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TASSI NEGATIVI E DEFLAZIONE
Redditività e modelli di business delle banche
Milano, 15 giugno 2016
Spazio Cairoli
KEy WORDS
- Tassi negativi
- Deflazione
- Business model
- Reddittività
- Bilancio bancario
- Contratti di finanziamento
- Margine di intermediazione
- Tesoreria e “voce 100”
- Ritorni commissionali
I tassi negativi, la certificata
deflazione e la decrescita economica creano effetti distorsivi nel sistema dell’impresa
e della finanza caratterizzati
da risvolti tecnici, fiscali e giuridici del tutto sconosciuti,
in quanto mai osservati con
l’intensità e la diffusione che
attualmente si riscontra. Tali
effetti trascendono la finanza
per riverberarsi nelle economia reale ove si cominciano
ad intravedere effetti speculativi innestati dalla singolarità dei tassi negativi.
Il nuovo contesto richiede
una irrinunciabile attività
di approfondimento al fine
di comprendere appieno il
nuovo scenario e la sua possibile evoluzione, nonché di
elaborare nuove soluzioni
operative. Tali soluzioni non
possono prescindere da una
profonda rivisitazione del
business model che ha caratterizzato l’attività bancaria. Le
recenti innovazioni in campo
tecnologico e regolamentare
stanno per aprire nuovi scenari e nuove sfide che solo
gli operatori più attenti e dinamici potranno affrontare e
vincere.
abstract
I tassi di interesse negativi
sono divenuti una realtà del
tutto nuova con la quale gli
operatori economici, e soprattutto gli intermediari finanziari, devono imparare a
convivere. Il business bancario sembra aver perso gran
parte della propria capacità
di creare valore e tale scenario desta ulteriori preoccupazioni rispetto all’ormai
consolidato tema del credito
deteriorato.
goal
- Visione d’insieme dell’attuale scenario
- Analisi degli effetti dei tassi negativi e della deflazione
- Soluzioni operative per operare nel cosiddetto “mondo alla rovescia”
- Rivisitazione del business model
- Esame delle innovazioni tecnologico-finanziarie
- Effetti sull’economia reale e finanziaria
i destinatari
- Amministratori e Direttori generali
- Responsabili area credito
- Responsabili tesoreria
- Responsabili dell’Ufficio Legale e della Segreteria Societaria
- Commercialisti e consulenti che operano in ambito bancario
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D E L L A
G I O R N A T A
TASSI NEGATIVI E DEFLAZIONE
Redditività e modelli di business delle banche
SESSIONE ANTIMERIDIANA
9:30
Coordina i lavori Dott. Ivan Fogliata
I tassi negativi e la deflazione: comprendere il nuovo contesto macroeconomico
• La genesi dei tassi negativi
• Gli effetti distorsivi del binomio deflazione-tassi negativi
• Le prospettive di scenario
Dott. Ivan Fogliata | CEO | inFinance
Alla ricerca della banca perduta
• Tassi negativi e quotazioni bancarie: tutta qui la spiegazione?
• Le ragioni della ritrovata importanza del business modeling in banca
a) Il nuovo orientamento della vigilanza e il ruolo del BM nello Srep
b) Business model e rischi
• La BM analisys
a) Alcune possibili classificazioni dei BM
b) La metodologia di definizione della BM analisys
• La definizione del BM in banca
• Quale BM in presenza di tassi negativi?
Prof. Mario Comana | Ordinario di Economia degli intermediari finanziari | Luiss Guido Carli di Roma
Il sistema fiscale e le distorsioni della decrescita economica
• Di fronte alla crisi: un sistema fiscale impreparato?
• Tassi negativi: deducibilità fiscale e prelievi alla fonte?
• Gli effetti fiscali sul prenditore di debito: la necessità di interventi normativi
• Le altre distorsioni e taluni profili di riforma possibile della fiscalità della finanza
Dott. Francesco M. Renne | Consigliere | Fondazione Nazionale dei Commercialisti
Parametri e tassi negativi nei finanziamenti
• Parametri negativi
• Tassi negativi
• Tassi durevolmente negativi
• Rimedi
Prof. Avv. Daniele Maffeis | Ordinario di Diritto Privato | Università di Brescia
Questions&Answers
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SESSIONE POMERIDIANA
14:00
Coordina i lavori Dott. Ivan Fogliata
Il bilancio degli istituti di credito fra riduzione del margine di interesse e contrazione
dei proventi della gestione finanziaria
• La compatibilità teorica e tecnica dei tassi d’interesse negativi nella logica dei costi e dei ricavi bancari
• La funzione dello spread, del rating e/o dello scoring nella formazione dei tassi d’interesse attivi e
passivi
• Simulazioni di impatto sul bilancio bancario
• La capacità di resistenza finanziaria di un intermediario nello scenario dei tassi negativi
• Verso una nuova politica dei tassi d’interesse bancari
Prof. Giuseppe G. Santorsola | Ordinario di Corporate & Investment Banking e Corporate Finance | Università Parthenope di Napoli
TAVOLA ROTONDA
L’impatto dei tassi negativi sulla redditività degli istituti di credito
• L’attività bancaria nel nuovo scenario di contrazione di redditività
• La gestione della tesoreria e della finanza
• Strategie per lo sviluppo ed il mantenimento della redditività
• Tra inasprimento delle normative ed incremento del patrimonio di vigilanza
• Le evoluzioni attese nel mondo del credito: verso una nuova stagione di aggregazioni?
• La gestione del credito deteriorato e le emissioni di cartolarizzazioni nel mondo a tassi negativi
• Il modello di business tradizionale vs. i nuovi emergenti servizi di robo-advisors, la nascita della fintech e la prossima diffusione di sistemi di pagamento evoluti e di moneta virtuale
Ne discutono:
- Prof. Mario Comana | Ordinario di Economia degli intermediari finanziari | Luiss Guido Carli di Roma
- Prof. Giovanni Petrella | Ordinario di Economia degli intermediari finanziari | Università Cattolica del Sacro Cuore di Milano | Banking Stakeholder Group – EBA
- Prof. Giuseppe G. Santorsola | Ordinario di Corporate & Investment Banking e Corporate Finance | Università
Parthenope di Napoli
- Rag. Fabrizio Togni | Direttore generale | Banca Popolare dell’Emilia Romagna
Questions&Answers
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interverranno
Ivan Fogliata
CEO inFinance. Analista finanziario, formatore e consulente. Laureato in Finanza
Aziendale, svolge attività di formazione
in corporate finance nelle aziende e nei
maggiori gruppi bancari italiani. Dottore
Mario Comana
Professore ordinario di Economia degli
intermediari finanziari alla Luiss Guido
Carli di Roma. Studia problemi legati
alla gestione bancaria, in particolare il
risk management, il finanziamento delle
aziende e il rapporto con le imprese. Ha
pubblicato libri e articoli in argomento,
è Vice Direttore di Banche e banchieri,
la prestigiosa rivista fondata da Tancredi
Bianchi, e collabora come editorialista
con MF Milano Finanza. Svolge attività
di consulenza a favore degli intermediari e presta assistenza tecnica come
perito nel contenzioso in materia finanziaria. Ha ricoperto cariche di amministratore in diverse istituzioni finanziarie.
E’ Presidente del Collegio Sindacale di
Nuova Cassa di Risparmio di Ferrara spa.
Francesco M. Renne
Ragioniere Commercialista e Revisore
Legale, già presidente della Commissione finanza innovativa del Consiglio
Nazionale dei Dottori Commercialisti, è
Consigliere della Fondazione Nazionale
dei Commercialisti in Roma. Socio fondatore dello Studio associato Renne &
Partners, in Varese e Milano. Ricopre incarichi in consigli di amministrazione di
Daniele Maffeis
Professore Ordinario di Diritto Privato
nell’Università di Brescia, dove insegna
anche Diritto dei contratti finanziari
d’impresa. Già Professore Associato
di Diritto Privato nella Facoltà di Economia dell’Università degli Studi di
Brescia, Ricercatore di diritto privato
presso la Facoltà di Giurisprudenza
dell’Università degli Studi di Milano,
Titolare di assegno di ricerca presso
Commercialista, è C.E.O. di FSA Spa, società specializzata nella consulenza in finanza d’impresa. È membro del Consiglio
di Amministrazione di Alto Adige Banca
Südtirol Bank AG e di BCC del Garda.
intermediari finanziari in Italia, Svizzera
e Lussemburgo, e in organi di controllo
di imprese private. Membro dell’ITPA (international tax planning association) e
specializzato in “tax & finance”. Membro
del comitato scientifico OLM – Osservatorio Legislazione & Mercati – e faculty
member ai master della divisione finanza della fondazione CUOA.
l’Università degli Studi dell’Insubria,
Facoltà di Giurisprudenza di Como,
Dottore di ricerca in diritto civile presso l’Università degli Studi di Torino. È
membro del Collegio dei Docenti del
Dottorato in Business and Law delle
Università di Brescia e Bergamo. È socio effettivo dell’Associazione Civilisti
Italiani. È socio ordinario della Società
Italiana degli Studiosi di Diritto Civile.
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interverranno
Giuseppe G. Santorsola
Professore Ordinario di Corporate & Investment Banking e Corporate Finance
nell’Università Parthenope di Napoli. Autore di 15 volumi e oltre 600 articoli sulle
tematiche inerenti le banche, gli intermediari finanziari e le assicurazioni con particolare riferimento all’intermediazione
mobiliare, i canali di distribuzione, i gestori degli investimenti, il private banking
e la pianificazione successoria. Giornalista Pubblicista, è direttore della rivista
Giovanni Petrella
Professore ordinario di Economia degli
intermediari finanziari presso la Facoltà di
Scienze bancarie, finanziarie e assicurative
dell’Università Cattolica del Sacro Cuore
(Milano) dove insegna Derivative Securities
Pricing, Market Microstructure e Strumenti
Derivati. Ricopre altresì gli incarichi di
coordinatore della laurea magistrale
“Banking and Finance” e membro della
Giunta del Dipartimento di Scienze
dell’economia e della gestione aziendale.
Dirigenza Bancaria (edita dal 1985), membro del comitato scientifico di diverse iniziative editoriali specializzate, del Centro
Studi Banca Europa, dell’AIIP, dello IAASP.
Visiting professor in diverse università
straniere e collaboratore delle principali
società di consulenza e formazione del
settore, partecipa ai processi di consultazione delle Authorities italiane e comunitarie in merito alla regolamentazione dei
settori bancario e finanziario.
Tra le altre cose, dal 2012 al 2014 è stato
membro del Consultative Working
Group per il Secondary Markets Standing
Committee presso l’ESMA (European
Securities and Markets Authority, Parigi).
È attualmente membro del Banking
Stakeholder Group dell’EBA (European
Banking Authority) in rappresentanza della
categoria “Top-ranking academics”.
Fabrizio Togni
Direttore Generale di BPER. Sempre nel
Gruppo BPER ricopre il ruolo di: Presidente del Consiglio di Amministrazione di
BPER Trust Company S.p.A.; Consigliere di
Banco di Sardegna S.p.A., di Banca di Sassari S.p.A. e di BPER Services S.c.pa. Vice
Direttore Generale della Banca di Sassari da maggio 2004 e successivamente
Direttore Generale della stessa fino a
marzo 2008. E’ stato Consigliere di Amministrazione di SardaLeasing S.p.A. e di
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Presticinque S.p.A. Direttore Generale di
Banca CRV Cassa di Risparmio di Vignola
S.p.A. dal 1° aprile 2008 al 31 luglio 2010.
Direttore Generale di Banca Popolare di
Ravenna dal 1° agosto 2010 al 31 dicembre 2011. Vice Direttore Generale di Banca popolare dell’Emilia Romagna dal 1°
gennaio 2012, dal 1° gennaio 2013 ricopre il ruolo di Direttore Generale. E’ stato
Consigliere di Banca Popolare di Ravenna
S.p.A.
note
organizzative
Data
15 giuno 2016
Sede del Convegno
Spazio Cairoli
Vicolo S. Giovanni Sul Muro, 5
20121 Milano
Orario
09:00 – 09:30
09:30 – 13:00
14:00 – 17:00
Registrazione partecipanti
Sessione antimeridiana
Sessione pomeridiana
Quota di partecipazione
Euro 600,00= più I.V.A. per partecipante
Offerte promozionali
Euro 500,00= più I.V.A. per partecipante in caso
di iscrizioni di 2 o 3 persone
La partecipazione al convegno è a numero
chiuso. La priorità sarà determinata in base al
momento di ricezione della scheda di iscrizione.
La quota di partecipazione è comprensiva degli atti
del convegno, certificato di partecipazione, coffee
breaks e business lunch.
Modalità di iscrizione
L’iscrizione si perfeziona con il ricevimento a mezzo
fax o e-mail del “Modulo di iscrizione” e della
ricevuta di pagamento anticipato. Il pagamento
anticipato, da eseguirsi a mezzo bonifico bancario,
dovrà essere effettuato alle coordinate di seguito
riportate. Dell’avvenuta iscrizione verrà data
conferma scritta tramite e-mail inviata all’indirizzo
indicato nella scheda di iscrizione.
Ulteriori informazioni
Per ogni ulteriore informazione è possibile rivolgersi
alla dott.ssa Elena Grassi, ai seguenti recapiti:
E-mail: [email protected]
Telefono: +39 02 86.89.17.63
INFINANCE S.R.L.
via Frua 18 – 20146 Milano
P.IVA 09220050968
E-mail: [email protected]
Tel. +39 02 86.89.17.63
Fax. +39 02 86.89.17.64
c/o Banca UniCredit
EU IBAN IT 90 D 02008 11220 000103944888
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modulo d’iscrizione
TASSI NEGATIVI E DEFLAZIONE
Redditività e modelli di business delle banche
15 giugno 2016
Al fine dell’iscrizione compilare e sottoscrivere il presente modulo ed inviarlo
con la ricevuta di pagamento al n. di fax +39 02 86.89.17.64 o via e-mail a
[email protected]
DATI DEL PARTECIPANTE
Nome __________________ Cognome ____________________________________
Azienda _______________________________________________________________
Qualifica _______________________________________________________________
Telefono diretto _________________ E-mail aziendale _______________________
PER INFORMAZIONI
Referente ______________________________________________________________
Telefono diretto _________________ E-mail aziendale _________________________
DATI PER LA FATTURAZIONE
Ragione sociale ________________________________________________________
Indirizzo _______________________________________________________________
Città _______________________________ CAP _____________________________
P.IVA _____________________________ C.F. ________________________________
TIMBRO E FIRMA
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Il sottoscritto, nel trasmettere i propri dati personali, acconsente al loro trattamento da parte di inFinance S.r.l., dando atto di essere informato
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di legge.
LUOGO E DATA
TIMBRO E FIRMA
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con altra persona dello stesso Studio o Azienda. La disdetta dall’evento è possibile soltanto in forma scritta (anche a mezzo fax) entro 6 (sei)
giorni prima della data dell’evento, con diritto al rimborso del 90% della quota. pagata. In caso di annullamento dell’iscrizione oltre tale periodo
non è previsto alcun rimborso, ma si potrà utilizzare il credito per partecipare a eventuali futuri eventi (è necessario inviare la comunicazione di
disdetta con la richiesta di credito in forma scritta, anche a mezzo fax, entro 48 ore dall’evento). Ai sensi e per gli effetti degli artt. 1341 e 1342 c.c.,
si approvano espressamente le condizioni di iscrizione e di partecipazione indicate nelle “Note organizzative”, che formano parte integrante del
presente modulo di iscrizione, nonché la clausola di rinvio o annullamento dell’evento e la clausola di disdetta sopra riportata.
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