Italian translation of press release dated August 6 - Corporate-ir

Italian translation of press release dated August 6, 2003
Magna rende noti oggi i risultati per il secondo trimestre e quelli annuali
Aurora, Canada, August 8 /PRNewswire/ -- Magna International Inc. (TSX: MG.A, MG.B;
NYSE: MGA) ha diffuso oggi i dati sulle vendite, i profitti e gli utili per azione relativi al
secondo trimestre e al semestre chiuso al 30 giugno 2003.
SEMESTRE CONCLUSO AL
30 giugno 30 giugno
2003
2002
TRIMESTRE CONCLUSO AL
30 giugno
30 giugno
2003
2002
Vendite
$
7.614
$
6.394
$
3.848
$
3.273
Reddito netto(1)
Reddito netto
operativo(2)
Utile diluito
per azione (1)
Utile operativo
diluito per
azione(2)
$
336
$
312
$
174
$
159
$
336
$
323
$
174
$
170
$
3.41
$
3.33
$
1.76
$
1.63
$
3.41
$
3.45
$
1.76
$
1.81
(1) Il reddito netto e l'utile diluito per azione sono stati calcolati in base agli standard generali
contabili generalmente accettati nel Canada ("Canadian GAAP").
(2) L'Azienda calcola e rende noti il reddito netto operativo e l'utile operativo diluito per
azione in quanto parametri largamente utilizzati dagli analisti e dagli investitori per valutare il
rendimento operativo dell' Azienda. Comunque, il reddito operativo netto e l'utile diluito per
azione non hanno alcun significato predeterminato secondo i Canadian GAAP e difficilmente
sono paragonabili ad altri dati simili presentati da alter aziende.
Il reddito operativo netto per il semestre e il trimestre chiusi al 30 giugno 2002 è calcolato in
base al reddito netto ma non tiene conto della perdita di 11 milioni di dollari per la diluizione
della proprietà derivata in seguito all'offerta pubblica di azioni delle società affiliate. L'utile
operativo diluito per azione per il semestre e il trimestre terminati il 30 giugno 2002 si basa
sull'utile operativo diluito ed è calcolato utilizzando rispettivamente i 90,8 milioni e i 91,0
milioni di azioni diluite in circolazione, ma non considera né la suddetta perdita per diluizione
della proprietà, né l'onere di 11 milioni per gli utili non distribuiti relativi al cambio di valuta
estera per il delle obbligazioni subordinate convertibili al 4,875%.
Per ulteriori informazioni si vedano le allegate note integrative 3 e 5 al Bilancio Consolidato
per il Secondo Trimestre.
Tutti i risultati indicati sono espressi in milioni di dollari, ad eccezione delle cifre per azione.
Trimestre chiuso al 30 giugno 2003
L'Azienda ha reso noto che nel secondo trimestre, chiuso al 30 giugno 2003, si sono
registrate vendite per 3,8 miliardi di dollari, un incremento del 18% rispetto al secondo
trimestre del 2002. L'aumento delle vendite nel secondo trimestre 2003 riflette gli aumenti
rispettivamente del 31 e del 23% del contenuto medio per veicolo in Europa nel Nord
America, rispetto allo stesso trimestre del 2002. Il contenuto medio per veicolo in Europa, nel
corso del secondo trimestre, chiuso al 30 giugno 2003, ha fatto registrare un incremento pari
a 67 dollari, di cui 55 dollari attribuibili al rafforzamento dell'euro e della sterlina britannica
rispetto al dollaro statunitense. Il contenuto medio per veicolo nel Nord America per il
secondo trimestre, chiuso al 30 giugno 2003, ha fatto registrare un incremento pari a 97
dollari, di cui 28 attribuibili al rafforzamento del dollaro canadese rispetto a quello
statunitense. Nel corso del secondo trimestre del 2003, la produzione di veicoli nel Nord
America ha fatto registrare un calo approssimativo del 9% rispetto allo stesso periodo dello
scorso anno, mentre il livello di produzione in Europa è rimasto sostanzialmente invariato.
Nel corso del trimestre chiuso al 30 giugno 2003, l'Azienda ha riportato un reddito operativo
netto di 174 milioni di dollari, con un incremento del 2%, ovvero di 4 milioni di dollari, rispetto
allo stesso periodo dello scorso anno.
L'utile diluito per azione, nel trimestre chiuso al 30 giugno 2003, è stato di 1,76 dollari,
mentre nel trimestre chiuso al 30 giugno 2002 era stato di 1,81 dollari. L'utile diluito per
azione relativo al secondo trimestre del 2003 riflette un incremento della compensazione del
reddito netto pari a un valore medio maggiore rispetto alle azioni diluite in circolazione, il che
è sostanzialmente attribuibile all'acquisizione di Donnelly che ha portato un incremento
approssimativo di 5,2 milioni di azioni nel quarto trimestre del 2002. Nel corso del trimestre
chiuso al 30 giugno 2003 è stato registrato un utile diluito per azione di 1,76 dollari.
Nel corso del secondo trimestre 2003, l'Azienda ha registrato un volume liquidità proveniente
dalle attività operative, prima delle modifiche al capitale d'esercizio non in contante, pari a
350 milioni di dollari e ne ha investito 291 milioni in capitale d'esercizio non in contante.
L'ammontare complessivo delle attività di investimento per il secondo trimestre del 2003 è
stato di 253 milioni di dollari, compresi 196 milioni investiti in immobilizzazioni del settore
auto, 15 milioni investiti nell'integrazione di immobilizzazioni di Magna Entertainment Corp.
("MEC") e 42 milioni in altre attività.
Belinda Stronach, Presidente e Direttore Esecutivo di Magna, ha dichiarato quanto segue:
"Nonostante un notevole calo produttivo nel settore nordamericano degli autoveicoli e i
continui costi sostenuti quest'anno per realizzare campagne promozionali di entità
straordinaria, nel corso del secondo trimestre abbiamo conseguito ottimi risultati. Inoltre,
abbiamo stipulato e stiamo ancora stipulando un numero rilevante di contratti nuovi che
prossimamente porteranno di sicuro un continuo aumento di contenuto."
Semestre chiuso al 30 giugno 2003
Nel corso del semestre chiuso al 30 giugno 2003, sono state registrate vendite per 7,6
miliardi di dollari, corrispondenti a un incremento del 19% rispetto al semestre chiuso al 30
giugno 2002. L'aumento delle vendite nel primo semestre 2003 riflette gli aumenti
rispettivamente del 32 e del 18% del contenuto medio per veicolo in Europa nel Nord
America, rispetto allo stesso semestre del 2002. Il contenuto medio per veicolo in Europa,
nel corso del semestre chiuso al 30 giugno 2003, ha fatto registrare un incremento pari a 68
dollari, di cui 53 dollari attribuibili al rafforzamento dell'euro e della sterlina britannica rispetto
al dollaro statunitense. Il contenuto medio per veicolo nel Nord America per semester chiuso
al 30 giugno 2003, ha fatto registrare un incremento pari a 77 dollari, di cui 22 attribuibili al
rafforzamento del dollaro canadese rispetto a quello statunitense. Nel corso del primo
semestre del 2003, la produzione di veicoli nel Nord America ha fatto registrare un calo
approssimativo del 4%, mentre la produzione in Europa è calata dell'1% rispetto allo stesso
periodo dello scorso anno.
Nel corso del semestre chiuso al 30 giugno 2003, l'Azienda ha riportato un reddito operativo
netto di 336 milioni di dollari, con un incremento del 4%, ovvero di 13 milioni di dollari,
rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Il reddito netto per il semestre chiuso al 30
giugno 2003 è stato di 336 milioni di dollari.
L'utile operativo diluito per azione, nel semestre chiuso al 30 giugno 2003, è stato di 3,41
dollari, mentre nel semestre chiuso al 30 giugno 2002 era stato di 3,45 dollari. L'utile diluito
per azione relativo al semester chiuso al 30 giugno 2003 è stato di 3,41 dollari.
Nel corso del semestre chiuso al 30 giugno 2003, l'Azienda ha registrato un volume liquidità
proveniente dalle attività operative, prima delle modifiche al capitale d'esercizio non in
contante, pari a 680 milioni di dollari e ne ha investito 236 milioni in capitale d'esercizio non
in contante. L'ammontare complessivo delle attività di investimento per il primo semestredel
2003 è stato di 415 milioni di dollari, compresi 311 milioni investiti in immobilizzazioni del
settore auto, 28 milioni investiti nell'integrazione di immobilizzazioni della MEC e 76 milioni in
altre attività.
Altre informazioni
L'Azienda ha inoltre annunciato che oggi il Consiglio d'Amministrazione ha stabilito il
dividendo trimestrale regolare per le azioni in circolazione di classe A con diritto di voto
subordinato e di classe B, per il trimestre fiscale chiuso il 30 giugno 2003. Il dividendo
azionario di 0,34 dollari statunitensi potrà essere liquidato il 15 settembre agli azionisti
risultanti iscritti al 29 agosto 2003.
L'Azienda ha inoltre annunciato oggi che le borse Toronto Stock Exchange ("TSX") e New
York Stock Exchange ("NYSE") hanno accettato la comunicazione dell'intenzione
dell'Azienda di acquistare per la cancellazione e/o per scopi relativi al programma di
fidelizzazione a lungo termine (ad azioni limitate) un Massimo di 3.000.000 azioni di classe A
con diritto di voto subordinato, in adempimento a una normale offerta di riacquisto da parte
dell'emittente realizzata attraverso le strutture del TSX e del NYSE. L'offerta dell'Azienda
avrà inizio il 12 agosto 2003 e si concluderà non oltre l'11 agosto 2004. L'Azienda non
acquisterà nessuna azione di classe A con diritto di voto subordinato durante il periodo
compreso tra il 12 agosto 2003 e il 22 agosto 2003, cioè i due (2) giorni lavorativi successivi
il 19 agosto 2003, data in cui si terrà l'assemblea straordinaria degli azionisti dell'Azienda
(ovvero due (2) giorni lavorativi successivi eventuali sessioni aggiornate o rimandate della
medesima) per la valutazione e, se gli azionisti dell'Azienda lo riterranno opportuno,
l'approvazione della risoluzione speciale relativa allo spin-off di MI Developments Inc.
("MID"). Tutti gli acquisti di azioni di classe A con diritto di voto subordinato verranno
effettuati al prezzo di mercato vigente al momento dell'acquisto, in ottemperanza ai
regolamenti interni, alle norme e alle pratiche dei mercati TSX e NYSE, con un limite
massimo di spesa aggregata di 200 milioni di dollari statunitensi. Il numero effettivo di azioni
di classe A con diritto di voto subordinato e il momento in cui avverranno gli acquisti,
saranno decisi dall'Azienda. L'Azienda non acquisterà alcuna delle proprie azioni di classe B,
in ottemperanza all'offerta. Alla data del 31 luglio 2003, l'Azienda disponeva di 94.664.801
azioni di classe A con diritto di voto subordinato emesse e in circolazione e il flottante
pubblico era composto da 90.074.455 azioni di classe A con diritto di voto subordinato. Il 12
agosto 2002, l'Azienda aveva precedentemente avviato una normale offerta di riacquisto da
parte dell'emittente che si concluderà l'11 agosto 2003. Nell'ambito di questa precedente
offerta, l'Azienda ha effettuato, per la cancellazione, un acquisto aggregato di 33.900 azioni
di classe A con diritto di voto subordinato, pagando in media 97,3759 dollari canadesi per
ogni azione.
Previsione per il 2003
Per il terzo trimestre del 2003, l'Azienda prevede un contenuto medio per veicolo compreso
tra i 510 e i 525 dollari, per il mercato nord americano, e tra i 330 e i 345 per l'Europa.
Inoltre, l'azienda stima che nel terzo trimestre del 2003, I volumi di veicoli toccheranno
approssimativamente i 3,7 milioni di unità sia in Nord America che in Europa. Sulla base dei
risultati medi previsti per il contenuto per veicolo nei mercati nordamericano ed europeo,
delle succitate previsioni per i volumi e i risultati anticipati per le vendite del comparto di
strumentazione e di altri prodotti per auto, Magna prevede che le vendite di autoveicoli per il
terzo trimestre del 2003 saranno comprese tra i 3,4 miliardi e i 3,6 miliardi di dollari, mentre
gli utili diluiti per azione da attività operative oscilleranno tra 1,05 e 1,25 dollari.
L'azienda prevede, che il contenuto medio per veicolo per l'intero esercizio fiscale del 2003,
vari fra 500 e 520 dollari, nel Nord America, e fra 300 e 320 dollari in Europa. Inoltre,
l'Azienda prospetta volumi produttivi per circa 15,9 milioni di unità nel Nord America e per
circa 16,0 milioni di unità per l'Europa. In base al contenuto medio per veicolo prospettato
per il mercato nordamericano e per quello europeo, e in base ai volumi di vendita anticipati
per il settore della strumentazione e degli altri prodotti per auto, Magna prevede di
raggiungere, per l'intero esercizio 2003, dei volumi di vendita per il settore auto che
oscilleranno fra 14,0 e 14,8 miliardi di dollari. Inoltre, gli utili diluiti per azione, derivanti da
attività operative, dovrebbero essere compresi fra 6,20 e 6,55 dollari.
L'Azienda prevede anche che, per l'intero esercizio fiscale 2003, le spese per attività fisse
destinate alle operazioni di Magna nel settore automobilistico si aggireranno intorno agli 800
milioni di dollari, rispetto ai 791 milioni del 2002.
Il mese scorso, l'Azienda ha annunciato che, previa approvazione da parte degli azionisti,
proporrà agli azionisti stessi lo spin off del 100% di MID. Nella previsione per il 2003 appena
presentata, non è stata considerata la riduzione di utili operativi diluiti per azione, prevista in
seguito allo spin-off di MID.
Magna, il fornitore di componenti automobilistiche più diversificato al mondo, progetta,
sviluppa e produce impianti automobilistici, assemblati, moduli e componenti, e progetta ed
assembla veicoli completi, principalmente destinati ai produttori di pezzi originali per
automobili e camioncini in Nord America, Europa, Messico, Sud America ed Asia.
Tra i prodotti Magna ricordiamo: prodotti per interni e componenti, moduli e sistemi di
chiusura mediante Intier Automotive Inc.; sistemi, componenti, assemblati e moduli metallici
mediante Cosma International; sistemi di specchiaggio, interni ed esterni, sistemi di vetro
artificiale mediante Magna Donnelly; cruscotti, moduli terminali anteriori e posteriori, pannelli
per carrozzerie in plastica, sistemi e componenti di rifinitura esterna, impianti di guarnizione
e condizionamento, moduli per tetti e componenti di illuminazione mediante Decoma
International Inc.; diversi tipi di motori, componentistica e sistemi di alimentazione e catene
cinematiche, mediante Tesma International Inc.; una vasta gamma di componenti per la
trasmissione e processi completi di progettazione e assemblaggio dei veicoli, mediante
Magna Steyr. Le attività non relative al settore automobilistico di Magna sono curate da
Magna Entertainment Corp.
Magna conta circa 74.000 dipendenti in 206 stabilimenti di produzione e 47 centri di
progettazione e sviluppo in 22 paesi.
In data 6 agosto 2003, alle ore 17:30 (EDT, 23:30 ora italiana) Magna terrà una conference
call rivolta agli analisti interessati e ai propri azionisti durante la quale si discuteranno i
risultati del secondo trimestre e altri sviluppi. È possibile accedere alla teleconferenza
componendo il numero 1-800-428-5596 e il numero 1-416-641-6659 (per le chiamate
internazionali). Consigliamo di collegarsi almeno 10 minuti prima dell'ora d'inizio prevista.
Inoltre la conferenza sarà trasmessa da Magna sul proprio sito all'indirizzo
http://www.magna.com/. La conference call sarà presieduta da Belinda Stronach,
presidente e amministratore delegato.
Il presente comunicato stampa potrebbe contenere "dichiarazioni previsionali" nei termini
indicati dalla legislazione azionarie pertinenti. Tali dichiarazioni implicano rischi, assunzioni e
incertezze che potrebbero determinare risultati futuri e performance diversi da quelli espressi
dalla società, in forma esplicita o implicita, nell'ambito di suddette dichiarazioni. I fattori di
rischio, assunzione o incertezza comprendono, ma non sono limitati a: la congiuntura
economica mondiale che provoca diminuzioni dei volumi prodotti; pressioni per la riduzione
dei prezzi; pressione per assorbire determinati costi fissi; aumento delle garanzie, rischi
legati alle responsabilità per i prodotti e richiami in azienda; l'impatto delle condizioni
economiche incerte dei sub-fornitori; dipendenza da costruttori automobilistici in subappalto;
rapidi cambiamenti delle norme e della tecnologia; aumento dei prezzi dell'energia e del
greggio; dipendenza da determinate linee di produzione di veicoli; fluttuazioni nei relativi
valori delle varie valute; attività di sindacalizzazione; minacce di interruzione dei lavori; la
natura concorrenziale del mercato delle parti di ricambio per auto; cancellazioni dei
programmi, ritardi nel lancio di nuovi programmi e ritardi nella costruzione di nuove
infrastrutture; completamento e integrazione di acquisizioni; interruzioni causate da atti
terroristici o bellici; modifiche nelle normative governative; l'impatto delle normative
ambientali e altri fattori descritti dall'Azienda nel modulo 40-F per l'anno fiscale conclusosi il
31 dicembre 2002 e i relativi documenti presentati alla SEC. L'Azienda non intende né si
assume alcun obbligo di aggiornare o revisionare alcuna di queste dichiarazioni previsionali,
per riferire nuove informazioni, eventi, circostanze future o altro.
MAGNA INTERNATIONAL INC.
DICHIARAZIONE FINANZIARIA CONSOLIDATA DEL REDDITO E DEGLI UTILI NON
DISTRIBUITI
non certificato)
(Dati espressi in milioni di dollari USA, ad eccezione dei dati
relativi
alle azioni)
---------------------------------------------------------------------Semestre concluso
Semestre concluso
30 giugno
30 giugno
30 giugno
Nota
2003
2002
2003
2002
---------------------------------------------------------------------Vendite:
Settore automobilistico
$ 7,156
$ 6,017
$ 3,660
$ 3,145
Magna Entertainment Corp.
458
377
188
128
---------------------------------------------------------------------7,614
6,394
3,848
3,273
---------------------------------------------------------------------Costi e
spese settore automobilistico:
Costi di beni venduti
5,884
Svalutazione e
ammortamento
238
Vendite, generali e
e amministrative
482
Interessi attivi, netto
(7)
Entrate di capitale
(7)
Magna Entertainment Corp.
costi e spese
436
4,931
2,997
2,569
202
120
103
372
(11)
247
(4)
(3)
192
(1)
(7)
343
188
126
---------------------------------------------------------------------Reddito operativo
- automobilistico
566
523
303
289
Reddito operativo Magna Entertainment Corp.
22
34
2
---------------------------------------------------------------------Reddito operativo
588
557
303
291
Altre perdite
3
(11)
(11)
--------------------------------------------------------------------Utile prima delle imposte sul reddito
e delle partecipazioni
di minoranza
588
546
303
280
Imposte sul reddito
202
190
103
98
Partecipazioni di minoranza
50
44
26
23
---------------------------------------------------------------------Utile netto
$
336
$
312
$
174
$
159
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Oneri di finanziamento
su titoli preferenziali
e altro capitale versato $
(10)
$
(16)
$
(6)
$
(7)
Perdite su cambi valutari
per il riscatto delle
obbligazioni
subordinate
convertibili al 4,875% 5
(11)
(11)
---------------------------------------------------------------------Utile netto disponibile per
gli azionisti titolari di azioni di Classe A
con diritto di voto subordinato
e azioni di Classe B
326
285
168
141
Utili non distribuiti,
inizio del periodo
2,570
2,217
2,696
2,290
Dividendi su azioni di Classe A
con diritto di voto subordinato
e azioni di classe B
(64)
(57)
(32)
(28)
Rettifiche per cambiamenti
dei criteri contabili relativi
all'avviamento
2
(42)
--------------------------------------------------------------------Utili non distribuiti,
fine del periodo
$ 2,832
$ 2,403
$ 2,832
$ 2,403
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utili per azioni di Classe A
con diritto di voto subordinato
o di classe B:
Base
$
3.41
$
3.37
$
1.76
$
1.64
Diluiti
$
3.41
$
3.33
$
1.76
$
1.63
Dividendi in contanti pagati per
azione di classe A
con diritto di voto subordinato
o azioni di classe B
$
0.68
$
0.68
$
0.34
$
0.34
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Numero medio di azioni di Classe A
con diritto di voto subordinato
e azioni di classe B in circolazione
durante il periodo (in milioni):
Base
95.6
84.5
95.7
85.5
Diluiti
95.9
90.8
96.0
86.2
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Consultare Note allegate
MAGNA INTERNATIONAL INC.
RENDICONTO DEI FLUSSI DI CASSA CONSOLIDATI
non certificato)
Dati espressi in milioni di dollari USA)
---------------------------------------------------------------------Semestre concluso
Trimestre concluso
30 giugno
30 giugno
30 giugno 30 giugno
Nota
2003
2002
2003
2002
---------------------------------------------------------------------Disponibilità liquide provenienti da (usate per):
ATTIVITÀ OPERATIVE:
Utile netto
$
336
$
312
$
174
$
159
Voci non relative
a flussi di cassa correnti
344
281
176
144
---------------------------------------------------------------------680
593
350
303
Variazioni nel capitale
d'esercizio non di cassa
(236)
150
(291)
71
Aumento del reddito
differito
2
69
2
68
---------------------------------------------------------------------446
812
61
442
---------------------------------------------------------------------ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
Nuove immobilizzazioni ramo automobilistico
(311)
(240)
(196)
(131)
Magna Entertainment Corp.
Nuove immobilizzazioni
(28)
(34)
(15)
(20)
Acquisto società controllate
(3)
(2)
Diminuzione (aumento)
degli investimenti
4
(3)
3
(4)
Incremento in altri attivi
(76)
(61)
(42)
(48)
Proventi da cessione di
investimenti e altro
11
16
6
7
---------------------------------------------------------------------(400)
(325)
(244)
(198)
---------------------------------------------------------------------ATTIVITÀ FINANZIARIE:
Rimborsi netti su debito
(51)
Emissioni di titoli di debito
subordinato (debentures) da parte
di controllate
4
211
(103)
(44)
(50)
-
145
-
Pagamento di oneri
da interessi su titoli di debito
(debenture)
(3)
(12)
(2)
(2)
Distribuzioni azioni
preferenziali
(13)
(12)
(7)
(5)
Emissioni di azioni di classe A
con diritto di voto subordinato
6
19
4
3
Emissioni di azioni da parte di
società controllate
12
144
12
143
Dividendi pagati
a partecipazioni di minoranza
(7)
(6)
(4)
(3)
Dividendi
(64)
(57)
(32)
(28)
---------------------------------------------------------------------91
(27)
72
58
---------------------------------------------------------------------Effetti delle variazioni dei tassi di cambio
e strumenti equivalenti
120
33
87
34
---------------------------------------------------------------------Aumento netto (riduzione)
della cassa e strumenti equivalenti
durante il periodo
257
493
(24)
336
Cassa e strumenti equivalenti,
inizio del periodo
1,227
890
1,508
1,047
--------------------------------------------------------------------Cassa e strumenti equivalenti,
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Consultare Note allegate
MAGNA INTERNATIONAL INC.
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
(non certificato)
(Dati espressi in milioni di dollari USA)
---------------------------------------------------------------------giugno
dicembre
30,
31,
Nota
2003
2002
---------------------------------------------------------------------ATTIVO
Attivo circolante
Cassa e strumenti equivalenti
$ 1,484
$ 1,227
Crediti verso clienti
2,589
2,140
Scorte
1,045
918
Risconti attivi ed altro
104
84
---------------------------------------------------------------------5,222
4,369
---------------------------------------------------------------------Investimenti
127
114
Immobilizzazioni, netto
4,835
4,415
Avviamento, netto
2
489
467
Attività fiscali future
176
176
Altre attività
672
601
---------------------------------------------------------------------$ 11,521
$ 10,142
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------PASSIVITÀ E CAPITALE SOCIALE
Passività correnti
Debiti verso banche
$
200
$
272
Debiti verso fornitori
2,348
2,040
Salari e stipendi maturati
349
312
Altre passività maturate
231
199
Imposte dovute
18
62
Debito a lungo termine con scadenza
inferiore a un anno
45
51
---------------------------------------------------------------------3,191
2,936
---------------------------------------------------------------------Reddito differito
92
92
Debito a lungo termine
426
366
Oneri per interessi su titoli
di debito (debenture)
250
106
Altre passività a lungo termine
205
186
Oneri tributari futuri
356
325
Partecipazione di minoranza
3
896
710
---------------------------------------------------------------------5,416
4,721
---------------------------------------------------------------------Capitale sociale
Azioni di capitale
7
Azioni di Classe A con diritto di voto subordinato
(emesse: 94,592,026; 31 dicembre 2002 2002 - 94,477,224)
2,492
2,487
Azioni di classe B
convertibili in Azioni di Classe A
con diritto di voto subordinato)
(emesse: 1,096,509)
1
1
Titoli preferenziali
277
277
Altro capitale versato
66
64
Utili non distribuiti
2,832
2,570
Adeguamento per conversione valutaria
437
22
---------------------------------------------------------------------6,105
5,421
---------------------------------------------------------------------$ 11,521
$ 10,142
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Consultare Note allegate
MAGNA INTERNATIONAL INC.
NOTE AL BILANCIO CONSOLIDATO PROVVISORIO
---------------------------------------------------------------------(non certificato)
Tutte le cifre sono riportate in dollari Usa e tutti i valori delle
tabelle
sono espressi in milioni di dollari
salvo altrimenti specificato)
1. Criteri di presentazione
Il bilancio consolidato provvisorio non certificato è espresso in dollari statunitensi, in
conformità con i criteri contabili adottati nel bilancio consolidato annuale del 2002.
Il bilancio consolidato provvisorio, non certificato, non risponde esattamente in tutti i suoi
aspetti ai requisiti previsti dai criteri contabili generalmente adottati per i bilanci annuali
consolidati. Pertanto, il presente bilancio consolidato provvisorio, non certificato, dovrà
essere letto unitamente al bilancio finanziario annuale consolidato per l'esercizio 2002.
È opinione del management dell'Azienda che il bilancio consolidato provvisorio rispecchi
tutte le modifiche, che consistono esclusivamente in modifiche standard e ripetute, rese
necessarie al fine di una presentazione corretta e imparziale della posizione finanziaria
dell'Azienda al 30 giugno 2003 e i risultati operativi e dei flussi di cassa per il trimestre e il
semestre chiusi al 30 giugno 2003 e 2002.
2. Avviamento e altri beni immateriali
Per quanto riguarda l'avviamento e altri beni immateriali, nel corso del 2002 l'Azienda ha
adottato le nuove raccomandazioni relative ai principi contabili emesse dal Canadian
Institute of Chartered Accountants ("CICA") . In seguito ad una prima adozione delle
suddette raccomandazioni, l'Azienda ha registrato una riduzione dell'avviamento pari a 51
milioni di dollari USA, di cui 15 milioni di dollari USA sono pertinenti alle unità di report
britanniche della Decoma International Inc. ("Decoma") e 36 milioni di dollari USA sono
relativi alle unità di report europee delle Interiors Europe e Clsoures Europe facenti parte
della Intier Automotive Inc. ("Intier") e alle unità di report di Interios North America. Del totale
dei 51 milioni di dollari di riduzione dell'ammortamento, 42 milioni di dollari sono stati detratti
dagli utili non distribuiti all'apertura del 1 gennaio 2002, rappresentando così l'interesse
proprietario di Magna nelle riduzioni dell'ammortamento di Decoma e Intier. Il bilancio della
riduzione dell' ammortamento di 9 milioni di dollari si riflette quindi in una riduzione degli
interessi di minoranza di apertura, in data 1 gennaio 2002.
3. Altre perdite
In aprile 2002, Magna Entertainment Corp. ("MEC") ha completato un'offerta pubblica
mediante l'emissione di 23 milioni di azioni di voto subordinato di classe A per un valore
contante complessivo, al netto delle spese di emissione, di 142 milioni di dollari. L'Azienda
ha riconosciuto una perdita di 11 milioni di dollari dalla diluizione della proprietà derivante
dall'emissione. La perdita registrata non è soggetta alle imposte sui redditipoiché l'emissione
è stata completata su base primaria da MEC.
4. Titoli di debito (debentures) emessi da società controllate
(a) Il 27 marzo 2003, Decoma ha emesso titoli di debito subordinato, non garantiti,
convertibili al 6,5%, per un valore di 100 milioni di dollari canadesi, con scadenza il 31 marzo
2010. Tali titoli di debito subordinato sono convertibili in ogni momento in azioni di classe A
con diritto di voto subordinato della Decoma, al prezzo di conversione fisso pari a 13,25
dollari canadesi per azione. Tutti i titoli di debito subordinato, o parte di essi, sono riscattabili,
a discrezione della Decoma, nel periodo compreso tra il 31 marzo 2007 e il 31 marzo 2008,
qualora la media ponderata del valore delle azioni di classe A con diritto di voto subordinato
della Decoma non sia inferiore a 16,5625 dollari canadesi nel corso dei 20 giorni di
contrattazioni che si concludono cinque giorni prima della data di notifica del riscatto. Dopo il
31 marzo 2008, tutti i titoli di debito subordinato, o parte di essi, sono riscattabili in qualsiasi
momento, a discrezione della Decoma. Alla data del riscatto o della scadenza, Decoma
potrà scegliere se ritirare i titoli di debito con azioni di classe A con diritto di voto subordinato
della Decoma. Inoltre, Decoma può decidere di emettere e consegnare, di tanto in tanto,
azioni di classe A con diritto di voto subordinato che possono essere scambiate liberamente
a favore di fiduciarie al fine di raccogliere fondi per soddisfare l'obbligazione e pagare gli
interessi sui titoli di debito.
(b) Nel giugno 2003, MEC ha emesso effetti subordinati convertibili all' 8,55% alla pari, per
un valore di 150 milioni di dollari USA. Tali effetti non garantiti, denominati in dollari USA,
sono convertibili in qualsiasi momento, a discrezione dei detentori, in azioni di classe A con
diritto di voto subordinato della MEC, ad un prezzo di conversione di 7,05 dollari USA per
azione, la cui scadenza è fissata in data 15 giugno 2010. Tali effetti sono riscattabili, a
discrezione della MEC, in tutto o in parte alla pari con una maggiorazione relativa agli
interessi maturati e non distribuiti, in qualsiasi momento, dopo il 15 giugno 2008 e a partire, o
dopo, il 2 giugno 2006, qualora il prezzo di chiusura delle azioni di classe A con diritto di voto
subordinato della MEC sia superiore al 125% del prezzo di conversione per almeno 20 giorni
di contrattazione, durante il periodo di 30 giorni di contrattazione precedente. Gli interessi
sugli effetti sono pagabili in dollari USA su base semestrale.
Il valore corrente dei titoli di debito subordinato principali della Decoma, quello degli interessi
e il valore attribuito alle opzioni di conversione degli azionisti sono inclusi nel capitale netto
della Decoma e, nel caso di effetti MEC, il valore attribuito alla opzione di conversione degli
azionisti è incluso nel capitale netto della MEC. Di conseguenza, tali importi sono considerati
come partecipazioni di minoranza nel bilancio consolidato della società.
5. Riscatto di titoli di debito subordinato convertibili al 4,875%
Nel maggio 2002, l'Azienda ha comunicato la richiesta di riscatto di titoli di debito
subordinato convertibili al 4,875% con validità dal 6 giugno 2002. Prima del 6 giugno 2002,
la cifra totale di 29 milioni di dollari di tali titoli di debito era stata convertita in 389.719 azioni
di classe A con diritto di voto subordinato. La somma di 451 milioni di dollari dell'importo
principale rimasta in circolazione è stata riscattata con l'emissione di 6.155.863 azioni di
classe A con diritto di voto subordinato.
Con il riscatto, l'Azienda ha registrato una perdita per cambi con valute estere di 11 milioni di
dollari relative alla componente di capitale dei titoli di debito subordinato convertibili al
4,875%. Di conseguenza, tale importo è stato registrato come un onere per gli utili non
distribuiti. In ottemperanza alle nuove raccomandazioni di CICA, la perdita per cambi con
valute estere di 11 milioni di dollari è stata registrata come un onere sul reddito disponibile
per i detentori di azioni di classe A con diritto di voto subordinato o di classe B ed ha trovato
riscontro di calcolo degli utili di base e diluiti per azione.
6. Acquisizioni di attività
Il 18 ottobre 2002, le azioni della Flamboro Downs Holdings Limided, l'azienda proprietaria e
che gestisce il Flamboro Downs, sono state acquisite da Ontario Racing Inc. ("ORI"). Il 16
aprile 2003, MEC ha ottenuto i permessi necessari per l'acquisizione di Flamboro Downs e,
di conseguenza, le azioni di ORI sono state trasferite a MEC. Il prezzo di acquisto, al netto
dell'acquisizione di cassa, è stato di circa 56 milioni di dollari USA ed era stato in
precedenza finanziato da MEC attraverso un anticipo di denaro contante alla ORI di 23
milioni di dollari, mentre la cifra restante è stata saldata con pagamenti in corso con effetti
garantiti per un valore di circa 33 milioni di dollari. I risultati delle operazioni della ORI
sonostate contabilizzate in base al metodo del patrimonio netto per il periodo dal 18 ottobre
2002 al 16 aprile 2003.
7. Capitale azionario
La tabella seguente presenta il numero massimo di azioni di classe A con diritto di voto
subordinato e azioni di classe B che rimarrebbero in circolazione se si utilizzassero tutti gli
strumenti di diluizione in circolazione, in data 30 giungo 2003:
Azioni subordinate di Classe A con diritto di voto e azioni di Classe B
in circolazione al 30 giugno 2003
95.7
Opzioni su azione
3.5
---------------------------------------------------------------------99.2
Le cifre sopra riportate non comprendono le azioni subordinate di classe A con diritto di voto
che possono essere emesse, a discrezione della società, per pareggiare il 7,08% di titoli di
debito subordinato e titoli privilegiati redimibili o in scadenza.
8. Programma di indennizzo mediante azioni
(a) La tabella seguente illustra il calendario organico delle opzioni su azione in circolazione
(le cifre riferite illustrate nella tabella di seguito sono da considerarsi valori interi e non sono
state arrotondate ai valori in milioni più prossimi):
Opzioni su azione in circolazione
----------------------Media
ponderata
Numero
Numero
del prezzo di
di opzioni
di opzioni
esercizio
esercitabili
----------------------------------------------------------------In circolazione al
31 dicembre 2002
3,377,875
Cdn$89.19
1,958,375
Assegnate
320,000
Cdn$93.19
64,000
Emesse
(36,850) Cdn$66.65
(36,850)
----------------------------------------------------------------In circolazione al
31 marzo 2003
3,661,025
Cdn$89.77
1,985,525
Assegnate
40,000
Cdn$93.17
8,000
Emesse
(64,150) Cdn$68.46
(64,150)
Cancellate
(115,000) Cdn$104.08
(41,000)
----------------------------------------------------------------In circolazione al
30 giugno 2003
3,521,875
Cdn$89.73
1.888.375
(b) L'Azienda non riconosce le spese di indennizzo, per le opzioni su azione (" stock option ")
a prezzo fisso in circolazione. In base alla raccomandazione CICA 3870, l'Azienda è tenuta a
rendere note le spese di indennizzo per le opzioni su azione a prezzo fisso, emesse in data
successiva al 1 gennaio 2002, ipotizzando che le spese di indennizzo per il piano di
assegnazione delle opzioni su azione siano state calcolate sulla base del valore equo delle
azioni alla data di assegnazione.
Il valore equo delle opzioni su azione (" stock option ") viene calcolato alla data di emissione,
mediante il modello di definizione del prezzo Black-Scholes, sulla base dei seguenti criteri
adottati per i valori medi ponderati:
Tasso di interesse a rischio nullo
5%
Rendimento previsto del dividendo
Volatilità prevista
Tempo atteso prima dell'esercizio
1.45%
24%
4 anni
Il modello di valutazione del prezzo Black-Scholes, adottato dall'Azienda per determinare i
valori equi delle opzioni è stato sviluppato per determinare il valore equo da assegnare alle
opzioni su azione a libero scambio, completamente trasferibili e prive di qualsiasi limitazione
di esercizio. Inoltre, questo modello implica considerazioni altamente soggettive, quali la
volatilità futura del prezzo delle opzioni e il tempo atteso prima del loro esercizio. Poiché le
opzioni in circolazione dell'Azienda presentano caratteristiche sostanzialmente diverse da
quelle delle opzioni negoziate e poiché, nell'opinione del management, qualsiasi variazione
in ciascuno dei fattori in gioco per la definizione del loro valore può materialmente
influenzare la stima del valore equo, i modelli attualmente disponibili non costituiscono un
criterio affidabile ed unico per la determinazione del giusto valore delle opzioni su azione.
Ai fini della pubblicazione dei risultati operativi proforma, la tabella riportata di seguito illustra
i risultati che avrebbero fatto registrare il reddito netto e gli utili di base e diluiti per azioni di
classe A con diritto di voto subordinato e azioni di classe B per il semestre e i primi tre mesi
conclusi al 30 giugno 2003 e 2002 sarebbero stati come mostrato di seguito:
Sei mesi conclusi al
Trimestre concluso il
30 giugno,
30 giugno,
30 giugno,
30 giugno,
2003
2002
2003
2002
Reddito
netto proforma
$
332
Utili pro forma
per azioni subordinate
di classe A
Con diritto di voto
o Azioni di Classe B
Base
$
3.36
Diluiti
$
3.36
$
$
$
303
3.27
3.23
$
172
$
157
1.74
1.74
$
$
1.62
1.61
$
$
Il valore equo medio ponderato delle opzioni concesse nei primi sei mesi del 2003 è stato di
Cdn$21,17 (2002 - Cdn$25,08)
9. Informazioni segmentate
Sei mesi conclusi al
30 giugno 2003
-----------------------------------------Attività
Vendite Reddito
fisse
Totali
operativo netto
-----------------------------------
Trimestre concluso il
30 giugno 2002
------------------------Attività
Vendite
Reddito
Fisse
Totali
Operativo
--------------------------
----Attività Settore
automobilistico
Decoma
International
Inc.
$
Intier
Automotive Inc.
1,189 $
100 $
603 $
1,103 $
100 $
501
2,164
67
501
1,875
74
438
Tesma
International Inc.
548
56
289
452
47
280
Attività settore
automobilistico
completamente controllate
Magna Steyr
1,044
Altre attività
settore
automobilistico
2,286
12
482
943
15
377
229
1,038
1,697
197
823
Attività Aziendali
e altro
(75)
102
1,119
(53)
90
771
-----------------------------------------------------------------Totale Attività
settore automobilistico
7,156
566
4,032
6,017
523
3,190
MEC
458
22
803
377
34
605
---------------------------------------------------------------Totale per rendiconto
segmenti
$ 7,614 $
588
4,835 $ 6,394 $
557
3,795
Attività correnti
5,222
4,277
Investimenti
avviamento e
altre attività
1,464
813
-----------------------------------------------------------------Beni totali consolidati
$ 11,521
$ 8,885
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Trimestre concluso il
Trimestre concluso il
30 giugno 2003
30 giugno 2002
-----------------------------------------------------------------Reddito
Attività
Reddito
Attività
Totale operafisse,
Totale operafisse,
vendite tivo
netto
vendite tivo
netto
-----------------------------------------------------------------Attività
Settore automobilistico
Decoma
International
Inc.
$ 612 $
55
Intier
Automotive
Inc.
1,132
38
Tesma
International 279
31
Attività
Settore Automobilistico
Completamente controllate
Magna Steyr
517
8
Altre attività
settore automobilistico
$
603
501
289
482
$
588
$
60
$
501
996
48
438
241
26
280
464
5
377
1,160
120
1,038
Attività Aziendali
e altro
(40)
51
1,119
-----------------------------------------Totale Attività
settore automobilistico
3,660
303
4,032
MEC
188
803
-----------------------------------------Totale per rendiconto
segmenti
$ 3,848 $
303
4,835
Attività correnti
5,222
Investimenti
ammortamento e
altre attività
1,464
-----------------------------------------Beni totali consolidati
$ 11,521
881
101
823
(25)
49
771
-------------------------
3,145
289
3,190
128
2
605
------------------------$
3,273 $
291
3,795
4,277
813
------------------------$ 8,885
10. Eventi successivi
(a) Il 7 luglio 2003, l'Azienda ha annunciato che, a condizione che sia approvato dagli
azionisti, propone di distribuire ai suoi azionisti il 100% delle azioni in sospeso della MI
Developments Inc. ("MID"), una consociata completamente controllata dall'Azienda. Prima
della distribuzione, MID sarà ristrutturata in modo da poter controllare di fatto gli immobili
dell' Azienda e la partecipazione dell'Azienda in MEC. Se lo spin-off viene approvato, Magna
e le consociate operative continueranno ad occupare le strutture con un leasing a lungo
termine contratto con MID e Magna non avrà più partecipazioni in MID e MEC.
Secondo quanto previsto dagli emendamenti alla sezione 3475 CICA "Cessione di beni a
lungo termine e chiusura delle attività", l'Azienda deve esporre la riduzione delle perdite,
qualora si fosse verificata, relativa allo spin-off e derivante da eccedenze del valore contabile
attribuito dall'Azienda ai beni distribuiti sui valori equi alla data della distribuzione, che si
prevede sia il 29 agosto 2003. Tale valutazione della riduzione sarà completa alla data della
distribuzione calcolata per singolo bene in relazione agli immobili della MID e sulla base di
una valutazione del valore equo della partecipazione della MID in MEC.
Alla data di distribuzione, i titoli degli azionisti dell'Azienda verranno ridotti di una misura pari
al valore contabile degli investimenti netti in MID. La riduzione dei titoli degli azionisti sarà
costituita da una detrazione sul reddito a causa della riduzione del valore dei beni distribuiti,
se necessario, e da una detrazione diretta operata sui titoli degli azionisti a causa delle
eccedenze negli investimenti netti nel MID ripartite su tutte le detrazioni per riduzione.
Al 31 marzo 2003, gli investimenti netti della Magna in MID erano pari a 1.475 milioni di
dollari. Gli investimenti netti della Magna in MID saranno fissi ed attivi a partire dal 30 giugno
2003, e, di conseguenza, ci saranno importi da pagare o da ricevere da MID dovuti ad alcuni
cambiamenti intervenuti negli investimenti netti Magna nel periodo tra il 30 giugno 2003 e la
data di effettiva distribuzione.
(b) Il 4 agosto 2003, l'Azienda ha emesso una comunicazione nei confronti della Decoma
con la quale annunciava la conversione di azioni privilegiate convertibili della Decoma per un
valore di 150 milioni di dollari canadesi in azioni di Classe A della Decoma con diritto di voto
subordinato, con effetto a partire dal 30 agosto 2003. Grazie a questa conversione la
partecipazione di Magna in Decoma aumenterà passando dal 69% al 74%.
(a) Il 6 agosto 2003, l'Azienda ha annunciato che le borse di Toronto (Toronto Stock
Exchange, "TSX") e di New York (New York Stock Exchange, "NYSE") hanno accettato la
comunicazione dell'intenzione dell'Azienda di acquistare per la cancellazione e/o ai fini di un
programma di detenzione a lungo termine di azioni (azioni limitate) un massimo di 3.000.000
di azioni di classe A con diritto di voto subordinato, che rappresentano meno del 5% delle
azioni di classe A con diritto di voto subordinato emesse dall'Azienda e in circolazione, in
adempimento a una normale offerta di riacquisto da parte dell'emittente. L'offerta
dell'Azienda, soggetta ad una spesa massima aggregata di 200 milioni di dollari, comincerà il
12 agosto 2003, dopo la scadenza della precedente offerta in data 11 agosto 2003. La
durata non si protrarrà oltre l'11 agosto 2004. L'Azienda non acquisterà nessuna delle azioni
di classe A con diritto di voto subordinato durante il periodo che inizia il 12 agosto 2003 e
che terminerà il 22 agosto 2003.
11. Dati comparativi
Assicuriamo che i dati comparativi sono stati riclassificati in base al metodo di presentazione
adottato nel periodo corrente.
Distributed by PR Newswire on behalf of Magna International Inc.