ETFS Physical Gold PHAU

31 agosto 2016
ETFS Physical Gold PHAU
Obiettivo d'investimento
Caratteristiche dello strumento
ETFS Physical Gold (PHAU) è concepito per offrire agli investitori un modo
semplice efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro
fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro
al netto delle rilevanti commissioni di gestione.
Nome del prodotto
ETFS Physical Gold
Emittente
ETFS Metal Securities Limited
Forma giuridica
Titolo di debito
Domicilio
Jersey
Metodo di replica
Sottostante fisico con metallo allocato,
conforme alle norme LBMA di “Good
Delivery”
Prestito del metallo
No
Sede dei caveau
Londra, Regno Unito
Data di quotazione
20 giugno 2007
Valuta di base
USD
Coperto dal rischio cambio
No
MER
0.39% p.a.
Gestore del prodotto
ETFS Management Company (Jersey)
Limited
Banca depositaria
HSBC Bank plc
Trustee
The Law Debenture Trust Corporation p.l.c.
UCITS eligible
Si
Regime fiscale
In Italia gli ETC sono tassati al 26% sul
capital gain e definiti solamente come redditi
diversi dall'Agenzia delle Entrate
Passaporto UE
Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia,
Francia, Germania, Irlanda, Italia, Norvegia,
Olanda, Portogallo, Regno Unito, Spagna,
Svezia
PHAU è garantito da oro fisico allocato, detenuto presso HSBC Bank plc
(la Banca depositaria). La Banca depositaria accetta in custodia soltanto
metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association
(LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato,
identificato singolarmente e allocato.
Prezzamento
Ogni singolo titolo di ETFS Physical Gold ha un effettivo diritto su una
quantitá definita di oro. Questo diritto sulla quantitá (Metal Entitlement) si
riduce quotidianamente per riflettere i costi di gestione.
I Partecipanti Autorizzati creano e rimborsano titoli di ETFS Physical Gold
consegnando o ricevendo oro in conformità con le regole del "Good
Delivery Standard" della LBMA.
La quotazione in borsa di ETFS Physical Gold ha un valore basato sul
prezzo spot dell'oro moltiplicato per il Metal Entitlement.
Informazioni sul benchmark
Benchmark
Prezzo spot dell'oro conforme alle regole
della LBMA
Valuta di base
USD
Codice Bloomberg
GOLDLNPM
Codice Reuters
XAU=
Informazioni sulla negoziazione
Borsa
ISIN
Codice Borsa
Valuta di negoziazione
Codice Bloomberg
Codice Reuters
Borsa Italiana
JE00B1VS3770
PHAU
EUR
PHAU IM
PHAU.MI
Deutsche Börse
DE000A0N62G0
VZLD
EUR
VZLD GY
VZLD.DE
NYSE Euronext
JE00B1VS3770
PHAU
EUR
PHAU NA
PHAU.AS
Tokyo Stock Exchange
JE00B1VS3770
1672
JPY
1672 JP
1672.T
London Stock Exchange
JE00B1VS3770
PHAU
USD
PHAU LN
PHAU.L
London Stock Exchange
JE00B1VS3770
PHGP
GBX
PHGP LN
PHGP.L
Per ulteriori spiegazioni dei termini indicati in precedenza, si rimanda al glossario riportato a pagina 3. Il valore degli investimenti può aumentare come
diminuire e vi è la possibilità di perdere in parte o tutta la somma investita. Prima di effettuare un investimento, consultare un consulente finanziario
indipendente al fine di stabilirne la compatibilità con la propria situazione finanziaria.
2
ETFS Physical Gold PHAU
Performance dell’indice
Rischi
Un investimento in questo prodotto comporta un livello di rischio significativo.
Ogni decisione di investimento andrebbe presa sulla base delle informazioni
contenute nel prospetto informativo pertinente. I potenziali investitori
dovrebbero servirsi di una consulenza contabile, fiscale e legale indipendente
e dovrebbero rivolgersi ai propri consulenti professionali per accertare
l'idoneità di questo prodotto come obiettivo di investimento.
Performance storica dell'indice dal 1 settembre 2011 al 31 agosto 2016
Prezzo spot dell'oro conforme alle regole della LBMA
120
Questo non è un prodotto OICVM.
100
I titoli che rientrano in questo prodotto sono strutturati come titoli di debito e
non come quote (azioni).
80
Il valore di un titolo in questo prodotto potrebbe aumentare o diminuire e il suo
possessore potrebbe perdere una parte o la totalità del capitale investito.
60
Il prezzo dei metalli preziosi può fluttuare ed essere influenzato da numerosi
fattori, fra cui l'entità della domanda e dell'offerta, l'andamento dei mercati
finanziari internazionali e altri avvenimenti politici, finanziari ed economici.
40
Il prezzo dei metalli preziosi è quotato solitamente in dollari statunitensi.
Perciò nella misura in cui un investitore esprime il valore dei metalli preziosi in
altre valute, tale valore sarà influenzato dall'andamento dei tassi di cambio.
20
0
Sep-11
Aug-12
Aug-13
Aug-14
Aug-15
Aug-16
Dati dal 1 settembre 2011 al 31 agosto 2016. Fonte: Bloomberg. Il grafico rappresenta la
performance del prezzo spot dell'oro prima delle rilevanti commissioni di gestione. La
performance storica non è indicativa della performance futura.
Performance dell'indice (in
USD)
Da inizio
anno
2 anni
3 anni
4 anni
5 anni
Prezzo spot dell'oro
conforme alle regole della
LBMA
21.0%
1.4%
-6.1%
-18.1%
-28.1%
In qualsiasi momento, il prezzo al quale i titoli su metalli vengono negoziati in
una borsa valori potrebbe non corrispondere esattamente al prezzo di tali titoli
su metalli.
3
ETFS Physical Gold PHAU
GLOSSARIO
Operatore
accreditato
Banca o altro istituto finanziario che funge da intermediario tra l’emittente dei valori mobiliari e l’investitore finale. L’operatore accreditato contatta l’emittente per
organizzare l’emissione e il riscatto dei valori mobiliari dietro richiesta dell’investitore.
ETC
Gli ETC (Exchange Traded Commodities) sono prodotti che replicano l’andamento dei prezzi delle materie prime, offrendo così agli investitori la possibilità di accedere al
mercato delle commodity senza l’obbligo di ricevere la consegna fisica delle materie prime sottostanti. Gli ETC sono in genere strutturati come titoli obbligazionari invece
che azionari.
Good delivery
Le norme attinenti la “good delivery” sono emesse dagli organi di vigilanza del settore dei metalli per assicurare il rispetto di determinati requisiti in relazione ai metalli.
ETC con
sottostante fisico
Gli ETC con sottostante fisico detengono il metallo fisico il cui andamento è replicato dal prodotto. Il metallo fisico è depositato nei caveau della banca depositaria nominata
dall’emittente, il che rappresenta un’ulteriore garanzia per gli investitori.
Trustee
Il Trustee è l’entità indipendente che detiene fiduciariamente il metallo fisico per conto dei detentori dei valori mobiliari, in proporzione alle rispettive quote di proprietà.
Prezzo a pronti
(“spot”)
Il prezzo di una materia prima o di un valore mobiliare in qualsiasi dato momento.
Informazioni importanti
Informazioni generali
Questo documento di promozione finanziaria è stato emesso
e approvato ai fini dell’Articolo21 del Financial Services and
Markets Act 2000 da ETF Securities (UK) Limited ("ETFS
UK"), una società autorizzata e soggetta alla vigilanza della
Financial Conduct Authority (“FCA”) del Regno Unito. I
prodotti trattati in questo documento sono stati emessi dall’
ETFS Metal Securities Limited ("Emittente"). L’Emittente è
sottoposta alla regolamentazione della Jersey Financial
Services Commission.
Questa comunicazione è uno dei materiali pubblicitari descritti
dall’Articolo31, comma 2 della legge tedesca per le
transazioni su titoli (Wertpapierhandelsgesetz – WpHG); non
è un’analisi finanziaria ai sensi dell’Articolo 34b WpHG e, di
conseguenza, non ottempera a tutti i requisiti di legge previsti
per garantire l’obiettività dell’analisi finanziaria, né è soggetta
al divieto di trading prima della pubblicazione di un’analisi
finanziaria.
documento, inoltre si precisa che le opinioni inerenti a prodotti
o attività di mercato sono soggette a modifiche. Gli eventuali
terzi fornitori di dati utilizzati come fonte delle informazioni
riportate in questo materiale di promozione finanziaria non
rilasciano alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in merito a
tali dati.
Le performance storiche non sono indicative dei
rendimenti futuri
I dati sulle performance storiche riportati nel presente
documento potrebbero basarsi su test retrospettivi (backtesting), una procedura che permette di valutare la strategia
di investimento applicandola ai dati storici per simulare i
risultati ottenibili. Le performance basate su test retrospettivi
sono tuttavia puramente ipotetiche e vengono fornite in
questo documento solo a scopo informativo. I dati dei test
retrospettivi non rappresentano le performance effettive e non
vanno interpretati come un’indicazione dei risultati attuali o
futuri.
Le performance passate non costituiscono un’indicazione o
una guida delle performance future.
Assenza di consulenza d’investimento
Esclusione di offerta di vendita
La FCA richiede a ETFS UK di chiarire che non agisce in
alcun modo per conto dell’investitore in relazione
all’investimento o all’attività d’investimento a cui si riferisce
questo materiale di promozione finanziaria. In particolare,
ETFS UK non le fornirà alcun servizio d’investimento né le
farà presente i meriti o le raccomanderà i termini di alcuna
transazione. Nessun rappresentante di ETFS UK è
autorizzato ad agire in modi che possano condurla a
un’opinione diversa in tal senso. ETFS UK non è pertanto
tenuta a offrirle le protezioni concesse ai propri clienti ed è
quindi invitato a rivolgersi ai Suoi consulenti legali,
d’investimento, fiscali o d’altro tipo per ottenere i consigli che
ritiene opportuni.
Informazioni per gli Stati Uniti
Questo documento non costituisce né va in nessun caso
interpretato come un annuncio pubblicitario o un qualsiasi
altro mezzo di sollecitazione di un’offerta pubblica di azioni
negli Stati Uniti e nei relativi territori e province, dove né
l’Emittente né alcuno dei suoi titoli è stato autorizzato o
registrato per la distribuzione e dove nessun prospetto
dell’Emittente è stato depositato presso gli organi di vigilanza
sui mercati mobiliari o altra autorità di vigilanza. È fatto divieto
di condurre, trasmettere o distribuire (direttamente o
indirettamente) il presente documento o sue copie nel
territorio degli Stati Uniti. L’Emittente e i titoli da esso emessi
non sono stati né saranno registrati ai sensi dello United
States Securities Act del 1933 o dell’Investment Company Act
del 1940, né sono accreditati in conformità alle leggi sui
mercati mobiliari vigenti nei vari Stati.
Le informazioni contenute in questo materiale di promozione
finanziaria non rappresentano un’offerta di vendita né la
sollecitazione di un’offerta per l’acquisto di titoli. Il presente
documento di promozione finanziaria non dovrebbe essere
utilizzato come base per eventuali decisioni d’investimento.
Informativa sui rischi
I titoli emessi dall’Emittente sono prodotti con un livello
significativo di rischio e potrebbero non essere adatte a tutti i
tipi di investitori. Le decisioni di investimento devono basarsi
sulle informazioni contenute nel prospetto dell’Emittente (o
nei relativi supplementi informativi) che contengono, fra l’altro,
informazioni su determinati rischi associati agli investimenti. Il
costo dei titoli può salire o scendere e l’investitore potrebbe
non recuperare l’importo investito. I titoli sono denominati in
dollari USA e il valore degli investimenti denominati in altre
valute sarà influenzato dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.
Prospetto informativo
Si consiglia agli investitori di consultare la sezione “Fattori di
rischio” del prospetto pertinente per ulteriori dettagli su questi
e su altri rischi associati all’investimento nei titoli offerti
dall’Emittente.
finanziari austriaca) in Austria, Financiére et des Assurances
in Belgium (Commissione bancaria, finanziaria e assicurativa
belga) in Belgio, Finanstilsynet (Autorità di supervisione
finanziaria) in Danimarca, Finanssivalvonta (Autorità di
supervisione finanziaria finlandese) in Finlandia, Autorité des
Marchés Financiers (AMF) in Francia, Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) in Germania, Central
Bank of Ireland (Banca Centrale d’Irlanda) in Irlanda,
CONSOB e Banca d’Italia in Italia, Autoriteit Financiële
Markten (Autorità per i mercati finanziari) in Olanda,
Kredittilsynet (Autorità di supervisione finanziaria norvegese)
in Norvegia, Comissão do Mercado de Valores Mobiliários
(Commissione per i mercati mobiliari portoghese) in
Portogallo, Comisión Nacional del Mercado de Valores
(Commissione per i mercati mobiliari) in Spagna e
Finansinspektionen (Autorità di supervisione finanziaria) in
Svezia.
Copie del prospetto e della relativa documentazione
richiesta dalla legge, comprese le relazioni annuali,
possono essere ottenute in Francia da HSBC France, 103,
Avenue des Champs Elysées, 75008 Parigi, (t) + 33 (0) 1
49 52 20 00 o (f) + 33 (0) 1 49 52 20 00, in Germania da
HSBC Trinkhaus &Burkhardt, AG, Konsortialgeschäft,
Königsalle 21/23, 40212 Dusseldorf, nei Paesi Bassi da
AMN Amro Bank (Nederland) facendone richiesta
telefonicamente al numero +31 20 527 2467 o via fax al
numero +31 20 527 1928 e in Italia da
www.etfsecurities.com.
Il sistema del Passaporto permette a un prospetto informativo
che sia già stato approvato nel Regno Unito di essere
automaticamente approvato in alcuni altri Paesi senza che
debba essere sottoposto di nuovo alla procedura di
approvazione.
Prima dell’adesione leggere il Prospetto e la Nota
sintetica in lingua italiana
Parti terze
I titoli emessi dall’Emittente sono obbligazioni dirette e a
rivalsa limitata esclusivamente dell’Emittente e non sono
obbligazioni di/garantite da HSBC Bank plc e JP Morgan
Chase Bank, N.A., le rispettive affiliate o qualsiasi altro
soggetto o le rispettive affiliate. HSBC Bank plc e JP Morgan
Chase Bank, N.A. declinano ogni e qualsiasi responsabilità,
derivante da contratto, illecito o altro cagionato rispetto al
presente documento e al suo contenuto o derivante in
relazione ad esso.
La FCA ha consegnato alle autorità di vigilanza elencate qui
di seguito i certificati di approvazione, attestanti che i
prospetti informativi dell’Emittente sono stati redatti in
conformità alla Direttiva 2003/71/CE, modificata dalla
Direttiva 2010/73/UE.
Esclusione di garanzia sull’esattezza dei dati
Questo documento può contenere commenti di mercato
indipendenti preparati da ETFS UK sulla base di dati
pubblicamente disponibili. ETFS UK non assicura né
garantisce o altrimenti conferma l’accuratezza o la
correttezza delle informazioni contenute in questo
Il prospetto informativo dell’Emittente (e i relativi supplementi)
ha ricevuto l’autorizzazione unica (il “passaporto”) dal Regno
Unito per Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia,
Germania, Irlanda, Italia, Olanda, Norvegia, Portogallo,
Spagna e Svezia ed è stato depositato presso
Österreichische Finanzmarktaufsicht (Autorità dei mercati
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