Relazione sulla gestione

METROPOLE LARGE CAP EURO
Comparto della SICAV di diritto francese METROPOLE Funds
FR0012902468
Settembre 2016
Dati al : 31 Agosto 2016
A European UCITS V - Compliant fund
Categoria AMF: Azioni dei paesi della zona euro
Strategia d’investimento
Large cap della zona euro
ZONA EURO
Obiettivo di gestione
Il comparto si propone di sovraperformare tramite il suo fondo master nel periodo raccomandato di durata
dell’investimento, superiore a 5 anni, l’indice Euro STOXX Large (escluso il reinvestimento dei dividendi netti)
in euro. Tenendo conto delle spese di gestione la performance di METROPOLE Large Cap Euro potrà
risultare inferiore a quella del fondo master. METROPOLE Large Cap Euro investe dal 90% a un massimo
del 100% in un OICVM master denominato METROPOLE Euro (quota A) e in via accessoria in liquidità.
L’obiettivo dell’OICVM master METROPOLE Euro, del tipo FCI, è sovraperformare l’indice Euro STOXX
Large (compreso il reinvestimento dei dividendi netti) in euro nel periodo d’investimento raccomandato. La
strategia del fondo master consiste in una selezione rigorosa di titoli sottovalutati, comprendenti azioni
dell’area dell’euro con una capitalizzazione di borsa superiore a 5 miliardi di euro, selezionate in funzione
della qualità intrinseca degli emittenti e che possono essere riscoperte dal mercato. Il fondo può investire fino
al 10% in azioni emesse in paesi dell’Unione europea non appartenenti all’area dell’euro, nonché in Svizzera
e Norvegia. Gli unici strumenti derivati utilizzati sono le opzioni quotate e i futures di durata non superiore a 2
anni. Il fondo master non farà uso di strumenti derivati specifici, come quelli negoziati nei mercati non
regolamentati.
Universo
d'investimento
Azioni della zona euro con
capitalizzazione di borsa
superiore a 5.000 milioni di
euro.
Large cap
Mid cap
Caratteristiche
Portafoglio ristretto, unicamente
azionario. Decorrelazione rispetto alla
tendenza a breve e medio termine.
Comparto a capitalizzazione,
ammesso al PEA (piano francese di
risparmio in azioni).
Small cap
Codice Bloomberg : METRLCE FP
Caratteristiche del comparto
L'amministrazione del comparto
Il team e il comparto
Direzione della gestione
Team di gestione Europa
Responsabile di questo comparto dal
Data d’ingresso del comparto
Data di lancio del comparto
Modifica del processo di gestione
Orizzonte d'investimento consigliato
Patrimonio gestito (Milioni)
Isabel LEVY / Ingrid TRAWINSKI
Gestione Collegiale
09/2015
09/2015
17 Settembre 2015
No
5 anni
Numero di quote
Valore patrimoniale netto (NAV)
Frequenza della valorizzazione
Quotazione utilizzata per la valorizzazione
Universo d'investimento
Codice ISIN
Banca depositaria
Responsabile della valorizzazione
Tipo
Spese correnti
Classificazione Morningstar Pro
Eurozone Large-Cap Equity
Indice di riferimento
Euro STOXX Large
Sostituzione dell’indice di riferimento
No
Frequenza di modifica della composizione del portafoglio
Quotidiano
Dividendi netti reinvestiti
Sì
4,1 EUR
4.409
924,39 EUR
Quotidiano
Quotazione di chiusura
FR0012902468
Société Générale
SGSS NAV
Capitalizzazione
0,96%
La vita del comparto : Commenti sulla gestione
Ad agosto è proseguita la ripresa dei mercati azionari dell’eurozona. Con l'approssimarsi della fine del periodo di pubblicazione dei risultati
societari del secondo trimestre, gli investitori si sono concentrati sulla congiuntura economica e sulle dichiarazioni dei responsabili delle
banche centrali. In Europa, dai dati economici e dalle pubblicazioni delle aziende finora non risultano conseguenze negative della Brexit, che
il mercato aveva rapidamente scontato dopo il referendum. Negli Stati Uniti la crescita dell'economia si conferma molto solida, cosicché
l'aumento dei tassi di riferimento nel secondo semestre appare sempre più probabile.
Nel mese in esame la prevista risalita dei tassi d'interesse ha accentuato la rotazione settoriale, in cui i materiali e i titoli finanziari e
industriali hanno ottenuto i rialzi più consistenti. Sono stati penalizzati i settori difensivi, spesso caratterizzati da multipli di valutazione elevati
e che finora avevano approfittato di un contesto di tassi d'interesse estremamente contenuti. I servizi pubblici, la sanità e i beni di consumo
non ciclici hanno ottenuto performance negative. I contributi più consistenti alla performance relativa del Comparto sono venuti da Linde,
Intesa Sanpaolo, CRH e Telecom Italia. Invece Accor, Royal Dutch Shell, Sanofi e Banco Popular Español hanno influito negativamente. Nel
corso del mese Linde ha guadagnato il 19% dopo l’annuncio della trattativa per la fusione con la concorrente statunitense Praxair. I risultati
pubblicati da CRH indicano un andamento molto promettente negli Stati Uniti e prospettive più favorevoli in Europa.
Team di gestione Europa : Ingrid TRAWINSKI, Yann
GIORDMAINA, Thibault MOUREU, Isabel LEVY, Markus
MAUS, Fredrik BERENHOLT, Jérémy GAUDICHON,
Cédric HERENG.
Complessivamente nel mese in esame il Comparto ha sovraperformato l'indice di riferimento.
Riguardo alla composizione del portafoglio, abbiamo monetizzato i guadagni realizzati da CRH e Atos.
Evoluzione delle attività in gestione negli ultimi 12 mesi (Milioni EUR)
Sottoscrizioni / rimborsi
Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore 11 presso la sede di Nantes della Société Générale ed eseguite in base al successivo valore patrimoniale netto,
calcolato applicando le quotazioni di borsa di quello stesso giorno e pertanto ancora ignote al richiedente. I pagamenti conseguenti saranno eseguiti il giorno lavorativo
successivo a quello di calcolo del valore patrimoniale netto applicato (G+2). Société Générale: tel. +33 (0)2 51 85 57 09 - fax +33 (0)2 51 85 58 71. Vi preghiamo di
chiedere al Vostro intermediario finanziario di indicare a Société Générale il codice BIC/BIC1 attribuito alla Vostra società.
La presente pubblicazione viene distribuita a titolo esclusivamente informativo e non constituisce: 1) una proposta d'investimento, una sollecitazione all'acquisto o a qualsiasi altra transazione riguardante gli strumenti finanziari ivi citati né 2)
una raccomandazione d'investimento. La decisione d'investire negli strumenti finanziari citati nel presente documento deve intervenire solo dopo aver consultato la versione piu recente del prospetto informativo (disponibile presso la Società
METROPOLE Gestion, e sul sito Internet www.metropolegestion.com e presso il rappresentante in Svizzera). I potenziali investitori sono tenuti a intraprendere personalmente le iniziative necessarie per determinare autonomamente la
convenienza del loro investimento, tenendo conto delle considerazioni finanziarie, giuridiche e fiscali applicabili alla loro situazione specifica. Le informazioni fornite dal presente documento possono essere modificate in ogni momento senza
preavviso. Gli investitori sono tenuti a verificare che la versione del presente documento in loro possesso sia quella più recente. I rendimenti passati e gli utili realizzati in passato non costituiscono in alcun modo una garanzia per prestazioni
correnti o future. I dati di rendimento, non comprendono le commissioni e le spese di emissione o di rimborso delle quote. Per ulteriori informazioni si prega di scrivere a METROPOLE Gestion al seguente indirizzo e-mail:
[email protected]. I fondi Métropole sono degli investimenti collettivi di capitale stabiliti in Francia e soggetti alla vigilanza dell'AMF. Il rappresentante e agente di pagamento in Svizzera è Société Générale, Paris, succursale de
Zurich, Talacker 50, CH-8021 Zurigo. Il prospetto e le informazioni essenziali per gli investitori, il regolamento o gli statuti, nonché il rapporto annuale e semestrale sono disponibili gratuitamente e ad ogni tempo presso il rappresentante in
Svizzera. Foro e luogo di adempimento per ogni azione concernente la distribuzione di quote in Svizzera è la sede del rappresentante in Svizzera.
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Settembre 2016
METROPOLE LARGE CAP EURO
Dati al : 31 Agosto 2016
Modèle de reporting AF2I
Performance e rischi del comparto METROPOLE Large Cap Euro
DAL LANCIO (17/09/2015)
Indicatori di rischio
I dati disponibili non sono sufficienti per fornire agli investitori indicazioni
utili sulle performance.
Volatilità del comparto
Volatilità del benchmark
Tracking error
Information ratio
Indice di Sharpe
Beta
1 anno
3 anni
-
-
Fonte: METROPOLE Gestion
Performance
I dati disponibili non sono sufficienti per fornire agli investitori indicazioni utili sulle performance.
Giorni di calendario
I dati disponibili non sono sufficienti per fornire agli investitori indicazioni utili sulle performance.
Analisi del portafoglio (Dati per trasparenza dell'FCI master METROPOLE Euro)
Ripartizione settoriale
Ripartizione per aree geografiche
Indice
Indice
12,80%
0,00%
0,00%
2,54%
12,94%
6,91%
34,33%
30,64%
0,00%
1,88%
6,05%
10,85%
5,78%
10,75%
7,41%
5,25%
18,97%
10,60%
9,11%
4,62%
8,58%
Principali posizioni
INTESA SANPAOLO
TOTAL
BNP PARIBAS
SANOFI
ORANGE
LINDE
DEUTSCHE TELEKOM
SAINT GOBAIN
TELECOM ITALIA
LVMH
Capitalizzazione media del portafoglio : 35.881 M€
35,0 %
4,0 %
3,9 %
3,8 %
3,6 %
3,4 %
3,4 %
3,4 %
3,3 %
3,1 %
3,1 %
Ripartizione per capitalizzazione
Azioni
Acquisti nel mese : -
Numero di posizioni : 40
Vendite nel mese : -
22
Monetario