifica alcuna per il semestre chiuso al 30 giugno 2005. Il mancato ammortamento
nel semestre, ha prodotto una rettifica positiva pari a 414 migliaia di euro al lordo
dell’effetto fiscale.
Partecipazioni
La valutazione al patrimonio netto delle partecipazioni nelle controllate Profilo Academy
S.p.A. e Profilo Servizi Immobiliari S.r.l. ( già Immobiliare Missaglia S.r.l.) ha prodotto nel
semestre un impatto positivo di 230 migliaia di euro, pari al risultato di periodo delle
partecipate.
La valutazione al “fair value” delle partecipazioni in Profilo Holding S.p.A., Profilo
Management Company S.A. e Brainpower NV,
ha prodotto nel semestre un impatto
negativo di 4 migliaia di euro imputato a riserva da valutazione titoli A.F.S.
Il trattamento di fine rapporto determinato secondo quanto disposto dallo IAS 19
ha
comportato nel semestre un impatto positivo di 31 migliaia di euro al lordo dell’effetto
fiscale.
78
Stock Option
La rilevazione, in base all’IFRS 2, dell’onere relativo al piano di stock option del Gruppo
Banca Profilo, è pari nel semestre a 377 migliaia di euro e non ha comportato alcuna
variazione del patrimonio netto essendo una mera riclassifica fra voci di patrimonio.
Fondi rischi ed oneri
L’attualizzazione delle previsioni di recupero delle passività accantonate al fondo hanno
comportato nel semestre un impatto positivo di 10 migliaia di euro al lordo dell’effetto
fiscale.
Crediti verso Clientela
Con riferimento alle valutazioni analitiche, l’impatto positivo sul risultato di periodo, pari a
26 migliaia di euro al lordo imposte, si riferisce principalmente all’effetto relativo alla
riduzione del periodo temporale di attualizzazione della posizione valutata.
Nessuna ulteriore rettifica si è resa necessaria sull’impairment collettivo relativo alle
posizioni in bonis.
Attività finanziarie valutate al fair value
L’effetto positivo sul risultato di periodo è pari a 318 migliaia di euro al lordo dell’effetto
fiscale e comprende principalmente riprese di valore su titoli obbligazionari non quotati e su
derivati di credito che,
in base allo IAS 39,
non si possono classificare come “di
copertura”.
L’effetto della valutazione di periodo sui Titoli in circolazione non è significativa.
79
In relazione alla rilevanza fiscale di ciascuna rettifica sopra descritta, l’effetto netto negativo
che ne è conseguito, sulla base delle aliquote fiscali vigenti, è pari, per il primo semestre
2005, a 349 migliaia di euro.
Il patrimonio netto consolidato IAS/IFRS al 30 giugno 2005 è pari a 106.442 migliaia di
euro; la tabella seguente illustra la riconciliazione con il patrimonio netto consolidato alla
stessa data secondo i principi contabili italiani evidenziando le rettifiche in base alla loro
natura.
80
PROSPETTO DI RICONCILIAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO E RISULTATO
NETTO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2005
Riserva da
Capitale e riserve
Risultato valutazione Totale Patrimonio
A.F.S.
rif. IAS/IFRS
al 30.6.2005
Riserva F.T.A. di periodo
netto al 30.6.2005
D.Lgs. 87/1992
100.459
7.100
107.559
Rettifiche alle seguenti Voci patrimoniali :
Attività finanziarie al "fair value" :
IAS 39
-
- titoli non quotati
199
156
355
- strumenti finanziari derivati
-575
162
-413
-431
26
-405
Attività finanziarie disponibili per la vendita
IAS 39
IAS 39
-947
-947
Partecipazioni
IAS 27
-126
111
230
215
Attività materiali e Immateriali
IAS 16/38
644
-1.290
273
-373
Avviamento
IAS 36/38
414
414
Prestiti obbligazionari
IAS 39
IAS 19
Fondo rischi ed oneri
IAS 37
Attività e passività fiscali
IAS 12
-261
Stock Option
IFRS 2
377
Azioni proprie in portafoglio
I.A.S. - I.F.R.S.
47
46
299
624
47
31
376
10
10
-349
14
-377
-
-410
100.729
81
-410
-1.016
7.676
-947
106.442
82
PROSPETTI SEMESTRALI CONSOLIDATI
83
84
in migliaia di euro
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
ATTIVO
30/6/2005
10 Cassa e disponibilita' presso banche centrali
e uffici postali
20 Titoli del Tesoro e valori assimilati ammissibili
al rifinanziamento presso banche centrali
30 Crediti verso banche:
a) a vista
b) altri crediti
40 Crediti verso clientela
di cui
- crediti con fondi di terzi in amministrazione
50 Obbligazioni e altri titoli di debito:
a) di emittenti pubblici
30/6/2004
31/12/2004
109
77
102
73,763
43,323
62,739
434,452
70,455
363,997
220,648
152,896
67,752
324,850
-
564,999
-
482,784
25,790
115,304
70,419
44,885
114,149
302,461
-
530,005
27,388
b) di banche
di cui
- titoli propri
236,078
105,754
214,160
16,646
9,733
11,370
c) di enti finanziari
di cui
- titoli propri
124,472
197,632
226,125
-
-
-
d) di altri emittenti
96,444
112,470
172,030
60 Azioni, quote e altri titoli di capitale
639,703
31,595
21,982
37,386
3,821
3,821
3,821
80 Partecipazioni in imprese del gruppo
645
525
525
90 Differenze positive di consolidamento
943
1,320
1,132
-
-
-
6,674
7,086
7,387
70 Partecipazioni
100 Differenze positive di patrimonio netto
110 Immobilizzazioni immateriali
di cui
- costi d'impianto
- avviamento
120 Immobilizzazioni materiali
di cui
- beni in locazione finanziaria
- beni in attesa di locazione finanziaria
130 Capitale sottoscritto non versato
di cui
- capitale richiamato
1
4,561
3
4,697
1,548
-
8,037
-
-
150 Altre attivita'
1,840
-
-
140 Azioni proprie
(valore nominale 167)
160 Ratei e risconti attivi:
a) ratei attivi
b) risconti attivi
di cui
- disaggio di emissione su titoli
2
4,826
-
410
475
2,155
101,327
82,700
87,733
23,277
22,580
23,575
13,796
9,481
12,333
10,247
14,865
8,710
-
-
-
Totale dell'attivo
1,486,198
85
1,507,578
1,285,863
PASSIVO
30/6/2005
10 Debiti verso banche:
a) a vista
b) a termine o con preavviso
190,817
514,646
20 Debiti verso clientela:
a) a vista
110,969
371,435
30/6/2004
705,463
482,404
30 Debiti rappresentati da titoli:
53,072
301,720
117,093
547,329
61,500
a) obbligazioni
b) certificati di deposito
c) altri titoli
56,500
5,000
50 Altre passivita'
664,422
83,689
450,961
56,500
442,181
534,650
61,500
56,500
5,000
-
-
112,352
320,418
123,683
8,758
4,843
4,701
142
70 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
129,756
312,425
-
8,703
55
80 Fondi per rischi ed oneri:
a) fondi di quiescenza e per obblighi simili
b) fondi imposte e tasse
c) altri fondi
354,792
56,500
-
40 Fondi di terzi in amministrazione
60 Ratei e risconti passivi:
a) ratei passivi
b) risconti passivi
31/12/2004
2,967
2,671
5,193
4,947
246
5,993
5,900
93
2,901
678
678
-
1,002
904
98
90 Fondi rischi su crediti
-
200
-
100 Fondo per rischi bancari generali
-
-
-
110 Passività subordinate
-
-
-
120 Differenze negative di consolidamento
-
10
-
130 Differenze negative di patrimonio netto
-
-
-
140 Patrimonio di pertinenza di terzi
2
2
2
150 Capitale
64,210
63,987
64,023
160 Sovrapprezzi di emissione
23,034
23,509
21,872
170 Riserve:
a) riserva legale
13,215
b) riserva per azioni proprie
13,283
15,000
12,805
12,741
12,741
2,155
410
475
c) riserve statutarie
-
-
-
d) altre riserve-azioni sottoscritte per aumenti capitale
-
67
104
180 Riserve di rivalutazione
-
-
-
190 Utili portati a nuovo
-
-
-
200 Utile del periodo
7,100
2,263
13,056
Totale del passivo
1,486,198
1,507,578
1,285,863
17,646
35,933
GARANZIE E IMPEGNI
10 Garanzie rilasciate
di cui:
- accettazioni
- altre garanzie
20 Impegni
di cui:
- per vendite con obbligo di riacquisto
21,596
-
-
-
21,596
17,646
35,933
315,932
-
519,709
-
30 Contatti derivati sui crediti
213,405
86
88,420
-
93,341
112,000
in migliaia di euro
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Voci
10 Interessi attivi e proventi assimilati:
di cui:
- su crediti verso clientela
- su titoli di debito
1° sem. 2005
17,237
6,204
6,678
26,260
- 12,906
- 4,920
- 854
43,887
9,377
11,582
- 22,569
- 15,960
- 691
30 Dividendi e altri proventi:
a) su azioni, quote e altri titoli di capitale
2004
18,892
5,327
20 Interessi passivi e oneri assimilati:
di cui:
- su debiti verso clientela
- su debiti rappresentati da titoli
1° sem. 2004
24,509
- 37,420
- 26,266
- 1,608
17,071
17,073
24,509
17,071
17,073
b) su partecipazioni
-
-
-
c) su partecipazioni in imprese del gruppo
-
-
-
40 Commissioni attive
15,792
11,498
23,417
50 Commissioni passive
- 1,339
- 1,471
- 2,751
- 11,149
- 8,601
- 502
629
526
581
60 Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie
70 Altri proventi di gestione
80 Spese amministrative:
a) spese per il personale
di cui:
- salari e stipendi
- oneri sociali
- trattamento di fine rapporto
- trattamento di quiescenza e simili
b) altre spese amministrative
- 19,500
- 11,056
- 18,511
- 35,048
- 10,999
- 20,711
- 7,466
- 5,462
- 13,875
- 2,244
- 332
- 1,635
- 348
- 3,976
- 763
-
-
-
- 8,444
- 7,512
- 14,337
90 Rettifiche di valore su immobilizzazioni
immateriali e materiali
- 1,394
- 2,341
- 4,830
- 240
-
- 92
-2
- 39
-
- 200
-
- 100
130 Riprese di valore su crediti e accantonamenti
per garanzie e impegni
-
-
-
140 Accantonamento ai fondi rischi su crediti
-
- 100
-
150 Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie
-
-
-
160 Riprese di valore su immobilizzazioni finanziarie
-
-
-
170 Utili delle partecipazioni valutate
al patrimonio netto
-
-
-
11,437
1,723
4,215
26
1,436
10,682
200 Oneri straordinari
- 302
- 398
- 1,563
210 Utile (Perdita) straordinario
- 276
1,038
9,119
-
-
-
- 4,061
- 498
- 278
-
-
-
7,100
2,263
13,056
100 Accantonamenti per rischi ed oneri
110 Altri oneri di gestione
120 Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti
180 Utile delle attivita' ordinarie
190 Proventi straordinari
230 Variazione del fondo per rischi bancari generali
240 Imposte sul reddito
250 Utile di pertinenza di terzi
260 Utile netto del periodo
87
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
in migliaia di euro
Variazioni 30/06/2005 -
ATTIVO
Cassa e disponibilita' presso banche centrali e uffici postali
Titoli del Tesoro e valori assimilati
Crediti verso banche
Totale disponibilità
Crediti verso la clientela
Obbligazioni ed altri titoli di debito
Azioni, quote ed altri titoli
Azioni proprie
Totale impieghi finanziari
Immobilizzazioni
- partecipazioni in imprese del gruppo
- partecipazioni altre
- immobilizzazioni materiali
- immobilizzazioni immateriali
Differenze positive di consolidamento
Differenze positive di Patrimonio netto
Ratei e risconti attivi
Altre voci dell'attivo
Totale dell'attivo
PASSIVO
Debiti verso banche
Debiti rappresentati da titoli
Totale provvista
Ratei e risconti passivi
Altre voci del passivo
Fondi a destinazione specifica
- Trattamento di fine rapporto lavoro subordinato
- Fondo per rischi ed oneri
- Fondo rischi su crediti
Passività subordinate
Totale passività
Capitale
Riserve
Riserve di rivalutazione
Fondo per rischi bancari generali
Differenze negative di Patrimonio netto
Differenze negative di consolidamento
Utili/(Perdite) portati a nuovo
Utile del periodo
Patrimonio netto
Totale del passivo
31/12/2004
30/06/2005
109
73,763
434,452
508,324
324,850
482,784
31,595
410
839,639
77
43,323
220,648
264,048
564,999
530,005
21,982
475
1,117,461
31/12/2004
102
62,739
115,304
178,145
302,461
639,703
37,386
2,155
981,705
645
3,821
1,548
6,674
943
23,277
101,327
1,486,198
525
3,821
8,037
7,086
1,320
22,580
82,700
1,507,578
525
3,821
1,840
7,387
1,132
23,575
87,733
1,285,863
705,463
482,404
61,500
1,249,367
8,758
112,352
354,792
664,422
56,500
1,075,714
4,843
320,418
442,181
534,650
61,500
1,038,331
5,993
123,683
2,967
5,193
2
129,272
64,210
23,034
13,215
7,100
2,671
678
200
2
328,812
63,987
23,509
13,283
10
2,263
2,901
1,002
2
133,581
64,023
21,872
15,000
13,056
- 5,956
-45.6
107,559
103,052
113,951
- 6,392
-5.6
1,486,198
1,507,578
1,285,863
21,596
315,932
213,405
17,646
519,709
93,341
35,933
88,420
112,000
Garanzie rilasciate
Impegni
Contratti derivati su crediti
88
30/06/2004
%
Assolute
7
6.9
11,024
17.6
319,148
276.8
330,179
185.3
22,389
7.4
- 156,919
-24.5
- 5,791
-15.5
- 1,745
-81.0
-142,066
-14.5
120
22.9
- 292
-15.9
- 713
-9.7
- 189
-16.7
-
-
- 298
-1.3
13,594
15.5
200,335
15.6
263,282
59.5
- 52,246
-9.8
211,036
20.3
2,765
46.1
- 11,331
-9.2
66
4,191
-
2.3
418.3
n.s.
-4,309
-3.2
187
0.3
1,162
5.3
- 1,785
-11.9
-
200,335
15.6
- 14,337
-39.9
227,512
257.3
101,405
90.5
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
in migliaia di euro
Variazioni 1° sem.
1° sem. 2005
Interessi attivi e proventi assimilati
Interessi passivi e oneri assimilati
1° sem. 2004
2005 - 1°sem.2004
Assolute
%
2004
17,237
- 12,906
26,260
- 22,569
43,887
- 37,420
4,331
3,691
6,467
Sbilancio su operazioni finanziarie e dividendi
Commissioni nette
Altri proventi netti
MARGINE DEI SERVIZI
13,360
14,453
627
28,440
8,470
10,027
487
18,984
16,571
20,666
581
37,818
4,890
57.7
4,426
44.1
140
28.7
9,456
49.8
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE
32,771
22,675
44,285
10,096
44.5
- 11,056
- 10,999
- 20,711
- 57
0.5
- 8,444
- 7,512
- 14,337
- 932
12.4
COSTI OPERATIVI
- 19,500
- 18,511
- 35,048
Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali
- 1,394
- 2,341
- 4,830
RISULTATO LORDO DI GESTIONE
11,877
1,823
4,407
Rettifiche nette di valore su crediti e accantonamenti ai fondi
rischi su crediti
Accantonamenti per rischi e oneri
Rettifiche nette di valore su immobilizzazioni finanziarie
UTILE ORDINARIO
- 200
- 240
11,437
- 100
1,723
- 100
- 92
4,215
Utile (Perdita) Straordinario
UTILE LORDO
- 276
11,161
1,038
2,761
9,119
13,334
- 1,314
Imposte sul reddito del periodo
- 4,061
- 498
- 278
- 3,563
-
-
-
-
7,100
2,263
13,056
MARGINE D'INTERESSE
Variazione del fondo per rischi bancari generali
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi
UTILE NETTO DEL PERIODO
89
- 9,023
9,663
640
-989
-34.4
-42.8
17.3
5.3
947
-40.5
10,054
551.5
-100
100.0
- 240
n.s.
9,714
8,400
563.8
-126.6
304.2
715.5
-
4,837
213.7
90
91
92
Criteri di redazione e consolidamento
Struttura del bilancio consolidato
La relazione semestrale consolidata al 30/06/2005 è stata redatta a norma della Delibera Consob n° 11971 del 14
maggio 1999 e successive modifiche nonché applicando le disposizioni dettate dal Decreto legislativo n° 87 del
27/01/92 e ai sensi di quanto previsto dal provvedimento attuativo della Banca d’Italia del 17/01/95, modificato da
ultimo dal provvedimento del 30/07/2002.
La relazione semestrale è costituita dai prospetti contabili e dalla nota integrativa consolidati accompagnati dai
commenti sull’andamento della gestione del Gruppo.
Sono altresì allegati:
- Prospetti di stato patrimoniale e conto economico riclassificati;
- Prospetto di raccordo tra il bilancio dell’impresa ed il bilancio consolidato;
- Prospetto delle variazioni nei conti di Patrimonio netto consolidato.
I prospetti contabili e la nota integrativa consolidata sono redatti in migliaia di euro.
La relazione semestrale al 30/06/2005 è sottoposta a revisione contabile limitata a cura della società di revisione
Deloitte & Touche S.p.A., in esecuzione della delibera dell’assemblea del 22 aprile 2005, che ha attribuito l’incarico
alla società per il triennio 2005/2007.
Criteri di consolidamento
Oltre alla capogruppo Banca Profilo S.p.A., compongono l’area di consolidamento le partecipazioni rilevanti il cui
dettaglio è presentato nella parte F della presente nota esplicativa.
Tutte le imprese controllate che svolgono attività bancaria, finanziaria o strumentale per il Gruppo sono consolidate con
il metodo integrale. Gli elementi per procedere al consolidamento sono stati rilevati dalle situazioni al 30 giugno 2005
predisposte dagli Amministratori. Le relazioni semestrali al 30 giugno 2005 delle società consolidate sono state
approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione prima dell’approvazione della relazione semestrale del Gruppo da
parte del Consiglio di Banca Profilo S.p.A..
Il valore contabile delle partecipazioni incluse nell’area di consolidamento è compensato con la corrispondente frazione
del patrimonio netto di tali imprese. La differenza determinata da tale compensazione è imputata ad avviamento.
I rapporti patrimoniali ed economici intercorsi tra le società consolidate così come gli utili e le perdite derivanti da
operazioni infragruppo sono eliminati.
La conversione dei bilanci della società consolidata, espresso in divisa estera, è stata fatta applicando alle singole poste
patrimoniali ed economiche i cambi di fine semestre.
93
B) CRITERI DI VALUTAZIONE
I criteri di valutazione, conformi alle vigenti disposizioni, fanno riferimento ai principi contabili dei Consigli nazionali
dei Dottori Commercialisti e Ragionieri nonché al Decreto Legislativo 27 gennaio 1992 n. 87 e risultano in linea con
quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2004.
1.
Crediti, garanzie e impegni
I crediti sono iscritti al presumibile valore di realizzo.
Tale valore è ottenuto deducendo dall’ammontare complessivamente erogato le stime di perdita determinate su base
specifica ( art.(, comma 1 e art. 9, comma 1 del D.Lgs. 87/92).
La valutazione del presumibile valore di realizzo è stata analiticamente effettuata sulle singole posizioni, tenendo
conto della situazione di solvibilità dei debitori e delle garanzie che le assistono.
Le garanzie rilasciate a fronte di obbligazioni di terzi sono iscritte per un importo pari al valore complessivo
dell’impegno assunto.
Gli impegni ad utilizzo certo includono, in particolare, gli acquisti di titoli non ancora regolati; questi vengono
iscritti per un importo pari al controvalore dei titoli da ricevere.
Gli impegni ad utilizzo incerto includono invece il capitale sottostante della vendita di opzioni put su titoli.
Gli impegni inerenti le linee di credito irrevocabili sono iscritti in base all’importo residuo utilizzabile.
Nella voce “contratti derivati su crediti” sono comprese le esposizioni nei confronti dei debitori sottostanti a
contratti derivati su crediti nei quali la Banca ha assunto il rischio su crediti (protection seller).
2.
Titoli e operazioni fuori bilancio (diverse da quelle su valute)
2.1 Titoli immobilizzati
I titoli che costituiscono immobilizzazioni finanziarie, destinati ad essere durevolmente mantenuti nel patrimonio
aziendale a scopo di stabile investimento, così come previsto dalla delibera “quadro” assunta in proposito dal
Consiglio di Amministrazione.
I titoli immobilizzati sono contabilizzati e valutati al costo d’acquisto o, se provenienti dal portafoglio non
immobilizzato, al valore risultante dall’applicazione, al momento del trasferimento, del relativo criterio di
valutazione. Essi sono svalutati solo in presenza di deterioramento duraturo della situazione di solvibilità
dell’emittente nonché della capacità di rimborso del debito da parte dei rispettivi paesi di residenza; il costo
originario dei titoli viene ripristinato negli esercizi successivi qualora vengano meno i motivi della rettifica di
valore effettuata. L’eventuale differenza, positiva o negativa, maturata nel periodo in corso, tra il costo d’acquisto
ed il valore di rimborso dei titoli immobilizzati (scarto di negoziazione), viene portata in aumento o in
diminuzione del costo dei titoli iscritto in bilancio.
2.2 I titoli non immobilizzati
I titoli non immobilizzati sono così valutati:
a) se quotati in mercati organizzati, al valore di mercato rappresentato dal prezzo rilevato nell’ultimo giorno
lavorativo del semestre;
b) se non quotati in mercati organizzati, al costo di acquisto eventualmente rettificato al presumibile valore di
realizzo. Il costo è determinato con il metodo LIFO a scatti annuale ed è rettificato della quota di competenza
del periodo dello scarto di emissione dei titoli.
Il valore dei titoli non quotati viene ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengono meno i motivi
che ne hanno determinato la rettifica.
Le operazioni di negoziazione sono registrate con riferimento alla data di regolamento dei relativi contratti di
acquisto e vendita. Le operazioni di compravendita con data di regolamento successiva alla chiusura del semestre
sono evidenziate nei conti impegni al valore contrattuale e sono valutate in modo analogo ai titoli in portafoglio.
94
Gli utili o le perdite derivanti dalle operazioni di compravendita di titoli, perfettamente intermediate ma non ancora
regolate alla data del 30 giugno, sono stati rilevati nella voce 60 del conto economico “profitti e perdite da
operazioni finanziarie”.
Sui titoli di proprietà detenuti dalla società è calcolato il rateo di competenza di scarto prezzo di emissione e,
secondo la normativa vigente, imputato a margine di interesse.
La azioni proprie iscritte in bilancio sono detenute per esigenze di negoziazione, nell’ambito dei limiti stabiliti con
apposita delibera dell’Organo Amministrativo, e sono interamente fronteggiate da una riserva indisponibile ai sensi
dell’art. 2357 del codice civile.
In conformità ai criteri stabiliti per i titoli quotati in mercati organizzati appartenenti al portafoglio non
immobilizzato, le azioni proprie sono valutate al valore di mercato; tale valutazione comporta l’adeguamento di
pari importo della “riserva per azioni o quote proprie” iscritta alla voce 170 b) del passivo.
In ottemperanza a quanto disposto dalla Banca d’Italia con Provvedimento del 16 gennaio 1995, gli “scoperti
tecnici” di titoli (o “titoli allo scoperto”) si generano quando titoli acquisiti in pronti contro termine di impiego o
presi in prestito sono venduti a pronti. Anche i titoli allo scoperto, che costituiscono un di cui delle “altre passività”,
sono valutati con i medesimi criteri previsti per i titoli in portafoglio.
In ossequio a quanto disposto dalla Banca d’Italia con la Circolare 22974 del 19 maggio 2000, i “warrant” su titoli
che circolano in modo separato dai titoli sottostanti sono rilevati tra i “premi per opzioni” e, quindi, le consistenze
in bilancio sono state incluse tra le “altre attività”. Rimane immutato il loro criterio di valutazione coerente con
quanto applicato per i titoli in portafoglio.
2.3 Le operazioni di pronti contro termine e prestito titoli
Le operazioni di pronti contro termine sono contabilizzate, secondo la normativa in vigore e seguendo il principio
della prevalenza della “sostanza” dell’operazione sulla “forma”, quali operazioni finanziarie di raccolta e impiego e
conseguentemente esposte fra i debiti e i crediti. La differenza tra i prezzi a pronti e quelli a termine viene
distribuita sulla durata del contratto e rilevata “pro rata temporis”.
A tali operazioni sono assimilate le operazioni di prestito titoli garantite da somme di denaro che rientrano nella
piena disponibilità economica del prestatore.
3.
Partecipazioni
Le partecipazioni non consolidate integralmente sono iscritte al costo di acquisto, rettificato nel caso in cui si
presentino perdite durevoli di valore. Il costo originario è ripristinato nel momento in cui vengano meno i motivi
che hanno determinato la rettifica di valore e l’eventuale ripristino trova rappresentazione a conto economico nella
voce 160 “Riprese di valore su immobilizzazioni finanziarie”.
4.
Attività e passività in valuta (incluse le operazioni “fuori bilancio”)
Le attività e le passività in divisa estera o ad essa indicizzate sono valutate ai tassi di cambio al 30 giugno.
Il risultato derivante dall’intermediazione di opzioni su valute, completamente chiuse ma non ancora scadute alla
data del 30 giugno, è stato imputato direttamente a conto economico per la differenza tra premi pagati e incassati. I
premi pagati/incassati per opzioni non intermediate sono stati invece allocati in apposite voci di Stato Patrimoniale
e conseguentemente valutati alla data di chiusura del semestre.
Le operazioni in valuta “fuori bilancio” in essere al 30 giugno, che non siano di copertura specifica di attività o
passività generatrici di interessi, sono valutate:
- ai tassi di cambio a pronti correnti alla data di chiusura del semestre per le operazioni “a pronti” non ancora
regolate;
- ai tassi di cambio a termine correnti alla data di chiusura del semestre per scadenze corrispondenti a quelle
delle operazioni oggetto di valutazione, se si tratta di operazioni a termine.
Le opzioni su divisa sono state valorizzate considerando il controvalore delle basi convenute.
95
5.
Immobilizzazioni materiali e immateriali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto, incrementato degli oneri accessori, al netto del
relativo ammortamento calcolato sistematicamente sulla base delle aliquote rappresentative della residua possibilità
di utilizzo delle immobilizzazioni alle quali si riferiscono.
L’ammortamento ha inizio nell’esercizio nel quale i beni vengono utilizzati; gli acquisti dell’esercizio vengono
ammortizzati ad aliquote dimezzate.
Le spese di manutenzione che non comportano un aumento del valore dei beni, cosiddette ordinarie, sono imputate
al conto economico dell’esercizio.
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori e sono
ammortizzate in un periodo non superiore ai cinque anni, in base a quanto disposto dall’art. 16, comma 1, del
D.Lgs. n° 87 del 27/01/92.
L’ammontare iscritto in bilancio è ottenuto deducendo dal valore così definito gli ammortamenti effettuati.
L’avviamento si riferisce all’acquisizione da parte della Capogruppo dei rami di azienda “custody” e “lending”
della filiale di Milano di HSBC Bank e risulta ammortizzato in dieci anni, e all’acquisizione del ramo d’azienda
delle gestioni patrimoniali della filiale di Milano del Credit Commercial de France da parte di HSBC SGR S.p.A.,
ora Profilo Asset Management SGR S.p.A. Il periodo di ammortamento rappresenta l’arco temporale in cui si
ritiene si manifesteranno i benefici correlati alle operazioni che hanno originato l’avviamento.
6.
Altre informazioni
6.1 Operazioni in prodotti derivati
I differenziali delle operazioni in prodotti derivati sono contabilizzati a conto economico alla data di regolamento
tenendo opportunamente conto degli importi di competenza non ancora regolati alla data di riferimento del
bilancio.
Per le operazioni in prodotti derivati, il risultato derivante dalla compravendita di opzioni su titoli, su indici e tassi
di interesse perfettamente intermediate, ma non ancora scadute alla data del 30 giugno, è stato rilevato
direttamente a conto economico per la differenza tra premi pagati e incassati. Per gli altri contratti derivati, diversi
dalle opzioni, perfettamente intermediati, è stato contabilizzato il rateo sul differenziale in corso al 30 giugno
2005.
I contratti non intermediati sono stati valutati utilizzando modelli matematici largamente accettati dalla pratica,
con riferimento alla data di chiusura del semestre. Le contropartite contabili delle valutazioni sono state iscritte
nelle “altre attività” e nelle “altre passività”.
Per le operazioni in futures e opzioni quotate i margini iniziali sono registrati nell’attivo; i margini di variazione
che riflettono gli utili o le perdite rispetto al valore di mercato, a fine semestre, dei contratti aperti, sono imputati a
conto economico.
6.2 Dividendi
I dividendi sono rilevati al momento della delibera di distribuzione.
6.3 Altri
Debiti
I debiti verso banche e clientela sono iscritti in bilancio al valore nominale.
I prestiti obbligazionari emessi sono iscritti in bilancio al valore nominale.
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il fondo iscritto in bilancio copre l’ammontare dei diritti maturati alla data di chiusura del periodo dal personale
dipendente in conformità alle disposizioni di legge ed ai contratti di lavoro vigenti per tutto il personale.
96
Imposte sul reddito
L’onere per imposte sul reddito (IRES e IRAP) è rilevato per il semestre sulla base di una stima prudenziale del
reddito imponibile.
In tema di imposte differite, si recepiscono i provvedimenti di Banca d’Italia del 3/08/1999 e Consob n. 99059010
del 30/07/1999. Sono state inoltre adottate le raccomandazioni del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti
di cui al principio contabile n. 25 e I.A.S.C. n. 12.
Si segnala che, in relazione agli artt. da 117 a 129 del T.U.I.R. 917/86 come modificato dal Dlgs. 12.12.2003 n.
344 e integrato dal decreto del Ministro dell’Economia e delle Finanze 9/6/2004, la Capogruppo Banca Profilo
S.p.A., unitamente alle Società controllate Profilo Real Estate SGR S.p.A., Profilo Asset Management SGR
S.p.A. , Profilo Real Estate Advisory S.r.l. e Profilo Servizi Immobiliari S.r.l. , ha esercitato nello scorso esercizio
2004 l’opzione per l’adesione al “Consolidato fiscale nazionale”.
Rettifiche e accantonamenti fiscali
Nella presente Relazione consolidata non esiste alcuna posta di carattere esclusivamente fiscale.
In relazione alle modifiche normative introdotte nello scorso esercizio dalla riforma del diritto societario, che ha
abrogato le disposizioni che consentivano alle banche di effettuare “rettifiche di valore e accantonamenti
esclusivamente in applicazione di norme tributarie” (c.d. “disinquinamento fiscale”, introdotto dall’art. 7, comma
1 lett.b) e c) del d.lgs. 6 febbraio 2004 n. 37, che ha abrogato gli artt. 15, comma 3, e 39, comma 2 del d.lgs. n.
87/92) si segnala che non si rendono necessarie rettifiche in quanto non sono presenti pregresse interferenze
fiscali.
97
C) INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
1 - LA DISTRIBUZIONE SETTORIALE DEI CREDITI
Crediti verso clientela (voce 40 dell'attivo)
30/6/2005
46,386
251,534
824
26,106
324,850
a) Stati
b) Altri enti pubblici
c) Società non finanziarie
d) Società finanziarie
e) Famiglie produttrici
f) Altri operatori
TOTALE
30/6/2004
36,918
496,901
31,180
564,999
Var %
25.6
-49.4
n.s.
-16.3
-42.5
31/12/2004
42,406
223,692
776
35,587
302,461
2 - CREDITI VERSO IMPRESE NON FINANZIARIE E FAMIGLIE PRODUTTRICI RESIDENTI
a) Altri servizi destinabili alla vendita
b) Servizi connessi ai trasporti
c) Prodotti energetici
d) Edilizia e opere pubbliche
e) Altri prodotti industriali
f) Altre
TOTALE
30/6/2005
13,869
15,075
7,791
5,341
900
4,230
47,206
30/6/2004
10,332
26,586
36,918
Var %
34.2
-84.1
27.9
31/12/2004
19,500
5,000
7,791
1,844
2,211
5,225
41,571
30/6/2005
7,251
4,583
9,762
21,596
30/6/2004
13,409
4,237
17,646
Var %
-45.9
n.s.
130.4
22.4
31/12/2004
20,399
2,137
13,397
35,933
3 - LE GARANZIE RILASCIATE ( VOCE 10 DELLE GARANZIE E IMPEGNI)
a) Stati
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Società non finanziarie
e) Società finanziarie
f) Famiglie produttrici
g) Altri operatori
TOTALE
98
4 - I GRANDI RISCHI
30/6/2005
257,478
17
a. Ammontare
b. Numero
30/6/2004
281,597
15
Var %
-8.6
13.3
31/12/2004
343,265
20
5 - LA DISTRIBUZIONE TEMPORALE DELLE ATTIVITA' E PASSIVITA'
Voci/Durate residue
A vista
Fino a 3 mesi
30/6/2005
Durata determinata
oltre 1 anno fino a 5 anni
Oltre 3
Tasso
mesi fino a
Tasso fisso
indicizzato
12 mesi
oltre 5 anni
Tasso
Tasso fisso
indicizzato
Durata
indeterm.ta
1. Attivo
1.1 Titoli del Tesoro
rifinanziabili
228,510
1,162,841
512,478
382,982
664,241
454,237
90,346
17,391
-
-
33,198
-
19,703
-
20,862
-
1.2 Crediti verso banche
1.3
Crediti
verso
clientela
70,455
346,606
-
-
-
-
-
17,391
58,163
5,505
17,145
-
199,702
-
44,335
-
4,264
9,527
17,742
98,925
281,886
47,837
22,603
-
95,628
415,824
190,817
801,203
1,672,925
461,796
444,393
395,976
-
284,057
295,403
-
162,950
192,186
-
406,400
306,236
-
2,546
2,895
-
165,099
52,850
110,970
371,434
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20,000
36,500
-
-
-
-
-
-
-
5,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
114,037
839,695
395,976
275,403
150,686
306,236
2,895
112,249
1.4 Obbligazioni e altri
titoli di debito
1.5 Operazioni "fuori
bilancio"
2. Passivo
2.1 Debiti verso banche
2.2
Debiti
verso
clientela
2.3 Debiti rappresenta ti
da titoli:
- obbligazioni
- certificati di deposito
- altri titoli
2.4 Passività subordi
nate
bilancio"
99
Voci/Durate residue
1. Attivo
rifinanziabili
1.3
Crediti
verso
clientela
A vista
Fino a 3 mesi
30/6/2004
Durata determinata
Oltre 3
Tasso
mesi fino a
Tasso fisso
indicizzato
12 mesi
oltre 5 anni
Tasso
Tasso fisso
indicizzato
Durata
indeterm.ta
331,524
496,366
264,422
199,007
437,768
148,151
42,125
3,725
152,896
5,002
64,027
2,504
-
-
32,795
-
-
3,022
-
3,725
57,628
339,201
5,778
-
146,658
-
15,734
-
titoli di debito
bilancio"
-
36
82
199,007
159,360
148,151
23,369
-
121,000
88,100
256,058
-
98,955
-
-
-
2. Passivo
2.2 Debiti verso
170,165
53,072
117,093
870,049
301,720
547,329
93,350
269,347
56,500
17,188
21,000
-
2.3 Debiti rappresentati
da titoli:
- obbligazioni
- certificati di
- altri titoli
-
-
-
-
56,500
-
-
-
-
2.4
subordinate
-
-
-
-
-
-
-
-
21,000
93,350
269,347
17,188
21,000
-
Passività
bilancio"
100
Voci/Durate residue
1. Attivo
rifinanziabili
1.3
Crediti
verso
clientela
A vista
253,764
31/12/2004
Durata determinata
Oltre 3
Tasso
mesi fino a
Tasso fisso
indicizzato
Fino a 3 mesi
12 mesi
621,705
446,534
415,344
518,091
oltre 5 anni
Tasso
Tasso fisso
indicizzato
298,666
86,651
Durata
indeterm.ta
12,348
70,419
32,537
22,555
-
40,184
-
12,348
54,556
24,291
13,754
-
183,501
-
26,359
-
285,168
61,461
56,933
-
titoli di debito
bilancio"
37
15
49,312
186,777
128,752
564,862
360,913
228,567
9,238
237,205
3,359
-
2. Passivo
508,859
972,922
440,770
270,738
46,511
178,610
7,617
145,200
2.2
Debiti
verso
clientela
129,756
147,709
30,016
83,689
450,961
-
-
-
-
-
-
2.3 Debiti rappresentati
da titoli:
- obbligazioni
- certificati di
- altri titoli
-
-
-
20,000
-
36,500
5,000
-
-
-
subordinate
-
-
-
-
-
-
-
-
295,414
374,252
410,754
250,738
5,011
178,610
7,617
10,500
bilancio"
134,700
6 - LA DISTRIBUZIONE TERRITORIALE DELLE ATTIVITA' E PASSIVITA'
Italia
Voci/Paesi
1. Attivo
1.2 Crediti verso clientela
1.3 Titoli
2. Passivo
2.2 Debiti verso clientela
2.3 Debiti rappresentati da titoli
2.4 Altri conti
3. Garanzie ed impegni
731,517
91,724
315,124
324,669
569,821
394,818
113,503
61,500
252,622
Italia
Voci/Paesi
1. Attivo
1.3 Titoli
2. Passivo
2.4 Altri conti
616,059
147,999
230,778
237,282
278,732
150,704
71,528
56,500
624,696
101
30/6/2005
Altri Paesi
della U.E.
609,499
342,728
9,725
257,046
679,007
310,645
368,362
279,312
30/6/2004
Altri Paesi
della U.E.
688,885
68,349
334,221
286,315
796,982
204,088
592,894
6,000
Altri Paesi
6,428
1
6,427
539
539
18,999
Altri Paesi
76,487
4,300
72,187
-
Italia
Voci/Paesi
1. Attivo
1.3 Titoli
2. Passivo
2.4 Altri conti
741,549
74,965
280,519
386,065
427,179
274,368
91,311
61,500
70,131
31/12/2004
Altri Paesi
della U.E.
349,046
21,941
327,105
609,430
167,813
441,617
152,870
Altri Paesi
66,998
40,339
1
26,658
1,722
1,722
13,352
7 - LE ATTIVITA' E PASSIVITA' IN VALUTA
7.1
a)
b)
c)
d)
e)
7.2
a)
b)
c)
d)
30/6/2005
101,347
1,664
4,053
95,306
320
4
88,626
84,031
4,595
-
Attività
Crediti verso clientela
Titoli
Partecipazioni
Altri conti
Passività
Debiti verso banche
Altri conti
30/6/2004
37,621
944
16,802
19,550
325
20,212
16,260
3,952
-
Var %
169.4
76.3
-75.9
387.5
-1.5
n.s.
338.5
416.8
16.3
-
31/12/2004
18,103
1,301
15,634
845
321
2
24,829
22,730
2,099
-
8 - CREDITI VERSO BANCHE
8.1 - Situazione dei "crediti per cassa verso banche"
30/6/2005
Rettifiche di
Esposizione
valore
lorda complessive
434,452
434,452
-
Categorie/Valori
A. Crediti dubbi
A.1. Sofferenze
A.2. Incagli
A.3. Crediti ristrutturati
A.4. Crediti scaduti
A.5. Crediti non garantiti verso Paesi a rischio
B. Crediti in bonis
TOTALE
102
Esposizione
netta
434,452
434,452
Categorie/Valori
A. Crediti dubbi
A.1. Sofferenze
A.2. Incagli
B. Crediti in bonis
TOTALE
30/6/2004
Rettifiche di
Esposizione
valore
lorda complessive
220,648
220,648
-
Esposizione
netta
220,648
220,648
Categorie/Valori
A. Crediti dubbi
A.1. Sofferenze
A.2. Incagli
B. Crediti in bonis
TOTALE
31/12/2004
Esposizione Rettifiche di
lorda
valore
115,304
115,304
-
Esposizione
netta
115,304
115,304
9 - CREDITI VERSO CLIENTELA
9.1 - Situazione dei "crediti per cassa verso clientela"
Esposizione
lorda
970
970
324,280
325,250
Categorie/Valori
A. Crediti dubbi
A.1. Sofferenze
A.2. Incagli
B. Crediti in bonis
TOTALE
103
30/6/2005
Rettifiche di
valore
complessive
- 400
- 400
- 400
Esposizione
netta
570
570
324,280
324,850
Categorie/Valori
A. Crediti dubbi
A.1. Sofferenze
A.2. Incagli
B. Crediti in bonis
TOTALE
Esposizione
lorda
936
936
564,063
564,999
30/6/2004
Rettifiche di
valore Esposizione
complessive
netta
936
936
564,063
564,999
Esposizione
lorda
968
968
301,693
302,661
31/12/2004
Rettifiche di
valore
complessive
- 200
- 200
- 200
-
Esposizione
netta
768
768
301,693
302,461
9.2 - Dinamica dei crediti dubbi verso clientela
Nel rispetto delle disposizioni civilistiche in tema di trasparenza dei bilanci bancari riportiamo, in conformità alle istruzioni della Banca d'Italia del
30 luglio 2002, la dinamica nell'esercizio delle partite problematiche.
30/6/2005
Causali/Categorie
A. Esposizione lorda iniziale al 1/1/2005
A.1 di cui: per interessi di mora
B. Variazioni in aumento
B.1 ingressi da crediti in bonis
B.2 interessi di mora
B.3 trasferimenti da partite incagliate
B.4 altre variazioni in aumento
C. Variazioni in diminuzione
C.1 uscite verso crediti in bonis
C.2 cancellazioni
C.3 incassi
C.4 realizzi per cessioni
C.5 trasferimenti a sofferenze
C.6 altre variazioni in diminuzione
D. Esposizione lorda finale al 30/06/2005
D.1 di cui: per interessi di mora
Sofferenze
970
968
2
970
-
Incagli
968
- 968
- 968
-
104
Crediti
ristrutturati
-
Crediti
scaduti
-
Crediti non
garantiti verso
Paesi a rischio
-
Totale
968
970
968
2
- 968
- 968
970
-
9.3 - Dinamica delle rettifiche di valore complessive su crediti verso clientela
30/6/2005
Causali/Categorie
A. Rettifiche complessive iniziali
al 1/1/2005
A.1 di cui: per interessi di mora
B. Variazioni in aumento
B.1 rettifiche di valore
B.1. di cui: per interessi di mora
B.2 utilizzi dei fondi rischi su crediti
B.3 trasferimenti da partite incagliate
B.4 altre variazioni in aumento
C. Variazioni in diminuzione
C.1 riprese di valore da valutazione
C.1. di cui: per interessi di mora
C.2 riprese di valore da incasso
C.2. di cui: per interessi di mora
C.3 cancellazioni
C.4 trasferimenti a sofferenze
C.5 altre variazioni in diminuzione
D.
Rettifiche complessive finali al
30/06/2005
D.1 di cui: per interessi di mora
Sofferenze
Crediti
ristrutturati
Incagli
Crediti non
garantiti verso
Paesi a rischio
Crediti
scaduti
Crediti in
bonis
Totale
400
200
-
200
-
-
-
-
-
200
400
200
-
200
-
- 200
-
-
-
-
-
200
- 200
-
-
- 200
-
-
-
-
-
- 200
-
400
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-
-
-
-
Sui crediti verso la clientela le previsioni di perdita sono state stimate tenendo conto della situazione di solvibilità dei debitori, dell'andamento
economico di categorie omogenee di crediti, nonché delle situazioni di difficoltà nel servizio del debito da parte dei Paesi di residenza dei debitori.
Di seguito vengono esposti i criteri seguiti per ciascuna categoria di crediti.
1. SOFFERENZE
Le valutazioni al 30 giugno 2005 sono state effettuate tenendo conto dei seguenti elementi:
- garanzie reali e sussidiarie che assistono i crediti con riferimento all'attuale valore e consistenza delle garanzie stesse;
- fattori di rischio afferenti la tipologia delle procedure e la durata in relazione alle diverse competenze territoriali dei Tribunali aditi;
Al 30 giugno 2005 è in essere una sola posizione, in carico alla Capogruppo, classificata nelle sofferenze per 970 migliaia di Euro lorde, assistita da
garanzia reale.
105
10 - CREDITI VERSO CLIENTELA GARANTITI
30/6/2005
21,905
34,395
136
20,244
14,015
127,030
124,707
2,323
183,330
a)
b)
da ipoteche
da pegni su:
1. depositi di contante
2. titoli
3. altri valori
c) da garanzie di:
1. Stati
2. altri enti pubblici
3. banche
4. altri operatori
TOTALE DEI CREDITI GARANTITI
30/6/2004
20,638
34,992
27,140
7,852
138,059
133,059
5,000
193,689
Var %
6.1
-1.7
n.s.
-25.4
78.5
-8.0
-6.3
-53.5
-5.3
31/12/2004
23,650
45,197
464
42,265
2,468
126,734
123,377
3,357
195,581
Nella presente voce figura l'importo dei crediti verso clientela, diversi da quelli verso gli stati e gli altri enti pubblici, assistiti, in tutto o in parte, da
garanzie reali o personali. Per i crediti parzialmente garantiti viene rappresentatato unicamente l'ammontare garantito.
La voce c) 3 comprende, per un ammontare pari a 120.000 migliaia di Euro, le posizioni in relazione alle quali la Banca Capogruppo ha acquistato
protezione dal rischio di default, mediante la sottoscrizione di contratti derivati su crediti.
11 - CREDITI VERSO BANCHE CENTRALI (INCLUSI NELLA VOCE 30 DELL'ATTIVO)
30/06/2005
2,741
30/06/2004
3,725
Var %
-26.4
31/12/2004
2,619
30/6/2005
30/6/2004
Var %
31/12/2004
73,763
482,784
31,595
588,142
43,323
530,005
21,982
595,310
70.3
-8.9
43.7
-1.2
62,739
639,703
37,386
739,828
26,448
561,694
23,448
571,862
12.8
-1.8
23,448
716,380
I saldi indicati rappresentano il credito verso la Banca d’Italia per Riserva Obbligatoria.
12 - COMPOSIZIONE DEI TITOLI
I titoli di proprietà sono classificati nel bilancio come segue:
Titoli del Tesoro e valori assimilati ammissibili al
rifinanziamento presso banche centrali (voce 20)
Obbligazioni ed altri titoli di debito (voce 50)
Azioni, quote ed altri titoli di capitale (voce 60)
TOTALE
Di cui:
a. Titoli immobilizzati
b. Titoli non immobilizzati
106
13 - GARANZIE E IMPEGNI
13.1 - Garanzie (voce 10 delle garanzie e impegni)
a) crediti di firma di natura commerciale
b) crediti di firma di natura finanziaria
c) attività costituite in garanzia
TOTALE
30/6/2005
14,357
7,239
21,596
30/6/2004
11,917
5,729
17,646
Var %
20.5
26.4
22.4
31/12/2004
28,474
7,459
35,933
30/6/2005
255,622
60,310
213,405
529,337
30/6/2004
198,896
320,813
93,341
613,050
Var %
28.5
-81.2
128.6
-13.7
31/12/2004
40,812
47,608
112,000
200,420
30/6/2005
30/6/2004
Var %
31/12/2004
2,741
2,741
3,725
3,725
-26.4
-26.4
2,619
2,619
13.2 - Impegni (voce 20 e 30 delle garanzie e impegni)
a) impegni ad erogare fondi ad utilizzo certo
b) impegni ad erogare fondi ad utilizzo incerto
c) Contratti derivati su crediti : "Protection seller"
TOTALE
14 - MARGINI ATTIVI UTILIZZABILI SU LINEE DI CREDITO
a) banche centrali
b) altre banche
TOTALE
L'importo di cui alla lettera a) si riferisce alla quota "mobilizzabile"della riserva obbligatoria costituita presso l'Istituto tramitante alla data di
riferimento
107
15 - OPERAZIONI A TERMINE
Di copertura
Categorie di operazioni
1. Compravendite
1.1 Titoli
- acquisti
- vendite
1.2 Valute
- valute contro valute
- acquisti contro euro
- vendite contro euro
2. Depositi e finanziamenti
- da erogare
- da ricevere
3. Contratti derivati
3.1 Con scambio di capitali
a) titoli
- acquisti
- vendite
b) valute
c) altri valori
- acquisti
- vendite
3.2 Senza scambio di capitali
a) valute
b) altri valori
- acquisti
- vendite
108
30/6/2005
Di
negoziazione Altre operazioni
-
252,622
250,449
-
-
12,798
303,280
338,104
-
-
-
-
-
135,193
142,387
-
-
46,066
14,204
-
-
-
-
-
-
-
5,500
-
1,349,508
1,247,753
-
1. Compravendite
1.1 Titoli
- acquisti
- vendite
1.2 Valute
2. Depositi e finanziamenti
- da erogare
- da ricevere
3. Contratti derivati
a) titoli
- acquisti
- vendite
b) valute
c) altri valori
- acquisti
- vendite
a) valute
b) altri valori
- acquisti
- vendite
Di
copertura
30/6/2004
Di
negoziazione
-
192,896
117,323
-
-
34,812
27,386
-
-
14,100
169,354
64,677
-
-
50,172
40,230
-
-
-
-
-
-
-
6,000
593,693
861,423
-
158,758
240,101
-
-
3,869
1,300
-
-
2,840
4,085
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,052,511
762,163
-
7,000
-
1,004,711
1,020,723
-
109
31/12/2004
Altre
Di
operazioni Di copertura negoziazione
Altre
operazioni
1. Acquisti di protezione
- Credit default swaps
- Credit default option
- Credit-linked notes/loans
- Total return swaps
2. Vendite di protezione
- Credit-linked notes/loans
- Total return swaps
30/6/2005
Di
Altre
negoziazione operazioni
30/6/2004
Di
Altre
473,215
-
120,000
-
127,341
-
213,405
-
-
31/12/2004
Di
Altre
327,000
-
-
115,000
-
-
115,000
-
93,341
-
-
112,000
-
-
30/6/2005
-
30/6/2004
228
-
Var %
n.s
-
31/12/2004
-
-
-
-
-
-
228
n.s.
-
-
-
-
-
173
173
-
325
325
5,007
5,007
-
16 - ATTIVITA' E PASSIVITA' VERSO IMPRESE DEL GRUPPO
a.
b.
c.
Attività
1. crediti verso banche
di cui:
- subordinati
2. crediti verso enti finanziari
di cui:
- subordinati
3. crediti verso altra clientela
di cui:
- subordinati
4. obbligazioni e altri titoli di debito
di cui:
- subordinati
Passività
1. debiti verso banche
2. debiti verso enti finanziari
3. debiti verso altra clientela
4. debiti rappresentati da titoli
5. passività subordinate
Garanzie e impegni
1. garanzie rilasciate
2. impegni
110
-46.8
-46.8
n.s.
n.s.
106
106
-
17 - GESTIONI PATRIMONIALI
Patrimoni gestiti per conto della clientela, integralmente investiti in titoli:
30/6/2005
850,155
30/6/2004
1,122,795
Var %
-24.3
31/12/2004
952,766
18 - PATRIMONIO E REQUISITI PRUDENZIALI DI VIGILANZA AL 30 GIUGNO 2005
Categorie/Valori
A. Patrimonio di vigilanza
A.1 Patrimonio di base (tier 1)
A.2 Patrimonio supplementare (tier 2)
A.3 Elementi da dedurre
A.4 Patrimonio di vigilanza
B. Requisiti prudenziali di vigilanza
B.1 Rischi di credito
B.2 Rischi di mercato
di cui:
- rischi del portafoglio non immobilizzato
- rischi di cambio
- rischi di concentrazione
B.3 Prestiti subordinati di 3° livello
B.4 Altri requisiti prudenziali
B.5 Totale requisiti prudenziali
C. Attività di rischio e coefficienti di vigilanza
C.1 Attività di rischio ponderate (*)
C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate
C.3 Patrimonio di vigilanza/Attività di rischio ponderate
30/6/2005
30/6/2004
92,434
92,470
167
90,233
92,434
92,637
90,233
20,838
39,508
15,525
25,860
16,645
33,671
38,319
1,189
23,685
925
1,250
-
32,661
1,010
-
60,346
41,385
50,316
754,325
12.25%
12.25%
517,313
17.88%
17.91%
628,950
14.35%
14.35%
Nota (*): Totale requisiti prudenziali moltiplicati per il reciproco del coefficiente minimo obbligatorio per i rischi di credito.
Il coefficiente minimo obbligatorio per i rischi di credito prescritto per le banche appartenenti ad un gruppo creditizio è dell' 8%.
111
31/12/2004
D) INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
1 - LA COMPOSIZIONE DEGLI INTERESSI
1.1 - Interessi attivi e proventi assimilati (voce 10 del conto economico)
1° sem. 2005 1° sem. 2004
4,296
2,040
a)
su crediti verso banche
di cui:
- su crediti verso banche centrali
b) su crediti verso clientela
di cui:
- su crediti con fondi di terzi in amministrazione
c) su titoli di debito
d) altri interessi attivi
e) saldo positivo dei differenziali su operazioni "di copertura"
TOTALE
Var %
110.6
2004
22,862
19
6,204
33
18,892
-42.4
-67.2
75
9,377
6,678
59
17,237
5,328
26,260
25.3
-34.4
11,582
66
43,887
1° sem. 2005 1° sem. 2004
7,132
5,920
4,920
15,960
854
690
Var %
20.5
-69.2
23.8
2004
9,546
26,266
1,608
-42.8
37,420
1.2 - Interessi passivi e oneri assimilati (voce 20 del conto economico)
a)
b)
c)
su debiti verso banche
su debiti verso clientela
su debiti rappresentati da titoli
di cui:
- su certificati di deposito
d) su fondi di terzi in amministrazione
e) su passività subordinate
f) saldo negativo dei differenziali su operazioni "di copertura"
TOTALE
12,906
112
22,570
2 - IL DETTAGLIO DEGLI INTERESSI
2.1
2.2
Interessi attivi e proventi assimilati su attività in valuta
Interessi passivi e oneri assimilati su passività in valuta
1° sem. 2005 1° sem. 2004
134
78
682
39
Var %
71.8
n.s.
2004
229
186
1° sem. 2005 1° sem. 2004
70
51
15,443
11,107
6,560
5,630
5
3
3,390
3,860
2,608
2,322
782
1,538
91
112
1,942
1,543
458
1,071
784
840
260
840
260
4
3
275
337
15,792
11,498
Var %
37.3
39.0
16.5
66.7
-12.2
12.3
-49.2
-18.8
n.s.
236.9
36.6
n.s.
223.1
33.3
-18.4
37.3
2004
121
22,989
10,464
13
5,502
4,582
920
198
2,935
1,376
1,806
695
695
10
297
23,417
3 - LE COMMISSIONI
3.1 - Composizione della voce 40 "commissioni attive"
a)
b)
c)
garanzie rilasciate
derivati sui crediti
servizi di gestione, intermediazione e consulenza:
2. negoziazione di valute
3. gestioni patrimoniali:
3.1. individuali
3.2. collettive
5. banca depositaria
7. Ricezione, trasmissione ordini, mediazione
8. attività di consulenza
9. distribuzione di servizi di terzi:
9.1. gestioni patrimoniali:
a) individuali
b) collettive
9.2. prodotti assicurativi
9.3. altri prodotti
d) servizi di incasso e pagamento
e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione
f) esercizio di esattorie e ricevitorie
g) altri servizi
TOTALE
113
3.2 - Dettaglio della voce 40 "commissioni attive": "Canali distributivi dei prodotti e servizi"
a)
Var %
49.8
-12.2
n.s
-
2004
9,132
5,502
2,935
695
4,120
49.8
9,132
1° sem. 2005 1° sem. 2004
5
564
883
412
802
79
79
73
81
3
70
772
513
1,339
1,471
Var %
n.s.
-36.1
-48.6
n.s.
n.s.
-9.9
-95.7
50.5
-9.0
2004
6
1,641
1,132
314
314
195
4
1,100
2,751
1° sem. 2005 1° sem. 2004
6,172
4,120
3,390
3,860
1,942
840
260
presso propri sportelli:
3. servizi e prodotti di terzi
b)
offerta fuori sede:
3. servizi e prodotti di terzi
TOTALE
6,172
3.3 - Composizione della voce 50 "commissioni passive"
a)
b)
c)
garanzie ricevute
derivati sui crediti
servizi di gestione e intermediazione:
2. negoziazione di valute
3. gestioni patrimoniali:
3.1 portafoglio proprio
3.2 portafoglio di terzi
6. offerta fuori sede di titoli, prodotti e servizi
d) servizi di incasso e pagamento
e) altri servizi
TOTALE
4 - LA COMPOSIZIONE DEI PROFITTI (PERDITE) DA OPERAZIONI FINANZIARIE NEL CONTO ECONOMICO
4.1 - Operazioni su titoli
1° sem. 2005 1° sem. 2004
A.1 Rivalutazioni
A.2 Svalutazioni
B. Altri profitti/perdite
TOTALE
4,343
- 7,551
- 10,107
- 13,315
114
2,165
- 6,081
- 7,634
- 11,550
Var %
100.6
24.2
32.4
15.3
2004
8,246
- 3,333
- 1,815
3,098
4.2 - Operazioni su valute
1° sem. 2005 1° sem. 2004
TOTALE
903
903
- 127
- 127
Var %
n.s.
n.s.
2004
585
585
4.3 - Altre operazioni
1° sem. 2005 1° sem. 2004
A.1 Rivalutazioni
A.2 Svalutazioni
TOTALE
34,793
- 32,402
- 1,128
1,263
463
-8
2,621
3,076
Var %
n.s.
n.s.
n.s.
-58.9
2004
11,774
- 10,702
- 5,257
- 4,185
5 - I PROVENTI E ONERI STRAORDINARI
5.1 - Proventi straordinari (composizione della voce 190)
Utili da realizzo di Immobilizzazioni:
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Utili da realizzo su partecipazioni
Altre immobilizzazioni finanziarie
Utili da cesione titoli immobilizzati
Maggiori commissioni attive anni precedenti
Minori interessi passivi anni precedenti
Minori commissioni passive anni precedenti
Maggiori ricavi anni precedenti
Altre sopravvenienze attive e insussistenze del passivo
TOTALE
2004
9,688
1,266
7,460
508
454
1° sem. 2005 1° sem. 2004
1
760
1
4
508
248
5
206
63
20
407
26
1,436
Var %
1° sem. 2005 1° sem. 2004
Var %
2004
n.s.
n.s.
-92.1
33.3
-24.1
31
98
9
1,425
1,563
n.s.
n.s.
n.s.
-97.6
n.s.
-95.1
-98.2
56
196
84
202
456
10,682
5.2 - Oneri straordinari (composizione della voce 200)
Perdite da realizzo di:
- Immobilizzazioni materiali
- Altre immobilizzazioni finanziarie o partecipazioni
- Titoli immobilizzati
Minori interessi attivi anni precedenti
Minori commissioni attive anni precedenti
Spese amministrative di esercizi precedenti
Imposte relative a esercizi precedenti
Altre sopravvenienze passive e insussistenze dell'attivo
TOTALE
48
8
18
228
302
115
227
171
398
E) ALTRE INFORMAZIONI
1 - IL NUMERO MEDIO DEI DIPENDENTI
a) dirigenti
b) quadri direttivi
c) restante personale
TOTALE
1° sem. 2005 1° sem. 2004
28
29
95
102
59
66
182
197
2004
28
97
65
190
1° sem. 2005 1° sem. 2004
9
9
2004
9
2 - IL NUMERO DEGLI SPORTELLI OPERATIVI
116
F) AREA DI CONSOLIDAMENTO
Ragione sociale
Sede
A. Imprese incluse nel consolidamento
A.1. metodo integrale
1 Banca Profilo S.p.A.
2 Profilo Real Estate SGR S.p.A.
3 Profilo Asset Management SGR S.p.A.
4 Profilo Real Estate Advisory S.r.l.
5 Profilo Suisse S.A.
6 Profilo Hedge SGR S.p.A.
Milano
Milano
Milano
Milano
Lugano (CH)
Milano
A.2. metodo proporzionale
B. Partecipazioni valutate al patrimonio netto
C. Altre partecipazioni rilevanti
117
Impresa partecipante
Profilo Real Estate SGR S.p.A.
Quota %
100
100
100
99.2
60
40
Allegati alla
118
Prospetto delle variazioni di patrimonio netto
Capitale
1 gennaio 2005
Destinazione utile 2004 - Assemblea 22.4.2005 :
- attribuzione a riserva legale
- attribuzione a altre riserve
- beneficenza
- attribuzione a dividendi
- a copertura di perdite
Aumento di capitale:
- gratuito
- a pagamento
- per vendita diritti inoptati
- a pagamento sottoscrizione stock options
Altri movimenti:
- movimenti tra riserve
- altre variazioni
- variazioni al f.do rischi bancari generali
Risultato del periodo
30 giugno 2005
64,023
Sovrapprez
zi di
emissione
21,872
Riserva
legale
12,741
Riserva
per azioni
proprie
Riserve
statutarie
2,155
-
Utili
(Perdite)
portati a
nuovo
-
Fondo
rischi
bancari
generali
-
Totale
Riserve di Risultato
rivalutazio del periodo Patrimonio
netto
ne
Altre
riserve
104
-
64
13,056
- 64
- 514
514
- 13,575
83
104
64,210
1,745
- 583
23,034
- 1,745
12,805
410
119
- 104
-
- 514
1,097
-
7,100
7,100
-
-
-
113,951
- 13,575
83
7,100
107,559
120
PROSPETTI SEMESTRALI INDIVIDUALI DELLA CAPOGRUPPO
121
122
in unità di euro
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
30/6/2005
10 Cassa e disponibilita' presso banche centrali
e uffici postali
20 Titoli del Tesoro e valori assimilati ammissibili
al rifinanziamento presso banche centrali
30 Crediti verso banche:
a) a vista
b) altri crediti
40 Crediti verso clientela
di cui
- crediti con fondi di terzi in amministrazione
50 Obbligazioni e altri titoli di debito:
a) di emittenti pubblici
107,852
76,679
85,233
73,763,292
43,322,742
62,738,849
434,411,276
70,413,863
363,997,413
217,522,419
149,771,065
67,751,354
329,373,667
23,109,340
31/12/2004
30/6/2004
564,110,374
-
479,838,780
113,049,747
68,165,209
44,884,538
113,869,923
302,119,916
-
529,726,200
26,192,066
b) di banche
di cui
- titoli propri
236,078,107
105,753,510
214,159,922
16,646,405
9,733,083
11,370,174
c) di enti finanziari
di cui
- titoli propri
124,472,213
197,632,500
226,125,437
-
-
-
d) di altri emittenti
96,179,120
60 Azioni, quote e altri titoli di capitale
112,470,267
90 Immobilizzazioni immateriali
di cui
- costi d'impianto
- avviamento
100 Immobilizzazioni materiali
di cui
- beni in locazione finanziaria
- beni in attesa di locazione finanziaria
110 Capitale sottoscritto non versato
di cui
- capitale richiamato
21,981,847
37,386,266
3,821,350
3,821,279
3,821,350
10,041,598
15,737,014
15,733,070
6,958,843
4,869,249
1,477,522
Totale dell'attivo
2,325,120
-
7,684,523
5,150,590
-
1,750,143
-
-
-
410,242
474,926
2,154,630
95,358,643
76,398,303
76,178,475
120 Azioni proprie
(valore nominale 167.171)
140 Ratei e risconti attivi:
a) ratei attivi
b) risconti attivi
di cui
- disaggio di emissione su titoli
6,098,641
3,791,932
-
130 Altre attivita'
171,752,829
31,594,635
70 Partecipazioni
80 Partecipazioni in imprese del gruppo
638,230,254
23,481,866
22,306,364
23,570,186
14,135,936
9,345,930
12,093,781
10,212,583
14,859,960
8,710,226
-
-
-
1,490,639,566
123
1,503,901,908
1,284,502,642
PASSIVO
30/6/2005
10 Debiti verso banche:
a) a vista
190,729,845
514,645,781
20 Debiti verso clientela:
a) a vista
113,612,905
371,434,775
30 Debiti rappresentati da titoli:
705,375,626
485,047,680
51,867,827
271,662,522
138,854,009
547,329,162
61,500,000
a) obbligazioni
b) certificati di deposito
c) altri titoli
56,500,000
5,000,000
60 Ratei e risconti passivi:
a) ratei passivi
b) risconti passivi
686,183,171
129,756,031
282,409,490
112,504,563
450,961,156
56,500,000
412,165,521
563,465,719
61,500,000
56,500,000
5,000,000
-
-
-
112,601,275
324,988,530
122,423,062
8,753,940
8,702,615
51,325
4,932,127
4,754,305
177,822
2,846,686
70 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
80 Fondi per rischi ed oneri:
a) fondi di quiescenza e per obblighi simili
b) fondi imposte e tasse
c) altri fondi
323,530,349
56,500,000
-
40 Fondi di terzi in amministrazione
50 Altre passivita'
31/12/2004
30/6/2004
2,516,151
4,990,000
4,790,000
200,000
5,991,963
5,899,443
92,520
2,760,665
525,740
525,740
-
610,000
610,000
-
90 Fondi rischi su crediti
-
200,000
-
100 Fondo per rischi bancari generali
-
-
-
110 Passività subordinate
-
-
-
120 Capitale
64,209,600
63,987,040
64,023,440
130 Sovrapprezzi di emissione
24,132,622
24,067,937
22,388,233
140 Riserve:
a) riserva legale
13,214,930
b) riserva per azioni proprie
13,252,054
14,999,357
12,804,688
12,740,728
12,740,727
2,154,630
410,242
474,926
c) riserve statutarie
-
-
-
d) altre riserve-azioni sottoscritte per aumenti capitale
-
36,400
104,000
150 Riserve di rivalutazione
-
,
160 Utili portati a nuovo
-
,
536,994
23,156
23,156
7,430,213
3,195,653
14,151,526
1,490,639,566
1,503,901,908
1,284,502,642
47,645,753
65,932,989
170 Utile del periodo
Totale del passivo
-
,
GARANZIE E IMPEGNI
10 Garanzie rilasciate
di cui:
- accettazioni
- altre garanzie
20 Impegni
di cui:
- per vendite con obbligo di riacquisto
30 Contatti derivati sui crediti
21,596,484
-
-
-
21,596,484
47,645,753
65,932,989
315,932,206
-
519,709,414
-
213,404,896
124
88,420,137
-
93,340,601
112,000,408
in unità di euro
CONTO ECONOMICO
Voci
10 Interessi attivi e proventi assimilati:
di cui:
- su crediti verso clientela
- su titoli di debito
1° sem. 2005
17,028,924
6,215,376
6,678,207
20 Interessi passivi e oneri assimilati:
di cui:
- su debiti verso clientela
- su debiti rappresentati da titoli
2004
26,247,160
18,879,310
5,327,722
- 12,673,442
- 5,107,644
- 853,819
30 Dividendi e altri proventi:
a) su azioni, quote e altri titoli di capitale
1° sem. 2004
43,844,889
9,376,704
11,582,008
- 22,374,293
- 15,764,880
- 690,514
24,509,002
- 37,108,473
- 26,729,082
- 1,607,613
17,070,773
21,493,258
24,509,002
17,070,773
b) su partecipazioni
-
-
17,073,258
-
c) su partecipazioni in imprese del gruppo
-
-
4,420,000
40 Commissioni attive
15,444,073
11,086,858
22,538,769
50 Commissioni passive
- 1,376,598
- 1,463,647
- 2,425,890
- 11,148,968
- 8,600,977
- 494,610
439,919
222,213
693,742
60 Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie
70 Altri proventi di gestione
80 Spese amministrative:
a) spese per il personale
di cui:
- salari e stipendi
- oneri sociali
- trattamento di fine rapporto
- trattamento di quiescenza e simili
b) altre spese amministrative
90 Rettifiche di valore su immobilizzazioni
immateriali e materiali
- 18,920,963
- 10,738,700
- 17,775,482
- 33,792,669
- 10,297,891
- 19,577,310
- 7,245,087
- 4,864,347
- 13,151,954
- 2,163,969
- 317,397
- 1,535,833
- 324,997
- 3,779,262
- 719,237
-
-
-
- 8,182,263
- 7,477,591
- 14,215,359
- 1,200,197
- 1,636,280
- 3,590,588
- 200,000
-
-
-
- 12,402
-
- 200,000
-
- 100,000
130 Riprese di valore su crediti e accantonamenti
-
-
-
140 Accantonamento ai fondi rischi su crediti
-
- 100,000
-
100 Accantonamenti per rischi ed oneri
110 Altri oneri di gestione
120 Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti
150 Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie
-
-
-
160 Riprese di valore su immobilizzazioni finanziarie
-
-
-
11,701,750
2,663,923
11,058,428
23,521
1,429,948
1,835,527
190 Oneri straordinari
- 233,060
- 398,218
- 764,506
200 Utile (Perdita) straordinario
- 209,539
1,031,730
1,071,021
-
-
-
- 4,061,998
- 500,000
2,022,077
7,430,213
3,195,653
14,151,526
170 Utile delle attivita' ordinarie
180 Proventi straordinari
210 Variazione del fondo per rischi bancari generali
220 Imposte sul reddito
230 Utile netto del periodo
125
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
in unità di euro
Variazioni 30/06/2005 31/12/2004
ATTIVO
Cassa e disponibilita' presso banche centrali e uffici postali
Titoli del Tesoro e valori assimilati
Totale disponibilità
Crediti verso la clientela
Obbligazioni ed altri titoli di debito
Azioni, quote ed altri titoli
Azioni proprie
Totale impieghi finanziari
Immobilizzazioni
- partecipazioni in imprese del gruppo
- partecipazioni altre
- immobilizzazioni materiali
- immobilizzazioni immateriali
Ratei e risconti attivi
Altre voci dell'attivo
Totale dell'attivo
PASSIVO
Debiti verso banche
Totale provvista
Ratei e risconti passivi
Altre voci del passivo
Fondi a destinazione specifica
-Trattamento di fine rapporto lavoro subordinato
- Fondi per rischi ed oneri
- Fondi rischi su crediti
Passività subordinate
Totale passività
Capitale
Riserve
Riserve di rivalutazione
Fondo per rischi bancari generali
Utili portati a nuovo
Utile del periodo
Patrimonio netto
Totale del passivo
Garanzie rilasciate
Impegni
30/06/2005
107,852
73,763,292
434,411,276
508,282,420
329,373,667
479,838,780
31,594,635
410,242
841,217,324
30/06/2004
76,679
43,322,742
217,522,419
260,921,840
564,110,374
529,726,200
21,981,847
474,926
1,116,293,347
31/12/2004
85,233
62,738,849
113,049,747
175,873,829
302,119,916
638,230,254
37,386,266
2,154,630
979,891,066
10,041,598
3,821,350
1,477,522
6,958,843
23,481,866
95,358,643
1,490,639,566
15,737,014
3,821,279
2,325,120
6,098,641
22,306,364
76,398,303
1,503,901,908
15,733,070
3,821,350
1,750,143
7,684,523
23,570,186
76,178,475
1,284,502,642
705,375,626
485,047,680
61,500,000
1,251,923,306
8,753,940
112,601,275
323,530,349
686,183,171
56,500,000
1,066,213,520
4,932,127
324,988,530
412,165,521
563,465,719
61,500,000
1,037,131,240
5,991,963
122,423,062
2,846,686
4,990,000
1,381,115,207
64,209,600
24,132,622
13,214,930
536,994
7,430,213
2,516,151
525,740
200,000
1,399,376,068
63,987,040
24,067,937
13,252,054
23,156
3,195,653
2,760,665
610,000
1,168,916,930
64,023,440
22,388,233
14,999,357
23,156
14,151,526
109,524,359
104,525,840
115,585,712
1,490,639,566
1,503,901,908
1,284,502,642
206,136,924
21,596,484
315,932,206
213,404,896
47,645,753
519,709,414
93,340,601
65,932,989
88,420,137
112,000,408
- 44,336,505
-67.2
227,512,069
257.3
101,404,488
90.5
126
%
Assolute
22,619
26.5
11,024,443
17.6
321,361,529
284.3
332,408,591
189.0
27,253,751
9.0
- 158,391,474
-24.8
- 5,791,631
-15.5
- 1,744,388
-81.0
-138,673,742
-14.2
- 5,691,472
-36.2
-
0.0
- 272,621
-15.6
- 725,680
-9.4
- 88,320
-0.4
19,180,168
25.2
206,136,924
16.0
293,210,105
71.1
- 78,418,039
-13.9
-
n.s.
214,792,066
20.7
2,761,977
46.1
- 9,821,787
-8.0
86,021
4,380,000
-
3.1
718.0
-
212,198,277
18.2
186,160
0.3
1,744,389
7.8
- 1,784,427
-11.9
-
-
513,838
- 6,721,313
- 6,061,353
2219.0
-47.5
-5.2
16.0
CONTO ECONOMICO INDIVIDUALE RICLASSIFICATO
in unità di euro
1° sem. 2005
1° sem. 2004
Variazioni 1° sem.
2005 - 1° sem. 2004
Assolute
%
2004
Interessi attivi e proventi assimilati
17,028,924
26,247,160
43,844,889
- 9,218,236
-35.1
Interessi passivi e oneri assimilati
MARGINE D'INTERESSE
- 12,673,442
4,355,482
- 22,374,293
3,872,867
- 37,108,473
6,736,416
9,700,851
-43.4
Sbilancio su operazioni finanziarie e dividendi
Commissioni nette
Altri proventi netti
13,360,034
14,067,475
439,919
8,469,796
9,623,211
209,811
20,998,648
20,112,879
693,742
4,890,238
MARGINE DEI SERVIZI
27,867,428
18,302,818
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE
32,222,910
COSTI OPERATIVI
482,615
12.5
57.7
4,444,264
46.2
230,108
109.7
41,805,269
9,564,610
52.3
22,175,685
48,541,685
10,047,225
45.3
- 10,738,700
- 8,182,263
- 10,297,891
- 7,477,591
- 19,577,310
- 14,215,359
- 440,809
4.3
- 704,672
9.4
- 18,920,963
- 17,775,482
- 33,792,669
-1,145,481
6.4
Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e material
- 1,200,197
- 1,636,280
- 3,590,588
436,083
-26.7
RISULTATO LORDO DI GESTIONE
12,101,750
2,763,923
11,158,428
9,337,827
337.8
Rettifiche nette di valore su crediti e accantonamenti ai fondi
rischi su crediti
Accantonamenti per rischi e oneri
Rettifiche nette di valore su immobilizzazioni finanziarie
UTILE ORDINARIO
- 200,000
- 200,000
11,701,750
- 100,000
2,663,923
- 100,000
11,058,428
- 100,000
100.0
- 200,000
n.s.
Utile (Perdita) Straordinario
UTILE LORDO
- 209,539
11,492,211
1,031,730
3,695,653
Imposte sul reddito del periodo
- 4,061,998
7,430,213
Variazione del fondo per rischi bancari generali
UTILE NETTO DEL PERIODO
127
-
9,037,827
339.3
1,071,021
12,129,449
- 1,241,269
-115.9
7,796,558
211.0
- 500,000
2,022,077
- 3,561,998
-176.2
-
-
-
3,195,653
14,151,526
4,234,560
-
132.5
128

Sezione 1 – L`illustrazione dei criteri di valutazione

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