Prsentazione_Trade credit Forum_finaL [modalità compatibilità]

Uberto Ventura
Amministratore Delegato Aon S.p.A.
Il punto di vista di Aon sul Credit Management in tempo di crisi
.
Conseguenze inevitabili?
Prospettive della crisi
•
Profondo cambiamento della gestione del ciclo
attivo per ottimizzare DSO
attraverso
–
Basilea III (riduzione liquidità/minore
accesso al credito)
–
Aumento costo del
denaro/petrolio/materie prime/inflazione
–
Effetti degli eventi politici (Nord
Africa), delle catastrofi naturali , e del
contesto economico attuale (Grecia,
Irlanda, Portogallo)
Procedura di Credit
Management
Trasferimento del rischio
(o parte di esso):
•
Assicurazione
•
Factoring
Combinazione di CM e
trasferimento del rischio
Non è vero che il factoring e
assicurazione sostituiscono
Credit Manager
2
Perche le aziende falliscono?
21% insolvenze dei clienti
11% magazzino sovradimensionato
11% problematiche finanziarie
10% costi del personale elevati
10% cattiva amministrazione
9% truffa
6% cattiva organizzazione
Quasi il 50% delle Aziende fallisce per
problematiche dirette o indirette, legate
Fonte: Fox & Parker
alla gestione del Credito.
3
Gli ambiti di intervento della copertura crediti
Supporta le imprese nella selezione e monitoraggio della clientela
(eventualmente in alternativa o ad integrazione delle informazioni
commerciali normalmente utilizzate spesso non aggiornate)
Prevenzione del
rischio
(INDENNIZZO DELLE PERDITE CAUSATE DA INSOLVENZA DEI
BUYERS)
Protezione del
rischio
Il pagamento dei crediti commerciali è garantito
(da considerare possibile riduzione del fondo svalutazione crediti)
PERDITE CAUSATE DA INSOLVENZA DEI BUYERS
Supporta le imprese nelle attività di recupero credito
(I costi di recupero sono indennizzabili)
Recupero o
minimizzazione
delle perdite
4
Assicurazione credito nel MONDO- Dimensioni e Operatori (2010)
A livello mondiale, il mercato dell’assicurazione del credito è cresciuto nel 2010 del 7,3% da
5.203m di euro a 5.583m. Le quote di mercato dei 3 principali players sono: Atradius 22,6%,
Euler Hermes 29,9% e Coface 19,6%. La somme delle quote di mercato controllate da questi
operatori è passata dal 74,3% al 72,0%.
Altri; 14,5%
QBE; 2,7%
Euler Hermes;
29,9%
Zurich USA; 3,1%
SGIC; 3,8%
CESCE; 3,8%
Coface; 19,6%
I dati si riferiscono all’Annual Report ICISA 2010
Atradius;
22,6%
5
Assicuratori nazionali – Raccolta premi 2011 – Solo crediti commerciali
A-
A--
AA-
A-
6
Assicurazione credito in Italia (solo crediti commerciali)
420
410
400
390
380
370
360
Premi
350
340
330
320
7
310
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Mercato assicurativo principali paesi europei
anno 2011
raccolta premi
Francia
Germania
Uk
Olanda
Spagna
Italia
totale premi
650.000.000
1.000.000.000
431.000.000
150.000.000
715.000.000
400.000.000
market
share
AON %
market share
AON
8%
18%
35%
25%
25%
20%
3.346.000.000
50.000.000
180.000.000
150.850.000
37.500.000
178.750.000
80.000.000
677.100.000
in euro (per dati PIL fonte Eurostat)
totale premi
3.346.000.000
di cuipremi intermediati Gruppo AON
677.100.000
20%
PIL Lordo
PIL Pro capite
premi/ PIL %
1.996.583.000.000
2.570.800.000.000
1.737.089.000.000
602.105.000.000
1.073.383.000.000
1.580.220.000.000
30.600
31.400
27.700
36.100
23.300
26.000
0,032555621
0,038898397
0,024811625
0,024912598
0,066611824
0,025312931
Assicurazione credito nel MONDO- Premi, Sinistri e Claims Ratio*
* (Membri ICISA – esclusa la riassicurazione)
9
Assicurazione credito in ITALIA- Loss ratio di esercizio per ramo di
attività (%)
10
ASSICURAZIONE DEI CREDITI - FATTORI NEGATIVI EVIDENZIATI
DALLE IMPRESE ITALIANE :
• Costo elevato rispetto alle perdite su crediti ultimi anni
• Fidi insufficienti e lentezza risposte
• Gestione onerosa del contratto
• Discussione con la compagnia per la liquidazione dei sinistri
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Aon è il broker # 1 al mondo*
Ricavi complessivi 2011: oltre 11,3 miliardi di US$
Numero dipendenti: 61.000 in tutto il mondo
Uffici: 600 Uffici in 120 Paesi nel mondo
Capitalizzazione di Borsa: 15,7 miliardi di US$ (NYSE)
Elevato livello qualitativo del servizio: 85% delle
Società di Fortune 500 e Fortune Global 500 sono Clienti
*cfr Business Insurance di Luglio 2011
Number one insurance broker in UK
(2006, 2007, 2008, 2009 and 2010)
Best Global Broker
World's best global insurance broker for
Best Global Insurance Broking Firm for
the third straight year (2010).
Property
Also named:
Rising Stars: Aon holds 7 spots in 2010
Best Broker in North America
Best Broker in Asia
Best Broker in the Middle East
Best Broker in Central & Eastern Europe
Best Broker in Latin America
Most Client-responsive
Broker of the Year (2010)
Dominated field with 43 –
trumping the competition
Aon earned “Buyers Choice
Aon Risk Solutions “2012 Innovation Award
Award” from Business
from Business Insurance”
Insurance. (2011)
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Giorgio Barba Navaretti
Università degli studi di Milano
Imprese, sviluppo e credit crunch
Che ruolo per le assicurazioni?
Il crollo dell’output e la resistenza dell’export
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Non tutte le imprese sono uguali
Esportare per crescere
Italia, variazioni % dei livelli di alcuni indicatori per le imprese che crescono e
per quelle che si contraggono
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Fonte: Confindustria, ISTAT
Credit Crunch
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Credit Crunch/2
Il Funding Gap
“A marzo del 2012 i prestiti delle banche a clienti residenti in Italia ammontavano a
circa 1.950 miliardi di euro, il 125 per cento del PIL. Depositi e obbligazioni
collocate presso le famiglie, le forme di raccolta più stabili, consentono di finanziare
i prestiti per l’85 percento; nella prima metà dello scorso decennio questa quota
superava il 90 per cento.”
(Considerazioni Finali del Governatore della Banca d’Italia sul 2011, 31 maggio 2012)
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Credit Crunch/3
Non tutti sono uguali
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Assicurarsi migliora l’accesso al credito
Indice di copertura
assicurativa e mercato
del credito
Nota: Il numero di coperture è pari al numero dei rischi assicurati dall’impresa. Il tasso di
interesse è quello praticato dalla banca principale.
Fonte: Fabiano Schivardi, Copertura assicurativa e accesso al credito bancario, ANIA
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Perché l’assicurazione può migliorare l’accesso al credito?
• Se permette di abbassare i rischi di impresa, possibile introdurre qualità copertura
assicurativa nei modelli interni valutazione dei rischi delle banche? Sarebbe
accettabile sotto il profilo della Vigilanza?
• Credit insurance: valutazione merito creditori nel complesso, piuttosto che per
singola transazione
• Cicli capitale banche e assicurazioni non correlati
• Diversa maturity mismatch diverso (assicurazioni raccolgono a lungo termine)
• Arbitraggio regolatorio
ATTENZIONE!!
STRUMENTO PER FAVORIRE L’ESPANSIONE DEL CREDITO ‘BUONO’
EVITARE CATTIVA SELEZIONE DEI CREDITORI !!!
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Grazie per l’attenzione
Si ringraziano