Cassa pensioni Schindler Rapporto di gestione e conto annuale al

Cassa pensioni Schindler
Rapporto di gestione e conto annuale
al 31 dicembre 2013
Sommario
Dati di carattere generale sull’esercizio 2013
3
Bilancio
7
Conto d’esercizio
8
Allegato
9
I
Basi e organizzazione
9
II
Assicurati attivi e beneficiari di rendita
10
III
Realizzazione dello scopo
11
IV
Principi contabili e di valutazione, continuità
11
V
Rischi attuariali / Copertura del rischio / Grado di copertura
11
VI
Cenni esplicativi sull’investimento patrimoniale e sul risultato netto
dell’investimento patrimoniale
13
Cenni esplicativi su altre posizioni del bilancio e del conto d’esercizio
19
VII
2 |
Cassa pensioni Schindler
VIII Condizioni dell’autorità di vigilanza
21
IX
Altre informazioni in merito alla situazione finanziaria
21
X
Avvenimenti dopo il giorno di chiusura del bilancio
21
Rapporto dell’ufficio di revisione
22
Rapporto di gestione 2013
della Cassa pensioni Schindler
Situazione finanziaria della
Cassa pensioni Schindler (CP)
Con una rallegrante performance di +6,65 % (anno precedente: +7,06 %) nel 2013 la CP
ha realizzato un saldo attivo di 60,9 milioni di franchi (anno precedente: saldo attivo di
61,4 milioni di franchi).
Il grado di copertura è salito dal 107,3 % al 111,4 %.
Remunerazione degli averi di
vecchiaia nel 2013 / Versamenti
delle rendite nel 2014
Il Consiglio di fondazione ha deciso di remunerare gli averi di vecchiaia nel 2013, applicando un tasso d’interesse pari all’1,8 %, di cui 0,3 punti percentuali vengono finanziati
dall’Alfred Schindler-Fonds (2,0 milioni di franchi). Considerato che il tasso d’interesse
tecnico per il calcolo delle riserve matematiche dei beneficiari di rendita ammonta al 3,0 %
e che il grado di copertura perseguito pari almeno al 114 % non è ancora stato raggiunto,
nel 2014 le rendite non vengono aumentate.
Andamento attuariale
La CP ha registrato quattro casi d’invalidità e quattro casi di decesso di assicurati attivi.
I rispettivi costi si aggirano intorno all’importo previsto.
Contesto degli investimenti
L’anno 2013 ha comportato un consolidamento della situazione politica ed economica.
Gli USA, ma anche le forti nazioni europee esportatrici come la Germania e la Svizzera,
hanno registrato uno sviluppo economico rallegrante. Nel complesso i forti interventi
delle banche d’emissione hanno comportato una distensione del mercato e un cospicuo
approvvigionamento di liquidità dei mercati.
Stimolati dalla politica monetaria accomodante delle banche nazionali, i mercati azionari
hanno chiaramente conseguito utili sui corsi nella maggior parte dei paesi occidentali.
Alcuni indici azionari negli USA e in Europa hanno toccato livelli massimi, mentre le azioni
dei «mercati emergenti» hanno perso circa il 5 %.
Per quanto riguarda i tassi a lungo termine si è potuto osservare un’inversione di tendenza.
I tassi non si attestano più ai minimi storici come alla fine del 2012. In Svizzera il rendimento delle obbligazioni decennali della Confederazione è, infatti, salito dallo 0,5% all’1,3 %
circa. I tassi a breve termine sono rimasti invariati e si attestano in Svizzera allo 0 %.
Rispetto al franco svizzero l’euro ha registrato un andamento stabile. Il dollaro si è invece
indebolito passando da CHF 0.92 a CHF 0.89.
Titoli
Le categorie Azioni svizzere con +26,8 % e Azioni estere mit +17,8 % hanno conseguito
risultati soddisfacenti. Mentre la categoria Obbligazioni CHF è riuscita, grazie a una
duration relativamente breve, a registrare risultati positivi (+0,2 %), le Obbligazioni in
valuta estera hanno fatto segnare una perdita netta con –3,05 %.
Due su quattro gestori patrimoniali sono riusciti a superare il benchmark. Nel complesso
la performance dei gestori patrimoniali è risultata inferiore a quella del benchmark. Questa
sottoperformance è principalmente riconducibile a investimenti di un gestore patrimoniale
in oro e argento.
Cassa pensioni Schindler
| 3
Investimenti alternativi
Private Equity
Con 86,3 milioni di franchi, gli investimenti Private Equity sono il maggiore segmento
nell’ambito degli investimenti alternativi. La performance è pari a +6,2 %. Nel 2013 la CP
ha contratto due nuovi impegni pari complessivamente a 20 milioni di franchi; la CP ha
pertanto investito in 22 fondi Private Equity. Nel 2013 da questi fondi sono stati prelevati
importi pari a 11 milioni di franchi. Nel contempo la CP ha ricevuto distribuzioni da record
per 16 milioni di franchi. Prevediamo che anche nel 2014 il rapporto tra prelievi e rimborsi
di capitale sarà equilibrato.
Infrastrutture
Gli investimenti nel settore delle Infrastrutture come gli impianti portuali, gli oleodotti,
gli autosili ecc. hanno conseguito una performance di +2,2 %. Il dollaro più debole ha
influito negatimente sul risultato nel 2013. La CP ha investito in complessivamente cinque
fondi. I singoli investimenti sono stati principalmente effettuati negli USA e in Europa.
Materie prime
La categoria delle materie prime è stata nettamente ridotta da 52 milioni a 11 milioni
di franchi a seguito dei risultati da lungo tempo insoddisfacenti. La posizione restante è
principalmente composta di oro e argento. Con –14,7 % anche nel 2013 questa categoria
ha conseguito un risultato deludente.
Fondi hedge
Negli anni 2011/2012 la maggior parte degli hedge funds è stata trasferita nello stile
d’investimento Managed Futures. Con una performance di +1,2 %, gli hedge funds
hanno potuto beneficiare soltanto limitatamente del contesto degli investimenti positivo,
realizzando complessivamente un risultato insoddisfacente.
Insurance linked Securities
Con +4,7 % la performance rientra nelle aspettative. Non si sono verificate grandi catastrofi
naturali con ripercussioni sul valore del portafoglio. A seguito dei risultati positivi realizzati
negli ultimi anni, alla fine del 2013 questa categoria d’investimento è stata aumentata al
valore target del 4 %.
Immobili
Circa il 28 % del patrimonio della CP è stato investito nella categoria Immobili svizzeri;
2
⁄3 di questi immobili sono di proprietà diretta della CP. La domanda costantemente elevata
di immobili abitativi ha fatto ridurre nuovamente il tasso di sconto per la rivalutazione degli
immobili propri. Il portafoglio è stato pertanto rivalutato a circa 10,2 milioni di franchi.
Nell’anno in rassegna è stato alienato un piccolo immobile. Il prezzo di vendita conseguito
rientrava nel valore contabile.
Per quanto riguarda gli investimenti immobiliari indiretti sono state riscontrate differenze
sostanziali nell’ambito della performance. Mente le fondazioni d’investimento analoghe
a una proprietà diretta hanno conseguito risultati tra il 4 % e il 5 %, i fondi d’investimento
immobiliari e le società di partecipazione hanno perso nettamente terreno a causa dei
tassi al rialzo.
Nel complesso la performance della categoria Immobili svizzeri è soddisfacente essendo
pari a +5,9 %.
Con +2,4 % la categoria Immobili esteri è riuscita a conseguire un risultato positivo.
4 |
Cassa pensioni Schindler
Progetti immobiliari nel quartiere di Feldbreite a Emmen
Nella primavera del 2014 si inizierà a costruire su entrambe le parcelle D1/B1 sviluppate in
collaborazione con la Luzerner Pensionskasse. I lavori di costruzione dureranno circa 2 anni.
Per quanto riguarda le altre due parcelle A3 / B2, donate alla CP dall’Alfred Schindler-Fonds,
si è dato avvio alla pianificazione dettagliata. La domanda di costruzione verrà presumibilmente inoltrata a metà 2014.
Nel complesso nei prossimi tre anni la CP Schindler investirà circa 80 milioni di franchi in
entrambi i progetti del quartiere di Feldbreite.
Performance della CP
Performance 2004 – 2013
Rendimento semplice medio (geometrico) 2004 – 2013 (10 anni): +3,92 %
Rendimento semplice medio (geometrico) 2009 – 2013 (5 anni): +5,31 %
4,43
11,21
7,24
3,97
–12,49
8,05
4,11
0,91
7,05
6,65
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
16
12
8
4
0
–4
–8
–12
–16
Nel 2013 nell’ambito del patrimonio complessivo è stata realizzata una performance
(=redditi netti da sostanza + utili ./. perdite sui corsi) pari al 6,65 % (benchmark 6,09 %).
Il vantaggio rispetto al benchmark nel 2013 è principalmente riconducibile alla categoria
Immobili svizzeri, in cui il benchmark (fondi d’investimento) ha potuto essere nettamente
superato.
Risultati delle singole categorie
in %
CP Schindler 2013
Benchmark 2013
0,22 %
0,72 %
3,25 %
–3,05 %
–4,64 %
5,41 %
Azioni svizzere
26,79 %
25,46 %
18,59 %
Azioni estere
17,83 %
19,19 %
12,97 %
Immobili svizzeri
5,88 %
–2,77 %
7,79 %
Immobili esteri
2,43 %
1,42 %
4,89 %
Private Equity
6,24 %
27,76 %
4,14 %
Fondi hedge
1,16 %
6,10 %
–0,17 %
Obbligazioni CHF
Obbligazioni in valuta estera
Materie prime
CP Schindler 2012
–14,67 %
–12,09 %
–3,60 %
Insurance linked Securities
4,73 %
–1,30 %
4,12 %
Infrastrutture
2,19 %
10,65 %
6,96 %
Cassa pensioni Schindler
| 5
Raffronto della performance
Con un risultato pari al 6,65 %, la Cassa pensioni Schindler ha conseguito una buona
performance superiore alla media. La performance pubblicata e calcolata da entrambe
le grandi banche per i loro clienti di cassa pensioni si è attestata nel 2013 al 5,89 % (UBS)
e al 5,76 % (CS).
Strategia d’investimento 2013
Grazie a entrambi i progetti edilizi di Emmen, a medio termine il portafoglio immobiliare
continuerà ad aumentare. Il Consiglio di fondazione ha pertanto deciso di aumentare considerevolmente al 1° gennaio 2013 la quota strategica degli immobili dal 24,5 % al 33,0 %.
L’aumento di questa quota va principalmente a scapito della categoria Obbligazioni CHF
che è stata ridotta dal 22,0 % al 16,5 %.
Inoltre a seguito di risultati d’investimento deludenti, anche la categoria dei fondi hedge
è stata ridotta dal 4 % al 2 % e quella delle materie prime dal 3 % al 2 %.
Il grafico sottostante mostra la variazione della composizione del patrimonio negli
ultimi 10 anni:
Sviluppo patrimoniale / struttura patrimoniale
in mio. di CHF
1600,0
1400,0
1200,0
1000,0
800,0
600,0
Inv. alternativi
400,0
Azioni
Immobili
200,0
Obbligazioni
Liquidità / Div.
0,0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
A nome del Consiglio di fondazione e dell’Amministrazione
Cassa pensioni Schindler
Heinz Risi
Presidente del Consiglio di fondazione
Ebikon, aprile 2014
6 |
Cassa pensioni Schindler
Mario Passerini
Gerente
2011
2012
2013
Bilancio
Attivi
in CHF
Investimenti patrimoniali
Liquidità
Averi presso il datore di lavoro
Averi a breve termine
Totale risorse a breve termine
Obbligazioni in CHF
Obbligazioni in valuta estera
Totale obbligazioni
Immobili, partecipazioni in comproprietà
Conti di costruzione
Investimenti immobiliari indiretti Svizzera
Investimenti immobiliari indiretti estero
Totale immobili
31.12.2013
in %
31.12.2012
in %
1 633 317 084.05
100,0
1 539 257 934.26
100,0
98 637 926.75
6,0
53 883 397.41
3,5
4 831 054.92
0,3
5 852 868.28
0,4
0,1
1 807 724.62
0,1
2 041 942.82
105 276 706.29
6,4
61 778 208.51
4,0
265 487 278.08
16,3
263 244 387.65
17,1
74 368 624.85
4,6
80 864 651.42
5,3
339 855 902.93
20,8
344 109 039.07
22,4
303 174 000.00
18,6
290 209 000.00
18,8
7 311 577.30
0,4
574 000.00
0,0
152 093 062.98
9,3
152 629 642.35
9,9
42 803 713.74
2,6
42 617 000.37
2,8
505 382 354.02
30,9
486 029 642.72
31,6
Azioni svizzere
157 113 679.90
9,6
130 332 599.98
8,5
Azioni estere
251 672 173.89
15,4
229 711 429.92
14,9
Totale azioni
408 785 853.79
25,0
360 044 029.90
23,4
Private Equity
86 329 548.92
5,7
87 068 177.13
5,7
Fondi hedge
50 918 410.94
3,1
50 648 670.44
3,3
Materie prime
10 914 804.60
3,4
52 422 459.97
3,4
Insurance linked Securities
70 201 463.84
4,3
49 298 757.44
3,2
Infrastrutture
32 963 458.72
2,0
26 354 654.08
1,7
251 327 687.02
15,4
265 792 719.06
17,3
22 688 580.00
1,4
21 504 295.00
1,4
157 259.71
0,0
196 899.33
0,0
Totale investimenti alternativi
Fondi misti
Ratei e risconti attivi
Attivi derivanti da contratti d’assicurazione
134 787.00
0,0
139 429.00
0,0
1 633 609 130.76
100,0
1 539 594 262.59
100,0
in CHF
31.12.2013
in %
31.12.2012
in %
Debiti
5 895 803.85
0,4
6 913 584,41
0,4
5 585 005.85
0,3
6 608 277,46
0,4
Totale attivi
Passivi
Prestazioni di libero passaggio e rendite
Altri debiti
Ratei e risconti passivi
Riserva dei contributi del datore di lavoro
Capitale di previdenza e accantonamenti tecnici
310 798.00
0,0
305 306,95
0,0
1 953 578.63
0,1
4 326 935,00
0,3
22 000 000.00
1,3
22 000 000,00
1,4
1 439 778 411.81
88,1
1 403 324 168,90
91,1
Capitale di previdenza assicurati attivi
643 686 780.71
39,4
611 770 045,35
39,7
Capitale di previdenza beneficiari di rendita
729 231 663.00
44,6
741 245 581,00
48,1
Accantonamenti tecnici
Riserve di fluttuazione
Capitale della fondazione
Situazione all’inizio del periodo
Eccedenza di ricavi / di spese
Totale passivi
66 859 968.10
4,1
50 308 542,55
3,3
163 981 336.47
10,0
103 029 574,28
6,7
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
1 633 609 130.76
100,0
1 539 594 262,59
100,0
Cassa pensioni Schindler
| 7
Conto d’esercizio
Conto d’esercizio
in CHF
Contributi e versamenti ordinari e di altro genere
Contributi di risparmio dipendenti
2012
70 876 863.65
25 694 391.45
24 569 945.00
Contributi di rischio dipendenti
1 758 602.25
1 718 504.05
Contributi alle spese amministrative dipendenti
1 582 584.75
1 546 395.55
29 035 578.45
27 834 844.60
30 240 459.85
29 002 003.80
Contributi di rischio / Contributi pens. ant. datore di lavoro
5 627 238.45
5 498 221.60
Contributi alle spese amministrative datore di lavoro
1 934 298.50
1 890 861.80
37 801 996.80
36 391 087.20
Totale contributi dei dipendenti
Contributi di risparmio datore di lavoro
Totale contributi del datore di lavoro
Contributi di terzi
3 671 039.15
4 623 825.15
Versamenti unici e somme di riscatto
3 067 857.05
2 027 106.70
Prestazioni d’entrata
Versamenti di libero passaggio
Rimborsi prelievo anticipato PPA / divorzio
Ricavi da contributi e prestazioni d’entrata
A
Prestazioni regolamentari
14 007 543.96
14 878 747.98
12 765 042.66
13 908 334.68
1 242 501.30
970 413.30
87 584 015.41
85 755 611.63
–66 820 917.00
–71 276 736.15
Rendite di vecchiaia
–46 098 722.30
–45 957 538.25
Rendite per superstiti
–12 343 766.95
–11 973 604.30
Rendite d’invalidità
–2 488 568.65
–3 058 533.45
Altre prestazioni regolamentari
–2 497 356.25
–2 302 090.25
Prestazioni in capitale al pensionamento
–3 277 402.15
–7 555 812.80
Prestazioni in capitale in caso di decesso e invalidità
Prestazioni d’uscita
Prestazioni di libero passaggio all’uscita
Prelievi anticipati PPA / divorzio
–115 100.70
–429 157.10
–23 778 399.35
–38 335 615.31
–19 070 725.69
–31 310 451.51
–4 707 673.66
–7 025 163.80
Costi per prestazioni e prelievi anticipati
B
–90 599 316.35
–109 612 351.46
Scioglimento / costituzione di cap. di prev., acc. tecn.
C
–36 454 242.91
–10 467 055.53
– 21 210 266.21
5 306 832.52
Costituzione / scioglimento capitale di previdenza assicurati attivi
Scioglimento capitale di previdenza beneficiari di rendita
Costituzione accantonamenti tecnici
Remunerazione capitale di risparmio
12 013 918.00
3 217 985.00
–16 551 425.55
–10 264 523.80
–10 706 469.15
–8 727 349.25
Reddito derivante da prestazioni assicurate
D
37 847.40
42 157.50
Onere assicurativo
E
–298 161.00
–297 451.00
Contratto di assicurazione
Contributi al fondo di garanzia
–4 642.00
–36 208.00
–293 519.00
–261 243.00
–34 579 088.86
Risultato netto dalla parte assicurativa
F (= A + B + C + D + E)
–39 729 857.45
Risultato netto dall’investimento patrimoniale
G
101 494 145.96
96 949 697.78
Utili / perdite nette sui corsi
75 879 602.96
68 275 451.63
Reddito da sostanza
37 673 764.38
31 258 820.67
Interessi di mora su prestazioni di libero passaggio / varie
Spese di gestione patrimoniale
Altri redditi
H
Reddito da prestazioni fornite
Altri redditi
Onere di gestione
I
Onere di gestione generale
–80 102.95
–12 010 082.58
–2 504 471.57
412 622.43
279 338.44
176 527.60
225 852.50
236 094.83
53 485.94
–1 225 148.75
–1 277 438.43
–1 116 092.80
–1 164 156.88
–62 584.95
–73 017.15
Ufficio di revisione
–33 388.20
–32 842.80
Risultato prima della costituzione delle RF
J (= F + G + H + I)
Costituzione / scioglimento di riserve di fluttuazione
K
Eccedenza di ricavi / di spese
L (= J + K)
Cassa pensioni Schindler
–49 138.80
Esperti della previdenza professionale
Autorità di vigilanza
8 |
2013
73 576 471.45
–13 082.80
–7 421.00
60 951 762.19
61 372 508.93
–60 951 762.19
–61 372 508.93
0.00
0.00
Allegato
I
Basi e organizzazione
Forma giuridica
Fondazione
Scopo della fondazione
La Cassa pensioni Schindler attua la previdenza professionale per proteggere le persone
assicurate, i loro familiari e superstiti contro le conseguenze economiche della vecchiaia,
dell’invalidità e del decesso, e per adempiere le disposizioni dell’atto di fondazione, del
regolamento e della LPP.
Registrazione LPP
sì, n. reg.: LU 0144
Atto di fondazione
dell’11 dicembre 1990
Regolamento di previdenza
dell’1.1.2012 con aggiunta all’1.1.2013
Regolamento per l’organizzazione della cassa
pensioni e per l’elezione del Consiglio di fondazione
dell’1.5.2012
Regolamento d’investimento
dell’1.5.2012
Regolamento per la formazione degli accantonamenti e delle riserve
dell’1.1.2010
Regolamento della liquidazione parziale
dell’1.12.2009
Consiglio di fondazione Mandato 2013 – 2015
Rappresentanti dei datori di lavoro
Rappresentanti dei lavoratori
Heinz Risi*, presidente
Hugo Baumann*, Ebi Büro
Peter Bergsma
Danilo Buetti, LOC
Delphine Flaig (fino al 30.11.2013)
Adriano Linguanotto, S-ZH
Ulrich Halscheidt
Bernhard Megert, S-BE
Christoph Lindenmeyer*
Werner Müller, Ebi Works
Philipp Oberson
Mike Weidlich, ASZ
Günter Schäuble*
René Zbinden*, INV
* Membro della commissione d’investimento
Gestione amministrativa
Mario Passerini, gerente e Christian Grossi, sostituto del gerente
Diritto di firma
Collettiva a due; i membri del Consiglio di fondazione con diritto di firma sono i membri
della commissione d’investimento; i membri del Consiglio di fondazione rappresentanti
dei lavoratori e rappresentanti dei datori di lavoro non firmano tra di loro.
Esperto in assicurazioni
Pascal Renaud, AON Hewitt (Switzerland) SA, Zurigo
Ufficio di revisione
Ernst & Young AG
Autorità di vigilanza
Ufficio della previdenza professionale (ZBSA), Lucerna
Cassa pensioni Schindler
| 9
Aziende affiliate
Numero assicurati
31.12.2013
Numero assicurati
31.12.2012
Variazione
2 648
2 564
84
Schindler Management SA, Ebikon
282
278
4
Schindler Informatik SA, Ebikon
161
159
2
Azienda
Ascensori Schindler SA, Ebikon
Inventio SA, Hergiswil
32
31
1
Schindler Elettronica SA, Locarno
401
390
11
AS Ascensori SA, Küssnacht
710
691
19
3
2
1
Schindler Repro SA, Ebikon
14
14
0
Schindler Berufsbildung, Ebikon
39
33
6
Cassa pensioni Schindler, Ebikon
6
7
–1
Schinac Verwaltungs AG, Hergiswil
Schindler Vorsorge AG, Ebikon
1
1
0
Schindler Consulting SA, Ebikon
5
6
–1
Assicurati esterni
Totale
II
Assicurati attivi e beneficiari
di rendita
4
3
1
4 306
4 179
127
Assicurati attivi
31.12.2013
31.12.2012
Variazione
Uomini
3 713
3 607
106
Donne
593
572
21
Totale
4 306
4 179
127
Stato 1.1.2013
4 179
31.12.2013
31.12.2012
Variazione
Rendite di vecchiaia
1 592
1 608
–16
Rendite d’invalidità
114
120
–6
Rendite per coniugi
874
874
0
69
81
–12
2 649
2 683
–34
Entrate
477
Uscite
–286
Pensionamenti
Casi AI
Decessi
Stato 31.12.2013
–56
–4
–4
4 306
Beneficiari di rendita
Rendite per i figli / rendite per orfani
Totale
10 |
Cassa pensioni Schindler
III
Realizzazione dello scopo
Forma organizzativa
Cassa pensioni autonoma
Prestazioni assicurate
in CHF
Salario massimo computabile
2014
2013
169 200
168 480
Deduzione di coordinamento
–14 100
–14 040
Salario massimo assicurato
155 100
154 440
Rendita d’invalidità massima (60%)
93 060
92 664
Rendita per coniugi massima (36%)
55 836
55 598
Rendita per i figli massima (12%)
18 612
18 533
Rendita di vecchiaia
Primato dei contributi con tre piani contributivi
Ripartizione dei contributi (piano standard)
IV
Principi contabili e di
valutazione, continuità
Datori di lavoro
56,5%
Lavoratori
43,5%
Principi di valutazione
I titoli quotati sono iscritti al valore di mercato al 31.12.2013 e gli investimenti alternativi
ai valori dichiarati al 30.09.2013 o al 30.11.2013. Gli immobili sono stati valutati da
Wüest & Partner in base al metodo DCF e a un tasso di sconto medio del 4,16 %
(anno precedente: 4,34 %).
Le partecipazioni in comproprietà sono state valutate adottando il metodo DCF
(PRIVERA, Wüest & Parnter).
Continuità
Le spese di gestione patrimoniale (quota di costi TER) sono state contabilizzate secondo
le direttive 02/2013 della Commissione di alta vigilanza della previdenza professionale
e vengono per la prima volta dichiarate nel conto d’esercizio. Nell’allegato figurano i
dettagli delle spese di gestione patrimoniale. L’anno precedente non è stato adeguato.
V
Rischi attuariali /
Copertura del rischio /
Grado di copertura
Rischi attuariali
I rischi attuariali vengono assunti autonomamente dalla CP.
Averi di vecchiaia assicurati attivi
in mio di CHF
Averi di vecchiaia
31.12.2013
31.12.2012
Variazione
643,7
611,8
31,9
324,7
311,5
13,2
di cui
averi di vecchiaia LPP
Cassa pensioni Schindler
| 11
Andamento degli averi di vecchiaia
in mio. di CHF
2013
2012
Averi di vecchiaia all’1.1
611,8
608,3
12,8
13,9
Prestazioni di libero passaggio apportate
Acquisti
Accrediti di vecchiaia
Prelievi anticipati PPA e divorzio (netto)
Prestazioni d’uscita
Prestazione in capitale al pensionamento
3,1
2,0
55,9
53,6
–3,5
–6,1
–19,1
–31,3
–3,3
–7,6
–21,3
–27,1
Trasferimento averi di vecchiaia AI / decesso
–3,2
–2,5
Remunerazione averi di vecchiaia
10,7
8,7
Trasferimento averi di vecchiaia rendite di vecchiaia
Modifiche retroattive / adeguamento LFLP 17
Averi di vecchiaia al 31.12
–0,2
0,1
643,7
611,8
Remunerazione degli averi di vecchiaia
in %
2003
3,00%
2004
2,25%
2005
2,50%
2006
3,25%
2007
4,00%
2008
1,50%
2009
2,00%
2010
2,00%
2011
2,00%
2012
1,50%
2013
1,80%
Riserva matematica dei beneficiari di rendita
in mio. di CHF
31.12.2013
31.12.2012
Variazione
729,2
741,2
–12,0
Riserva matematica
Adeguamenti delle rendite
Nel periodo intercorrente tra il 2003 e il 2014 le rendite non sono state aumentate.
Perizia attuariale
Ultimo allestimento: 31.12.2013
Basi tecniche: LPP 2010, periodo 2012, 3,00 %
12 |
Cassa pensioni Schindler
Grado di copertura secondo l’art. 44 OPP 2
in %
31.12.2003
102,56%
31.12.2004
103,99%
31.12.2005
110,95%
31.12.2006
115,77%
31.12.2007
115,95%
31.12.2008
99,40%
31.12.2009
104,92%
31.12.2010
106,49%
31.12.2011
102,99%
31.12.2012
107,34%
31.12.2013
111,39%
Modifiche delle basi tecniche e ipotesi
Le riserve matematiche sono state calcolate con le basi tecniche LPP 2010.
L’interesse tecnico ammonta al 3,0 %.
VI
Cenni esplicativi sull’investimento patrimoniale e sul
risultato netto derivante
dall’investimento patrimoniale
Regolamento d’investimento
del 1° maggio 2012
Consiglio di fondazione
La responsabilità principale dell’investimento patrimoniale incombe al Consiglio
di fondazione.
Commissione d’investimento
La commissione d’investimento è composta di 5 membri e si occupa della sorveglianza
dell’attività di collocamento dei gestori patrimoniali. È inoltre responsabile delle transazioni
nel deposito Satellite (in particolare investimenti alternativi, investimenti immobiliari indiretti
e fondi speciali nel settore delle azioni estere).
Titoli
Gestore
Credit Suisse
SwissLife Asset Management
Reichmuth Privatbank
Zürcher Kantonalbank
UBS (fondi d’investimento)
Tipo di deposito
Mandato misto
Mandato misto
Mandato misto
Mandato misto (gestione passiva)
Azioni estere
Immobili svizzeri: Gli immobili di proprietà vengono gestiti esternamente dalla HIG Asset
Management AG. Gli investimenti immobiliari indiretti vengono effettuati tramite società
di partecipazione, fondi e fondazioni d’investimento.
Immobili esteri: Gli investimenti vengono effettuati tramite fondi quotati o non quotati.
Private Equity: Gli investimenti vengono principalmente effettuati tramite fondi non
quotati.
Infrastrutture: Gli investimenti vengono effettuati tramite fondi non quotati.
Fondi hedge: Gli investimenti vengono effettuati tramite fondi di fondi.
Materie prime: Gli investimenti vengono effettuati tramite fondi (ETF) o fondi di fondi.
Insurance linked Sec.: Gli investimenti vengono effettuati tramite fondi non quotati.
Cassa pensioni Schindler
| 13
Promesse di pagamento in sospeso
La CP Schindler dispone della seguente promessa di pagamento in sospeso nei settori
d’investimento Private Equity, Infrastrutture e Immobili esteri (in milioni di franchi):
Private Equity
Programma
Offerente
Inizio
investimento
Impegno
in
totale sospeso
Valore al Valore al
31.12.13 31.12.12
Avadis World II
Avadis Anlagestiftung
2000
5,0
0,0
0,2
0,9
Akina Euro Choice I
Akina
2000
4,3
0,0
0,1
0,4
Partners Group
Secondary 2004
Partners Group
2004
9,8
0,6
1,3
1,9
Partners Group
Mezzanine 2005
Partners Group
2005
6,1
0,0
3,1
3,9
Blackrock PEP III USD
Blackrock
2005
2,7
0,2
2,0
2,1
Blackrock PEP III EUR
Blackrock
2005
3,1
0,4
2,1
2,2
PineBridge PEP IV
Pinebridge
2005
11,6
2,0
3,7
4,3
Partners Group
Secondary 2006
Partners Group
2006
9,8
0,7
4,0
5,0
Blackrock PEP III Asia
Blackrock
2006
4,4
0,2
1,7
2,0
Avadis World VI
Avadis Anlagestiftung
2007
3,6
1,2
2,2
2,1
Paul Capital Secondary IX
Paul Capital
2007
8,9
1,8
3,7
4,5
PineBridge Secondary II
Pinebridge
2007
8,9
2,1
5,2
6,3
Partners Group
Secondary 2008
Partners Group
2008
19,6
2,6
15,3
17,6
Akina Euro Choice IV
Akina
2008
6,1
2,2
3,6
2,5
Blackrock Growth
Opportunities I
Blackrock
2008
7,1
0,9
4,4
4,9
Partners Group
Mezzanine 2008
Partners Group
2008
6,1
1,5
4,7
4,8
Adveq Asia II
Adveq
2010
5,3
1,2
4,2
3,4
Unigestion Secondary II
Unigestion
2010
7,4
0,7
5,9
5,3
Ardian Secondary V
AXA
2011
8,9
3,6
6,2
4,4
Blackrock Growth
Opportunities II
Blackrock
2011
8,9
6,6
2,4
2,0
Unigestion Secondary III
Unigestion
2013
8,6
6,6
2,3
0,0
Adveq Opportunity III
Adveq
2013
Totale Private Equity
8,0
6,8
1,2
0,0
164,1
41,9
79,5
80,5
Infrastrutture
Programma
Offerente
Highstar III
Highstar
Inizio
investimento
Impegno
in
totale sospeso
Valore al Valore al
31.12.13 31.12.12
2007
6,7
0,4
6,9
7,6
PartnersGroup Infrastructure Partners Group
2010
6,1
2,0
3,7
3,2
Highstar IV
2011
Highstar
Totale Infrastrutture
8,9
4,6
4,1
2,7
21,7
6,9
14,7
13,5
Immobili esteri
Programma
Cassa pensioni Schindler
Inizio
investimento
Impegno
in Valore al Valore al
totale
sospeso 31.12.13 31.12.12
4IP European Property
4IP Management AG
2007
6,1
0,0
4,0
4,5
Partners Group Real Estate 2008
Partners Group
2008
7,7
1,0
6,0
7,2
Partners Group Real Estate 2011
Partners Group
2011
Totale Immobili esteri
14 |
Offerente
7,7
2,6
4,8
3,1
21,6
3,6
14,8
14,8
Strategia d’investimento
Strategia
2013
Margini di
oscillazione
Liquidità / diversi
2,5%
0,0% – 15,0%
6,4%
3,9%
Obbligazioni CHF
16,5%
+/–10,0%
16,3%
17,1%
in %
Obbligazioni in val. estera
Stato al
31.12.13
Stato al
31.12.12
3,0%
+/–2,5%
4,6%
5,3%
33,0%
+/–7,0%
28,3%
28,8%
Immobili esteri
2,0%
+/–2,0%
2,6%
2,8%
Azioni svizzere
10,0%
+/–2,5%
9,6%
8,5%
Azioni estere
16,0%
+/–2,0%
15,4%
14,9%
Private Equity
6,0%
+/–2,0%
5,3%
5,7%
Fondi hedge
2,0%
+/–2,0%
3,1%
3,3%
Commodities
2,0%
+/–2,0%
0,7%
3,4%
Ins. Linked Securities
4,0%
+/–1,0%
4,3%
3,2%
Infrastrutture
3,0%
+/–2,0%
2,0%
1,7%
Patrimonio misto
0,0%
0 – 2,0%
1,4%
1,4%
100,0%
100,0%
Immobili svizzeri
Totale
100,0%
Performance
La performance 2013 per il patrimonio complessivo ammonta a +6,65 % ed è stata
calcolata dal Global Custodian (Credit Suisse).
Il risultato netto dell’investimento patrimoniale è composto come segue (CHF):
Reddito da sostanza
in CHF
Reddito da mezzi a breve termine
Reddito da obbligazioni
2013
2012
72 513
100 236
8 087 247
7 109 972
Reddito da immobili
17 767 463
16 671 182
Reddito da azioni
10 611 633
6 706 087
Reddito da investimenti alternativi
790 367
185 549
Reddito da fondi misti
275 520
460 020
Utili / Perdite sui corsi / Rettifiche di valore
64 826 475
60 407 249
Rettifiche di valore immobili
11 053 128
7 868 202
Reddito da Securities Lending
Spese per gestione patrimoniale
Interessi di mora su prestazioni di libero passaggio
Risultato netto degli investimenti patrimoniali
69 021
70 005
–12 010 083
–2 548 702
–49 139
–80 103
101 494 146
96 949 697
Cassa pensioni Schindler
| 15
Spese di gestione patrimoniale (in CHF)
Investimenti patrimoniali al 31.12.2013
di cui Investimenti trasparenti in termini di costi
Investimenti non trasparenti (cfr. panoramica seguente)
Quota di trasparenza in termini di costi
Spese di gestione patrimoniale 2013
Spese di gestione patrimoniale direttamente contab.
Spese di gestione patrimoniale indirette (secondo TER)
Spese di gestione patrimoniale contabilizzate
in % degli investimenti patrimoniali trasparenti in termini di costi
1 633 609 131
1 596 604 700
37 004 431
97,7 %
2 420 925
9 589 158
12 010 083
0,75 %
Per quanto riguarda le spese pari a 12,0 milioni di franchi figuranti sul conto d’esercizio
2013, si tratta di spese dirette (tasse di deposito, costi per la gestione patrimoniale,
per l’amministrazione degli immobili, tasso di bollo ecc.) nonché gli ulteriori costi TER
(Total Expense Ratio) dei fondi impiegati integrati per la prima volta. I costi TER sono
stati perlopiù calcolati in base alle direttive della Commissione di alta vigilanza. I costi
TER 2013 sono stati calcolati in base al volume di fine anno, si tratta pertanto di
un’approssimazione.
Per i seguenti investimenti non sono stati calcolati costi TER, essi rientrano pertanto
nei cosiddetti «investimenti collettivi non trasparenti in termini di costi».
Investimenti collettivi non trasparenti in termini di costi
in CHF
Paniere d‘investimento
Offerente
Numero ISIN
CMZ/CS 21
CS
CH0123871573
630 949
FRM Commodity Strategies
FRM
KYG579841829
1 380 950
FRM ARS I
FRM
KYG580005901
1 067 971
Aviva Real Estate Euop.Property FoF
Aviva
LU02062899395
3 934 053
Pinebridge PEP IV
Pinebridge
n.a.
3 708 183
Pinebridge Secondary II
Pinebridge
n.a.
5 240 735
Paul Capital Secondary IX
Paul Capital
n.a.
3 699 022
Unigestion Secondary III
Unigestion
n.a.
2 316 153
Highstar III
Highstar
n.a.
6 937 614
Highstar IV
Highstar
n.a.
4 055 938
4IP Euop. Property FoF
4IP Mangement
n.a.
Totale
31.12.13
4 032 863
37 004 431
Riserve di fluttuazione
Le riserve di fluttuazione servono a compensare le perdite sui corsi nell’ambito dell’attivo
fisso. In base all’attuale strategia d’investimento e a un rendimento minimo necessario sui
capitali di previdenza pari al 3,0 % circa nonché con una probabilità del 95 % – 99 % che
entro un anno non sorga una copertura insufficiente, il Consiglio di fondazione ha stabilito
il margine di oscillazione tra il 14 % e il 22 %.
16 |
Cassa pensioni Schindler
Situazione delle riserve di fluttuazione
in mio. di CHF
31.12.2013
31.12.2012
1 633,6
1 539,6
Obiettivo RF 22% del totale di bilancio
359,4
338,7
Riserve di fluttuazione secondo il bilancio
164,0
103,0
195,4
235,7
Totale di bilancio
Sottocopertura secondo il bilancio
Deficit di riserve
Estensione delle possibilità d’investimento ai sensi dell’art. 50.4 OPP 2
Al 31.12.2013 la quota degli investimenti alternativi ammonta al 15,4 % del patrimonio
complessivo e supera quindi il limite previsto dall’art. 55 OPP 2 pari al 15 %. Gli investimenti
alternativi sono composti come segue:
Anteil am Gesamtvermögen
in %
Quota strategica
31.12.2013
31.12.2012
Private Equity
6,0 %
5,3 %
5,7 %
Infrastrutture
3,0 %
2,0 %
1,7 %
Fondi hedge
2,0 %
3,1 %
3,3 %
Materie prime
2,0 %
0,7 %
3,4 %
Insurance linked Sec.
4,0 %
4,3 %
3,2 %
17,0 %
15,4 %
17,3 %
Totale
Il Consiglio di fondazione si avvale degli investimenti alternativi per migliorare il rapporto
rischio / rendimento nell’ambito del patrimonio complessivo. Con la suddivisione in cinque
settori e un’ampia diversificazione all’interno dei singoli settori d’investimento, si riduce
sensibilmente il potenziale rischio di perdita.
Viene superato il limite massimo per gli immobili pari al 30 % conformemente all’art 55
OPP 2. A seguito dei tassi d’interesse molto bassi in Svizzera, si passa vieppiù dalle obbligazioni agli immobili come strumenti d’investimento. Allo stato odierno gli investimenti
operati perlopiù in immobili propri e attraverso fondazioni d’investimento presentano
un rapporto rischio / rendimento di gran lunga migliore rispetto a quello della categoria
Obbligazioni CHF. A media scadenza si prevede di aumentare ulteriormente la quota
della categoria Immobili svizzeri.
Anche con l’estensione delle possibilità d’investimento vengono rispettati i principi
dell’art. 50 cpv. 1 – 3 OPP 2.
Retrocessioni
La CP ha ricevuto da diversi offerenti di fondi retrocessioni pari a 257 000 franchi circa.
Questo importo è stato dedotto dalle spese di gestione patrimoniale.
Banca depositaria
Il Credit Suisse è la banca depositaria centrale.
Cassa pensioni Schindler
| 17
Controlling
L’attività di controlling è svolta dal Credit Suisse, reparto Global Investment Reporting
(osservanza dei margini di oscillazione e delle condizioni di qualità) e dal reparto Controlling
di Schindler Management SA (valutazione dei risultati). La commissione d’investimento si
riunisce almeno 4 volte l’anno. Il Consiglio di fondazione organizza almeno 2 riunioni informative all’anno e viene regolarmente informato sui risultati conseguiti. Inoltre il Consiglio
di fondazione riceve mensilmente un reporting della gestione e il rapporto del controller.
I gestori patrimoniali presentano regolarmente i risultati conseguiti sia dinanzi al Consiglio
di fondazione sia alla commissione d’investimento.
Investimenti in strumenti finanziari derivati
L’impiego di strumenti finanziari derivati è disciplinato dal regolamento d’investimento e
dalle convenzioni con i gestori patrimoniali ed adempie le disposizioni dell’OPP 2. È ammesso se esiste una rispettiva liquidità o relativi investimenti di base e se i limiti prestabiliti non
vengono superati. Le vendite allo scoperto non sono ammesse. Al 31.12.2013 sono aperte
le seguenti operazioni di copertura:
Operazioni a termine su divise
Corso
Scadenza
Vendita USD 5 000 000 a fav. di CHF
0,89
29.01.2014
Vendita EUR 9 000 000 a fav. di CHF
1,23
29.01.2014
Il valore di mercato di queste operazioni di copertura ammonta a 42 420 franchi.
All’interno del mandato passivo della Zürcher Kantonalbank, nel settore delle Obbligazioni
CHF la duration dei fondi obbligazionari viene pareggiata al benchmark mediante operazioni di swap di tassi. Al 31.12.2013 sono aperte le seguenti poste di bilancio:
Swaps sui tassi d’interesse
Tipo di swap
Val nominale
Scadenza fin.
Tasso
Valore mercato
Controparte
Payer Swap
–5 000 000
12.01.15
–0,1900 %
–12 947
ZKB
Payer Swap
–5 000 000
06.01.16
–0,1475 %
–4 780
ZKB
Receiver Swap
22 000 000
12.01.17
0,5325 %
263 669
ZKB
Receiver Swap
15 000 000
05.01.18
0,3425 %
–48 300
ZKB
Receiver Swap
4 000 000
05.01.18
0,6700 %
39 191
ZKB
Payer Swap
–3 000 000
14.01.19
–0,8950 %
–46 956
ZKB
Payer Swap
–5 000 000
06.01.20
–2,5000 %
–571 808
ZKB
Payer Swap
–2 000 000
06.01.21
–0,7650 %
41 452
ZKB
Payer Swap
–2 000 000
06.01.21
–1,2250 %
–18 454
ZKB
Payer Swap
–3 000 000
06.01.22
–2,6775 %
–384 466
ZKB
Payer Swap
–3 000 000
06.01.23
–0,9875 %
103 670
ZKB
Payer Swap
–1 000 000
08.01.24
–2,8100 %
–138 880
ZKB
Payer Swap
–2 000 000
06.01.25
–1,6750 %
–4 490
ZKB
Payer Swap
–3 000 000
12.01.27
–1,4850 %
98 987
ZKB
Payer Swap
–4 000 000
07.01.30
–2,9700 %
–647 721
ZKB
Payer Swap
–1 500 000
07.01.32
–1,2350 %
174 423
ZKB
Payer Swap
–1 000 000
06.01.33
–1,4300 %
92 127
ZKB
Totale
18 |
Cassa pensioni Schindler
500 000
–1 065 284
Securities Lending
È possibile prendere in prestito titoli per un controvalore massimo pari a 150 milioni
di franchi. Il Credit Suisse deposita a titolo di garanzia azioni/obbligazioni del valore del
105 % dei titoli in prestito presso la CP.
– Titoli in prestito al 31.12.2013
– Partner contrattuale
– Sistema
Controvalore 17,9 milioni di franchi
Credit Suisse
Collateral
Investimenti presso il datore di lavoro
Non vengono effettuati investimenti presso i datori di lavoro. I gestori patrimoniali esterni
possono acquistare o vendere le azioni / i buoni di partecipazione e le obbligazioni della
Schindler Holding SA. Al 31.12.2013 il portafoglio d’investimento della CP non comprende
tali titoli.
La CP gestisce un conto corrente presso la Schindler Holding SA che viene utilizzato per
l’incasso dei contributi. Al 31.12.2013 l’avere nei confronti delle ditte affiliate ammonta
a 4.8 milioni di franchi (saldo del conto della Schindler Holding SA e contributi del mese di
dicembre 2013). Tasso d’interesse al 31.12.2013 applicabile al conto presso la Schindler
Holding SA: 0,025 % p.a.
Pension Fund Governance
La CP è sottoposta allo statuto dell’ASIP. I membri del Consiglio di fondazione nonché
il gerente devono confermare annualmente per iscritto che hanno rispettato sia le disposizioni dello statuto dell’ASIP sia il codice di condotta della Schindler.
Adempimento dei diritti di voto degli azionisti
Per investimenti diretti di società anonime svizzere, la CP Schindler accetta di regola le
proposte dei consigli di amministrazione. I consigli di amministrazione possono richiedere
che la commissione d’investimento discuta su singoli oggetti dell’ordine del giorno alle
assemblee generali e che decida in merito al proprio voto.
Mandati presso aziende esterne
Nell’anno in rassegna i detentori di mandati in seno alla CP hanno assunto i seguenti
mandati esterni:
Heinz Risi, Membro del Consiglio di fondazione della CS Fondazione d’investimento
Mario Passerini, Membro del Consiglio di fondazione della HIG Fondazione d’investimento
VII Cenni esplicativi su altre
posizioni del bilancio e del
conto d’esercizio
Contributi di terzi
Questa voce comprende i contributi pari a 1,7 milioni di franchi versati dalle aziende per
finanziare il piano sociale dei pensionamenti nell’anno in rassegna nonché un contributo
dell’Alfred Schindler-Fonds di 2,0 milioni di franchi.
Cassa pensioni Schindler
| 19
Spese amministrative
in CHF
2013
2012
Spese amministrative
Costi salariali
891 254
930 429
Pigione
61 398
55 890
Informatica
89 107
94 419
Stampati, perfezionamento ecc.
74 334
83 419
Autorità di vigilanza
13 083
7 421
Esperti di cassa pensioni
62 585
73 018
Ufficio di revisione
33 388
32 843
Proventi da onorari amministrativi
Totale spese amministrative
Numero assicurati
Spese amm. per assicurato
–176 528
–225 852
1 048 621
1 051 587
6 954
6 862
151
153
Riserva dei contributi del datore di lavoro
La riserva dei contributi del datore di lavoro costituita nel 2005 dalla Ascensori Schindler SA
pari a 22,0 milioni di franchi non viene remunerata dalla cassa pensioni.
Accantonamenti tecnici
in CHF
Accant. per casi prev. pendenti
31.12.2013
31.12.2012
3 268 791
6 356 647
Accant. pensionamenti anticipati
14 561 177
13 611 895
Accant. fondo fluttuazione rischi
13 000 000
13 000 000
Accantonamento per longevità
7 260 000
3 690 000
Accant. perdite per pensionamenti
6 360 000
6 240 000
Accant. riduzione tasso tecnico
22 410 000
7 410 000
66 859 968
50 308 542
Accantonamento per casi di previdenza pendenti
Questo accantonamento comprende gli averi di vecchiaia o le potenziali riserve
matematiche per casi di previdenza non ancora conclusi.
Accantonamento per pensionamenti anticipati
Nel 2013 37 assicurati hanno richiesto il pensionamento anticipato. Ne è risultata una
spesa di 1,6 milioni di franchi (differenza rispetto al tasso di riduzione attuariale), addebitata
al conto accantonamenti. Nel 2013 questi accantonamenti sono stati finanziati con lo
0,75 % dei contributi del datore di lavoro (2,6 milioni di franchi).
Accantonamento per il fondo di fluttuazione dei rischi assicurativi
In base all’analisi dei rischi dell’esperto in materia di previdenza professionale, la somma di
rischio prevista è con una probabilità del 90 % inferiore a 17,3 milioni di franchi. Dopo aver
dedotto i contributi regolamentari di rischio di circa 4,6 milioni di franchi, conformemente
alle basi tecniche risulta un fabbisogno di accantonamenti pari a 12,7 milioni di franchi.
Con 13 milioni di franchi questo accantonamento è interamente costituito.
20 |
Cassa pensioni Schindler
Aumento per longevità
Questo accantonamento mira a finanziare i costi causati dall’aumento della speranza di vita
dei beneficiari di rendita e a pianificare il passaggio a nuove basi attuariali. Per esperienza
i costi ammontano a circa lo 0,5 % p.a. del capitale di previdenza dei beneficiari di rendita.
Accantonamento per perdite in seguito a pensionamenti
Le aliquote di conversione troppo elevate rispetto alle basi tecniche richiedono un accantonamento pari a 6,36 milioni di franchi.
Accantonamento per la riduzione del tasso d’interesse tecnico
A seguito del basso livello dei tassi, il Consiglio di fondazione ha deciso di costituire entro
cinque anni un accantonamento per la riduzione del tasso d’interesse tecnico dal 3,0 %
al 2,5 %. I costi complessivi ammontano a circa 37 milioni di franchi, di cui circa tre quinti
sono stati accantonati il 31.12.2013. Il Consiglio di fondazione deciderà annualmente in
merito a un ulteriore aumento di questo accantonamento.
VIII Condizioni dell‘autorità
di vigilanza
I conti annuali fino all’esercizio 2012 sono stati approvati.
IX
Altre informazioni in merito
alla situazione finanziaria
Per garantire le operazioni a termine su divise, i titoli vengono parzialmente costituiti
in pegno presso il Credit Suisse.
X
Avvenimenti dopo il giorno
di chiusura del bilancio
Nessuno
Cassa pensioni Schindler
| 21
22 |
Cassa pensioni Schindler
2
Cassa pensioni Schindler
| 23
Indirizzo di contatto:
Cassa Pensioni Schindler
6030 Ebikon
Telefon0 +41 41 445 30 11
Fax +41 41 445 30 22
www.schindler-pk.ch