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NEWS CPG I N F O R M A Z I O N E D E L L A V O S T R A C A S S A P E N S I O N I W W W. P K . G R . C H N R . 1 2 0 1 1 In futuro, la Cassa cantonale pensioni dei Grigioni (CPG) intende migliorare ulteriormente l’informazione e a titolo di novità pubblicherà una newsletter! Le questioni relative alle casse pensioni acquistano sempre maggiore importanza, motivo per cui la CPG attribuisce un grande valore all’informazione. Già oggi, tutti gli assicurati ricevono ogni anno un documento con una panoramica delle prestazioni personali e informazioni relative all’ultimo anno d’esercizio. I beneficiari di rendite asMartin Schmid sieme al certificato fiscale ricevono informazioni relative all’andamento degli affari della Cassa. Ulteriori informazioni si trovano nel rapporto di gestione completo. Negli ultimi anni è inoltre stato notevolmente ampliato il sito internet www.pk.gr.ch che contiene tutte le informazioni importanti relative alla Cassa e ai suoi servizi. Vi sono quindi diverse possibilità per informarsi approfonditamente sulla CPG. Allora perché pubblicare anche una newsletter? Nella newsletter la CPG intende informare sugli avvenimenti attuali che hanno un influsso sull’esercizio della Cassa pensioni e quindi sulla vostra pensione. Inoltre, deve essere possibile valutare singole questioni e rispondere a domande degli assicurati. È così possibile informare in modo più diretto e personalizzato, nonché presentare la Cassa nel dettaglio. La newsletter verrà presumibilmente pubblicata 2 volte all’anno. Essa costituisce un ulteriore tassello del mosaico informativo della CPG. Il tema principale della prima edizione consiste nell’affrontare avvenimenti, difficilmente classificabili, in corso sulle borse internazionali e sulle valute importanti, che gravano molto sulle casse pensioni. È perciò fondamentale un approccio prudente e avveduto nei confronti degli investimenti. Conseguenze dei mercati finanziari sulle casse pensioni termine al momento offrono un rendimento nettamente al disotto del rendimento minimo delle casse pensioni. I mercati internazionali degli interessi si trovano in una situazione altrettanto precaria. La banca centrale americana ha ad esempio annunciato di voler proseguire la politica degli interessi a tasso zero fino al 2013. Valori congiunturali deboli, timore di una recessione, nonché gestione insufficiente della problematica dei debiti in Europa e negli USA caratterizzano gli avvenimenti e soprattutto l’umore sui mercati finanziari. Le casse pensioni ne sono interessate per vari motivi: › L’incertezza sui mercati finanziari ha portato a importanti perdite sui mercati azionari. Nel terzo trimestre è stata subita una perdita intorno al 15 %. Già nel primo semestre 2011il rendimento azionario era leggermente inferiore allo zero. Per gli investitori svizzeri la situazione è ulteriormente peggiorata a seguito del massiccio apprezzamento del Franco (CHF), in particolare nei confronti del Dollaro e dell’Euro. Grazie all’intervento della Banca nazionale svizzera la situazione al fronte monetario si è calmata un po’ – almeno provvisoriamente. Le casse pensioni svizzere devono conseguire in media un rendimento annuo pari al 4 – 5 % sul proprio patrimonio totale 1, in modo che, sommandolo ai contributi, possano garantire le prestazioni promesse. Se a lungo termine questo rendimento non può essere conseguito, vanno riscossi contributi maggiori o ridotte le prestazioni. La situazione sarebbe meno preoccupante se negli ultimi anni fosse stato possibile creare degli accantonamenti quali riserve di fluttuazione. Ciò non è il caso. Anzi, come mostra il grafico seguente, dall’inizio del nuovo millennio le casse pensioni (presentate nell’Indice Credit Suisse delle casse pensioni svizzere) con i loro investimenti non sono riuscite a raggiungere una sola volta un rendimento pari al tasso d’interesse LPP. › In Svizzera, gli interessi si trovano a un minimo storico. Per investimenti a breve termine, dopo l’ultimo intervento della Banca Nazionale gli interessi si sono ulteriormente avvicinati allo 0 %. Anche i tassi d’interesse di obbligazioni a lungo Indice CS delle casse pensioni e tasso d’interesse LPP (2000 – 2011) © by Credit Suisse, 30.6.2011 140 135 130 125 120 Indexstand La nuova newsletter 115 110 105 100 95 90 85 2000 Vi auguro una lettura interessante. Presidente del Governo Dr. M. Schmid, presidente della Commissione amministrativa della Cassa cantonale pensioni dei Grigioni 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index BVG-Verzinsung 4 % / 3,25 % seit 1.1.2003 / 2,25 % seit 1.1.2004 / 2,5 % seit 1.1.2005 / 2,75 % seit 1.1.2008 / 2% seit 1.1.2009 1 Fonte: undicesimo sondaggio Swisscanto presso le casse pensioni svizzere Cosa ci riserva il futuro? Naturalmente non possiamo prevederlo. Bisogna mostrare cosa potrebbe accadere in base a un esempio e a diverse supposizioni. Diversi studi sulle casse pensioni svizzere 2 mostrano una struttura del patrimonio accumulato molto semplificata, composta dal 50 % di obbligazioni, dal 30 % di azioni e dal 20 % di immobili. Per i prossimi 4 – 5 anni ipotizziamo i seguenti rendimenti: › Immobili +4,5 % p.a.: questo rendimento corrisponde circa a quello degli ultimi10 anni 3. Questa previsione è però ottimista, dato che si basa su 10 anni «buoni» per gli investimenti immobiliari svizzeri. Ponderazione Obbligazioni Immobili Azioni Totale 50 % 20 % 30 % › Obbligazioni +2,0 % p.a.: questo rendimento corrisponde a quanto ci si può attendere al momento da un portafoglio di obbligazioni in CHF ben diversificato 4. Se però gli interessi aumentano, ciò porta a perdite di capitale e quindi a rendimenti inferiori sulle obbligazioni. Affinché nei prossimi 4 – 5 anni le casse pensioni possano raggiungere i loro obiettivi di rendimento a lungo termine del 4 – 5 % all’anno, esse dipendono quindi da rendimenti di azioni pari ad almeno l’8 – 10 %. Ciò è difficile e può essere raggiunto solo se la situazione attuale dei mercati finanziari migliorerà sensibilmente. Rendimento atteso Contributo di rendita 2.0 % 4.5 % 8.0 – 10.0 % 100 % 1.0 % 0.9 % 2.4 – 3.0 % 4.3 – 4.9 % La situazione finanziaria delle casse pensioni dovrebbe rimanere precaria. Non è sufficiente confidare in proventi da azioni superiori alla media. I responsabili delle casse pensioni dovranno inevitabilmente verificare importanti parametri specifici delle casse (interesse tecnico, aliquota di conversione, prestazioni e contributi). Anche la Cassa cantonale pensioni non potrà sottrarsi a questa necessità. Rendite dopo il pensionamento In Svizzera, la previdenza si basa sul cosiddetto principio dei tre pilastri: Il 1° pilastro (AVS/AI) è obbligatorio per tutti e garantisce il sostentamento finanziario. Il 2° pilastro (cassa pensioni, LPP) deve garantire, assieme all’AVS, il mantenimento del tenore di vita attuale. Il 3° pilastro, ossia la previdenza personale, è facoltativo e serve alla copertura di necessità individuali. Stipendio lordo 5500 Normalmente il tenore di vita attuale può essere mantenuto in modo adeguato se la somma delle prestazioni del primo e del secondo pilastro raggiunge il 60 % 5 del precedente stipendio lordo. Quali sono le prestazioni della Cassa cantonale pensioni dei Grigioni? Sulla base di 3 esempi di stipendio viene illustrato il reddito sostitutivo (aliquota sostitutiva) a partire dall’età di pensionamento (presupposto: pensionamento a 65 anni, tasso di conversione attuale del 6,55 %, nessuna lacuna contributiva). 7500 9500 Obiettivo della Costituzione federale: 60% 3300 4500 5700 Rendita AVS Rendita CPG 2000 2636 2320 3460 2320 4390 Totale 4636 5780 6710 Aliquota sostitutiva 84.29 % 77.06 % 70.63 % I calcoli mostrano che le prestazioni della CPG sommate all’AVS si collocano ampiamente al disopra dell’obiettivo formulato dalla Costituzione federale. 2 3 4 5 6 Fonte: Indice Credit Suisse delle casse pensioni svizzere, sondaggio Swisscanto casse pensioni svizzere, confronto ASIP sulle prestazioni Fonte: KGAST Immo Index Fonte: www.six-swiss-exchange.com / SBI AAA-BBB Total Messaggio del Consiglio federale del 19 dic. 1975 relativo alla LPP, FF 1976 I, p. 149 segg. Fonte: sondaggio Swisscanto casse pensioni svizzere e Indice Credit Suisse delle casse pensioni svizzere Cifre e fatti › Nel 2005 la CPG è stata rifinanziata al 100 %. Nei cinque anni successivi (2006 – 2010), con gli investimenti di capitale è stato possibile raggiungere un rendimento dell’1,8 % all’anno, mentre la concorrenza ha raggiunto in media un rendimento annuo dell’1,5 % 6. › Nel primo semestre 2011 è stato possibile raggiungere un rendimento leggermente positivo pari a +0,22 %, mentre l’Indice Credit Suisse delle casse pensioni svizzere ha perso lo 0,40 %. › Al 31.12.2010 il grado di copertura era del 99,2 %. › Al 30.6.2011 la quota di azioni era del 15,7 %. Questo valore relativamente basso rispecchia la persistente capacità di rischio limitata della Cassa. Quale conseguenza viene fondamentalmente perseguita una strategia d’investimento conservativa che prevede anche una gestione attiva della quantità di azioni. Rispetto ad altre casse pensioni svizzere, la CPG ha superato molto bene gli ultimi anni. Finora, anche la fase attuale è stata affrontata meglio. Abbonarsi alla newsletter? Inviate semplicemente una e-mail a [email protected] con l’osservazione «abbonamento alla newsletter» e indicate l’indirizzo e-mail al quale desiderate ricevere la newsletter. Impressum Editore: Cassa cantonale pensioni dei Grigioni Grafica e stampa: Druckerei Casutt AG, Chur Contatto: Cassa cantonale pensioni dei Grigioni Alexanderstrasse 24 7000 Coira Tel. +41 81 257 35 75 Fax +41 81 257 35 95 [email protected] www.pk.gr.ch