Eurizon Team 3 Classe A
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Eurizon Team 3 Classe A
Eurizon Team 3 Classe A Dati al 30.06.2015 Categoria Assogestioni Flessibili Inizio collocamento 10 agosto 2000 Profilo di rischio-rendimento del fondo Patrimonio netto 223 mil. euro Valore quota 5,416 euro Morningstar Rating ™ ★★★ ISIN IT0001468765 Nome del gestore Alberto Luraschi VaR -3,70% Tale descrizione di rischio consente di quantificare la perdita massima potenziale che il portafoglio del Fondo può subire su un orizzonte temporale di un mese con un livello di probabilità del 99%. Rischio più basso Rischio più elevato 4 ◄────────────────────────────────► Rendimento potenzialmente più basso 1 2 3 Rendimento potenzialmente più elevato 4 5 6 News Prodotto 7 I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria di rischio/ rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo. Rendimenti ultimo anno Fondo 1 mese 3 mesi Da inizio anno 1 anno -1,7% -3,4% 3,0% 5,5% COMMENTO DEL GESTORE Anno precedente La performance nel 2014 è stata positiva, grazie al contributo dei titoli governativi dei Paesi periferici di area Euro, in particolare italiani, e della componente a spread, investita in OICR ed Etf che investono in emissioni societarie europee di buona qualità, high yield e obbligazioni emergenti denominate sia in dollari USA sia in valuta locale. Positivo il contributo dell’investimento azionario, anche se l’essere stati relativamente meno esposti all’azionario Usa ha limitato gli utili; l’area Euro è rimasta privilegiata; all’interno degli emergenti c’è stata una forte selettività, privilegiando l’Asia. Premiante l’esposizione al dollaro statunitense. Per ottimizzare i rendimenti, è stata aumentata l’esposizione ai fondi total e absolute return. Penalizzante, invece, il contributo derivante dalle posizioni corte sulle emissioni governative dei Paesi core (Stati Uniti, Regno Unito, Germania, Francia). Anno in corso La performance da inizio anno è positiva, grazie al contributo dell’azionario, in particolare di Europa e Giappone. Positive anche le obbligazioni emergenti e le posizioni corte sui governativi core. Negativo invece il contributo di alcuni fondi absolute return e delle obbligazioni dei Paesi periferici di area Euro, colpiti dalla crisi greca. L’investimento azionario ha adottato un posizionamento pro-ciclico, pur mettendo in atto strategie di copertura tramite derivati sull’indice generale europeo e sulla volatilità. A livello geografico è stata privilegiata l’area Euro, con una buona diversificazione su Giappone e mercati emergenti. In progressiva riduzione l’azionario USA. Nella parte obbligazionaria si sono privilegiati i tratti a lunga scadenza dei titoli di Stato italiani, ma anche spagnoli e portoghesi. Posizionamento favorevole alle obbligazioni a spread, al cui interno si è data preferenza agli high yield europei e alle emissioni dei Paesi emergenti. Per ottimizzare i rendimenti, è stata aumentata la leva dei fondi total e absolute return. Gestita la diversificazione valutaria, con posizioni a sfavore di dollaro canadese, dollaro australiano e corona norvegese. Nel corso dei mesi di aprile e maggio, la componente obbligazionaria, che ha risentito della normalizzazione dei tassi a lungo termine, è stata interessata da una riduzione della duration, agendo soprattutto sull’incremento delle posizioni corte sulle obbligazioni dei Paesi core. Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell'adesione si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet della SGR www.eurizoncapital.it, nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Fondo e i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento del Fondo non includono i costi di sottoscrizione a carico dell’investitore. La performance del Fondo è al netto degli oneri fiscali applicati al Fondo stesso fino al 30/06/2011 e al lordo per il periodo successivo. Dal 1° luglio 2011 la tassazione è a carico dell’investitore. News Prodotto Eurizon Team 3 Classe A Dati al 30.06.2015 Rendimento medio del fondo al 30/06/15 Misure statistiche¹ Fondo 1 anno Rendimento ultimi 12 mesi 5,5% Volatilità Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 4,5% Sharpe Ratio Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 2,8% ¹ vedi Glossario 4,87% 1,07 Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso Principali strumenti finanziari in portafoglio Codice Isin Titolo Codice Isin Titolo LU0335987003 EEF CASH EUR - Z 5,31% Peso IT0005086886 BTPS 1.35 04/15/22 2,63% Peso IT0005089955 ICTZ 0 02/27/17 4,45% LU1048314949 UBS ETF B. US LIQ. CORP. 2,53% IT0005044976 ICTZ 0 08/30/16 4,02% IT0004518715 CCT TV 07/16 2,47% IT0004848831 BTPS 5 1/2 11/01/22 2,96% IT0005020778 ICTZ 0 04/29/16 2,37% LU0365358570 EF- Em Bond Tot Ret-I 2,80% LU0335990569 EEF CORP. S.T.-Z 2,32% Totale 31,84% Liquidità e Depositi Liquidità 1,87% Depositi 6,94% Fondi e ETF di terzi Peso Fondi e ETF di terzi 30,16% Duration I dati considerano anche l’esposizione derivante dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati, inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. La voce Monetario include l’investimento in liquidità, depositi, titoli obbligazionari governativi a tasso variabile, titoli obbligazionari governativi a tasso fisso con vita residua inferiore ai 365 giorni. Fondo Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell'adesione si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet della SGR www.eurizoncapital.it, nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Fondo e i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento del Fondo non includono i costi di sottoscrizione a carico dell’investitore. La performance del Fondo è al netto degli oneri fiscali applicati al Fondo stesso fino al 30/06/2011 e al lordo per il periodo successivo. Dal 1° luglio 2011 la tassazione è a carico dell’investitore. 1,21 News Prodotto Eurizon Team 3 Classe A Dati al 30.06.2015 La somma dei pesi rappresenta l’esposizione complessiva azionaria, inclusi gli strumenti derivati (in particolare per gli Equity Asset Swap e per le Opzioni su azione è considerato il market value) La somma dei pesi rappresenta l’esposizione complessiva azionaria, inclusi gli strumenti derivati (in particolare per gli Equity Asset Swap e per le Opzioni su azione è considerato il market value) Ripartizione per rating emittente Peso AAA AA A La somma dei pesi rappresenta l’esposizione complessiva azionaria, inclusi gli strumenti derivati. 0,40% -3,95% 3,12% BBB 52,84% BB 3,22% B 0,63% Inferiore a B 1,44% Classificazione in base al rating Standard & Poor's. La somma dei pesi rappresenta l’esposizione complessiva obbligazionaria, inclusi gli strumenti derivati. Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell'adesione si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet della SGR www.eurizoncapital.it, nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Fondo e i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento del Fondo non includono i costi di sottoscrizione a carico dell’investitore. La performance del Fondo è al netto degli oneri fiscali applicati al Fondo stesso fino al 30/06/2011 e al lordo per il periodo successivo. Dal 1° luglio 2011 la tassazione è a carico dell’investitore. News Prodotto Eurizon Team 3 Classe A Dati al 30.06.2015 ALTRE INFORMAZIONI Note anagrafiche 0 Fino al 27/04/2008 la denominazione del Fondo era Nextra Team 3. In data 28/04/2008 ha incorporato il fondo Sanpaolo Strategie Settoriali Cicliche 70. ONERI Importo minimo di sottoscrizione 500 euro Spese di sottoscrizione 1,50% Spese di rimborso Non previste Spese correnti annue 1,82% (di cui provvigione di gestione 1,40%) Il valore delle spese correnti si basa sulle spese dell’anno precedente, concluso a dicembre 2014. Tale valore può variare da un anno all’altro ed esclude le commissioni legate al rendimento ed i costi delle operazioni di portafoglio. Commissioni legate al rendimento Nell’ultimo esercizio, la commissione legata al rendimento è stata pari allo 0,00% del Fondo. La commissione legata al rendimento è pari al 20% del minor valore maturato nell’anno solare tra: - l’incremento percentuale del valore della quota del Fondo rispetto al più elevato valore registrato dalla stessa nell’ultimo giorno di valorizzazione degli anni precedenti; - la differenza tra l’incremento percentuale del valore della quota del Fondo e l’incremento percentuale del valore del parametro di riferimento (Barclays Euro Treasury Bills + 0,60%) nell’anno solare. GLOSSARIO Volatilità La Volatilità di un Fondo Comune di Investimento indica la variabilità del rendimento del fondo nel tempo e rappresenta quindi la tendenza dei valori della quota a discostarsi dal valore medio (della quota) nel periodo considerato Sharpe Ratio L'indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Esso individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all'investimento privo di rischio e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l'indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l'efficienza della gestione. Si assume come Indice Free Risk il JP Morgan Cash Euro tre mesi. DISCLAIMER Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale di gestione. Morningstar Rating™ 2015 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar e (2) non possono essere copiate. Le informazioni non devono essere utilizzate senza un'appropriata verifica da parte dell'utilizzatore e, se opportuno, un parere professionale. 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Socio Unico: Intesa Sanpaolo S.p.A. - Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell'adesione si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet della SGR www.eurizoncapital.it, nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Fondo e i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento del Fondo non includono i costi di sottoscrizione a carico dell’investitore. La performance del Fondo è al netto degli oneri fiscali applicati al Fondo stesso fino al 30/06/2011 e al lordo per il periodo successivo. Dal 1° luglio 2011 la tassazione è a carico dell’investitore.