Modulo Formativo 4. - Transparense project
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Modulo Formativo 4. EPC – Aspetti Finanziari Project Transparense www.transparense.eu SOMMARIO I. EPC – Basi e Fondamenti II. EPC – Dall’identificazione del progetto al Procurement III. EPC – Dal Contratto ai Risparmi Garantiti IV. EPC – Aspetti Finanziari V. EPC – Strategia di Supporto www.transparense.eu 2 4. EPC Financing Finanziamento per progetti di efficienza energetica Sono disponibili le seguenti tipologie di finanziamento per misure di efficienza energetica – – – – Crediti commerciali e bancari (ipoteche, prestiti, etc.) Disposizioni e programmi di sussidi nazionali o internazionali Auto-finanziamento Energy Performance Contracting (EPC) www.transparense.eu 3 4. EPC Financing Finanziamento dei progetti EPC A. Finanziamento tramite terzi A.1 Credito da parte della ESCO A.2 Credito da parte del cliente B. Finanziamento da parte della ESCO – Finanziamento tramite fondi interni della ESCO C. Finanziamento da parte del cliente – Finanziamento tramite fondi interni del cliente recuperato tramite una garanzia di risparmio energetico fornita dalla ESCO – Potrebbe anche essere associato al prestito, ma proveniente dal budget interno di Capital Expenditure (CAPEX) e da esistenti linee di credito www.transparense.eu 4. EPC Financing A.1 Finanziamento tramite terzi/credito della ESCO La ESCO – Fa credito, i.e. garantendo il finanziamento del progetto EPC a proprio nome – Si attribuisce l’intero rischio del fallimento del progetto, anche se causato da fattori esterni al proprio controllo Il cliente – Non ha rapporto diretto con la fonte del finanziamento (generalmente una banca), come mostrato nella seguente figura www.transparense.eu 4. EPC Financing A.1 Finanziamento tramite terzi/credito ESCO Cliente Attuazione delle misure Garanzia sui risparmi Pagamento dei servizi Restituzione degli investimenti ESCO Concessione del prestito Restituzione del prestito Investitore (banca) www.transparense.eu 6 4. EPC Financing A.2 Finanziamento tramite terzi/credito del cliente Il cliente – Conclude un contratto direttamente con la fonte del finanziamento (generalmente una banca) La ESCO – Garantisce “solo” il raggiungimento dei parametri tecnici del progetto – Se i parametri concordati non sono realizzati, a causa della ESCO, la ESCO è obbligata a colmare la differenza tra il livello attuale dei risparmi e la rata concordata www.transparense.eu 4. EPC Financing A.2 Finanziamento conto terzi/credito del cliente Cliente Misure di risparmio Garanzie di risparmio Concessione del prestito Pagamento del serivizio Restituzione del prestito ESCO Garanzia della restituzione Investitore (banca) www.transparense.eu 8 4. EPC Financing A.1+A.2 Finanziamento tramite terzi- combinato Credito combinato tra ESCO e cliente – il metodo di finanziamento dei progetti EPC più adeguato – Entrembe le parti (ESCO e cliente) partecipano come garanti del finanziamento – Aiuta ad eliminare gli svantaggi del singolo approccio e valorizzare i suoi vantaggi – È la base per una più solida relazione tra le parti www.transparense.eu 4. EPC Financing Scelta del finanziamento del progetto EPC La scelta della tipologia di finanziamento più appropriata dipende da un numero di fattori: Diverse opzioni di finanziamento nel settore di finanziamento (a livello nazionale) Merito di credito sia della ESCO sia del cliente; Fonti finanziarie disponibili tra ESCO e cliente; Economia di un particolare progetto. www.transparense.eu 10 4. EPC Financing Finanziamento e mercato EPC Lezioni imparate dallo sviluppo storico del mercato delle EPC (in Repubblica Ceca): 1. inizialmente, i progetti EPC erano finanziati prevalentemente dai clienti che acquisivano credito da una banca (finanziamento tramite terzi - A.2) 2. successivamente, la situazione ha iniziato a cambiare gradualmente con lo sviluppo del mercato EPC ed il settore della banca si è adattato ai sistemi EPC: – Crediti dei clienti (A.2) sono diventati rari – Sempre più ESCO acquisivano credito dalla banca (A.1) – Per pochi progetti, le ESCO si finanziavano dalle loro risorse (B) 3. Negli ultimi 5-6 anni,il diritto di vendita dalla Esco alla banca è diventato il metodo di pagamento tramite terzi più utilizzato (A.1) www.transparense.eu 11 4. EPC Financing Finanziamento in mercati EPC più evoluti Nei più sviluppati mercati EPC, il metodo di finanziamento più adoperato è il finanziamento tramite terzi: – Nella maggior parte dei casi le ESCO acquisiscono il capitale attraverso crediti bancari – Solo nei casi di piccoli progetti le ESCO sono in grado di finanziare con le loro risorse – Dalle ESCO alle banche – È la tipologia più utilizzata di finanziamento tramite terzi– perciò l’indebitamento delle ESCO non aumenta e non limita il numero di progetti attuati da una ESCO in particolare www.transparense.eu 12 4. EPC Financing Struttura del finanziamento del progetto (1) Struttura di pagamento (per energia, …) risparmi costi ESCO investimento Costi di gestione (per energia, ..) prima durante il contratto dopo www.transparense.eu 13 4. EPC Financing Struttura del finanziamento del progetto (1) Suddivisione dei risparmi Risparmi del cliente Risparmi delle ESCO Costi della ESCO coinvolta nel progetto (garanzie dei crediti) Investimento coperto dai risparmi dei costi di operazione (pagamento del credito) durante www.transparense.eu 14 4. EPC Financing Dati finanziari Dati finanziari: – – – – – – Costi di gestione Costi del combustibile Costi di investimento Costi di intermediazione Costi di riparazione / sostituzione Life cycle costs Pagamento dell’IVA collegata al trasferimento delle responsabilità – Se la responsabilità è trasferita dopo l’installazione, l’IVA è pagata dall’inizio del periodo di pagamento www.transparense.eu 4. EPC Financing Rischi finanziari Quando si contattano le istituzioni finanziarie, fare attenzione a: – Banche non hanno competenze riguardo i consumi energetici – Le banche sono motivate dal raggiungimento atteso dei benefici del progetto in termini di risparmio energetico, in quanto risorsa per il ripagamento del debito Tener presente i seguenti i seguenti punti: – – – – – La più importante risorsa finanziaria Garanzie disponibili Finanziamento: termini e condizioni (scadenze) Termini del contratto Classificazione del rischio www.transparense.eu 16 4. EPC Financing EPC combinato con progetto di costruzione (1) Due tipi di EE misure possono essere attuate negli edifici: – Misure di costruzione (isolamento, sostituzione componenti finestrati) • payback time è almeno 15 anni; nella maggior parte dei casi è maggiore (il costo di investimento non può essere ripagato solo dai risparmi dei costi di gestione) • Possibilità di co-finanziare con programmi di sussidi + risorse aggiuntive, come proprie risorse, prestiti bancari, etc. – Misure tecnologiche (riqualificazione dei sistemi energetici) • payback time è generalmente di 4-8 anni (il costo dell’investimento può essere ripagato dai risparmi) • Adatto all’EPC www.transparense.eu 4. EPC Financing EPC combinato con progetto di costruzione (2) Il semplice isolamento dell’edificio non è adatto a garantire il volume ottimale del risparmio energetico ed economico Soluzione ottimale: le misure di isolamento dovrebbero essere completate con il miglioramento dei sistemi di riscaldamento e della gestione energetica È possibile combinare misure di costruzione con quelle tecnologiche nello stesso luogo – Servono adattamenti in base alle condizioni locali - in alcuni paesi è meglio tenere separata la parte di contratto EPC in un’unica procedura di appalto adatta al differente approccio di valutazione delle gare www.transparense.eu 4. EPC Financing EPC combinato con progetto di costruzione (3) Effetti sinergici della combinazione: – Impostare la ricostruzione tecnologica nella riqualificazione degli edifici porta a un processocostruzione ottimale e riduce gli investimenti per la manutenzione – Riqualificazione e ottimizzazione simultanea– è necessario un alto livello di coordinazione – Possibile risparmio di costi finanziari, per esempio decremento delle spese per interessi – Possibilità di lasciare alle ESCO il controllo qualità delle misure di costruzione installate dai costruttori così da garantire la performance energetica www.transparense.eu 4. EPC Financing EPC combinato con progetto di costruzione (4) Misure di costruzione – Il beneficiario dei sussidi potrebbe essere solo il proprietario dell’edificio, non la ESCO – co-finanziamento da risorse esterne Misure tecnologiche – Risparmi garantiti tipicamente ripagano l’investimento nei progetti EPC – Se i risparmi delle misure tecnologiche • Superano i costi di investimento delle misure tecnologiche, l’investimento per l’isolamento potrebbe essere coperto dal progetto EPC • Sono inferiori ai costi di investimento delle misure tecnologiche, il cliente ha la responsabiliyà di scegliere la miglior soluzione di finanziamento (ESCO, credito banca-cliente, o combinati) www.transparense.eu 4. EPC Financing EPC combinato con progetto di costruzione (5) Esempi di EPC combinati con progetto di riqualificazione dell’involucro: – Secondary School Novovysočanská in Prague - 2009 – Town District 13 of Prague - 15 scuole (isolamento) and 31 scuole (EPC) – 2010 -> per dettagli vedere la prossima slide – Technical School of Josef Gočár, Prague - 2010 – Hospital in the city of Jihlava (2 edifici isolati) - 2011 – Moravian-Silezian Region (11 edifici isolati dei 13 edifici totali) - 2012 www.transparense.eu EPC Basics Valori tradizionali & Misure con elevato IRR Un edificio alla volta Contratto diviso dove il coordinamento è a carico del proprietario/consulente Offerta assegnata al minore prezzo Formazione dello staff come iniziativa del cliente Fine del contratto dopo l’ispezione finale „efficient buildings“ valori EPC Applicazione di più misure Più edifici per progetto Contratto all-in con responsabilità del contraente Contratto assegnato in base alla miglior conoscenza, referenze e al più alto miglioramento energetico Formazione dello staff è parte del progetto Fine contratto quanto l’investimento è ripagato „efficient comfort“ www.transparense.eu 22 4. EPC Financing Example: Schools in Prague district 13 (1) Part 1: Construction project 15 elementary schools and kindergarten buildings Insulation of buildings + windows replacement – – – – Subsidy from the Operational Programme Environment Investment amounting to approx. 55-60% (co-financing) Application for subsidy - January 2008 Thermal insulation implemented – 2nd half of 2010 www.transparense.eu 4. EPC Financing Example: Schools in Prague district 13 (2) Part 2: EPC project EPC project in 31 elementary and kindergarten buildings Renovation of technological equipment – – – – – – Investment of 5 mill. EUR Financed from future savings on operating costs Savings gained during the next 10 years Annual savings of approx. 1 mill. EUR Public tender - publication in February 2009 Measures have been installed between 2nd half of 2010 and March 2011 www.transparense.eu 4. EPC Financing Example: Schools in Prague district 13 (3) Results of the combination of EPC with the construction project – Optimal combination of the energy efficient measures – New, better design of all school buildings in Prague district 13 – Heat savings more than 50% of the original consumption (baseline) – Co-financing by customer by 36% (about 8 Mill. EUR) – Students joined the competition on „energy management “ www.transparense.eu