Gruppo Kedrion - Annual Report 2007
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Gruppo Kedrion - Annual Report 2007
Gruppo Kedrion - Annual Report 2007 1 Lettera dell’Amministratore Delegato Paolo Marcucci Il 2007 è stato un anno molto positivo: il Gruppo Kedrion ha ottenuto risultati rilevanti a livello economico, consolidando la propria leadership sul mercato italiano e proseguendo il processo di sviluppo sui mercati esteri, in particolare nel segmento plasmaderivati. Ciò ha permesso di aumentare, rispetto all’esercizio precedente, di oltre il 17% i ricavi del Gruppo, che sono stati pari a 181,2 milioni di euro (154,3 milioni nel 2006 e 141,4 milioni nel 2005) e di incrementare in misura più che significativa la propria marginalità. L’Ebitda infatti è stato pari a 51,2 milioni (39,5 milioni nell’esercizio precedente e 30,5 milioni nel 2005), l’Ebit ha raggiunto i 39,0 milioni di euro (26,5 milioni nel 2006 e 14,6 milioni nel 2005) e l’utile netto è stato di 18,2 milioni (12,0 milioni nel 2006 e 4,2 milioni nel 2005). Si tratta di risultati che ci consentono di rafforzare ulteriormente le nostre politiche di eccellenza di servizio, ampiezza e qualità del portafoglio prodotti, innovazione e ricerca. E di rendere sempre più efficace il contributo reso al progetto dell’autosufficienza italiana nel settore dei farmaci plasmaderivati al fianco delle Autorità Sanitarie, delle comunità medico-scientifiche e delle comunità istituzionali dei pazienti. Allo stesso tempo, nella convinzione che operare nel settore dei prodotti biofarmaceutici estratti dal plasma umano imponga il confronto con un bisogno globale, non strettamente confinato al territorio di un singolo Stato, abbiamo avviato una nuova fase di sviluppo per aumentare la nostra capacità produttiva, rafforzare la presenza sui mercati esteri, garantirci continuo e crescente approvvigionamento di plasma. 2 Oggi Kedrion è, dunque, a capo di un Gruppo di Società con sede in Europa, negli Stati Uniti e in Messico: un vero e proprio traguardo che abbiamo raggiunto grazie all’impegno di tutte le competenze presenti nella nostra comunità aziendale. Siamo consapevoli, insomma, che il progresso industriale nel settore dei farmaci plasmaderivati rappresenta un apporto concreto al miglioramento della qualità della vita nel nostro Paese e nel mondo e abbiamo accettato la sfida posta dal mercato: continuare a produrre valore attraverso la collaborazione con l’intera catena degli stakeholders. Paolo Marcucci, Amministratore Delegato Kedrion S.p.A. 3 4 Annual Report 2007 - Indice Profilo della società 6 Top Management 6 Struttura societaria 8 Milestones 10 Dati chiave 13 Indicatori finanziari (2005-2007) 17 Fattori chiave di successo 18 Aree di Business 21 Produzione e commercializzazione di farmaci plasmaderivati 24 Commercializzazione di vaccini antinfluenzali e di prodotti farmaceutici di sintesi (Pharma) 29 Raccolta e commercializzazione del plasma nei mercati esteri 29 Altre attività 29 Portafoglio prodotti 31 Emofilia ed altre patologie emorragiche 34 Immunodeficienze e patologie immunomediate 36 Critical Care 39 Altri prodotti 40 Ricerca & Sviluppo 43 Qualità e sicurezza 47 Qualità e sicurezza 48 Certificazioni 50 Responsabilità sociale 50 Strategia per il futuro 53 Kedrion nel mondo 57 Dati finanziari 65 5 Profilo della società Kedrion è un’azienda biofarmaceutica specializzata nello sviluppo, produzione, commercializzazione e distribuzione di farmaci plasmaderivati. L’azienda ha acquisito un patrimonio di competenze che le garantiscono un ruolo di rilievo in Italia, in Europa e nel mondo. La qualità dei prodotti, il continuo impegno nella ricerca e nello sviluppo, la consistente capacità industriale e la presenza consolidata sul mercato nazionale ed internazionale sono i suoi principali fattori distintivi. In Italia, Kedrion collabora con il Servizio Sanitario Nazionale per il raggiungimento dell’obiettivo dell’autosufficienza di farmaci plasmaderivati. Inoltre, le sue competenze sono messe al servizio di partnership strategiche con le realtà sanitarie di altri Paesi. Top Management* Carlo Cacciapuoti Presidente Laureato in Giurisprudenza presso l’Università degli Studi di Genova, è iscritto all’Albo degli Avvocati e all’Albo Speciale dei Cassazionisti per le giurisdizioni superiori. È membro del Consiglio dell’Ordine degli avvocati di Genova ed ha fatto parte di numerose Commissioni ministeriali, tra cui quella per la riforma dell’ordinamento giudiziario. Nel 1991 è stato nominato componente del Consiglio Superiore della Magistratura per l’elaborazione della relazione al Parlamento sullo stato della giustizia. È stato membro degli organi di amministrazione e presidente di società a partecipazione pubblica. Rodolfo De Dominicis Vice Presidente Laureato in Ingegneria aeronautica all’Università di Napoli, ha successivamente conseguito un Master in A.P.R. presso l’Università della California (Berkeley). Ha ricoperto numerose cariche accademiche in diverse università, sia in Italia che all’estero, è autore di diverse pubblicazioni e collabora con numerose riviste scientifiche. È entrato a far parte della Società nel 2001 e attualmente è responsabile dell’Internal Audit e Analisi dei Rischi, Comunicazione interna e Relazioni esterne, Ethics Office. Oggi ricopre numerosi incarichi in molte società ed associazioni. * aggiornato al 28 Luglio 2008 6 Annual Report 2007 - Profilo della società Paolo Marcucci Amministratore Delegato Laureato in Economia e Commercio all’Università degli Studi di Pisa, ha conseguito nel 2006 un Master in Business and Administration presso la Grand Ecole Edhec di Lille e Nizza. Dal 2006 riveste la carica di Chief Executive Officer della Società. È altresì membro del Global Board of Directors della PPTA, membro del Consiglio di Amministrazione della Fondazione della Banca del Monte di Lucca e componente della Giunta di Confindustria Lucca e di Farmindustria (l’Associazione Nazionale delle Imprese del Farmaco). È, inoltre, Amministratore delegato della società immobiliare Il Ciocco S.p.A.. Paolo Marcucci possiede anche un’esperienza rilevante nel campo delle telecomunicazioni avendo ricoperto la carica di Amministratore delegato presso la società Super Channel Limited, con sede a Londra, dal 1988 al 1993, e successivamente, presso la società Beta Television S.p.A./Videomusic. Simone Boaglio Chief Financial Officer Laureato in economia e commercio presso l’Università degli Studi di Firenze. Ha iniziato la sua carriera in Kedrion nel 2001 come Responsabile Finanza e Controllo Strategico. Dal 2003 al 2007 ha ricoperto il ruolo di Direttore Amministrazione Finanza e Controllo e dal marzo 2007 è Chief Financial Officer della Società. In passato ha lavorato come consulente presso Deloitte & Touche, Centrosviluppo S.r.l. e Ceccarelli PIMS & Associati S.r.l., ha inoltre ricoperto la funzione di analista finanziario presso lo studio del Dott. Stefano Cordero di Montezemolo. Dal 1998 al 2000 ha svolto l’attività di libero professionista presso Targetti S.p.A., Sclavo S.p.A. e Farma Biagini S.p.A.. Rodolfo Franceschini Direttore Industriale Laureato in Chimica, è entrato in Kedrion nel 2000. Dal febbraio 2007 riveste il ruolo di Direttore Industriale di Kedrion. Dal 2000 al 2007 ha ricoperto vari incarichi, tra cui quello di Direttore Tecnico e Direttore di Stabilimento di Bolognana, Direttore Tecnico dell’Officina Kedrion di Castelvecchio Pascoli, Direttore Tecnico Corporate. Dal 1999 al 2000 ha lavorato presso Nycomed Amersham Sorin S.r.l. in qualità di Direttore Tecnico ed Operation Manager. Dal 1993 al 1998 Franceschini ha inoltre ricoperto diverse funzioni nel settore dei radiofarmaci nell’ambito del Gruppo Sorin, tra cui, quella di Direttore di Produzione, Direttore di Produzione e di Ricerca e Sviluppo, Direttore Tecnico della unità di Radiofarmaci e di Direttore Tecnico ed Operation Manager. Stefano Guazzini Direttore Scientifico & Business Development Laureato in Scienze biologiche, ricopre il ruolo di Direttore Scientifico & Business Development della Società dal 2002. Ha iniziato la propria attività nelle società operanti nel settore della produzione e distribuzione di plasma derivati di proprietà della famiglia Marcucci nel 1998 ricoprendo la carica di Direttore marketing. Dal 1973 ha ricoperto numerosi incarichi presso Immuno S.p.A., tra cui quello di Assistente di Direzione Medico Scientifica dal 1973 al 1978, Responsabile Linea Diagnostici dal 1978 al 1981, Direttore Medico Scientifico dal 1981 al 1991 e di Co-Direttore Generale dal 1991 al 1997. Wolfgang Biering Managing Director Ked Pharmaceuticals e Human BioPlazma Laureato in Chimica presso l’Università di Saarbruecken, ha conseguito nel 1976 un Master in Business Admnistration. Ha iniziato la propria carriera professionale presso la società Rhone Poulenc e dal 1979 al 1998 ha ricoperto diversi incarichi presso la Immuno AG di Vienna, dove è stato direttore vendite e marketing, amministratore delegato, presidente e membro del consiglio esecutivo. Dal 1998 al 2002 ha lavorato in Octapharma AG dove è stato General Manager, responsabile della produzione, degli affari regolatori e delle vendite internazionali. Dal 2002 è amministratore delegato di EPBS GmbH e Puls e presidente di Ked Pharmaceuticals. Dal 1° gennaio 2008 è General Manager di Human BioPlazma. Lucio Stocco Managing Director Haemopharm Laureato in Biologia presso l’Università di Padova, ha iniziato a collaborare con il Gruppo Kedrion nel 2002 ricoprendo l’incarico di General Manager della controllata Haemopharm. Dal 1991 al 2000 ha ricoperto il ruolo di Vice Presidente Marketing & Sales della Sclavo Inc. Dal 1985 al 1991 è stato Export Manager di Sclavo S.p.A. a Siena, presso la quale aveva già rivestito il ruolo, da 1981 al 1985, di Product Manager. 7 Struttura societaria Le società del Gruppo Kedrion: • Kedrion SpA (Italia), società capogruppo, svolge attività di ricerca e sviluppo, produzione, commercializzazione e distribuzione di farmaci plasmaderivati • Human BioPlazma Kft (Ungheria) svolge attività di produzione e commercializzazione di farmaci plasmaderivati • KED Pharmaceuticals AG (Austria) svolge attività di distribuzione dei prodotti del Gruppo Kedrion nei Paesi dell’Unione Europea e in Svizzera • Kedrion Swiss S.ar.l. (Svizzera) svolge attività di commercializzazione dei prodotti in Svizzera • Kedrion Mexicana S.A. (Messico) svolge attività di distribuzione dei prodotti in Messico • Haemopharm Inc (US) svolge per il Gruppo Kedrion attività di approvvigionamento del plasma nei mercati esteri (Stati Uniti, Germania e Austria) • Advanced Bioservices Llc (US) svolge direttamente l’attività di raccolta del plasma negli Stati Uniti e di commercializzazione dello stesso nei mercati esteri • Plazmaferezis Center Medical Services Pbc (Ungheria), titolare di un centro di raccolta plasma in Ungheria • KED Plasma GmbH (Germania), destinata alla gestione dei centri di raccolta del plasma in Germania. Kedrion ha la propria sede legale in Toscana, a Castelvecchio Pascoli, in provincia di Lucca. Il Gruppo dispone di tre officine farmaceutiche autorizzate: 1. Bolognana, nei pressi di Lucca; 2. S. Antimo, nei pressi di Napoli; 3. GödöllŐ, nei pressi di Budapest. Le specifiche competenze delle diverse società consentono a Kedrion di offrire ad aziende partner e istituzioni sanitarie un approccio completo e integrato nell’ambito dei farmaci plasmaderivati. Grazie a questo patrimonio di competenze, Kedrion è in grado di gestire l’intero ciclo di trasformazione del plasma, dall’approvvigionamento alla distribuzione dei farmaci plasmaderivati. 8 Annual Report 2007 - Struttura societaria Kedrion S.p.A. • Società capogruppo con sede a Castelvecchio P. (LU) • 2 siti produttivi (Bolognana e S. Antimo) 100% Haemopharm Inc. Approvvigionamento di plasma Sede in New Jersey (US) 100% KED Plasma GmbH Approvvigionamento di plasma 2+1* centri di raccolta del plasma in Germania Sede a Gräfelfingen (Germania) 60% 100% Kedrion Mexicana SA Distribuzione Sede a Mexico City (Messico) 100% KED Pharmac. AG Human BioPlazma Ltd. Distribuzione nei mercati EU e Svizzera Sede a Vienna (Austria) Produzione e distribuzione Sede a GödöllŐ (Ungheria) 1 Sito produttivo 100% 50%1 ABS LLC Approvvigionamento di plasma 5+1* centri di raccolta del plasma in US Sede in New Jersey (US) 100% Kedrion Swiss S.ar.l Plasmapherezis Kht. Commercializzazione nel mercato svizzero Sede a Zug (Svizzera) Approvvigionamento di plasma 1+1* centri di raccolta del plasma in Ungheria Sede a Budapest (Ungheria) Note: Struttura societaria aggiornata al 28 Luglio 2008 * Centri in corso di apertura; 1 L’acquisizione del restante 50% da parte di Kedrion è prevista nella seconda metà del 2008. 9 10 Annual Report 2007 - Milestones 2008 Acquisizione del restante 50% delle azioni di ABS 2008 Incorporazione di KED Plasma, Kedrion Mexicana e Kedrion Swiss Sett./Ott. 2007 Acquisto di due centri di plasmaferesi negli USA e in Germania Maggio 2007 Acquisizione di Human BioPlazma Aprile 2007 Conclusione di un accordo per l’apertura di 4 centri di plasmaferesi in Germania (Haema) Dicembre 2006 Investitori Associati acquista il 40% del capitale 2006 Acquisizione del 100% di KED Pharmaceuticals 2006 IntesaSanpaolo PE investe nel capitale della società Dicembre 2004 Acquisto del 50% delle azioni di ABS 2001 Inizio delle attività di Kedrion S.p.A. 11 12 Annual Report 2007 - Dati chiave* 2005-2007 *I dati riportati nella seguente sezione sono predisposti in conformità con i principi contabili internazionali IFRS. Per maggiori informazioni è possibile consultare la sezione financials oppure il bilancio Kedrion 2007 (disponibile sul sito www.kedrion.com) 13 Indicatori Finanziari Ricavi (€ mm) CAGR + 13,2% Crescita annuale + 17,4% Crescita annuale + 9,2% 181,2 154,3 141,4 2005 2007 2006 EBITDA rettificato (€ mm) e margine EBITDA rettificato (%) CAGR + 29,6% Crescita annuale + 29,4% Crescita annuale + 29,7% 51,2 39,6 30,5 28,3% 21,6% 2005 25,6% 2006 EBITDA rettificato % sui ricavi 14 2007 Annual Report 2007 - Dati chiave EBIT (€ mm) e margine EBIT (%) CAGR + 63,2% Crescita annuale + 81,2% Crescita annuale + 47,1% 39 26,5 14,6 21,5% 10,3% 2005 17,2% 2006 2007 EBIT % sui ricavi Il miglioramento degli indicatori finanziari nel periodo 2005-07 è principalmente dovuto ai seguenti fattori: • Trend positivo, sia in termini di prezzi che di volumi, nel mercato dei plasma derivati; • Espansione nei mercati internazionali, sostenuta da un crescente numero di registrazioni e conseguente ottimizzazione dell’allocazione dei prodotti; • Aumento nella raccolta del plasma; • Commercializzazione nei mercati a prezzo unitario più elevato; • Aumento nella capacità produttiva, risultato di investimenti diretti e rese più alte, e riduzione di forniture di prodotti finiti da parte di terzi; • Ottimizzazione dei costi operativi. 15 Posizione Finanziaria Netta (PFN) e Patrimonio Netto (€ mm) 113,1 110,4 90,7 86,7 76,3 72,1 1,4 1,2 1,2 2005 2006 2007 PFN Patrimonio netto PFN/Patrimonio netto Investimenti Netti (€ mm) 37,2 31 20,1% 20,6% 5,3 3,7% 2005 2006 2007 Investimenti netti % dei ricavi • L’elevato livello degli investimenti effettuati ha permesso agli impianti di produzione di essere costantemente allineati con l’evoluzione tecnologica, raggiungendo i massimi livelli di settore e assicurando a tutti i livelli di produzione standard di qualità e sicurezza più elevati rispetto a quelli previsti dalle normative vigenti. • Inoltre è stato compiuto uno sforzo rilevante sia per aumentare il numero delle registrazioni disponibili, arrivando a 175 registrazioni in tutto il mondo e oltre 80 richieste in fase di approvazione, sia per ampliare il listino dei prodotti commercializzati nei diversi mercati in cui il Gruppo Kedrion opera. 16 Annual Report 2007 - Dati chiave • Infine, nel corso degli ultimi anni, sono state effettuate alcune importanti acquisizioni, tra cui quella di Human BioPlazma e dei nuovi centri di raccolta plasma in US e in Baviera, portando ad un livello complessivo di investimenti sempre crescente e superando i 37 milioni di Euro nel 2007. • Nonostante tali investimenti, grazie al miglioramento dei risultati operativi e ad una maggiore generazione di flussi di cassa, il livello complessivo dell’indebitamento nel 2007 è rimasto sostanzialmente in linea con quello del 2006, a dimostrazione della capacità del Gruppo Kedrion di auto-finanziarsi. Staff 917 104 687 634 106 96 697 438 481 41 42 49 59 58 67 2005 2006 2007 Sales & Marketing R&S* Produzione Amministrativi *Include anche il personale impiegato nell’ufficio regolatorio • Kedrion dispone di una forza lavoro qualificata pari a 917 persone (dicembre 2007), aumentata dal 2005 del 45%. • Elevate competenze e professionalità presenti ad ogni livello aziendale. • Gruppo manageriale fortemente motivato. • Esperienza nel perseguire ed integrare con successo le acquisizioni – sia dei centri di approvvigionamento del plasma che dei siti produttivi. • Abilità nel costruire e consolidare relazioni con clienti pubblici e privati, in specifico attraverso la fornitura di un’ampia gamma di servizi. • In media, oltre 20 anni di esperienza nel settore per il top management. 17 Fattori chiave di successo Il Gruppo Kedrion vanta una serie di punti di forza che possono essere riassunti come segue: SETTORE IN CRESCITA Il settore dei plasmaderivati, previsto in crescita a livello globale dell’ 8% per il periodo 2005-20091, presenta fondamentali molto solidi a sostegno della domanda sia di carattere macroeconomico, quali la crescita della popolazione mondiale, l’aumento dell’età media nei Paesi occidentali, la nascita di un mercato nei Paesi emergenti, sia più specifici di settore, quali il progressivo incremento dei casi diagnosticati, delle indicazioni terapeutiche e dei dosaggi. Il settore è estremamente concentrato e presenta elevate barriere all’entrata, derivanti dagli stringenti requisiti regolatori, dai lunghi tempi di realizzazione degli impianti, dalla necessità di impiegare ingenti somme di capitale, dalle condizioni di accesso al plasma, dal know-how tecnologico e commerciale e dalla disponibilità di adeguate strutture logistiche e di personale qualificato. LEADERSHIP NEL MERCATO ITALIANO E POTENZIALITÀ ALL’ESTERO Il Gruppo Kedrion opera correntemente in oltre 40 Paesi ed è leader in Italia nella produzione e commercializzazione di prodotti plasmaderivati, con una quota di mercato del 41% nel 2005 2. La leadership in Italia si fonda sulla conoscenza approfondita del mercato italiano, su rapporti stabili, di fiducia e consolidati con le Regioni, sul presidio commerciale garantito dalla forza commerciale diretta, sulla rete logistica e di IT in grado di coprire l’intero territorio nazionale e sull’immagine e reputazione del marchio Kedrion come sinonimo di qualità, sicurezza, affidabilità ed eccellenza tecnologica. GAMMA DI PRODOTTI Il Gruppo è in grado di offrire una gamma di prodotti ampia e diversificata, comprendente tutti i principali plasmaderivati, disponibili in diversi dosaggi e con diverse modalità di somministrazione, in modo da rispondere al meglio alle esigenze dei clienti e degli utilizzatori finali. In un contesto di processo produttivo, integrare tale elemento garantisce la capacità di strutturare efficacemente la capacità produttiva con evidenti vantaggi in termini di produttività e marginalità. Inoltre, il Gruppo è uno degli operatori principali in Europa nella produzione di immunoglobuline polivalenti ed iperimmuni, che rappresentano prodotti ad alto prezzo unitario e con elevati tassi di crescita attesa (si prevede che i prodotti IVIG crescano con un tasso annuo medio pari al 19% nel periodo 2005-20091 ). CAPACITÀ DI INNOVAZIONE Il Gruppo si contraddistingue per il forte orientamento all’innovazione e per il continuo impegno nell’attività di ricerca e sviluppo sia di processo sia di prodotto, con un focus costante sull’estensione delle indicazioni terapeutiche per i prodotti esistenti e sull’incremento delle rese industriali ed un approccio di medio 1 2 The Maketing Research Bureau Inc., The Worldwide Plasma Fractions Market 2006, (February 2007) The Maketing Research Bureau Inc., The Fractions Market in Italy 2005, (February 2007) 18 Annual Report 2007 - Dati chiave termine orientato allo sviluppo di nuovi prodotti ed all’introduzione di tecnologie innovative. La strategia di ricerca e sviluppo del Gruppo è realizzata anche in collaborazione con altre società del settore, al fine di condividere i rischi ed i costi dei progetti intrapresi, massimizzandone i potenziali benefici. MODELLO DI BUSINESS INTEGRATO Il modello di business del Gruppo copre tutte le fasi della filiera, dalla raccolta del plasma alla commercializzazione dei prodotti finiti, e prevede il presidio diretto delle fasi ritenute strategiche, quali la ricerca e sviluppo, l’approvvigionamento, la produzione, la qualità e gli affari regolatori. Il ricorso ad operatori esterni come fornitori di plasma e di intermedi è uno strumento strategico per dare maggiore flessibilità ed efficienza al modello di business, così come l’utilizzo di distributori locali per i Paesi esteri, che consente di beneficiare della loro conoscenza commerciale e regolatoria dei mercati di riferimento. APPROVVIGIONAMENTO DI PLASMA Negli ultimi anni il Gruppo ha sviluppato un modello di approvvigionamento del plasma efficace e diversificato, basato, oltre che sull’accesso al plasma italiano, sulla raccolta di plasma estero tramite centri di proprietà (in maggior parte certificati da parte dell’FDA e delle autorità dell’Unione Europea e che permettono l’approvvigionamento sia di plasma standard che di plasma iperimmune) ed accordi di lungo periodo con operatori terzi, sia per la fornitura che per l’apertura in esclusiva di centri dedicati. STABILIMENTI ALL’AVANGUARDIA E QUALITÀ DEI PRODOTTI Il Gruppo Kedrion è l’unico operatore in grado di realizzare il full production cycle dei farmaci plasmaderivati interamente in Italia. Il Gruppo dispone di un sistema di qualità in linea con i migliori standard di settore, che prevede non solo il rispetto rigoroso delle GMP in ogni singola fase del processo produttivo, ma anche l’adesione su base volontaria a certificazioni di qualità aggiuntive. In particolare, il sistema di controllo qualità si contraddistingue per la capacità di anticipare e la rapidità nel recepire eventuali problematiche emergenti sul mercato, nonché la tempestività nel promuovere l’implementazione di adeguate azioni correttive in stretta collaborazione con le aree di business interessate. 19 20 Annual Report 2007 - Aree di Business 21 Ripartizione dei ricavi Sales 2007: € 181 mm Plasmaderivati 92% Pharma 4% Plasma 3% Altro 1 % Le attività del gruppo Kedrion si possono suddividere in quattro diversi segmenti che riguardano: • produzione e commercializzazione di farmaci plasmaderivati derivanti dal processo di frazionamento del plasma; • commercializzazione di vaccini antinfluenzali e di prodotti farmaceutici di sintesi (Pharma); • raccolta e commercializzazione del plasma estero; • altre attività, in particolare trasferimento di tecnologia. Ripartizione dei ricavi per area di business (€ mm) 22 Annual Report 2007 - Aree di Business Ripartizione delle vendite per area di business CAGR + 13,4% 167 CAGR - 9,4% 141 130 CAGR + 48% 9,7 9,4 7,7 CAGR + 454,1% 3,3 5,0 2,3 Plasmaderivati % sui ricavi 91,7% 91,4% Plasma Pharma 92% 6,7% 6,3% 4,3% 1,6% 2,1% Altre attività 2,8% 0,05% 2005 2006 2007 Ripartizione delle vendite per area geografica CAGR + 9,1% 135,2 144,4 CAGR + 25,6% 121,3 CAGR + 340,9% 19,7 0,3 0,6 0,2% 0,4% Italy % sui ricavi 85,9% 87,6% 5,7 2005 2006 2007 23 31,0 18,6 RoW EU 79,7% 3,1% 1,7 0,4 0,1 13,9% 12,0% 17,2% 0,3% 0,9% Produzione e commercializzazione di farmaci plasmaderivati Il modello di business del Gruppo prevede: • % ricavi 2007 La raccolta del plasma in Italia (presso i circa 360 centri trasfusionali distribuiti sull’intero territorio nazionale) ed all’estero (in USA, Germania, Austria ed Ungheria anche tramite centri di raccolta di proprietà). • La produzione di una vasta gamma di prodotti biologici derivanti dal processo di frazionamento e purificazione del plasma eseguito internamente 92% negli stabilimenti di Bolognana (LU), Sant’Antimo (NA) e GödöllŐ (Budapest - Ungheria). • La commercializzazione dei prodotti ai clienti finali (prevalentemente centri ospedalieri) tramite una propria rete commerciale in Italia, le società del Gruppo, oltre 40 distributori negli altri Paesi. • Il Gruppo Kedrion, grazie al costante impegno in R&S condotto anche in partnership con altre società del settore, ha una significativa pipeline di prodotti innovativi a diversi stadi di sviluppo. Il sangue SANGUE Parte solida del sangue = 50% Parte liquida del sangue = 50% Globuli Rossi Plasma 90% Acqua Globuli Bianchi 7% Proteine Piastrine 3% Sale 24 Immunoglobuline Fattori della coag. Albumina Altri Annual Report 2007 - Aree di Business Raccolta plasma Plasma source - Plasmaferesi Donazione Donatore Sangue Centrifugazione Parte rimanente del sangue Plasma Congelamento (- 30° C) infusa nuovamente nel donatore Frazionatori Recovered Plasma Donatore Donazione Sangue Centrifugazione Parte rimanente del sangue Uso terapeutico Plasma Congelamento (- 30° C) Eccesso Uso ospedaliero Frazionatori Fasi del processo produttivo Gestione del Plasma Frazionamento Scongelo Purificazione e preparazione del bulk Riempimento ConfezionaLiofilizzazione asettico mento Rimozione - Inattivazione virale 25 Officine farmaceutiche autorizzate Il Gruppo dispone di tre officine farmaceutiche autorizzate: L’acquisizione GödöllŐ, Ungheria Capacità max: circa 200.000 kg p.a. della società Human BioPlazma Kft aggiunge circa 200.000 kg p.a. di capacità di frazionamento con possibile espansione fino a complessivi 550.000 kg nei prossimi anni. Lo stabilimento di Bolognana è il principale impianto Bolognana Capacità max: circa 1mln kg p.a. Area: 37.588 m2 2 di cui 9.988 m coperti di produzione di Kedrion e ha ottenuto l’approvazione regolamentare dalle rispettive autorità in Italia, nell’Unione Europea, in Brasile, in Iran, in Messico, nei Paesi del Golfo ed in Arabia Saudita. Dal 2001 lo stabilimento è stato completamente rinnovato e ampliato, raggiungendo standard qualitativi ai massimi livelli di settore (capacità di frazionamento Sant’Antimo Area: 39.800 m2 di cui 8.961 m2 coperti max: circa1mln kg p.a.) L’impianto di Sant’Antimo è il principale centro del Gruppo Kedrion per la produzione di immunoglobuline iperimmuni e Plasma inattivato. Lo stabilimento ha ricevuto l’approvazione regolamentare dalle rispettive autorità in Italia, nell’Unione Europea, in Brasile ed in Messico. 26 Annual Report 2007 - Aree di Business Presenza geografica Italia: 80% dei ricavi Unione Europea: 3% dei ricavi Paesi: Austria, Bulgaria, Cipro, Germania, Grecia, Malta, Olanda e Romania. Resto del mondo: 17% dei ricavi Paesi: Albania, Bosnia Erzegovina, Georgia, Kosovo, Macedonia, Montenegro, Russia, Serbia, Turchia, Iran, Libano, Marocco, Arabia Saudita, Sudan, Emirati Arabi, India, Indonesia, Mauritius, Filippine, Sri Lanka, Tailandia, Argentina, Brasile, Cile, Colombia, Cuba, Honduras, Messico, Rep. Domenicana e Venezuela. Nota: dati riferiti ai ricavi consolidati 2007 IFRS Fonte: informazioni societarie 27 Mercato mondiale dei prodotti plasmaderivati3 ($ mm) CAGR 05-09E CAGR 05-09E 9.431 7,8% 9.431 7,8% 1.295 4,8% 938 1,1% 1.528 2,2% 657 2,9% 5.014 13,4% 7.817 6.991 5.823 1.744 1.769 7.817 2.031 3,5% 1.820 273 6,5% 6.991 5.823 3.200 898 8,6% 882 2.616 160 918 798 227 212 1.074 1.014 1.455 1.399 1.288 2.302 618 586 1.740 546 3.154 2.178 9,7% 3.813 2.708 2003 2005 Nord America Europa 3.927 2.308 2007E 2009E Medio Oriente Resto del mondo 3.034 2003 2005 IG Standard 2007E 2009E Fattori della coag. IG Iperimmuni Albumina Altri Il mercato mondiale dei prodotti plasmaderivati sta evidenziando un importante trend di crescita, valutato intorno ai 7,8 mld di dollari nel 2007, trainato sia dall’aumento dei prezzi che da quello dei volumi. La sua segmentazione geografica evidenzia che Nord America, con il 40%, ed Europa, con il 33%, rappresentano di gran lunga i mercati di riferimento, con prospettive di crescita ancora importanti. Diversi i fattori che caratterizzano questo trend: 1. l’aumento generalizzato della domanda di IVIG, che rappresenta da sola oltre il 48% dell’intero mercato, fattore trainante del business, la cui domanda è prevista ancora in crescita per i prossimi anni; 2. il maggior accesso alle terapie con plasmaderivati, da parte dei paesi emergenti, effetto dell’aumento del reddito pro capite e degli investimenti nella assistenza; 3. l’aumentato fabbisogno dei fattori antiemofilici (Fattore VIII, Fattore IX), conseguente ai benefici dimostrati dal loro impiego in profilassi, rispetto all’ uso in terapia, oltre che alla presunta minor immunogenicità (per il F VIII) rispetto alle alternative ricombinanti, che si traduce di fatto in una migliore accettabilità della terapia da parte dei pazienti; 4. l’aumento consistente della domanda di albumina che, supportata da evidenze scientifiche importanti, ha ormai invertito completamente il trend negativo innescato dallo studio Cochrane, pubblicato nel 1998, che aveva gettato qualche ombra sull’impiego del prodotto nella medicina critica; 5. il sempre maggior utilizzo di altri prodotti quali l’Alfa-1-Antitripsina o la colla di fibrina, per i quali l’esperienza clinica fin qui ottenuta ha determinato: per la prima, una maggiore sensibilizzazione sulle manifestazioni cliniche legate alla sua carenza, e da qui un miglioramento degli aspetti diagnostici e terapeutici; per la seconda, la tendenza ad ampliarne le applicazioni nelle diverse branche chirurgiche. 3 The Maketing Research Bureau Inc., The Worldwide Plasma Fractions Market 2006, (February 2007) 28 Annual Report 2007 - Aree di Business Commercializzazione di vaccini antinfluenzali e di prodotti farmaceutici di sintesi (Pharma) Al fine di sfruttare la conoscenza del mercato e la % ricavi 2007 capacità commerciale acquisita nonchè le sinergie 4% fra i diversi prodotti, Kedrion: • distribuisce in Italia, principalmente agli ospedali, 3 vaccini influenzali; • commercializza anche alcuni prodotti farmaceutici di sintesi (Emosint e K Flebo) prodotti da terzi. Raccolta e commercializzazione di plasma estero Kedrion è attiva nella raccolta e commercializzazione % ricavi 2007 del plasma proveniente dai centri di raccolta situati 3% all’estero. La società dispone di 5 centri negli USA (più 1 centro di prossima apertura), 1 centro in Ungheria e, a partire da ottobre 2008, di 2 centri in Germania. Il plasma raccolto, oltre ad approvvigionare il Gruppo, viene venduto ad altri frazionatori e produttori di plasmaderivati. Altre attività Il Gruppo Kedrion svolge altre attività, tra le quali particolarmente significativa è quella di trasferimento di tecnologia relativa alla produzione di farmaci plasmaderivati. La società è in grado di offrire i seguenti servizi: • know-how tecnologico • supporto alle società di ingegneria • formazione del personale e validazione. 29 % ricavi 2007 1% 30 Annual Report 2007 - Portafoglio Prodotti 31 Portafoglio Prodotti Kedrion EMOFILIA ED ALTRE PATOLOGIE EMORRAGICHE EMOCLOT Concentrato di Fattore VIII/Fattore von Willebrand AIMAFIX Concentrato di Fattore IX EMOSINT DDAVP – Desmopressina UMAN COMPLEX D.I. Concentrato di complesso protrombinico IMMUNODEFICIENZE PRIMARIE E PATOLOGIE IMMUNOMEDIATE Ig VENA Immunoglobulina e.v. standard VENBIG Immunoglobulina e.v. anti-epatite B IMMUNOHBs Immunoglobulina i.m. anti-epatite B TETANUS GAMMA Immunoglobulina i.m. anti-tetano IMMUNORHO Immunoglobulina i.m. anti-D * prodotti disponibili solo per il mercato italiano 32 Annual Report 2007 - Portafoglio Prodotti CRITICAL CARE UMAN ALBUMIN Soluzione di albumina umana PLASMASAFE* Plasma virus-inattivato AT III KEDRION Concentrato di antitrombina III K FLEBO* Aspartato di potassio ALTRI PRODOTTI ISIFLU* Vaccino influenzale – virosomale ISIGRIP ZONALE SPLIT* Vaccino influenzale – split PROLASTINA* Concentrato di alfa-1-antitripsina * prodotti disponibili solo per il mercato italiano 33 I prodotti Kedrion sono il frutto dei molti anni di esperienza nel settore del frazionamento del plasma e nella purificazione delle frazioni proteiche intermedie. Kedrion si impegna nella differenziazione dei propri prodotti mediante l’innovazione, il marketing e la qualità. Il Gruppo Kedrion è leader nazionale nella produzione e nella distribuzione di un’ampia gamma di prodotti derivati dal plasma umano, utilizzati per il trattamento di pazienti affetti da malattie gravemente disabilitanti e dal forte impatto sociale, come l’emofilia e le immunodeficienze. Oltre ai plasmaderivati, che rappresentano la parte più rilevante del portafoglio prodotti Kedrion, l’azienda commercializza anche vaccini e prodotti sintetici, a completamento della gamma offerta. L’impegno del Gruppo Kedrion nel settore è testimoniato anche dall’attenzione verso le possibilità offerte dall’utilizzo di nuovi prodotti e di strategie terapeutiche innovative. I prodotti del portafoglio Kedrion possono essere raggruppati in quattro distinte aree terapeutiche: 1. Emofilia e altre patologie emorragiche 2. Immunodeficienze e patologie immunomediate 3. Critical care 4. Sindrome influenzale e altro Emofilia ed altre patologie emorragiche Questa area comprende i prodotti Kedrion indicati per la prevenzione e il trattamento di condizioni cliniche congenite e/o acquisite associate a sanguinamento anomalo e/o eccessivo. Le più conosciute sono l’emofilia A e B e la malattia di von Willebrand, patologie ereditarie causate dalla mancanza o da livelli inadeguati di proteine del sangue, essenziali per la coagulazione. • EMOCLOT, è un concentrato di Fattore VIII ad elevata purezza che contiene quantità rilevanti di Fattore von Willebrand. Il Fattore von Willebrand è una glicoproteina il cui ruolo è quello di promuovere l’adesione delle piastrine e di proteggere il FVIII da una rapida rimozione dal circolo ematico. Emoclot è stato introdotto sul mercato nel 1993 ed è associato ad una bassissima incidenza di insorgenza d’inibitori. In un’indagine retrospettiva4 condotta in Italia su 99 pazienti affetti da emofilia A (31 non precedentemente trattati e 68 4 “Occurence of inhibitors in previously untreated or minimally treated patients ithHaemophilia. A after exposure to a plasma-derived solvent-detergent factor VIII concentrate” A. Gringeri et all. Haemophilia (2006), 12, 128-132 34 Annual Report 2007 - Portafoglio Prodotti minimamente trattati), solo 7 (7,1%), tutti con emofilia A grave, hanno sviluppato inibitori. Emoclot viene utilizzato per la profilassi ed il trattamento delle emorragie in pazienti affetti da emofilia A (deficienza congenita di Fattore VIII), per il trattamento della deficienza acquisita di Fattore VIII, nonché per il trattamento di emofilici con anticorpi contro il Fattore VIII. • AIMAFIX, è un concentrato di Fattore IX ad elevata purezza. AIMAFIX viene utilizzato dal 1993 nel trattamento dell’emofilia B, ed è distribuito in più di venti paesi. È utilizzato nella profilassi e nel trattamento delle emorragie in pazienti affetti da emofilia B (deficienza congenita di Fattore IX) e può essere impiegato nel trattamento della deficienza acquisita di Fattore IX. • EMOSINT, desmopressina (DDAVP), analogo sintetico della vasopressina. La DDAVP è efficace nel trattamento della malattia di von Willebrand di tipo 1, dove viene considerato trattamento di prima scelta, e nell’emofilia A lieve e moderata. La DDAVP agisce incrementando la concentrazione plasmatica sia del FVIII che del Fattore von Willebrand (vW). Viene utilizzata anche per favorire l’emostasi nelle menorragie e in alcuni tipi di chirurgia come quella cardiovascolare e quella spinale. • UMAN COMPLEX D.I., è un concentrato di Complesso Protrombinico ad elevata purezza, contenente i fattori della coagulazione II, IX e X. È utilizzato nella profilassi e terapia delle emorragie in pazienti con deficit congeniti o acquisiti, singoli o multipli, dei suddetti fattori. Viene anche utilizzato nel trattamento di emergenza per i pazienti con emorragie dovute a sovradosaggio di anticoagulanti orali e nei sanguinamenti di causa ignota. 35 FATTORI DELLA COAGULAZIONE Quando si verifica una lesione vascolare, si attiva un meccanismo di difesa deputato al mantenimento dell’integrità dei vasi sanguigni e della fluidità del sangue, l’emostasi, un processo autoregolato in cui sono coinvolti i vasi e i costituenti della parete vascolare, le piastrine e alcune proteine plasmatiche chiamate fattori della coagulazione. Nel sangue sono state identificate più di 30 diverse sostanze coinvolte nel processo coagulativo. L’attivazione di queste proteine porta alla formazione di un coagulo che blocca la fuoriuscita di sangue e che viene riassorbito una volta che il tessuto è riparato. La carenza dei fattori della coagulazione provoca gravi alterazioni del processo emostatico; ad esempio la carenza di Fattore VIII è responsabile dell’emofilia A, malattia ereditaria che colpisce la popolazione maschile, con una frequenza di circa 1 su 10.000 soggetti. La gravità della malattia, e delle manifestazioni emorragiche, è legata alla gravità del difetto (assenza – o mancanza di efficacia - totale o parziale del fattore). La carenza di Fattore IX è responsabile dell’emofilia B (frequenza 1 su 50.000 soggetti). I concentrati di fattori della coagulazione sono utilizzati nella profilassi e nel trattamento del sanguinamento nei pazienti con carenze specifiche. Il Fattore VIII è una proteina con alto potenziale immunogeno e l’efficacia dei concentrati di questo fattore può essere decisamente compromessa dallo sviluppo di anticorpi (inibitori) anti Fattore VIII. La presenza del Fattore von Willebrand nel concentrato è associata ad una riduzione dell’immunogenicità del prodotto. Il Fattore von Willebrand è uno stabilizzante naturale del Fattore VIII ed è responsabile dell’adesione delle piastrine all’endotelio danneggiato. Il complesso protrombinico è dato dal mix di Fattore II, Fattore IX, Fattore X (talvolta è presente anche il F VII). Viene utilizzato in pazienti con deficit congeniti singoli o multipli dei fattori IX (emofilia B o malattia di Christmas), II (deficit di protrombina) o X (deficit del fattore di Stuart-Prower), e in pazienti con deficienza acquisita singola o multipla dei fattori di cui è composto Immunodeficienze e patologie immunomediate Questa area comprende i prodotti Kedrion indicati nei casi di malfunzionamento del sistema immunitario, quando la risposta immunitaria sia assente o ridotta (Immunodeficienze primarie e secondarie) o abnorme (patologie autoimmuni) e in tutte quelle patologie o condizioni cliniche che necessitino di profilassi passiva con immunoglobuline. Il trattamento di queste condizioni si avvale di due tipologie di prodotti: 36 Annual Report 2007 - Portafoglio Prodotti • Immunoglobuline standard: caratterizzate dalla presenza di un ampio spettro di anticorpi ricavati da un minimo di 1.000 diverse donazioni. • Immunoglobuline specifiche: caratterizzate da un alto titolo anticorpale specifico ottenuto dal plasma di donatori immunizzati verso un particolare agente patogeno. Ig VENA è un’immunoglobulina standard per uso endovenoso, concentrata al 5%, con un alto profilo di efficacia e tollerabilità. Recentemente, uno studio5 prospettico di Post Marketing Surveillance sugli effetti collaterali di Ig VENA condotto su 192 pazienti, ha dimostrato un’ incidenza estremamente bassa di Adverse Drug Reaction (0,7% sul totale delle infusioni) correlata alla somministrazione del prodotto. Ig Vena è l’immunoglobulina endovenosa più utilizzata in Italia ed è considerata da medici e pazienti un prodotto estremamente efficace e sicuro. Le immunoglobuline vengono impiegate in: • terapia sostitutiva (immunosostituzione) nelle sindromi da immunodeficienza primaria con deficit di anticorpi; • immunomodulazione (utilizzo nel caso di malattie autoimmuni); ITP – porpora trombocitopenica idiopatica in bambini o adulti ad alto rischio di sanguinamento o prima di un’operazione chirurgica; Sindrome di Kawasaki e patologie a carico del sistema neuromotorio, quali la sindrome di Guillain Barré; • trapianto di midollo osseo. IMMUNOGLOBULINE STANDARD Le immunoglobuline, o anticorpi, sono proteine presenti nel sangue, nelle mucose e nei liquidi tissutali. Sono prodotte da particolari cellule dell’organismo dette “linfociti B” nel loro stadio di differenziazione terminale (plasmacellule), in seguito all’esposizione del sistema immunitario a sostanze estranee (antigeni) appartenenti ad esempio a virus e batteri. Le immunoglobuline prodotte sono specifiche per l’antigene che ne ha stimolato la produzione, e quindi in grado di legarsi con esso, facilitandone l’eliminazione. Negli anni ‘50 si è iniziato a ricorrere alle immunoglobuline come terapia sostitutiva per i pazienti affetti da immunodeficienza primaria con deficit anticorpale. L’impiego di Ig è aumentato notevolmente negli ultimi anni. Tale crescita è dovuta alla disponibilità di immunoglobuline endovenose a partire dagli anni ‘70 e allo sviluppo di una nuova generazione di prodotti più efficienti, più puri e sicuri e più facilmente tollerabili. Inoltre l’utilizzo è stato esteso alle immunodeficienze secondarie (ad esempio, a seguito di infezioni da HIV, AIDS congenito con infezioni ricorrenti nei bambini, mieloma o leucemia linfocitica cronica con grave ipogammaglobulinemia secondaria e infezioni ricorrenti) e, in seguito alla scoperta di diverse attività farmacologiche associate alle immunoglobuline (soprattutto l’effetto immunomodulante), anche al trattamento di malattie autoimmuni. 5 Terapie con immunoglobuline per via endovenosa: studio prospettico di sorveglianza degli effetti collaterali. A. Soresina, A.G. Ugazio - Rivista di immunologia e Allergologia Pediatrica Ottobre 2007;5: 3 7-45 37 VENBIG, è un’immunoglobulina anti-epatite B per uso endovenoso. Il prodotto è indicato nella profilassi delle recidive dell’epatite B dopo trapianto di fegato, nonché in tutti i casi in cui sia indicata l’immunoprofilassi passiva dell’epatite virale di tipo B. IMMUNOHBs, immunoglobulina umana anti-epatite B, da somministrare per via intramuscolare. ImmunoHBs è utilizzato nella profilassi post-esposizione in soggetti non precedentemente vaccinati o il cui ciclo di vaccinazione è incompleto o quando il livello di anticorpi è inadeguato. Il prodotto è usato anche nella profilassi dei pazienti in emodialisi e per coloro che non sono in grado di sviluppare una protezione adeguata. TETANUS GAMMA, immunoglobulina anti-tetanica, pronta per l’uso in siringhe pre-riempite per somministrazione intramuscolare. Viene utilizzato per la cura e la profilassi del tetano. IMMUNORH0, immunoglobulina umana anti-D (Rh0), da somministrare per via intramuscolare. Viene impiegato soprattutto per il trattamento della malattia emolitica del neonato, che si presenta quando la madre è Rh negativa, mentre il nascituro è Rh positivo. Infatti la donna Rh negativa, se sensibilizzata, può produrre anticorpi anti-Rh, che potrebbero entrare nel sistema circolatorio del bambino e distruggerne i globuli rossi. Di conseguenza, alla nascita, il bambino potrebbe essere itterico ed anemico o persino soffrire di disturbi nervosi e celebrali permanenti. IMMUNOGLOBULINE IPERIMMUNI Le immunoglobuline iperimmuni sono preparati di immunoglobuline per uso intramuscolare o endovenoso che contengono alti livelli di anticorpi specifici. Le Ig anti-epatite B vengono utilizzate per la profilassi dell’ Epatite B, una infiammazione del fegato di origine virale che può comportare gravi complicanze, quali la cirrosi epatica e il carcinoma epatocellulare. Il virus dell’epatite B si contrae attraverso il contatto con secrezioni fisiologiche infette. A seguito dell’infezione alcuni individui diventano portatori cronici del virus. I portatori cronici sono più a rischio di sviluppare malattie quali la cirrosi epatica e il cancro del fegato e sono una fonte di infezione per gli altri. Le Ig antitetaniche vengono impiegate per la prevenzione ed il trattamento del tetano, grave malattia di natura batterica che colpisce il sistema nervoso centrale. I sintomi comprendono contrazioni dei muscoli della mascella e dolorosi, improvvisi e intermittenti spasmi muscolari che possono interferire con la respirazione. Le immunoglobuline anti-D vengono utilizzate nella profilassi della Malattia Emolitica Neonatale (MEN) grave situazione morbosa che si può verificare in gravidanza, in caso di incompatibilità del fattore Rh (ossia nei casi in cui la madre è Rh negativa e il padre Rh positvo) e per prevenire l’immunizzazione anti-Rh in soggetti Rh negativi dopo trasfusioni di sangue o globuli rossi Rh positivi. 38 Annual Report 2007 - Portafoglio Prodotti Critical care L’area comprende i prodotti Kedrion indicati nella cura di pazienti affetti da patologie gravi che richiedono usualmente il ricovero in reparti di medicina d’urgenza, rianimazione, terapia intensiva, chirurgia, ecc. Tali condizioni cliniche possono essere associate a un difetto di sintesi di proteine plasmatiche importanti per il mantenimento di un equilibrio emocoagulativo o colloidosmotico o ad un loro inadeguato o eccessivo catabolismo. UMAN ALBUMIN è una soluzione di albumina umana con un contenuto molto basso di alluminio, polimeri e aggregati. È utilizzato per il reintegro e mantenimento del volume ematico circolante nei casi in cui si verifichi una perdita di volume dei liquidi corporei (come ad es. nei pazienti con forti emorragie o negli usionati). L’albumina viene anche utilizzata per la sua proprietà di legarsi a farmaci e sostanze nutritive e trasportarle nel sangue. PLASMASAFE si tratta di plasma virus inattivato per mezzo di una miscela di solvente/detergente. Plasmasafe è principalmente utilizzato per il trattamento di pazienti con carenze di fattori della coagulazione, di solito dopo emorragie di grave entità, quando non sono disponibili i concentrati specifici dei singoli fattori. ALBUMINA L’albumina è prodotta dal fegato ed è la proteina presente in misura maggiore nel plasma. E’ la proteina responsabile della conservazione della pressione osmotica nel sistema circolatorio, nonché del trasporto attraverso il sangue di farmaci, acidi grassi, tossine e bilirubina. L’albumina è utilizzata principalmente in caso di shock ipovolemico o perdita rapida di fluidi e proteine plasmatiche, in presenza di bassi livelli di albumina dovuti a situazioni cliniche come ustioni, gravi interventi chirurgici, infezioni (shock settico), pancreatiti o eccessiva perdita renale. Molte indicazioni all’impiego clinico di questa proteina si avvalgono di proprietà farmacologiche specifiche quali ad esempio la capacità antiossidante, quella di regolatore dell’equilibrio acido-base, oltre a quella già citata di trasportatore di molecole e farmaci all’interno del torrente circolatorio. 39 AT III, concentrato di antitrombina III ad elevata purezza. Viene utilizzata nei pazienti con carenza di antitrombina III e che, per questo, sono predisposti ad un aumento del rischio di trombosi o tromboembolie, in particolare in associazione a condizioni cliniche particolarmente invalidanti come sepsi, ustioni, politraumi e coagulopatie da consumo. K FLEBO, soluzione contenente un sale organico di potassio (dl-aspartato) con azione terapeutica immediata e costante nel ristabilire il patrimonio di potassio nell’organismo. K Flebo viene utilizzato nelle carenze di potassio ed è stato riferito anche nel trattamento dell’ipertensione, nella miastenia gravis, nell’anoressia e negli scompensi cardiaci. Altri prodotti Il portafoglio prodotti Kedrion include anche una linea per la prevenzione della sindrome influenzale, che comprende ISIFLU V e ISIGRIP ZONALE SPLIT. Il primo è un vaccino adiuvato-virosomale, mentre il secondo rientra nella categoria dei vaccini split. Questi prodotti vengono utilizzati per la profilassi dell’influenza, specialmente nei soggetti che corrono un maggiore rischio di complicazioni associate. Sono prodotti utilizzati ormai da diversi anni, la cui efficacia e tollerabilità è ampiamente comprovata. PROLASTINA, concentrato pastorizzato di alfa-1-antitripsina. Viene utilizzato – da circa 18 anni – nella cura e nella prevenzione delle complicanze respiratorie associate a deficit di alfa-1-antitripsina, malattia genetica che si manifesta clinicamente come bronchite cronica/ bronchite cronica ostruttiva (COPD), enfisema polmonare o patologie epatiche. 40 Annual Report 2007 - Portafoglio Prodotti 41 42 Annual Report 2007 - Ricerca & Sviluppo 43 Ricerca & Sviluppo (R&S) L’attività del Gruppo Kedrion è caratterizzata da un’attenzione costante verso l’innovazione tecnologica, sia di processo che di prodotto. L’attività di ricerca e sviluppo di Kedrion negli ultimi anni si è orientata in due direzioni: • attività di sviluppo di processo tesa a portare ai massimi livelli di efficienza il processo produttivo e a garantire i più elevati standard di qualità e sicurezza richiesti dalla regolamentazione; • attività di ricerca e sviluppo di prodotto, che mira all’individuazione di nuove aree terapeutiche di prodotti già esistenti o di loro varianti anche in termini di dosaggio, confezionamento e modalità di somministrazione, nonché di nuovi prodotti. Spesa complessiva in R&S* (€ 000) Spesa di R&S Investimenti in R&S Totale Personale impiegato in R&S 2007 2006 2005 Tot 05-07 8.109 7.144 11.937 27.190 655 578 309 1.542 8.764 7.722 12.146 28.732 49 42 41 * Comprende anche le spese sostenute nel campo regolatorio L’attività di sviluppo di processo riguarda prevalentemente: (i) l’efficientamento dei processi produttivi (come, ad esempio, miglioramento delle rese, recupero materiali in eccesso), (ii) il presidio del processo di validazione delle modifiche produttive da parte degli enti regolatori, (iii) il trasferimento di tecnologia dalla fase di laboratorio (scale-down) alla fase di produzione (scale-up). L’attività di ricerca e sviluppo di prodotto viene coordinata da uno specifico comitato (Comitato per lo Sviluppo dei Prodotti), composto dalla Direzione Scientifica, Direzione Industriale, Regulatory Affairs Office, Direzione Commerciale e Marketing. Tale Comitato svolge un’attività trasversale, coordinando tutti gli aspetti relativi al lancio di nuovi prodotti o di varianti di prodotti già in portafoglio; in tale ambito, le principali attività che vengono poste in essere sono: (i) il business development, ossia la definizione di una pipeline di progetti volti ad ottenere nuovi prodotti o ad individuare nuove indicazioni terapeutiche associate ai prodotti già in portafoglio, (ii) la ricerca clinica che consiste nella definizione e nella gestione delle attività necessarie all’avviamento dello sviluppo pre-clinico e alla conduzione dello sviluppo clinico di nuovi prodotti e (iii) la farmacovigilanza, vale a dire nel recepimento di eventuali problematiche che possono verificarsi nella cura dei pazienti che utilizzano i prodotti commercializzati dalla Società. La strategia di ricerca e sviluppo viene realizzata anche in collaborazione con società operanti nel medesimo settore. Le collaborazioni della Società variano da semplici contratti di distribuzione a collaborazioni di ricerca finalizzate allo sviluppo di nuovi prodotti o formulazioni. Tale approccio consente, tra l’altro, a Kedrion ed alle società che collaborano con la stessa di condividere i costi relativi allo sviluppo di nuovi prodotti, all’implementazione di nuovi processi e studi clinici. 44 Annual Report 2007 - Ricerca & Sviluppo 45 46 Annual Report 2007 - Qualità e Sicurezza 47 Qualità e Sicurezza La responsabilità per il valore sociale dei plasmaderivati e l’attenzione al soddisfacimento delle esigenze di tutti gli interlocutori dell’Azienda si concretizzano nella qualità dei prodotti e dei processi Kedrion. La formazione e l’aggiornamento continuo del personale e il monitoraggio dell’integrazione dei processi aziendali tramite regolari meetings interfunzionali, sono parti integranti del Sistema Qualità Kedrion. Per garantire la sicurezza dei propri prodotti e processi, Kedrion ha sviluppato un programma multistep – Kedrion Quality Program (KQP) – che prevede il monitoraggio costante di ogni fase del processo produttivo. Gli impianti Kedrion sono oggetto di costanti verifiche da parte delle Autorità Sanitarie italiane ed estere al fine di verificare e certificare il rispetto delle Norme di Buona Fabbricazione (GMP - Good Manufacturing Practice). 48 Annual Report 2007 - Qualità e Sicurezza KQP è il programma multistep sviluppato da Kedrion per monitorare e garantire la sicurezza dei prodotti e dei processi . Si articola in otto fasi: 1. Donatori controllati e qualificati. Il plasma è raccolto da donatori controllati e qualificati che afferiscono a centri trasfusionali approvati e ispezionati dalle Autorità Sanitarie. 2. Controllo donazioni. Sono soggette a lavorazione esclusivamente quelle donazioni di plasma risultate negative ai test virologici previa applicazione di convalidate metodiche analitiche, sensibili e specifiche per gli agenti patogeni indicati nelle normative di riferimento. 3. Inventory Hold. Il Sistema di Qualità Kedrion autorizza la lavorazione del plasma dopo una quarantena di almeno 60 giorni. 4. Test NAT. Per ridurre ulteriormente il rischio di contaminazione biologica, Kedrion ha convalidato la tecnica di amplificazione degli acidi nucleici (NAT) dedicata agli agenti virali potenzialmente trasmissibili: HCV, HIV, HBV, Parvovirus B19, HAV. L’implementazione di tale procedimento analitico consente di ricercare e individuare, sia a livello delle donazioni sia del pool plasmatico da frazionare, piccole sequenze nucleotidiche di materiale genetico riferibile ai virus di cui sopra. 5. GMP. Il processo produttivo è condotto in compliance alle Norme di Buona Fabbricazione (GMP: Good Manufacturing Practice) e sottoposto a costante verifica, sorveglianza e aggiornamento da parte del Sistema di Qualità Kedrion, oltre ad essere oggetto di periodiche visite ispettive da parte delle autorità competenti. 6. Trattamenti di inattivazione/rimozione virale. Kedrion ha nel proprio processo produttivo almeno due step di inattivazione/rimozione virale dedicati ad ogni prodotto, allo scopo di ridurre ulteriormente il rischio di un’eventuale trasmissione di agenti patogeni conosciuti (rivestiti di capsula lipidica o non capsulati) e/o sconosciuti. Si tratta di procedimenti fisici e chimici approvati dalle autorità sanitarie internazionali che non alterano le proprietà benefiche dei prodotti. Si riportano di seguito i processi di inattivazione/rimozione virale adottati e validati per la loro efficacia: • trattamento solvente/detergente • trattamento al calore • nanofiltrazione • frazionamento alcolico secondo metodo di Cohn • trattamento a pH acido 7. Certificato di approvazione. Tutti i prodotti plasmaderivati Kedrion sono commercializzati solo a seguito di rilascio del certificato di approvazione da parte di laboratori di controllo Europei autorizzati – Batch Release. 8. Farmacovigilanza. I prodotti sono soggetti a ulteriore sorveglianza successivamente al loro lancio sul mercato al fine di caratterizzarne il profilo di sicurezza e tollerabilità. 49 Certificazioni Kedrion, per la natura specifica dei suoi prodotti, da tempo è impegnata sul fronte della qualità, della sicurezza, della tutela ambientale nonché del rispetto della comunità sociale. A tal proposito ha aderito ai 10 principi del Global Compact, l’organizzazione delle Nazioni Unite che promuove la gestione etica delle aziende in tema di diritti umani, condizioni di lavoro e ambiente. Il management di Kedrion, pertanto, riconosce l’importanza per l’Azienda di attivare, mantenere e documentare un Sistema di Gestione Ambientale conforme alla norma UNI EN ISO 14001 e al regolamento EMAS, un Sistema di Gestione della Qualità conforme alla norma UNI EN ISO 9001:2000 ed un Sistema di Gestione Etica conforme alla norma SA8000:2001. In ambito italiano Kedrion è risultata conforme ai requisiti espressi dalle linee guida per la certificazione delle procedure relative alle attività di informazione scientifica e al Codice Deontologico di Farmindustria. L’adozione di tali strumenti fa parte della politica Kedrion per un sistema di qualità globale e il miglioramento continuo delle proprie prestazioni nell’ambito della qualità, dell’ambiente e della sicurezza nell’ottica di uno sviluppo sostenibile. Responsabilità Sociale Kedrion si considera parte attiva della società civile. Opera in un’ottica di sinergia tra le attività aziendali, le esigenze e aspettative dei pazienti, le istituzioni sanitarie e i partner internazionali. Per questo Kedrion ha avviato un processo globale volto a ispirare a principi etici l’intera gestione aziendale. Per concretizzare questo impegno Kedrion: • ha realizzato il Codice di Condotta Etica, una guida di comportamento etico per i dipendenti dell’Azienda; • ha istituito la figura dell’ Ethics Officer, che ha la responsabilità di coordinare e verificare l’intero processo di gestione etica delle attività aziendali; • ha creato il Comitato Etico, un organo, composto prevalentemente da membri esterni, che esprime pareri in merito alla coerenza etica delle scelte strategiche aziendali; • ha aderito ai 10 Principi del Global Compact, l’organizzazione delle Nazioni Unite che promuove la gestione etica delle aziende (diritti umani, condizioni di lavoro, ambiente); • ha ottenuto la certificazione SA 8000, standard internazionale, ispirato ai principi dell’ILO (International Labour Organization) ch e certifica eticamente e socialmente la gestione delle risorse umane; • mantiene attivo un Sistema di Comunicazione per la gestione delle segnalazioni inerenti l’applicazione della norma SA8000, adottato per assicurare la promozione del dialogo con le parti interessate. Inoltre, l’Azienda ha adottato ulteriori modelli di gestione etica del business, tra cui il Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo ai sensi del D.lgs. n. 231\2001. 50 Annual Report 2007 - Qualità e Sicurezza 51 52 Annual Report 2007 - Strategia per il futuro 53 Strategia per il futuro Le linee guida strategiche del Gruppo Kedrion si focalizzano sui seguenti punti. Mantenimento della posizione di leadership nel mercato italiano e contestuale sviluppo nei mercati esteri. Oltre al mantenimento della posizione di leadership nel mercato italiano, perseguito attraverso politiche di eccellenza di servizio ed ampiezza e qualità del portafoglio prodotti, il Gruppo Kedrion ha in essere una sistematica politica di sviluppo internazionale finalizzata a sfruttare al meglio (i) la propria piattaforma distributiva e produttiva, recentemente riorganizzata in Europa con la costituzione di Ked Pharmaceuticals e con l’ingresso nel perimetro societario di Human BioPlazma, (ii) la strategia di medio periodo di ingresso sul mercato nord americano e (iii) la capacità del Gruppo di intraprendere attività di trasferimento di tecnologia in Paesi emergenti. Mantenimento del presidio della filiera a monte per garantire continuo e crescente approvvigionamento di plasma. Il Gruppo Kedrion ha in atto una serie di iniziative finalizzate a garantire la completa copertura del fabbisogno di plasma e ad alimentare le attività in essere e future. In particolare, Kedrion ha identificato le seguenti leve: (i) mantenere i contratti con le Regioni per avere accesso alla raccolta del plasma nei circa 360 centri italiani; (ii) consolidare il proprio network di centri di raccolta di proprietà. Attualmente il Gruppo possiede 6 centri di proprietà operativi, 1 in fase di apertura e 2 che è previsto diventino di proprietà fra l’ottobre 2008 e marzo 2009 ed ha dimostrato negli ultimi anni la capacità di avviare e portare a regime nuovi centri di raccolta plasma (come è stato ad esempio per l’ultimo centro di ABS, entrato a regime nel 2007); (iii) definire accordi di lungo termine con alcuni operatori del settore plasma, finalizzati alla fornitura in esclusiva del plasma raccolto nei loro centri; (iv) monitorare costantemente l’opportunità di stipulare contratti di fornitura con terzi laddove se ne verificasse la convenienza economica e/o la necessità. Mantenimento di un elevato grado di innovazione di prodotto e di processo. Il Gruppo Kedrion prevede di perseguire, in maniera costante ed assidua, strategie di innovazione sia a livello di prodotto sia a livello di processo. L’innovazione di prodotto è da intendersi rivolta prevalentemente (i) allo sviluppo di prodotti nuovi e/o correntemente non in portafoglio (come, ad esempio, la colla di fibrina) e (ii) all’ampliamento di impieghi terapeutici di prodotti già esistenti (come ad esempio nuove indicazioni per l’anti-epatite B intramuscolo) o al miglioramento tecnologico dei prodotti esistenti in termini di modalità di somministrazione e/o dosaggi (come ad esempio le nuove confezioni delle antiepatite endovena ed intramuscolo). Per quanto concerne invece l’innovazione di processo, il Gruppo è principalmente focalizzato (i) nello sviluppare miglioramenti tecnologici per i processi produttivi già esistenti, volti a garantire un incremento dell’efficienza produttiva, con particolare attenzione alle rese (ad esempio il progetto di scongelo 54 Annual Report 2007 - Strategia per il futuro dinamico per il Fattore VIII) e (ii) nell’implementazione o lo studio di nuove tecnologie “pilota” che, qualora risultassero economicamente vantaggiose, verrebbero introdotte in futuro nell’attuale processo produttivo (quali ad esempio la cromatografia). Gli sviluppi di nuovi prodotti e di nuovi processi verranno gestiti internamente o attraverso collaborazioni con operatori terzi al fine di sostenere in maniera congiunta gli elevati costi di ricerca, sviluppo ed implementazione. Massimizzazione delle sinergie ottenibili tramite l’integrazione di Human BioPlazma. L’impianto di GödöllŐ (Ungheria) verrà gradualmente integrato all’interno del Gruppo Kedrion attraverso le seguenti fasi: (i) in primo luogo, il Gruppo valorizzerà le sinergie realizzabili a livello di vendita e distribuzione tramite la razionalizzazione dell’offerta di prodotti in mercati coperti sia dai prodotti Kedrion che Human BioPlazma, (ii) in seguito, il Gruppo ritiene di poter ampliare la capacità produttiva e migliorare le rese dell’impianto di GödöllŐ sino ad una massima capacità produttiva pari a circa 550 mila Kg per anno – rispetto a quella attuale pari a 200 mila Kg per anno – pur mantenendo le attuali tecnologie di produzione; e (iii) infine, tramite un più ampio trasferimento di tecnologia, si garantirà all’impianto di GödöllŐ il raggiungimento dei requisiti tecnici che permettano al Gruppo di realizzare, in una prima fase, intermedi e successivamente prodotti finiti, equivalenti in termini di qualità ed efficienza a quelli attualmente prodotti a Bolognana. Obiettivo strategico del Gruppo Kedrion è quello di incrementare sensibilmente la propria capacità produttiva in linea con l’aumento della raccolta di plasma attraverso centri di proprietà. 55 56 Annual Report 2007 - Kedrion nel mondo 57 Europa UNIONE EUROPEA e SVIZZERA KED PHARMACEUTICALS AG Mahlerstrasse 12, 2.6.2., 1010 Vienna Austria Tel.: +43 1 513 29 44 12 Fax: +43 1 513 29 44 22 E-Mail: [email protected] www.kedag.at BOSNIA E ERZEGOVINA PHARMA MAAC D.O.O. Hiseta 3/ii, 71000 Sarajevo, Bosnia and Herzegovina Tel.: +387 33 222 445 Fax: +387 33 222 447 E-mail: [email protected] BULGARIA BULMED 2000 Ltd. Dobrotich Str. 329A Sofia 1330, Bulgaria Tel.: +359 2 810 5959 Fax: +359 2 810 5958 E-mail: [email protected] GEORGIA NUGESHI 21a Kavtaradze street 380086 Tbilisi, Georgia Tel.: +995 32 304934 Fax: +995 32 305454 E-mail: [email protected] MACEDONIA FARMATREJD d.o.o. Mito H. Jasmin 50/3, 1000 Skopje, Macedonia Tel.: +389 2 3298783 / 4 Fax:+389 2 3289782 E-mail: [email protected] MONTENEGRO BAYPHARM d.o.o. Ulica Crnogorsjih Serdara b.b., 81000 Podgorica/Montenegro Tel.: +381 81 601210/623123 Fax: +381 81 624135 E-mail: [email protected] ROMANIA NICOFARMA DCI srl Mihai Bravu nr. 200, Bl 103, Sc 2, Et 6 Ap.58 Sect.3 Bucarest Romania Tel.: +40 21 3209601 Fax: +40 21 3227067 58 Annual Report 2007 - Kedrion nel mondo SERBIA MAKLER d.o.o. 11000 Beograd, Partizanske avijacije 3b. Serbia Tel.: + 381 11 3183670 Fax: +381 (11) 3187703 E-mail: [email protected] UFFICIO DI RAPPRESENTANZA: KEDRION S.p.A. SCG Terazije 10/I, 11000 Belgrado Serbia Tel. +381 11 3612490 E-mail: [email protected] TURCHIA ONKO/KOCSEL Kosuyolu Cad. N°34, 34718 Kadiköy, Istanbul, Turchia Tel.: +90 216 544 90 00 Fax: +90 216 545 59 99 E-mail: [email protected] Centro e Sud America ARGENTINA SCOTT CASSARA’ Av. Gaona 4302 — 1407 Buenos Aires, Cap. Federal, Argentina Tel.: +54-11-46729300/9118 Fax: +54-11-46725999 E-mail: [email protected] BRASILE CRISTALIA Av.Paoletti,363 — 13974-070 Itapira (San Paolo) Brazil Tel.: +55-19-38639516 Fax: +55-19-38639580 E-mail: [email protected] CILE LABORATORIO BIOSANO S.A. Aeropuerto N° 9941, Cerrillos, Santiago, Cile Tel.: +56-2-3901300-1 Fax: +56-2-3901305 E-mail: [email protected] COLOMBIA COLPHARMA LTDA. Transversal 93 N°. 61-48 int. 41, Parque Industrial El Dorado, Bogota’ D.C., Colombia Tel.: +57 1 2915135 Fax: +57 1 224 3471 E-mail: [email protected] 59 HONDURAS DROGUERIA, LABORATORIO Y DISTRIBUCIONES AMERICANA S. de R.L. de C.V. Calle Bustamante y Rivero 3002, Atras de Iglesia Medalla Milagrosa, Tegucigalpa, MDC, Honduras Tel.: +504-2-804444-5 Fax: +504-2-804440/804445 E-mail: [email protected] MESSICO SERRAL S.A. de C.V. Adolfo Prieto 1427 Col. Del Valle, Deleg. Benito Juàrez 03100 Messico D.F., Messico Tel.: +52 55-53402355 Fax: +52 55-53402369 E-mail: [email protected] REPUBBLICA DOMINICANA BIO-NUCLEAR S.A. Av.Tiradentes N°74 Ens.la Fè, Santo Domingo, Repubblica Dominicana Tel.: +1-809-5678172 ext. 254/ 5416352 E-mail: [email protected] VENEZUELA MEDIFARM Ave.Caurimare C.C.Caronì Mòdulo B Oficina 11-B Colinas de Bello Monte Caracas, Venezuela Tel.: +58-212-7511419 / 7516691 E-mail: [email protected] Asia e Nord Africa ARABIA SAUDITA CIGALAH TRADING EST., P.O. Box 19435, Jeddah 21435, Arabia Saudita Tel: +966 2 6404400 Fax: +966 2 6400213 E-mail: [email protected] BAHRAIN HASHIM PHARMACY 236-A, Isa Al-Kabeer Avenue P.O. Box 5130 Manama 301 Kingdom of Bahrain Tel: +973 17241229 Fax: +973 17243203 E-mail: [email protected] 60 Annual Report 2007 - Kedrion nel mondo BANGLADESH HYEIMPEX INT. LTD Eastern View (3rd Floor) 50, Nayapaltan (DIT Ext. Road) Motijheel, Dhaka 1000 - Bangladesh Tel.: +880 2 8136895 Fax: +880 2 8316897/9334754 E-mail: [email protected] EGITTO SUNNY MEDICAL GROUP 33 Beirut St., Heliopoles – Cairo, Egitto Tel: +20-2-4188605 Fax: +20 2 4188607 E-mail: [email protected] EMIRATI ARABI UNITI PHARMALINK DRUG STORE P.O. Box 41412 Khalifa Street Bainunah Pharmacy Bldg. 2nd Floor Suite # 202, Abu Dhabi, Emirati Arabi Uniti Tel.: +971-2-6262665 Fax: +971-2-6261608 E-mail: [email protected] FILIPPINE NEW MARKETLINK 4th Floor The Taipan Place, F. Ortigas Jr., Avenue (formerly Emerald Avenue), Ortigas Center Pasig City 1605 Filippine Tel.: +63 2 6378625 Fax: +63 2 6377532 E-mail: [email protected] GIORDANIA AL WAFI DRUG STORE Khalil Al Salem Street - beside Social Security – Tla’a Al Ali 11190 Amman (Giordania) Tel: +962 6 5353781 Fax: +962 6 5354366 E-mail: [email protected] INDIA UNITED BIOTECH Pvt. Ltd. FC/B-1(Extn.), Mohan Co-operative Industrial Estate, Mathura Road, New Delhi 100044, India Tel.: +91 11 26955069 Fax: +91 11 26977444 E-mail: [email protected] 61 INDONESIA PT NOVELL PHARMACEUTICAL LABORATORIES Jl. Limo N° 40, Permata Hijau, Senayan, Jakarta 12220, Indonesia Tel.: +62-21-7244110 Fax: +62-21-7244082 E-mail: [email protected] IRAN BEHESTAN DAROU CO. (P.J.S.) 6th Floor Soraya Bld., N° 6 Pardis St., Molla-sadra Ave., 19919 15613 TEHERAN, Iran Tel.: +98-21-88774200 [aggiungere un 8] Fax: +98-21-88780030 [aggiungere un 8] E-mail: [email protected] IRAQ NOURI RASHID SCIENTIFIC DRUG BUREAU, Al-Wazeria, Mahalla 301, Zukak 25, N° 17/1, Baghdad IRAQ Tel: +964-1-4253127 Fax: +964-1-735201 E-mail: [email protected] ISRAELE BIOTIS LTD. 22 Hamelacha St., Rosh Ha’ayin 48091 Israele POB 11373 Tel.: +972-3-9002000 Fax: +972-3-9022954 E-mail: [email protected] LIBANO MACROMED S.A.R.L. Zarif Quarter, Midhat Pacha Str. P.O. Box 11-1299 Riad El-Solh 1107 2080 Beirut Libano Tel: +961-1-735 463 / 735 197-8-9 Fax: +961-1-735201 E-mail: [email protected] SRI LANKA GALANICA (Pvt) Ltd., 129 Kynsey Road Colombo – 8 Sri Lanka Tel.: +94-75-337648/9 Fax: +94 11 2685496 E-mail: [email protected] 62 Annual Report 2007 - Kedrion nel mondo THAILANDIA BIOGENETECH Co. Ltd. 18 Soi Udomsuk 37, Sukhumvit 103 Rd. Bangjak, Prakanong, Bangkok 10260 Thailandia Tel.: +66 2 7489333 Fax: +66 2 7489393 E-mail: [email protected] TUNISIA BIOMAGHREB 24, Avenue Ibn Khaldoun – BP 543 Ariana 2080 (Tunisia) Tel: +216 1 71821257 Fax: +216 1 71821253 E-mail: [email protected] AREA DEL GOLFO: PHARMA CONSULT, Suite # 409, 4th Floor M. A. Al-Owais Building Port Saeed, Deira, P.O. Box 29859 DUBAI Emirati Arabi Uniti Tel: +971-4-2944116 Fax: +971-4-2944117 E-mail: [email protected] 63 64 Annual Report 2007 - Dati Finanziari 65 Bilancio consolidato* per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2007, 2006 e 2005 Stato patrimoniale consolidato al 31 dicembre 2007, 2006 e 2005 31 dicembre (in migliaia di Euro) 2007 2006 2005 86.388 78.482 74.500 1.823 2.309 2.353 Avviamento 23.286 15.737 4.923 Attività immateriali a vita definita 10.424 2.136 2.226 1 1 2.141 152 227 240 122.074 98.892 86.383 Rimanenze 54.488 49.145 47.486 Crediti commerciali 96.276 104.527 89.944 53 54 0 Altre attività correnti 4.600 8.237 4.760 Attività finanziarie correnti 5.830 116 542 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 8.410 2.081 2.620 Totale attività correnti 169.657 164.160 145.352 Totale attività 291.731 263.052 231.735 Attività non correnti Immobili impianti e macchinari Investimenti immobiliari Partecipazioni in società collegate Altre attività non correnti Totale attività non correnti Attività correnti Crediti per imposte correnti *I dati sono predisposti in conformità con i principi contabili internazionali IFRS 66 Annual Report 2007 - Financials (in migliaia di Euro) 2007 2006 2005 Capitale sociale 52.116 52.116 52.116 Riserve 20.349 12.252 9.092 Utile netto di Gruppo 18.208 11.959 4.242 90.673 76.327 65.450 Capitale e riserve di terzi 0 0 5.614 Utile netto di pertinenza di terzi 0 0 1.035 Totale patrimonio netto di terzi 0 0 6.649 90.673 76.327 72.099 94.352 62.366 42.227 509 431 658 Passività per benefici ai dipendenti 4.700 5.639 5.340 Imposte differite passive 3.038 4.264 3.435 102.559 72.700 51.660 23.709 31.032 32.998 9.285 19.227 14.607 39.289 36.569 36.741 4.738 4.209 2.270 21.438 22.988 21.360 98.459 114.025 107.976 Totale passività 201.058 186.725 159.636 Totale patrimonio netto e passività 291.731 263.052 231.735 Patrimonio netto Patrimonio netto di gruppo Totale patrimonio netto di gruppo Patrimonio netto di terzi Totale patrimonio netto Passività non correnti Finanziamenti a medio-lungo termine Fondi per rischi e oneri Totale passività non correnti Passività correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Quota corrente dei finanziamenti a medio-lungo termine Debiti commerciali Debiti per imposte correnti Altre passività correnti Totale passività correnti 67 Conto economico consolidato al 31 dicembre 2007, 2006 e 2005 esercizio chiuso al 31 dicembre (in migliaia di Euro) 2007 2006 2005 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 181.162 154.315 141.353 Costo del venduto 101.327 88.068 84.032 Margine Lordo 79.835 66.247 57.321 4.788 4.951 4.829 Spese generali e amministrative 25.800 27.513 25.744 Spese commerciali e marketing 10.979 9.349 9.021 Spese di ricerca e sviluppo 5.469 4.989 6.306 Altri costi operativi 3.399 2.843 6.455 38.976 26.504 14.624 12.663 5.597 5.145 3.112 1.187 1.368 0 0 257 Utile ante imposte 29.425 22.094 10.590 Imposte sul reddito 11.217 10.135 5.313 18.208 11.959 5.277 0 0 1.035 18.208 11.959 4.242 0,3494 0,2295 0,0814 Altri proventi Risultato operativo Oneri finanziari Proventi finanziari Quota degli oneri/(proventi) derivanti da valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto Utile netto dell’esercizio Utile di terzi Utile di Gruppo Utile per azione base e diluito 68 Annual Report 2007 - Financials Prospetto dei movimenti del patrimonio netto consolidato per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2007, 2006 e 2005 Saldo al 1/01/2005 Capitale sociale Riserva legale Riserva straordinaria Riserva utili indivisi 52.116 300 4.097 (2.275) 60 826 4.525 Destinazione utile del periodo Riserva di consolidamento 35 Altre riserve 1.417 Distribuzione dividendi Altre variazioni 28 52.116 Destinazione utile del periodo 360 4.923 2.278 80 500 2.652 35 1.496 Distribuzione dividendi Totale Totale Totale Patrimonio Patrimonio Patrimonio Netto di netto netto Gruppo di terzi 5.714 61.404 (5.411) 0 0 (303) (303) (303) 107 107 79 Utile del periodo Saldo al 31/12/2005 Utile del periodo 4.242 1.035 5.277 4.242 65.450 6.649 72.099 (3.232) 0 0 (1.010) (1.010) (1.010) (6.649) Altre variazioni (72) Utile del periodo 52.116 Destinazione utile del periodo 440 5.423 4.930 379 2.759 4.377 35 1.424 Distribuzione dividendi 67.018 4.242 Acquisto PN terzi Saldo al 31/12/2006 5.614 (6.649) (72) (72) 11.959 11.959 11.959 11.959 76.327 (7.515) 0 0 (4.444) (4.444) (4.444) 0 76.327 Altre variazioni (84) (84) (84) Copertura cash flow 666 666 666 18.208 18.208 18.208 18.208 90.673 Utile del periodo Saldo al 31/12/2007 52.116 819 8.182 9.307 69 35 2.006 0 90.673 Rendiconto finanziario consolidato per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2007, 2006 e 2005 esercizio chiuso al 31 dicembre (In migliaia di Euro) 2007 2006 2005 18.208 11.959 5.277 12.523 11.886 15.789 Accantonamenti per passività per benefici ai dipendenti 238 900 936 Effetto riforma sulle passività per benefici ai dipendenticurtailment (439) 0 0 Pagamenti per benefici ai dipendenti (737) (601) (628) Variazione netta dei fondi rischi ed oneri (176) (228) 658 (1.226) 829 776 8.496 (14.582) (11.045) (1.618) (1.659) (1.846) 616 (171) 4.238 2.571 36 3.145 38.456 8.369 17.300 (11.997) (15.225) (9.898) (5.173) (1.232) (379) 75 2.154 (2.146) 1.250 306 7.146 0 (17.048) 0 (21.473) 0 0 (37.318) (31.045) (5.277) Flusso di cassa da attività operative Utile netto dell’esercizio Rettifiche per riconciliare l’Utile netto al flusso di cassa generato / (assorbito) dalle attività operative: Ammortamenti Variazione netta di imposte anticipate e imposte differite passive Variazioni nelle attività e passività operative: Crediti commerciali Rimanenze Debiti commerciali Altre attività e passività correnti Flusso di cassa netto generato dalle attività operative (a) Flusso di cassa da attività di investimento Investimenti in attività materiali Investimenti in attività immateriali (Investimenti) / Dismissioni di attività finanziarie Vendita di attività materiali Acquisto minoranze di Hardis Acquisto Human Bio Plazma al netto della cassa acquistata Flusso di cassa netto assorbito dalle attività di investimento (b) 70 Annual Report 2007 - Financials (In migliaia di Euro) 2007 2006 2005 Erogazioni di finanziamenti a medio-lungo termine 15.995 40.801 27.744 Rimborso di finanziamenti a medio-lungo termine (70.362) (15.201) (28.959) 98.127 0 0 Rimborso finanziamento Euro Term and Revolving Facilities Agreement (21.800) 0 0 Variazione netta delle passività finanziarie a breve termine (12.195) (2.430) (9.683) Distribuzione di dividendi (4.444) (1.010) (303) Flusso di cassa netto generato/(assorbito) dalle attività di finanziamento (c) 5.321 22.160 (11.201) Flusso di cassa complessivo (d=a+b+c) 6.459 (516) 822 (83) (72) 107 Disponibilità liquide nette all’inizio dell’esercizio (e) 1.988 2.576 1.647 Disponibilità liquide nette alla fine dell’esercizio (g=d+e+f) 8.364 1.988 2.576 Interessi pagati 6.481 2.953 3.011 Imposte sul reddito pagate 2.780 7.149 1.871 2.081 2.620 1.912 (93) (44) (265) 1.988 2.576 1.647 8.410 2.081 2.620 (46) (93) (44) 8.364 1.988 2.576 Flusso di cassa dalle attività di finanziamento Erogazione finanziamento Euro Term and Revolving Facilities Agreement Effetto dei cambi sulle disponibilità liquide nette Informazioni aggiuntive: Disponibilità liquide nette all’inizio dell’esercizio Disponibilità liquide Scoperti di conto corrente e liquidità rimborsabile a vista Disponibilità liquide nette all’inizio dell’esercizio Disponibilità liquide nette alla fine dell’esercizio Disponibilità liquide Scoperti di conto corrente e liquidità rimborsabile a vista Disponibilità liquide nette alla fine dell’esercizio 71 72