pdf - Moleskine ® Investor Relations

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MOLESKINE ANNUNCIA I RISULTATI RELATIVI AI PRIMI NOVE
MESI DEL 2014
Risultati in linea con le attese e con gli obiettivi di crescita previsti per
l’anno

Ricavi netti a € 65 milioni in crescita del 6,9% a tassi di cambio costanti rispetto ai
primi nove mesi del 2013 (+5,7% a tassi di cambio correnti)

L’EBITDA e il Risultato netto si attestano, come previsto, rispettivamente a € 20,8
milioni e € 11,4 milioni, con margini rispettivamente del 32% e del 17,5%

Indebitamento finanziario netto pari a € 13,8 milioni in riduzione rispetto ai € 20,1
milioni al 30 settembre 2013 per effetto di una buona generazione di cassa
operativa

Siglato primo accordo di licensing per una linea di accessori per mobile devices
(smartphone, tablets,…)
Milano, 5 novembre 2014 – Il Consiglio di Amministrazione di Moleskine S.p.A. (“Moleskine” o
con le sue controllate il “Gruppo”) ha approvato in data odierna la Relazione al 30 settembre
2014.
Risultati in linea con le attese e con gli obiettivi di crescita previsti per l’anno
-
Ricavi1 netti pari a € 65 milioni in aumento del 6,9%2 a tassi di cambio costanti (+5,7% a
tassi di cambio correnti);
-
EBITDA3 pari a € 20,8 milioni (-14,2% rispetto ai primi nove mesi del 2013)
corrispondente al 32% dei ricavi (28,5% dei ricavi alla fine del primo semestre del 2014),
in solida progressione rispetto al primo semestre ed in linea con la maggiore incidenza
prevista del secondo semestre dell’anno alla generazione del margine operativo;
-
Utile netto3 pari a € 11,4 milioni (-19,9% rispetto ai primi nove mesi del 2013) pari al
17,5% dei ricavi in linea con la progressione della redditività operativa e tenuto conto dei
maggiori ammortamenti legati all’espansione retail;
-
Indebitamento finanziario netto in riduzione a € 13,8 milioni al 30 settembre 2014
rispetto ai €20,1 milioni al 30 settembre 2013 grazie ad una solida generazione di cassa
operativa negli ultimi dodici mesi. Il ratio Indebitamento finanziario netto / EBITDA
adjusted degli ultimi dodici mesi si attesta a 0,45x.
1 I ricavi sono calcolati su base adjusted e rappresentano i ricavi di conto economico al netto dei ricavi derivanti dalla cessione dei sistemi
espositivi (display) e degli altri ricavi e proventi non afferenti la gestione caratteristica;
2 A tassi di cambio costanti. Si rimanda alla tabelle per gli indicatori a tassi di cambio correnti.
3 L’EBITDA adjusted e il Risultato netto adjusted si riferiscono a grandezze al netto dell’effetto degli oneri non ricorrenti, come di seguito
dettagliati;
1
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Periodo di nove mesi chiuso al 30 settembre
2014
Valori in migliaia di Euro
Ricavi
EBITDA
Risultato Netto
Ricavi Adjusted
EBITDA Adjusted
Risultato netto Adjusted
%
65.122
18.864
10.025
65.023
20.810
11.379
Variazioni
2013
100,0%
29,0%
15,4%
100,0%
32,0%
17,5%
2014 Vs 2013
%
61.661
16.002
7.633
61.522
24.266
14.201
100,0%
26,0%
12,4%
100,0%
39,4%
23,1%
Var. in
Var % a tassi
valore assoluto di cambio correnti
3.461
2.862
2.392
3.501
(3.456 )
(2.822 )
5,6%
17,9%
31,3%
5,7%
(14,2%)
(19,9%)
Arrigo Berni, Amministratore Delegato di Moleskine, ha commentato:
“Nonostante un atteggiamento cauto che stiamo osservando in ambito retail, in particolar modo
in EMEA, abbiamo archiviato i primi nove mesi del 2014 con risultati in linea con le attese. Il
nostro business è in salute e prevediamo di conseguire un altro anno di crescita a doppia cifra,
con un’accelerazione nell’ultimo trimestre quando i canali diretti contribuiranno in modo
significativo ai risultati dell’anno. Guardando avanti, siamo fiduciosi di poter proseguire nel
percorso di crescita in linea con il nostro piano strategico, tenuto conto peraltro del progressivo
sviluppo dei canali diretti, dei nuovi prodotti in pipeline e del recente lancio dell’attività di
licensing.”
Contestualmente ai risultati dei primi nove mesi dell’anno, infatti, Moleskine ha inoltre
annunciato di aver siglato un accordo pluriennale di licensing nell’area degli accessori per
smartphone e tablets con CG Mobile, un leader nel settore, già partner di numerosi brand
globali del lusso e del lifestyle.
La collaborazione porterà alla creazione di una linea completa di accessori per smartphone,
tablet e pc portatili a marchio Moleskine, che verrà lanciata a gennaio attraverso i canali di
distribuzione diretti della Società e attraverso il network globale di catene nel mondo
dell’elettronica messo a disposizione da CG Mobile, comportando così un ulteriore aumento
della visibilità e awareness della marca.
La collaborazione segue il recente accordo con Adobe, il leader nel marketing digitale e nelle
soluzioni per contenuti multimediali digitali, finalizzato alla creazione di soluzioni integrate
volte a facilitare la migrazione della creatività dalla carta ai supporti digitali. Il prodotto
risultante dalla collaborazione sarà disponibile a dicembre.
2
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Ricavi per canale di vendita4
Moleskine distribuisce i propri prodotti (i) indirettamente, attraverso una rete di 73
distributori (c.d. canale “Wholesale”), che serve librerie, department stores, specialty stores,
cartolerie e musei (c.d. “retailer”); (ii) attraverso un modello misto diretto e indiretto per le
edizioni personalizzate rivolte a clienti business (c.d. “B2B”), iii) tramite il sito internet
(“eCommerce’’) e iv) attraverso una rete in continua espansione di negozi monomarca a
gestione diretta (“Retail” o “DOS”).
2014
2013
%
Variazioni
2014 Vs 2013
%
Var. % a tassi
Var. % a tassi
di cambio correnti di cambio costanti
Wholesale
B2B
eCOMMERCE
Retail
48.075
9.650
2.496
4.802
73,9%
14,8%
3,8%
7,4%
48.110
8.716
2.199
2.497
78,2%
14,2%
3,6%
4,1%
(0,1%)
10,7%
13,5%
92,3%
1,0%
12,3%
15,4%
93,0%
Totale Ricavi Adjusted
65.023
100,0%
61.522
100,0%
5,7%
6,9%
I ricavi netti del canale Wholesale sono risultati pari a €48,1 milioni (+1,0% a tassi di cambio
costanti rispetto ai primi nove mesi del 2013) con una performance particolarmente positiva
dell’America e una crescita importante nel terzo trimestre dell’APAC in seguito allo start up
delle attività da parte del nuovo distributore per il Giappone. Tali andamenti positivi sono stati
in parte controbilanciati da un più cauto atteggiamento registrato presso alcuni retailers in
EMEA. In particolare:
- L’area EMEA ha subito una flessione del 3,1% a tassi di cambio costanti rispetto ai
primi nove mesi del 2013 in seguito ad un approccio più conservativo da parte di
alcuni retailers e ad una performance più debole rispetto alle attese in Germania per
effetto di alcune dinamiche legate alla risoluzione del contratto di distribuzione col
partner locale che hanno impattato negativamente la fase di transizione al nuovo
modello diretto;
- L’area Americana (+9,2% a tassi di cambio costanti rispetto ai primi nove mesi del
2013) è stata caratterizzata da un’ottima performance complessiva legata alla prevista
implementazione di programmi di visual merchandising presso alcuni principali
retailer;
- L’area APAC ha subito una flessione del 6,3% a tassi di cambio costanti rispetto ai
primi nove mesi del 2013 mostrando una progressione positiva rispetto al primo
semestre, con un complessivo miglioramento dei risultati per l’area. I positivi risultati
del terzo trimestre sono stati determinati dallo start up delle attività da parte del
nuovo distributore in Giappone e dalle performance positive in Corea e Australia.
I ricavi netti nel canale B2B si sono attestati a €9,7 milioni (+12,3% a tassi di cambio costanti
rispetto ai primi nove mesi del 2013) grazie alla continua implementazione della strategia
multicanale. In particolare:
4 I ricavi per canali di vendita sono calcolati su base adjusted e non tengono conto dei ricavi derivanti dalla cessione dei sistemi espositivi
(display) e di altri ricavi e proventi non afferenti la gestione caratteristica. I ricavi sono inoltre riportati a tassi di cambio costanti. Per tassi
di ricavi a tassi di cambio reali si rimanda alle tabelle.
3
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- L’area EMEA (+12,3% a tassi di cambio costanti rispetto ai primi nove mesi del 2013) e
l’area americana (+21,3% a tassi di cambio costanti rispetto ai primi nove mesi del
2013) hanno continuato a crescere in maniera significativa;
- L’area asiatica ha subito una flessione del 6,5% a tassi di cambio costanti rispetto ai
primi nove mesi del 2013 principalmente per effetto delle già citate dinamiche
distributive in Giappone dove lo storico distributore agiva come agente esclusivo anche
per il canale B2B; tale effetto è stato controbilanciato positivamente da un importante
progetto in Corea.
I ricavi netti dell’e-Commerce sono stati pari a €2,5m (+15,4% a tassi di cambio costanti
rispetto ai primi nove mesi del 2013). In particolare:
- L’area EMEA è cresciuta del 24,9% a tassi di cambio costanti rispetto ai primi nove mesi
del 2013;
- L’area americana ha subito una flessione del 5,8% a tassi di cambio costanti rispetto ai
primi nove mesi del 2013 in miglioramento rispetto ai risultati del trimestre precedente
grazie al miglioramento delle performance a livello di traffico;
- L’area asiatica è cresciuta del 292,7% a tassi di cambio costanti rispetto ai primi nove
mesi del 2013 guidata principalmente dalla Cina.
I ricavi netti del canale Retail hanno raggiunto € 4,8 milioni nei primi nove mesi del 2014
rispetto a €2,5 milioni nello stesso periodo dell’esercizio precedente, con un network di 30
DOS al 30 settembre 2014 rispetto ai 20 DOS al 30 settembre 2013. In particolare, nel corso
del terzo trimestre sono state aperte quattro nuove location: il terzo negozio a Londra nella
metropolitana di Old Street, il primo negozio nel centro di Berlino, il secondo negozio a Parigi
Montparnasse e il primo negozio a Singapore presso il prestigioso shopping mall ION.
Il mix canale continua ad evolvere in linea con le aspettative con i canali diretti che incidono
per circa l’11% sui ricavi netti complessivi (rispetto al 7% nei primi nove mesi del 2013).
Ricavi netti per area geografica5
Moleskine è presente in circa 105 paesi nel mondo.
Nei primi nove mesi del 2014 il Gruppo ha registrato complessivamente una buona crescita
nelle diverse aree geografiche.
2014
2013
%
Variazioni
2014 Vs 2013
%
Var. % a tassi
Var. % a tassi
di cambio correnti di cambio costanti
EMEA
Americas
APAC
32.861
24.175
7.988
50,5%
37,2%
12,3%
31.743
22.154
7.625
51,6%
36,0%
12,4%
3,5%
9,1%
4,8%
2,9%
12,3%
7,8%
Totale Ricavi Adjusted
65.023
100,0%
61.522
100,0%
5,7%
6,9%
5 I ricavi per area geografica sono calcolati su base adjusted e non tengono conto dei ricavi derivanti dalla cessione dei sistemi espositivi
(display) e di altri ricavi e proventi non afferenti la gestione caratteristica. I ricavi sono inoltre riportati a tassi di cambio costanti. Per tassi
di ricavi a tassi di cambio reali si rimanda alle tabelle.
4
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- In EMEA ricavi netti si sono attestati ad €32,8 milioni (+2,9% a tassi di cambio costanti
rispetto ai primi nove mesi del 2013) in seguito ad un approccio più cauto da parte di
alcuni retailer oltre ad una continua situazione difficile sul mercato russo;
- In America i ricavi netti sono risultati pari a €24,2 milioni (+12,3% a tassi di cambio
costanti rispetto ai primi nove mesi del 2013) in seguito all’implementazione prevista di
programmi di visual merchandising, risultato del più efficace modello distributivo
attualmente in essere;
- I ricavi dell’ APAC sono stati pari a €8,0 milioni (+7,8% a tassi di cambio costanti rispetto ai
primi nove mesi del 2013) principalmente legati allo start up delle attività da parte del
nuovo distributore in Giappone e alle aperture dei negozi diretti.
Ricavi netti per categoria di prodotto6
Il terzo trimestre del 2014 è stato caratterizzato dal lancio di prodotti innovativi, in
particolare nell’area dei prodotti ibridi7 volti a supportare la migrazione dei contenuti tra il
mondo analogico e digitale.
2014
2013
%
%
Variazioni
2014 Vs 2013
Var. in
Var. % a tassi
valore assoluto
di cambio costanti
Paper collection
WTR collection
59.774
5.249
91,9%
8,1%
57.569
3.953
93,6%
6,4%
2.205
1.296
3,8%
32,8%
Totale ricavi adjusted
65.023
100,0%
61.522
100,0%
3.501
5,7%
Nell’area Paper è stato lanciato il Voyageur, un taccuino dedicato al viaggio con caratteristiche
volte ad integrare la sfera analogica e digitale. Sono state inoltre lanciate ulteriori Limited
Editions dedicate a Lego e Lo Hobbit.
L’area WTR (“Writing, Travelling and Reading”) ha visto il lancio di nuovi colori per le borse My
Cloud oltre ad una ampliamento della gamma di accessori per il viaggio.
Sul fronte dei prodotti ibridi, sono stati lanciati i taccuini Livescribe e l’agenda Evernote.
EBITDA
L’EBITDA adjusted del Gruppo si è attestato a € 20,8 milioni (32% dei ricavi netti) per i primi
nove mesi del 2014 con un margine nel terzo trimestre dell’anno pari al 38% dei ricavi netti in
solida progressione e in linea con le aspettative che vedono la generazione della marginalità
operativa concentrata nella seconda parte dell’anno. Tali risultati sono stati peraltro
influenzati positivamente dalla leva operativa e da un beneficio legato al tasso di cambio in
seguito all’apprezzamento del dollaro verso l’euro.
Il risultato è, in linea con le attese, in riduzione del 14,2% rispetto allo stesso periodo
dell’esercizio precedente per effetto i) degli investimenti a sostegno dello sviluppo dei canali
6 I ricavi per categoria di prodotto sono calcolati su base adjusted e non tengono conto dei ricavi derivanti dalla cessione dei sistemi espositivi
(display) e di altri ricavi e proventi non afferenti la gestione caratteristica.
7 Le vendite di prodotti ibridi sono contabilizzate nei ricavi relativi alla Collezione Paper
5
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diretti e ii) degli investimenti nella struttura organizzativa e distributiva a supporto della
crescita futura.
Gli oneri non ricorrenti e non strettamente correlabili all’attività e alla gestione caratteristica
ammontano a € 1,9 milioni principalmente legati alla chiusura del rapporto col distributore
tedesco.
EBITDA
Oneri non ricorrenti
EBITDA Adjusted
% dei ricavi Adjusted
2014
2013
18.864
16.002
1.946
8.264
20.810
24.266
32,0%
39,4%
% crescita
17,9%
-14,2%
Risultato netto
Il risultato netto adjusted del Gruppo si è attestato a € 11,4 milioni per i primi nove mesi del
2014 pari al 17,5% dei ricavi netti. Il risultato mostra una solida progressione rispetto al
primo semestre dell’anno in linea con gli andamenti della redditività operativa. Il risultato
netto è, in linea con le attese, inferiore rispetto all’anno precedente (-19,9% rispetto ai primi
nove mesi del 2013) anche a seguito dei maggiori ammortamenti rispetto allo stesso periodo
dell’esercizio precedente legati all’espansione retail.
2014
2013
% incr/decr.
Net income
Totale oneri non ricorrenti
10.025
1.946
7.633
9.370
31,3%
Effetto Imposte
Risultato netto Adjusted
% sui ricavi adjusted
(592 )
11.379
17,5%
(2.802 )
14.201
23,1%
-19,9%
Indebitamento finanziario netto
L’indebitamento finanziario netto del Gruppo al 30 giugno 2014 si è attestato a € 13,8 milioni
in riduzione rispetto ai 20,1 milioni al 30 settembre 2013 grazie ad una solida generazione di
cassa prima degli oneri straordinari e del servizio del debito. Il ratio Indebitamento
finanziario netto / EBITDA adjusted ultimi dodici mesi si è attestato a 0,45x alla fine dei primi
nove mesi del 2014.
§
Eventi successivi alla chiusura dei nove mesi del 2014
Come già comunicato in data 16 ottobre, la Società ha effettuato alcune modifiche alla
struttura organizzativa con l’obiettivo di permettere all’Amministratore Delegato, Arrigo
Berni, di dedicare risorse aggiuntive allo sviluppo della strategia aziendale, alla creazione di
partnership e ad altre iniziative strategiche per lo sviluppo futuro della società.
Nell’ambito di tali cambiamenti, è stata creata la posizione di Direttore Generale Operativo
(“Chief Operating Officer”).
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Con riferimento allo sviluppo della rete di negozi monomarca si segnalano le ulteriori
aperture avvenute nel mese di ottobre: un ulteriore negozio negli Stati Uniti a Sarasota, uno
nel centro di Parigi e uno in Cina. La Società prevede di aprire nove location addizionali entro
la fine dell’anno, tra cui due aperture nel centro di Milano e di Roma e una presso il
prestigioso mall di IFC ad Hong Kong.
§
Outlook
Il Gruppo ha registrato, al 30 settembre 2014, risultati allineati rispetto alle previsioni per il
periodo. In considerazione di tali risultati, la Società ritiene di poter raggiungere risultati per
l’esercizio 2014 in linea con la guidance che prevede ricavi tra 99 e 101 milioni di Euro ed un
EBITDA tra i 33 e i 34 milioni di Euro.
Lo sviluppo della rete di negozi diretti, gli innovativi prodotti in pipeline nonché le recenti
evoluzioni in ambito licensing, contribuiscono a rafforzare la raggiungibilità dei nostri piani di
crescita nel medio periodo in linea con il Piano Strategico.
§
Conference call con Analisti ed Investitori
La conference call dei risultati del terzo trimestre 2014 si terrà via audio webcast:
mercoledì 5 novembre p.v. alle ore 17.30 CEST
L’audio webcast sarà disponibile all’indirizzo:
http://www.media-server.com/m/p/y362m4sp
Per partecipare alla conference call, gli interessati devono comporre i seguenti numeri e
codice di accesso 5-10 minuti prima dell’inizio dell’evento. Verranno richiesti il proprio nome
e quello dell’azienda di appartenenza.
Analisti & Investitori: +44(0)20 3427 1916 oppure +3902 3600 9866
Media: +3902 3600 9869
Confirmation Code: 2890013
Per ogni informazione contattare il dipartimento Investor relations al numero +39 02
00680622
§
Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott. Alessandro Strati,
dichiara, ai sensi del comma 2 dell’articolo 154-bis del "Testo Unico della Finanza", che
l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze
documentali, ai libri e alle scritture contabili.
§
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Dichiarazioni previsionali
Il presente comunicato stampa potrebbe contenere informazioni previsionali, compresi
riferimenti che non sono relativi esclusivamente a dati storici o eventi attuali e pertanto, in
quanto tali, incerti. Le informazioni previsionali si basano su diverse assunzioni, aspettative,
proiezioni e dati previsionali relativi ad eventi futuri e sono soggette a molteplici incertezze e
ad altri fattori al di fuori del controllo della Società e/o del Gruppo. Esistono numerosi fattori
che possono generare risultati ed andamenti notevolmente diversi rispetto ai contenuti,
impliciti o espliciti, delle informazioni previsionali e pertanto tali informazioni non sono una
indicazione attendibile circa la performance futura. Moleskine non si assume alcun obbligo di
aggiornare pubblicamente o rivedere le informazioni previsionali sia a seguito di nuove
informazioni, sia a seguito di eventi futuri o per altre ragioni, salvo che ciò sia richiesto dalla
normativa applicabile. Le informazioni e le opinioni contenute in questo comunicato stampa
sono quelle disponibili alla data del presente documento e sono soggette a modifiche senza
preavviso. Inoltre, il riferimento a performance passate della Società o del Gruppo non deve
essere presa come un'indicazione della performance futura.
§
Indicatori alternativi di performance
Nel presente comunicato stampa vengono presentati alcuni indicatori alternativi di
performance utilizzati dal management al fine di consentire una migliore valutazione
dell’andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria del
Gruppo. Tali indicatori non sono identificati come misure contabili nell’ambito degli IFRS e,
pertanto, non devono essere considerati una misura alternativa per la valutazione
dell’andamento economico del Gruppo e della relativa posizione patrimoniale e finanziaria.
Poiché la determinazione di queste misure non è regolamentata dai principi contabili di
riferimento, le modalità di calcolo applicate dalla Società potrebbero non essere omogenee
con quelle adottate da altri e, pertanto, questi indicatori potrebbero non essere comparabili.
Pertanto, gli investitori non devono fare indebito affidamento su tali dati e informazioni.
Inoltre, il presente comunicato stampa contiene alcuni indicatori finanziari, gestionali e altre
misure “rettificati” (o “adjusted”) che sono stati rettificati per riflettere eventi straordinari,
operazioni non ricorrenti e le attività che non sono direttamente collegate alla gestione
ordinaria del Gruppo. Tali informazioni "rettificate" sono state incluse per permettere una
miglior comparazione delle informazioni finanziarie di tutti i periodi; tuttavia, va notato che
tali informazioni non sono riconosciute come dati economici e finanziari nell'ambito degli
IFRS e / o non costituiscono un'indicazione della performance storica della Società o del
Gruppo. Pertanto, gli investitori non devono fare indebito affidamento su tali dati e
informazioni.
Per maggiori informazioni potete visitare il sito :
http://corporate.moleskine.com/it/home
Contatti
Investor Relations
Olga Bologna
+39 0200680599
[email protected]
Media Relations
Gabriele Lucentini/Elisa Piacentino
+39 02 4678754
[email protected]
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Moleskine® nasce come marca nel 1997, riproducendo il leggendario taccuino degli artisti e intellettuali degli ultimi due secoli, da Vincent
Van Gogh a Pablo Picasso, da Ernest Hemingway a Bruce Chatwin: compagno di viaggio tascabile e fidato, l'anonimo taccuino nero aveva
custodito schizzi, appunti, storie e suggestioni prima che diventassero immagini famose o pagine di libri amati. Oggi, il nome Moleskine
identifica una famiglia di oggetti di design: taccuini, agende, quaderni, borse, strumenti per scrivere, oggetti per leggere, dedicati alla nostra
personalità mobile. Compagni indispensabili dei mestieri creativi e dell'immaginario del nostro tempo, in stretta connessione con il mondo
digitale. Dal 1° gennaio 2007, Moleskine è anche il nome dell'azienda proprietaria del marchio registrato in tutto il mondo. Moleskine crea,
produce e distribuisce oltre al noto taccuino e alle sue molteplici filiazioni, una serie di oggetti per la creatività del nomade contemporaneo.
L'azienda nasce dall'esperienza di Modo&Modo, il piccolo editore milanese che nel 1997 ha creato il marchio Moleskine®, riscoprendo e
rinnovando una straordinaria tradizione. Nell'autunno 2006, Modo&Modo spa è stata acquistata da SGCapital Europe, ora Syntegra Capital,
con l'obiettivo di sviluppare appieno le potenzialità della marca Moleskine. Dall’aprile 2013 Moleskine è quotata alla Borsa di Milano.
Moleskine è un’azienda creativa in continua crescita. Conta circa 230 dipendenti e una vasta rete di partner e collaboratori. La sua sede
principale è in Italia a Milano. Il Gruppo Moleskine include inoltre Moleskine America, Inc. (costituita nel 2008), Moleskine Asia, Ltd (2011),
la quale controlla interamente Moleskine Shanghai, Moleskine Singapore e Moleskine Giappone, Moleskine France (2013), Moleskine
Germany (2013) e Moleskine UK (2014), tutte società interamente partecipate.
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GRUPPO MOLESKINE: SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA
Impieghi
Rimanenze
Crediti commerciali
Debiti commerciali
Capitale Circolante Netto Commerciale (A)
Altri crediti correnti
Debiti per imposte dell'esercizio
Crediti per imposte dell'esercizio
Altri debiti correnti
Altre voci del Capitale Circolante Netto (B)
Capitale Circolante Netto Commerciale (A + B)
Immobili, impianti e macchinari
Avviamento e marchio
Altre attività immateriali
Crediti non correnti
Partecipazioni
Attività non correnti
Imposte differite
Attività per imposte anticipate
Fondi per rischi e oneri correnti e non correnti
Fondi relativi al personale
Passività correnti e non correnti
Capitale Investito Netto
Al 30 settembre
2014
Al 31 dicembre
2013
18.121
25.775
(16.481 )
27.415
1.798
(2.171 )
(3.844 )
(4.217 )
23.198
15.590
18.207
(15.845 )
17.952
921
1.276
(4.006 )
(1.809 )
16.143
5.629
76.853
3.613
1.430
87.525
4.682
76.836
4.161
816
86.495
(16.059 )
3.671
(514 )
(1.700 )
(14.602 )
96.121
(16.042 )
3.017
(687 )
(1.325 )
(15.037 )
87.601
10
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GRUPPO MOLESKINE: CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Ricavi
Altri proventi operativi
Costi per prodotti finiti, materie prime e materiali di consumo
Costi per servizi
Costo del personale
Altri oneri operativi
Ammortamenti e svalutazioni
2014
2013
65.122
2.215
(15.250 )
(19.828 )
(11.734 )
(1.660 )
(2.769 )
61.661
486
(13.036 )
(20.134 )
(11.562 )
(1.413 )
(1.530 )
Risultato operativo
Totale oneri finanziari
Totale proventi finanziari
16.096
(1.253 )
121
14.473
(2.850 )
60
Risultato netto ante imposte
Imposte
14.964
(4.938 )
11.683
(4.049 )
Risultato netto
10.026
7.634
11
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GRUPPO MOLESKINE: RENDICONTO FINANZIARIO SINTETICO
Periodo chiuso al 30 Settembre
Flusso di cassa derivante dall'attivtà operativa prima delle variazioni
del capitale circolante
Flusso di cassa relativo all'attività operativa
Flusso di cassa relativo all’attività di investimento
Flusso di cassa relativo all’attività di finanziamento
Flusso di cassa netto del periodo
2014
2013
19.252
16.704
6.278
2.764
(3.185)
(4.109)
(725)
(2.206)
2.368
(3.551)
12

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