Prospetto informativo Nordea 1, SICAV
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Prospetto informativo Nordea 1, SICAV
Prospetto informativo Nordea 1, SICAV Organismo di investimento collettivo in valori mobiliari di diritto lussemburghese Maggio 2012 Il presente Prospetto informativo è pubblicato mediante deposito presso l’archivo prospetti della Consob in data 1.06.2012 Investment funds Avvertenze non conferire alcun diritto a risarcimenti, anche in presenza di un programma di indennizzi. Il presente Prospetto informativo e i relativi documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori (“KIID”) devono essere consultati nella loro interezza prima di presentare richiesta di sottoscrizione di Azioni. In caso di dubbi sul contenuto del presente Prospetto informativo o dei KIID, si prega di consultare il proprio consulente finanziario o un altro professionista. La Società di gestione non divulgherà alcuna informazione confidenziale riguardante l’Investitore, salvo nei casi previsti dalle leggi e dai regolamenti o su richiesta dello stesso Investitore. L’Investitore autorizza il Gestore e la Banca depositaria ad archiviare, modificare e utilizzare con qualsivoglia modalità i dati personali contenuti nel modulo di richiesta e derivanti dal rapporto commerciale con la Società di gestione, al fine di amministrare e rafforzare il rapporto commerciale con l’Investitore. A tal fine, i relativi dati potranno essere trasmessi alla Banca depositaria, ai consulenti finanziari che collaborano con la Società di gestione e ad altre società incaricate di fornire servizi di supporto per i suddetti rapporti commerciali. Ai sensi della legge lussemburghese del 2 agosto 2002 in materia di salvaguardia dei dati personali durante il loro trattamento, l’Investitore può richiedere il rilascio di una dichiarazione gratuita concernente i suoi dati personali conservati presso la Società di gestione o la Banca depositaria. E ha il diritto di modificare o eliminare tali dati qualora si dimostrassero errati. Le sottoscrizioni potranno essere accettate soltanto dopo che i KIID siano stati resi disponibili e sulla base del presente Prospetto informativo, accompagnato dall’ultima Relazione annuale, nonché dall’ultima Relazione semestrale se pubblicata successivamente alla Relazione annuale più recente. Queste relazioni costituiscono parte del presente Prospetto informativo e dei KIID. Nell’ambito dell’offerta di azioni non potrà essere fornita alcuna informazione in contrasto con quanto indicato nel presente Prospetto informativo, nei KIID, nelle relazioni finanziarie periodiche e in ogni altro documento menzionato nel presente Prospetto informativo e consultabile da parte del pubblico. Gli Amministratori, i cui nominativi sono indicati nel successivo capitolo intitolato “Sede legale, Consiglio di amministrazione e Gestione quotidiana”, hanno esercitato ogni ragionevole precauzione per far sì che le informazioni contenute nel presente Prospetto informativo e nei KIID siano conformi, per quanto a loro conoscenza in buona fede, ai fatti, e non omettano alcun elemento importante. Gli Amministratori si assumono le responsabilità derivanti da tale dichiarazione. Presso l’Autorità lussemburghese di vigilanza sul settore finanziario è stata depositata la versione in lingua inglese del Prospetto informativo della Società. Poiché la Società è autorizzata all’offerta delle Azioni al pubblico in paesi diversi dal Lussemburgo, la distribuzione del Prospetto informativo e dei KIID potrebbe comportarne la traduzione nelle rispettive lingue ufficiali. In tal caso, il Prospetto informativo e i KIID in lingua inglese faranno fede qualora vi siano discrepanze tra il Prospetto informativo e i KIID in lingua inglese e la loro traduzione in un’altra lingua. Inoltre, le versioni in altre lingue potranno contenere particolari informazioni pertinenti a paesi diversi, concepite a uso degli Investitori che sottoscriveranno le Azioni della Società in quei paesi, che non figurano nel presente Prospetto informativo in lingua inglese. In alcuni paesi la distribuzione del presente Prospetto informativo, dei KIID e della documentazione integrativa, nonché l’offerta di Azioni, potrebbero essere soggette a limitazioni. Si consiglia agli investitori che intendano sottoscrivere le Azioni di documentarsi sulle normativa esistente nei rispettivi paesi in materia di compravendita di Azioni, sull’eventuale regolamentazione del controllo dei cambi colà vigente e sull’incidenza fiscale di operazioni in Azioni. La Società di gestione e la Banca depositaria potranno far uso di registrazioni telefoniche per documentare, tra gli altri dati, le conversazioni intercorse con i rispettivi centri di informazione telefonica. I clienti che effettueranno chiamate telefoniche saranno ritenuti consenzienti alla registrazione delle conversazioni intercorse tra essi e la Società di gestione o la Banca depositaria, nonché all’utilizzo di tali registrazioni su nastro da parte della Società di gestione, della Banca depositaria e/o della Società in procedimenti giudiziari o in altre circostanze, a loro discrezione. Il presente Prospetto informativo e i KIID non costituiscono un’offerta o una sollecitazione da parte di alcuno nelle giurisdizioni in cui tali offerte o sollecitazioni non siano ammesse dalla legge o autorizzate, o a favore di qualsiasi soggetto a cui la legge non consenta di fare tali offerte o sollecitazioni. Si ricorda agli investitori che non tutte le salvaguardie previste dalle normative vigenti nei rispettivi paesi troveranno necessariamente applicazione. Inoltre tali normative potrebbero 3 Prospetto informativo Nordea 1, SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable à Compartiments Multiples) R.C.S. Lussemburgo B. 31442 La Società comprende i seguenti Comparti di investimento: Comparti azionari Comparti obbligazionari Nordea 1 – African Equity Fund Nordea 1 – Brazilian Equity Fund Nordea 1 – Central & Eastern European Equity Fund Nordea 1 – Climate and Environment Equity Fund Nordea 1 – Danish Equity Fund Nordea 1 – Emerging Consumer Fund Nordea 1 – Emerging Markets Focus Equity Fund Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund Nordea 1 – European Alpha Fund Nordea 1 – European Equity Fund Nordea 1 – European Small and Mid Cap Equity Fund Nordea 1 – European Value Fund Nordea 1 – Far Eastern Equity Fund Nordea 1 – Global Dividend Fund Nordea 1 – Global Emerging Markets Equity Fund Nordea 1 – Global Theme Select Fund Nordea 1 – Global Portfolio Fund Nordea 1 – Global Stable Equity Fund Nordea 1 – Global Real Estate Fund Nordea 1 – Global Stable Equity Fund - Unhedged Nordea 1 – Global Value Fund Nordea 1 – Indian Equity Fund Nordea 1 – Japanese Value Fund Nordea 1 – Latin American Equity Fund Nordea 1 – Nordic Equity Fund Nordea 1 – Nordic Equity Small Cap Fund Nordea 1 – North American All Cap Fund Nordea 1 – North American Growth Fund Nordea 1 – North American Value Fund Nordea 1 – Norwegian Equity Fund Nordea 1 – Polish Equity Fund Nordea 1 – Senior Generations Equity Fund Nordea 1 – Stable Emerging Markets Equity Fund Nordea 1 – Swedish Equity Fund Nordea 1 – Danish Bond Fund Nordea 1 – Danish Long Bond Fund Nordea 1 – Danish Mortgage Bond Fund Nordea 1 – Emerging Market Blend Bond Fund Nordea 1 – Emerging Market Bond Fund Nordea 1 – Emerging Market Corporate Bond Fund Nordea 1 – Emerging Market Local Debt Fund Nordea 1 – European Covered Bond Fund Nordea 1 – Euro Bank Debt Fund Nordea 1 – Euro Diversified Corporate Bond Fund Nordea 1 – European Low CDS Government Bond Fund Nordea 1 – European High Yield Bond Fund Nordea 1 – European High Yield Bond Fund II Nordea 1 – European Corporate Bond Fund Nordea 1 – European Corporate Bond Fund Plus Nordea 1 – European Cross Credit Fund Nordea 1 – Global Bond Fund Nordea 1 – Global High Yield Bond Fund Nordea 1 – Global Inflation Linked Bond Fund Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund Nordea 1 – Norwegian Bond Fund Nordea 1 – Polish Bond Fund Nordea 1 – Swedish Bond Fund Nordea 1 – US Corporate Bond Fund Nordea 1 – US High Yield Bond Fund Comparti bilanciati Nordea 1 – Stable Return Fund Comparti a rendimento assoluto Nordea 1 – Heracles Long/Short MI Fund Nordea 1 – Multi-Asset Fund Nordea 1 – Multi-Asset Plus Fund Comparti di riserva Nordea 1 – Danish Kroner Reserve Nordea 1 – Euro Reserve Nordea 1 – Norwegian Kroner Reserve Nordea 1 – Swedish Kroner Reserve Il presente Prospetto informativo sostituisce quello datato gennaio 2012 e comprende tutte le modifiche successivamente apportate. La Società è costituita sotto forma di Organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM), conformemente alla legislazione vigente nel Granducato di Lussemburgo. Lussemburgo, maggio 2012 4 1.Indice Avvertenze......................................................................................................................... 3 Nordea 1 – North American Value Fund........................................................... 120 Nordea 1 – Norwegian Bond Fund..................................................................... 122 Nordea 1 – Norwegian Equity Fund................................................................... 124 Nordea 1 – Norwegian Kroner Reserve............................................................ 126 Nordea 1 – Polish Equity Fund............................................................................ 128 Nordea 1 – Polish Bond Fund.............................................................................. 130 Nordea 1 – Senior Generations Equity Fund................................................... 132 Nordea 1 – Stable Emerging Markets Equity Fund........................................ 134 Nordea 1 – Swedish Bond Fund......................................................................... 136 Nordea 1 – Swedish Equity Fund....................................................................... 138 Nordea 1 – Swedish Kroner Reserve................................................................ 140 Nordea 1 – Stable Return Fund.......................................................................... 142 Nordea 1 – US Corporate Bond Fund................................................................ 144 Nordea 1 – US High Yield Bond Fund............................................................... 146 1.Indice............................................................................................................................ 5 2. Terminologia e definizioni adottate nel Prospetto informativo.... 6 3.Introduzione............................................................................................................. 9 4. I Comparti della Società................................................................................10 Nordea 1 – African Equity Fund............................................................................. 11 Nordea 1 – Euro Bank Debt Fund.......................................................................... 13 Nordea 1 – Brazilian Equity Fund.......................................................................... 15 Nordea 1 – Central & Eastern European Equity Fund...................................... 17 Nordea 1 – Climate and Environment Equity Fund............................................ 19 Nordea 1 – Danish Bond Fund...............................................................................21 Nordea 1 – Danish Equity Fund.............................................................................23 Nordea 1 – Danish Kroner Reserve......................................................................25 Nordea 1 – Danish Long Bond Fund.....................................................................27 Nordea 1 – Danish Mortgage Bond Fund............................................................29 Nordea 1 – Emerging Consumer Fund................................................................. 31 Nordea 1 – Emerging Market Blend Bond Fund................................................33 Nordea 1 – Emerging Market Bond Fund............................................................36 Nordea 1 – Emerging Market Corporate Bond Fund........................................39 Nordea 1 – Emerging Market Local Debt Fund.................................................. 41 Nordea 1 – Emerging Markets Focus Equity Fund............................................43 Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund.............................................................45 Nordea 1 – European Covered Bond Fund......................................................... 47 Nordea 1 – Euro Diversified Corporate Bond Fund...........................................49 Nordea 1 – European Low CDS Government Bond Fund............................... 51 Nordea 1 – Euro Reserve........................................................................................53 Nordea 1 – European Alpha Fund........................................................................ 54 Nordea 1 – European Corporate Bond Fund......................................................56 Nordea 1 – European Corporate Bond Fund Plus.............................................58 Nordea 1 – European Cross Credit Fund.............................................................60 Nordea 1 – European Equity Fund........................................................................62 Nordea 1 – European High Yield Bond Fund..................................................... 64 Nordea 1 – European High Yield Bond Fund II................................................. 66 Nordea 1 – European Small and Mid Cap Equity Fund....................................68 Nordea 1 – European Value Fund.........................................................................70 Nordea 1 – Far Eastern Equity Fund.....................................................................72 Nordea 1 – Global Bond Fund................................................................................ 74 Nordea 1 – Global Dividend Fund.........................................................................76 Nordea 1 – Global Emerging Markets Equity Fund...........................................78 Nordea 1 – Global High Yield Bond Fund............................................................80 Nordea 1 – Global Inflation Linked Bond Fund...................................................82 Nordea 1 – Global Portfolio Fund......................................................................... 84 Nordea 1 – Global Real Estate Fund....................................................................86 Nordea 1 – Global Stable Equity Fund.................................................................88 Nordea 1 – Global Stable Equity Fund – Unhedged........................................ 90 Nordea 1 – Global Theme Select Fund................................................................92 Nordea 1 – Global Value Fund.............................................................................. 94 Nordea 1 – Heracles Long/Short MI Fund.......................................................... 96 Nordea 1 – Indian Equity Fund...............................................................................98 Nordea 1 – Japanese Value Fund...................................................................... 100 Nordea 1 – Latin American Equity Fund........................................................... 102 Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund..................................... 104 Nordea 1 – Multi-Asset Fund...............................................................................106 Nordea 1 – Multi-Asset Plus Fund...................................................................... 109 Nordea 1 – Nordic Equity Fund........................................................................... 112 Nordea 1 – Nordic Equity Small Cap Fund....................................................... 114 Nordea 1 – North American All Cap Fund........................................................ 116 Nordea 1 – North American Growth Fund........................................................ 118 5. Capitale sociale................................................................................................ 148 6. Compravendita di azioni............................................................................. 153 7. Valore patrimoniale netto........................................................................... 156 8. Limitazioni all’investimento....................................................................... 157 9. Considerazioni sui rischi speciali.......................................................... 163 10. Società di gestione......................................................................................... 165 11. Subgestore degli investimenti.................................................................166 12. Sub-subgestori degli investimenti.........................................................166 13. Consulenti e Subconsulenti per gli investimenti.......................... 167 14. Banca depositaria e Banca principale incaricata dei pagamenti............................................................................................................ 167 15. Banca incaricata dei servizi..................................................................... 168 16. Distributore principale..................................................................................168 17. Distributori e Intestatario delegato....................................................... 168 18. Spese a carico della Società................................................................... 168 19. Tassazione della Società e dei suoi Azionisti............................... 169 20.Scioglimento e fusione................................................................................ 169 21. Politica di distribuzione................................................................................ 170 22.Pagamenti agli Azionisti............................................................................. 170 23.Avvisi e informazioni agli Azionisti....................................................... 171 24.Documentazione a disposizione per consultazione................. 171 25.Sede legale e Consiglio di amministrazione.................................. 171 26.Amministrazione.............................................................................................. 172 27. Canali di distribuzione.................................................................................. 172 28.Rappresentanti & Banche incaricate dei pagamenti fuori dal Lussemburgo................................................................................. 173 29.Subgestori degli investimenti................................................................... 174 30.Sub-subgestori degli investimenti......................................................... 175 31. Consulenti e Subconsulenti per gli investimenti.......................... 175 32.Consulenti legali.............................................................................................. 175 33.Società di revisione........................................................................................ 175 34.Autorizzazioni al collocamento presso il pubblico..................... 176 35.Prezzi giornalieri delle azioni................................................................... 176 5 2. Terminologia e definizioni adottate nel Prospetto informativo Africa Ai fini dell’investimento, tale espressione designa tutti i territori del continente africano, compresi il Canale di Suez, il Madagascar e Mauritius. Altro Mercato Regolamentato Un Mercato regolamentato abitualmente operante nonché riconosciuto e aperto al pubblico, ossia un mercato • in possesso dei seguenti requisiti inseparabili: liquidità elevata: sintesi multilaterale degli ordini (sintesi dei prezzi denaro e lettera da parte di tutti gli operatori al fine di fissare un prezzo unico) e trasparenza (la diffusione di informazioni esaurienti al fine di offrire ai clienti la possibilità di seguire gli scambi, in modo da garantire l’esecuzione dei rispettivi ordini alle condizioni di mercato); • negoziazione dei titoli con una frequenza regolare; • riconoscimento da parte di uno Stato o di un’autorità pubblica delegata da tale Stato, oppure da parte di un altro ente riconosciuto da tale Stato o da tale autorità pubblica, quale ad esempio un’associazione professionale; e • possibilità del pubblico di acquistare tutti i titoli che vi sono negoziati. Altro Stato Qualsiasi Stato europeo che non sia uno Stato membro dell’Unione europea, nonché qualsiasi Stato di America, Africa, Asia e Oceania. America latina Ai fini dell’investimento, comprende i seguenti paesi: Argentina, Bolivia, Brasile, Cile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Haiti, Honduras, Messico, Nicaragua, Panama, Paraguay, Perù, Repubblica Dominicana, Uruguay, Venezuela. Amministratore Un membro del Consiglio di amministrazione della Società. Area del dollaro Ai fini degli investimenti tale espressione designa l’Australia (AUD), il Canada (CAD), la Nuova Zelanda (NZD) e gli Stati Uniti (USD) Area dell’euro Ai fini degli investimenti, tale espressione designa i paesi che adottano l’euro come moneta legale. AUD Dollaro australiano. Azione per investitori istituzionali Un’Azione della Società riservata agli Investitori istituzionali. Azione per investitori privati Un’Azione della Società acquistabile dagli Investitori non istituzionali. Azioni Le azioni della Società e ogni eventuale diritto da esse derivante. Azioni a distribuzione Azioni della Società che danno diritto a percepire il dividendo, in merito alla cui distribuzione delibera l’Assemblea generale degli Azionisti. Azioni ad accumulazione dei proventi Azioni della Società che non danno diritto al pagamento di alcun dividendo. I possessori di tali Azioni beneficiano invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei proventi delle Azioni stesse. Azionista Una persona fisica o giuridica, o una società, che ha investito in Azioni. Banca depositaria Nordea Bank S.A., 562 rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo. CAD Dollaro canadese Cedola fissa Il versamento degli interessi per uno strumento di credito che viene calcolato con la stessa percentuale per l’intera durata dello strumento di credito. Cedola fissa e condizionata Il versamento degli interessi per uno strumento di credito che viene calcolato con la stessa percentuale per l’intera durata dello strumento di credito; tuttavia, gli interessi non necessariamente vengono pagati in contanti, ma ad esempio con ulteriori strumenti di credito dello stesso emittente. Cedola variabile Il versamento degli interessi per uno strumento di credito che non viene calcolato con la stessa percentuale per l’intera durata dello strumento di credito, bensì con una percentuale che viene modificata periodicamente, ad esempio ogni 1, 3, 6 o 12 mesi. CHF Franchi svizzeri Classe Una o più classi di Azioni tutte appartenenti a un Comparto il cui patrimonio viene di solito investito conformemente alla strategia d’investimento prevista per quel Comparto, ma contraddistinte da talune peculiarità quali le strutture dei costi in caso di vendite e rimborsi, le strutture delle commissioni, le politiche di distribuzione, le valute di riferimento, le categorie di Investitori, i paesi di commercializzazione e altre particolarità. Commissione di amministrazione Commissione annua a carico del patrimonio della Società, dovuta a Nordea Investment Funds S.A. a titolo di remunerazione delle sue funzioni di amministrazione centrale della Società. Commissione di conversione Commissione dovuta dall’Azionista in caso di Conversione delle Azioni di sua proprietà. Commissione di deposito e per i servizi di pagamento Commissione annua a carico del patrimonio della Società, dovuta a Nordea Bank S.A. a titolo di remunerazione dei servizi di Banca depositaria e Agente pagatore resi alla Società. Commissione di distribuzione È una commissione annua prelevata dal patrimonio delle Azioni di classe E della Società, dovuta a Nordea Investment Funds S.A., e/o ai distributori o agenti di vendita incaricati da Nordea Investment Funds S.A., a titolo di remunerazione della loro attività di distribuzione delle Azioni della Società. Commissione di gestione Commissione annua prelevata dal patrimonio della Società, dovuta a Nordea Investment Funds S.A. a titolo di remunerazione dei servizi di gestione degli investimenti resi alla Società. 6 Commissione di performance Commissione annua prelevata dal patrimonio della Società e dovuta a taluni subgestori nominati da Nordea Investment Funds S.A., in aggiunta alla commissione di subgestione, a titolo di remunerazione per i servizi di subgestione resi alla Società. La Commissione di performance, laddove prevista, sarà soggetta alle condizioni descritte nel Prospetto informativo. Commissione di rimborso Una commissione dovuta da un Azionista in seguito alla vendita delle sue Azioni. Commissione di sottoscrizione Commissione dovuta all’atto dell’acquisto di Azioni. Comparto Un singolo portafoglio comprensivo di attività e passività nel quadro di Nordea 1, SICAV, il cui patrimonio è investito conformemente agli obiettivi e alla particolare politica di investimento per esso stabiliti. Consiglio di amministrazione L’organo decisionale della Società, eletto dagli Azionisti. Conversione Conversione di Azioni di un Comparto e/o Classe e/o Sottoclasse in Azioni di un altro Comparto e/o Classe e/o Sottoclasse. Direttiva Direttiva 85/611/CEE del Consiglio del 20 dicembre 1985 concernente il coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative in materia di taluni organismi d’investimento collettivo in valori mobiliari, e successive modifiche. DKK Corona danese Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (“KIID”) In aggiunta al presente prospetto informativo, la Società predispone e rende disponibili uno o tutti i documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori. Il documento contenente le informazioni chiave per l’investitore sarà messo a disposizione degli investitori prima di qualsiasi acquisto di Azioni e si provvederà al relativo aggiornamento almeno una volta l’anno, al 31 dicembre. Ente di regolamentazione L’ente lussemburghese, o quella che lo sostituirà, preposto alla sorveglianza sugli organismi di investimento collettivo operanti nel Granducato di Lussemburgo. Commission de Surveillance du Secteur Financier 110 route d’Arlon L-2991 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo (www.cssf.lu). EUR L’euro, ossia la moneta unica europea adottata da taluni Stati membri dell’Unione europea. Europa centrale e orientale Dell’Europa centrale e orientale Ai fini degli investimenti tale espressione designa: • i 10 paesi che hanno aderito all’UE il 1° maggio 2004; e • i nuovi candidati ufficiali all’adesione all’UE; e • i paesi appartenenti all’Europa geografica che costituivano l’ex Unione sovietica. Europa/europei Ai fini degli investimenti, tale espressione designa i 27 Stati membri dell’Unione europea, più la Norvegia, l’Islanda, il Liechtenstein e la Confederazione elvetica. Exchange Traded Fund azionario Organismo di investimento collettivo conforme alla Direttiva che, sulla base dei suoi documenti costitutivi, si propone di conseguire un performance identica o pressoché identica a quella dell’indice azionario di riferimento. Tale obiettivo di investimento può essere raggiunto sia tramite l’investimento diretto nei titoli azionari che compongono l’indice di riferimento sia utilizzando strumenti derivati o qualsiasi altro veicolo che fornisca indirettamente un’esposizione prossima a quella dell’indice di riferimento sottostante. FCI Fondo comune di investimento. GAFI Gruppo di azione finanziaria internazionale contro il riciclaggio e il finanziamento del terrorismo (conosciuto anche come Financial Action Task Force o “FATF”). GBP Lira sterlina Giorno di valutazione Ogni Giorno lavorativo in cui venga calcolato il Valore patrimoniale netto per azione di un determinato Comparto della Società. Qualora un Giorno di valutazione non coincida con un Giorno lavorativo o coincida con un giorno di chiusura delle banche in Lussemburgo o in un mercato che rappresenti il principale mercato di negoziazione di una parte consistente degli investimenti di un Comparto, si adotterà come Giorno di valutazione il Giorno lavorativo immediatamente successivo che non cada in un giorno di chiusura delle banche in Lussemburgo o in un mercato di rilevante importanza per il Comparto. Giorno lavorativo Tutti i giorni di apertura degli sportelli di Nordea Bank S.A. Gli sportelli di Nordea Bank S.A. sono chiusi in corrispondenza di tutte le festività ufficiali in Lussemburgo, il 24 dicembre e il Venerdì Santo. Nordea Bank S.A. può altresì essere chiusa in qualsiasi altro giorno da essa stabilito. In quest’ultimo caso, gli Azionisti saranno informati di tali giorni di chiusura conformemente alle disposizioni di legge vigenti. Gruppo di società Più Società, appartenenti a uno stesso gruppo di imprese e tenute a redigere un bilancio consolidato come previsto dalla Direttiva del Consiglio 83/349/CEE, emessa il 13 giugno 1983 in materia di bilancio consolidato conformemente alle norme contabili internazionalmente riconosciute. Importo lordo convertito Il Valore patrimoniale netto per azione, moltiplicato per il numero di Azioni convertite. Importo lordo investito Il Valore patrimoniale netto, moltiplicato per il numero di Azioni sottoscritte e maggiorato della Commissione di sottoscrizione. Importo lordo rimborsato Il Valore patrimoniale netto per azione, moltiplicato per il numero di Azioni rimborsate. Importo netto investito La somma effettivamente investita nella Società, pari all’Importo lordo investito meno la Commissione di sottoscrizione. 7 Importo netto rimborsato Il Valore patrimoniale netto per azione, moltiplicato per il numero di Azioni rimborsate e diminuito della Commissione di rimborso. Investitore Un potenziale Azionista della Società. Investitore istituzionale Una società o un’organizzazione che gestisce fondi e importi consistenti quali, ad esempio, istituti finanziari, professionisti del settore finanziario (ivi compresi gli operatori che investono in nome proprio ma per conto di terzi ai sensi di un contratto di gestione discrezionale), compagnie di assicurazione e di riassicurazione, fondi pensione, società di partecipazione, enti locali e regionali. JPY Yen giapponese. Legge La legge del 17 dicembre 2010 in materia di organismi di investimento collettivo del risparmio e successive modifiche. Mercato Regolamentato La definizione di Mercato regolamentato è illustrata nel trattino 13 dell’Articolo 1 della Direttiva del Consiglio 93/22/CEE, emessa il 10 maggio 1993 in materia di servizi di investimento nel settore dei valori mobiliari (la “Direttiva 93/22/CEE”), ossia un mercato incluso nell’elenco dei mercati regolamentati redatto da ciascuno Stato membro; • regolarmente operante; • caratterizzato dal fatto che i regolamenti emessi o approvati dalle autorità competenti ne definiscono le condizioni di funzionamento e di accesso, nonché i requisiti che uno strumento finanziario deve possedere prima di potervi essere effettivamente negoziato; • che preveda il rispetto di tutti gli obblighi di pubblicità dei conti e di trasparenza stabiliti dalla Direttiva 93/22/CEE. Mercato/i emergente/i Ai fini degli investimenti, con tale espressione si intendono i paesi che, ad esempio rispetto all’Europa, sono meno sviluppati economicamente (in base al calcolo del Prodotto interno lordo pro capite) ma in possesso di consistenti potenzialità di crescita. A titolo esemplificativo citiamo il Brasile, la Cina, l’India e la Russia. La maggior parte dei paesi classificabili come mercati emergenti si trova in America Latina, Europa orientale, Asia, Africa e Medio Oriente. Metodologia di investimento “TIP” Il Processo di investimento tematico (TIP), caratterizzato da una criteri esclusivi, prende le mosse da un’analisi del quadro economico complessivo, finalizzata all’individuazione dei settori industriali che presentano le migliori potenzialità tenendo conto delle prospettive economiche generali. L’analisi prosegue poi a livello delle singole aziende, salendo via via di livello fino a prendere in esame il quadro economico generale per individuare i temi e i settori più privilegiati dalle dinamiche tematiche. La selezione delle aziende si basa sulla valutazione delle rispettive capacità di volgere a proprio vantaggio le opportunità offerte dal tema considerato. Metodologia di investimento “Value” La Metodologia di investimento “Value” privilegia la capacità di generare utili di una società in virtù della sua particolare attività commerciale. La Società definisce la capacità di generare utili come l’attitudine di un’azienda a produrre consistenti flussi finanziari discrezionali a beneficio dei propri azionisti. NOK Corona norvegese. Nord America A fini di investimento, tale espressione designa gli Stati Uniti d’America e il Canada. NZD Dollaro neozelandese. Obbligazioni ad alto rendimento Titoli di debito societari ai quali Standard&Poor’s e Moody’s hanno attribuito rating rispettivamente pari o inferiori a BB+ o Ba1. OCSE L’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico. OICR Un Organismo di investimento collettivo del risparmio. OICVM Un Organismo di investimento collettivo in valori mobiliari, disciplinato dalla Direttiva sugli OICVM. PLN Zloty polacco. Prospetto informativo Il Prospetto informativo di Nordea 1, SICAV; il presente documento. Regione dell’Estremo Oriente Ai fini degli investimenti tale espressione designa Hong Kong, Taiwan, China, Corea del Sud, Filippine, Indonesia, Malesia, Singapore, Tailandia e Vietnam. Regione nordica Ai fini degli investimenti, tale espressione indica Danimarca, Svezia, Norvegia, Finlandia e Islanda. Rimborsi La vendita di Azioni possedute da un Azionista. Sede legale Il domicilio della Società, notificato al Registre de Commerce et des Sociétés di Lussemburgo, ove è custodita la documentazione contabile della Società e dove dovrà essere indirizzata la corrispondenza ufficiale della Società. SEK Corona svedese. SICAV Società di investimento a capitale variabile. Società Nordea 1, SICAV. Società di gestione Nordea Investment Funds S.A., 562 rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo. Sottoclasse Una o più sottoclassi di Azioni, tutte appartenenti a una determinata Classe il cui patrimonio viene generalmente investito in base alla strategia di investimento del Comparto di appartenenza della Classe, ma contraddistinte da talune peculiarità quali le strutture dei costi addebitati in caso di vendite e rimborsi, le strutture delle commissioni, le politiche di distribuzione, le valute di riferimento, le categorie di Investitori, i paesi di commercializzazione e altre particolarità. Sottoscrizione L’acquisto di Azioni. 8 Stato membro Uno Stato membro dell’Unione europea. Statuto L’Atto costitutivo e lo Statuto della Società. Strumenti del mercato monetario Strumenti abitualmente trattati sul mercato monetario, caratterizzati da elevata liquidità e da un valore esattamente determinabile in qualsiasi momento. Titoli soggetti al Regolamento S I titoli soggetti al Regolamento S sono titoli offerti e venduti fuori dagli Stati Uniti d’America e non soggetti a obblighi di registrazione imposti ai sensi della sezione 5 dello US Securities Act del 1933. Titoli soggetti alla Rule 144a I titoli soggetti alla Rule 144a sono titoli statunitensi trasferibili mediante un regime di “private placement” (ossia senza registrazione presso la Securities and Exchange Commission) ai quali è associato un diritto di registrazione (registration right) ai sensi dello US Securities Act del 1933. Tali diritti di registrazione conferiscono un diritto di scambio (exchange right) in titoli di debito o titoli azionari. La vendita dei titoli soggetti alla Rule 144a è autorizzata esclusivamente ai “Qualified Institutional Buyers” (come prescritto dallo US Securities Act del 1933). UE L’Unione europea USD Dollaro statunitense. Valore patrimoniale netto In riferimento alle Azioni di qualsiasi Classe e/o Sottoclasse di qualsiasi Comparto, il valore per Azione calcolato conformemente alle disposizioni di cui al paragrafo “Valore patrimoniale netto” del presente Prospetto. Valore patrimoniale netto complessivo Il valore complessivo di tutte le Azioni in circolazione di un Comparto o il valore complessivo delle attività di tale Comparto al netto del valore delle passività dello stesso. Valori mobiliari I valori mobiliari comprendono: • azioni e titoli equivalenti; • obbligazioni e altri strumenti di credito; • ogni altro titolo negoziabile che attribuisca il diritto all’acquisto di un qualsiasi Valore mobiliare tramite sottoscrizione o scambio, ad esclusione di tecniche e strumenti finanziari. Valuta di base La valuta in cui è espresso il Valore patrimoniale netto di un dato Comparto. 3.Introduzione orari indicati nei rispettivi avvisi di convocazione. Gli Azionisti iscritti nel libro dei Soci riceveranno gli avvisi di convocazione per posta ordinaria. Gli altri avvisi di convocazione verranno pubblicati con le modalità descritte nel capitolo “Avvisi e informazioni agli Azionisti”. I principali obiettivi di Nordea 1, SICAV (la “Società”) sono: • l’offerta di una gamma di Comparti nel quadro di una gestione professionale di tipo attivo; • la diversificazione dei rischi di investimento; • consentire agli Investitori alla ricerca di rendimenti soddisfacenti di conseguire tale obiettivo, senza trascurare la salvaguardia e l’accrescimento del capitale nel lungo periodo. Le delibere attinenti agli interessi degli Azionisti della Società saranno approvate all’assemblea generale, mentre le delibere che incidano su diritti particolari degli Azionisti di uno specifico Comparto dovranno essere approvate anche dall’assemblea generale del Comparto interessato. La Società è stata costituita originariamente nel Granducato di Lussemburgo il 31 agosto 1989 con la denominazione di Frontrunner I, SICAV. Il 1° febbraio 2001 la Società ha cambiato la denominazione in Nordea 1, SICAV. La Società è costituita in forma di società a capitale variabile (Société d’Investissement à Capital Variable o SICAV) multicomparto, disciplinata dalla Legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali e successive modifiche, nonché dalla Parte I della Legge del 17 dicembre 2010 in materia di organismi di investimento collettivo e successive modifiche (la “Legge”). La Società è costituita a tempo indeterminato. La Società richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che ciascun investitore potrà esercitare pienamente i propri diritti direttamente nei confronti della Società, in particolare il diritto di partecipare alle assemblee generali degli azionisti, solo qualora detenga azioni nominative e il suo nominativo sia iscritto nel registro degli azionisti della Società. Qualora un investitore acquisti Azioni della Società attraverso un intermediario che investe in tali Azioni a proprio nome ma per conto dell’investitore, quest’ultimo potrebbe non sempre essere in grado di esercitare alcuni diritti spettanti agli azionisti direttamente nei confronti della Società. Si raccomanda agli investitori di richiedere una consulenza professionale in merito ai loro diritti. La Società ha sede legale al numero civico 562, rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo. Lo Statuto della Società, pubblicato la prima volta 16 ottobre 1989 nel Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (il “Mémorial”), è stato più volte modificato. I più recenti emendamenti allo Statuto sono stati adottati in data 10 maggio 2012 e saranno pubblicati nel Mémorial in data 5 giugno 2012. La versione più recente dello Statuto, unitamente alla notifica legale obbligatoria, è stata depositata presso la Cancelleria del Tribunale distrettuale di Lussemburgo, dove si trova a disposizione di chiunque desideri consultarla od ottenerne copie. Ai sensi dello Statuto della Società, il Consiglio di amministrazione ha facoltà di • limitare gli acquisti di Azioni della Società da parte di qualsiasi persona fisica o giuridica qualora ciò sia nell’interesse della Società; • limitare il possesso di Azioni della Società da parte di qualsiasi persona fisica o giuridica qualora ciò si renda necessario al fine di garantire il rispetto delle leggi e delle normativa di un paese e/o dei suoi regolamenti ufficiali, nonché per evitare che tale partecipazione azionaria determini l’assoggettamento della Società a un carico fiscale o ad altre penalizzazioni di natura finanziaria, che diversamente non avrebbe dovuto o non dovrebbe sostenere. L’esercizio finanziario della Società inizia il 1° gennaio e si conclude il 31 dicembre di ogni anno. Le assemblee degli azionisti si terranno con frequenza annuale presso la Sede legale della Società a Lussemburgo o in un altro luogo che sarà indicato nell’avviso di convocazione dell’assemblea. L’Assemblea Generale Annuale si terrà il 15 marzo di ogni anno alle 11.00 (ora dell’Europa centrale). Qualora tale data non coincida con un Giorno Lavorativo, l’Assemblea Generale Annuale si terrà il primo Giorno Lavorativo successivo. Altre assemblee degli Azionisti potranno tenersi nei luoghi e negli Il Consiglio di amministrazione ha stabilito che le Azioni non saranno offerte né vendute a persone fisiche o giuridiche statunitensi. A tal fine, con l’espressione “Persona fisica o giuridica statunitense” si intendono: 9 • • • • • • • • • Il Consiglio di amministrazione potrà decidere, in qualsiasi momento, di istituire nuovi Comparti che abbiano come obiettivo l’investimento in titoli. In seguito all’istituzione di tali ulteriori Comparti il presente Prospetto informativo sarà aggiornato e sarà predisposto un apposito KIID. i cittadini degli Stati Uniti d’America indipendentemente dal loro luogo di residenza, oppure i residenti negli Stati Uniti d’America indipendentemente dalla loro cittadinanza; un soggetto con passaporto statunitense; un soggetto nato negli Stati Uniti e che abbia rinunciato alla cittadinanza statunitense; un soggetto con doppia cittadinanza (statunitense e di un altro paese); un soggetto che sia residente permanente legittimo negli Stati Uniti, ossia detentore di una "Green card"; un soggetto con una presenza significativa negli Stati Uniti, ossia un cittadino non statunitense che (i) non sia un diplomatico, docente, studente o atleta e che (ii) si trovi negli Stati Uniti per almeno 183 giorni, calcolando: • tutti i giorni (almeno 31) dell'anno in corso; • 1/3 dei giorni dell'anno immediatamente precedente; e • 1/6 dei giorni del secondo anno precedente; le società costituite o esistenti ai sensi di leggi vigenti in qualsiasi Stato, territorio o possedimento degli Stati Uniti d’America; le persone giuridiche costituite ai sensi di leggi vigenti degli Stati Uniti d’America o in qualsiasi loro Stato, territorio o possedimento; o qualsiasi asse patrimoniale o trust, soggetti alla normativa tributaria degli Stati Uniti d'America. Inoltre, fintantoché i Comparti di nuova istituzione non saranno aperti alle sottoscrizioni, il Consiglio di amministrazione avrà facoltà di determinarne in qualsiasi momento i periodi di sottoscrizione iniziale e i prezzi di sottoscrizione iniziale; in caso di apertura di tale Comparti, il Prospetto informativo sarà aggiornato e sarà predisposto un KIID, al fine di fornire agli Investitori le informazioni necessarie. Le azioni dei Comparti della Società potranno essere quotate nella Borsa di Lussemburgo. Conformemente alla normativa italiana, le azioni dei Comparti della Società possono essere distribuite in Italia mediante piani di risparmio tramite una Banca incaricata dei pagamenti in Italia (come indicato nel capitolo “Rappresentanti & Banche incaricate dei pagamenti fuori dal Lussemburgo”). Gli Investitori non istituzionali residenti in Italia avranno la possibilità di conferire un mandato a una Banca incaricata dei pagamenti in Italia (ai sensi del capitolo “Rappresentanti e Agenti pagatori fuori dal Lussemburgo”) al fine di i) trasmettere alla Società le richieste di sottoscrizione, conversione e rimborso classificate in base al Comparto e al distributore; ii) richiedere la registrazione delle Azioni a proprio nome o per conto di terzi nel Registro degli Azionisti della Società; iii) fornire tutti i servizi relativi all’esercizio dei diritti degli Azionisti. Poiché la suddetta definizione di “Persona fisica o giuridica statunitense” differisce da quella contenuta nel Regolamento S dello US Securities Act del 1933, il Consiglio di amministrazione della Società, indipendentemente dall’appartenenza di tale persona o soggetto a una delle suddette categorie, ha conferito ai dirigenti di Nordea Investment Funds S.A. la facoltà di stabilire, caso per caso, se la proprietà di Azioni o la sollecitazione alla proprietà di Azioni costituisca o meno una violazione di qualsivoglia legge di regolamentazione dei titoli vigente negli Stati Uniti d’America o in qualsiasi loro Stato od ordinamento giuridico. Per ulteriori dettagli in merito a tali mandati, gli Investitori non istituzionali residenti in Italia sono invitati a consultare il modulo di sottoscrizione disponibile a livello locale. Per ulteriori informazioni in merito a limitazioni o divieti imposti alla proprietà di Azioni, si prega di rivolgersi alla Società o alla Società di gestione. 4. I Comparti della Società Salvo diversa indicazione nei paragrafi successivi, ciascun Comparto è soggetto alla normativa generale stabilita nei capitoli 4 e seguenti del presente Prospetto informativo. Ogni Comparto risponderà dei propri debiti ed obbligazioni. 10 Nordea 1 – African Equity Fund Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo ( al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica in Africa. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il presente Comparto non ha un indice di riferimento. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in EUR, NOK, SEK, USD* e PLN* • Azioni HB in CHF* • Azioni E in EUR e PLN • Azioni HE in PLN* • Azioni BI in EUR, GBP*, PLN* e USD* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni X in EUR** • Azioni Y in PLN** Nel rispetto dei succitati vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investirà il proprio patrimonio in società di qualsiasi dimensione e settore. Gli investimenti saranno concentrati in un numero più limitato di società e il portafoglio sarà pertanto meno diversificato. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. L’utilizzo di strumenti derivati da parte del Comparto sarà limitato alla copertura del patrimonio netto. Il Comparto effettuerà operazioni in strumenti derivati negoziati in borsa con finalità di copertura del rischio al ribasso. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Per le finalità del presente Comparto, gli investimenti si considerano ammissibili ai sensi dell’art. 19 (1) commi da a) a c) della Direttiva 85/611/CE nei mercati africani: – considerati regolamentati mediante pubblicazione da parte di un’Autorità di vigilanza europea e/o – considerati regolamentati dal Consiglio di amministrazione della Società, in base ai requisiti e alle condizioni previste dalla Direttiva MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; • il rischio di liquidità. EUR CHF EUR PLN EUR CHF GBP EUR EUR 50,00 75,00 50,00 200,00 75.000,00 110.000,00 70.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. 11 Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni a carico del Comparto Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y Commissione di gestione 1,9500% su base annua 1,9500% su base annua 1,9500% su base annua 1,9500% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 12 Nordea 1 – Euro Bank Debt Fund “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Obiettivo del gestore degli investimenti è investire il patrimonio del Comparto, nell’ambito delle limitazioni elencate più avanti, in obbligazioni societarie prevalentemente del settore finanziario in maniera diretta oppure indirettamente tramite l’utilizzo di derivati, nonché in altri tipi di valori mobiliari e strumenti del mercato monetario in previsione di movimenti al rialzo o al ribasso del mercato. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il presente Comparto non ha un indice di riferimento. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio di titoli di debito del settore finanziario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito denominati in euro con cedola fissa, cedola fissa e condizionata o cedola variabile, emessi da mutuatari privati. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR**, NOK**, SEK** e DKK** • Azioni BP in EUR, NOK**, SEK**, DKK**, GBP** e PLN** • Azioni E in EUR e PLN** • Azioni BI in EUR, NOK**, SEK**, DKK**, GBP** e PLN** • Azioni AI in EUR**, NOK**, SEK** e DKK** • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in PLN* • Azioni HE in PLN* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in DKK* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in NOK* • Azioni HBI in SEK* • Azioni X in EUR** • Azioni AX in EUR** • Azioni HX in NOK** • Azioni HX in SEK** • Azioni HX in DKK** • Azioni HY in PLN** Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in titoli di debito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari di tutto il mondo, inclusi enti pubblici, in asset backed securities e mortgage backed securities, obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni, nonché in azioni e titoli collegati ad azioni a seguito di operazioni societarie. I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, istituzioni finanziarie e altre persone giuridiche, amministrazioni comunali, istituti di pegno nonché organismi statali e sovranazionali. Il Comparto può utilizzare derivati a fini di copertura, in sostituzione di investimenti diretti, nonché per incrementare la performance nel rispetto delle limitazioni d’investimento imposte. Gli strumenti derivati comprenderanno, ma non in modo esclusivo, futures e swap su tassi d’interesse, contratti a termine e swap su valute e credit default swap. I derivati possono essere utilizzati, ad esempio, per gestire i rischi di tasso di interesse, di cambio o di credito, acquisire un’esposizione di mercato o beneficiare delle inefficienze del mercato. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: - le variazioni dei tassi d’interesse; - le oscillazioni dei tassi di cambio; - le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; - l’evoluzione del quadro giuridico; - Insolvenza di un emittente - le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (per es. nella liquidità rispetto a obbligazioni o azioni). Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in DKK Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni X Azioni AX Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni HY in PLN La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo EUR 50,00 EUR 50,00 EUR 50,00 EUR 75.000,00 EUR 75.000,00 CHF 75,00 NOK 450,00 SEK 600,00 PLN 200,00 PLN 200,00 CHF 110.000,00 DKK 555.000,00 GBP 70.000,00 NOK 650.000,00 SEK 850.000,00 EUR 5.000.000,00 EUR 5.000.000,00 NOK 45.000.000,00 SEK 55.000.000,00 DKK 38.000.000,00 PLN 200,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di 13 Commissioni a carico del Comparto sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in DKK Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni X Azioni AX Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni HY in PLN Commissioni a carico dell’Investitore Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in DKK Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni X Azioni AX Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni HY in PLN Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni ricorrenti a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Data di lancio iniziale Il Comparto non è attualmente sottoscrivibile. 14 Nordea 1 – Brazilian Equity Fund non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Obiettivo di investimento Il presente Comparto si propone di conseguire un apprezzamento del capitale degli Azionisti nel lungo periodo nel rispetto del principio della ripartizione dei rischi e avvalendosi delle potenzialità di crescita futura. Nel lungo termine il Comparto si propone di offrire, grazie al suo portafoglio diversificato, un rendimento superiore a quello dell’indice di riferimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investe il suo patrimonio in base ad una combinazione di allocazione per attività, settore e paese basata sull’analisi fondamentale. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI Brazil 10/40 – Net Total Return in USD Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni, Participatory Notes (P-Notes) e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica in Brasile. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di debito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni, P-Notes e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in USD**, EUR**, SEK**, NOK** e DKK** • Azioni BP in USD, EUR, DKK, NOK, SEK, GBP** e PLN** • Azioni E in USD, EUR e PLN • Azioni HE in PLN* • Azioni HA in EUR* • Azioni HB in EUR* • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in CHF* • Azioni BI in USD, EUR, GBP e PLN • Azioni AI in USD** e EUR** • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in PLN* • Azioni X in USD** • Azioni Y in PLN**. L’investimento del Comparto in P-Notes deve essere conforme all’Art. 2 del Regolamento granducale dell’8 febbraio 2008. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati al fine di assumere un’esposizione all’indice di riferimento utilizzato, di coprire il proprio patrimonio netto rispetto alla composizione di tale indice o in sostituzione di investimenti diretti in titoli. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. Il Comparto può inoltre effettuare operazioni in strumenti derivati OTC o negoziati in borsa con finalità di copertura del rischio di ribasso. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale della presente Sottoclasse di Azioni A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; • il rischio di liquidità. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HA in EUR Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni Y La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, EUR EUR EUR PLN EUR EUR SEK NOK CHF EUR EUR GBP CHF PLN EUR EUR 50,00 50,00 50,00 200,00 50,00 50,00 600,00 450,00 75,00 75.000,00 75.000,00 70.000,00 110.000,00 29.016,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di 15 Commissioni a carico del Comparto sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HA in EUR Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni HBI in PLN Azioni BI Azioni AI Azioni X Azioni Y Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni HA in EUR 5,0% max Azioni HB in EUR 5,0% max Azioni HB in SEK 5,0% max Azioni HB in NOK 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni AI 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di gestione 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. 16 Nordea 1 – Central & Eastern European Equity Fund Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento nei mercati dell’Europa centrale e orientale. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio netto (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica nell’Europa centrale e orientale. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI EM Europe 10/40 - Net Return. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in EUR, NOK, SEK e PLN** • Azioni E in EUR e PLN** • Azioni HE in PLN* • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in NOK* • Azioni BI in EUR e GBP** • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni X in EUR** • Azioni Y in PLN** Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, questo Comparto investirà il suo patrimonio in aziende indipendentemente dalle loro dimensioni, dal loro settore produttivo e dalla loro ubicazione, e concentrerà i suoi investimenti su un numero più ristretto di società in modo tale da ottenere un portafoglio meno diversificato. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati al fine di assumere un’esposizione all’indice di riferimento utilizzato, di coprire il proprio patrimonio netto rispetto alla composizione di tale indice o in sostituzione di investimenti diretti in titoli. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y EUR CHF EUR PLN SEK NOK EUR CHF GBP EUR EUR 50,00 75,00 50,00 200,00 600,00 450,00 75.000,00 110.000,00 70.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. 17 Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni HB in SEK 5,0% max Azioni HB in NOK 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 18 Nordea 1 – Climate and Environment Equity Fund inerenti all’investimento in operazioni credit default e in operazioni in opzioni, future, swap e CFD. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di conseguire una crescita del capitale a lungo termine tramite un portafoglio diversificato di azioni e strumenti correlati ad azioni di società che, secondo le previsioni, beneficeranno direttamente o indirettamente degli sviluppi relativi a tematiche ambientali quali il cambiamento climatico. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto non ha un indice di riferimento. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Questo Comparto investirà in tutto il mondo e almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento e warrant su azioni e diritti azionari. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che, al fine di massimizzare i rendimenti, sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti in mercati azionari specifici. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti debitori denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali, nonché in azioni, diritti azionari ed altri titoli affini, certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Azioni disponibili Saranno disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in EUR, NOK, USD*, SEK e PLN** • Azioni HB in CHF* • Azioni BI in EUR e USD* • Azioni HBI in CHF* • Azioni E in EUR e PLN** • Azioni HE in PLN* • Azioni X in EUR • Azioni Y in PLN** Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali d’investimento della Società, il Comparto investirà il proprio patrimonio in società che, secondo le previsioni, beneficeranno direttamente o indirettamente degli sviluppi relativi a tematiche ambientali quali il cambiamento climatico. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati in sostituzione di investimenti diretti in titoli o per proteggersi dal rischio di ribasso. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni Y I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • l’evoluzione del quadro politico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR CHF EUR PLN EUR CHF EUR EUR 50,00 75,00 50,00 200,00 75.000,00 110.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. 19 Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico del Comparto Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissione di gestione Azioni BP 1,50% su base annua Azioni HB in CHF 1,50% su base annua Azioni E 1,50% su base annua Azioni HE in PLN 1,50% su base annua Azioni BI 0,85% su base annua Azioni HBI in CHF 0,85% su base annua Azioni X Azioni Y - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 20 Nordea 1 – Danish Bond Fund “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista offrendo nel contempo un rendimento stabile ed elevato, superiore al tasso d’interesse medio vigente in Danimarca. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è la corona danese (DKK). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Nordea Constant Maturity 5 Year Government Bond. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno i due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a reddito fisso e/o variabile, emessi da mutuatari privati ed enti pubblici, con sede o attività prevalente in Danimarca. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in titoli azionari. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in DKK** ed EUR** • Azioni BP in DKK ed EUR • Azioni HB in CHF* • Azioni E in DKK ed EUR • Azioni AI in DKK** ed EUR** • Azioni BI in DKK** ed EUR** • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in DKK Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investirà prevalentemente in titoli di Stato o in obbligazioni emesse da enti o istituzioni locali e in obbligazioni ipotecarie. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, aziende, amministrazioni comunali, istituti ipotecari nonché organismi statali. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni AI Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. EUR EUR CHF EUR EUR EUR CHF EUR 50,00 50,00 75,00 50,00 75.000,00 75.000,00 110.000,00 10.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 3,0% max Azioni BP 3,0% max Azioni HB in CHF 3,0% max Azioni E 3,0% max Azioni AI 3,0% max Azioni BI 3,0% max Azioni HBI in CHF 3,0% max Azioni X Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni 21 addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni AP 0,6000% su base annua Azioni BP 0,6000% su base annua Azioni HB in CHF 0,6000% su base annua Azioni E 0,6000% su base annua Azioni AI 0,3000% su base annua Azioni BI 0,3000% su base annua Azioni HBI in CHF 0,3000% su base annua Azioni X - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 22 Nordea 1 – Danish Equity Fund Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice OMX Copenhagen – Net Return. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno tre quarti del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica in Danimarca. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in DKK, EUR e SEK • Azioni HB in CHF* • Azioni E in DKK ed EUR • Azioni BI in DKK** ed EUR** • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in DKK Il Comparto potrà investire fino a un quarto del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato, nonché ai fini di un’efficace gestione del portafoglio. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR CHF EUR EUR CHF EUR 50,00 75,00 50,00 75.000,00 110.000,00 15.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni X Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è la corona danese (DKK). 23 Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni BP 1,5000% su base annua Azioni HB in CHF 1,5000% su base annua Azioni E 1,5000% su base annua Azioni BI 0,8500% su base annua Azioni HBI in CHF 0,8500% su base annua Azioni X - Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 24 Nordea 1 – Danish Kroner Reserve Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di offrire un rendimento di entità pari o superiore ai tassi d’interesse a breve termine nell’area della corona danese, a fronte di rischi inferiori a quelli di un normale portafoglio obbligazionario. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno i due terzi dei patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a reddito fisso e/o variabile, emessi da mutuatari privati ed enti pubblici, denominati nella Valuta di base del Comparto. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Denmark Interbank 3 Month – Total Return. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è la corona danese (DKK). Profilo dell’Investitore tipo Il Comparto è adatto a investitori che non desiderano essere esposti ai rischi connessi alla duration tipici di un normale portafoglio obbligazionario. Il presente comparto deve essere considerato come un’alternativa a più basso rischio rispetto a classi di attività quali le obbligazioni e le azioni. Si consiglia agli investitori di adottare un orizzonte temporale non inferiore a 6-12 mesi, poiché nel breve periodo potranno verificarsi scostamenti della performance dall’indice di riferimento. Questo Comparto potrà investire fino a un terzo dei patrimonio complessivo in titoli di debito denominati in divise diverse dalla Valuta di base del Comparto, nonché in Strumenti del mercato monetario. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe prevalentemente in obbligazioni a breve termine e in altri titoli di debito trasferibili a breve termine, denominati in DKK. La vita media residua dei titoli di debito a reddito fisso del Comparto non potrà superare i 24 mesi. Il tasso di interesse dei titoli di debito a tasso variabile dovrà essere adeguato alle condizioni di mercato almeno una volta all’anno, conformemente alle condizioni previste dalle rispettive emissioni. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in DKK, EUR e NOK • Azioni BI in DKK ed EUR** • Azioni HB in CHF* • Azioni HBI in CHF* • Azioni E in DKK ed EUR * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse. Per titoli di debito devono intendersi, tra gli altri, le obbligazioni, le obbligazioni convertibili, le note convertibili e i warrant su obbligazioni. I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, persone giuridiche, amministrazioni comunali, istituti di pegno nonché organismi statali e sovranazionali. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale e successiva, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni E A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. EUR CHF EUR CHF EUR 50,00 75,00 75.000,00 110.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 1,0% max Azioni HB in CHF 1,0% max Azioni BI 1,0% max Azioni HBI in CHF 1,0% max Azioni E 1,0% max I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (per es. nella liquidità rispetto a obbligazioni o azioni). Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. 25 Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni BP 0,1250% su base annua Azioni HB in CHF 0,1250% su base annua Azioni BI 0,1250% su base annua Azioni HBI in CHF 0,1250% su base annua Azioni E 0,1250% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto è soggetto a una commissione amministrativa massima pari allo 0,250% annuo, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 26 Nordea 1 – Danish Long Bond Fund “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista offrendo nel contempo un rendimento stabile ed elevato, superiore al tasso d’interesse medio vigente in Danimarca. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è la corona danese (DKK). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice JPM Denmark Govt. Bond Denmark KRN – Total Return. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Nel rispetto dei sottoindicati vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, questo Comparto investirà in obbligazioni ipotecarie danesi con termine residuo alla scadenza di almeno 15 anni e/o in obbligazioni governative danesi con termine residuo alla scadenza di almeno 5 anni. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Il Comparto investirà almeno i due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a reddito fisso e/o variabile ad alto rendimento, emessi da mutuatari privati ed enti pubblici, con sede o attività prevalente in Danimarca. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in DKK** ed EUR** • Azioni BP in DKK, EUR e NOK • Azioni HB in CHF* • Azioni E in DKK ed EUR • Azioni AI in DKK** ed EUR** • Azioni BI in DKK** ed EUR** • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in DKK Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in titoli azionari. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, aziende, amministrazioni comunali, istituti ipotecari nonché organismi statali. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni AI Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. EUR EUR CHF EUR EUR EUR CHF EUR 50,00 50,00 75,00 50,00 75.000,00 75.000,00 110.000,00 10.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 3,0% max Azioni BP 3,0% max Azioni HB in CHF 3,0% max Azioni E 3,0% max Azioni AI 3,0% max Azioni BI 3,0% max Azioni HBI in CHF 3,0% max Azioni X Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni 27 addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni AP 0,2500% su base annua Azioni BP 0,2500% su base annua Azioni HB in CHF 0,2500% su base annua Azioni E 0,2500% su base annua Azioni AI 0,2000% su base annua Azioni BI 0,2000% su base annua Azioni HBI in CHF 0,2000% su base annua Azioni X - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 28 Nordea 1 – Danish Mortgage Bond Fund Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista offrendo nel contempo un rendimento stabile ed elevato, superiore al tasso d’interesse medio vigente in Danimarca. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno i due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in obbligazioni ipotecarie a reddito fisso e/o variabile ad alto rendimento, emessi da mutuatari privati ed enti pubblici, con sede o attività prevalente in Danimarca. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in DKK e EUR • Azioni BP in DKK, EUR e SEK • Azioni HB in CHF* • Azioni AI in DKK ed EUR** • Azioni HAI in EUR • Azioni BI in DKK ed EUR** • Azioni HBI in CHF* • Azioni E in DKK ed EUR • Azioni X in DKK • Azioni AX in DKK** • Azioni HAX in EUR** Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, aziende, amministrazioni comunali, istituti ipotecari nonché organismi statali. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni AI Azioni HAI in EUR Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni AX Azioni HAX in EUR Il ricorso ai derivati da parte del Comparto è limitato alla copertura del patrimonio netto del Comparto, nel rispetto dei vincoli imposti dalle limitazioni agli investimenti della Società. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). EUR 50,00 EUR 50,00 CHF 75,00 EUR 50,00 EUR 75.000,00 EUR 75.000,00 EUR 75.000,00 CHF 110.000,00 EUR 10.000.000,00 EUR 10.000.000,00 EUR 10.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 3,0% max Azioni BP 3,0% max Azioni HB in CHF 3,0% max Azioni E 3,0% max Azioni AI 3,0% max Azioni HAI in EUR 3,0% max Azioni BI 3,0% max Azioni HBI in CHF 3,0% max Azioni X Assente Azioni AX Assente Azioni HAX in EUR Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è la corona danese (DKK). Indice di riferimento Il Comparto non ha un indice di riferimento. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni 29 della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni AP 0,6000% su base annua Azioni BP 0,6000% su base annua Azioni HB in CHF 0,6000% su base annua Azioni E 0,6000% su base annua Azioni AI 0,3000% su base annua Azioni HAI in EUR 0,3000% su base annua Azioni BI 0,3000% su base annua Azioni HBI in CHF 0,3000% su base annua Azioni X Azioni AX Azioni HAX in EUR - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 0,0000% su base annua 30 Nordea 1 – Emerging Consumer Fund Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. Obiettivo di investimento L’obiettivo del Comparto è conseguire una crescita del capitale a lungo termine. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) a livello internazionale in un portafoglio diversificato di azioni e titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento e warrant su azioni di società che dovrebbero beneficiare direttamente o indirettamente della crescente urbanizzazione e dei cambiamenti nel comportamento dei consumatori nelle economie emergenti. Nell’ambito di questo importo non inferiore a due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) il Comparto punterà a investire in società che dovrebbero generare una significativa percentuale dei propri utili dai consumi nei Mercati emergenti (ad es. installandovisi come marchi dominanti). Inoltre il Comparto privilegerà gli investimenti in società dei mercati sviluppati che vendono beni e servizi destinati alla spesa marginale dei consumatori dei paesi emergenti, che beneficeranno degli aumenti previsti del reddito disponibile. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto non ha un indice di riferimento. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che, al fine di massimizzare i rendimenti, sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti in mercati azionari specifici. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Azioni disponibili Saranno disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in EUR, NOK, SEK, GBP, PLN* e USD • Azioni AI in EUR • Azioni BI in EUR, USD e GBP • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in CHF* • Azioni E in EUR, PLN • Azioni HE in PLN • Azioni X in EUR** Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti debitori denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali, nonché in azioni, diritti azionari ed altri titoli affini, certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi; ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati in sostituzione di investimenti diretti in titoli o per proteggersi dal rischio di ribasso. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. In alcune circostanze il Comparto potrà inoltre coprire l’esposizione alle valute locali nei confronti della sua Valuta di base. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni AI Azioni HB in SEK Azioni HB in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni BI Azioni X I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • l’evoluzione del quadro politico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR EUR PLN EUR SEK CHF GBP CHF EUR EUR 50,00 50,00 200,00 75.000,00 600,00 75,00 70.000,00 110.000,00 75.000,00 15.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. 31 Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni HB in SEK 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni AI 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni X Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HB in SEK Azioni HB in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni AI Azioni BI Azioni X Commissione di gestione 1,50% su base annua 1,50% su base annua 1,50% su base annua 1,50% su base annua 1,50% su base annua 0,85% su base annua 0,85% su base annua 0,85% su base annua 0,85% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 32 Nordea 1 – Emerging Market Blend Bond Fund Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Obiettivo del gestore degli investimenti è investire il patrimonio del Comparto, nell’ambito delle limitazioni elencate più avanti, in obbligazioni dei mercati emergenti in maniera diretta oppure indirettamente tramite l’utilizzo di derivati, nonché in altri tipi di valori mobiliari e strumenti del mercato monetario in previsione di movimenti al rialzo o al ribasso del mercato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. • • quotazione ufficiale in un Mercato regolamentato o negoziati in un Altro mercato regolamentato, purché regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico; i suddetti titoli siano negoziati, prima e dopo la conversione, in un Mercato regolamentato e/o in un Altro mercato regolamentato; i titoli risultino conformi a quanto previsto dal Punto 17 delle linee guida del CESR in materia di attività in cui possono investire gli OICVM ("CESR's Guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS") del marzo 2007. Gli investimenti in titoli soggetti alla Rule 144a che non dovessero soddisfare una qualsiasi delle condizioni riportate sopra, cumulati ai valori mobiliari consentiti ai sensi della sezione B(1) del capitolo “Limitazioni agli investimenti” del Prospetto informativo, non potranno superare il 10% del Valore patrimoniale netto complessivo del Comparto. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a tasso fisso e variabile, emessi da enti pubblici e mutuatari privati, con sede o attività prevalente in un paese emergente. Il Comparto investirà in obbligazioni denominate in valute locali nonché in obbligazioni denominate in valute forti come l’USD e l’euro. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri titoli di debito denominati in valute di tutto il mondo ed emessi da mutuatari internazionali (sia enti pubblici che mutuatari privati), nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari. Tuttavia, (i) il Comparto non investirà oltre un terzo del suo patrimonio complessivo in titoli di debito a tasso fisso o variabile, emessi da enti pubblici e mutuatari privati internazionali, denominati in valute di tutto il mondo; (ii) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili emesse da mutuatari di tutto il mondo in qualsiasi valuta; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli garantiti da attività o ipoteche; (iv) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli azionari e strumenti collegati a seguito di operazioni societarie; (v) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti ai singoli paesi; • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Gli enti pubblici, i mutuatari privati e i mutuatari di tutto il mondo comprendono, tra gli altri, governi e organismi sovranazionali, amministrazioni locali, istituti di credito ipotecario e imprese. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in obbligazioni societarie, in operazioni credit default, in titoli di debito ad alto rendimento e in operazioni in warrant, opzioni, future e swap. Il Comparto può utilizzare derivati con finalità di copertura nonché per incrementare la performance e in sostituzione di investimenti diretti. Al fine di conseguire tali obiettivi, il Comparto potrà stipulare contratti derivati. Si potrà fare ricorso a derivati quali, ad esempio, credit default swap, total return swap, derivati su tassi d’interesse e su valute. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Inoltre il Comparto potrà stipulare contratti derivati al fine di ridurre la duration del portafoglio o di renderla più simile a quella dell’indice di riferimento. Generalmente tali contratti derivati comprenderanno future su obbligazioni o future su indici obbligazionari. Il Comparto può altresì avvalersi di contratti derivati, quali swap e contratti a termine su valute o non-deliverable forward, per coprire il rischio di cambio degli investimenti nei confronti della valuta di base del Comparto. Indice di riferimento 50% JP EMBI GD (in valuta di base (USD)) e 50% JP GBI-EM GD (in valuta di base (USD)) Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto può investire fino al 100% del suo patrimonio netto in titoli soggetti alla Rule 144a a condizione che: • il diritto di registrazione associato consenta la conversione in titoli di debito o titoli azionari equivalenti entro 12 mesi dall'acquisizione dei suddetti titoli soggetti alla Rule 144a da parte del Comparto; • i suddetti titoli di debito o titoli azionari equivalenti, acquisiti in seguito a un'operazione di conversione, siano ammessi alla Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in USD, EUR, DKK**, NOK**, SEK**, CHF**, GBP** e PLN** 33 • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • Commissioni a carico dell’Investitore Azioni AP in USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** Azioni BI in USD, EUR, DKK**, NOK**, SEK**, CHF**, GBP** e PLN** Azioni AI in USD**, EUR** e DKK** Azioni E in USD, EUR e PLN** Azioni HB in EUR* Azioni HB in CHF* Azioni HB in GBP* Azioni HB in DKK* Azioni HB in NOK* Azioni HB in SEK* Azioni HB in PLN* Azioni HE in PLN* Azioni HBI in CHF* Azioni HBI in GBP* Azioni HBI in SEK* Azioni HBI in NOK* Azioni HBI in DKK* Azioni HBI in EUR* Azioni HBI in PLN* Azioni X in EUR**, USD**, DKK**, NOK**, SEK**, CHF** e GBP** Azioni AX in EUR** Azioni HX in EUR** Azioni HX in CHF** Azioni HX in GBP** Azioni HX in NOK** Azioni HX in SEK** Azioni HX in DKK** Azioni Y in PLN** Azioni HY in PLN** Azioni BP Azioni AP Azioni BI Azioni AI Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK Azioni HBI in EUR Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni AX Azioni HX in EUR Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni Y Azioni HY in PLN * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: EUR 50,00 EUR 50,00 EUR 75.000,00 EUR 75.000,00 EUR 50,00 EUR 50,00 CHF 75,00 GBP 42,00 DKK 372,00 NOK 450,00 SEK 600,00 PLN 200,00 PLN 200,00 CHF 110.000,00 GBP 70.000,00 SEK 850.000,00 NOK 650.000,00 DKK 555.000,00 EUR 75.000,00 PLN 29.016,00 EUR 5.000.000,00 EUR 5.000.000,00 EUR 5.000.000,00 CHF 6.638.000 GBP 4.500.000 NOK 45.000.000,00 SEK 55.000.000,00 DKK 38.000.000,00 EUR 50,00 PLN 200,00 Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Azioni BP Azioni AP Azioni BI Azioni AI Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK Azioni HBI in EUR Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni AX Azioni HX in EUR Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni Y in PLN Azioni HY in PLN Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente Commissioni a carico del Comparto Azioni BP Azioni AP Azioni BI Azioni AI Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK Azioni HBI in EUR Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni AX Azioni HX in EUR Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni Y Azioni HY in PLN * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. 34 Commissione di gestione 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Data di lancio iniziale Il presente Comparto sarà sottoscrivibile dal 3 settembre 2012, salvo diversamente stabilito dal Consiglio di amministrazione, e il primo Valore patrimoniale netto sarà calcolato il 4 settembre 2012. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale Il prezzo di lancio sarà pari a USD 100,00 o l’importo equivalente in qualsiasi valuta liberamente convertibile. 35 Nordea 1 – Emerging Market Bond Fund Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Obiettivo del gestore degli investimenti è investire il patrimonio del Comparto, nell’ambito delle limitazioni elencate più avanti, in obbligazioni dei mercati emergenti in maniera diretta oppure indirettamente tramite l’utilizzo di derivati, nonché in altri tipi di valori mobiliari e strumenti del mercato monetario in previsione di movimenti al rialzo o al ribasso del mercato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. • • in un Altro mercato regolamentato, purché regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico; i suddetti titoli siano negoziati, prima e dopo la conversione, in un Mercato regolamentato e/o in un Altro mercato regolamentato; i titoli risultino conformi a quanto previsto dal Punto 17 delle linee guida del CESR in materia di attività in cui possono investire gli OICVM ("CESR's Guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS") del marzo 2007. Gli investimenti in titoli soggetti alla Rule 144a che non dovessero soddisfare una qualsiasi delle condizioni riportate sopra, cumulati ai valori mobiliari consentiti ai sensi della sezione B(1) del capitolo “Limitazioni agli investimenti” del Prospetto informativo, non potranno superare il 10% del Valore patrimoniale netto complessivo del Comparto. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a tasso fisso e variabile, emessi da enti pubblici e mutuatari privati, con sede o attività prevalente in un paese emergente. I titoli sono denominati in valute forti, quali l’USD o l’euro. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri titoli di debito denominati in valute di tutto il mondo ed emessi da mutuatari internazionali (sia enti pubblici che mutuatari privati), nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari. Tuttavia, (i) il Comparto non investirà oltre un terzo del suo patrimonio complessivo in titoli di debito a tasso fisso o variabile, emessi da enti pubblici e mutuatari privati internazionali, denominati in valute di tutto il mondo; (ii) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili emesse da mutuatari di tutto il mondo in qualsiasi valuta; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli garantiti da attività o ipoteche; (iv) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli azionari e strumenti collegati a seguito di operazioni societarie; (v) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti ai singoli paesi; • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Gli enti pubblici, i mutuatari privati e i mutuatari di tutto il mondo comprendono, tra gli altri, governi e organismi sovranazionali, amministrazioni locali, istituti di credito ipotecario e imprese. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in obbligazioni societarie, in operazioni credit default, in titoli di debito ad alto rendimento e in operazioni in warrant, opzioni, future e swap. Il Comparto può utilizzare derivati con finalità di copertura nonché per incrementare la performance e in sostituzione di investimenti diretti. Al fine di conseguire tali obiettivi, il Comparto potrà stipulare contratti derivati. Si potrà fare ricorso a derivati quali, ad esempio, credit default swap, total return swap, derivati su tassi d’interesse e su valute. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Inoltre il Comparto potrà stipulare contratti derivati al fine di ridurre la duration del portafoglio o di renderla più simile a quella dell’indice di riferimento. Generalmente tali contratti derivati comprenderanno future su obbligazioni o future su indici obbligazionari. Il Comparto può altresì avvalersi di contratti derivati, quali swap e contratti a termine su valute o non-deliverable forward, per coprire il rischio di cambio degli investimenti nei confronti della valuta di base del Comparto. Indice di riferimento JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto può investire fino al 100% del suo patrimonio netto in titoli soggetti alla Rule 144a a condizione che: • il diritto di registrazione associato consenta la conversione in titoli di debito o titoli azionari equivalenti entro 12 mesi dall'acquisizione dei suddetti titoli soggetti alla Rule 144a da parte del Comparto; • i suddetti titoli di debito o titoli azionari equivalenti, acquisiti in seguito a un'operazione di conversione, siano ammessi alla quotazione ufficiale in un Mercato regolamentato o negoziati Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in USD, EUR, DKK**, NOK**, SEK**, CHF**, GBP** e PLN** • Azioni AP in USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** 36 Commissioni a carico dell’Investitore • Azioni BI in USD, EUR, DKK**, NOK**, SEK**, CHF**, GBP** e PLN** • Azioni AI in USD**, EUR** e DKK** • Azioni E in USD, EUR e PLN** • Azioni HB in EUR* • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in GBP* • Azioni HB in DKK* • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in PLN* • Azioni HE in PLN* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in SEK* • Azioni HBI in NOK* • Azioni HBI in DKK* • Azioni HBI in EUR* • Azioni HBI in PLN* • Azioni X in EUR**, USD**, DKK**, NOK**, SEK**, CHF** e GBP** • Azioni AX in EUR** • Azioni HX in EUR** • Azioni HX in CHF** • Azioni HX in GBP** • Azioni HX in NOK** • Azioni HX in SEK** • Azioni HX in DKK** • Azioni Y in PLN** • Azioni HY in PLN** * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Azioni BP Azioni AP Azioni BI Azioni AI Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK Azioni HBI in EUR Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni AX Azioni HX in EUR Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni Y Azioni HY in PLN Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: EUR 50,00 EUR 50,00 EUR 75.000,00 EUR 75.000,00 EUR 50,00 EUR 50,00 CHF 75,00 GBP 42,00 DKK 372,00 NOK 450,00 SEK 600,00 PLN 200,00 PLN 200,00 CHF 110.000,00 GBP 70.000,00 SEK 850.000,00 NOK 650.000,00 DKK 555.000,00 EUR 75.000,00 PLN 29.016,00 EUR 5.000.000,00 EUR 5.000.000,00 EUR 5.000.000,00 CHF 6.638.000 GBP 4.500.000 NOK 45.000.000,00 SEK 55.000.000,00 DKK 38.000.000,00 EUR 50,00 PLN 200,00 Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Azioni BP Azioni AP Azioni BI Azioni AI Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK Azioni HBI in EUR Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni AX Azioni HX in EUR Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni Y in PLN Azioni HY in PLN Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente Commissioni a carico del Comparto Azioni BP Azioni AP Azioni BI Azioni AI Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK Azioni HBI in EUR Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni AX Azioni HX in EUR Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni Y Azioni HY in PLN * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. 37 Commissione di gestione 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 0,6500% su base annua 0,6500% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 0,6500% su base annua 0,6500% su base annua 0,6500% su base annua 0,6500% su base annua 0,6500% su base annua 0,6500% su base annua 0,6500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Data di lancio iniziale Il presente Comparto sarà sottoscrivibile dal 30 maggio 2012, salvo diversamente stabilito dal Consiglio di amministrazione, e il primo Valore patrimoniale netto sarà calcolato il 31 maggio 2012. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni ricorrenti a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio Il prezzo di lancio sarà pari a USD 100,00 o l’importo equivalente in qualsiasi valuta liberamente convertibile. 38 Nordea 1 – Emerging Market Corporate Bond Fund garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Obiettivo del gestore degli investimenti è investire il patrimonio del Comparto, nell’ambito delle limitazioni elencate più avanti, in obbligazioni societarie in maniera diretta oppure indirettamente tramite l’utilizzo di derivati, nonché in altri tipi di valori mobiliari e strumenti del mercato monetario in previsione di movimenti al rialzo o al ribasso del mercato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a tasso fisso e variabile, emessi in dollari USA da mutuatari privati e societari, con sede o attività prevalente in un paese emergente. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio netto in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri titoli di debito quali strumenti del mercato monetario denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali, inclusi emittenti sovrani e quasi sovrani ed istituzioni sovranazionali, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari. Tuttavia, (i) il Comparto non investirà oltre un terzo del suo patrimonio complessivo in titoli di debito a tasso fisso o variabile, emessi da mutuatari sovrani, quasi sovrani, sovranazionali e privati, denominati in valute di tutto il mondo; (ii) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili emesse da mutuatari di tutto il mondo in qualsiasi valuta; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli garantiti da attività o ipoteche; (iv) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli azionari e strumenti collegati a seguito di operazioni societarie; (v) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in obbligazioni societarie, in operazioni credit default, in titoli di debito ad alto rendimento e in operazioni in warrant, opzioni, future e swap. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice JPM Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified (CEMBI Broad Diversified) in USD. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. I mutuatari privati comprendono, tra l’altro, le società e gli istituti di credito ipotecario. Non oltre il 20% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in una combinazione di mortgage-backed securities e asset-backed securities. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in USD, EUR, DKK**, NOK**, SEK**, CHF**, GBP** e PLN** • Azioni AP in USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni BI in USD, EUR, DKK**, NOK**, SEK**, CHF**, GBP** e PLN** • Azioni AI in USD**, EUR** e DKK** • Azioni E in USD, EUR e PLN** • Azioni HB in EUR* • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in GBP* • Azioni HB in DKK • Azioni HB in NOK • Azioni HB in SEK • Azioni HB in PLN* • Azioni HE in PLN* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in EUR* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in NOK* • Azioni HBI in SEK • Azioni X in EUR**, USD, DKK**, NOK**, SEK**, CHF** e GBP** • Azioni AX in EUR** • Azioni HX in EUR** • Azioni HX in CHF** • Azioni HX in GBP** Il Comparto può utilizzare derivati con finalità di copertura nonché per incrementare la performance e in sostituzione di investimenti diretti. Al fine di conseguire tali obiettivi, il Comparto può stipulare contratti derivati il cui sottostante sia costituito principalmente, ma non esclusivamente, da titoli negoziati sul mercato delle obbligazioni societarie. Si potrà fare ricorso a derivati quali, ad esempio, credit default swap, total return swap, derivati su tassi d’interesse e su valute. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Inoltre il Comparto potrà stipulare contratti derivati al fine di ridurre la duration del portafoglio o di renderla più simile a quella dell’indice di riferimento. Generalmente tali contratti derivati comprenderanno future su obbligazioni o future su indici obbligazionari; inoltre i titoli sottostanti potrebbero non limitarsi alle obbligazioni societarie. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna 39 • Azioni HX in NOK** • Azioni HX in SEK** • Azioni HX in DKK** • Azioni Y in PLN** • Azioni HY in PLN** * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Azioni HX in DKK Azioni Y Azioni HY in PLN Commissioni a carico del Comparto Azioni BP Azioni AP Azioni BI Azioni AI Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni X Azioni AX Azioni HX in EUR Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni Y Azioni HY in PLN * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissione di gestione 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni BP Azioni AP Azioni BI Azioni AI Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni X Azioni AX Azioni HX in EUR Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Assente Assente Assente Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in EUR EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in GBP GBP 42,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 372,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni AX EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in EUR EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in CHF CHF 6.638.000 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 4.500.000 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in DKK DKK 38.000.000,00 O importo equivalente Azioni Y in PLN EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 40 Nordea 1 – Emerging Market Local Debt Fund Complessivamente gli investimenti in titoli soggetti alla Rule 144a che non dovessero soddisfare una qualsiasi delle condizioni riportate sopra, unitamente ai titoli mobiliari consentiti ai sensi della sezione B(1) del capitolo “Limitazioni agli investimenti” del Prospetto informativo, non potranno superare il 10% del Valore patrimoniale netto complessivo del Comparto. Obiettivo di investimento L’obiettivo del Comparto è conseguire una crescita del capitale a lungo termine investendo in titoli di debito emessi prevalentemente da emittenti sovrani nei mercati emergenti. Gli investimenti sono denominati principalmente in valute dei mercati emergenti. Il Comparto realizza plusvalenze dall’incremento del reddito e dei prezzi dei titoli nonché dall’apprezzamento delle valute. Il Comparto si avvale di un proprio indice di riferimento quale benchmark a fini di investimento. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a tasso fisso e variabile, emessi in valute locali da emittenti sovrani e quasi sovrani, istituzioni sovranazionali e mutuatari privati, con sede o attività prevalente in un paese emergente. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • I cambiamenti inerenti ai singoli paesi o società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • Le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, l’inflazione e la spesa e il debito pubblici; • L’evoluzione del quadro giuridico o politico; • L’evoluzione del contesto economico derivante da disastri naturali o da instabilità politica; • Cambiamenti nelle preferenze dell’investitore. Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) il Comparto non investirà oltre un terzo del suo patrimonio complessivo in titoli di debito a tasso fisso o variabile, emessi da mutuatari sovrani, quasi sovrani, sovranazionali e privati internazionali, denominati in valute di tutto il mondo; (ii) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in credit linked notes. (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli azionari e strumenti collegati a seguito di operazioni societarie; (iv) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario denominati in valute sia dei mercati emergenti che di tutto il mondo. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore del portafoglio uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo 9 del presente Prospetto informativo prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in mercati emergenti e meno sviluppati e in titoli di debito con rating inferiore. I mutuatari privati comprendono, tra l’altro, le società e gli istituti di credito ipotecario. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Questo Comparto può utilizzare derivati a fini di copertura, in sostituzione di investimenti diretti, nonché per incrementare la performance nel rispetto delle limitazioni d’investimento imposte. Gli strumenti derivati comprenderanno, ma non in modo esclusivo, futures e swap su tassi d’interesse, contratti a termine e swap su valute, non-deliverable forward e credit default swap. I derivati possono essere utilizzati, ad esempio, per gestire il rischio dei tassi di interesse, coprire il rischio di cambio o acquisire un’esposizione di mercato. Indice di riferimento JP Morgan GBI Emerging Market Global Diversified Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 5 anni ed essere in grado di accettare perdite nel breve periodo. Il rischio di cambio degli investimenti di questo Comparto non viene generalmente coperto contro la valuta di base, ma il gestore ha facoltà di farlo se lo desidera. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in USD, EUR, CHF**, GBP**, PLN**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni AP in USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni E in USD, EUR, PLN** • Azioni HB in EUR* • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in GBP* • Azioni HB in PLN* • Azioni HB in DKK* • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in SEK* • Azioni HE in PLN* • Azioni BI in USD, EUR, CHF**, GBP**, PLN**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni AI USD**, EUR** e DKK** • Azioni HBI in EUR* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in PLN* • Azioni HBI in DKK* Il Comparto può investire fino al 100% del suo patrimonio netto in titoli soggetti alla Rule 144a a condizione che: • il diritto di registrazione associato consenta la conversione in titoli di debito o titoli azionari equivalenti entro 12 mesi dall'acquisizione dei suddetti titoli soggetti alla Rule 144a da parte del Comparto; • i suddetti titoli di debito o titoli azionari equivalenti, acquisiti in seguito a un'operazione di conversione, siano ammessi alla quotazione ufficiale in un Mercato regolamentato o negoziati in un Altro mercato regolamentato, purché regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico; • i suddetti titoli siano negoziati, prima e dopo la conversione, in un Mercato regolamentato e/o in un Altro mercato regolamentato; • i titoli risultino conformi a quanto previsto dal Punto 17 delle linee guida sulle attività di investimento consentite per un OICVM ("CESR’s Guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS") emanate dal CESR nel marzo 2007. 41 • • • • • • • • • Azioni HBI in NOK* Azioni HBI in SEK* Azioni X in USD*, EUR, CHF*, GBP*, PLN*, DKK*, NOK* e SEK* Azioni HX in EUR* Azioni HX in CHF* Azioni HX in GBP* Azioni HX in DKK* Azioni HX in NOK* Azioni HX in SEK* Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. * La presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** Disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse. Commissioni a carico del Comparto Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Azioni BP Azioni AP Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in PLN Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in PLN Azioni HBI in DKK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in DKK Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Gli importi minimi di sottoscrizione, conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni AP USD 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in EUR EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in GBP GBP 42,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 372,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in PLN PLN 29.016,00 O importo equivalente Azioni HBI in DKK DKK 555.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in EUR EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in CHF CHF 6.638.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni HX in DKK DKK 38.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni BP Azioni AP Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in PLN Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in PLN Azioni HBI in DKK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in DKK Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,2500% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,2500%, entrambe su base annua, nonché alle spese indicate nel capitolo 15, “Spese a carico della Società”, del Prospetto informativo. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 1,2000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua 0,8000% su base annua Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Periodo di offerta iniziale Il presente Comparto sarà sottoscrivibile dal 3 settembre 2012, salvo diversamente stabilito dal Consiglio di amministrazione, e il primo Valore patrimoniale netto sarà calcolato il 4 settembre 2012. Il prezzo di lancio sarà pari a USD 100,00 o l’importo equivalente in qualsiasi valuta liberamente convertibile. 42 Nordea 1 – Emerging Markets Focus Equity Fund inerenti all’investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. Obiettivo di investimento L’obiettivo del Comparto è conseguire una crescita del capitale a lungo termine. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica nei mercati emergenti. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI Emerging Markets Net Return. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Questo Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo a livello internazionale in obbligazioni e altri strumenti debitori denominati in diverse valute e warrant su obbligazioni. Il Comparto può investire fino al 5% del suo patrimonio netto in Exchange Traded Fund (ETF) che investano principalmente in titoli di società attive nei mercati emergenti. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in USD, EUR, DKK, NOK, SEK, GBP** e PLN** • Azioni AP in USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in EUR* • Azioni HB in GBP* • Azioni HB in DKK* • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in PLN* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in EUR* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in DKK* • Azioni HBI in NOK* • Azioni HBI in SEK* • Azioni HBI in PLN* • Azioni E in USD, EUR, PLN • Azioni HE in PLN* • Azioni BI in USD; EUR, DKK, NOK, PLN**, GBP** e SEK • Azioni AI USD**, EUR** e DKK** • Azioni X in USD**, EUR**, GBP**, CHF** • Azioni HX in EUR** • Azioni HX in GBP** • Azioni HX in CHF** • Azioni Y in PLN** • Azioni HY in PLN** Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe il suo patrimonio in base alla Metodologia di investimento TIP. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati al fine di assumere un’esposizione all’indice di riferimento utilizzato, di coprire il proprio patrimonio netto rispetto alla composizione di tale indice o in sostituzione di investimenti diretti in titoli. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi 43 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in EUR EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in GBP GBP 42,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 372,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in DKK DKK 555.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in PLN PLN 29.016,00 O importo equivalente Azioni X EUR 15.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in EUR EUR 15.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 13.500.000,00 O importo equivalente Azioni HX in CHF CHF 19.914.000,00 O importo equivalente Azioni Y EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni BP Azioni AP Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni HBI in GBP Azioni HBI in DKK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HX in CHF Azioni Y Azioni HY in PLN * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni BP Azioni AP Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni HBI in GBP Azioni HBI in DKK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HX in CHF Azioni Y Azioni HY in PLN Commissione di sottoscrizione 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Periodo di offerta iniziale Il presente Comparto sarà sottoscrivibile dal 22 maggio 2012, salvo diversamente stabilito dal Consiglio di amministrazione, e il primo Valore patrimoniale netto sarà calcolato il 23 maggio 2012. Il prezzo di lancio sarà pari a USD 100,00 o l’importo equivalente in qualsiasi valuta liberamente convertibile. 44 Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Obiettivo di investimento L’obiettivo del Comparto è conseguire una crescita del capitale a lungo termine. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) a livello internazionale in un portafoglio diversificato di azioni e titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e Participatory Notes (P-Notes) di società che hanno sede o svolgono una parte preponderante della propria attività economica nei mercati emergenti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. Nell’ambito di questo importo non inferiore a due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) il Comparto punterà a investire in società considerate in grado di espandersi grazie ai mercati emergenti, ad esempio affermandosi come operatori globali. Il Comparto privilegerà in particolare le imprese in grado di rispettare gli standard internazionali in materia ambientale, sociale e di corporate governance e sfrutterà attivamente questo aspetto nel processo di investimento. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Indice di riferimento Il Comparto non ha un indice di riferimento. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che, al fine di massimizzare i rendimenti, sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti in mercati azionari specifici. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti debitori denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali, nonché in azioni, diritti azionari ed altri titoli affini, certificati di godimento, warrant su azioni, P-Notes e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. L’investimento del Comparto in P-Notes deve essere conforme all’Art. 2 del Regolamento granducale dell’8 febbraio 2008. Azioni disponibili Saranno disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in USD, EUR, DKK**, NOK**, PLN* e SEK • Azioni HB in CHF* • Azioni AI in EUR* • Azioni BI in EUR, GBP**, USD, DKK**, SEK • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni E in USD**, PLN, EUR** • Azioni HE in PLN • Azioni X in USD**, EUR** Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati in sostituzione di investimenti diretti in titoli. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. Il Comparto può inoltre coprire, parzialmente o integralmente, la propria esposizione valutaria nei confronti della Valuta di riferimento o coprirsi rispetto alla composizione del proprio indice di riferimento. Per ulteriori informazioni su tali tecniche di copertura si rimanda al capitolo “Limitazioni d’investimento” della sezione II “Utilizzo di strumenti finanziari derivati”. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi; ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Il Comparto può altresì impiegare derivati per altre finalità di copertura: può effettuare operazioni in derivati OTC o in derivati negoziati in borsa allo scopo di proteggersi dal rischio di ribasso o di coprire il proprio patrimonio netto rispetto alla composizione dell’indice di riferimento utilizzato. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni AI Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • l’evoluzione del quadro politico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR CHF EUR PLN EUR EUR CHF GBP EUR 50,00 75,00 50,00 200,00 75.000,00 75.000,00 110.000,00 70.000,00 15.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. 45 Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni AI 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni X Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni AI Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Commissione di gestione 1,50% su base annua 1,50% su base annua 1,50% su base annua 1,50% su base annua 0,85% su base annua 0,85% su base annua 0,85% su base annua 0,85% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 46 Nordea 1 – European Covered Bond Fund • Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Questo Comparto investe almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in covered bond di elevata qualità creditizia ammessi al listino ufficiale di una borsa valori o negoziati in un altro mercato regolamentato di uno Stato membro dell’OCSE ed emessi da società o istituzioni finanziarie che hanno sede o che esercitano una parte preponderante della propria attività economica in Europa. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) non oltre 1/3 del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in obbligazioni emesse o garantite da governi di paesi OCSE; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la propria performance con un indice così composto: 50% Iboxx Germany + 40% Iboxx France + 10% Iboxx Spain. Al momento dell’investimento da parte del Comparto, tutti i titoli devono avere un rating pari almeno ad AA-/Aa3 secondo Standard & Poor’s, Moody’s o Fitch. In qualsiasi momento, almeno 2/3 del patrimonio complessivo del Comparto devono essere investiti in titoli con un rating pari ad almeno AA-/Aa3 secondo Standard & Poor’s, Moody’s o Fitch. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR**, DKK**, NOK**, SEK** e PLN** • Azioni BP in EUR, NOK, SEK, DKK** e PLN** • Azioni E in EUR e PLN** • Azioni BI in EUR, GBP**, DKK*, NOK*, SEK* e PLN* • Azioni HB in PLN • Azioni HE in PLN • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in DKK* • Azioni AI in EUR**, DKK**, NOK**, SEK** e PLN** • Azioni HBI in DKK* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in NOK • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in PLN • Azioni HBI in SEK • Azioni X in EUR • Azioni HY in PLN • Azioni BC in EUR** e GBP** • Azioni AC in EUR** e GBP**. Con finalità speculative, di copertura o di efficiente gestione del portafoglio, il Comparto può stipulare contratti derivati, compresi a titolo non esaustivo, equity swap, futures su obbligazioni, pronti contro termine, futures su azioni, futures su indici, total return swap, contratti finanziari differenziali, swap su tassi d’interesse, CDS, swap su valute e contratti a termine su valute. Qualora tali contratti non siano utilizzati con finalità di copertura e la loro esposizione non sia quindi riconducibile a specifici strumenti presenti nel portafoglio d’investimento del Comparto, l’esposizione totale ai mercati derivante da questi contratti derivati non potrà superare il 100% del valore patrimoniale netto del Comparto, in modo tale che l’esposizione complessiva del Comparto alle azioni, alle obbligazioni e agli strumenti del mercato monetario non superi il 200% del valore patrimoniale netto del Comparto. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. 47 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 372,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in DKK DKK 555.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in PLN PLN 29.016,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 10.000.000,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni BC EUR 50,00 O importo equivalente Azioni AC EUR 50,00 O importo equivalente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni HB in DKK Azioni AI Azioni HBI in DKK Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in CHF Azioni HBI in PLN Azioni HBI in SEK Azioni X Azioni HY in PLN Azioni BC Azioni AC * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni HB in DKK Azioni AI Azioni HBI in DKK Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in CHF Azioni HBI in PLN Azioni HBI in SEK Azioni X Azioni HY in PLN Azioni BC Azioni AC Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente 3,0% max 3,0% max Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente 1,0% max 1,0% max Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente 1,0% max 1,0% max Commissione di gestione 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,3000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua 0,30000% su base annua 0,30000% su base annua Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 48 Nordea 1 – Euro Diversified Corporate Bond Fund garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento corretto per il rischio sull’investimento. Obiettivo del gestore degli investimenti è investire il patrimonio del Comparto, nell’ambito delle limitazioni elencate più avanti, in obbligazioni societarie denominate in euro in maniera diretta oppure indirettamente tramite l’utilizzo di derivati, nonché in altri tipi di valori mobiliari e strumenti del mercato monetario denominati in euro in previsione di movimenti al rialzo o al ribasso del mercato. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: - I cambiamenti inerenti alle singole Società - le variazioni dei tassi d’interesse; - le oscillazioni dei tassi di cambio; - le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; - l’evoluzione del quadro giuridico; - le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Il presente Comparto mira ad assumere un’esposizione limitata a emittenti o settori specifici presenti nell’indice di riferimento, che è inoltre utilizzato quale parametro di confronto della performance. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in obbligazioni societarie, asset-backed securities e obbligazioni bancarie garantite (covered bonds) denominati in euro con cedola fissa, cedola fissa e condizionata o cedola variabile. Non oltre il 20% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in asset-backed securities. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Al momento dell’investimento, i titoli devono avere un rating a lungo termine compreso tra AAA e BBB- o equivalente assegnato da una qualsiasi agenzia di rating (S&P, Moody’s e Fitch). Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in titoli di debito societari, in operazioni credit default nonché in warrant, opzioni, future e swap. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Oltre alle sopraindicate limitazioni, questo Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, inclusi titoli di Stato, warrant su obbligazioni e altri titoli di debito, quali strumenti del mercato monetario denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Il presente Comparto può detenere investimenti in azioni e altri titoli affini quali quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari, a condizione che tali investimenti derivino da conversione del debito o da altre forme di ristrutturazione. Il Comparto non è autorizzato ad acquistare titoli azionari nel corso della sua normale attività. Tuttavia, (i) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in titoli azionari. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Merrill Lynch EMU Corporate Bonds. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: - Azioni BP in EUR, NOK*, DKK* e SEK* - Azioni E in EUR* - Azioni BI in EUR - Azioni AI: EUR* - Azioni HB in CHF* - Azioni HB in NOK* - Azioni HB in SEK* - Azioni HB in DKK* - Azioni HAI in SEK* - Azioni HAI in NOK* - Azioni HAI in DKK* - Azioni HBI in SEK* - Azioni HBI in CHF* - Azioni HBI in NOK* - Azioni HBI in DKK* - Azioni X in EUR - Azioni HX in NOK** - Azioni HX in SEK - Azioni HX in DKK** Al fine di perseguire il suo obiettivo di investimento, il Comparto può stipulare contratti derivati il cui sottostante sia costituito principalmente, ma non esclusivamente, da titoli negoziati sul mercato delle obbligazioni societarie. Gli strumenti derivati comprenderanno, ma non in modo esclusivo, credit default swap e derivati su tassi d’interesse. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Inoltre il Comparto potrà stipulare contratti derivati al fine di ridurre la duration del portafoglio o di renderla più simile a quella dell’indice di riferimento. Generalmente tali contratti derivati comprenderanno future su obbligazioni o future su indici obbligazionari; inoltre i titoli sottostanti potrebbero non limitarsi alle obbligazioni societarie. I requisiti di rating di cui sopra si applicano ai titoli sottostanti ai derivati. In caso di contratti derivati le cui attività sottostanti consistano in più titoli, i requisiti di rating si applicano al rating medio di tali titoli. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. 49 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni BP EUR 10.000,00 O importo equivalente Azioni E EUR 10.000,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 15.000,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 90.000,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 110.000,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 76.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in DKK DKK 555.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in DKK DKK 555.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in DKK DKK 38.000.000,00 O importo equivalente Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in DKK Azioni HAI in SEK Azioni HAI in NOK Azioni HAI in DKK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in CHF Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK Azioni X Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in DKK Azioni HAI in SEK Azioni HAI in NOK Azioni HAI in DKK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in CHF Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK Azioni X Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,2000% su base annua 0,2000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,2000% su base annua 0,2000% su base annua 0,2000% su base annua 0,2000% su base annua 0,2000% su base annua 0,2000% su base annua 0,2000% su base annua - Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Sistema a prezzi fissi oscillanti Il Consiglio di amministrazione potrà stabilire l’applicazione di un sistema a prezzi fissi oscillanti nel calcolo del Valore patrimoniale netto giornaliero di un Comparto interessato, al fine di compensare i costi generati dall’acquisto o dalla vendita delle attività del Comparto conseguenti a sottoscrizioni e rimborsi. Tali costi riflettono sia gli eventuali oneri fiscali e costi operativi a carico del Comparto, sia il differenziale stimato tra i prezzi denaro e lettera dei titoli in cui investe il Comparto. Per ulteriori informazioni si prega di consultare il capitolo del Prospetto informativo intitolato “Valore patrimoniale netto”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. 50 Nordea 1 – European Low CDS Government Bond Fund A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento corretto per il rischio sull’investimento. Il gestore degli investimenti punta a investire il patrimonio del Comparto, entro i limiti indicati di seguito, principalmente in titoli di Stato europei. Il gestore degli investimenti utilizza i premi dei Credit Default Swap quale indicazione per selezionare le obbligazioni con un basso rischio di credito I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: - le variazioni dei tassi d’interesse; - le oscillazioni dei tassi di cambio; - le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; - l’evoluzione del quadro giuridico; - le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno 2/3 del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in obbligazioni e titoli fruttiferi emessi o garantiti da uno Stato europeo, un’amministrazione centrale, regionale o locale o una banca centrale in Europa, o da organismi sovranazionali come la Banca centrale europea, l’Unione europea, la Banca europea per gli investimenti o lo European Financial Stability Facility. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Questo Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in altre obbligazioni governative, sovrane, sovranazionali, societarie, nonché in warrant su obbligazioni e altri titoli di debito quali strumenti del mercato monetario emessi da banche, compagnie di assicurazione, altri enti governativi e altre organizzazioni. Tali altre obbligazioni e titoli di debito possono essere denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari di tutto il mondo. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Non oltre il 20% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in asset-backed securities. Non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in strumenti del mercato monetario. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il presente Comparto non ha un indice di riferimento. Il presente Comparto può detenere investimenti in azioni e altri titoli affini quali quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari, a condizione che tali investimenti derivino da conversione del debito o da altre forme di ristrutturazione. Il Comparto non è autorizzato ad acquistare titoli azionari nel corso della sua normale attività. Tuttavia, (i) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in titoli azionari. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR**, DKK**, SEK** e NOK** • Azioni BP in EUR, DKK**, SEK**, NOK**, GBP** e PLN** • Azioni E in EUR e PLN** • Azioni HE in PLN* • Azioni HB in DKK* • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK • Azioni HB in CHF* • Azioni BI in EUR, GBP** e PLN** • Azioni AI in EUR** • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in PLN* • Azioni X in EUR** • Azioni Y in PLN** Il Comparto può stipulare contratti derivati con le seguenti finalità: - coprire rispetto all’EUR le attività del Comparto denominate in una valuta diversa dall’EUR. - attenuare gli effetti negativi di un’insolvenza dell’emittente/ degli emittenti di uno o più strumenti di debito detenuti dal Comparto. - assumere rischi di credito aggiuntivi. - incrementare o ridurre la duration del Comparto, ossia modificare la sensibilità del Comparto a un altro orizzonte di tassi di interesse. Gli strumenti derivati comprenderanno, ma non in modo esclusivo, credit default swap, derivati su tassi d’interesse, future su obbligazioni, future su indici obbligazionari e contratti a termine su valute. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Le attività sottostanti non sono limitate a titoli di Stato. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. 51 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 372,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in PLN PLN 29.016,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni Y EUR 50,00 O importo equivalente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HB in DKK Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni Y * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 3,0% max Azioni BP 3,0% max Azioni E 3,0% max Azioni HE in PLN 3,0% max Azioni HB in DKK 3,0% max Azioni HB in SEK 3,0% max Azioni HB in NOK 3,0% max Azioni HB in CHF 3,0% max Azioni BI 3,0% max Azioni AI 3,0% max Azioni HBI in GBP 3,0% max Azioni HBI in CHF 3,0% max Azioni HBI in PLN 3,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di gestione 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,2500% su base annua 0,2500% su base annua 0,2500% su base annua 0,2500% su base annua 0,2500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua - Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 52 Nordea 1 – Euro Reserve “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di offrire un rendimento di entità pari o superiore ai tassi d’interesse a breve termine nell’area dell’euro, a fronte di rischi inferiori a quelli di un normale portafoglio obbligazionario. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Germany Euro 3 Month – Total Return. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto di riserva investirà almeno i due terzi dei patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a reddito fisso e/o variabile, emessi da mutuatari privati ed enti pubblici, denominati nella Valuta di base del Comparto. Profilo dell’Investitore tipo Il Comparto è adatto a investitori che non desiderano essere esposti ai rischi connessi alla duration tipici di un normale portafoglio obbligazionario. Il presente comparto deve essere considerato come un’alternativa a più basso rischio rispetto a classi di attività quali le obbligazioni e le azioni. Si consiglia agli investitori di adottare un orizzonte temporale non inferiore a 6-12 mesi, poiché nel breve periodo potranno verificarsi scostamenti della performance dall’indice di riferimento. Questo Comparto potrà investire fino a un terzo dei patrimonio complessivo in titoli di debito denominati in divise diverse dalla Valuta di base del Comparto, nonché in Strumenti del mercato monetario. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe prevalentemente in obbligazioni a breve termine e in altri titoli di debito trasferibili a breve termine, denominati in EUR. La vita media residua dei titoli di debito a reddito fisso del Comparto non potrà superare i 24 mesi. Il tasso di interesse dei titoli di debito a tasso variabile dovrà essere adeguato alle condizioni di mercato almeno una volta all’anno, conformemente alle condizioni previste dalle rispettive emissioni. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in EUR, NOK e SEK • Azioni E in EUR Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale e successiva, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Per titoli di debito devono intendersi, tra gli altri, le obbligazioni, le obbligazioni convertibili, le note convertibili e i warrant su obbligazioni. Azioni BP Azioni E I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, persone giuridiche, amministrazioni comunali, istituti di pegno nonché organismi statali e sovranazionali. EUR EUR 50,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente Commissioni a carico dell’Investitore Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Azioni BP Azioni E Commissione di sottoscrizione 1,0% max 1,0% max Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (per es. nella liquidità rispetto a obbligazioni o azioni). Commissioni a carico del Comparto Azioni BP Azioni E Commissione di gestione 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto è soggetto a una commissione amministrativa massima pari allo 0,250% annuo, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo 53 Nordea 1 – European Alpha Fund Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI Europe - Net Return. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di conseguire una crescita del capitale a lungo termine, investendo in un portafoglio diversificato di azioni e strumenti correlati ad azioni di società con sede in paesi europei. Il Comparto punterà sulla qualità e l’attrattiva di singole società piuttosto che sulle prospettive di singoli mercati. Il gestore degli investimenti è altresì autorizzato ad investire in titoli negoziati su altri mercati le cui le società realizzano una quota consistente dei loro guadagni nella regione europea. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno tre quarti del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica in Europa. Gli investitori devono inoltre essere consapevoli che la strategia di investimento adottata dal Comparto potrebbe indurre divergenze consistenti e prolungate tra la dinamica del Comparto e l’espansione del mercato misurata dall’indice di riferimento. Azioni disponibili Saranno disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR • Azioni BP in EUR, NOK, SEK e PLN** • Azioni E in EUR e PLN** • Azioni HB in CHF* • Azioni HE in PLN* • Azioni BI in EUR • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in EUR** • Azioni Y in PLN** Il Comparto potrà investire fino a un quarto del patrimonio netto in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali, nonché in azioni ed altri titoli affini, certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investirà il suo patrimonio in società che offrano il migliore potenziale per generare rendimenti appetibili nel lungo termine. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Il Comparto infine potrà, laddove economicamente appropriato nell’ambito di una gestione efficiente del portafoglio, stipulare taluni contratti derivati o a termine nell’intento di ridurre il rischio o i costi, nel rispetto delle limitazioni d’investimento imposte dalla Società. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni Y I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR EUR EUR CHF PLN EUR CHF EUR EUR 50,00 50,00 50,00 75,00 200,00 75.000,00 110.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). 54 Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni AP 1,5000% su base annua Azioni BP 1,5000% su base annua Azioni E 1,5000% su base annua Azioni HB in CHF 1,5000% su base annua Azioni HE in PLN 1,5000% su base annua Azioni BI 0,8500% su base annua Azioni HBI in CHF 0,8500% su base annua Azioni X Azioni Y - Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 55 Nordea 1 – European Corporate Bond Fund Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Obiettivo del gestore degli investimenti è investire il patrimonio del Comparto, nell’ambito delle limitazioni elencate più avanti, in obbligazioni societarie in maniera diretta oppure indirettamente tramite l’utilizzo di derivati, nonché in altri tipi di valori mobiliari e strumenti del mercato monetario in previsione di movimenti al rialzo o al ribasso del mercato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. • Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in obbligazioni societarie con cedola fissa, cedola fissa e condizionata o cedola variabile. Il Comparto privilegerà le obbligazioni emesse da società con sede in Europa o che esercitano una parte importante della loro attività economica in Europa. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. • • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; l’evoluzione del quadro giuridico; le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in obbligazioni societarie, in operazioni credit default, in titoli di debito ad alto rendimento e in operazioni in warrant, opzioni, future e swap. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio netto in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri titoli di debito quali strumenti del mercato monetario denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari. Tuttavia, (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in titoli azionari. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Merrill Lynch EMU Corporate Bonds. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Al fine di perseguire il suo obiettivo di investimento, il Comparto può stipulare contratti derivati il cui sottostante sia costituito principalmente, ma non esclusivamente, da titoli negoziati sul mercato delle obbligazioni societarie. Si potrà fare ricorso a derivati quali, ad esempio, credit default swap, total return swap, derivati su tassi d’interesse e su valute. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR**, NOK**, SEK** e DKK** • Azioni BP in EUR, NOK, SEK e PLN* • Azioni E in EUR e PLN • Azioni BI in EUR • Azioni AI in EUR**, NOK**, SEK** e DKK** • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in NOK • Azioni HB in SEK • Azioni HB in PLN* • Azioni HE in PLN • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in SEK* • Azioni X in EUR • Azioni AX in EUR** • Azioni HX in NOK • Azioni HX in SEK • Azioni HX in DKK • Azioni HY in PLN** Inoltre il Comparto potrà stipulare contratti derivati al fine di ridurre la duration del portafoglio o di renderla più simile a quella dell’indice di riferimento. Generalmente tali contratti derivati comprenderanno future su obbligazioni o future su indici obbligazionari; inoltre i titoli sottostanti potrebbero non limitarsi alle obbligazioni societarie. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. 56 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni AX EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in DKK DKK 38.000.000,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in SEK Azioni X Azioni AX Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni HY in PLN * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 3,0% max Azioni BP 3,0% max Azioni E 3,0% max Azioni BI 3,0% max Azioni AI 3,0% max Azioni HB in CHF 3,0% max Azioni HB in NOK 3,0% max Azioni HB in SEK 3,0% max Azioni HB in PLN 3,0% max Azioni HE in PLN 3,0% max Azioni HBI in CHF 3,0% max Azioni HBI in SEK 3,0% max Azioni X Assente Azioni AX Assente Azioni HX in NOK Assente Azioni HX in SEK Assente Azioni HX in DKK Assente Azioni HY in PLN Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 57 Nordea 1 – European Corporate Bond Fund Plus I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: - i cambiamenti inerenti alle singole Società; - le variazioni dei tassi d’interesse; - le oscillazioni dei tassi di cambio; - le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; - l’evoluzione del quadro giuridico; - le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista, offrendo nel contempo un rendimento superiore a quello medio vigente sul mercato delle obbligazioni societarie in euro. Il gestore degli investimenti utilizza attivamente strumenti derivati al fine di incrementare i rendimenti e gestire i rischi del Comparto. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in obbligazioni societarie, asset-backed securities e obbligazioni bancarie garantite (covered bonds) con cedola fissa, cedola fissa e condizionata o cedola variabile. Il Comparto privilegerà le obbligazioni e gli strumenti di debito emessi da società con sede in Europa o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica in Europa. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Non oltre il 20% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in asset-backed securities. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in titoli di debito societari, in operazioni credit default nonché in warrant, opzioni, future e swap. Al momento dell’investimento, i titoli devono avere un rating a lungo termine compreso tra AAA e BBB- o equivalente assegnato da una qualsiasi agenzia di rating (S&P, Moody’s e Fitch). Oltre alle sopraindicate limitazioni, questo Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, inclusi titoli di Stato, warrant su obbligazioni e altri titoli di debito, quali strumenti del mercato monetario denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Merrill Lynch EMU Corporate Bonds. Il presente Comparto può detenere investimenti in azioni e altri titoli affini quali quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari, a condizione che tali investimenti derivino da conversione del debito o da altre forme di ristrutturazione. Il Comparto non è autorizzato ad acquistare titoli azionari nel corso della sua normale attività. Tuttavia, (i) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in titoli azionari. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: - Azioni AP in EUR**, NOK**, SEK** e DKK** - Azioni BP in EUR*, NOK*, DKK* e SEK* - Azioni E in EUR* - Azioni BI in EUR - Azioni AI in EUR**, NOK**, SEK** e DKK** - Azioni HB in CHF* - Azioni HB in NOK * - Azioni HB in SEK* - Azioni HB in DKK* - Azioni HAI in SEK* - Azioni HAI in NOK* - Azioni HAI in DKK* - Azioni HBI in CHF* - Azioni HBI in SEK* - Azioni HBI in NOK* - Azioni HBI in DKK* - Azioni X in EUR - Azioni HX in NOK** - Azioni HX in SEK** - Azioni HX in DKK** Al fine di perseguire il suo obiettivo di investimento, il Comparto può stipulare contratti derivati il cui sottostante sia costituito principalmente, ma non esclusivamente, da titoli negoziati sul mercato delle obbligazioni societarie. Gli strumenti derivati comprenderanno, ma non in modo esclusivo, credit default swap e derivati su tassi d’interesse. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Inoltre il Comparto potrà stipulare contratti derivati al fine di ridurre la duration del portafoglio o di renderla più simile a quella dell’indice di riferimento. Generalmente tali contratti derivati comprenderanno future su obbligazioni o future su indici obbligazionari; inoltre i titoli sottostanti potrebbero non limitarsi alle obbligazioni societarie. I requisiti di rating di cui sopra si applicano ai titoli sottostanti ai derivati. In caso di contratti derivati le cui attività sottostanti consistano in più titoli, i requisiti di rating si applicano al rating medio di tali titoli. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. 58 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 10.000,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 10.000,00 O importo equivalente Azioni E EUR 10.000,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 15.000,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 110.000,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 90.000,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 76.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in DKK DKK 555.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in DKK DKK 555.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in DKK DKK 38.000.000,00 O importo equivalente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in DKK Azioni HBI in CHF Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK Azioni HAI in SEK Azioni HAI in NOK Azioni HAI in DKK Azioni X Azioni HX in SEK Azioni HX in NOK Azioni HX in DKK * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in NOK Azioni HB in DKK Azioni HB in SEK Azioni HBI in CHF Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK Azioni HAI in SEK Azioni HAI in NOK Azioni HAI in DKK Azioni X Azioni HX in DKK Azioni HX in SEK Azioni HX in NOK Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,4000% su base annua 0,4000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,4000% su base annua 0,0000% su base annua 0,4000% su base annua 0,0000% su base annua 0,4000% su base annua 0,0000% su base annua 0,4000% su base annua 0,0000% su base annua 0,4000% su base annua 0,0000% su base annua 0,4000% su base annua 0,0000% su base annua 0,4000% su base annua - 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 59 Nordea 1 – European Cross Credit Fund non potranno superare il 10% del Valore patrimoniale netto complessivo del Comparto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Questo Comparto può stipulare contratti derivati, quali swap e contratti a termine su valute, credit default swap, iTraxx e futures su tassi di interesse, con finalità di copertura nonché per incrementare la performance e in sostituzione di investimenti diretti, nel rispetto delle limitazioni d’investimento imposte. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in obbligazioni societarie con cedola fissa, cedola fissa e condizionata o cedola variabile non emesse da istituzioni finanziarie. Tuttavia il Comparto potrà investire in titoli emessi da società di partecipazione di qualsiasi gruppo societario di cui possono far parte istituti finanziari. La parte prevalente delle obbligazioni sarà denominata in EUR, ma il Comparto potrà investire in titoli denominati in GBP, USD, CHF, SEK, NOK e DKK. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Il Comparto è esposto al rischio di interesse e di credito per via dell’esposizione al mercato globale delle obbligazioni societarie ad alto rendimento. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Al momento dell’investimento, i titoli di cui al precedente paragrafo devono avere un rating a lungo termine compreso tra BBB+/Baa1 e B-/B3 o equivalente assegnato da una qualsiasi agenzia di rating (S&P, Moody’s e Fitch). Il Comparto può altresì investire fino al 10% del patrimonio complessivo in titoli sprovvisti di rating. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: - i cambiamenti inerenti alle singole Società; - le variazioni dei tassi d’interesse; - le oscillazioni dei tassi di cambio; - le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; - l’evoluzione del quadro giuridico; - le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) non vi sono restrizioni in termini di rating a lungo termine e di valute sui titoli acquistati dal Comparto nell’ambito del restante terzo del suo patrimonio complessivo. Pertanto, tali titoli possono avere un rating superiore a BBB+/Baa1 e/o inferiore a B-/B3. Tuttavia, dopo gli investimenti nei titoli acquistati dal Comparto nell’ambito del terzo residuo del patrimonio complessivo, i titoli privi di rating non possono superare il 10% del suo patrimonio complessivo. (ii) È consentito l’acquisto di titoli emessi da istituti finanziari nell’ambito del terzo residuo del patrimonio complessivo del Comparto; (iii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in obbligazioni emesse o garantite da emittenti statali, sovrani, quasi sovrani e sovranazionali nonché da enti pubblici di tutto il mondo; (iv) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in obbligazioni societarie emesse in valute di tutto il mondo; (v) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli azionari derivanti da conversioni di obbligazioni; (vi) non oltre il 20% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in asset-backed securities; (vii)non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in strumenti del mercato monetario. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in titoli di debito societari, in operazioni credit default nonché in warrant, opzioni, future e swap. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto non raffronta la propria performance con un indice di riferimento. Il Comparto può investire in titoli soggetti alla Rule 144a a condizione che: • il diritto di registrazione associato consenta la conversione in titoli di debito o titoli azionari equivalenti entro 12 mesi dall'acquisizione dei suddetti titoli soggetti alla Rule 144a da parte del Comparto; • i suddetti titoli di debito o titoli azionari equivalenti, acquisiti in seguito a un'operazione di conversione, siano ammessi alla quotazione ufficiale in un Mercato regolamentato o negoziati in un Altro mercato regolamentato, purché regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico; • i suddetti titoli siano negoziati, prima e dopo la conversione, in un Mercato regolamentato e/o in un Altro mercato regolamentato; • i titoli risultino conformi a quanto previsto dal Punto 17 delle linee guida del CESR in materia di attività in cui possono investire gli OICVM ("CESR's Guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS") del marzo 2007. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 5 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: - Azioni AP in EUR** - Azioni BP in EUR, GBP**, NOK**, DKK** e SEK - Azioni E in EUR - Azioni BI in EUR, GBP**, NOK**, DKK** e SEK - Azioni HB in CHF* - Azioni HB in NOK - Azioni HB in SEK - Azioni HB in PLN* - Azioni HE in PLN* - Azioni HBI in CHF* - Azioni HBI in SEK Gli investimenti in titoli soggetti alla Rule 144a che non dovessero soddisfare una qualsiasi delle condizioni riportate sopra, cumulati ai valori mobiliari consentiti ai sensi della sezione B(1) del capitolo “Limitazioni agli investimenti” del Prospetto informativo, 60 - - - - - - - - Azioni HBI in NOK Azioni HBI in GBP* Azioni X in EUR**, DKK**, NOK** e SEK** Azioni AX: EUR** Azioni HX in NOK** Azioni HX in SEK** Azioni HX in GBP** Azioni HY in PLN** Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Commissioni a carico del Comparto Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni AX EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni HB in CHF Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni AX Azioni HX in SEK Azioni HX in NOK Azioni HX in GBP Azioni HY in PLN Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni HB in CHF Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni AX Azioni HX in SEK Azioni HX in NOK Azioni HX in GBP Azioni HY in PLN Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 0,5000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua - Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente 61 Nordea 1 – European Equity Fund Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI Europe – Net Return. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno tre quarti del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica in Europa. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR e SEK • Azioni BP in EUR, SEK e PLN* • Azioni HB in CHF * • Azioni E in EUR e PLN • Azioni HE in PLN* • Azioni BI in EUR, PLN* • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in EUR • Azioni Y in PLN** Il Comparto potrà investire fino a un quarto del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe il suo patrimonio in base alla Metodologia di investimento TIP. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati al fine di assumere un’esposizione all’indice di riferimento utilizzato, di coprire il proprio patrimonio netto rispetto alla composizione di tale indice o in sostituzione di investimenti diretti in titoli. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni Y A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR EUR CHF EUR PLN EUR CHF EUR EUR 50,00 50,00 75,00 50,00 200,00 75.000,00 110.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). 62 Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico del Comparto Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissione di gestione Azioni AP 1,5000% su base annua Azioni BP 1,5000% su base annua Azioni HB in CHF 1,5000% su base annua Azioni E 1,5000% su base annua Azioni HE in PLN 1,5000% su base annua Azioni BI 0,8500% su base annua Azioni HBI in CHF 0,8500% su base annua Azioni X Azioni Y - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 63 Nordea 1 – European High Yield Bond Fund Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l’attenzione sui rischi inerenti gli investimenti in titoli di credito ad alto rendimento. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista, offrendo nel contempo un rendimento superiore a quello medio vigente sul mercato europeo delle obbligazioni ad alto rendimento. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno i due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in Obbligazioni ad alto rendimento con Cedola fissa o Cedola fissa e condizionata o Cedola variabile emesse da società con sede o attività prevalente in Europa. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance in EUR con l’indice Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained - Total Return coperto al 100% in EUR. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 5 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in titoli azionari. (iv) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli garantiti da attività e in titoli garantiti da ipoteche. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR, • Azioni BP in EUR, GBP**, NOK e SEK • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in GBP* • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in PLN* • Azioni HB in USD* • Azioni HE in PLN* • Azioni AI in EUR** • Azioni BI in EUR e GBP** • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in USD* • Azioni E in EUR • Azioni X in EUR • Azioni AX in EUR** • Azioni HAX in GBP** • Azioni HX in SEK** • Azioni HX in GBP** • Azioni HY in PLN** Nel rispetto del suddetto profilo di rischio e delle restrizioni generali agli investimenti della Società, il Comparto è esposto al rischio dei tassi di interesse e di credito attraverso il mercato europeo ed extra-europeo delle obbligazioni ad alto rendimento. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Nell’ambito del presente Comparto l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è limitato alla copertura totale o parziale dell’esposizione valutaria del Comparto contro la Valuta di base o alla copertura del patrimonio netto del Comparto in relazione alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Per ulteriori dettagli sui due approcci sopra menzionati si rimanda al capitolo “Limitazioni d’investimento” della sezione II “Utilizzo di strumenti finanziari derivati” del presente Prospetto informativo. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in PLN Azioni HB in USD Azioni HE in PLN Azioni AI Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in USD Azioni X Azioni AX Azioni HAX in GBP Azioni HX in SEK Azioni HX in GBP Azioni HY in PLN La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. 64 EUR 50,00 EUR 50,00 EUR 50,00 CHF 75,00 GBP 42,00 SEK 600,00 NOK 450,00 PLN 200,00 USD 50,00 PLN 200,00 EUR 75.000,00 EUR 75.000,00 CHF 110.000,00 GBP 70.000,00 USD 75.000,00 EUR 5.000.000,00 EUR 5.000.000,00 GBP 4.500.000,00 SEK 55.000.000,00 GBP 4.500.000,00 PLN 200,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente Commissioni a carico del Comparto * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in PLN Azioni HB in USD Azioni HE in PLN Azioni AI Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in USD Azioni X Azioni AX Azioni HAX in GBP Azioni HX in SEK Azioni HX in GBP Azioni HY in PLN Commissioni a carico dell’Investitore Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in PLN Azioni HB in USD Azioni HE in PLN Azioni AI Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in USD Azioni X Azioni AX Azioni HAX in GBP Azioni HX in SEK Azioni HX in GBP Azioni HY in PLN Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua - 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. 65 Nordea 1 – European High Yield Bond Fund II A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista, nonché il conseguimento di un rendimento di lungo periodo superiore a quello medio vigente sul mercato europeo delle obbligazioni ad alto rendimento. Il Comparto si avvale di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • Cambiamenti nelle preferenze dell’investitore. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investe almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in obbligazioni ad alto rendimento (obbligazioni con rating a lungo termine pari o inferiore a BB+ o categoria equivalente di qualsiasi agenzia di rating) con cedola fissa, cedola fissa e condizionata o cedola variabile emesse da società che hanno sede o che esercitano una parte preponderante della propria attività economica in Europa. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) il Comparto non investirà oltre il 25% del suo patrimonio complessivo in titoli di debito a tasso fisso e variabile, di emittenti sovrani, quasi-sovrani, sovranazionali o societari investment grade (rating a lungo termine pari o superiore a BBB- per qualsiasi agenzia di rating) di tutto il mondo (ii) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli azionari (iv) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli garantiti da attività (v) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in strumenti del mercato monetario Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l’attenzione sui rischi inerenti agli investimenti in titoli di debito ad alto rendimento e titoli soggetti alla Rule 144a. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance in EUR con l’indice Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained - Total Return coperto al 100% in EUR. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 5 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Nel rispetto del suddetto profilo di rischio e delle restrizioni generali agli investimenti della Società, il Comparto è esposto al rischio dei tassi di interesse e di credito attraverso il mercato europeo ed extra-europeo delle obbligazioni ad alto rendimento. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR** • Azioni BP in EUR**, GBP**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in PLN* • Azioni BI in EUR**, GBP**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni E in EUR** • Azioni HE in PLN • Azioni X in EUR, DKK**, NOK** e SEK • Azioni AX in EUR** • Azioni HX in SEK • Azioni HX in NOK • Azioni HX in GBP** • Azioni HY in PLN** Questo Comparto può utilizzare derivati a fini di copertura nonché per incrementare la performance e in sostituzione di investimenti diretti, nel rispetto delle limitazioni d’investimento imposte. Il Comparto può investire fino al 100% del suo patrimonio netto in titoli soggetti alla Rule 144a a condizione che: • il diritto di registrazione associato consenta la conversione in titoli di debito o titoli azionari equivalenti entro 12 mesi dall'acquisizione dei suddetti titoli soggetti alla Rule 144a da parte del Comparto; • i suddetti titoli di debito o titoli azionari equivalenti, acquisiti in seguito a un'operazione di conversione, siano ammessi alla quotazione ufficiale in un Mercato regolamentato o negoziati in un Altro mercato regolamentato, purché regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico; • i suddetti titoli siano negoziati, prima e dopo la conversione, in un Mercato regolamentato e/o in un Altro mercato regolamentato; • i titoli risultino conformi a quanto previsto dal Punto 17 delle linee guida del CESR in materia di attività in cui possono investire gli OICVM ("CESR's Guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS") del marzo 2007. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Gli investimenti in titoli soggetti alla Rule 144a che non dovessero soddisfare una qualsiasi delle condizioni riportate sopra, cumulati ai valori mobiliari consentiti ai sensi della sezione B(1) del capitolo “Limitazioni agli investimenti” del Prospetto informativo, non potranno superare il 10% del Valore patrimoniale netto complessivo del Comparto. 66 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni AX EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni AX Azioni HX in SEK Azioni HX in NOK Azioni HX in GBP Azioni HY in PLN * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 3,0% max Azioni BP 3,0% max Azioni E 3,0% max Azioni HB in CHF 3,0% max Azioni HB in SEK 3,0% max Azioni HB in NOK 3,0% max Azioni HB in PLN 3,0% max Azioni HE in PLN 3,0% max Azioni BI 3,0% max Azioni HBI in CHF 3,0% max Azioni HBI in GBP 3,0% max Azioni X Assente Azioni AX Assente Azioni HX in SEK Assente Azioni HX in NOK Assente Azioni HX in GBP Assente Azioni HY in PLN Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua 0,5000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 67 Nordea 1 – European Small and Mid Cap Equity Fund Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno tre quarti del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società a capitalizzazione medio-bassa che hanno sede o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica in Europa. Per società a capitalizzazione medio-bassa si intendono le imprese con una capitalizzazione di borsa non superiore a 10 miliardi di euro (al momento dell’investimento). Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Dow Jones STOXX Mid 200 (Return). Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto potrà investire fino a un quarto del patrimonio complessivo a livello internazionale in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti debitori denominati in diverse valute, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR, NOK** e SEK** • Azioni BP in EUR, NOK, SEK e PLN* • Azioni HB in CHF* • Azioni BI in EUR, PLN* e GBP* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni E in EUR e PLN • Azioni HE in PLN* • Azioni X in EUR** • Azioni Y in PLN** Nell’ambito della quota di un quarto del patrimonio complessivo di cui al paragrafo precedente e nel rispetto delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto può altresì investire in exchange traded fund che investono direttamente o indirettamente in azioni o in materie prime. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Il presente Comparto può stipulare taluni contratti derivati o utilizzare strumenti quali, a titolo non limitativo, future e opzioni negoziate in borsa, contratti finanziari differenziali ed equity swap, al fine di: • coprire il proprio patrimonio netto in relazione alla composizione dell’indice di riferimento, • assumere esposizione allo stesso indice di riferimento, • sostituire un investimento diretto in titoli, • e/o con finalità di efficiente gestione del portafoglio, ove ciò sia economicamente opportuno, nel rispetto delle limitazioni agli investimenti della Società. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR EUR EUR CHF PLN EUR CHF GBP EUR EUR 50,00 50,00 50,00 75,00 200,00 75.000,00 110.000,00 70.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. 68 Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y Commissione di gestione 1,3000% su base annua 1,3000% su base annua 1,3000% su base annua 1,3000% su base annua 1,3000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 69 Nordea 1 – European Value Fund Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica in Europa. Gli investitori devono inoltre essere consapevoli che la strategia di investimento adottata dal Comparto potrebbe indurre divergenze consistenti e prolungate tra la dinamica del Comparto e l’espansione del mercato misurata dall’indice di riferimento. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR e SEK • Azioni BP in EUR, NOK, SEK e PLN** • Azioni HB in CHF* • Azioni BI in EUR, GBP* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni E in EUR e PLN** • Azioni HE in PLN* • Azioni X in EUR • Azioni Y in PLN** Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe il suo patrimonio in base alla Metodologia di investimento “Value”. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. L’utilizzo di strumenti derivati da parte del Comparto, per finalità di copertura e di gestione efficiente del portafoglio, è limitato a una piccola percentuale del suo patrimonio netto. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR EUR EUR CHF PLN EUR CHF GBP EUR EUR 50,00 50,00 50,00 75,00 200,00 75.000,00 110.000,00 70.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Commissioni a carico dell’Investitore Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI Europe – Net Return. 70 Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico del Comparto Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 71 Nordea 1 – Far Eastern Equity Fund rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica nella Regione dell’Estremo Oriente. Gli investitori devono inoltre essere consapevoli che la strategia di investimento adottata dal Comparto potrebbe indurre divergenze consistenti e prolungate tra la dinamica del Comparto e l’espansione del mercato misurata dall’indice di riferimento. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in USD, EUR e SEK • Azioni BP in USD, EUR, NOK, SEK, GBP e PLN* • Azioni HB in CHF* • Azioni BI in USD, EUR**, GBP* e PLN* • Azioni E in USD, EUR e PLN • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HE in PLN • Azioni X in USD • Azioni Y in PLN** Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse L’utilizzo di strumenti derivati da parte del Comparto, per finalità di copertura e di gestione efficiente del portafoglio, è limitato a una piccola percentuale del suo patrimonio netto. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni X Azioni Y EUR EUR CHF EUR CHF GBP PLN EUR EUR EUR 50,00 50,00 75,00 50,00 110.000,00 70.000,00 200,00 75.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Commissioni a carico dell’Investitore Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l’attenzione sui rischi inerenti agli investimenti nella Regione dell’Estremo Oriente. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI AC Far East ex. Japan – Net Return. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori 72 Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico del Comparto Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni X Azioni Y Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 73 Nordea 1 – Global Bond Fund “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista, offrendo nel contempo un rendimento stabile ed elevato, superiore al tasso d’interesse rappresentato dall’indice di riferimento dei Comparti. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice JP Morgan GBI Global - Total Return (in EUR). Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investe a livello globale almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a reddito fisso e/o variabile emessi da mutuatari privati ed enti pubblici. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in titoli azionari. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR • Azioni BP in EUR, NOK, SEK, USD* e PLN* • Azioni E in EUR e PLN • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in PLN* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HE in PLN • Azioni BI in EUR, GBP* e USD* • Azioni X in EUR • Azioni HY in PLN** Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, questo comparto investe in tutto il mondo. La Società di gestione stabilirà di volta in volta l’asset allocation. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, persone giuridiche, amministrazioni comunali, istituti di pegno nonché organismi statali e sovranazionali. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni X Azioni HY in PLN A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). EUR EUR EUR CHF PLN CHF GBP PLN EUR EUR PLN 50,00 50,00 50,00 75,00 200,00 110.000,00 70.000,00 200,00 75.000,00 10.000.000,00 200,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Commissione di sottoscrizione Azioni AP 3,0% max Azioni BP 3,0% max Azioni E 3,0% max Azioni HB in CHF 3,0% max Azioni HB in PLN 3,0% max Azioni HBI in CHF 3,0% max Azioni HBI in GBP 3,0% max Azioni HE in PLN 3,0% max Azioni BI 3,0% max Azioni X Assente Azioni HY in PLN Assente Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo 74 Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore il pagamento di commissioni addizionali connesse alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni HB in PLN Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HE in PLN Azioni E Azioni BI Azioni X Azioni HY in PLN Commissione di gestione 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,3000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 75 Nordea 1 – Global Dividend Fund non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Il Comparto investirà il suo patrimonio in un insieme diversificato di società globali con l’obiettivo di generare un dividend yield e un rendimento superiori a quelli dell’indice di riferimento. Saranno privilegiate le azioni con un’elevata qualità degli utili, della disciplina degli investimenti e della corporate governance. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI World Net Total Return in EUR. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e altri titoli affini emessi a livello internazionale, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Questo Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo a livello internazionale in obbligazioni e altri strumenti debitori denominati in diverse valute e warrant su obbligazioni. Gli investitori devono inoltre essere consapevoli che la strategia di investimento adottata dal Comparto potrebbe indurre divergenze consistenti e prolungate tra la dinamica del Comparto e l’espansione del mercato. Il Comparto può investire fino al 5% del proprio patrimonio complessivo in Exchange Traded Fund (ETF). Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in USD, EUR, DKK, NOK, SEK, GBP** e PLN** • Azioni AP in USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in GBP* • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in PLN* • Azioni HA in NOK* • Azioni HA in SEK* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in NOK* • Azioni HBI in SEK* • Azioni HBI in PLN* • Azioni HAI in NOK* • Azioni HAI in SEK* • Azioni E in USD, EUR, PLN • Azioni HE in PLN* • Azioni BI in USD; EUR, DKK, NOK, PLN**, GBP** e SEK • Azioni AI USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni AX EUR** • Azioni X in USD**, EUR**, GBP**, CHF** • Azioni HX in GBP** • Azioni HX in CHF** • Azioni Y in PLN** • Azioni HY in PLN** Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe il suo patrimonio in base alla Metodologia di investimento All Equity. Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati in sostituzione di investimenti diretti in titoli o per proteggersi dal rischio di ribasso. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, 76 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in GBP GBP 42,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HA in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HA in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in PLN PLN 29.016,00 O importo equivalente Azioni HAI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni AX EUR 15.000.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 15.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 13.500.000,00 O importo equivalente Azioni HX in CHF CHF 19.914.000,00 O importo equivalente Azioni Y EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni BP Azioni AP Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HA in NOK Azioni HA in SEK Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in PLN Azioni HAI in NOK Azioni HAI in SEK Azioni AX Azioni X Azioni HX in GBP Azioni HX in CHF Azioni Y Azioni HY in PLN * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni BP Azioni AP Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HA in NOK Azioni HA in SEK Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in PLN Azioni HAI in NOK Azioni HAI in SEK Azioni AX Azioni X Azioni HX in GBP Azioni HX in CHF Azioni Y Azioni HY in PLN Commissione di sottoscrizione 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Periodo di offerta iniziale Il presente Comparto sarà sottoscrivibile dal 14 giugno 2012, salvo diversamente stabilito dal Consiglio di amministrazione, e il primo Valore patrimoniale netto sarà calcolato il 15 giugno 2012. Il prezzo di lancio sarà pari a EUR 100,00 o l’importo equivalente in qualsiasi valuta liberamente convertibile. 77 Nordea 1 – Global Emerging Markets Equity Fund Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di conseguire un apprezzamento del capitale degli Azionisti nel lungo periodo nel rispetto del principio della ripartizione dei rischi e delle potenzialità di crescita futura. Nel lungo termine il Comparto si propone di offrire, grazie al suo portafoglio adeguatamente diversificato, un rendimento superiore a quello dell’indice di riferimento. in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni, Participatory Notes (P-Notes) e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica nei mercati emergenti. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di debito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni, P-Notes e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI Emerging Markets Index – Net Return. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. L’investimento del Comparto in P-Notes deve essere conforme all’Art. 2 del Regolamento granducale dell’8 febbraio 2008. Il Comparto può investire fino al 5% del suo patrimonio netto in Exchange Traded Fund (ETF) che investano principalmente in titoli di società attive nei mercati emergenti. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in USD, EUR, DKK, NOK, SEK e PLN** • Azioni BP1 in USD**, EUR**, DKK**, NOK**, SEK** e PLN** • Azioni AP in USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni AP1 in USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni HB in EUR* • Azioni HB1 in EUR* • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in DKK* • Azioni HB in NOK • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in PLN* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in EUR* • Azioni HBI1 in EUR* • Azioni HBI in DKK* • Azioni HBI in NOK • Azioni HBI in SEK* • Azioni HBI in PLN* • Azioni HBI in GBP* • Azioni E in USD, EUR e PLN • Azioni E1 in USD**, EUR** e PLN** • Azioni HE in PLN • Azioni BI in USD; EUR, DKK, GBP**, NOK, PLN** e SEK • Azioni BI1 in USD**; EUR**, DKK**, NOK**, PLN** e SEK** • Azioni AI in USD**, EUR** e DKK** • Azioni AI1 in USD**, EUR** e DKK** • Azioni X in USD**, EUR**, GBP**, CHF** • Azioni HX in EUR** • Azioni HX in GBP** • Azioni HX in CHF** • Azioni Y in PLN** Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati in sostituzione di investimenti diretti in titoli. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, future su azioni e future su indici azionari. Il Comparto può inoltre coprire, parzialmente o integralmente, la propria esposizione valutaria nei confronti della Valuta di riferimento o coprirsi rispetto alla composizione del proprio indice di riferimento. Per ulteriori informazioni su tali tecniche di copertura si rimanda al capitolo “Limitazioni d’investimento” della sezione II “Utilizzo di strumenti finanziari derivati”. Il Comparto può altresì impiegare derivati per altre finalità di copertura: può effettuare operazioni in derivati OTC o in derivati negoziati in borsa allo scopo di proteggersi dal rischio di ribasso o di coprire il proprio patrimonio netto rispetto alla composizione dell’indice di riferimento utilizzato. A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno 78 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP1 EUR 50,00 O importo equivalente Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni AP1 EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in EUR EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB1 in EUR EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 372,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E1 EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni BI1 EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI1 EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI1 in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in DKK DKK 555.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in PLN PLN 29.016,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 15.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in EUR EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni HX in CHF CHF 6.638.000,00 O importo equivalente Azioni Y EUR 50,00 O importo equivalente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni BP 1,8000% su base annua Azioni BP1 1,8000% su base annua Azioni AP 1,8000% su base annua Azioni AP1 1,8000% su base annua Azioni HB in EUR 1,8000% su base annua Azioni HB1 in EUR 1,8000% su base annua Azioni HB in CHF 1,8000% su base annua Azioni HB in DKK 1,8000% su base annua Azioni HB in NOK 1,8000% su base annua Azioni HB in SEK 1,8000% su base annua Azioni HB in PLN 1,8000% su base annua Azioni E 1,8000% su base annua Azioni E1 1,8000% su base annua Azioni HE in PLN 1,8000% su base annua Azioni BI 1,0000% su base annua Azioni BI1 1,0000% su base annua Azioni AI 1,0000% su base annua Azioni AI1 1,0000% su base annua Azioni HBI in CHF 1,0000% su base annua Azioni HBI in EUR 1,0000% su base annua Azioni HBI1 in EUR 1,0000% su base annua Azioni HBI in DKK 1,0000% su base annua Azioni HBI in NOK 1,0000% su base annua Azioni HBI in SEK 1,0000% su base annua Azioni HBI in PLN 1,0000% su base annua Azioni HBI in GBP 1,0000% su base annua Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HX in CHF Azioni Y - * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni BP Azioni BP1 Azioni AP Azioni AP1 Azioni HB in EUR Azioni HB1 in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni E Azioni E1 Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni BI1 Azioni AI Azioni AI1 Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni HBI1 in EUR Azioni HBI in DKK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in PLN Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HX in CHF Azioni Y Commissione di sottoscrizione 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 79 Nordea 1 – Global High Yield Bond Fund garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Obiettivo di investimento Il Comparto punta a preservare il capitale dell’Azionista e ad offrire al tempo stesso un rendimento superiore al rendimento medio del mercato globale delle obbligazioni ad alto rendimento. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investe a livello globale almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in obbligazioni societarie ad alto rendimento con cedola fissa, cedola fissa e condizionata o cedola variabile. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti a livello globale: (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in una combinazione di strumenti del mercato monetario e/o titoli di Stato; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli azionari. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l’attenzione sui rischi inerenti gli investimenti in titoli di credito ad alto rendimento, titoli soggetti alla Rule 144a e operazioni credit default. Nel rispetto del suddetto profilo di rischio e delle restrizioni generali agli investimenti della Società, il Comparto è esposto al rischio di interesse e di credito per via dell’esposizione al mercato globale delle obbligazioni ad alto rendimento. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la propria performance con l’indice Merrill Lynch Global High Yield Constrained. Almeno il 95% del rischio di cambio del portafoglio sarà coperto nei confronti della Valuta di base del Comparto. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 5 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Al fine di perseguire il suo obiettivo di investimento, il Comparto può stipulare contratti derivati il cui sottostante consista principalmente, ma non esclusivamente, in titoli negoziati sul mercato delle obbligazioni ad alto rendimento. Gli strumenti derivati potranno comprendere, ma non in modo esclusivo, credit default swap. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Azioni disponibili Saranno disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in USD**, EUR**, NOK**, SEK**, DKK** e GBP** • Azioni BP in USD, EUR**, NOK*, SEK* e PLN* • Azioni E in EUR**, USD e PLN • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in EUR* • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in PLN* • Azioni AI in USD, EUR**, NOK**, SEK**, DKK** e GBP** • Azioni BI in USD, EUR** e GBP* • Azioni HAI in EUR* • Azioni HAI in GBP* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in EUR • Azioni HBI in GBP • Azioni HBI in SEK* • Azioni HE in PLN • Azioni AX in USD** • Azioni X in USD e GBP** • Azioni HAX in EUR** • Azioni HAX in GBP** • Azioni HX in EUR • Azioni HX in GBP** • Azioni HY in PLN** Il Comparto può investire fino al 100% del suo patrimonio netto in titoli soggetti alla Rule 144a a condizione che: • il diritto di registrazione associato consenta la conversione in titoli di debito o titoli azionari equivalenti entro 12 mesi dall'acquisizione dei suddetti titoli soggetti alla Rule 144a da parte del Comparto; • i suddetti titoli di debito o titoli azionari equivalenti, acquisiti in seguito a un'operazione di conversione, siano ammessi alla quotazione ufficiale in un Mercato regolamentato o negoziati in un Altro mercato regolamentato, purché regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico; • i suddetti titoli siano negoziati, prima e dopo la conversione, in un Mercato regolamentato e/o in un Altro mercato regolamentato; • i titoli risultino conformi a quanto previsto dal Punto 17 delle linee guida del CESR in materia di attività in cui possono investire gli OICVM ("CESR's Guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS") del marzo 2007. Gli investimenti in titoli soggetti alla Rule 144a che non dovessero soddisfare una qualsiasi delle condizioni riportate sopra, cumulati ai valori mobiliari consentiti ai sensi della sezione B(1) del capitolo “Limitazioni agli investimenti” del Prospetto informativo, non potranno superare il 10% del Valore patrimoniale netto complessivo del Comparto. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna 80 Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in EUR EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni AX EUR 600.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 600.000,00 O importo equivalente Azioni HAX in EUR EUR 600.000,00 O importo equivalente Azioni HAX in GBP GBP 600.000,00 O importo equivalente Azioni HX in EUR EUR 600.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 600.000,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni AI Azioni BI Azioni HAI in EUR Azioni HAI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HE in PLN Azioni AX Azioni X Azioni HAX in EUR Azioni HAX in GBP Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HY in PLN * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni AI Azioni BI Azioni HAI in EUR Azioni HAI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HE in PLN Azioni AX Azioni X Azioni HAX in EUR Azioni HAX in GBP Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HY in PLN Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 1,00% su base annua 1,00% su base annua 1,00% su base annua 1,00% su base annua 1,00% su base annua 1,00% su base annua 1,00% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 1,00% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua - 0,0000% su base annua - 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,125% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 81 Nordea 1 – Global Inflation Linked Bond Fund La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento corretto per il rischio rappresentato dall’indice di riferimento del Comparto. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Questo Comparto investe a livello globale e almeno due terzi del suo patrimonio totale (al netto della liquidità) saranno investiti in obbligazioni indicizzate all’inflazione emesse da amministrazioni pubbliche e/o da mutuatari privati. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) il Comparto non investirà oltre un terzo del suo patrimonio complessivo in titoli di debito a tasso fisso o variabile, emessi da amministrazioni pubbliche e/o mutuatari privati. Questa limitazione non si applica alle obbligazioni indicizzate all’inflazione. (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in strumenti del mercato monetario; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili, titoli azionari e titoli collegati ad azioni. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Barclays Global Inflation Linked Bond (in EUR). Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR**, NOK**, SEK**, USD** e PLN** • Azioni AP1 in EUR**, NOK**, SEK**, USD** e PLN** • Azioni BP in EUR, DKK**, NOK**, SEK**, USD e PLN** • Azioni BP1 in EUR**, DKK**, NOK**, SEK**, USD** e PLN** • Azioni E in EUR e PLN** • Azioni E1 in EUR** e PLN** • Azioni HE in PLN* • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in PLN* • Azioni HB in USD* • Azioni HB in DKK* • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in NOK* • Azioni BI in EUR, DKK**, GBP**, NOK**, SEK** e USD • Azioni BI1 in EUR**, DKK**, GBP**, NOK**, SEK** e USD** • Azioni AI in EUR**, DKK** e USD** • Azioni AI1 in EUR**, DKK** e USD** • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in DKK* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in NOK* • Azioni HBI in PLN* • Azioni HBI in SEK* • Azioni HBI in USD* • Azioni X in EUR** • Azioni HY in PLN** Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, questo comparto investe in tutto il mondo. L’asset allocation sarà stabilita dalla Società di gestione. Gli enti pubblici e i mutuatari privati comprendono, tra gli altri, governi e organismi sovranazionali, amministrazioni locali, istituti di credito ipotecario e imprese. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. A fini di investimento e/o di efficiente gestione del portafoglio, il Comparto può utilizzare derivati quali future, contratti a termine e swap, inclusi, a titolo non limitativo, future su obbligazioni, contratti a termine su obbligazioni, swap su tassi di interesse, credit default swap e inflation linked swap. A fini di copertura dell’esposizione valutaria del Comparto rispetto alla Valuta di base, il medesimo potrà stipulare contratti a termine su valute (compresi nondeliverable forward) e swap. Per ulteriori informazioni sull’utilizzo di derivati si rimanda alla sezione II “Utilizzo di strumenti finanziari derivati” del capitolo “Limitazioni d’investimento”. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. 82 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni AP1 EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP1 EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E1 EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in USD EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 372,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni BI1 EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI1 EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in DKK DKK 555.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in PLN PLN 29.016,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in USD USD 75.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 10.000.000,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni AP1 Azioni BP Azioni BP1 Azioni E Azioni E1 Azioni HE in PLN Azioni HB in CHF Azioni HB in PLN Azioni HB in USD Azioni HB in DKK Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni BI Azioni BI1 Azioni AI Azioni AI1 Azioni HBI in CHF Azioni HBI in DKK Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in PLN Azioni HBI in SEK Azioni HBI in USD Azioni X Azioni HY in PLN * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni AP Azioni AP1 Azioni BP Azioni BP1 Azioni E Azioni E1 Azioni HE in PLN Azioni HB in CHF Azioni HB in PLN Azioni HB in USD Azioni HB in DKK Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni BI Azioni BI1 Azioni AI Azioni AI1 Azioni HBI in CHF Azioni HBI in DKK Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in PLN Azioni HBI in SEK Azioni HBI in USD Azioni X Azioni HY in PLN Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di gestione 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 83 Nordea 1 – Global Portfolio Fund Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Questo Comparto investirà in tutto il mondo e almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) a livello internazionale in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento e warrant su azioni e diritti azionari. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in EUR, SEK e NOK • Azioni HB in CHF* • Azioni E in EUR* • Azioni BI in EUR*, SEK* e NOK* • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in EUR**, SEK** e NOK** • Azioni Y in PLN • Azioni HY in PLN** Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati al fine di assumere un’esposizione all’indice di riferimento utilizzato, di coprire il proprio patrimonio netto rispetto alla composizione di tale indice o in sostituzione di investimenti diretti in titoli. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e di detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Nel rispetto delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto può altresì investire in exchange traded fund di tipo aperto che investono direttamente o indirettamente in azioni o materie prime. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni Y Azioni HY in PLN A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società • le oscillazioni dei tassi di cambio • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori. EUR CHF EUR EUR CHF EUR EUR PLN 50,00 75,00 50,00 75.000,00 110.000,00 15.000.000,00 50,00 200,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Azioni HY in PLN Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI World – Net Return. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori 84 Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione 0,750% su Azioni BP base annua 0,750% su Azioni HB in CHF base annua 0,750% su Azioni E base annua 0,500% su Azioni BI base annua 0,500% su Azioni HBI in CHF base annua Commissione di performance 20% su base annua 20% su base annua 20% su base annua 20% su base annua 20% su base annua Azioni X - - Azioni Y - - Azioni HY in PLN - - rimborsi netti di azioni sarà considerata dovuta alla Società di gestione indipendentemente dalla performance del Comparto successivamente a detti rimborsi netti. Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua La Commissione di performance viene corrisposta solo se si verificano le due condizioni seguenti: 1) il Valore patrimoniale netto per Azione abbia superato l’Hurdle Rate nel corso dell’anno solare in questione; o, in caso di rimborso netto in un qualsiasi Giorno di valutazione, il Valore patrimoniale netto per Azione abbia superato l’Hurdle Rate nel periodo compreso tra l’inizio dell’anno solare e il Giorno di valutazione in cui è fissato il prezzo di rimborso; e 2) il Valore patrimoniale netto per Azione sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione più elevato tra quelli calcolati al termine degli anni solari precedenti. L’Hurdle Rate applicato corrisponde all’indice di riferimento di tale Comparto. Gli investitori devono essere consapevoli che la Commissione di performance potrà essere addebitata anche qualora il Valore patrimoniale netto del Comparto abbia subito una flessione nel corso del periodo di calcolo. Per maggiori dettagli sul calcolo della Commissione di performance si prega di contattare la Società di gestione. La Società di gestione ha diritto a ricevere una commissione correlata alla performance (di seguito “Commissione di performance”) calcolata e maturata giornalmente e versata posticipatamente alla fine di ogni anno solare. La Commissione di performance sarà calcolata come segue: al termine dell’anno solare in relazione al quale viene calcolata la Commissione di performance, l’importo massimo della Commissione di performance per Azione sarà pari al 20% della differenza positiva tra il Valore patrimoniale netto per Azione (al netto della Commissione di performance) calcolato al termine di tale anno solare e il Valore patrimoniale netto più elevato tra quelli calcolati al termine degli anni solari precedenti (“High Watermark”), dedotto il valore dell’indice MSCI World – Net Return (“Hurdle Rate”). Il Prezzo di sottoscrizione iniziale corrisponde al primo High Watermark. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. In caso di rimborsi netti rilevati in un qualsiasi Giorno di valutazione, la quota proporzionale della commissione di performance maturata da inizio anno in relazione a tali 85 Nordea 1 – Global Real Estate Fund La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di conseguire una crescita del capitale a lungo termine, investendo a livello internazionale in azioni di società operanti principalmente nel settore immobiliare (“Azioni del settore immobiliare”). Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà a livello internazionale almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni quotate di società attive nel settore immobiliare e aventi sede principalmente in paesi sviluppati. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Il Comparto potrà investire fino al 25% del patrimonio complessivo in azioni del settore immobiliare di società con sede in paesi emergenti. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Le società operanti nel settore immobiliare potranno comprendere imprese attive principalmente nello sviluppo e/o nella proprietà di immobili generatori di reddito e organismi d’investimento collettivo del risparmio con esposizione al settore immobiliare, quali fondi comuni d’investimento immobiliare quotati e Real Estate Investment Trust (REIT). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice FTSE/EPRA NAREIT Developed (USD). Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto investirà principalmente in azioni del settore immobiliare con una capitalizzazione di mercato minima di circa 250 milioni di dollari, sebbene non vi siano restrizioni sulla gamma di capitalizzazioni di mercato o sulla capitalizzazione di mercato effettiva delle singole società in cui il Comparto potrà investire. Al fine di realizzare i suoi obiettivi d’investimento, il Comparto investirà in azioni e altri titoli affini, quali diritti azionari e certificati di godimento, Real Estate Investment Trust (REIT) chiusi, warrant su azioni e diritti azionari. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in USD**, EUR**, NOK**, SEK**, DKK**, PLN** • Azioni BP in USD, EUR, NOK, SEK, DKK e PLN** • Azioni HB in EUR* • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in NOK • Azioni HB in SEK • Azioni HB in DKK • Azioni HB in PLN* • Azioni E in USD, EUR, PLN** • Azioni HE in PLN* • Azioni AI in USD**, EUR**, DKK** • Azioni BI in USD, EUR, GBP**, NOK, SEK, DKK e PLN** • Azioni HBI in EUR* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in NOK • Azioni HBI in SEK • Azioni HBI in DKK* • Azioni HBI in PLN* • Azioni X in USD, GBP**, EUR**, NOK** e SEK** • Azioni HX in CHF** • Azioni HX in GBP** • Azioni HX in NOK** • Azioni HX in EUR** • Azioni HX in SEK** • Azioni HX in DKK** Il Comparto potrà altresì investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Il Comparto potrà investire fino al 20% del patrimonio netto in azioni privilegiate con rating inferiore a investment grade oppure sprovviste di rating ma considerate di qualità comparabile dal Gestore degli investimenti. Il Comparto potrà altresì investire in derivati quali strumenti valutari a pronti e a termine nell’ambito di un processo di gestione valutaria attiva. Il Comparto non potrà investire oltre il 5% del suo patrimonio netto in quote o azioni di altri OIVCM aperti e/o altri OICR aperti, inclusi gli ETF. A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. 86 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in EUR EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 372,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in DKK DKK 555.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in PLN PLN 29.016,00 O importo equivalente Azioni X EUR 15.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in CHF CHF 6.638.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in EUR EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in DKK DKK 38.000.000,00 O importo equivalente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in DKK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni AI Azioni BI Azioni HBI in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in DKK Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in NOK Azioni HX in EUR Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in DKK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni AI Azioni BI Azioni HBI in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in DKK Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni HX in CHF Azioni HX in GBP Azioni HX in NOK Azioni HX in EUR Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Commissione di sottoscrizione 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 87 Nordea 1 – Global Stable Equity Fund Indice di riferimento Il presente Comparto non ha un indice di riferimento. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il gestore degli investimenti si concentrerà, nell’ambito delle limitazioni agli investimenti indicate più avanti, su azioni che possano generare rendimenti stabili nell’arco di diversi anni. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Questo Comparto investirà in tutto il mondo e almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento e warrant su azioni e diritti azionari. Gli investitori devono inoltre essere consapevoli che la strategia di investimento adottata dal Comparto potrebbe indurre divergenze consistenti e prolungate tra la dinamica del Comparto e l’espansione del mercato. Questo Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR • Azioni BP in EUR, SEK, USD, GBP** e PLN* • Azioni E in EUR e PLN • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in GBP* • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK • Azioni HE in PLN • Azioni BI in EUR, USD, PLN* e GBP** • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni X in EUR, USD e GBP* • Azioni Y in PLN** • Azioni HX in USD* • Azioni HY in PLN** Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investirà il suo patrimonio in società che offrano il migliore potenziale per generare rendimenti stabili nel lungo termine. Saranno privilegiate le azioni che in passato hanno dato prova di stabilità finanziaria e che offrono multipli di valutazione inferiori o pari al valore del titolo. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Almeno il 90% del rischio di cambio del portafoglio sarà coperto nei confronti della Valuta di base del Comparto. Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati in sostituzione di investimenti diretti in titoli o per proteggersi dal rischio di ribasso. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y Azioni HX in USD Azioni HY in PLN La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. EUR EUR EUR CHF GBP SEK NOK PLN EUR CHF GBP EUR EUR USD PLN 50,00 50,00 50,00 75,00 42,00 600,00 450,00 200,00 75.000,00 110.000,00 70.000,00 15.000.000,00 50,00 15.000.000,00 200,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). 88 Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni HB in GBP 5,0% max Azioni HB in SEK 5,0% max Azioni HB in NOK 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Azioni HX in USD Assente Azioni HY in PLN Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y Azioni HX in USD Azioni HY in PLN Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,125% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. 89 Nordea 1 – Global Stable Equity Fund – Unhedged Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Nel rispetto delle limitazioni indicate più avanti il gestore degli investimenti privilegerà i titoli azionari potenzialmente in grado di offrire rendimenti stabili in un periodo di più anni. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e altri titoli affini emessi a livello internazionale, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari. Gli investitori devono inoltre essere consapevoli che la strategia di investimento adottata dal Comparto potrebbe indurre divergenze consistenti e prolungate tra la dinamica del Comparto e l’espansione del mercato. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in EUR, NOK, USD** e SEK • Azioni HB in CHF* • Azioni BI in EUR, GBP** e USD** • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in CHF* • Azioni E in EUR • Azioni X in GBP**, EUR e SEK** • Azioni AX in EUR* • Azioni Y in PLN • Azioni HY in PLN** Questo Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo a livello internazionale in obbligazioni e altri strumenti debitori denominati in diverse valute e warrant su obbligazioni. Nel rispetto dei vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società riportati sopra, il Comparto investirà il proprio patrimonio in aziende di tutto il mondo potenzialmente in grado di offrire rendimenti stabili in un orizzonte temporale di lungo periodo. Saranno privilegiate le azioni che in passato hanno dato prova di stabilità finanziaria e che offrono multipli di valutazione inferiori o pari al valore del titolo. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati in sostituzione di investimenti diretti in titoli o per proteggersi dal rischio di ribasso. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni BI Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni AX Azioni Y Azioni HY in PLN I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR CHF EUR EUR GBP CHF EUR EUR EUR PLN 50,00 75,00 50,00 75.000,00 70.000,00 110.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 50,00 200,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni X Assente Azioni AX Assente Azioni Y Assente Azioni HY in PLN Assente Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il presente Comparto non ha un indice di riferimento. 90 Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico del Comparto Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni AX Azioni Y Azioni HY in PLN Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 91 Nordea 1 – Global Theme Select Fund Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Questo Comparto investirà in tutto il mondo e almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) a livello internazionale in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento e warrant su azioni e diritti azionari. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR • Azioni BP in EUR, NOK, SEK e PLN* • Azioni HB in CHF* • Azioni BI in EUR, PLN* • Azioni HBI in CHF* • Azioni E in EUR e PLN • Azioni HE in PLN* • Azioni X in EUR • Azioni Y in PLN** • Azioni HY in PLN** Questo Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo a livello internazionale in obbligazioni e altri strumenti debitori denominati in diverse valute e warrant su obbligazioni. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe il suo patrimonio in base alla Metodologia di investimento TIP. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati al fine di assumere un’esposizione all’indice di riferimento utilizzato, di coprire il proprio patrimonio netto rispetto alla composizione di tale indice o in sostituzione di investimenti diretti in titoli. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni Y Azioni HY in PLN A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR EUR CHF EUR PLN EUR CHF EUR EUR PLN 50,00 50,00 75,00 50,00 200,00 75.000,00 110.000,00 15.000.000,00 50,00 200,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Azioni HY in PLN Assente Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI World Growth – Net Return Index. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni 92 della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni Y Azioni HY in PLN Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 93 Nordea 1 – Global Value Fund rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Questo Comparto investirà in tutto il mondo e almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) a livello internazionale in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento e warrant su azioni e diritti azionari. Gli investitori devono inoltre essere consapevoli che la strategia di investimento adottata dal Comparto potrebbe indurre divergenze consistenti e prolungate tra la dinamica del Comparto e l’espansione del mercato misurata dall’indice di riferimento. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR • Azioni BP in EUR, NOK, SEK e PLN** • Azioni E in EUR e PLN** • Azioni HE in PLN* • Azioni BI in EUR • Azioni X in EUR • Azioni Y in PLN** Questo Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo a livello internazionale in obbligazioni e altri strumenti debitori denominati in diverse valute e warrant su obbligazioni. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe il suo patrimonio in base alla Metodologia di investimento “Value”. La Società di gestione stabilirà di volta in volta l’asset allocation. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. L’utilizzo di strumenti derivati da parte del Comparto, per finalità di copertura e di gestione efficiente del portafoglio, è limitato a una piccola percentuale del suo patrimonio netto. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni X Azioni Y I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR EUR EUR PLN EUR EUR EUR 50,00 50,00 50,00 200,00 75.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni X Azioni Y Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Commissione di sottoscrizione 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI World – Net Return. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori 94 Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni AP 1,5000% su base annua Azioni BP 1,5000% su base annua Azioni E 1,5000% su base annua Azioni HE in PLN 1,5000% su base annua Azioni BI 0,8500% su base annua Azioni X Azioni Y - Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 95 Nordea 1 – Heracles Long/Short MI Fund Profilo dell’Investitore tipo Il Comparto è indicato per Investitori disposti ad assumersi i maggiori rischi associati all’investimento in strumenti derivati. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. Solo adottando un orizzonte d’investimento di medio periodo, di almeno 2 anni, è possibile superare indenni delle fasi di mercato potenzialmente pregiudizievoli. Obiettivo di investimento L’obiettivo del Comparto è fornire rendimenti assoluti elevati beneficiando dell’evoluzione al rialzo e al ribasso dei prezzi delle attività tramite l’attuazione di una strategia long-short. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto punta a conseguire utili investendo in un portafoglio ampiamente diversificato di strategie su derivati. Ciascuna strategia utilizza un contratto derivato che può essere acquistato (long) o venduto (short). con l’obiettivo di ottenere un rendimento sia dall’incremento che dalla diminuzione del prezzo degli strumenti sottostanti. Le attività sottostanti ai contratti derivati includono principalmente indici azionari, tassi di interesse, strumenti a reddito fisso (tra cui titoli di Stato), valute e altri indici finanziari conformi all’Articolo 44 della Legge del 2002 e all’Articolo 9 della Direttiva 2007/16/CE della Commissione del 19 marzo 2007. Azioni disponibili Saranno disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR • Azioni BP in EUR e USD* • Azioni E in EUR • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK • Azioni HB in CHF • Azioni HB in GBP* • Azioni AI in EUR • Azioni BI in EUR, GBP* e USD* • Azioni HAI in JPY* • Azioni HBI in JPY* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni X in EUR • Azioni AX in EUR** • Azioni HX in GBP** • Azioni HX in USD • Azioni HX in JPY** • Azioni HAX in JPY** I contratti derivati utilizzati dal Comparto saranno contratti future negoziati in borsa, ove applicabile (ad es. il contratto future sull’indice S&P 500) o strumenti OTC quali i contratti valutari a termine. L’esposizione totale ai mercati conseguente a tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Il Comparto potrà altresì investire in quote di altri OICVM o organismi d’investimento collettivo, depositi, strumenti a tasso fisso o variabile (inclusa, a titolo non esaustivo, la carta commerciale), note a tasso variabile, certificati di deposito, obbligazioni non garantite, asset backed securities, titoli di Stato o obbligazioni societarie, liquidità e strumenti equiparati alla liquidità. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. L’investimento nel Comparto può essere soggetto a oscillazioni consistenti e non si garantisce in alcun modo che il valore delle posizioni in derivati non diventi negativo. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le fluttuazioni dei mercati azionari • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le variazioni della volatilità relativa alle attività oggetto d’investimento; • i mutamenti delle correlazioni tra le suddette attività. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni AI Azioni BI Azioni HAI in JPY Azioni HBI in JPY Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni AX Azioni HX in GBP Azioni HX in USD Azioni HX in JPY Azioni HAX in JPY La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. EUR 50,00 O importo equivalente EUR 50,00 O importo equivalente EUR 50,00 O importo equivalente SEK 600,00 O importo equivalente NOK 450,00 O importo equivalente CHF 75,00 O importo equivalente GBP 42,00 O importo equivalente EUR 75.000,00 O importo equivalente EUR 75.000,00 O importo equivalente JPY 9.500.000,00 O importo equivalente JPY 9.500.000,00 O importo equivalente CHF 110.000,00 O importo equivalente GBP 70.000,00 O importo equivalente EUR 10.000.000,00 O importo equivalente EUR 10.000.000,00 O importo equivalente GBP 9.000.000,00 O importo equivalente USD 15.000.000,00 O importo equivalente JPY 1.380.000.000,00 O importo equivalente JPY 1.380.000.000,00 O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Questo Comparto non si avvale di alcun indice di riferimento. 96 Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 3,5% max Azioni BP 3,5% max Azioni E 3,5% max Azioni HB in SEK 3,5% max Azioni HB in NOK 3,5% max Azioni HB in CHF 3,5% max Azioni HB in GBP 3,5% max Azioni AI 3,5% max Azioni BI 3,5% max Azioni HAI in JPY 3,5% max Azioni HBI in JPY 3,5% max Azioni HBI in CHF 3,5% max Azioni HBI in GBP 3,5% max Azioni X Assente Azioni AX Assente Azioni HX in GBP Assente Azioni HX in USD Assente Azioni HX in JPY Assente Azioni HAX in JPY Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Metzler Asset Management GmbH (di seguito “Metzler”) ha diritto a ricevere, in qualità di subgestore degli investimenti del Comparto, una commissione legata alla performance (“Commissione di performance”) calcolata e maturata giornalmente e pagabile alla fine di ogni anno solare. Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Tuttavia Metzler potrà decidere di rinunciare al diritto di percepire la Commissione di performance in relazione a qualsiasi anno solare. La rinuncia di Metzler alla Commissione di performance deve essere deliberata e comunicata alla Società di gestione entro il 1° gennaio dell’anno solare per il quale la Commissione di performance sarebbe altrimenti calcolata. Una volta effettuata la rinuncia, Metzler non avrà più diritto alla Commissione di performance per l’anno solare in oggetto. Qualora Metzler non abbia comunicato la propria decisione in merito alla rinuncia alla Commissione di performance, quest’ultima sarà calcolata secondo il metodo che segue: al termine dell’anno solare in relazione al quale è previsto il calcolo della Commissione di performance, l’importo massimo della Commissione di performance per Azione sarà pari a non oltre il 20% della differenza positiva tra il Valore patrimoniale netto per Azione (al netto della Commissione di performance) calcolato al termine di tale anno solare e il Valore patrimoniale netto più elevato tra quelli calcolati al termine degli anni solari precedenti (“High Watermark”), dedotto il valore dell’Euribor a un mese (“Hurdle Rate”). Il Prezzo di sottoscrizione iniziale corrisponde al primo High Watermark. Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. In caso di rimborsi netti rilevati in un qualsiasi Giorno di valutazione, la quota proporzionale della commissione di performance maturata da inizio anno in relazione a tali rimborsi netti di azioni sarà considerata dovuta a Metzler indipendentemente dalla performance del Comparto successivamente a detti rimborsi netti. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. La Commissione di performance viene corrisposta solo se si verificano le due condizioni seguenti: 1) il Valore patrimoniale netto per Azione abbia superato l’Hurdle Rate nel corso dell’anno solare in questione; o, in caso di rimborso netto in un qualsiasi Giorno di valutazione, il Valore patrimoniale netto per Azione abbia superato l’Hurdle Rate nel periodo compreso tra l’inizio dell’anno solare e il Giorno di valutazione in cui è fissato il prezzo di rimborso; e 2) il Valore patrimoniale netto per Azione sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione più elevato tra quelli calcolati al termine degli anni solari precedenti. Commissioni a carico del Comparto Azioni HBI in GBP Commissione di gestione 2,000% su base annua 2,000% su base annua 2,000% su base annua 2,000% su base annua 2,000% su base annua 2,000% su base annua 2,000% su base annua 1,200% su base annua 1,200% su base annua 1,200% su base annua 1,200% su base annua 1,200% su base annua 1,200% su base annua Commissione di performance 20% su base annua 20% su base annua 20% su base annua 20% su base annua 20% su base annua 20% su base annua 20% su base annua 15% su base annua 15% su base annua 15% su base annua 15% su base annua 15% su base annua 15% su base annua Azioni X - - Azioni AX - - Azioni HX in GBP - - Azioni HX in USD - - Azioni HX in JPY Azioni HAX in JPY - - - - Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni HB in GBP Azioni AI Azioni BI Azioni HAI in JPY Azioni HBI in JPY Azioni HBI in CHF Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua L’Hurdle Rate applicato alle classi di azioni senza copertura è un tasso di interesse variabile a breve termine in euro (codice Bloomberg: EUR001M Index). In relazione alle classi di azioni con copertura, sarà applicato un tasso di interesse variabile a breve termine equivalente, espresso nella valuta di riferimento di ciascuna classe. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto corrisponde una commissione di custodia annua pari allo 0,1250% al massimo (con una soglia minima di 60.000 EUR dopo i primi sei mesi dal lancio del Comparto) e una commissione di amministrazione annua pari allo 0,250% al massimo (con una soglia minima di 90.000 EUR dopo i primi sei mesi dal lancio del Comparto), maggiorate dell’IVA ove applicabile; sono inoltre a carico del Comparto gli oneri descritti nel capitolo “Spese a carico della Società” del Prospetto informativo. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 97 Nordea 1 – Indian Equity Fund Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. Obiettivo di investimento Il presente Comparto si propone di conseguire un apprezzamento del capitale degli Azionisti nel lungo periodo. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni, Participatory Notes (P-Notes) e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica in India. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI India 10/40 – Net Total Return in USD. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di debito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni, P-Notes e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. L’investimento del Comparto in P-Notes deve essere conforme all’Art. 2 del Regolamento granducale dell’8 febbraio 2008. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni BP in USD, EUR, DKK**, NOK**, SEK**, GBP** e PLN** • Azioni E in USD, EUR e PLN** • Azioni HE in PLN* • Azioni HA in EUR* • Azioni HB in EUR* • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in CHF* • Azioni BI in USD, EUR, GBP** e PLN** • Azioni AI in USD** e EUR** • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in PLN* • Azioni X in USD**, EUR** • Azioni Y in PLN** Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Questo Comparto può utilizzare exchange traded fund e strumenti finanziari derivati al fine di ottenere un’efficiente gestione del portafoglio, di assumere un’esposizione all’indice di riferimento utilizzato, di coprire il proprio patrimonio netto rispetto alla composizione di tale indice o in sostituzione di investimenti diretti in titoli. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. Inoltre il Comparto potrà intraprendere operazioni in strumenti derivati OTC. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, questo Comparto investe il proprio patrimonio secondo una strategia dinamica di investimento attivo in azioni e strumenti finanziari collegati e di variazioni attive della liquidità e degli strumenti equiparati alla liquidità. Per finalità difensive, il Comparto potrà implementare una strategia di “arbitraggio azionario”. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; • il rischio di liquidità. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HA in EUR Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni Y La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. EUR EUR EUR PLN EUR EUR SEK NOK CHF USD USD GBP CHF PLN EUR EUR 50,00 50,00 50,00 200,00 50,00 50,00 600,00 450,00 75,00 75.000,00 75.000,00 70.000,00 110.000,00 29.016,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. 98 Commissioni a carico del Comparto ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni HA in EUR 5,0% max Azioni HB in EUR 5,0% max Azioni HB in SEK 5,0% max Azioni HB in NOK 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni AI 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in PLN 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HA in EUR Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni HBI in PLN Azioni X Azioni Y Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di gestione 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Periodo di offerta iniziale Il presente Comparto sarà sottoscrivibile dal 25 giugno 2012, salvo diversamente stabilito dal Consiglio di amministrazione, e il primo Valore patrimoniale netto sarà calcolato il 26 giugno 2012. Il prezzo di lancio sarà pari a USD 100,00 o l’importo equivalente in qualsiasi valuta liberamente convertibile. 99 Nordea 1 – Japanese Value Fund Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica in Giappone. Gli investitori devono inoltre essere consapevoli che la strategia di investimento adottata dal Comparto potrebbe indurre divergenze consistenti e prolungate tra la dinamica del Comparto e l’espansione del mercato misurata dall’indice di riferimento. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in JPY, EUR e NOK • Azioni BP in JPY, EUR, NOK e SEK • Azioni BI in JPY, GBP* • Azioni HBI in GBP* • Azioni E in JPY ed EUR • Azioni X in JPY Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe il suo patrimonio in base alla Metodologia di investimento “Value”. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: L’utilizzo di strumenti derivati da parte del Comparto, per finalità di copertura e di gestione efficiente del portafoglio, è limitato a una piccola percentuale del suo patrimonio netto. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni HBI in GBP Azioni X A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. EUR EUR EUR EUR GBP EUR 50,00 50,00 50,00 75.000,00 70.000,00 15.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni X Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è lo yen giapponese (JPY). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI Japan – Net Return. 100 Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni AP 1,5000% su base annua Azioni BP 1,5000% su base annua Azioni E 1,5000% su base annua Azioni BI 0,8500% su base annua Azioni HBI in GBP 0,8500% su base annua Azioni X - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. 101 Nordea 1 – Latin American Equity Fund inerenti all’investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di conseguire un apprezzamento del capitale degli Azionisti nel lungo periodo nel rispetto del principio della ripartizione dei rischi e delle potenzialità di crescita futura. Nel lungo termine il Comparto si propone di offrire, grazie al suo portafoglio adeguatamente diversificato, un rendimento superiore a quello dell’indice di riferimento. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI EM Latin America 10/40 – Net Return convertito in EUR. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica nell’America latina. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in EUR, NOK, SEK, USD* e PLN* • Azioni HB in CHF* • Azioni E in EUR e PLN • Azioni HE in PLN • Azioni BI in EUR, PLN*, GBP* e USD* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni X in EUR** • Azioni Y in PLN** Il Comparto può investire fino al 5% del suo patrimonio netto in Exchange Traded Fund (ETF) che investano principalmente in titoli di società attive nell’America latina. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe il suo patrimonio in base ad una combinazione di ripartizioni per attività, settore e paese basata sull’analisi fondamentale. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR CHF EUR PLN EUR CHF GBP EUR EUR 50,00 75,00 50,00 200,00 75.000,00 110.000,00 70.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del 102 Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni a carico del Comparto Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y Commissione di gestione 1,8500% su base annua 1,8500% su base annua 1,8500% su base annua 1,8500% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 103 Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista e il conseguimento di un incremento del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in strumenti debitori ad alto rendimento. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Il Comparto può investire fino al 100% del suo patrimonio netto in titoli soggetti alla Rule 144a a condizione che: • il diritto di registrazione associato consenta la conversione in titoli di debito o titoli azionari equivalenti entro 12 mesi dall'acquisizione dei suddetti titoli soggetti alla Rule 144a da parte del Comparto; • i suddetti titoli di debito o titoli azionari equivalenti, acquisiti in seguito a un'operazione di conversione, siano ammessi alla quotazione ufficiale in un Mercato regolamentato o negoziati in un Altro mercato regolamentato, purché regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico; • i suddetti titoli siano negoziati, prima e dopo la conversione, in un Mercato regolamentato e/o in un Altro mercato regolamentato; • i titoli risultino conformi a quanto previsto dal Punto 17 delle linee guida del CESR in materia di attività in cui possono investire gli OICVM ("CESR's Guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS") del marzo 2007. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in obbligazioni high yield a tasso fisso, a tasso fisso e condizionato o a tasso variabile (obbligazioni con rating a lungo termine pari o inferiore a BB+ o equivalente di qualsiasi agenzia di rating), emesse da società con sede o attività prevalente negli Stati Uniti d’America e denominate in dollari statunitensi. Per il restante terzo del patrimonio complessivo, il Comparto potrà investire in titoli di debito trasferibili quali titoli di Stato, obbligazioni societarie investment grade, obbligazioni societarie high yield non statunitensi / non denominate in dollari statunitensi, obbligazioni convertibili, azioni e titoli collegati ad azioni, titoli garantiti da ipoteche e altre attività, prestiti bancari e strumenti del mercato monetario. Tuttavia, il Comparto rispetterà le seguenti limitazioni agli investimenti: (i) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in obbligazioni a tasso variabile, fisso e fisso e condizionato con qualsiasi rating creditizio di emittenti societari e sovrani di tutto il mondo (ii) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli azionari e strumenti collegati (iv) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli garantiti da ipoteche o altre attività (v) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in prestiti bancari emessi da imprese con rating creditizio inferiore a investment grade (vi) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in strumenti del mercato monetario Gli investimenti in titoli soggetti alla Rule 144a che non dovessero soddisfare una qualsiasi delle condizioni riportate sopra, cumulati ai valori mobiliari consentiti ai sensi della sezione B(1) del capitolo “Limitazioni agli investimenti” del Prospetto informativo, non potranno superare il 10% del Valore patrimoniale netto complessivo del Comparto. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • Cambiamenti nelle preferenze di liquidità • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • Cambiamenti nelle preferenze dell’investitore La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. La duration modificata di questo Comparto deve essere compresa tra 0 e 2. La scadenza effettiva media degli investimenti di questo Comparto deve essere compresa tra 0 e 7 anni. La misura di tale scadenza effettiva media degli investimenti del Comparto è calcolata ponderando la scadenza di ciascuna obbligazione per il suo valore di mercato rispetto al portafoglio e per la probabilità che le singole obbligazioni vengano rimborsate anticipatamente. In un portafoglio di mutui ipotecari, ciò comprende anche la probabilità di rimborsi anticipati sui mutui. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l’attenzione sui rischi inerenti gli investimenti in titoli di credito ad alto rendimento, titoli soggetti alla Rule 144a e operazioni credit default. Il Comparto investe prevalentemente in strumenti/titoli denominati in USD. Almeno il 90% del patrimonio del Comparto deve essere denominato nella valuta di riferimento del Comparto o coperto rispetto ad essa. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Nel rispetto del suddetto profilo di rischio e delle restrizioni generali agli investimenti della Società, il Comparto è esposto al rischio di interesse, di liquidità e di credito per via dell’esposizione al mercato delle obbligazioni ad alto rendimento. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice 3M Libor USD. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 5 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Al fine di perseguire il suo obiettivo di investimento, il Comparto può stipulare contratti derivati il cui sottostante sia costituito principalmente, ma non esclusivamente, da strumenti negoziati sui mercati dei cambi, dell’alto rendimento e dei titoli di Stato. Gli strumenti derivati comprenderanno, ma non in modo esclusivo, derivati su valute, credit default swap e derivati su tassi d’interesse. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali 104 Azioni disponibili Saranno disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR*, USD*, SEK*, NOK*, DKK*, CHF*, GBP* • Azioni BP in USD ed EUR • Azioni E in USD ed EUR • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in EUR • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK* • Azioni AI in USD* • Azioni BI in USD, EUR** e GBP** • Azioni HAI in EUR* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in EUR • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in SEK • Azioni HBI in NOK • Azioni AX in USD* • Azioni HAX in EUR* • Azioni HAX in GBP* • Azioni X in USD e EUR* • Azioni HX in EUR* • Azioni HX in GBP* • Azioni HX in NOK • Azioni HX in SEK Azioni HAI in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni AX Azioni HAX in EUR Azioni HAX in GBP Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HX in SEK Azioni HX in NOK Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni AI Azioni BI Azioni HAI in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni AX Azioni HAX in EUR Azioni HAX in GBP Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HX in SEK Azioni HX in NOK Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in EUR EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni AX EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HAX in EUR EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HAX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in EUR EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Commissione di gestione 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua - 0,0000% su base annua - 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua - 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni AI Azioni BI 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse. Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 105 Nordea 1 – Multi-Asset Fund patrimoniale netto del medesimo. Il VaR mensile sarà calcolato giornalmente per un orizzonte di investimento di 20 giorni e con un intervallo di confidenza del 99%. Obiettivo di investimento Questo Comparto si propone di ottenere un rendimento interessante assumendo posizioni in una vasta gamma di attività, mediante l’investimento diretto in titoli o indirettamente tramite l’utilizzo di strumenti derivati. Nell’ambito del processo di selezione etica, si tiene conto delle norme e delle linee guida internazionali in materia di problematiche ambientali, sociali e politiche. Inoltre, si cercherà di escludere dall’investimento le società appartenenti ai seguenti settori: armi, alcolici, tabacco, gioco d’azzardo e pornografia. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto attuerà strategie d’investimento che prevedono l’assunzione di posizioni lunghe o corte su un’ampia gamma di classi o sottoclassi di attività, in funzione delle convinzioni del gestore del portafoglio. Per classi e sottoclassi di attività si intende un insieme di attività determinato secondo criteri settoriali, geografici o di altro tipo, rilevanti per la composizione di ciascuna strategia d’investimento. Il Comparto non contrarrà prestiti di titoli o di liquidità al fine di generare una leva finanziaria. Le esposizioni corte saranno ottenute unicamente attraverso l’utilizzo di derivati. Gli investimenti effettuati in questo Comparto potranno essere soggetti a fluttuazioni. L’entità di tali fluttuazioni potrà essere amplificata dalla leva finanziaria applicata dal Comparto. Non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; Gli strumenti più comunemente utilizzati saranno: • titoli di debito trasferibili (incluse le obbligazioni societarie), titoli di Stato, mortgage-backed securities***, asset-backed securities***, strumenti a reddito fisso emessi da mutuatari sovrani o dalle loro istituzioni e altri titoli a reddito fisso*; • strumenti del mercato monetario, inclusi la carta commerciale e i certificati di deposito; • azioni (incluse le azioni collegate a materie prime) e titoli collegati ad azioni; • organismi di investimento collettivo del risparmio di tipo aperto ed exchange traded fund**; • strumenti derivati quali future su indici, future su azioni, future sulla volatilità degli indici, future su obbligazioni, contratti a termine su valute, contratti finanziari differenziali, total return swap, equity swap, portfolio swap, swap su tassi d’interesse, credit default swap e strumenti derivati su materie prime e su indici di materie prime; questi ultimi saranno selezionati conformemente all’articolo 9 del decreto granducale dell’8 febbraio 2008. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. * Non sono stati stabiliti requisiti di rating per i titoli di debito in cui il Comparto può investire. ** Il Comparto potrà utilizzare exchange traded fund azionari e a reddito fisso. L’investimento diretto in exchange traded fund (ETF) di tipo aperto e l’investimento indiretto in ETF tramite contratti finanziari differenziali (CFD) sono soggetti, cumulativamente, alle limitazioni di cui al paragrafo C (9) del capitolo "Limitazioni agli investimenti" del presente Prospetto informativo. *** non oltre il 20% del patrimonio netto complessivo di questo Comparto può essere investito in una combinazione di mortgage-backed securities e asset-backed securities. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l’attenzione sui rischi inerenti ai credit default swap e alle operazioni in opzioni, future, swap e CFD. Il Comparto non può utilizzare strumenti derivati che prevedano l’obbligo della consegna fisica di materie prime da parte del Comparto alla sua controparte o da parte di quest’ultima al Comparto alla data di scadenza di tali contratti. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che, al fine di massimizzare il rendimento, sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti in strumenti finanziari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il presente Comparto non ha un indice di riferimento. Il livello di liquidità del Comparto potrà variare in funzione degli strumenti utilizzati per l’attuazione delle strategie d’investimento. Non è da escludere la possibilità che, qualora quasi tutte le posizioni lunghe siano state assunte mediante l’utilizzo di strumenti derivati, il livello di liquidità aumenti fino al 100% del patrimonio netto del Comparto. Il gestore del portafoglio distribuirà la liquidità tra diverse valute di tutto il mondo conformemente alle sue convinzioni. La liquidità potrà altresì essere necessaria per far fronte a richieste di garanzie o di reintegro dei margini. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in EUR, USD* e PLN** • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK • Azioni E in EUR e PLN** • Azioni HE in PLN* • Azioni BI in EUR, USD* • Azioni HAI in SEK* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in SEK • Azioni HBI in NOK* • Azioni X in EUR**, GBP** • Azioni HX in SEK** • Azioni HX in NOK** Al fine di conseguire i profili di rischio/rendimento previsti per il Comparto, l’esposizione lorda delle posizioni in portafoglio e dei derivati del Comparto potrà essere superiore al valore patrimoniale netto del medesimo. Il livello di tale esposizione lorda potrà variare sensibilmente in funzione della volatilità: nei periodi caratterizzati da volatilità elevata l’esposizione lorda potrà essere inferiore rispetto a quelli in cui la volatilità è più bassa. Ciò consentirà di mantenere l’investimento entro i livelli di rischio e di rendimento previsti. In linea generale il livello dell’esposizione lorda sarà misurato mediante l’approccio VaR. Il VaR mensile del Comparto non sarà in alcun caso superiore al 20% del valore 106 • • Commissioni a carico del Comparto Azioni HX in GBP** Azioni Y in PLN** * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse - - Azioni HX in SEK - - Azioni HX in NOK - - Azioni HX in GBP - - Azioni Y - Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HAI in SEK Azioni HBI in CHF Azioni HBI in SEK * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua La Società di gestione ha diritto a ricevere una commissione correlata alla performance (di seguito “Commissione di performance”) calcolata e maturata giornalmente e versata posticipatamente alla fine di ogni anno solare. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HAI in SEK Azioni HBI in CHF Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni X Azioni HX in SEK Azioni HX in NOK Azioni HX in GBP Azioni Y Azioni X Azioni HB in CHF Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni Y EUR 50,00 O importo equivalente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di performance Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Azioni BP Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Commissione di sottoscrizione 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Azioni HBI in NOK Commissione di gestione 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente La Commissione di performance sarà calcolata come segue: al termine dell’anno solare in relazione al quale è previsto il calcolo della Commissione di performance, l’importo massimo della Commissione di performance per Azione sarà pari a non oltre il 20% della differenza positiva tra il Valore patrimoniale netto per Azione (al netto della Commissione di performance) calcolato al termine di tale anno solare e il Valore patrimoniale netto più elevato tra quelli calcolati al termine degli anni solari precedenti (“High Watermark”), dedotto il valore dell’Euribor a un mese (“Hurdle Rate”). Il Prezzo di sottoscrizione iniziale corrisponde al primo High Watermark. In caso di rimborsi netti rilevati in un qualsiasi Giorno di valutazione, la quota proporzionale della commissione di performance maturata da inizio anno in relazione a tali rimborsi netti di azioni sarà considerata dovuta alla Società di gestione indipendentemente dalla performance del Comparto successivamente a detti rimborsi netti. Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. La Commissione di performance viene corrisposta solo se si verificano le due condizioni seguenti: 1) il Valore patrimoniale netto per Azione abbia superato l’Hurdle Rate nel corso dell’anno solare in questione; o, in caso di rimborso netto in un qualsiasi Giorno di valutazione, il Valore patrimoniale netto per Azione abbia superato l’Hurdle Rate nel periodo compreso tra l’inizio dell’anno solare e il Giorno di valutazione in cui è fissato il prezzo di rimborso; e 2) il Valore patrimoniale netto per Azione sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione più elevato tra quelli calcolati al termine degli anni solari precedenti. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. L’Hurdle Rate applicato è un tasso di interesse variabile a breve termine in euro (codice Bloomberg: EUR001M Index o l’equivalente per i paesi scandinavi). Gli investitori devono essere consapevoli che la Commissione di performance potrà essere addebitata anche qualora il Valore patrimoniale netto del Comparto abbia subito una flessione nel corso del periodo di calcolo. Per maggiori dettagli sul calcolo della 107 Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissione di performance si prega di contattare la Società di gestione. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. 108 Nordea 1 – Multi-Asset Plus Fund lorda sarà misurato mediante l’approccio VaR. Mentre in condizioni normali la volatilità annua del Comparto varierà tra il 10 e il 20% del suo patrimonio netto, il VaR mensile del Comparto non supererà il 20% del suo valore patrimoniale netto in qualsiasi momento. Il VaR mensile sarà calcolato giornalmente per un orizzonte di investimento di 20 giorni e con un intervallo di confidenza del 99%. Obiettivo di investimento Questo Comparto si propone di ottenere un rendimento interessante assumendo posizioni in una vasta gamma di attività, mediante l’investimento diretto in titoli o indirettamente tramite l’utilizzo di strumenti derivati. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto attuerà una strategia d’investimento a rendimento/ rischio relativamente più elevato rispetto al fondo Multi Asset del presente prospetto informativo, assumendo posizioni lunghe o corte su un’ampia gamma di classi o sottoclassi di attività, in funzione delle convinzioni del gestore del portafoglio. Per classi e sottoclassi di attività si intende un insieme di attività determinato secondo criteri settoriali, geografici o di altro tipo, rilevanti per la composizione di ciascuna strategia d’investimento. Il Comparto non contrarrà prestiti di titoli o di liquidità al fine di generare una leva finanziaria. Le esposizioni corte saranno ottenute unicamente attraverso l’utilizzo di derivati. Nell’ambito del processo di selezione etica, si tiene conto delle norme e delle linee guida internazionali in materia di problematiche ambientali, sociali e politiche. Inoltre, si cercherà di escludere dall’investimento le società appartenenti ai seguenti settori: armi, alcolici, tabacco, gioco d’azzardo e pornografia. Gli investimenti effettuati in questo Comparto potranno essere soggetti a fluttuazioni. Tali fluttuazioni devono essere amplificate dall’effetto leva utilizzato dal Comparto, che può essere elevato in talune circostanze, in particolare in periodi di bassa volatilità, al fine di raggiungere il proprio obiettivo di rendimento. L’effetto leva rimarrà tuttavia tale da permettere il mantenimento del VaR entro i limiti previsti dalla normativa UCITS III. Non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Gli strumenti più comunemente utilizzati saranno: • titoli di debito trasferibili (incluse le obbligazioni societarie), titoli di Stato, mortgage-backed securities***, asset-backed securities***, strumenti a reddito fisso emessi da mutuatari sovrani o dalle loro istituzioni e altri titoli a reddito fisso*; • strumenti del mercato monetario, inclusi la carta commerciale e i certificati di deposito; • azioni (incluse le azioni collegate a materie prime) e titoli collegati ad azioni; • organismi di investimento collettivo del risparmio di tipo aperto ed exchange traded fund**; • strumenti derivati quali future su indici, future su azioni, future sulla volatilità degli indici, future su obbligazioni, contratti a termine su valute, contratti finanziari differenziali, total return swap, equity swap, portfolio swap, swap su tassi d’interesse, credit default swap e strumenti derivati su materie prime e su indici di materie prime; questi ultimi saranno selezionati conformemente all’articolo 9 del decreto granducale dell’8 febbraio 2008. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. * Non sono stati stabiliti requisiti di rating per i titoli di debito in cui il Comparto può investire. ** Il Comparto potrà utilizzare exchange traded fund azionari e a reddito fisso. L’investimento diretto in exchange traded fund (ETF) di tipo aperto e l’investimento indiretto in ETF tramite contratti finanziari differenziali (CFD) sono soggetti, cumulativamente, alle limitazioni di cui al paragrafo C (9) del capitolo "Limitazioni agli investimenti" del presente Prospetto informativo. *** non oltre il 20% del patrimonio netto complessivo di questo Comparto può essere investito in una combinazione di mortgage-backed securities e asset-backed securities. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l’attenzione sui rischi inerenti ai credit default swap e alle operazioni in opzioni, future, swap e CFD. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Il Comparto non può utilizzare strumenti derivati che prevedano l’obbligo della consegna fisica di materie prime da parte del Comparto alla sua controparte o da parte di quest’ultima al Comparto alla data di scadenza di tali contratti. Indice di riferimento Il presente Comparto non ha un indice di riferimento. Il livello di liquidità del Comparto potrà variare in funzione degli strumenti utilizzati per l’attuazione delle strategie d’investimento. Non è da escludere la possibilità che, qualora quasi tutte le posizioni lunghe siano state assunte mediante l’utilizzo di strumenti derivati, il livello di liquidità aumenti fino al 100% del patrimonio netto del Comparto. Il gestore del portafoglio distribuirà la liquidità tra diverse valute di tutto il mondo conformemente alle sue convinzioni. La liquidità potrà altresì essere necessaria per far fronte a richieste di garanzie o di reintegro dei margini. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che, al fine di massimizzare il rendimento, sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti in strumenti finanziari. Il Comparto persegue una politica di investimento che punta a conseguire un rendimento relativamente elevato a fronte di una volatilità maggiore. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Al fine di conseguire i profili di rischio/rendimento previsti per il Comparto, l’esposizione lorda delle posizioni in portafoglio e dei derivati del Comparto potrà essere superiore al valore patrimoniale netto del medesimo. Il livello di tale esposizione lorda potrà variare sensibilmente in funzione della volatilità: nei periodi caratterizzati da volatilità elevata l’esposizione lorda potrà essere inferiore rispetto a quelli in cui la volatilità è più bassa. Ciò consentirà di mantenere l’investimento entro i livelli di rischio e di rendimento previsti. In linea generale il livello dell’esposizione Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in EUR e PLN** • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK 109 • • • • • • • • • • • • • Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Azioni HB in DKK Azioni E in EUR* e PLN** Azioni HE in PLN* Azioni BI in EUR Azioni HAI in SEK* Azioni HBI in CHF* Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni X in EUR, GBP** Azioni HX in SEK** Azioni HX in NOK** Azioni HX in GBP** Azioni Y in PLN** Commissioni a carico del Comparto Azioni X - - Azioni HX in SEK - - Azioni HX in NOK - - Azioni HX in GBP - - Azioni Y - Azioni HB in CHF Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Azioni HB in DKK Azioni E Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 372,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni Y EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HAI in SEK Azioni HBI in CHF Azioni HBI in SEK * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua La Società di gestione ha diritto a ricevere una commissione correlata alla performance (di seguito “Commissione di performance”) calcolata e maturata giornalmente e versata posticipatamente alla fine di ogni anno solare. La Commissione di performance sarà calcolata come segue: al termine dell’anno solare in relazione al quale è previsto il calcolo della Commissione di performance, l’importo massimo della Commissione di performance per Azione sarà pari a non oltre il 20% della differenza positiva tra il Valore patrimoniale netto per Azione (al netto della Commissione di performance) calcolato al termine di tale anno solare e il Valore patrimoniale netto più elevato tra quelli calcolati al termine degli anni solari precedenti (“High Watermark”), dedotto il valore dell’Euribor a un mese (“Hurdle Rate”). Il Prezzo di sottoscrizione iniziale corrisponde al primo High Watermark. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in DKK Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HAI in SEK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in CHF Azioni HBI in NOK Azioni X Azioni HX in SEK Azioni HX in NOK Azioni HX in GBP Azioni Y Commissione di performance Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Max 20% su base annua Azioni BP * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Commissione di sottoscrizione 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Azioni HBI in NOK Commissione di gestione 1,7000% su base annua 1,7000% su base annua 1,7000% su base annua 1,7000% su base annua 1,7000% su base annua 1,7000% su base annua 1,7000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente In caso di rimborsi netti rilevati in un qualsiasi Giorno di valutazione, la quota proporzionale della commissione di performance maturata da inizio anno in relazione a tali rimborsi netti di azioni sarà considerata dovuta alla Società di gestione indipendentemente dalla performance del Comparto successivamente a detti rimborsi netti. La Commissione di performance viene corrisposta solo se si verificano le due condizioni seguenti: 1) il Valore patrimoniale netto per Azione abbia superato l’Hurdle Rate nel corso dell’anno solare in questione; o, in caso di rimborso netto in un qualsiasi Giorno di valutazione, il Valore patrimoniale netto per Azione abbia superato l’Hurdle Rate nel periodo compreso tra l’inizio dell’anno solare e il Giorno di valutazione in cui è fissato il prezzo di rimborso; e 2) il Valore patrimoniale netto per Azione sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione più elevato tra quelli calcolati al termine degli anni solari precedenti. Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. 110 Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. L’Hurdle Rate applicato è un tasso di interesse variabile a breve termine in euro (codice Bloomberg: EUR001M Index o l’equivalente per i paesi scandinavi). Gli investitori devono essere consapevoli che la Commissione di performance potrà essere addebitata anche qualora il Valore patrimoniale netto del Comparto abbia subito una flessione nel corso del periodo di calcolo. Per maggiori dettagli sul calcolo della Commissione di performance si prega di contattare la Società di gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 111 Nordea 1 – Nordic Equity Fund Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno tre quarti del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica nella Regione nordica. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR, NOK e SEK • Azioni BP in EUR, NOK, SEK, USD* e PLN* • Azioni HB in CHF* • Azioni E in EUR e PLN • Azioni HE in PLN* • Azioni BI in EUR, GBP*, PLN* e USD* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni X in EUR • Azioni Y in PLN**. Il Comparto potrà investire fino a un quarto del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR EUR CHF EUR PLN EUR CHF GBP EUR EUR 50,00 50,00 75,00 50,00 200,00 75.000,00 110.000,00 70.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI Nordic – Net Return. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori 112 Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua - Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 113 Nordea 1 – Nordic Equity Small Cap Fund Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Carnegie Nordic Small Cap. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Profilo dell’Investitore tipo Il Comparto è appropriato per gli Investitori che sono consapevoli dei possibili rischi relativamente elevati. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno tre quarti del suo patrimonio netto (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società di minori dimensioni domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica nell’Area scandinava. Le società di minori dimensioni sono da considerarsi società con una capitalizzazione di mercato non superiore allo 0,25% della capitalizzazione di mercato complessiva delle Borse valori scandinave. Le Borse valori scandinave sono Stoccolma, Helsinki, Copenaghen, Oslo e Reykjavik. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in EUR, NOK, SEK e PLN* • Azioni HB in CHF* • Azioni E in EUR e PLN • Azioni HE in PLN* • Azioni BI in EUR, PLN* • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in EUR • Azioni Y in PLN** Il Comparto potrà investire fino a un quarto del patrimonio netto in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni Y A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR CHF EUR PLN EUR CHF EUR EUR 50,00 75,00 50,00 200,00 75.000,00 110.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in società con una bassa capitalizzazione di borsa. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). 114 Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni BP 1,5000% su base annua Azioni HB in CHF 1,5000% su base annua Azioni E 1,5000% su base annua Azioni HE in PLN 1,5000% su base annua Azioni BI 1,0000% su base annua Azioni HBI in CHF 1,0000% su base annua Azioni X Azioni Y - Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,125% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 115 Nordea 1 – North American All Cap Fund Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Nel lungo termine il Comparto si propone di offrire un rendimento superiore a quello dell’indice di riferimento. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica nell’America settentrionale. Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni BP in USD, EUR, DKK**, NOK**, SEK**, GBP** e PLN** • Azioni E in USD, EUR e PLN** • Azioni HE in PLN* • Azioni HA in EUR* • Azioni HB in EUR* • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in DKK* • Azioni HBI in EUR* • Azioni HBI in PLN* • Azioni HBI in NOK* • Azioni HBI in SEK* • Azioni BI in USD, EUR, GBP**, PLN**, NOK**, SEK** e DKK** • Azioni AI in USD** e EUR** • Azioni X in USD** ed EUR** • Azioni Y in PLN**. A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HA in EUR Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni HBI in DKK Azioni HBI in EUR Azioni HBI in PLN Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni BI Azioni AI Azioni X Azioni Y La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. EUR 50,00 EUR 50,00 EUR 50,00 PLN 200,00 EUR 50,00 EUR 50,00 SEK 600,00 NOK 450,00 CHF 75,00 GBP 70.000,00 CHF 110.000,00 DKK 555.000,00 EUR 75.000,00 PLN 29.016,00 NOK 650.000,00 SEK 850.000,00 EUR 75.000,00 EUR 75.000,00 EUR 15.000.000,00 EUR 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Indice di riferimento Il presente Comparto raffronta la sua performance con l’indice Russell 3000. 116 Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HA in EUR Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni HBI in DKK Azioni HBI in EUR Azioni HBI in PLN Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni BI Azioni AI Azioni X Azioni Y Commissione di sottoscrizione 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HA in EUR Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni HBI in DKK Azioni HBI in EUR Azioni HBI in PLN Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni BI Azioni AI Azioni X Azioni Y Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Periodo di offerta iniziale Il presente Comparto sarà sottoscrivibile dal 30 maggio 2012, salvo diversamente stabilito dal Consiglio di amministrazione, e il primo Valore patrimoniale netto sarà calcolato il 31 maggio 2012. Il prezzo di lancio sarà pari a USD 100,00 o l’importo equivalente in qualsiasi valuta liberamente convertibile. 117 Nordea 1 – North American Growth Fund Indice di riferimento Il presente Comparto raffronta la sua performance con l’indice Russell 1000 Growth – Net Return. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Nel lungo termine il Comparto si propone di offrire un rendimento superiore a quello dell’indice di riferimento. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica nell’America settentrionale. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in USD ed EUR • Azioni BP in USD, EUR, NOK, SEK, GBP e PLN* • Azioni E in USD, EUR e PLN • Azioni HE in PLN* • Azioni HA in EUR • Azioni HB in EUR • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK • Azioni HB in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HBI in CHF* • Azioni BI in USD, EUR**, GBP* e PLN* • Azioni X in USD • Azioni Y in PLN**. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HA in EUR Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni BI Azioni X Azioni Y La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. EUR EUR EUR PLN EUR EUR SEK NOK CHF GBP CHF EUR EUR EUR 50,00 50,00 50,00 200,00 50,00 50,00 600,00 450,00 75,00 70.000,00 110.000,00 75.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). 118 Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni HA in EUR 5,0% max Azioni HB in EUR 5,0% max Azioni HB in SEK 5,0% max Azioni HB in NOK 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HA in EUR Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in CHF Azioni BI Azioni X Azioni Y Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 119 Nordea 1 – North American Value Fund Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice S&P 500 Composite – Total Return. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica nell’America settentrionale. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Gli investitori devono inoltre essere consapevoli che la strategia di investimento adottata dal Comparto potrebbe indurre divergenze consistenti e prolungate tra la dinamica del Comparto e l’espansione del mercato misurata dall’indice di riferimento. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in USD ed EUR • Azioni BP in USD, EUR, NOK, SEK, GBP e PLN** • Azioni BI in USD, EUR** e GBP* • Azioni E in USD, EUR e PLN** • Azioni HE in PLN* • Azioni HA in EUR • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in EUR • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni X in USD • Azioni Y in PLN Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe il suo patrimonio in base alla Metodologia di investimento “Value”. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. L’utilizzo di strumenti derivati da parte del Comparto, per finalità di copertura e di gestione efficiente del portafoglio, è limitato a una piccola percentuale del suo patrimonio netto. A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HA in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. EUR EUR EUR PLN EUR CHF EUR SEK NOK EUR CHF GBP EUR EUR 50,00 50,00 50,00 200,00 50,00 75,00 50,00 600,00 450,00 75.000,00 110.000,00 70.000,00 15.000.000,00 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). 120 Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni HA in EUR 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni HB in EUR 5,0% max Azioni HB in SEK 5,0% max Azioni HB in NOK 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HE in PLN Azioni HA in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni Y Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 121 Nordea 1 – Norwegian Bond Fund non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista offrendo nel contempo un rendimento stabile ed elevato, superiore al tasso d’interesse medio vigente in Norvegia. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno i due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a reddito fisso e/o variabile ad alto rendimento, emessi da mutuatari privati ed enti pubblici, con sede o attività prevalente in Norvegia. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è la corona norvegese (NOK). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice CGBI WGBI NW ALL MATS (NOK) – Total Return. Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in titoli azionari. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in NOK ed EUR • Azioni AP in NOK, EUR**, SEK**, DKK**, USD**, CHF** e GBP** • Azioni AI in EUR**, NOK**, SEK**, DKK**, USD**, CHF** e GBP** • Azioni E in NOK ed EUR • Azioni BI in NOK ed EUR** • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in EUR* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in EUR* • Azioni X in NOK** * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** Disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse (a condizione che il Comparto sia sottoscrivibile). Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investirà in Titoli di Stato o in emissioni di enti o istituzioni locali, obbligazioni ipotecarie e societarie. I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, aziende, amministrazioni comunali, istituti ipotecari nonché organismi statali. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Azioni BP Azioni AP Azioni E Azioni AI Azioni BI Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni X La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, 122 EUR EUR EUR EUR EUR CHF EUR CHF EUR EUR 50,00 50,00 50,00 75.000,00 75.000,00 75,00 50,00 110.000,00 75.000,00 2.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 3,0% max Azioni AP 3,0% max Azioni E 3,0% max Azioni AI 3,0% max Azioni BI 3,0% max Azioni HB in CHF 3,0% max Azioni HB in EUR 3,0% max Azioni HBI in CHF 3,0% max Azioni HBI in EUR 3,0% max Azioni X Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Azioni BP Azioni AP Azioni E Azioni AI Azioni BI Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni X Commissione di gestione 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 123 Nordea 1 – Norwegian Equity Fund Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno tre quarti del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica in Norvegia. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in NOK, EUR e SEK • Azioni HB in CHF* • Azioni E in NOK ed EUR • Azioni BI in NOK* ed EUR** • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in NOK Il Comparto potrà investire fino a un quarto del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. EUR CHF EUR EUR CHF EUR 50,00 75,00 50,00 75.000,00 110.000,00 15.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni X Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è la corona norvegese (NOK). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Oslo Exchange Mutual Fund – Total Return. 124 Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni BP 1,5000% su base annua Azioni HB in CHF 1,5000% su base annua Azioni E 1,5000% su base annua Azioni BI 0,8500% su base annua Azioni HBI in CHF 0,8500% su base annua Azioni X - Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 125 Nordea 1 – Norwegian Kroner Reserve “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di offrire un rendimento di entità pari o superiore ai tassi d’interesse a breve termine nell’area della corona norvegese, a fronte di rischi inferiori a quelli di un normale portafoglio obbligazionario. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è la corona norvegese (NOK). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice 3 Month NIBOR – Total Return. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno i due terzi dei patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a reddito fisso e/o variabile, emessi da mutuatari privati ed enti pubblici, denominati nella Valuta di base del Comparto. Profilo dell’Investitore tipo Il Comparto è adatto a investitori che non desiderano essere esposti ai rischi connessi alla duration tipici di un normale portafoglio obbligazionario. Il presente comparto deve essere considerato come un’alternativa a più basso rischio rispetto a classi di attività quali le obbligazioni e le azioni. Si consiglia agli investitori di adottare un orizzonte temporale non inferiore a 6-12 mesi, poiché nel breve periodo potranno verificarsi scostamenti della performance dall’indice di riferimento. Questo Comparto potrà investire fino a un terzo dei patrimonio complessivo in titoli di debito denominati in divise diverse dalla Valuta di base del Comparto, nonché in Strumenti del mercato monetario. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe prevalentemente in obbligazioni a breve termine e in altri titoli di debito trasferibili a breve termine, denominati in NOK. La vita media residua dei titoli di debito a reddito fisso del Comparto non potrà superare i 24 mesi. Il tasso di interesse dei titoli di debito a tasso variabile dovrà essere adeguato alle condizioni di mercato almeno una volta all’anno, conformemente alle condizioni previste dalle rispettive emissioni. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR**, NOK, SEK**, DKK*, USD**, CHF** e GBP** • Azioni BP in NOK, EUR e SEK • Azioni BI in EUR** e NOK** • Azioni E in NOK ed EUR • Azioni AI in EUR**, NOK**, DKK**, USD**, CHF**, GBP** • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in EUR* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in EUR* • Azioni X in NOK** Per titoli di debito devono intendersi, tra gli altri, le obbligazioni, le obbligazioni convertibili, le note convertibili e i warrant su obbligazioni. I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, persone giuridiche, amministrazioni comunali, istituti di pegno nonché organismi statali e sovranazionali. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** Disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse (a condizione che il Comparto sia sottoscrivibile). Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni AP Azioni BP Azioni BI Azioni E Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni X I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (per es. nella liquidità rispetto a obbligazioni o azioni). EUR EUR EUR EUR EUR CHF EUR CHF EUR EUR 50,00 50,00 75.000,00 50,00 75.000,00 75,00 50,00 110.000,00 75.000,00 2.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo 126 Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 1,0% max Azioni BP 1,0% max Azioni BI 1,0% max Azioni E 1,0% max Azioni AI 1,0% max Azioni HB in CHF 1,0% max Azioni HB in EUR 1,0% max Azioni HBI in CHF 1,0% max Azioni HBI in EUR 1,0% max Azioni X Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Azioni AP Azioni BP Azioni BI Azioni E Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni X Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissione di gestione 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto è soggetto a una commissione amministrativa massima pari allo 0,250% annuo, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. 127 Nordea 1 – Polish Equity Fund Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica in Polonia. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in PLN, EUR, NOK** e SEK** • Azioni HB in CHF* • Azioni E in PLN, EUR* • Azioni BI in PLN*, EUR* • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in PLN**, EUR** • Azioni Y in PLN Questo Comparto può investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti debitori denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** Disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse (a condizione che il Comparto sia sottoscrivibile). Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Al fine di conseguire il suo obiettivo d’investimento, il Comparto potrà stipulare contratti derivati. Gli strumenti derivati comprenderanno, ma non in modo esclusivo, contratti futures. Il Comparto potrà impiegare futures su azioni e futures su indici azionari per integrare i suoi investimenti diretti in titoli azionari e acquisire un’esposizione mirata ai listini azionari polacchi. L’esposizione totale ai mercati conseguente a tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni Y A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. PLN 50,00 CHF 75,00 PLN 50,00 EUR 75.000,00 CHF 110.000,00 EUR 20.000.000,00 EUR 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è lo zloty polacco (PLN). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice WSE WIG – Total Return. 128 Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni BP 1,5000% su base annua Azioni HB in CHF 1,5000% su base annua Azioni E 1,5000% su base annua Azioni BI 0,8500% su base annua Azioni HBI in CHF 0,8500% su base annua Azioni X Azioni Y - Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua - Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 129 Nordea 1 – Polish Bond Fund Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista offrendo nel contempo un rendimento stabile ed elevato, superiore al tasso d’interesse medio vigente in Polonia. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è lo zloty polacco (PLN). Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno i due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a reddito fisso e/o variabile, emessi da mutuatari privati ed enti pubblici con sede o attività prevalente in Polonia. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la propria performance con l’EFFAS Bond Indices Poland Govt 1-5 Yr TR. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli azionari. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in PLN e EUR • Azioni HB in CHF* • Azioni E in PLN ed EUR* • Azioni BI in PLN* e EUR* • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in PLN** e EUR** • Azioni Y in PLN Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investirà in Titoli di Stato o in emissioni di enti o istituzioni locali, obbligazioni ipotecarie e societarie. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** Disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse (a condizione che il Comparto sia sottoscrivibile). I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, aziende, amministrazioni comunali, istituti ipotecari nonché organismi statali. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Al fine di perseguire il suo obiettivo di investimento, il Comparto può stipulare contratti derivati il cui sottostante sia costituito principalmente, ma non esclusivamente, da titoli negoziati sul mercato delle obbligazioni pubbliche. Gli strumenti derivati comprenderanno, ma non in modo esclusivo, credit default swap, swap su valute e futures su tassi d’interesse. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni Y PLN 50,00 CHF 75,00 PLN 50,00 EUR 75.000,00 CHF 110.000,00 EUR 20.000.000,00 EUR 50,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 3,0% max Azioni HB in CHF 3,0% max Azioni E 3,0% max Azioni BI 3,0% max Azioni HBI in CHF 3,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni 130 addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni BP 0,6000% su base annua Azioni HB in CHF 0,6000% su base annua Azioni E 0,6000% su base annua Azioni BI 0,2000% su base annua Azioni HBI in CHF 0,2000% su base annua Azioni X Azioni Y - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua - Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 131 Nordea 1 – Senior Generations Equity Fund Indice di riferimento Il presente Comparto non ha un indice di riferimento. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società destinate a beneficiare delle conseguenze dell’invecchiamento della popolazione in gran parte del mondo. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in USD, EUR, NOK e SEK • Azioni HB in CHF* • Azioni E in USD ed EUR • Azioni HA in EUR • Azioni BI in USD ed EUR • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in USD Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti debitori denominati in diverse valute, nonché in azioni e altri titoli affini quali quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati in sostituzione di investimenti diretti in titoli o per proteggersi dal rischio di ribasso. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: In alcune circostanze il Comparto potrà inoltre coprire l’esposizione alle valute locali nei confronti della sua Valuta di base. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni HA in EUR Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. EUR CHF EUR EUR EUR CHF EUR 50,00 75,00 50,00 50,00 75.000,00 110.000,00 15.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni HA in EUR 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni X Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). 132 Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni BP 1,5000% su base annua Azioni HB in CHF 1,5000% su base annua Azioni E 1,5000% su base annua Azioni HA in EUR 1,5000% su base annua Azioni BI 0,8500% su base annua Azioni HBI in CHF 0,8500% su base annua Azioni X - Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 133 Nordea 1 – Stable Emerging Markets Equity Fund • Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di conseguire un apprezzamento del capitale degli Azionisti nel lungo periodo nel rispetto del principio della ripartizione dei rischi e delle potenzialità di crescita futura. Il Comparto adotta un processo di investimento “Stable Equity”, in base al quale il Comparto è gestito con un approccio d’investimento quantitativo che punta a individuare azioni con un andamento stabile dei rendimenti e delle quotazioni, nonché valutazioni contenute. Tale processo privilegerà società che presentano uno sviluppo stabile degli utili, dei dividendi e dei cash flow. la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni, Participatory Notes (P-Notes) e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica nei mercati emergenti. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di debito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni, P-Notes e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice MSCI Emerging Markets Index – Net Return. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Il Comparto può investire fino al 5% del proprio patrimonio netto in Exchange Traded Fund. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati in sostituzione di investimenti diretti in titoli. Tali strumenti finanziari derivati comprendono, a titolo non esaustivo, contratti finanziari differenziali (CFD), equity swap, opzioni su azioni, futures su azioni e futures su indici azionari. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in USD, EUR, DKK, NOK, SEK, GBP** e PLN** • Azioni AP in USD**, EUR**, DKK**, NOK** e SEK** • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in EUR* • Azioni HB in GBP* • Azioni HB in DKK* • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in SEK* • Azioni HB in PLN* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in EUR* • Azioni HBI in DKK* • Azioni HBI in NOK* • Azioni HBI in SEK* • Azioni HBI in PLN* • Azioni HBI in GBP* • Azioni E in USD, EUR, PLN • Azioni HE in PLN* • Azioni BI in USD; EUR, DKK, NOK, PLN**, GBP** e SEK • Azioni AI USD**, EUR** e DKK** • Azioni X in USD**, EUR**, GBP**, CHF** • Azioni HX in EUR** • Azioni HX in GBP** • Azioni HX in CHF** • Azioni Y in PLN** • Azioni HY in PLN** Il Comparto può inoltre coprire, parzialmente o integralmente, la propria esposizione valutaria nei confronti della Valuta di riferimento o coprirsi rispetto alla composizione del proprio indice di riferimento. Per ulteriori informazioni su tali tecniche di copertura si rimanda al capitolo “Limitazioni d’investimento” della sezione II “Utilizzo di strumenti finanziari derivati”. Il Comparto può altresì impiegare derivati per altre finalità di copertura: può effettuare operazioni in derivati OTC o in derivati negoziati in borsa allo scopo di proteggersi dal rischio di ribasso o di coprire il proprio patrimonio netto rispetto alla composizione dell’indice di riferimento utilizzato. Nell’ambito del processo di selezione etica, si tiene conto delle norme e delle linee guida internazionali in materia di problematiche ambientali, sociali e politiche. Inoltre, si cercherà di escludere dall’investimento le società appartenenti ai seguenti settori: armi, alcolici, tabacco, gioco d’azzardo e pornografia. A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. 134 Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in EUR EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in GBP GBP 42,00 O importo equivalente Azioni HB in DKK DKK 372,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in DKK DKK 555.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in PLN PLN 29.016,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 15.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in EUR EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni HX in CHF CHF 6.638.000,00 O importo equivalente Azioni Y EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Commissioni a carico del Comparto Azioni BP Azioni AP Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni HBI in DKK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in PLN Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HX in CHF Azioni Y Azioni HY in PLN * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Azioni BP Azioni AP Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HB in GBP Azioni HB in DKK Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni E Azioni HE in PLN Azioni BI Azioni AI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni HBI in DKK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in PLN Azioni HBI in GBP Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HX in CHF Azioni Y Azioni HY in PLN Commissione di sottoscrizione 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max 5,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,8000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 135 Nordea 1 – Swedish Bond Fund “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista offrendo nel contempo un rendimento stabile ed elevato, superiore al tasso d’interesse medio vigente in Svezia. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è la corona svedese (SEK). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice JPM Sweden Govt. Bond in Swed. KRN – Total Return. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno i due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a reddito fisso e/o variabile ad alto rendimento, emessi da mutuatari privati ed enti pubblici, con sede o attività prevalente in Svezia. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Oltre alle sopraindicate limitazioni, il Comparto rispetterà per il restante terzo del patrimonio complessivo tutte le seguenti limitazioni agli investimenti nei sottoindicati titoli/strumenti che a livello aggregato non possono superare un terzo del patrimonio complessivo: (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in titoli azionari. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in SEK ed EUR • Azioni AP in SEK, EUR**, NOK**, DKK*, USD**, CHF** e GBP** • Azioni E in SEK ed EUR • Azioni AI in EUR**, SEK**, NOK**, DKK**, USD**, CHF** e GBP** • Azioni BI in SEK* ed EUR** • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in EUR* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in EUR* • Azioni X in SEK Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investirà in Titoli di Stato o in emissioni di enti o istituzioni locali, obbligazioni ipotecarie e societarie. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, aziende, amministrazioni comunali, istituti ipotecari nonché organismi statali. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Azioni BP Azioni AP Azioni E Azioni BI Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni X A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). EUR EUR EUR EUR EUR CHF EUR CHF EUR EUR 50,00 50,00 50,00 75.000,00 75.000,00 75,00 50,00 110.000,00 75.000,00 10.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 3,0% max Azioni AP 3,0% max Azioni E 3,0% max Azioni BI 3,0% max Azioni AI 3,0% max Azioni HB in CHF 3,0% max Azioni HB in EUR 3,0% max Azioni HBI in CHF 3,0% max Azioni HBI in EUR 3,0% max Azioni X Assente Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo 136 Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni a carico del Comparto Azioni BP Azioni AP Azioni E Azioni BI Azioni AI Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Azioni X Commissione di gestione 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua 0,6000% su base annua 0,6000% su base annua 0,3000% su base annua 0,3000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 137 Nordea 1 – Swedish Equity Fund Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Swedish SIX 60 CAP Index – Total Return. Obiettivo di investimento il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull’investimento effettuato. Il Comparto, inoltre, si avvale di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l’Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno tre quarti del suo patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in azioni e in altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari emessi da società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro attività economica in Svezia. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni BP in SEK ed EUR • Azioni HB in CHF* • Azioni E in SEK ed EUR • Azioni BI in SEK* ed EUR** • Azioni HBI in CHF* • Azioni X in SEK Il Comparto potrà investire fino a un quarto del patrimonio complessivo in obbligazioni, warrant su obbligazioni e altri strumenti di credito denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari nazionali o esteri, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari che non rientrano nei criteri limitativi precedentemente enunciati. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni X I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; EUR CHF EUR EUR CHF EUR 50,00 75,00 50,00 75.000,00 110.000,00 15.000.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni X Assente La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è la corona svedese (SEK). 138 Commissioni a carico del Comparto Commissione di gestione Azioni BP 1,5000% su base annua Azioni HB in CHF 1,5000% su base annua Azioni E 1,5000% su base annua Azioni BI 0,8500% su base annua Azioni HBI in CHF 0,8500% su base annua Azioni X - Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 139 Nordea 1 – Swedish Kroner Reserve Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone di offrire un rendimento di entità pari o superiore ai tassi d’interesse a breve termine nell’area della corona svedese, a fronte di rischi inferiori a quelli di un normale portafoglio obbligazionario. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno i due terzi dei patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in titoli di debito a reddito fisso e/o variabile, emessi da mutuatari privati ed enti pubblici, denominati nella Valuta di base del Comparto. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è la corona svedese (SEK). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Sweden Interbank 3 Month – Total Return. Questo Comparto potrà investire fino a un terzo dei patrimonio complessivo in titoli di debito denominati in divise diverse dalla Valuta di base del Comparto, nonché in Strumenti del mercato monetario. Profilo dell’Investitore tipo Il Comparto è adatto a investitori che non desiderano essere esposti ai rischi connessi alla duration tipici di un normale portafoglio obbligazionario. Il presente comparto deve essere considerato come un’alternativa a più basso rischio rispetto a classi di attività quali le obbligazioni e le azioni. Si consiglia agli investitori di adottare un orizzonte temporale non inferiore a 6-12 mesi, poiché nel breve periodo potranno verificarsi scostamenti della performance dall’indice di riferimento. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe prevalentemente in obbligazioni a breve termine e in altri titoli di debito trasferibili a breve termine, denominati in SEK. La vita media residua dei titoli di debito a reddito fisso del Comparto non potrà superare i 24 mesi. Il tasso di interesse dei titoli di debito a tasso variabile dovrà essere adeguato alle condizioni di mercato almeno una volta all’anno, conformemente alle condizioni previste dalle rispettive emissioni. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR**, SEK**, NOK**, DKK**, USD**, CHF** e GBP** • Azioni AI in EUR**, SEK**, NOK**, DKK**, USD**, CHF** e GBP** • Azioni BP in SEK, EUR e NOK • Azioni BI in EUR** e SEK** • Azioni E in SEK ed EUR • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in EUR* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in EUR* Per titoli di debito devono intendersi, tra gli altri, le obbligazioni, le obbligazioni convertibili, le note convertibili e i warrant su obbligazioni. I mutuatari privati e gli enti pubblici comprendono, tra gli altri, persone giuridiche, amministrazioni comunali, istituti di pegno nonché organismi statali e sovranazionali. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Il Comparto potrà avvalersi di strumenti derivati limitatamente alla copertura del patrimonio netto in rapporto alla composizione dell’indice di riferimento adottato. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (per es. nella liquidità rispetto a obbligazioni o azioni). Azioni AP Azioni BP Azioni BI Azioni AI Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. EUR EUR EUR EUR EUR CHF EUR CHF EUR 50,00 50,00 75.000,00 75.000,00 50,00 75,00 50,00 110.000,00 75.000,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Gli investimenti in e il possesso di warrant possono aumentare la volatilità del Valore patrimoniale netto del Comparto, di conseguenza sono associati ad un maggiore grado di rischio. 140 Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 1,0% max Azioni BP 1,0% max Azioni BI 1,0% max Azioni AI 1,0% max Azioni E 1,0% max Azioni HB in CHF 1,0% max Azioni HB in EUR 1,0% max Azioni HBI in CHF 1,0% max Azioni HBI in EUR 1,0% max Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Azioni AP Azioni BP Azioni BI Azioni AI Azioni E Azioni HB in CHF Azioni HB in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in EUR Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Commissione di gestione 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua 0,1250% su base annua Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto è soggetto a una commissione amministrativa massima pari allo 0,250% annuo, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. 141 Nordea 1 – Stable Return Fund in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale dell’Azionista offrendo nel contempo un rendimento positivo e stabile, superiore al tasso di interesse europeo a 3 mesi. Obiettivo del gestore degli investimenti è di investire, nell’ambito delle limitazioni elencate più avanti, il patrimonio del Comparto in azioni, obbligazioni e Strumenti del mercato monetario in previsione di movimenti al rialzo o al ribasso del mercato. Gli investimenti verranno effettuati in un’ampia gamma di Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario. Gli investimenti in e il possesso di warrant possono aumentare la volatilità del Valore patrimoniale netto del Comparto, di conseguenza sono associati ad un maggiore grado di rischio. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Nel rispetto delle limitazioni generali poste agli investimenti dal Prospetto, questo Comparto investe in tutte le tipologie di titoli consentite come, ad esempio, azioni, obbligazioni e Strumenti del mercato monetario. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in operazioni credit default e in operazioni in opzioni, future, swap e CFD. L’asset allocation sarà determinata di volta in volta dalla Società di gestione, attenendosi tuttavia di norma ai seguenti limiti: • al massimo 75% in titoli azionari, e • al massimo 75% in titoli di debito a reddito fisso e variabile, e • al massimo 20% in titoli di debito ad alto rendimento a reddito fisso e variabile, e • al massimo 20% in titoli di debito a reddito fisso e variabile dei Mercati emergenti, e • al massimo 50% in Strumenti del mercato monetario. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è l’euro (EUR). Indice di riferimento Il presente Comparto non ha un indice di riferimento. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che attribuiscono un’importanza prevalente alla salvaguardia del capitale investito. Il Comparto deve essere inteso come un’alternativa a profili di investimento più tradizionali. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 3 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Ai fini di questo Comparto, i titoli azionari comprendono, tra gli altri, le azioni e altri titoli affini come quote di imprese cooperative e i certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), i certificati di godimento e i warrant su azioni e diritti azionari. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in EUR e NOK • Azioni BP in EUR, NOK, SEK e PLN* • Azioni HB in CHF* • Azioni E in EUR e PLN • Azioni BI in EUR, GBP** e PLN* • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP* • Azioni HE in PLN • Azioni X in EUR** • Azioni Y in PLN** • Azioni HY in PLN** Ai fini di questo Comparto, per titoli di debito devono intendersi, tra gli altri, le obbligazioni, le obbligazioni convertibili, le note convertibili e i warrant su obbligazioni. Al fine di conseguire il suo obiettivo d’investimento, il Comparto potrà stipulare contratti derivati. quali, ad esempio, future, opzioni credit default swap, total return swap e contratti finanziari differenziali (CFD). L’esposizione totale ai mercati conseguente a tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Inoltre il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, così come nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse La Valuta di base non corrisponde necessariamente alle divise in cui sono denominati gli investimenti effettuati dal Comparto, che hanno carattere internazionale. Tuttavia, per offrire un rendimento stabile il Comparto attuerà una copertura parziale o totale della valuta di denominazione del portafoglio nei confronti della Valuta di base del Comparto. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HE in PLN Azioni X Azioni Y Azioni HY in PLN I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • la dinamica della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori. EUR EUR CHF EUR EUR CHF GBP PLN EUR EUR PLN 50,00 50,00 75,00 50,00 75.000,00 110.000,00 70.000,00 200,00 10.000.000,00 50,00 200,00 O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente O importo equivalente * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno 142 Commissioni a carico del Comparto Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione Azioni AP 5,0% max Azioni BP 5,0% max Azioni HB in CHF 5,0% max Azioni E 5,0% max Azioni BI 5,0% max Azioni HBI in CHF 5,0% max Azioni HBI in GBP 5,0% max Azioni HE in PLN 5,0% max Azioni X Assente Azioni Y Assente Azioni HY in PLN Assente Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Azioni AP Azioni BP Azioni HB in CHF Azioni E Azioni BI Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HE in PLN Azioni X Azioni Y Azioni HY in PLN Commissione di gestione 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 1,5000% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 0,8500% su base annua 1,5000% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 143 Nordea 1 – US Corporate Bond Fund Complessivamente gli investimenti in titoli soggetti alla Rule 144a che non dovessero soddisfare una qualsiasi delle condizioni riportate sopra, unitamente ai titoli mobiliari consentiti ai sensi della sezione B(1) del capitolo “Limitazioni agli investimenti” del Prospetto informativo, non potranno superare il 10% del Valore patrimoniale netto complessivo del Comparto. Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista, offrendo nel contempo un rendimento superiore a quello medio vigente sul mercato statunitense delle obbligazioni societarie. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Il Comparto potrà investire in obbligazioni soggette al Regolamento S (“Titoli soggetti al Regolamento S”), in conformità con le disposizioni generali relative alle obbligazioni e con l’articolo 41.1 della legge del 17 dicembre 2010 in materia di organismi di investimento collettivo del risparmio e successive modifiche. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in obbligazioni societarie con cedola fissa, cedola fissa e condizionata o cedola variabile. Il Comparto privilegerà le obbligazioni emesse da società con sede o che esercitano una parte importante della loro attività economica negli Stati Uniti d’America. A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Il Comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio netto in obbligazioni (inclusi, a titolo meramente esemplificativo, i titoli di Stato), mortgage-backed securities, asset-backed securities, warrant su obbligazioni e altri titoli di debito quali strumenti del mercato monetario denominati in diverse valute ed emessi da mutuatari internazionali, nonché in azioni ed altri titoli affini, come quote di imprese cooperative e certificati di partecipazione (rappresentativi di azioni e diritti azionari), certificati di godimento, warrant su azioni e diritti azionari. Tuttavia, (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in strumenti del mercato monetario; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto può essere investito in titoli azionari; (iv) non oltre il 20% del patrimonio netto complessivo di questo Comparto può essere investito in una combinazione di mortgage-backed securities e asset-backed securities. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • i cambiamenti inerenti alle singole Società; • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). · La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Nel rispetto del suddetto profilo di rischio e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto è esposto al rischio di interesse e di credito per effetto degli investimenti nel mercato statunitense ed extrastatunitense delle obbligazioni societarie. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l’attenzione sui rischi inerenti all’investimento in obbligazioni societarie, in titoli soggetti alla Rule 144a, in operazioni credit default nonché in warrant, opzioni, future e swap. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Al fine di perseguire il suo obiettivo di investimento, il Comparto può stipulare contratti derivati il cui sottostante sia costituito principalmente, ma non esclusivamente, da titoli negoziati sul mercato delle obbligazioni societarie. Si potrà fare ricorso a derivati quali, ad esempio, credit default swap, total return swap, derivati su tassi d’interesse e su valute. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la propria performance con l’indice Barclays Capital US Credit. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 5 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Il Comparto può investire fino al 100% del suo patrimonio netto in titoli soggetti alla Rule 144a (“titoli soggetti alla Rule 144a”) a condizione che: • il diritto di registrazione associato consenta la conversione in titoli di debito o titoli azionari equivalenti entro 12 mesi dall’acquisizione dei suddetti titoli soggetti alla Rule 144a da parte del Comparto; • i suddetti titoli di debito o titoli azionari equivalenti, acquisiti in seguito a un’operazione di conversione, siano ammessi alla quotazione ufficiale in un Mercato regolamentato o negoziati in un Altro mercato regolamentato, purché regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico; • i suddetti titoli siano negoziati, prima e dopo la conversione, in un Mercato regolamentato e/o in un Altro mercato regolamentato; • i titoli risultino conformi a quanto previsto dal Punto 17 delle linee guida sulle attività di investimento consentite per un OICVM (“CESR’s Guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS”) emanate dal CESR nel marzo 2007. Azioni disponibili Sono attualmente disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in USD**, EUR**, NOK**, SEK**, DKK** • Azioni BP in USD ed EUR • Azioni E in EUR** e USD • Azioni AI in USD**, EUR**, NOK**, SEK**, DKK** • Azioni BI in USD, GBP** ed EUR** • Azioni HAI in EUR • Azioni HB in EUR • Azioni HB in NOK* • Azioni HB in SEK • Azioni HB in PLN* • Azioni HB in CHF 144 • • • • • • • • • • • • • • • • Azioni HE in PLN Azioni HBI in EUR Azioni HBI in SEK* Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK* Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP* Azioni X in USD** Azioni HX in EUR** Azioni HX in NOK** Azioni HX in SEK** Azioni HX in DKK** Azioni HAX in EUR** Azioni HY in PLN** Azioni BC in EUR**, GBP** e USD** Azioni AC in EUR**, GBP** e USD**. Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in DKK Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni HAX in EUR Azioni HY in PLN Azioni BC Azioni AC 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HB in EUR EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HBI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in DKK DKK 550.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in EUR EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in NOK NOK 45.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in DKK DKK 38.000.000,00 O importo equivalente Azioni HAX in EUR EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni BC EUR 50,00 O importo equivalente Azioni AC EUR 50,00 O importo equivalente Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni BI Azioni AI Azioni HAI in EUR Azioni HB in EUR Azioni HB in NOK Azioni HB in SEK Azioni HB in PLN Azioni HB in CHF Azioni HE in PLN Azioni HBI in EUR Azioni HBI in GBP Azioni HBI in NOK Azioni HBI in SEK Azioni HBI in DKK Azioni HBI in CHF Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in NOK Azioni HX in SEK Azioni HX in DKK Azioni HAX in EUR Azioni HY in PLN Azioni BC Azioni AC * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Commissione di gestione 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua - Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,3500% su base annua 0,3500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,1250% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. * la presente Sottoclasse di azioni sarà disponibile alla sottoscrizione in data da determinarsi. ** disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Commissione di sottoscrizione Azioni AP 3,0% max Azioni BP 3,0% max Azioni E 3,0% max Azioni BI 3,0% max Azioni AI 3,0% max Azioni HAI in EUR 3,0% max Azioni HB in EUR 3,0% max Azioni HB in NOK 3,0% max Azioni HB in SEK 3,0% max Azioni HB in PLN 3,0% max Azioni HB in CHF 3,0% max Azioni HE in PLN 3,0% max Azioni HBI in EUR 3,0% max Azioni HBI in GBP 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 145 Nordea 1 – US High Yield Bond Fund Obiettivo di investimento Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall’Azionista, offrendo nel contempo un rendimento superiore a quello medio vigente sul mercato statunitense delle obbligazioni ad alto rendimento. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Prospetto informativo, non potranno superare il 10% del Valore patrimoniale netto complessivo del Comparto. Attività consentite, politica di investimento e profilo di rischio Il Comparto investirà almeno i due terzi del patrimonio complessivo (al netto della liquidità) in Obbligazioni ad alto rendimento con Cedola fissa o Cedola fissa e condizionata o Cedola variabile emesse da società con sede o attività prevalente negli Stati Uniti d’America. I fattori che potranno determinare tali fluttuazioni o influenzarne la portata comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: • le variazioni dei tassi d’interesse; • le oscillazioni dei tassi di cambio; • le dinamiche che incidono su taluni fattori economici, quali l’occupazione, la spesa e il debito pubblici e l’inflazione; • l’evoluzione del quadro giuridico; • le oscillazioni della fiducia degli investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di quello corrente al momento dell’acquisto. Per il restante terzo del patrimonio complessivo, il Comparto potrà investire in titoli di debito trasferibili (quali obbligazioni ad alto rendimento non qualificate come Obbligazioni statunitensi ad alto rendimento, e obbligazioni investment grade), obbligazioni convertibili, strumenti del mercato monetario, warrant su obbligazioni, azioni e titoli correlati ad azioni. L’emittente di questi titoli potrà essere domiciliato o esercitare una parte importante della propria attività economica al di fuori degli Stati Uniti. Tuttavia, il Comparto rispetterà le seguenti limitazioni agli investimenti: (i) non oltre il 25% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in obbligazioni convertibili e altri titoli di debito collegati ad azioni; (ii) non oltre un terzo del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in una combinazione di strumenti del mercato monetario e/o titoli di Stato; (iii) non oltre il 10% del patrimonio complessivo di questo Comparto potrà essere investito in titoli azionari. La diversificazione degli investimenti rappresenta per il gestore degli investimenti uno strumento per tentare di attenuare, almeno in parte, l’effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. Sebbene il Consiglio di amministrazione si adoperi per conseguire gli obiettivi di investimento della Società e dei suoi Comparti, non è possibile fornire alcuna garanzia sul loro effettivo raggiungimento. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le considerazioni sui rischi particolari, riportate nel Capitolo “Considerazioni sui rischi speciali”, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l’attenzione sui rischi inerenti gli investimenti in titoli di credito ad alto rendimento, titoli soggetti alla Rule 144a e operazioni credit default. Nel rispetto del suddetto profilo di rischio e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto è esposto al rischio dei tassi di interesse e di credito per effetto degli investimenti nel mercato statunitense ed extrastatunitense delle obbligazioni ad alto rendimento. Valuta di base La Valuta di base di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Indice di riferimento Il Comparto raffronta la sua performance con l’indice Merrill Lynch US High Yield Master II. Il Comparto potrà detenere, a titolo accessorio, attività liquide in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti, nonché nella valuta della/e rispettiva/e Classe/i e/o Sottoclasse/i. Profilo dell’Investitore tipo Questo Comparto è appropriato per gli investitori che desiderino ottenere un’allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 5 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. Al fine di perseguire il suo obiettivo di investimento, il Comparto può stipulare contratti derivati, il cui sottostante consista principalmente, ma non esclusivamente, in titoli negoziati sul mercato statunitense delle obbligazioni ad alto rendimento. Gli strumenti derivati potranno comprendere, ma non in modo esclusivo, credit default swap. L’esposizione complessiva ai mercati derivante da tali contratti derivati non può superare il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Azioni disponibili Saranno disponibili le seguenti azioni del Comparto: • Azioni AP in USD*; EUR*; SEK*; NOK*; DKK*; CHF* e GBP* • Azioni BP in USD ed EUR • Azioni E in USD ed EUR • Azioni HB in EUR • Azioni HB in CHF* • Azioni HB in SEK • Azioni HB in NOK • Azioni HB in PLN* • Azioni HE in PLN • Azioni AI in USD, EUR*, SEK*, NOK*, DKK*, CHF*, GBP* • Azioni BI in USD, EUR** e GBP** • Azioni HAI in EUR • Azioni HBI in EUR • Azioni HBI in CHF* • Azioni HBI in GBP • Azioni HBI in SEK • Azioni HBI in NOK • Azioni AX in USD* • Azioni HAX in EUR* • Azioni HAX in GBP* • Azioni X in USD e GBP • Azioni HX in EUR • Azioni HX in GBP* Il Comparto può investire fino al 100% del suo patrimonio netto in titoli soggetti alla Rule 144a a condizione che: • il diritto di registrazione associato consenta la conversione in titoli di debito o titoli azionari equivalenti entro 12 mesi dall'acquisizione dei suddetti titoli soggetti alla Rule 144a da parte del Comparto; • i suddetti titoli di debito o titoli azionari equivalenti, acquisiti in seguito a un'operazione di conversione, siano ammessi alla quotazione ufficiale in un Mercato regolamentato o negoziati in un Altro mercato regolamentato, purché regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico; • i suddetti titoli siano negoziati, prima e dopo la conversione, in un Mercato regolamentato e/o in un Altro mercato regolamentato; • i titoli risultino conformi a quanto previsto dal Punto 17 delle linee guida sulle attività di investimento consentite per un OICVM ("CESR’s Guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS") emanate dal CESR nel marzo 2007. Complessivamente gli investimenti in titoli soggetti alla Rule 144a che non dovessero soddisfare una qualsiasi delle condizioni riportate sopra, unitamente ai titoli mobiliari consentiti ai sensi della sezione B(1) del capitolo “Limitazioni agli investimenti” del 146 • • Azioni HX in SEK* Azioni HY in PLN* Commissione aggiuntiva di sottoscrizione: In caso di Conversione di Azioni, gli Azionisti potranno essere chiamati a versare la differenza della Commissione iniziale di sottoscrizione tra la Commissione iniziale di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto di cui diventano investitori. * disponibili alla data della richiesta di sottoscrizione iniziale delle Azioni della presente Sottoclasse Limite orario 15.30 (ora dell’Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Commissioni addebitate dagli intermediari locali: gli intermediari locali potranno richiedere direttamente all’investitore e per proprio conto il pagamento di commissioni addizionali riferite alla Sottoscrizione e/o al Rimborso delle Azioni della Società nel loro mercato. Tali commissioni sono indipendenti dalla Società, dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Importo minimo di sottoscrizione, conversione e detenzione Per ciascun investitore, gli importi minimi di sottoscrizione iniziale* e successiva**, di conversione e detenzione nei singoli Comparti, nelle singole Classi o Sottoclassi sono indicati qui di seguito: Azioni AP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni BP EUR 50,00 O importo equivalente Azioni E EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in EUR EUR 50,00 O importo equivalente Azioni HB in CHF CHF 75,00 O importo equivalente Azioni HB in SEK SEK 600,00 O importo equivalente Azioni HB in NOK NOK 450,00 O importo equivalente Azioni HB in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni HE in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Azioni AI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni BI EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HAI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in EUR EUR 75.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in CHF CHF 110.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in GBP GBP 70.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in SEK SEK 850.000,00 O importo equivalente Azioni HBI in NOK NOK 650.000,00 O importo equivalente Azioni AX EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HAX in EUR EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HAX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni X EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in EUR EUR 5.000.000,00 O importo equivalente Azioni HX in GBP GBP 4.500.000,00 O importo equivalente Azioni HX in SEK SEK 55.000.000,00 O importo equivalente Azioni HY in PLN PLN 200,00 O importo equivalente Commissioni a carico del Comparto Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni AI Azioni BI Azioni HAI in EUR Azioni HBI in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni AX Azioni HAX in EUR Azioni HAX in GBP Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HX in SEK Azioni HY in PLN * Il Consiglio di amministrazione può decidere in qualsiasi momento di ridurre ulteriormente l’importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni delle Classi riservate agli investitori istituzionali, qualora lo ritenga opportuno. ** Nessun Importo minimo per le Sottoscrizioni successive si applica alle Classi di Azioni riservate agli investitori istituzionali. Azioni AP Azioni BP Azioni E Azioni HB in EUR Azioni HB in CHF Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in PLN Azioni HE in PLN Azioni AI Azioni BI Azioni HAI in EUR Azioni HBI in EUR Azioni HBI in CHF Azioni HBI in GBP Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni AX Azioni HAX in EUR Azioni HAX in GBP Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in GBP Azioni HX in SEK Azioni HY in PLN Commissione di conversione 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di distribuzione 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,7500% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua - 0,0000% su base annua - 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua 0,0000% su base annua Altri oneri e commissioni a carico del Comparto Il Comparto è soggetto ad una commissione di deposito massima dello 0,125% e ad una commissione amministrativa massima dello 0,250%, entrambe su base annua, più l’eventuale IVA, nonché alle spese indicate nel capitolo “Spese a carico della Società”. Commissioni a carico dell’Investitore Commissione di sottoscrizione 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max 3,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Commissione di gestione 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 1,0000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua 0,7000% su base annua - Commissione di rimborso 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max 1,0% max Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Assente Total Expense Ratio (indice di spesa complessivo, TER) Questo indice esprime la somma di tutti i costi e di tutte le commissioni continuativamente a carico del patrimonio del Comparto, calcolate retroattivamente in percentuale su tale patrimonio medio. Il più recente TER calcolato è riportato nell’ultima relazione finanziaria della Società. 147 5. Capitale sociale Il capitale sociale dovrà essere costantemente pari al valore del patrimonio netto della Società. Il capitale sociale non potrà essere inferiore a EUR 1.250.000,00. • Al momento della costituzione della Società il capitale iniziale sottoscritto e versato era pari a ECU 1.250.000, suddivisi in 12.500 Azioni di Classe B del Fondo Frontrunner 1 - Equities ’92, la cui Valuta di base era l’ECU (attualmente denominato Nordea 1 – European Value Fund), senza valore nominale. • Tutte le azioni della Società sono emesse, interamente liberate e senza valore nominale. • • • • • Ogni azione dà diritto ad un voto, indipendentemente dal suo Valore patrimoniale netto e dal Comparto, Classe e/o Sottoclasse d’appartenenza. • • Le Azioni saranno disponibili unicamente in forma nominativa e dematerializzata. Le azioni, la cui emissione sarà comprovata da una conferma delle operazioni effettuate, potranno inoltre essere detenute e trasferite mediante conti aperti presso stanze di compensazione. • • • Le Azioni nominative dovranno essere emesse in forma frazionata con 3 decimali (arrotondamento per eccesso o per difetto dell’ultimo decimale). Le Frazioni di azioni non daranno diritto al voto ma parteciperanno alla distribuzione dei dividendi, se previsti, e dei proventi delle liquidazioni. • • • Qualora il capitale sociale scenda al di sotto dei due terzi dell’importo minimo previsto dalla legge, il Consiglio di amministrazione dovrà richiedere all’assemblea generale degli Azionisti di deliberare in merito allo scioglimento della Società. Le delibere dell’assemblea, per la quale non è previsto alcun quorum, sono approvate a maggioranza semplice. Qualora il capitale sociale scenda al di sotto di un quarto del minimo legale, lo scioglimento della società potrà essere deliberato dagli azionisti, intervenuti personalmente o con delega, che rappresentino un quarto delle azioni presenti in assemblea. L’assemblea dovrà essere convocata entro 40 giorni dalla data di constatazione della riduzione del capitale al di sotto, rispettivamente, di due terzi o di un quarto del capitale minimo, a seconda dei casi. • • • • • • • Definizione di Classe di azioni Il Consiglio di amministrazione ha facoltà di decidere l’emissione di Azioni appartenenti a diverse classi (una “Classe”). Tali Classi potranno differenziarsi per taluni elementi distintivi come la struttura degli oneri di vendita e di rimborso, la struttura delle commissioni, la politica di distribuzione, la valuta di riferimento, le categorie di Investitori, i paesi di commercializzazione nonché per altre peculiarità che saranno illustrate con maggiori particolari al momento dell’emissione. o • • • • • Possono essere emesse le seguenti azioni di ciascun Comparto: • Azioni di Classe AI (le "Azioni AI"); oppure • Azioni di Classe AI1 (le "Azioni AI1"); oppure • Azioni di Classe AP (le "Azioni AP"); oppure • Azioni di Classe AP1 (le "Azioni AP1"); oppure • Azioni di Classe BI (le "Azioni BI"); oppure • Azioni di Classe BI1 (le "Azioni BI1"); oppure • Azioni di Classe BP (le "Azioni BP"); oppure • Azioni di Classe BP1 (le "Azioni BP1"); oppure • Azioni di Classe E (le "Azioni E"); oppure • Azioni di Classe E1 (le "Azioni E1"); oppure • Azioni di Classe HA denominate in EUR (le "Azioni HA in EUR"); oppure • Azioni di Classe HA1 denominate in EUR (le "Azioni HA1 in EUR"); oppure • Azioni di Classe HA denominate in SEK (le "Azioni HA in SEK"); oppure • Azioni di Classe HA denominate in NOK (le "Azioni HA in NOK"); oppure • Azioni di Classe HA denominate in USD (le "Azioni HA in USD"); oppure • Azioni di Classe HAI denominate in EUR (le "Azioni HAI in EUR"); oppure • • • • • • • • • • • • 148 Azioni di Classe HAI1 denominate in EUR (le "Azioni HAI1 in EUR"); oppure Azioni di Classe HAI denominate in SEK (le "Azioni HAI in SEK"); oppure Azioni di Classe HAI denominate in NOK (le "Azioni HAI in NOK"); oppure Azioni di Classe HAI denominate in DKK (le "Azioni HAI in DKK"); oppure Azioni di Classe HAI denominate in USD (le "Azioni HAI in USD"); oppure Azioni di Classe HAI denominate in GBP (le "Azioni HAI in GBP"); oppure Azioni di Classe HAI denominate in JPY (le "Azioni HAI in JPY"); oppure Azioni di Classe HB denominate in EUR (le "Azioni HB in EUR"); oppure Azioni di Classe HB1 denominate in EUR (le "Azioni HB1 in EUR"); oppure Azioni di Classe HB denominate in SEK (le "Azioni HB in SEK"); oppure Azioni di Classe HB denominate in NOK (le "Azioni HB in NOK"); oppure Azioni di Classe HB denominate in DKK (le "Azioni HB in DKK"); oppure Azioni di Classe HB denominate in USD (le "Azioni HB in USD"); oppure Azioni di Classe HB denominate in CHF (le "Azioni HB in CHF"); oppure Azioni di Classe HB denominate in PLN (le "Azioni HB in PLN"); oppure Azioni di Classe HB denominate in GBP (le "Azioni HB in GBP"); oppure Azioni di Classe HBI denominate in EUR (le "Azioni HBI in EUR"); oppure Azioni di Classe HBI1 denominate in EUR (le "Azioni HBI1 in EUR"); oppure Azioni di Classe HBI denominate in SEK (le "Azioni HBI in SEK"); oppure Azioni di Classe HBI denominate in NOK (le "Azioni HBI in NOK"); oppure Azioni di Classe HBI denominate in DKK (le "Azioni HBI in DKK"); oppure Azioni di Classe HBI denominate in PLN (le "Azioni HBI in PLN"); oppure Azioni di Classe HBI denominate in USD (le "Azioni HBI in USD"); oppure Azioni di Classe HBI denominate in GBP (le "Azioni HBI in GBP"); oppure Azioni di Classe HBI denominate in JPY (le "Azioni HBI in JPY"); oppure Azioni di Classe HBI denominate in CHF (le "Azioni HBI in CHF"); oppure Azioni di Classe HE denominate in PLN ("Azioni HE in PLN"); oppure Azioni di Classe AX (le "Azioni AX"); oppure Azioni di Classe HAX denominate in EUR (le "Azioni HAX in EUR"); oppure Azioni di Classe HAX denominate in GBP (le "Azioni HAX in GBP"); oppure Azioni di Classe HAX denominate in JPY (le "Azioni HAX in JPY"); oppure Azioni di Classe X (le "Azioni X"); oppure Azioni di Classe HX denominate in EUR (le "Azioni HX in EUR"); oppure Azioni di Classe HX denominate in CHF (le "Azioni HX in CHF"); oppure Azioni di Classe HX denominate in USD (le "Azioni HX in USD"); oppure Azioni di Classe HX denominate in SEK (le "Azioni HX in SEK"); oppure Azioni di Classe HX denominate in NOK (le "Azioni HX in NOK"); oppure Azioni di Classe HX denominate in DKK (le "Azioni HX in DKK"); oppure Azioni di Classe HX denominate in GBP (le "Azioni HX in GBP"); oppure • • • • • confronti della Valuta di base del Comparto. Inoltre esse daranno diritto a percepire il dividendo, in merito alla cui distribuzione delibera l’Assemblea generale degli Azionisti. Le Azioni HA in EUR, le Azioni HA in SEK, le Azioni HA in NOK e le Azioni HA in USD sono disponibili agli Investitori istituzionali e non Istituzionali. Le Azioni HA1 in EUR sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali e non istituzionali che investono tramite Nordea in Danimarca, Svezia, Norvegia, Finlandia, Estonia, Lituania, Lettonia o Polonia. Azioni di Classe HX denominate in JPY (le "Azioni HX in JPY"); oppure Azioni di Classe Y (le "Azioni Y"); oppure Azioni di Classe HY denominate in PLN; Azioni di Classe BC (le "Azioni BC"); oppure Azioni di Classe AC (le "Azioni AC"). Le Azioni AI daranno diritto al pagamento, in merito alla cui distribuzione delibera l’Assemblea generale degli Azionisti. Le Azioni AI sono riservate agli Investitori istituzionali. Le Azioni HAI in EUR, le Azioni HAI1 in EUR, le Azioni HAI in SEK, le Azioni HAI in NOK, le Azioni HAI in DKK, le Azioni HAI in USD, le Azioni HAI in GBP e le Azioni HAI in JPY sono coperte nei confronti della Valuta di base del Comparto pertinente. Inoltre esse daranno diritto a percepire il dividendo, in merito alla cui distribuzione delibera l’Assemblea generale degli Azionisti. Le Azioni HAI in EUR, le Azioni HAI in SEK, le Azioni HAI in NOK, le Azioni HAI in DKK, le Azioni HAI in USD, le Azioni HAI in GBP e le Azioni HAI in JPY sono riservate agli Investitori istituzionali. Le Azioni HAI1 in EUR sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali con sede in Danimarca, Svezia, Norvegia o Finlandia. Le Azioni AI1 danno diritto al pagamento di un dividendo qualora l’assemblea generale degli Azionisti ne deliberi la distribuzione. Le Azioni AI1 sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali con sede in Danimarca, Svezia, Norvegia o Finlandia. Le Azioni AP daranno diritto al pagamento di un dividendo qualora l’assemblea generale degli Azionisti ne deliberi la distribuzione. Le Azioni AP sono disponibili ad Investitori istituzionali e non istituzionali. Le Azioni AP1 danno diritto al pagamento di un dividendo qualora l’assemblea generale degli Azionisti ne deliberi la distribuzione. Le Azioni AP1 sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali e non istituzionali che investono tramite Nordea in Danimarca, Svezia, Norvegia, Finlandia, Estonia, Lituania, Lettonia o Polonia. Le Azioni HB in EUR, le Azioni HB1 in EUR, le Azioni HB in SEK, le Azioni HB in NOK, le Azioni HB in DKK, le Azioni HB in USD, le Azioni HB in CHF, le Azioni HB in GBP e le Azioni HB in PLN sono coperte nei confronti della Valuta base del relativo Comparto. Tali Azioni non daranno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei proventi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni HB in EUR, le Azioni HB in SEK, le Azioni HB in NOK, le Azioni HB in DKK, le Azioni HB in USD, le Azioni HB in CHF, le Azioni HB in GBP e le Azioni HB in PLN sono disponibili agli investitori istituzionali e non istituzionali. Le Azioni HB1 in EUR sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali e non istituzionali che investono tramite Nordea in Danimarca, Svezia, Norvegia, Finlandia, Estonia, Lituania, Lettonia o Polonia. Sarà possibile sottoscrivere le Azioni AI, AI1, AP e AP1 solo per alcuni Comparti della Società; per ulteriori informazioni, leggere i dettagli dei Comparti. Le Azioni BI non daranno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei ricavi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni BI sono riservate agli Investitori istituzionali. Le Azioni HBI in EUR, le Azioni HBI1 in EUR, le Azioni HBI in SEK, le Azioni HBI in NOK, le Azioni HBI in DKK, le Azioni HBI in USD, le Azioni HBI in GBP, le Azioni HBI in JPY, le Azioni HBI in PLN e le Azioni HBI in CHF sono coperte nei confronti della Valuta base del relativo Comparto. Tali Azioni non daranno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei proventi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni HBI in EUR, le Azioni HBI in SEK, le Azioni HBI in NOK, le Azioni HBI in DKK, le Azioni HBI in USD, le Azioni HBI in GBP, le Azioni HBI in JPY, le Azioni HBI in PLN e le Azioni HBI in CHF sono riservate agli investitori istituzionali. Le Azioni HBI1 in EUR sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali con sede in Danimarca, Svezia, Norvegia o Finlandia. Le Azioni BI1 non danno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei ricavi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni BI1 sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali con sede in Danimarca, Svezia, Norvegia o Finlandia. Le Azioni BP non daranno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei ricavi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni BP sono disponibili ad Investitori istituzionali e non istituzionali. Le Azioni BP1 non danno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei ricavi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni BP1 sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali e non istituzionali che investono tramite Nordea in Danimarca, Svezia, Norvegia, Finlandia, Estonia, Lituania, Lettonia o Polonia. Le Azioni HE in PLN sono coperte nei confronti della Valuta di base del Comparto di riferimento. Tali Azioni non daranno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei proventi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni HE in PLN sono disponibili agli investitori istituzionali e non istituzionali. Le Azioni HE in PLN saranno soggette a una Commissione di distribuzione pari allo 0,75% annuo, calcolata ogni Giorno di valutazione sul Valore patrimoniale netto delle Azioni HE in PLN. Tale Commissione di distribuzione sarà versata al Distributore principale oppure al suo distributore o agente di vendita. Le Azioni E non daranno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei ricavi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni E sono disponibili ad Investitori istituzionali e non istituzionali. Le Classi di Azioni con copertura (Azioni HA in EUR; Azioni HA1 in EUR; Azioni HA in SEK; Azioni HA in NOK; Azioni HA in USD; Azioni HAI in EUR; Azioni HAI1 in EUR; Azioni HAI in SEK; Azioni HAI in NOK; Azioni HAI in DKK; Azioni HAI in USD, Azioni HAI in GBP; Azioni HAI in JPY; Azioni HB in EUR; Azioni HB1 in EUR; Azioni HB in SEK; Azioni HB in NOK; Azioni HB in DKK; Azioni HB in USD; Azioni HB in CHF; Azioni HB in GBP; Azioni HB in PLN; Azioni HBI in EUR; Azioni HBI1 in EUR; Azioni HBI in SEK; Azioni HBI in NOK; Azioni HBI DKK; Azioni HBI in PLN; Azioni HBI in USD; Azioni HBI in GBP; Azioni HBI in JPY; Azioni HBI in CHF; Azioni HE in PLN; Azioni HAX in EUR; Azioni HAX in GBP; Azioni HAX in JPY; Azioni HX in EUR; Azioni HX in CHF; Azioni HX in USD; Azioni HX in SEK; Azioni HX in NOK; Azioni HX in DKK; Azioni HX in GBP; Azioni HX in JPY) mirano a coprire la maggior parte del rischio di cambio tra la Valuta di base del Comparto di riferimento e la rispettiva valuta di denominazione. Le Azioni E1 non danno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei ricavi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni E1 sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali e non istituzionali che investono tramite Nordea in Danimarca, Svezia, Norvegia, Finlandia, Estonia, Lituania, Lettonia o Polonia. Le Azioni E ed E1 sono soggette a una Commissione di distribuzione pari allo 0,75% annuo, calcolata ogni Giorno di valutazione sul Valore patrimoniale netto delle Azioni E. Tale Commissione di distribuzione sarà versata al Distributore principale oppure al suo distributore o agente di vendita. Le Azioni HA in EUR, le Azioni HA1 in EUR, le Azioni HA in SEK, le Azioni HA in NOK e le Azioni HA in USD sono coperte nei 149 Azioni HX in USD, Azioni HX in SEK, Azioni HX in NOK, Azioni HX in DKK, Azioni HX in GBP e Azioni HX in JPY sarà autorizzata esclusivamente nel Granducato di Lussemburgo e in Danimarca. Si noti tuttavia che le strategie di copertura adottate dalla Società non elimineranno completamente l’esposizione delle classi di azioni con copertura alle fluttuazioni delle altre valute. Benché la Società possa tentare di coprire i rischi valutari, non viene fornita alcuna garanzia dell’esito positivo di tale tentativo. Le strategie di copertura adottate possono causare discrepanze tra la posizione in valuta del Comparto e le classi di azioni con copertura. Inoltre, l’uso di strategie di copertura può limitare sensibilmente gli utili degli azionisti delle classi di azioni con copertura se la valuta delle classi di azioni con copertura si deprezza nei confronti della valuta o delle valute in cui è investito il patrimonio del relativo Comparto. Si noti che l’uso di strategie di copertura può influire negativamente sul Valore patrimoniale netto del rispettivo Comparto. Le Azioni Y non danno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei ricavi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni Y possono essere sottoscritte solo da Fondi di investimento specializzati (disciplinati dalla Legge lussemburghese del 13 febbraio 2007) e Organismi di investimento collettivo del risparmio che hanno nominato Nordea Investment Funds S.A. quale Società di gestione. Le Azioni HY in PLN sono coperte nei confronti della Valuta di base del Comparto di riferimento. Tali Azioni non daranno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei proventi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni HY in PLN possono essere sottoscritte solo da Fondi di investimento spedalizzati (disciplinati dalla Legge lussemburghese del 13 febbraio 2007) e Organismi di investimento collettivo del risparmio che hanno nominato Nordea Investment Funds S.A. quale Società di gestione. Sarà possibile sottoscrivere le classi di azioni con copertura solo di alcuni Comparti della Società; per ulteriori informazioni, leggere i dettagli dei Comparti. Le azioni AX daranno diritto a percepire il dividendo, in merito alla cui distribuzione delibera l’Assemblea generale degli Azionisti. Le Azioni X non daranno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei ricavi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni X sono riservate agli Investitori istituzionali. Le Azioni BC non daranno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei ricavi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni BC sono disponibili per Investitori istituzionali e non istituzionali. Queste Azioni sono tuttavia limitate agli Investitori aventi residenza o domicilio nei Paesi Bassi o nel Regno Unito. La Società di gestione non retrocederà alcuna parte della sua Commissione di gestione su questa Classe di Azioni a qualsivoglia Intermediario o Distributore incaricato della distribuzione di tali Azioni. Le Azioni HAX in EUR e le Azioni HAX in GBP sono coperte rispetto alla Valuta di base del relativo Comparto. Inoltre esse daranno diritto a percepire il dividendo, in merito alla cui distribuzione delibera l’Assemblea generale degli Azionisti. Le Azioni HX in EUR, le Azioni HX in CHF, le Azioni HX in USD, le Azioni HX in SEK, le Azioni HX in NOK, le Azioni HX in DKK , le Azioni HX in GBP e le Azioni HX in JPY sono coperte rispetto alla Valuta di base del relativo Comparto. Tali Azioni non daranno diritto al pagamento di alcun dividendo; gli Azionisti beneficeranno invece dell’apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei proventi del Comparto attribuiti a questa Classe. Le Azioni AC daranno diritto al pagamento di un dividendo qualora l’assemblea generale degli Azionisti ne deliberi la distribuzione. Le Azioni AC sono disponibili per Investitori istituzionali e non istituzionali. Queste Azioni sono tuttavia limitate agli Investitori aventi residenza o domicilio nei Paesi Bassi o nel Regno Unito. La Società di gestione non retrocederà alcuna parte della sua Commissione di gestione su questa Classe di Azioni a qualsivoglia Intermediario o Distributore incaricato della distribuzione di tali Azioni. Le Azioni AX, le Azioni X, le Azioni HAX in EUR, le Azioni HAX in GBP, le Azioni HAX in JPY,le Azioni HX in EUR, le Azioni HX in USD, le Azioni HX in SEK, le Azioni HX in NOK, le Azioni HX in DKK, le Azioni HX in GBP e le Azioni HX in JPY potranno essere acquistate esclusivamente da Investitori istituzionali (i) in possesso dei requisiti minimi di importo investito o di idoneità di volta in volta previsti; (ii) le cui Azioni AX, Azioni X, Azioni HAX in EUR, Azioni HAX in GBP, Azioni HAX in JPY, Azioni HX in EUR, Azioni HX in CHF, Azioni HX in USD, Azioni HX in SEK, Azioni HX in NOK, Azioni HX in DKK , Azioni HX in GBP e/o Azioni HX in JPY saranno depositate in un conto di custodia titoli, aperto presso la Banca depositaria della Società; (iii) il cui conto di deposito sarà soggetto a un diverso sistema di oneri, per effetto del quale una parte o la totalità delle commissioni, normalmente applicate alla Sottoclasse di azioni e comprese nel Valore patrimoniale netto per azione, saranno amministrativamente addebitate e riscosse dalla Società di gestione direttamente nei confronti degli Azionisti, (iv) che, in virtù del precedente punto (iii), stipulino un accordo scritto con la Società di gestione, prima della sottoscrizione iniziale di azioni delle classi sopra elencate, attraverso il quale le due parti concordano le commissioni pertinenti e la procedura di addebito. La Società e/o la Banca depositaria si riservano il diritto di respingere una richiesta di sottoscrizione se, nel momento in cui tale richiesta viene ricevuta, tale accordo scritto fra l’Azionista e la Società di gestione non risulti validamente stipulato. Riepilogo delle Classi di azioni: Sarà possibile sottoscrivere le Azioni AX, le Azioni X, le Azioni HAX in EUR, le Azioni HAX in GBP, le Azioni HAX in JPY, le Azioni HX in EUR, le Azioni HX in CHF, le Azioni HX in USD, le Azioni HX in SEK, le Azioni HX in NOK, le Azioni HX in DKK , le Azioni HX in GBP e le Azioni HX in JPY solo di alcuni Comparti della Società; per ulteriori informazioni, leggere i dettagli dei Comparti. Inoltre, la vendita al pubblico di Azioni AX, Azioni X, Azioni HAX in EUR, Azioni HAX in GBP, Azioni HAX in JPY, Azioni HX in EUR, 150 Azioni ad accumulazione dei proventi Azioni a distribuzione Azioni BI Azioni BI1 Azioni BP Azioni BP1 Azioni E Azioni E1 Azioni HB in EUR Azioni HB1 in EUR Azioni HB in SEK Azioni HB in NOK Azioni HB in DKK Azioni HB in USD Azioni HB in CHF Azioni HB in PLN Azioni HB in GBP Azioni HBI in EUR Azioni HBI1 in EUR Azioni HBI in SEK Azioni HBI in NOK Azioni HBI in DKK Azioni HBI in USD Azioni HBI in GBP Azioni HBI in JPY Azioni HBI in CHF Azioni HBI in PLN Azioni HE in PLN Azioni X Azioni HX in EUR Azioni HX in CHF Azioni HX in USD Azioni HX in SEK Azioni HX in NOK Azioni AI Azioni AI1 Azioni AP Azioni AP1 Azioni HA in EUR Azioni HA1 in EUR Azioni HA in SEK Azioni HA in NOK Azioni HA in USD Azioni HAI in EUR Azioni HAI1 in EUR Azioni HAI in SEK Azioni HAI in NOK Azioni HAI in DKK Azioni HAI in USD Azioni HAI in GBP Azioni HAI in JPY Azioni AX Azioni HAX in EUR Azioni HX in DKK Azioni HX in GBP Azioni HX in JPY Azioni Y Azioni HY in PLN Azioni BC Sottoclassi di azioni basate su Azioni BI1 Attualmente, le Azioni BI1 (che sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali con sede in Danimarca, Svezia, Norvegia o Finlandia) possono essere suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni BI1 in JPY: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in JPY; • azioni BI1 in USD: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in USD; • azioni BI1 in EUR: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in EUR; • azioni BI1 in CHF: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in CHF; • azioni BI1 in SEK: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in SEK; • azioni BI1 in NOK: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in NOK; • azioni BI1 in DKK: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in DKK; • azioni BI1 in GBP: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in GBP. Azioni HAX in GBP Azioni HAX in JPY Azioni AC Definizione di Sottoclasse di azioni Il Consiglio di amministrazione ha facoltà di decidere l’emissione di Azioni appartenenti a diverse sottoclassi (una “Sottoclasse”). Tali Sottoclassi potranno differenziarsi per taluni elementi distintivi come le categorie di Investitori, la valuta di riferimento o altre peculiarità che saranno illustrate con maggiori particolari al momento dell’emissione. Sottoclassi di azioni basate sulle Azioni AI Attualmente le Azioni AI sono suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni AI in USD: azioni a distribuzione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in USD; • azioni AI in EUR: azioni a distribuzione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in EUR; • azioni AI in DKK: azioni a distribuzione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in DKK. • azioni AI in NOK: azioni a distribuzione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in NOK. • azioni AI in SEK: azioni a distribuzione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in SEK. Sottoclassi di azioni basate sulle Azioni BP Attualmente le Azioni BP sono suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni BP in JPY: azioni ad accumulazione denominate in JPY; • azioni BP in USD: azioni ad accumulazione denominate in USD; • azioni BP in EUR: azioni ad accumulazione denominate in EUR; • azioni BP in SEK: azioni ad accumulazione denominate in SEK; • azioni BP in NOK: azioni ad accumulazione denominate in NOK; • azioni BP in DKK: azioni ad accumulazione denominate in DKK; • azioni BP in GBP: azioni ad accumulazione denominate in GBP; • azioni BP in PLN: azioni ad accumulazione denominate in PLN. Sottoclassi di azioni basate sulle Azioni AI1 Attualmente, le Azioni AI1 (che sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali con sede in Danimarca, Svezia, Norvegia o Finlandia) possono essere suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni AI1 in USD: azioni a distribuzione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in USD; • azioni AI1 in EUR: azioni a distribuzione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in EUR; • azioni AI1 in DKK: azioni a distribuzione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in DKK. Sottoclassi di azioni basate sulle Azioni AP Attualmente le Azioni AP sono suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni AP in JPY: azioni a distribuzione denominate in JPY; • azioni AP in USD: azioni a distribuzione denominate in USD; • azioni AP in EUR: azioni a distribuzione denominate in EUR; • azioni AP in SEK: azioni a distribuzione denominate in SEK; • azioni AP in NOK: azioni a distribuzione denominate in NOK; • azioni AP in DKK: azioni a distribuzione denominate in DKK. Sottoclassi di azioni basate su Azioni BP1 Attualmente le Azioni BP1 (che sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali e non istituzionali che investono tramite Nordea in Danimarca, Svezia, Norvegia, Finlandia, Estonia, Lituania, Lettonia o Polonia) possono essere suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni BP1 in JPY: azioni ad accumulazione denominate in JPY; • azioni BP1 in USD: azioni ad accumulazione denominate in USD; • azioni BP1 in EUR: azioni ad accumulazione denominate in EUR; • azioni BP1 in SEK: azioni ad accumulazione denominate in SEK; • azioni BP1 in NOK: azioni ad accumulazione denominate in NOK; • azioni BP1 in DKK: azioni ad accumulazione denominate in DKK; • azioni BP1 in GBP: azioni ad accumulazione denominate in GBP; • azioni BP1 in PLN: azioni ad accumulazione denominate in PLN. Sottoclassi di azioni basate su Azioni AP1 Attualmente le Azioni AP1 (che sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali e non istituzionali che investono tramite Nordea in Danimarca, Svezia, Norvegia, Finlandia, Estonia, Lituania, Lettonia o Polonia) possono essere suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni AP1 in JPY: azioni a distribuzione denominate in JPY; • azioni AP1 in USD: azioni a distribuzione denominate in USD; • azioni AP1 in EUR: azioni a distribuzione denominate in EUR; • azioni AP1 in SEK: azioni a distribuzione denominate in SEK; • azioni AP1 in NOK: azioni a distribuzione denominate in NOK; • azioni AP1 in DKK: azioni a distribuzione denominate in DKK. Sottoclassi di azioni basate sulle Azioni BI Attualmente le Azioni BI sono suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni BI in JPY: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in JPY; • azioni BI in USD: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in USD; • azioni BI in EUR: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in EUR; • azioni BI in CHF: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in CHF; • azioni BI in SEK: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in SEK; • azioni BI in NOK: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in NOK; • azioni BI in DKK: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in DKK; • azioni BI in GBP: azioni ad accumulazione riservate agli Investitori istituzionali e denominate in GBP. Sottoclassi di azioni basate su Azioni E Attualmente le Azioni E sono suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni E in JPY: azioni ad accumulazione, denominate in JPY e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E in USD: azioni ad accumulazione, denominate in USD e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E in EUR: azioni ad accumulazione, denominate in EUR e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E in SEK: azioni ad accumulazione, denominate in SEK e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E in NOK: azioni ad accumulazione, denominate in NOK e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E in DKK: azioni ad accumulazione, denominate in DKK e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E in GBP: azioni ad accumulazione, denominate in GBP e soggette ad una Commissione di distribuzione; 151 • Sottoclassi di azioni basate su Azioni AC Attualmente le Azioni AC possono essere suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni AC in EUR: azioni a distribuzione denominate in EUR; • azioni AC in GBP: azioni a distribuzione denominate in GBP; • azioni AC in USD: azioni a distribuzione denominate in USD. azioni E in PLN: azioni ad accumulazione denominate in PLN e soggette ad una Commissione di distribuzione. Sottoclassi di azioni basate su Azioni E1 Attualmente le Azioni E1 (che sono riservate esclusivamente agli Investitori istituzionali e non istituzionali che investono tramite Nordea in Danimarca, Svezia, Norvegia, Finlandia, Estonia, Lituania, Lettonia o Polonia) possono essere suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni E1 in JPY: azioni ad accumulazione, denominate in JPY e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E1 in USD: azioni ad accumulazione, denominate in USD e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E1 in EUR: azioni ad accumulazione, denominate in EUR e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E1 in SEK: azioni ad accumulazione, denominate in SEK e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E1 in NOK: azioni ad accumulazione, denominate in NOK e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E1 in DKK: azioni ad accumulazione, denominate in DKK e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E1 in GBP: azioni ad accumulazione, denominate in GBP e soggette ad una Commissione di distribuzione; • azioni E1 in PLN: azioni ad accumulazione denominate in PLN e soggette ad una Commissione di distribuzione. Se la Valuta di base del Comparto di riferimento è lo yen giapponese (JPY), il dollaro USA (USD), l’euro (EUR), la corona svedese (SEK), la corona norvegese (NOK), la corona danese (DKK) o la sterlina britannica (GBP), non sarà emessa un’altra Sottoclasse denominata, rispettivamente, in JPY, USD, EUR, SEK, NOK, DKK o GBP. Per le Classi e/o Sottoclassi di Azioni riservate a determinate categorie di investitori, sull’ammissione di investitori di altri paesi di distribuzione e/o di altri canali di distribuzione decide il Consiglio di amministrazione. Riepilogo delle Azioni che potranno essere emesse da ciascun Comparto: Sottoclassi di azioni basate su Azioni AX Attualmente le Azioni AX sono suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni AX in USD: azioni a distribuzione riservate a Investitori istituzionali, denominate in USD, le cui commissioni sono riscosse da soggetti esterni alla Società; • azioni AX in EUR: azioni a distribuzione riservate a Investitori istituzionali, denominate in EUR, le cui commissioni sono riscosse da soggetti esterni alla Società; • Azioni AX in DKK: azioni a distribuzione riservate a Investitori istituzionali, denominate in DKK, le cui commissioni sono riscosse da soggetti esterni alla Società. Classi di azioni Sottoclassi di azioni Azioni AI Azioni AI in USD Azioni AI in EUR Azioni AI in DKK Azioni AI in NOK Azioni AI in SEK Azioni AI1 in USD Azioni AI1 in EUR Azioni AI1 in DKK Azioni AP in JPY Azioni AP in USD Azioni AP in EUR Azioni AP in SEK Azioni AP in NOK Azioni AP in DKK Azioni AP1 in JPY Azioni AP1 in USD Azioni AP1 in EUR Azioni AP1 in SEK Azioni AP1 in NOK Azioni AP1 in DKK Azioni BI in JPY Azioni BI in USD Azioni BI in EUR Azioni BI in SEK Azioni BI in NOK Azioni BI in DKK Azioni BI in GBP BI CHF Azioni BI1 in JPY Azioni BI1 in USD Azioni BI1 in EUR Azioni BI1 in SEK Azioni BI1 in NOK Azioni BI1 in DKK Azioni BI1 in GBP Azioni BI1 in CHF Azioni BP in JPY Azioni BP in USD Azioni BP in EUR Azioni BP in SEK Azioni BP in NOK Azioni BP in DKK Azioni BP in GBP Azioni BP in PLN Azioni BP1 in JPY Azioni BP1 in USD Azioni BP1 in EUR Azioni BP1 in SEK Azioni BP1 in NOK Azioni BP1 in DKK Azioni BP1 in GBP Azioni BP1 in PLN Azioni AI1 Azioni AP Azioni AP1 Sottoclassi di azioni basate su Azioni X Attualmente le Azioni X sono suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni X in JPY: azioni ad accumulazione, riservate a Investitori istituzionali, denominate in JPY, le cui commissioni sono riscosse da soggetti esterni alla Società; • azioni X in USD: azioni ad accumulazione riservate a Investitori istituzionali, denominate in USD, le cui commissioni sono riscosse da soggetti esterni alla Società; • azioni X in EUR: azioni ad accumulazione riservate a Investitori istituzionali, denominate in EUR, le cui commissioni sono riscosse da soggetti esterni alla Società; • azioni X in CHF: azioni ad accumulazione riservate a Investitori istituzionali, denominate in CHF, le cui commissioni sono riscosse da soggetti esterni alla Società; • azioni X in SEK: azioni ad accumulazione riservate a Investitori istituzionali, denominate in SEK, le cui commissioni sono riscosse da soggetti esterni alla Società; • azioni X in NOK: azioni ad accumulazione riservate a Investitori istituzionali, denominate in NOK, le cui commissioni sono riscosse da soggetti esterni alla Società; • azioni X in DKK: azioni ad accumulazione riservate a Investitori istituzionali, denominate in DKK, le cui commissioni sono riscosse da soggetti esterni alla Società; • azioni X in GBP: azioni ad accumulazione, riservate a Investitori istituzionali, denominate in GBP, le cui commissioni sono riscosse da soggetti esterni alla Società. Azioni BI Azioni BI1 Azioni BP Sottoclassi di azioni basate sulle Azioni Y Attualmente le Azioni Y possono essere suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni Y in PLN: azioni ad accumulazione denominate in PLN. Azioni BP1 Sottoclassi di azioni basate su Azioni BC Attualmente le Azioni BC possono essere suddivise nelle seguenti Sottoclassi: • azioni BC in EUR: azioni ad accumulazione denominate in EUR; • azioni BC in GBP: azioni ad accumulazione denominate in GBP; • azioni BC in USD: azioni ad accumulazione denominate in USD. 152 Azioni E Azioni E1 Azioni AX Azioni X Azioni HA in EUR (*) Azioni HA1 in EUR (*) Azioni HA in SEK (*) Azioni HA in NOK (*) Azioni HA in USD (*) Azioni HAI in EUR (*) Azioni HAI1 in EUR (*) Azioni HAI in SEK (*) Azioni HAI in NOK (*) Azioni HAI in DKK (*) Azioni HAI in USD (*) Azioni HAI in GBP (*) Azioni HAI in JPY (*) Azioni HB in EUR (*) Azioni E in JPY Azioni E in USD Azioni E in EUR Azioni E in SEK Azioni E in NOK Azioni E in DKK Azioni E in GBP Azioni E in PLN Azioni E1 in JPY Azioni E1 in USD Azioni E1 in EUR Azioni E1 in SEK Azioni E1 in NOK Azioni E1 in DKK Azioni E1 in GBP Azioni E1 in PLN Azioni AX in USD Azioni AX in EUR Azioni AX in DKK Azioni X in JPY Azioni X in USD Azioni X in EUR Azioni X in SEK Azioni X in NOK Azioni X in DKK Azioni X in GBP Azioni X CHF / / / / / / / / / / / / / / Azioni HB1 in EUR (*) Azioni HB in SEK (*) Azioni HB in NOK (*) Azioni HB in DKK (*) Azioni HB in USD (*) Azioni HB in CHF (*) Azioni HB in PLN (*) Azioni HB in GBP (*) Azioni HBI in EUR (*) Azioni HBI1 in EUR (*) Azioni HBI in SEK (*) Azioni HBI in NOK (*) Azioni HBI in DKK (*) Azioni HBI in USD (*) Azioni HBI in GBP (*) Azioni HBI in JPY (*) Azioni HBI in CHF (*) Azioni HBI in PLN (*) Azioni HE in PLN (*) Azioni HAX in EUR (*) Azioni HAX in GBP (*) Azioni HAX in JPY (*) Azioni HX in EUR (*) Azioni HX in CHF (*) Azioni HX in USD(*) Azioni HX in SEK (*) Azioni HX in NOK (*) Azioni HX in DKK (*) Azioni HX in GBP (*) Azioni HX in JPY (*) Azioni Y Azioni HY in PLN (*) Azioni BC Azioni AC / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / Azioni Y in PLN / Azioni BC in EUR Azioni BC in GBP Azioni BC in USD Azioni AC in EUR Azioni AC in GBP Azioni AC in USD (*) purché la Valuta di base del Comparto di riferimento non sia identica. 6. Compravendita di azioni Gli importi iniziale e successivo di Sottoscrizione delle Azioni dei singoli Comparti, Classi o Sottoclassi è indicato nelle specifiche del Comparto interessato. Il Consiglio di amministrazione della Società richiama l’attenzione su quanto segue: • tutti gli Investitori o Azionisti saranno tenuti a far pervenire gli ordini di sottoscrizione, rimborso o conversione entro il limite orario previsto per le operazioni aventi a oggetto le Azioni della Società; • anche in tal caso, i prezzi di esecuzione non saranno ancora noti al momento della trasmissione degli ordini; • la compravendita reiterata di Azioni, finalizzata a sfruttare le particolari caratteristiche del processo di formazione dei prezzi dei Comparti, anche nota come "market timing", può nuocere alle strategie di investimento del portafoglio, causare l’aumento dei costi dei Comparti e danneggiare gli interessi degli Azionisti di lungo periodo dei Comparti. I Comparti non ammettono le operazioni di market timing e le compravendite a breve scadenza eccessivamente frequenti. • al fine di impedire tali operazioni, la Società e i suoi agenti debitamente incaricati si riservano il diritto, in caso di ragionevole dubbio oppure ogni qualvolta un investimento sia presumibilmente correlato a operazioni di market timing, di sospendere, revocare o annullare qualsiasi ordine di sottoscrizione o conversione trasmesso da Azionisti riconosciuti come autori di compravendite ripetute aventi a oggetto un determinato Comparto. In caso di Sottoscrizioni iniziali di Azioni gli Investitori dovranno far pervenire alla Sede legale, alla Banca depositaria o a una Banca incaricata dei pagamenti un modulo di sottoscrizione debitamente compilato. I clienti della Banca depositaria non saranno tenuti a presentare il modulo di sottoscrizione. Le successive Sottoscrizioni di Azioni potranno essere effettuate: • mediante il modulo di sottoscrizione, oppure • a mezzo lettera o fax indirizzati alla Sede legale, alla Banca depositaria o a una Banca incaricata dei pagamenti, oppure • mediante versamento di una somma (non inferiore all’importo minimo di sottoscrizione di seguito specificato) nel conto intrattenuto dalla Società presso la Banca depositaria, indicando chiaramente i dati identificativi dell’Investitore (nominativo e codice del cliente) e la denominazione del Comparto, Classe e/o Sottoclasse in relazione ai quali si presenta la domanda. Tali domande di sottoscrizione, che saranno considerate dalla Società irrevocabili e definitive, saranno eseguite a totale rischio del richiedente. La Società non accetta pagamenti effettuati da terzi. Sottoscrizione di Azioni Il Consiglio di amministrazione avrà facoltà, senza limitazioni di sorta e in qualsiasi momento, di emettere Azioni aggiuntive di tutti i Comparti, senza riconoscere agli Azionisti esistenti alcun diritto di prelazione per la sottoscrizione di tali Azioni. Le Sottoscrizioni pervenute alla Sede legale, alla Banca depositaria o a uno dei distributori indicati al capitolo “Canali di distribuzione” del presente Prospetto informativo entro le 15.30 (ora dell’Europa centrale) di un Giorno lavorativo, saranno eseguite al Valore patrimoniale netto per azione calcolato dopo le 15.30 (ora dell’Europa centrale) del medesimo giorno. Le 153 netto”, saranno inoltre analizzati in una relazione redatta da un revisore contabile conformemente ai criteri previsti dalla legislazione lussemburghese. La Società avrà facoltà, qualora i conferimenti da essa ricevuti non siano esenti da vizi, di avviare un’azione legale nei confronti degli Investitori inadempienti o dei loro intermediari finanziari, o di detrarre dagli investimenti del richiedente nella Società qualsivoglia costo o perdita sostenuto dalla Società o dal Gestore. Sottoscrizioni pervenute dopo le 15.30 (ora dell’Europa centrale) di un Giorno lavorativo saranno eseguite il primo Giorno lavorativo successivo. In caso di Sottoscrizione di azioni potrà essere addebitata agli Investitori una Commissione di sottoscrizione massima pari al 5% dell’Importo netto investito. Tale Commissione di sottoscrizione sarà versata al Distributore principale oppure al suo distributore o agente di vendita. Qualora le richieste di sottoscrizione e/o di conversione presentate in un dato Giorno di valutazione superino il 10% del Valore patrimoniale netto totale di un Comparto, la Società non sarà obbligata a emettere Azioni di quel Comparto per un ammontare superiore al 10% del Valore patrimoniale netto totale del Comparto in questione, in qualsiasi Giorno di valutazione. In tali circostanze, e purché il Valore patrimoniale netto venga calcolato in ogni Giorno lavorativo, il Consiglio di amministrazione potrà disporre che una parte o la totalità delle richieste di sottoscrizione e/o di conversione siano elaborate in un arco di tempo non superiore a 8 (otto) Giorni di valutazione, a prezzi pari al Valore patrimoniale netto calcolato nel Giorno di Valutazione in cui le Azioni saranno sottoscritte/o convertite. In ogni Giorno di valutazione le richieste relative a tali Azioni avranno la precedenza sugli ordini di sottoscrizione e/o conversione pervenuti successivamente. Esempio di calcolo del Valore patrimoniale netto per azione e dell’importo dovuto: Patrimonio netto Numero di Azioni emesse Valore patrimoniale netto per azione Numero di azioni sottoscritte Importo netto investito Commissione di sottoscrizione del 5% Importo lordo investito EUR 50.000,000 500.000 EUR 100,00 200,00 EUR 20.000,00 EUR 1.000,00 EUR 21.000,00 Dopo la Sottoscrizione, tutte le Azioni sottoscritte saranno immediatamente attribuite non appena ce ne sarà pervenuto senza intralci, al più tardi entro il pertinente Giorno di valutazione, il relativo pagamento. Per le sottoscrizioni effettuate da Investitori istituzionali l’assegnazione delle Azioni è subordinata alla relativa liquidazione entro un periodo precedentemente concordato che non superi i tre Giorni lavorativi dal Giorno di valutazione in cui è stata ricevuta la sottoscrizione. In queste circostanze, i pagamenti tramite assegno non verranno accettati. Se non viene ricevuto un pagamento tempestivo entro il periodo di regolamento, la sottoscrizione può essere considerata scaduta e annullata a spese dell’Investitore o del suo intermediario finanziario. In seguito al mancato pagamento entro la data di pagamento concordata, la Società avrà facoltà di avviare un’azione legale nei confronti degli Investitori inadempienti o dei loro intermediari finanziari, o di detrarre dagli investimenti dell’Investitore nella Società qualsivoglia costo o perdita sostenuto dalla Società o dalla Banca incaricata dei servizi. In ogni caso, qualsiasi conferma della transazione e qualsiasi somma restituibile all’Investitore verrà detenuta dalla Banca incaricata dei servizi, senza pagamento di interessi, in attesa della ricevuta della rimessa. Il Consiglio di amministrazione potrà inoltre deliberare che alcuni Comparti siano sottoscrivibili soltanto durante il periodo iniziale di sottoscrizione. In tal caso non vi saranno ulteriori emissioni di Azioni dopo la scadenza di tale periodo iniziale di sottoscrizione. Rimborso di Azioni Tutti gli Azionisti hanno facoltà di richiedere alla Società, in qualsiasi momento, il rimborso al Valore patrimoniale netto di una parte o della totalità delle Azioni detenute, senza garanzia di salvaguardia del capitale investito. Le richieste di rimborso potranno essere eseguita soltanto dopo che l’identità degli Azionisti e/o dei beneficiari effettivi sia stata comprovata in modo ritenuto pienamente soddisfacente dalla Società. I pagamenti saranno effettuati soltanto a favore degli Azionisti aventi diritto. Gli Azionisti che desiderino ottenere il rimborso di una parte o della totalità delle loro Azioni dovranno far pervenire alla Sede legale, alla Banca depositaria o a una Banca incaricata dei pagamenti, a mezzo lettera o fax, una richiesta di rimborso irrevocabile scritta e debitamente firmata, indicante il nome, l’indirizzo e gli estremi del conto dell’Azionista o degli Azionisti, la denominazione del Comparto e il numero di Azioni da rimborsare, nonché le coordinate di pagamento necessarie per effettuare il rimborso (nominativo e codici identificativi della banca, numero di conto e nomi dell’intestatario o degli intestatari del conto). Gli Azionisti ancora in possesso di Certificati azionari dovranno, contestualmente alla richiesta di Rimborso delle rispettive Azioni, consegnare il Certificato o i Certificati rappresentativi di tali Azioni alla Sede legale, alla Banca depositaria o a una Banca incaricata per i pagamenti, che provvederanno al loro annullamento. Tali Certificati azionari verranno annullati. Potranno essere sottoscritte Azioni denominate nella Valuta di base del Comparto di riferimento oppure nella valuta della Classe e/o Sottoclasse di riferimento. I pagamenti dovranno essere effettuati preferibilmente mediante bonifico bancario e nella Valuta di base del Comparto di riferimento o nella valuta della Classe e/o Sottoclasse di riferimento; qualora il pagamento sia effettuato in una divisa diversa dalla Valuta di base del Comparto o della Classe e/o Sottoclasse di riferimento, prima di evadere la richiesta di sottoscrizione la Banca depositaria eseguirà un’operazione di cambio valuta alle condizioni di mercato e a spese dell’Investitore, come previsto nel capitolo “Oneri e commissioni”. Tale operazione valutaria potrebbe comportare un ritardo nell’attribuzione delle azioni. Le Richieste di rimborso, pervenute alla Sede legale, alla Banca depositaria oppure a uno dei distributori indicati al capitolo “Canali di distribuzione” entro le 15.30 (ora dell’Europa centrale) di un Giorno lavorativo, saranno evase al Valore patrimoniale netto per azione calcolato dopo le 15.30 (ora dell’Europa centrale) di quel medesimo giorno. Le richieste di rimborso pervenute dopo le 15.30 (ora dell’Europa centrale) di un Giorno lavorativo saranno evase il primo Giorno lavorativo successivo. Qualora il pagamento venga effettuato dall’Investitore a mezzo assegno, la Banca depositaria presenterà l’assegno all’incasso a spese dell’Investitore, come previsto nel capitolo “Oneri e commissioni”, e la sottoscrizione e assegnazione delle Azioni saranno eseguite solo dopo l’accredito dei fondi immediatamente disponibili, nella Valuta di base del Comparto e/o della Classe o Sottoclasse di riferimento, a favore della Banca depositaria. Il pagamento a favore della Società comprenderà l’Importo netto investito aumentato della pertinente Commissione di sottoscrizione, escluso qualsiasi onere di trasferimento. Tutte le Richieste di rimborso saranno evase rispettando rigorosamente l’ordine di ricezione. Tutti i Rimborsi saranno eseguiti al Valore patrimoniale netto delle relative Azioni. Il Consiglio di amministrazione potrà, di volta in volta, accettare sottoscrizioni di Azioni consistenti in conferimenti di titoli o di altri beni, tali da poter essere acquisiti dai Comparti interessati nel rispetto della rispettive strategie e dei vincoli all’investimento. Tali conferimenti in titoli, che saranno computati al Valore patrimoniale netto delle attività conferite calcolato conformemente alle disposizioni del capitolo “Valore patrimoniale Agli Azionisti che faranno domanda di rimborso potrà essere addebitata una Commissione di rimborso massima pari al 2% dell’Importo lordo rimborsato. Le Commissioni di rimborso saranno introitate dal Distributore principale oppure dal suo distributore o agente di vendita. 154 Conversione di Azioni Tutti gli Azionisti avranno facoltà di richiedere in qualsiasi momento alla Società la conversione, al Valore patrimoniale netto per azione, di una parte o della totalità delle rispettive Azioni, senza garanzia di salvaguardia del capitale investito e fatte salve le seguenti limitazioni: • le Azioni per investitori privati non potranno essere convertite in Azioni istituzionali e viceversa; • le Azioni ad accumulazione non potranno essere convertite in Azioni a distribuzione e viceversa; • le Azioni E non potranno essere convertite in Azioni di altre Classi e viceversa; • le Azioni AX, le Azioni HAX in EUR, le Azioni HAX in GBP, le Azioni HAX in JPY, le Azioni X, le Azioni HX in EUR, le Azioni HX in USD, le Azioni HX in SEK, le Azioni HX in NOK, le Azioni HX in DKK, le Azioni HX in GBP e le Azioni HX in JPY non potranno essere convertite in Azioni di altre Classi e viceversa; • le Azioni Y e HY in PLN non potranno essere convertite in Azioni di altre Classi e viceversa; • le Azioni E1 non potranno essere convertite in Azioni di altre Classi e viceversa; • solo le Azioni AI1 e HAI1 in EUR possono essere convertite in altre Azioni AI1 e HAI1 in EUR. nessun’altra Azione potrà essere convertita in Azioni AI1 e HAI1 in EUR; • solo le Azioni AI1, HAI1 in EUR, BI1 e HBI1 in EUR possono essere convertite in altre Azioni BI1 e HBI1 in EUR. Nessun’altra Azione potrà essere convertita in Azioni BI1 e HBI1 in EUR; • solo le Azioni AP1, HAI1 in EUR, AI1 e HAI1 in EUR possono essere convertite in Azioni AP1 e HA1 in EUR; e • solo le Azioni AP1, HAI1 in EUR, BP1, HB1 in EUR, AI1, HAI1 in EUR, BI1 e HBI1 in EUR possono essere convertite in Azioni BP1 e HB1 in EUR. Esempio di calcolo del Valore patrimoniale netto per azione e dell’ammontare del rimborso: Patrimonio netto Numero di Azioni emesse Valore patrimoniale netto per azione Numero di azioni da rimborsare Importo lordo rimborsato Commissione di rimborso dell’1% (se applicata) Importo netto rimborsato EUR 50.000,000 500.000 EUR 100,00 200,00 EUR 20.000,00 EUR 200,00 EUR 19.800,00 L’esempio precedente, avendo finalità solo dimostrative, non comprende la deduzione dalla somma rimborsata di eventuali imposte dell’UE sui redditi da risparmio. L’imposta dell’UE sui redditi da risparmio eventualmente a carico dei rimborsi sarà calcolata sulla base dell’Importo netto rimborsato. In nessun caso la Società, la Banca depositaria o la Società di gestione saranno responsabili di ritardi od oneri causati da qualsivoglia banca destinataria o dal sistema di liquidazione. I proventi dei rimborsi saranno generalmente spediti, o messi a disposizione dell’azionista in contanti, entro 8 (otto) giorni successivi al pertinente Giorno di valutazione, purché sia già pervenuta o sia stata presentata l’idonea documentazione. Qualora, in circostanze eccezionali, la liquidità disponibile di un Comparto non sia sufficiente a consentire il pagamento entro 8 (otto) Giorni lavorativi successivi al pertinente Giorno di valutazione, tale pagamento sarà effettuato, nel più breve tempo ragionevolmente possibile, in data successiva. Si ricorda agli Azionisti che i prezzi di tutte le azioni rimborsate dalla Società potranno essere maggiori o minori degli importi originariamente pagati al momento dell’acquisto. Gli Azionisti che desiderino convertire una parte o la totalità delle proprie Azioni in un altro Comparto, Classe o Sottoclasse dovranno far pervenire a mezzo lettera o fax, indirizzati alla Sede legale, alla Banca depositaria o a una Banca incaricata dei pagamenti, una richiesta di conversione irrevocabile scritta e debitamente firmata, indicante il nome, l’indirizzo e gli estremi del conto dell’Azionista o degli Azionisti, la denominazione del Comparto e il numero di Azioni da convertire, nonché il nome del Comparto e della Classe o Sottoclasse in cui saranno convertite le Azioni. Gli Azionisti ancora in possesso di Certificati azionari dovranno, contestualmente alla richiesta di Conversione delle rispettive Azioni, consegnare il Certificato o i Certificati rappresentativi di tali Azioni alla Sede legale, alla Banca depositaria o a una Banca incaricata per i pagamenti, che provvederanno al loro annullamento. Tali Certificati azionari verranno annullati. Non verrà emesso alcun certificato cartaceo per le Azioni convertite. I Rimborsi delle azioni delle Classi e/o Sottoclassi di qualsiasi Comparto saranno sospesi in caso di interruzione del calcolo del rispettivo Valore patrimoniale netto. Qualora le Richieste di rimborso e di conversione presentate in un dato Giorno di valutazione superino il 10% delle Azioni di un Comparto, la Società si riserva il diritto di non rimborsare e/o convertire, in uno stesso Giorno di valutazione, più del 10% del valore delle Azioni circolanti a quella data. In tali circostanze, e purché il Valore patrimoniale netto venga calcolato ogni Giorno lavorativo, il Consiglio di amministrazione potrà disporre che una parte o la totalità delle Azioni da rimborsare e/o convertire siano rimborsate e/o convertite in un arco di tempo non superiore a 8 (otto) Giorni di valutazione, a prezzi pari al Valore patrimoniale netto calcolato nel Giorno di Valutazione in cui le Azioni saranno rimborsate e/o convertite. In ogni Giorno di valutazione le richieste relative a tali Azioni avranno la precedenza sulle di Rimborso e/o Conversione pervenute successivamente. Le Richieste di conversione, pervenute alla Sede legale, alla Banca depositaria o a uno dei distributori indicati al capitolo “Canali di distribuzione” del presente Prospetto informativo entro le 15.30 (ora dell’Europa centrale) di un Giorno lavorativo, saranno effettuate sulla base del Valore patrimoniale netto per azione del Comparto interessato, calcolato dopo le 15.30 (ora dell’Europa centrale) del medesimo Giorno di valutazione. Le richieste di conversione pervenute dopo le 15.30 (ora dell’Europa centrale) di un Giorno di valutazione saranno evase il primo Giorno di valutazione successivo. Le conversioni avranno luogo solo nel primo Giorno di valutazione valido sia per le Azioni rimborsate che per le Azioni sottoscritte. Rimborso obbligatorio di Azioni Qualora il Consiglio di amministrazione accerti che un Azionista della Società (a) è una Persona fisica o giuridica statunitense o detiene Azioni per conto di una Persona fisica o giuridica statunitense, facendo così salire il numero di Persone fisiche o giuridiche statunitensi, di cui il Consiglio di amministrazione conosca lo status di beneficiari effettivi di Azioni (ai fini della legge statunitense sulle società di investimento del 1940, o US Investment Company Act), al di sopra di 100 unità o di altro limite che potrà essere stabilito di volta in volta dal Consiglio di amministrazione; (b) detiene Azioni in violazione di qualsivoglia legge o regolamento, come pure in circostanze che comportino o possano comportare conseguenze negative, sul piano normativo o fiscale, per la Società o per i suoi Azionisti, Tutte le Richieste di conversione saranno evase rispettando rigorosamente l’ordine di ricezione. Tutte le Conversioni saranno eseguite al Valore patrimoniale netto delle relative Azioni. Generalmente gli Importi lordi convertiti non saranno inferiori a valori fissati per ogni Comparto nelle specifiche del Comparto interessato. il Consiglio di amministrazione potrà (i) intimare agli Azionisti interessati di cedere dette Azioni a una persona fisica o giuridica in possesso dei requisiti richiesti, o comunque idonea a detenere tali Azioni; (ii) rimborsare le Azioni in questione al rispettivo Valore patrimoniale netto corrente nel Giorno di valutazione immediatamente successivo alla data di notifica del rimborso obbligatorio agli Azionisti interessati. Agli Azionisti che convertiranno le proprie Azioni potrà essere addebitata una Commissione di conversione massima pari all’1% dell’Importo lordo convertito. Le Commissioni di conversione saranno introitate dal Distributore principale e dal suo distributore o agente di vendita. 155 • • Qualora la Commissione di sottoscrizione del Comparto che gli Azionisti sottoscrivono sia più elevata rispetto alla Commissione di sottoscrizione del Comparto che abbandonano, agli Azionisti potrà essere chiesto di versare la differenza tra la Commissione di sottoscrizione del Comparto di cui chiedono il rimborso e quella del Comparto che sottoscrivono, calcolata sull’Importo lordo convertito, al netto di qualsiasi commissione e imposta applicabile. Le eventuali spese di conversione saranno a carico dell’Azionista che chiederà la Conversione delle proprie Azioni. Inoltre, la formula ipotizza che alla conversione non si applichi alcuna imposta europea sui redditi da risparmio. Qualora le Richieste di conversione e/o rimborso presentate in un dato Giorno di valutazione superino il 10% delle Azioni di un Comparto, la Società si riserva il diritto di non convertire e/o rimborsare, in uno stesso Giorno di valutazione, più del 10% del valore delle Azioni circolanti a quella data. In tal caso, e purché il Valore patrimoniale netto sia calcolato ogni Giorno lavorativo, il Consiglio di amministrazione potrà disporre che una parte o la totalità delle Azioni destinate alla Conversione e/o al Rimborso siano convertite e/o rimborsate in un arco di tempo non superiore a 8 (otto) Giorni di valutazione, a prezzi pari al Valore patrimoniale netto calcolato nel Giorno di Valutazione in cui le Azioni saranno convertite e/o rimborsate. In ciascun Giorno di valutazione le richieste relative a tali Azioni avranno la precedenza sulle Richieste di conversione e/o rimborso pervenute successivamente. Per individuare il rapporto al quale una parte o la totalità delle azioni di una data Classe e/o Sottoclasse di un determinato Comparto (le “Azioni originarie”) saranno convertite in Azioni di un altro Comparto e/o Classe e/o Sottoclasse (le “Nuove azioni”), si farà uso della seguente formula: A= degli eventuali costi di conversione; di eventuali ritenute alla fonte, ove applicabili. BxCxE D dove: A rappresenta il numero di Nuove Azioni da attribuire; B è il numero di Azioni originarie da convertire; C indica il Valore patrimoniale netto per azione delle Azioni originarie, calcolato nel pertinente Giorno di valutazione; D indica il Valore patrimoniale netto per azione delle Nuove azioni, calcolato nel pertinente Giorno di valutazione; E è il tasso di cambio, in vigore nel pertinente Giorno di valutazione, tra la valuta delle Azioni originarie e la valuta delle Nuove azioni. Misure antiriciclaggio Nel quadro della prevenzione del riciclaggio di denaro e in conformità alla vigente normativa lussemburghese e internazionale, gli Investitori saranno tenuti a comprovare la propria identità alla Società o all’intermediario incaricato della raccolta delle domande di Sottoscrizione, qualora tale intermediario abbia sede in un paese che adotta le raccomandazioni del Financial Action Task Force (FATF), conosciuto anche come Gruppo di azione finanziaria internazionale (GAFI). Tale identificazione andrà effettuata al momento della sottoscrizione delle Azioni. Le richieste di rimborso o di cessione di Azioni potranno essere evase soltanto dopo che l’identità dell’Azionista e/o dell’effettivo beneficiario sia stata comprovata in modo ritenuto pienamente soddisfacente dalla Società. La suddetta formula non tiene conto: • dell’eventuale Commissione di conversione, pari ad un massimo dell’1% dell’Importo lordo convertito delle Azioni originarie; • della differenza tra la Commissione iniziale di sottoscrizione delle Azioni originarie e quella delle Nuove Azioni, che l’Azionista potrà essere chiamato versare; 7. Valore patrimoniale netto Il Valore patrimoniale netto delle azioni di ciascuna Classe e/o Sottoclasse di tutti i Comparti sarà calcolato nella Valuta di base del Comparto di riferimento. La Banca depositaria calcolerà il Valore patrimoniale netto di ciascuna Classe e/o Sottoclasse di tutti i Comparti dividendo il Patrimonio netto del Comparto, pertinente a quella Classe e/o Sottoclasse, per il numero di Azioni in circolazione di tale Classe e/o Sottoclasse. • principali. In mancanza di una quotazione di riferimento, o qualora le quotazioni disponibili non siano rappresentative dell’equo valore dei titoli, le valutazioni saranno effettuate in buona fede dal Consiglio di amministrazione o dal suo delegato con l’obiettivo di stabilirne il probabile prezzo denaro;. i titoli e gli Strumenti del mercato monetario non quotati saranno valutati sulla base del loro probabile prezzo denaro, determinato in buona fede dal Consiglio di amministrazione o dal suo delegato; le attività liquide e i finanziamenti saranno valutati al loro valore nominale più gli interessi maturati; le quote o azioni degli OICVM autorizzati in conformità alla Direttiva 85/611/CEE e successive modifiche, e/o gli altri OICR assimilati, saranno valutati all’ultimo Valore patrimoniale netto disponibile; gli strumenti derivati saranno valutati ai rispettivi valori di mercato. Con riguardo alle singole Sottoclassi denominate in una valuta diversa dalla Valuta di base, se saranno emesse, il Valore patrimoniale netto delle Azioni di tali Sottoclassi sarà denominato nella rispettiva valuta di riferimento convertendo il Valore patrimoniale netto, espresso nella Valuta di base, nella valuta della Sottoclasse di riferimento. Tale conversione sarà effettuata al tasso di cambio a pronti, diffuso dalla Banca depositaria, in vigore nel pertinente Giorno di valutazione. • La Banca depositaria calcolerà il Valore patrimoniale netto per azioni di ciascun Comparto in ogni Giorno lavorativo, purché tale giorno rappresenti un idoneo Giorno di valutazione del Comparto interessato. Saranno inoltre costituiti adeguati accantonamenti per far fronte agli oneri e alle commissioni a carico dei Comparti. • • Qualora una valutazione basata sulle suddette regole risulti impossibile o inesatta a causa di circostanze particolari, il Consiglio di amministrazione o il suo delegato saranno autorizzati ad avvalersi di criteri di valutazione generalmente riconosciuti, che potranno essere verificati da un revisore contabile, al fine di stabilire una valutazione adeguata del patrimonio complessivo di ciascun Comparto. Ciò include esplicitamente la possibilità di rettifiche del valore del NAV nei periodi di turbolenza dei mercati per tenere conto della volatilità elevata, di repentine oscillazioni dei prezzi dei titoli e della scarsa liquidità nei mercati interessati. Il calcolo del valore degli investimenti di ogni Classe e/o Sottoclasse di tutti i Comparti avviene con le seguenti modalità: • i Titoli e gli Strumenti del mercato monetario, ammessi alla quotazione ufficiale in una Borsa valori o negoziati in un altro Mercato regolamentato in Europa, America settentrionale o meridionale, Asia, Australia, Nuova Zelanda o Africa, purché regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico, saranno valutati sulla base dell’ultimo prezzo disponibile al momento della valutazione. In caso di quotazione su diversi mercati, si farà riferimento alle quotazioni dei titoli o degli strumenti del mercato monetario vigenti nei rispettivi mercati Il Consiglio di amministrazione potrà stabilire l’applicazione di un sistema a prezzi fissi oscillanti nel calcolo del Valore patrimoniale netto giornaliero di un Comparto interessato, al fine 156 nelle seguenti circostanze in aggiunta a quelle previste dalla legge: • in qualsiasi periodo (escluse le abituali festività o le normali sospensioni nei fine settimana) di chiusura, o di limitazione o sospensione delle negoziazioni, di un mercato o di una Borsa Valori che rappresentino il principale mercato o Borsa Valori di negoziazione di una parte consistente degli investimenti del Comparto; • in qualsiasi periodo in cui, a causa di una situazione di emergenza, risulti impossibile cedere degli investimenti rappresentativi di una parte consistente delle attività del Comparto, oppure bonificare, ai normali tassi di cambio, le somme relative agli acquisti o alle cessioni di investimenti, o ancora calcolare l’equo valore di qualsiasi investimento del Comparto; • in caso di interruzione del funzionamento dei mezzi di comunicazione normalmente utilizzati per il calcolo del prezzo di qualsivoglia investimento del Comparto, o dei prezzi correnti di qualsiasi Borsa Valori; • laddove, per qualsiasi motivo, i prezzi di un investimento del Comparto non possano essere ragionevolmente, tempestivamente o esattamente accertati; • in qualsiasi periodo in cui, a giudizio del Consiglio di amministrazione, non sia possibile eseguire a normali tassi di cambio le rimesse di denaro eventualmente necessarie per le operazioni di compravendita di qualsiasi investimento del Comparto. di compensare i costi generati dall’acquisto o dalla vendita delle attività del Comparto conseguenti a sottoscrizioni e rimborsi. Tali costi riflettono sia gli eventuali oneri fiscali e costi operativi a carico del Comparto, sia il differenziale stimato tra i prezzi denaro e lettera dei titoli in cui investe il Comparto. Il sistema a prezzi fissi oscillanti sarà applicato al Comparto interessato aumentando o diminuendo il suo Valore patrimoniale netto di un importo, riferito al costo dell’operazione di mercato per tale Comparto, determinato come percentuale di tale Valore patrimoniale netto (il “Fattore di oscillazione”). Il Fattore di oscillazione sarà determinato dal Consiglio di amministrazione (o da qualsiasi altro delegato incaricato dal Consiglio di amministrazione) e non potrà superare l’1,75% del Valore patrimoniale netto. La rettifica sarà di segno positivo se il saldo netto evidenzierà un incremento di tutte le Azioni del Comparto e di segno negativo quando, al contrario, evidenzierà un decremento. Tuttavia, ove ciò sia ritenuto opportuno può essere deciso di rettificare solo in senso positivo o negativo. Poiché alcuni mercati azionari e alcune giurisdizioni possono utilizzare sistemi di addebito differenti per gli acquisti e le vendite, il Fattore di oscillazione risultante per gli afflussi netti potrà essere diverso da quello in uso per i deflussi netti. Il summenzionato sistema a prezzi fissi oscillanti dovrà essere applicato quando il saldo complessivo delle operazioni risulti in un Importo netto investito che, come percentuale del Valore patrimoniale netto del Comparto nel Giorno di valutazione di riferimento, sia superiore al limite fissato dal Consiglio di amministrazione. La sospensione del calcolo del Valore patrimoniale netto, così come delle Sottoscrizioni, dei Rimborsi e della Conversione di Azioni, sarà annunciata in un quotidiano lussemburghese e in un quotidiano a più ampia diffusione nei paesi in cui la Società sarà stata autorizzata a offrire al pubblico le proprie Azioni. Il calcolo del Valore patrimoniale netto di tutte le azioni di qualsiasi Classe e/o Sottoclasse di un Comparto, nonché le pertinenti Sottoscrizioni, Rimborsi e Conversioni, potranno essere sospesi 8. Limitazioni all’investimento dall’Ente di regolamentazione equivalente a quella disposta dalla legislazione della Comunità (così come definita dalla Direttiva), e che sia garantita una sufficiente collaborazione tra le autorità preposte a tali compiti (attualmente negli Stati Uniti d’America, in Canada, in Svizzera, a Hong Kong e in Giappone). - il livello di salvaguardia accordato ai detentori di quote di tali altri OICR sia equivalente a quello di cui usufruiscono i detentori di quote di OICVM e, in particolare, purché le regole sulla separazione giuridica degli investimenti, sulla concessione e sull’ottenimento di prestiti, nonché sulle vendite allo scoperto di Valori mobiliari, siano equipollenti ai criteri indicati dalla Direttiva; - le attività commerciali degli altri OICR siano illustrate nelle relazioni semestrali e annuali per consentire una valutazione dei rispettivi attivi e passivi nonché delle loro entrate e attività operative nel periodo considerato; - i rispettivi documenti costitutivi non consentano di investire complessivamente più del 10% delle attività degli OICVM o degli altri OICR, di cui è contemplato l’acquisto, in unità di altri OICVM o di altri OICR ; (6) depositi presso istituti di credito, rimborsabili a vista o che liberamente prelevabili, con scadenza non superiore a 12 mesi, purché tali istituti di credito abbiano sede legale in uno Stato membro oppure, qualora la loro sede legale si trovi in un Altro Stato, purché l’istituto di credito sia soggetto a norme prudenziali considerate dall’Ente di regolamentazione come equipollenti a quelle stabilite dalla legislazione comunitaria; (7) strumenti finanziari derivati ossia, in particolare, opzioni, future (ivi compresi gli strumenti equivalenti regolati in contanti) negoziati in un Mercato regolamentato o in un Altro mercato regolamentato indicato nei precedenti punti (1), (2) e (3), e/o strumenti finanziari derivati negoziati fuori mercato (i “derivati fuori mercato”), purché: (i) i titoli sottostanti siano costituiti da strumenti finanziari trattati nella presente Sezione A, da indici finanziari, da tassi di interesse e da tassi di cambio o valutari, nei quali la Società potrà investire conformemente ai propri obiettivi di investimento; - le controparti nelle operazioni aventi a oggetto derivati fuori mercato siano istituti sottoposti a vigilanza I. Limitazioni all’investimento Il Consiglio di amministrazione potrà, in base al principio della ripartizione del rischio, stabilire la strategia aziendale e degli investimenti di ciascun Comparto, la Valuta di base dei Comparti nonché le modalità di conduzione della gestione e degli affari della Società. Salvo laddove il presente Prospetto informativo stabilisca regole più restrittive per uno specifico Comparto, la strategia di investimento si atterrà alle norme e alle limitazioni di seguito stabilite. A. Gli investimenti nei Comparti potranno essere costituiti esclusivamente da: (1) Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario quotati o negoziati in un Mercato regolamentato; (2) Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario negoziati in un Altro mercato regolamentato di uno Stato membro; (3) Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale in un Mercato regolamentato di un Altro Stato, o negoziati in un Altro mercato regolamentato di un Altro Stato, purché regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico; (4) Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario di recente emissione, a condizione che: - le condizioni di emissione prevedano l’impegno di presentare domanda di ammissione alla quotazione ufficiale in un Mercato regolamentato o in un Altro mercato regolamentato indicato nei precedenti punti (1)(3); - tale ammissione sia effettivamente ottenuta entro un anno dall’emissione; (5) quote di OICVM e/o di altri OICR autorizzati in conformità alla Direttiva 85/611/CEE, nel significato attribuito a tali denominazioni dal primo e secondo capoverso dell’Articolo 1 (2) della Direttiva, con sede sia in uno Stato membro sia in un Altro Stato, a condizione che: - tali altri OICR siano autorizzati da leggi che ne prevedano l’assoggettamento a un’attività di vigilanza considerata 157 liquidazione di tale comparto, ogni comparto sarà considerato come un emittente separato ai fini dell’applicazione delle norme sulla ripartizione dei rischi precedentemente illustrate dal punto (1) al punto (5), dal punto (7) al punto (9) e dal punto (12) al punto (14). prudenziale e appartengano alle categorie autorizzate dall’Ente di regolamentazione; - i derivati fuori mercato siano oggetto di valutazioni attendibili e verificabili su base giornaliera e in qualsiasi momento possano essere venduti, liquidati o estinti al loro equo valore, su iniziativa della Società, mediante operazioni di compensazione; (ii) in nessuna circostanza tali operazioni possano indurre la Società a disattendere i propri obiettivi di investimento; (8) strumenti del mercato monetario diversi da quelli negoziati in un Mercato regolamentato o in un Altro mercato regolamentato, purché l’emissione o l’emittente di tali strumenti siano anch’essi regolamentati ai fini della salvaguardia degli investitori e del risparmio, e a condizione che tali strumenti siano: - emessi o garantiti da un ente pubblico centrale, regionale o locale o dalla Banca centrale di uno Stato membro, dalla Banca centrale europea, dall’UE o dalla Banca europea per gli investimenti, da un Altro Stato oppure, nel caso di uno Stato federale, da uno dei componenti della federazione, o da un organismo pubblico internazionale al quale appartengano uno o più Stati membri, oppure - emessi da un organismo i cui titoli siano negoziati in un Mercato regolamentato o in un Altro Mercato regolamentato di cui ai precedenti punti (1), (2) o (3), oppure - emessi o garantiti da un istituto sottoposto a vigilanza prudenziale, conformemente ai criteri indicati dalla normativa Comunitaria, o da un istituto che sia soggetto e ottemperi a norme prudenziali considerate dall’Ente di regolamentazione almeno altrettanto rigorose quanto quelle stabilite dalla normativa Comunitaria; oppure - emessi da altri organismi appartenenti a categorie autorizzate dall’Ente di regolamentazione, purché gli investimenti in tali strumenti finanziari siano soggetti a norme di salvaguardia degli investitori equipollenti a quelle previste nel primo, secondo o terzo capoverso; che l’emittente sia una società il cui capitale e le cui riserve ammontino ad almeno dieci milioni di euro e i cui bilanci siano diffusi e pubblicati in conformità alla Direttiva 78/660/CEE; che si tratti di un’entità che, nel quadro di un Gruppo di società comprendente una o più società quotate, si occupi esclusivamente del finanziamento del gruppo o del finanziamento di società attive in progetti di cartolarizzazione che beneficino di linee di credito bancarie. Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario (1) Nessun Comparto potrà acquistare altri Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario di un singolo emittente, qualora: (i) dopo tale acquisto, oltre il 10% dei patrimonio netto sia costituito da Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario di un singolo emittente, oppure (ii) il valore complessivo, comprensivo di tutti i Valori mobiliari e gli Strumenti del mercato monetario di emittenti in cui il Comparto investa oltre il 5% del proprio patrimonio netto, risulti superiore al 40% del valore di detto patrimonio netto. Tale limite non si applica ai depositi e alle altre operazioni su derivati fuori mercato, effettuate con istituti finanziari sottoposti a vigilanza prudenziale. (2) Un Comparto potrà investire complessivamente al massimo 20% del patrimonio netto in Valori mobiliari e in Strumenti del mercato monetario emessi dallo stesso Gruppo di società. (3) Il limite del 10% previsto dal precedente punto (1)(i) è ampliato al 35% se riferito a Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da uno Stato membro, dai suoi enti locali, da qualsiasi Altro Stato o da un organismo pubblico internazionale di cui facciano parte uno o più Stati membri. (4) Il limite del 10% indicato dal precedentemente punto (1) (i) è ampliato al 25% se riferito a titoli di debito con le caratteristiche richieste, emessi da un istituto finanziario con sede legale in uno Stato membro e che, in base alle norme vigenti, sia soggetto a specifico controllo pubblico al fine di salvaguardare i detentori di tali titoli di debito. Ai fini del presente paragrafo, si intendono per “strumenti di debito qualificati” i valori mobiliari i cui proventi vengono investiti, conformemente alla normativa applicabile, in attività che generano un rendimento sufficiente a coprire il servizio del debito sino alla scadenza dei valori mobiliari, il quale verrà utilizzato prioritariamente per il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi in caso di inadempienza dell’emittente. Qualora un Comparto investa oltre il 5% dei patrimonio netto in titoli di debito di un tale emittente, il valore complessivo di questi investimenti non potrà superare l’80% del patrimonio netto del Comparto. (5) I titoli di cui ai punti (3) e (4) non saranno conteggiati ai fini del calcolo del limite massimo del 40% stabilito nel precedente punto (1)(ii). (6) Fatti salvi i limiti precedentemente indicati, ciascun Comparto è autorizzato a investire, purché sia rispettato il principio della ripartizione dei rischi, al massimo 100% del patrimonio netto in Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da uno Stato membro, dai suoi enti locali, da qualsiasi altro Stato membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (“OCSE”) come ad esempio gli Stati Uniti, o da un organismo pubblico internazionale di cui facciano parte uno o più Stati membri, purché (i) i suddetti titoli appartengano ad almeno sei differenti emissioni e che (ii) i titoli di una qualsiasi di queste emissioni non rappresentino più del 30% del patrimonio netto del Comparto interessato. (7) Fatte salve le restrizioni di cui al punto (b), i limiti indicati al punto (1) saranno ampliati sino a un massimo del 20% per gli investimenti in azioni e/o obbligazioni emesse dallo stesso organismo, qualora la strategia di investimento del Comparto si proponga di riprodurre la composizione di un determinato indice azionario o obbligazionario riconosciuto dall’Ente di regolamentazione, purché: - la composizione dell’indice sia sufficientemente diversificata, - l’indice rappresenti uno strumento di raffronto adeguato al mercato di riferimento; - la pubblicazione dell’indice avvenga con idonee modalità. B. Ogni Comparto potrà tuttavia: (1) investire al massimo 10% del patrimonio netto in Valori mobiliari e in Strumenti del mercato monetario diversi da quelli indicati a partire dal precedente paragrafo A nei punti da (1) a (4) e nel punto (8); (2) detenere, in via accessoria, liquidità e strumenti equivalenti alla liquidità; tale limitazione potranno essere disattesa in via eccezionale e temporanea qualora gli Amministratori ritengano che ciò sia nel miglior interesse degli Azionisti; (3)prendere in prestito sino a un controvalore pari al 10% dei patrimonio netto, a condizione che tali operazioni vengano effettuate solo su base temporanea; I contratti di garanzia attinenti alla vendita di opzioni o alla compravendita di contratti su future o a termine non saranno considerati “prestiti” ai fini della suddetta limitazione; (4) acquistare valuta estera mediante finanziamenti a copertura immediata (cosiddetti back-to-back). C. Inoltre, la Società dovrà rispettare, con riguardo al patrimonio netto di ciascun Comparto, le limitazioni agli investimenti in singoli emittenti esposte più avanti. (a) Norme di diversificazione dei rischi Ai fini del calcolo delle limitazioni precedentemente esposte dal punto (2) al punto (5) e al punto (8), le società appartenenti allo stesso Gruppo di società saranno considerate come un unico emittente. Il limite del 20% sarà ampliato al 35% qualora ciò trovi giustificazione in condizioni di mercato eccezionali, in particolare in Mercati regolamentati caratterizzati da una forte prevalenza di taluni Valori mobiliari o Strumenti del mercato monetario.. Gli investimenti sino al suddetto limite saranno consentiti solo nei confronti di un unico emittente. Qualora un emittente sia una persona giuridica con struttura multicomparto, e il patrimonio di un comparto sia riservato esclusivamente agli investitori del comparto nonché a quei creditori i cui diritti derivino dalla costituzione, gestione e 158 Depositi bancari (8) Un Comparto non potrà investire oltre 20% del patrimonio in depositi presso un solo istituto. E. Infine la Società dovrà attenersi, per quanto riguarda le attività di ciascun Comparto, alle seguenti limitazioni agli investimenti: Quote di Società di tipo aperto (9) Nessun Comparto potrà investire più del 5% del patrimonio in quote di OICVM o di altri OICR. (1) Nessun Comparto potrà acquistare materie prime o metalli preziosi o certificati rappresentativi di tali beni; tuttavia ai fini di questa limitazione le operazioni in valuta estera, in strumenti finanziari, in indici o Valori mobiliari, nonché in future e contratti a termine, opzioni e swap ad essi riferite non saranno considerate operazioni in materie prime. (2) Nessun Comparto potrà investire in beni immobili, ma saranno consentiti gli investimenti in titoli garantiti da beni immobili o da partecipazioni nei medesimi, oppure emessi da società che investono in proprietà immobiliari o in partecipazioni nelle medesime. (3) Nessun Comparto potrà utilizzare il proprio patrimonio per sottoscrivere qualsivoglia titolo. (4) Nessun Comparto potrà emettere warrant o altri diritti destinati alla sottoscrizione di proprie azioni. (5) Un Comparto non potrà concedere finanziamenti o garanzie a favore di terzi, ma tale restrizione non impedirà ad alcun Comparto di investire in Valori mobiliari, Strumenti del mercato monetario o altri strumenti finanziari non interamente pagati, come indicato dal paragrafo A ai punti (5), (7) e (8). (6) La Società non potrà stipulare contratti di vendita allo scoperto di Valori mobiliari, di Strumenti del mercato monetario o degli altri strumenti finanziari elencati dal paragrafo A ai punti (5), (7) e (8). Quando un Comparto investe in quote di tali OICVM e/o OICR che vengono gestiti, direttamente o attraverso delega, dalla stessa Società di Gestione o da un’altra società legata alla Società di Gestione per effetto di una gestione o di un controllo in comune, o da una considerevole partecipazione diretta o indiretta (considerata come superiore al 10% dei diritti di voto o del capitale azionario), alla Società non possono essere addebitate commissioni di sottoscrizione, rimborso o gestione per il suo investimento nelle quote di tale altro OICVM e/o OICR. (b) Limitazioni al potere di controllo (10)Nessun Comparto potrà acquistare una quantità di azioni, dotate di diritto di voto, tale di consentire alla Società di esercitare un’influenza rilevante sulla gestione dell’emittente. (11)La Società non potrà acquistare (i) più del 10% delle azioni circolanti, senza diritto di voto, di un singolo emittente; (ii) più del 10% dei titoli di debito circolanti di un singolo emittente; (iii) più del 10% degli Strumenti del mercato monetario di un singolo emittente; (iv) più del 25% delle azioni o delle quote circolanti del medesimo OICVM e/o di altro OICR . F. Fatta salva qualsiasi disposizione contraria del presente Prospetto: (1) I limiti precedentemente fissati potranno essere disattesi da un Comparto in caso di esercizio dei diritti di sottoscrizione spettanti a titoli presenti nel portafoglio del Comparto interessato. (2) Qualora tali limiti vengano superati per ragioni al di fuori del controllo di un Comparto o a seguito dell’esercizio dei diritti di sottoscrizione, tale Comparto dovrà porsi come obiettivo prioritario delle operazioni di vendita la rettifica di tale situazione, tenendo nel debito conto gli interessi dei propri Azionisti. Gli Amministratori avranno il diritto di stabilire ulteriori restrizioni agli investimenti qualora ciò si renda necessario per rispettare le norme e i regolamenti dei paesi in cui le azioni della Società saranno offerte o vendute. I limiti stabiliti nei punti da (ii) a (iv) potranno essere disattesi qualora al momento dell’acquisto non sia possibile calcolare il valore lordo delle obbligazioni o degli Strumenti del mercato monetario, oppure il valore netto degli strumenti finanziari emessi. I limiti di cui ai precedenti punti (10) e (11) di cui sopra non si applicheranno a: - Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da uno Stato membro o dai suoi enti locali; - Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da un Altro Stato; - Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario emessi da un organismo pubblico internazionale di cui facciano parte uno o più Stati membri; - quote del capitale di una società costituita o organizzata ai sensi delle leggi di un Altro Stato, purché (i) tale società investa le sue attività principalmente in titoli di emittenti di tale Stato, (ii) in conformità alle leggi di tale Stato una partecipazione del Comparto interessato nel capitale di detta società costituisca l’unica possibile modalità di acquisto di titoli di emittenti di quello Stato e (iii) la strategia d’investimento di tale società rispetti le limitazioni fissate dalla sezione I. C ai punti da (1) a (5), (8), (9) e (11) e dalla sezione II. B punto (1). Laddove tali limiti vengano superati e fatte le dovute distinzioni, troverà applicazione l’Articolo 49 della Legge. - quote detenute da una o più società d’investimento del capitale di società consociate che perseguano unicamente attività di gestione, consulenza o commercializzazione nel paese in cui ha sede la consociata, in relazione al riacquisto di azioni su richiesta degli Azionisti.. II. Utilizzo di strumenti finanziari derivati A. La Società è tenuta ad osservare i limiti di seguito descritti in relazione al patrimonio netto. Ogni Comparto farà in modo che la propria esposizione complessiva a strumenti derivati non superi il Valore patrimoniale netto del portafoglio Il Consiglio di amministrazione potrà scegliere una delle seguenti metodologie di valutazione del rischio di mercato legato all’esposizione complessiva agli strumenti derivati; - l’approccio fondato sugli impegni: le posizioni in strumenti finanziari derivati sono convertite in posizioni equivalenti nei rispettivi sottostanti, tenuto conto di tutte le compensazioni e le coperture, come descritto in dettaglio nella sezione III.1.2.2. della Circolare 07/308 della CSSF. - l’approccio valore a rischio (VaR): il VaR viene misurato sull’intero portafoglio, in riferimento a un periodo di detenzione di un mese e con un livello di confidenza del 99%, ed è associato a test retrospettivi (back test) e prove di stress. D. Inoltre la Società si atterrà, con riferimento ai patrimonio netto, alle seguenti limitazioni in singoli strumenti finanziari: Ogni Comparto farà in modo che la propria esposizione complessiva a strumenti derivati non superi il Valore patrimoniale netto del portafoglio L’esposizione sarà calcolata tenendo conto del valore corrente dei titoli sottostanti, ad es. delle componenti del rischio di mercato, del rischio di controparte, delle prevedibili fluttuazioni di mercato e del tempo disponibile per liquidare gli investimenti. 159 Il Consiglio di amministrazione ha deliberato l’attuazione delle seguenti metodologie per il calcolo dell’esposizione complessiva relativa a strumenti derivati per ciascuno dei Comparti di seguito menzionati. La metodologia varia da un Comparto all’altro, come illustrato nella tabella che segue: Comparto Metodologia applicata per la misurazione dell’esposizione complessiva African Equity Fund Euro Bank Debt Fund Brazilian Equity Fund Central & Eastern European Equity Fund Climate and Environment Equity Fund Danish Bond Fund Danish Equity Fund Danish Kroner Reserve Danish Long Bond Fund Danish Mortgage Bond Fund Emerging Consumer Fund Emerging Market Blend Bond Fund Emerging Market Bond Fund Emerging Market Corporate Bond Fund Emerging Market Local Debt Fund Emerging Markets Focus Equity Fund Emerging Stars Equity Fund European Covered Bond Fund Euro Diversified Corporate Bond Fund European Cross Credit European Low CDS Government Bond Fund Euro Reserve European Corporate Bond Fund European Corporate Bond Fund Plus European Equity Fund European High Yield Bond Fund European High Yield Bond Fund II European Small and Mid Cap Equity Fund European Value Fund Far Eastern Equity Fund Global Bond Fund Global Dividend Fund Global Emerging Markets Equity Fund Global High Yield Bond Fund Global Inflation Linked Bond Fund Global Portfolio Fund Global Real Estate Fund Global Stable Equity Fund Global Stable Equity Fund Unhedged Global Theme Select Fund Global Value Fund Heracles Long/Short MI Fund Indian Equity Fund Japanese Value Fund Latin American Equity Fund Low Duration US High Yield Bond Fund Multi-Asset Fund Multi-Asset Plus Fund Nordic Equity Fund Nordic Equity Small Cap Fund North American All Cap Fund North American Growth Fund North American Value Fund Norwegian Bond Fund Norwegian Equity Fund Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Norwegian Kroner Reserve Polish Equity Fund Polish Bond Fund Senior Generations Equity Fund Stable Emerging Markets Equity Fund Swedish Bond Fund Swedish Equity Fund Swedish Kroner Reserve Stable Return Fund US Corporate Bond Fund US High Yield Bond Fund Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Valore a rischio assoluto Approccio fondato sugli impegni Valore a rischio relativo I Comparti che applicano la metodologia “Valore a rischio relativo” raffrontano il proprio Valore a rischio con quello di un Portafoglio di riferimento. In conformità con la Circolare CSSF 07/308, tale Valore a rischio, calcolato su un intervallo temporale di 1 mese e con un livello di confidenza pari al 99%, non dovrà essere superiore al doppio del Valore a rischio del Portafoglio di riferimento. Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Comparto Metologia applicata per la misurazione dell’esposizione complessiva Portafoglio di riferimento Livello di leva finanziaria atteso (in% del NAV) (*) European Corporate Bond Fund European Corporate Bond Fund Plus European High Yield Bond Fund II Valore a rischio relativo Merrill Lynch EMU Corporate Bonds Index Merrill Lynch EMU Corporate Bonds Index 130% 105% US High Yield Bond Fund Valore a rischio relativo Merrill Lynch European Currency H.Y. Constrained Merrill Lynch US High Yield Master II Index Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Valore a rischio relativo Valore a rischio relativo Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Valore a rischio relativo Valore a rischio relativo 200% 125% Il Valore a Rischio (VaR) mensile dei Comparti che adottano la metodologia denominata “Valore a rischio assoluto” per misurare la propria esposizione complessiva agli strumenti derivati non dovrà superare il 20% del Valore patrimoniale netto del Comparto pertinente: Valore a rischio relativo Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Comparto Metologia applicata per la misurazione dell’esposizione complessiva Livello di leva finanziaria atteso (in% del NAV) (*) Stable Return Fund Multi-Asset Fund Multi-Asset Plus Fund Heracles Long/Short MI Fund Valore a rischio assoluto Valore a rischio assoluto Valore a rischio assoluto 200% (**) 500% 750% Valore a rischio assoluto 700% (***) (*) In conformità con le “CESR’s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS (CESR/10-788)”, nelle due tabelle precedenti è riportato il “livello di leva finanziaria atteso” dei Comparti che applicano il Valore a rischio (VaR assoluto o relativo) per misurare la propria esposizione complessiva in relazione agli strumenti derivati: Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Valore a rischio assoluto Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Valore a rischio assoluto Valore a rischio assoluto Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni Approccio fondato sugli impegni 160 Il livello di leva finanziaria atteso costituirà un’indicazione attendibile del livello di leva finanziaria effettivo in condizioni di mercato normali. Tuttavia, il livello di leva finanziaria effettivo potrà deviare in misura significativa da tale livello atteso nell’eventualità di un aumento della volatilità dei mercati, di turbolenze di mercato, di carenza di opportunità di investimento o di ogni altra situazione di mercato considerata anomala dalla Società di gestione. Il livello di leva finanziaria atteso riportato nella tabella precedente è calcolato mediante l’Approccio fondato sugli impegni (si veda la definizione predente). (**)Il livello di leva finanziaria atteso sopra riportato in relazione al comparto Stable Return Fund è il massimo livello di leva finanziaria per questo Comparto in condizioni di mercato normali. Derivati valutari I Comparti sono autorizzati, nell’ambito delle strategie o della politica d’investimento illustrate nelle specifiche relative ad ogni Comparto, ad utilizzare strumenti derivati valutari: (***)Il livello di leva finanziaria effettivo del comparto Heracles Long/Short MI Fund potrà deviare in misura significativa dal livello di leva finanziaria atteso riportato nella tabella precedente. In genere, il livello di leva finanziaria atteso di questo Comparto potrà variare tra il 400 e il 1000% in base alle condizioni di mercato. (1) a fini di copertura; In tal caso, la Società potrà stipulare contratti valutari a termine o vendere opzioni di acquisto o acquistare opzioni di vendita di valute, ma le operazioni effettuate in una divisa relativamente a un Comparto non potranno in linea di massima superare il valore dei titoli complessivi di tale Comparto denominati in quella valuta (o nelle valute che si prevede saranno probabilmente soggette alle medesime fluttuazioni ), né superare il periodo di detenzione di detti titoli. B. Inoltre: (1) L’esposizione al rischio verso una controparte nell’ambito di un’operazione su strumenti derivati OTC non può superare il 10% del patrimonio netto del Comparto qualora la controparte sia un istituto finanziario del tipo citato nella sezione I. A (6) di cui sopra, oppure il 5% dei patrimonio netto negli altri casi. (2) Gli investimenti in strumenti finanziari derivati potranno essere effettuati solo a condizione che l’esposizione ai titoli sottostanti non superi complessivamente i limiti di investimento indicati nei punti da (1) a (8) della precedente sezione I. C. e (1) e (2) della seguente sezione II. C. Qualora un Comparto investa in strumenti finanziari derivati indicizzati, tali investimenti non dovranno essere combinati ai fini dei limiti stabiliti nei punti da (1) a (8) della precedente sezione I. C. e (1) e (2) della seguente sezione II. C. (3) Qualora un Valore mobiliare o Strumento del mercato monetario incorpori un prodotto derivato, quest’ultimo dovrà essere considerato ai fini della conformità ai requisiti di cui alle precedenti sezioni I. A (7) (ii) e II. A., nonché ai requisiti concernenti l’esposizione al rischio e gli obblighi di divulgazione enunciati nel presente Prospetto informativo. In deroga a quanto sopra, ai fini della copertura del rischio di cambio i Comparti potranno essere gestiti in riferimento al benchmark indicato per ciascuno di essi. Tali indici di riferimento o combinazioni di indici dovranno essere indici appropriati ed essere indicati nel presente Prospetto informativo. La posizione di rischio neutrale di un Comparto corrisponderà alla composizione dell’indice di riferimento, in termini di ponderazione degli investimenti e della componente valutaria. La Società potrà aumentare o diminuire l’esposizione valutaria di un Comparto rispetto al relativo indice di riferimento, acquistando (o vendendo) valute con regolamento a termine mediante la vendita (o l’acquisto) di altre valute presenti nel portafoglio del Comparto. La Società potrà attribuire a un Comparto un’esposizione valutaria diversa da quella del relativo indice di riferimento purché, nell’ambito dell’utilizzo di contratti a termine su valute, gli acquisti di valute diverse dalla Valuta di riferimento del Comparto non diano luogo a un’esposizione verso una data valuta che superi di oltre il 15% la ponderazione di tale valuta nell’indice di riferimento. C. Limiti cumulativi (1) Fermi restando i limiti individuali indicati ai punti (1) e (8) della sezione I. C. e al punto (1) della sezione II. B. di cui sopra, un Comparto non può cumulare: - investimenti in Valori mobiliari o Strumenti del mercato monetario emessi da un singolo organismo, - depositi presso, - e/o esposizioni dovute a operazioni in strumenti derivati OTC effettuate con un singolo organismo di valore superiore al 20% del patrimonio netto. (2) I limiti indicati ai punti (1), (3), (4) e (8) della sezione I. C., al punto (1) della sezione II. B. e al punto (1) della sezione II. C. di cui sopra non sono cumulabili; di conseguenza gli investimenti in Valori mobiliari o Strumenti del mercato monetario emessi da uno stesso organismo e in depositi effettuati presso, o contratti derivati sottoscritti con quest’ultimo, in conformità ai punti (1), (3), (4) e (8) della sezione I. C., al punto (1) della sezione II. B. e al punto (1) della sezione II. C. non potranno superare complessivamente il 35% del patrimonio netto della Società. Complessivamente, le operazioni di acquisto che determinino un’esposizione valutaria maggiore rispetto alle ponderazioni dell’indice di riferimento (esclusi gli acquisti nella Valuta di riferimento del Comparto) non dovranno superare il 20% del patrimonio del Comparto interessato. La Società può inoltre impiegare le seguenti tecniche di copertura del rischio di cambio: - copertura “per sostituzione”, ossia una tecnica in base alla quale un Comparto effettuerà una copertura della Valuta di base del Comparto (oppure dell’indice di riferimento o dell’esposizione valutaria dei titoli del Comparto) contro l’esposizione verso una valuta, vendendo (o acquistando) un’altra valuta strettamente correlata alla prima, a condizione tuttavia che effettivamente vi siano elevate probabilità che tali valute oscillino nello stesso modo; - copertura incrociata, ossia una tecnica mediante la quale un Comparto venderà una valuta verso la quale è esposto ed effettuerà ulteriori acquisti di un’altra valuta verso la quale il Comparto potrebbe essere esposto, mantenendo immutata l’esposizione verso la Valuta di base, purché tuttavia tutte queste valute appartengano a paesi inclusi in quel momento nell’indice di riferimento o nella strategia di investimento del Comparto e che tale tecnica venga utilizzata come un metodo efficiente finalizzato all’ottenimento delle esposizioni desiderate verso talune valute o titoli; - copertura previsionale, ossia una tecnica in base alla quale la decisione di adottare una determinata posizione valutaria e la decisione di detenere nel portafoglio di un Comparto taluni titoli denominati in quella valuta saranno prese separatamente, purché tuttavia la valuta acquistata in previsione di un successivo acquisto di valori mobiliari da inserire nel portafoglio sottostante appartenga a paesi compresi nell’indice di riferimento o nella strategia di investimento del Comparto. D. Strumenti finanziari derivati ammessi Ciascun Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati, a condizione che tali transazioni non siano in contraddizione con gli obiettivi d’investimento del Comparto descritti nel presente Prospetto e osservino le condizioni e i limiti sopra indicati. Opzioni su titoli: (1) la Società non investirà in opzioni put o call su titoli, a meno che: - tali opzioni siano quotate in una Borsa Valori o negoziate in un Mercato Regolamentato; - il premio compreso nel prezzo di acquisto di tali opzioni non superi il 15% del Valore patrimoniale netto del Comparto interessato; (2) la Società non potrà vendere opzioni d’acquisto di titoli non di sua proprietà, salvo qualora il totale dei prezzi di esercizio di tali opzioni di vendita non superi il 25% del Valore patrimoniale netto del Comparto interessato; (3) la Società non potrà vendere opzioni di vendita di titoli, salvo qualora il Comparto interessato non detenga attività liquide sufficienti per coprire il totale dei prezzi di esercizio delle opzioni vendute. Un Comparto non potrà vendere a termine una quantità di esposizione valutaria superiore a quella presente nelle attività sottostanti, sia riguardo a singole divise (tranne che nel caso di copertura per sostituzione) che al complesso delle valute. 161 controparte (l’acquirente dello strumento di salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un emittente di riferimento. L’acquirente dello strumento di salvaguardia potrà, qualora si verifichi tale evento creditizio, o vendere le obbligazioni dell’emittente di riferimento al loro valore nominale (o ad altro prezzo di riferimento o di esercizio precedentemente stabiliti), oppure percepire un pagamento in contanti pari alla differenza tra il prezzo di mercato e il prezzo di riferimento. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un’insolvenza, un’amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L’International Swap and Derivatives Association (“ISDA”) ha pubblicato, nel quadro del proprio modello di contratto quadro denominato ISDA Master Agreement, una serie di documenti standardizzati per l’esecuzione di queste operazioni. Qualora la pubblicazione del benchmark sia stata interrotta o il benchmark abbia subito cambiamenti significativi oppure laddove, per qualsiasi motivo, gli Amministratori ritengano che un altro benchmark sia adeguato, potrà essere scelto un altro benchmark. Tale eventuale cambiamento del benchmark sarà rispecchiato in una versione aggiornata del Prospetto informativo. (2) o a fini d’investimento (come attività a sé stante a fini speculativi) In quest’ultimo caso, il Comparto può assumere posizioni lunghe o corte in una o più valute. Indipendentemente dalla finalità di copertura o d’investimento, la Società potrà stipulare contratti valutari a termine unicamente sotto forma di contratti privati con istituti finanziari di prim’ordine specializzati in questo tipo di operazioni, e potrà vendere opzioni call e acquistare opzioni put su valute solo se negoziate in un Mercato regolamentato e regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico. La Società potrà avvalersi di credit default swap per tutelarsi, acquistando strumenti di salvaguardia, contro il rischio di credito specifico di alcuni degli emittenti presenti nel proprio portafoglio. Inoltre la Società potrà, purché ciò sia nel proprio esclusivo interesse, acquistare strumenti di salvaguardia mediante dei contratti di credit default swap e senza detenere le attività sottostanti, fermo restando che i premi totali pagati, sommati al valore attuale dei premi totali ancora da pagare in relazione al credit default swap acquistato e all’importo dei premi totali pagati per l’acquisto di opzioni su Valori mobiliari o su altri strumenti finanziari per scopi diversi dalla copertura, non potranno mai superare il 100% del patrimonio netto del Comparto interessato. Future finanziari e opzioni su indici: (1) Al fine di coprire il rischio di variazione del valore del portafoglio titoli dei Comparti,la Società potrà vendere future su indici azionari oppure vendere opzioni call su indici o acquistare opzioni put su indici, a condizione che sussista una sufficiente correlazione tra la composizione dell’indice adottato e il portafoglio del Comparto interessato. (2) In riferimento a ciascun Comparto, la Società potrà inoltre acquistare o vendere, quali attività a sé stanti, contratti future e/o acquistare o vendere opzioni su strumenti finanziari di qualsiasi tipo per finalità d’investimento (purché lo consentano le strategie e la politica d’investimento descritte nelle specifiche relative a ciascun Comparto) oppure ai fini di una gestione efficiente del portafoglio. La Società può altresì vendere protezione sotto forma di credit default swap al fine di assumere una particolare esposizione creditizia, a condizione che tale possibilità sia prevista nelle strategie e nella politica d’investimento descritte nelle specifiche relative a ciascun Comparto e sempre che la finalità perseguita sia nell’esclusivo interesse del Comparto interessato. Nel caso delle opzioni, il costo complessivo dell’acquisto (in termini di premi versati) di opzioni su valori mobiliari, su indici, su tassi di interesse, nonché su strumenti finanziari di qualsiasi altro genere da parte della Società con riferimento a un particolare Comparto non dovrà superare il 15% del patrimonio netto totale del Comparto interessato. La Società stipulerà operazioni di credit default swap solo con istituti finanziari altamente qualificati e specializzati in questo tipo di operazioni, e solo in conformità con le condizioni standard stabilite dall’ISDA. Inoltre, la Società si assumerà unicamente gli obblighi derivanti da eventi creditizi attinenti alla strategia d’investimento del Comparto interessato. La Società farà in modo di essere in grado di cedere in qualsiasi momento i titoli necessari per pagare il controvalore dei rimborsi richiesti dai sottoscrittori e di far fronte agli obblighi derivanti dai credit default swap e da altre tecniche e strumenti finanziari. Inoltre la Società potrà stipulare i contratti future o di opzione su indici sopra menzionati unicamente qualora tali contratti siano negoziati su un Mercato regolamentato, regolarmente operante, riconosciuto e aperto al pubblico. I prodotti derivati dei tassi d’interesse (1) La Società potrà vendere contratti su future su tassi di interesse nel quadro della gestione del rischio dei tassi di interesse. Potrà anche, allo stesso fine, sottoscrivere opzioni call o acquistare opzioni put su tassi d’interesse o sottoscrivere swap su tassi d’interesse con accordi privati con istituti finanziari in possesso di un rating elevato e specializzati in questo tipo di operazione. (2) La Società potrà avvalersi di opzioni su obbligazioni e su tassi di interesse, di contratti future su obbligazioni e su tassi di interesse e di future su indici; (4) La Società può effettuare la compravendita di contratti finanziari differenziali (CFD). Il CFD è un accordo fra due parti finalizzato allo scambio della differenza tra il prezzo di apertura e il prezzo di chiusura del contratto, alla sua scadenza, moltiplicata per il numero di quote dell’attività sottostante specificata all’interno del contratto. Le differenze nella liquidazione vengono pertanto regolate mediante pagamenti in contanti, anziché tramite consegna fisica delle attività sottostanti. I CFD su titoli mobiliari, gli indici finanziari e i contratti swap saranno utilizzati in modo pienamente conforme alla politica di investimento adottata per ogni Comparto. Swap (1) La Società potrà stipulare contratti di swap in cui essa e la controparte converranno di scambiarsi dei pagamenti, per effetto dei quali contratti una o entrambe le parti verseranno all’altra i rendimenti derivanti da valori mobiliari o da strumenti finanziari, oppure da loro panieri o indici. I pagamenti della Società a favore della controparte e viceversa saranno calcolati facendo riferimento a un particolare indice, valore mobiliare o strumento finanziario e a un importo nominale concordato. I titoli o gli strumenti sottostanti dovranno essere liberamente trasferibili, mentre l’indice dovrà essere rappresentativo di un Mercato Regolamentato. I relativi indici comprendono, a titolo esemplificativo e non esaustivo, valute, tassi di interesse, prezzi e rendimenti totali di indici di tassi di interesse, indici di titoli a reddito fisso e indici azionari. Ulteriori informazioni relative alle opzioni Nei casi illustrati nei precedenti paragrafi, i Comparti potranno stipulare operazioni su opzioni fuori mercato (OTC) con primari Istituti finanziari che svolgano questo tipo di operazioni, qualora esse risultino più vantaggiose per i Comparti oppure laddove non siano disponibili opzioni quotate con le caratteristiche richieste. III. Altre tecniche e strumenti d’investimento specifici La Società potrà avvalersi delle tecniche e degli strumenti illustrati più avanti in relazione a Valori mobiliari e a Strumenti del mercato monetario, purché il Consiglio di amministrazione abbia ragione di ritenerli economicamente idonei a un’efficiente gestione dei portafogli della Società, conformemente all’obiettivo di investimento di ciascun Comparto. Qualora tali operazioni comportino l’utilizzo di derivati, dovranno rispettati le condizioni e i limiti precedentemente esposti. (2) La Società potrà stipulare contratti di swap relativi a qualsiasi strumento finanziario o indice, ivi compresi i total return swap. (3) La Società potrà avvalersi di credit default swap. Un credit default swap è un contratto finanziario bilaterale in cui una 162 La Società potrà ricoprire il ruolo sia di acquirente sia di venditore. La partecipazione del Comparto in operazioni di questo tipo è tuttavia soggetta alle regole seguenti: (1) La Società non potrà acquistare o vendere titoli mediante contratti di pronti contro termine se la controparte dell’operazione non sarà un primario istituto finanziario specializzato in questo tipo di operazioni. (2) Durante il ciclo di vita di un contratto di pronti contro termine la Società non potrà vendere i titoli che ne costituiscono l’oggetto, sia prima che la controparte eserciti il diritto di riacquisto di tali titoli sia dopo la scadenza del termine utile per il riacquisto. (3) La Società dovrà fare quanto in suo potere per garantire che le dimensioni della propria esposizione a operazioni di pronti contro termine sia tale da consentirle, in qualsiasi momento, di rispettare i suoi obblighi di restituzione. (4) In linea di principio l’esecuzione di operazioni di pronti contro termine deve avvenire solo sporadicamente. In nessuna circostanza tali operazioni potranno indurre un Comparto a discostarsi dagli obiettivi di investimento stabiliti dal presente Prospetto. Concessione o ricevimento di titoli in prestito Conformemente alle disposizioni della Circolare CSSF 08/356, la Società potrà concedere o ricevere titoli in prestito nel rispetto delle seguenti regole: (1) La Società potrà concedere o ricevere in prestito titoli solo avvalendosi di un sistema standardizzato gestito da un istituto di compensazione riconosciuto, oppure da un primario istituto finanziario specializzato in questo tipo di operazioni. (2) Nel quadro delle operazioni di concessione di prestiti, la Società dovrà generalmente ricevere delle garanzie collaterali, il cui valore alla conclusione dei contratti dovrà essere almeno pari alla valutazione complessiva dei titoli prestati. Le garanzie collaterali dovranno essere fornite in forma di attività liquide e/o di titoli emessi o garantiti da uno Stato membro dell’OCSE o dai suoi enti locali, o da istituzioni e organismi sovranazionali di livello comunitario, regionale o mondiale, e dovranno essere detenute a nome della Società fino alla scadenza dei contratti di prestito. Le garanzie collaterali non saranno richieste se l’operazione di prestito di titoli in prestito verrà effettuata mediante Clearstream International o EUROCLEAR, o anche mediante qualsiasi altra organizzazione che garantisca al prestatore, per mezzo di una garanzia o di altro strumento, il rimborso del valore dei titoli concessi in prestito. (3) I titoli ottenuti in prestito dalla Società non potranno essere ceduti durante il periodo di detenzione da parte della stessa, salvo in presenza di adeguata copertura mediante strumenti finanziari che consentano alla Società, alla chiusura dell’operazione, di rientrare in possesso dei titoli ottenuti in prestito. (4) La Società potrà indebitarsi in titoli nelle seguenti circostanze, purché nel quadro del regolamento di un’operazione di vendita: (i) in coincidenza con il trasferimento di titoli presso altri istituti per provvedere alla loro nuova registrazione; (ii) in caso di mancata restituzione nei tempi previsti di titoli concessi in prestito; (iii) per impedire il mancato regolamento di un’operazione qualora la Banca depositaria non esegua una consegna. IV. Cogestione e raggruppamento (pooling) di investimenti Ai fini di una gestione efficiente, laddove ciò sia consentito dalle strategie di investimento dei Comparti, il Consiglio di amministrazione potrà ritenere opportuno autorizzare la cogestione del patrimonio di taluni Comparti. In tali casi, i patrimoni di Comparti diversi potranno avvalersi di una gestione comune. Le attività cogestite saranno indicate con il nome di “raggruppamenti” o pool di investimenti, che tuttavia avranno esclusivamente finalità di amministrazione interna. I raggruppamenti non rappresenteranno entità separate e gli Azionisti non potranno investirvi in modo diretto. A ciascuno dei Comparti cogestiti sarà attribuito un patrimonio separato. In caso di raggruppamento di due o più Comparti, il patrimonio di competenza di ciascun Comparto partecipante sarà inizialmente individuato facendo riferimento ai conferimenti iniziali di titoli del Comparto ai raggruppamenti e potrà essere modificato in caso di successivi apporti o prelievi. I diritti sui titoli cogestiti spettanti a ciascun Comparto partecipante riguarderanno senza eccezioni tutte le singole linee di investimento del raggruppamento. Gli investimenti successivi, effettuati per conto dei Comparti cogestiti, saranno ripartiti tra i vari Comparti proporzionalmente ai diritti loro spettanti, mentre i titoli venduti saranno prelevati, con lo stesso criterio di proporzionalità, dagli investimenti pertinenti a ciascun Comparto partecipante. Operazioni di pronti contro termine La Società potrà, in via subordinata, stipulare contratti di pronti contro termine, consistenti nella compravendita di titoli con una clausola che riserva al venditore il diritto o l’obbligo di riacquistare dall’acquirente i titoli venduti, a un prezzo e a condizioni indicati dalle due parti negli accordi contrattuali. 9. Considerazioni sui rischi speciali fluttuazioni valutarie e che la convertibilità di una valuta possa essere revocata. Si invitano gli Investitori a leggere queste considerazioni sui rischi speciali prima di investire in qualsiasi Comparto della Società. Pertanto, gli investimenti su mercati emergenti e meno sviluppati dovranno essere effettuati esclusivamente da investitori avanzati o professionisti dotati di conoscenze autonome dei mercati di riferimento, che sono in grado di prendere in considerazione e valutare i diversi rischi connessi a tali investimenti e che dispongono delle risorse finanziarie necessarie per sopportare i notevoli rischi di perdita dei capitali impiegati in tali strumenti finanziari. Considerazione sui rischi speciali riguardanti gli investimenti nella Regione dell’Estremo Oriente La Regione dell’Estremo Oriente può comprendere mercati emergenti e meno sviluppati. Nei mercati emergenti e meno sviluppati, l’assetto legale, giudiziario e regolamentare è ancora in fase di sviluppo, ma sussiste una notevole incertezza sul piano giuridico sia per gli operatori locali che per le loro controparti estere. Alcuni mercati possono comportare rischi più elevati per gli investitori, i quali dovranno pertanto accertarsi, prima di investire, di averli compresi e che si tratti di investimenti adeguati nell’ambito del loro portafoglio. Tali rischi possono includere uno o più elementi tra quelli di seguito elencati: rischi politici o economici, rischi legali, prassi contabili, carente o inesistente tutela degli azionisti, rischio di mercato e di liquidazione, scarsa trasparenza delle norme fiscali, rischio di esecuzione e rischio inerente alla controparte, nonché incerto stato giuridico degli intestatari. L’elenco non è necessariamente esaustivo e potrebbe non includere rischi di altro tipo. Si richiama inoltre l’attenzione degli investitori sull’eventualità che si verifichino consistenti Considerazione sui rischi speciali riguardanti gli investimenti nei mercati dell’Europa centrale e orientale Nei mercati emergenti e meno sviluppati, l’assetto legale, giudiziario e regolamentare è ancora in fase di sviluppo, ma sussiste una notevole incertezza sul piano giuridico sia per gli operatori locali che per le loro controparti estere. Alcuni mercati possono comportare rischi più elevati per gli investitori, i quali dovranno pertanto accertarsi, prima di investire, di averli compresi e che si tratti di investimenti adeguati nell’ambito del loro portafoglio. Gli investimenti su mercati emergenti e meno sviluppati dovranno essere effettuati esclusivamente da investitori avanzati o professionisti dotati di conoscenze autonome 163 pertanto fluttuare sensibilmente a causa di notizie negative sull’emittente o sull’economia in generale. dei mercati di riferimento, che sono in grado di prendere in considerazione e valutare i diversi rischi connessi a tali investimenti e che dispongono delle risorse finanziarie necessarie per sopportare i notevoli rischi di perdita dei capitali impiegati in tali strumenti finanziari. Elevato rischio di liquidità: nei periodi di recessione e in quelli di forte contrazione del mercato, i titoli di debito con rating inferiore possono diventare meno liquidi, ovvero la loro valutazione o vendita ad un prezzo equo risulterà più difficile. Considerazione sui rischi speciali riguardanti gli investimenti in mercati emergenti e meno sviluppati Nei mercati emergenti e meno sviluppati, l’assetto legale, giudiziario e regolamentare è ancora in fase di sviluppo, ma sussiste una notevole incertezza sul piano giuridico sia per gli operatori locali che per le loro controparti estere. Alcuni mercati possono comportare rischi più elevati per gli investitori, i quali dovranno pertanto accertarsi, prima di investire, di averli compresi e che si tratti di investimenti adeguati nell’ambito del loro portafoglio. Tali rischi possono includere uno o più elementi tra quelli di seguito elencati: rischi politici o economici, rischi legali, prassi contabili, carente o inesistente tutela degli azionisti, rischio di mercato e di liquidazione, scarsa trasparenza delle norme fiscali, rischio di esecuzione e rischio inerente alla controparte, nonché incerto stato giuridico degli intestatari. L’elenco non è necessariamente esaustivo e potrebbe non includere rischi di altro tipo. Si richiama inoltre l’attenzione degli investitori sull’eventualità che si verifichino consistenti fluttuazioni valutarie e che la convertibilità di una valuta possa essere revocata. Rischi inerenti alle operazioni credit default (“credit default swap - CDS”) L’acquisto della protezione mediante swap del rischio di credito consente alla Società, dietro pagamento di un premio, di proteggersi contro il rischio di inadempienza di un emittente, nel cui caso, il pagamento può essere effettuato in contanti o titoli. Nel caso di un pagamento in contanti, l’acquirente di una protezione mediante credit default swap (CDS) riceve dal venditore della medesima protezione la differenza tra il valore nominale e l’importo di rimborso ottenibile. Qualora il pagamento venga effettuato con conferimento in titoli, l’acquirente della protezione mediante CDS riceve integralmente il valore nominale dal venditore della medesima protezione, in cambio del quale conferisce il titolo soggetto a inadempienza o procederà a uno scambio di titoli tra quelli individuati in un apposito paniere. La composizione dettagliata del paniere di titoli verrà stabilita all’atto del perfezionamento del contratto CDS. Gli eventi che costituiscono un’inadempienza e i termini di consegna delle obbligazioni e dei certificati di credito verranno definiti nel contratto CDS. Se necessario, la Società può vendere la protezione mediante CDS o ripristinare il rischio di credito acquistando opzioni call. Pertanto, gli investimenti su mercati emergenti e meno sviluppati dovranno essere effettuati esclusivamente da investitori avanzati o professionisti dotati di conoscenze autonome dei mercati di riferimento, che sono in grado di prendere in considerazione e valutare i diversi rischi connessi a tali investimenti e che dispongono delle risorse finanziarie necessarie per sopportare i notevoli rischi di perdita dei capitali impiegati in tali strumenti finanziari. Con la vendita della protezione mediante credit default swap, il Comparto si espone a un rischio di credito paragonabile all’acquisto di un’obbligazione emessa dallo stesso emittente allo stesso valore nominale. In entrambi i casi, il rischio insito nell’evento di inadempienza dell’emittente è pari alla differenza tra il valore nominale e l’importo di rimborso ottenibile. Considerazione sui rischi speciali riguardanti gli investimenti in titoli di credito ad alto rendimento Alcune Obbligazioni ad alto rendimento classificate con rating pari o inferiore a Ba1 o BB+ da Moody’s o Standard & Poor’s rispettivamente, sono fortemente speculative e comportano, rispetto ai titoli di maggior qualità, rischi superiori, tra cui la volatilità del prezzo e possono comportare problemi al momento del rimborso del capitale o del versamento degli interessi. Si porta all’attenzione del potenziale investitore la tipologia di investimenti ad alto rischio che il Comparto è autorizzato a proporre. Rispetto ai titoli classificati con un rating superiore, le Obbligazioni ad alto rendimento classificate con un rating inferiore generalmente tendono a essere maggiormente influenzate dagli sviluppi economici e legislativi e dai cambiamenti delle condizioni finanziarie dei loro emittenti, presentano un tasso superiore di insolvenze e sono meno liquide. Il Comparto potrà inoltre investire in Obbligazioni ad alto rendimento collocate da emittenti dei mercati emergenti che possono essere soggetti a incertezze di natura sociale, economica e politica, nonché dipendere economicamente da un numero relativamente basso o strettamente interdipendente di industrie. Oltre al generale rischio della controparte, al perfezionamento delle operazioni di credit default swap sussiste in particolare il rischio che la controparte non sia in grado di onorare uno dei propri obblighi di pagamento dovuti. Il comparto garantirà che le controparti di queste operazioni vengano selezionate attentamente e che il rischio associato alla controparte sia limitato e strettamente monitorato. Rischi inerenti le operazioni in warrant, opzioni, future, swap e contratti finanziari differenziali (CFD) Alcuni di questi Comparti possono tentare di mantenere o migliorare i rendimenti delle attività sottostanti ricorrendo a warrant, opzioni, future, CFD e swap e stipulando contratti a termine su valute. La possibilità di ricorrere a tali strategie può essere limitata dalle condizioni di mercato e da vincoli normativi; inoltre, non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo di queste strategie venga effettivamente raggiunto. La partecipazione a mercati di negoziazione di warrant, opzioni o future e a contratti swap e in contratti a termine su valute prevede rischi di investimenti e costi operativi ai quali i Comparti non sarebbero esposti se non facessero ricorso a queste strategie. Se le previsioni del Gestore degli investimenti rispetto ai movimenti dei titoli, dei cambi e dei tassi sono inesatte, gli effetti negativi per un Comparto potrebbero comportare un risultato peggiore rispetto a quella ottenibile se tali strategie non fossero state adottate. I titoli di debito societari potranno maturare una Cedola fissa o Cedola fissa e condizionata o Cedola variabile e potranno presentare caratteristiche proprie dei titoli azionari, come per esempio i diritti di conversione o di scambio, i warrant per l’acquisizione di titoli del medesimo o di altro emittente (ad es. titoli convertibili sintetici), nonché una partecipazione basata sui ricavi, sulle vendite o sugli utili. I rischi inerenti a warrant, opzioni, valute, swap, CFD, future e opzioni sui future comprendono, a titolo esemplificativo, i seguenti: (a) la capacità del gestore degli investimenti di prevedere correttamente l’andamento dei tassi di interesse, dei prezzi dei titoli e dei mercati valutari; b) la correlazione imperfetta esistente tra il prezzo delle opzioni, dei future, delle opzioni su future e l’andamento dei prezzi dei titoli o delle valute da coprire; (c) il fatto che le competenze necessarie per gestire tali strategie non coincidono con le capacità richieste dalla selezione dei titoli da includere in portafoglio; (d) la possibile assenza di un mercato secondario liquido per un particolare strumento in qualsiasi momento; (e) l’eventuale incapacità di un Comparto di acquistare o vendere un titolo in portafoglio in un momento favorevole, o l’eventuale necessità per un Comparto di vendere un titolo in portafoglio in un momento sfavorevole. Considerazione sui rischi speciali riguardanti gli investimenti in titoli di debito con rating inferiore I titoli con rating inferiore a investment grade o ritenuti equivalenti dalla Società di gestione vengono considerati speculativi e possono implicare taluni problemi al momento del rimborso del capitale o del versamento degli interessi. Tali titoli comportano maggiori rischi di credito o di liquidità. Elevato rischio di credito: i titoli di debito con rating inferiore, comunemente definiti “obbligazioni spazzatura”, sono soggetti ad un rischio di credito sensibilmente superiore rispetto ai titoli di debito investment grade. Nei periodi di recessione, una maggiore percentuale di emittenti di titoli di debito con rating inferiore è soggetta ad inadempienze nel pagamento del capitale e degli interessi. Il prezzo di un titolo di debito con rating inferiore può 164 Rischi inerenti alla controparte Nel caso dei derivati OTC sussiste il rischio che una controparte non sia in grado di adempiere i propri obblighi e/o che un contratto venga annullato, ad esempio in seguito a fallimento, successiva illegalità o variazione della normativa fiscale e contabile dopo la stipula del contratto derivato OTC. Al fine di determinare il rischio di controparte relativo agli strumenti derivati OTC, la Società utilizzerà di norma il metodo descritto nella sezione III.2.3 della Circolare CSSF 07/308. Qualora un Comparto effettui operazioni di swap o CFD, è esposto a un potenziale rischio di controparte, poiché l’insolvenza o l’inadempienza della controparte avrebbero ripercussioni negative sul patrimonio del Comparto. Rischi inerenti all’investimento in società di minori dimensioni I prezzi delle azioni di piccole e medie imprese possono seguire un andamento diverso da quelli delle società di maggiori dimensioni e più largamente riconosciute, dimostrandosi più volatili. Il minore livello di liquidità dei titoli, la maggiore sensibilità alle variazioni delle condizioni economiche e dei tassi d’interesse e l’incertezza sulla crescita futura possono contribuire a questa maggiore volatilità dei prezzi. Inoltre, le piccole imprese possono dimostrarsi incapaci di generare nuovi fondi per la crescita e lo sviluppo, avere lacune nella struttura dirigenziale e sviluppare prodotti in mercati nuovi e instabili, rischi che devono essere presi in considerazione quando si investe in questo tipo di aziende. Rischio di liquidità La capacità della Società di investire e disinvestire può essere limitata, in quanto le controparti con cui essa effettua transazioni possono cessare di operare come market maker o di quotare prezzi per alcuni degli strumenti. Ciò è più probabile nei mercati emergenti, nonché in relazione ai titoli a bassa capitalizzazione e ad alcuni strumenti finanziari derivati OTC. Unità di gestione del rischio La Società di gestione impiega un’Unità di gestione del rischio permanente, che monitora le procedure di gestione del rischio, verifica la conformità della Società con le Limitazioni agli investimenti, fornisce consulenza in merito al Profilo di rischio di ciascun Comparto e trasmette rapporti al Consiglio di amministrazione e ai Dirigenti. L’unità monitora altresì i limiti di rischio e i limiti relativi alle controparti in derivati OTC. Rischi inerenti all’investimento in titoli soggetti alla Rule 144a I titoli soggetti alla Rule 144a non sono registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC), sono considerati valori mobiliari di recente emissione e il loro utilizzo è consentito unicamente ai “Qualified Institutional Buyers” (come prescritto dallo US Securities Act del 1933). Rischio associato all’investimento in titoli di società operanti principalmente nel settore immobiliare. Gli investimenti della Società nel settore immobiliare sono esposti a un elevato grado di concentrazione, alla natura ciclica dei valori immobiliari e ad ogni altro rischio relativo alle condizioni economiche locali e generali. Indicatore sintetico di rischio e rendimento Ciascun Comparto o Classe di azioni dovrà indicare nel rispettivo KIID, una valutazione del rischio (indicatore sintetico di rischio e rendimento) compresa tra 1 (rischio più basso) e 7 (rischio più elevato). Tale indicatore sarà calcolato con frequenza settimanale. 10. Società di gestione raccomandazioni e analisi in materia di investimenti presenti e futuri. Inoltre, la Società di gestione può, a proprie spese e sotto il proprio controllo e la propria supervisione, delegare le sue funzioni di gestione degli investimenti per il patrimonio della Società nei limiti previsti dall’articolo 85 della Legge. Il Consiglio di amministrazione della Società ha designato Nordea Investment Funds S.A., registrata presso l’Ente di vigilanza lussemburghese ai sensi del Capitolo 15 della Legge, a svolgere le funzioni di società di gestione (la “Società di gestione”). La Società di gestione è stata designata in base al Contratto di nomina della Società di gestione, che ha durata illimitata e potrà essere risolto da ciascuna parte con un preavviso di tre mesi. La Società di gestione sarà responsabile della distribuzione e della commercializzazione delle azioni della Società nei paesi in cui quest’ultima otterrà l’autorizzazione alla vendita. La Società di gestione ha facoltà di nominare, a proprie spese e sotto il proprio controllo e la propria supervisione, subdistributori e/o agenti di vendita delle azioni della Società. La Società di gestione è stata costituita il 12 settembre 1989 con la denominazione di Frontrunner Management Company S.A. Le ultime modifiche dello statuto sociale, già oggetto di alcune precedenti variazioni, sono state approvate il 23 maggio 2007 e pubblicate sul Mémorial del 10 agosto 2007. La Società è iscritta nel Registro delle imprese di Lussemburgo con il numero B-31619. La Società di gestione è stata costituita a tempo indeterminato. La Società è una controllata di Nordea Bank S.A. e al 31 dicembre 2008 il suo capitale azionario interamente versato ammontava a EUR 1.245.000. La Società di gestione è autorizzata a delegare, a proprie spese e sotto il proprio controllo e la propria supervisione, le funzioni di amministrazione centrale della Società. Quale corrispettivo dei servizi di gestione, amministrazione e distribuzione degli investimenti, la Società di gestione è autorizzata a percepire le commissioni precisate nelle descrizioni dei singoli Comparti della Società. Tali commissioni, calcolate ogni Giorno di valutazione sul Valore patrimoniale netto dei Comparti, saranno esigibili alla fine di ciascun trimestre. Il principale obiettivo della Società di gestione consiste nella gestione, nell’amministrazione e nella commercializzazione di organismi di investimento collettivo in Valori mobiliari autorizzati dalla Direttiva 85/611/CEE e successive modifiche, nonché di altri organismi di investimento collettivo, non contemplati nella suddetta Direttiva e per i quali la Società di gestione è sottoposta a vigilanza prudenziale, le cui quote o azioni ai sensi di tale Direttiva non possono essere commercializzate in altri Stati membri dell’Unione europea. La Società di gestione sarà inoltre remunerata, completamente o in parte, dalle Commissioni di sottoscrizione addebitate agli Investitori al momento della Sottoscrizione delle Azioni della Società, dalle Commissioni di conversione a carico degli Azionisti che convertono le proprie Azioni e, infine, dalle Commissioni di rimborso a carico degli Azionisti che ottengono il rimborso delle proprie Azioni. La Società di gestione sarà responsabile delle attività di gestione, amministrazione e distribuzione della Società. La Società di gestione potrà successivamente ripartire le commissioni percepite tra altri distributori o agenti di vendita da essa nominati in qualità di Distributore principale della Società. La Società di gestione sarà responsabile della gestione degli investimenti di tutti i Comparti. La Società di gestione potrà, a proprie spese e sotto il proprio controllo e supervisione, affidare a uno o più consulenti agli investimenti l’incarico di fornire dati, 165 11. Subgestore degli investimenti - Nordea 1 – Polish Equity Fund - Nordea 1 – Swedish Bond Fund - Nordea 1 – Swedish Equity Fund - Nordea 1 – Swedish Kroner Reserve - Nordea 1 – Stable Emerging Markets Equity Fund - Nordea 1 – Stable Return Fund - Nordea 1 – US Corporate Bond Fund - Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund - Nordea 1 – US High Yield Bond Fund Ai sensi dell’articolo 110 della Legge, la Società di gestione ha delegato le sue funzioni di gestione degli investimenti ai seguenti organismi in riferimento ai Comparti di seguito specificati: Nordea Investment Management AB, Denmark Filial af Nordea Investment Management AB, Sweden* - Nordea 1 – African Equity Fund - Nordea 1 – Euro Bank Debt Fund - Nordea 1 – Brazilian Equity Fund - Nordea 1 – Senior Generations Equity Fund - Nordea 1 – Central & Eastern European Equity Fund - Nordea 1 – Climate and Environment Equity Fund - Nordea 1 – Danish Bond Fund - Nordea 1 – Danish Equity Fund - Nordea 1 – Danish Kroner Reserve - Nordea 1 – Danish Long Bond Fund - Nordea 1 – Danish Mortgage Bond Fund - Nordea 1 – Emerging Consumer Fund - Nordea 1 – Emerging Market Blend Bond Fund - Nordea 1 – Emerging Market Bond Fund - Nordea 1 – Emerging Market Corporate Bond Fund - Nordea 1 – Emerging Market Local Debt Fund - Nordea 1 – Emerging Markets Focus Equity Fund - Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund - Nordea 1 – Euro Diversified Corporate Bond Fund - Nordea 1 – European Low CDS Government Bond Fund - Nordea 1 – European Corporate Bond Fund - Nordea 1 – European Corporate Bond Fund Plus - Nordea 1 – European Equity Fund - Nordea 1 – European High Yield Bond Fund - Nordea 1 – European High Yield Bond Fund II - Nordea 1 – European Small and Mid Cap Equity Fund - Nordea 1 – European Covered Bond Fund - Nordea 1 – Euro Reserve - Nordea 1 – European Cross Credit Fund - Nordea 1 – Global Bond Fund - Nordea 1 – Global Dividend Fund - Nordea 1 – Global Emerging Markets Equity Fund - Nordea 1 – Global Inflation Linked Bond Fund - Nordea 1 – Global Real Estate Fund - Nordea 1 – Global Theme Select Fund - Nordea 1 – Global High Yield Bond Fund - Nordea 1 – Global Portfolio Fund - Nordea 1 – Global Stable Equity Fund - Nordea 1 – Global Stable Equity Fund - Unhedged - Nordea 1 – Indian Equity Fund - Nordea 1 – Multi-Asset Fund - Nordea 1 – Multi-Asset Plus Fund - Nordea 1 – Nordic Equity Fund - Nordea 1 – Nordic Equity Small Cap Fund - Nordea 1 – North American All Cap Fund - Nordea 1 – North American Value Fund - Nordea 1 – Norwegian Bond Fund - Nordea 1 – Norwegian Equity Fund - Nordea 1 – Norwegian Kroner Reserve - Nordea 1 – Polish Bond Fund Ashburton (Jersey) Limited - Nordea 1 – European Alpha Fund Metzler Asset Management GmbH** - Nordea 1 – Heracles Long/Short MI Fund Itaú Unibanco S.A. - Nordea 1 – Latin American Equity Fund Tokio Marine Asset Management International PTE Ltd - Nordea 1 – Far Eastern Equity Fund In riferimento al/i Comparto/i specificato/i per il/i quale/i è stato nominato un subgestore degli investimenti, ciascun subgestore degli investimenti è responsabile di ogni decisione concernente l’acquisto, la vendita o lo scambio di investimenti, nonché la quota del patrimonio dei suddetti Comparti da detenere in ciascuno strumento, nel rispetto degli obiettivi e della politica d’investimento dei singoli Comparti ed entro le limitazioni agli investimenti della Società illustrate nel presente Prospetto informativo e nello Statuto della Società. La Società di gestione può fornire in ogni momento specifiche istruzioni relative alle decisioni di investimento al Subgestore degli investimenti, il quale agirà di conseguenza al ricevimento di dette istruzioni. A titolo di corrispettivo dei servizi resi, la Società di gestione corrisponderà al subgestore degli investimenti una commissione calcolata conformemente agli usi commerciali, prelevandola direttamente dalla Commissione di gestione versatale dalla Società. *Il subgestore degli investimenti può avvalersi a proprie spese dei servizi di qualsiasi società o persona che svolga, in tutto o in parte, i propri compiti, previo consenso dell’Autorità di vigilanza lussemburghese (la Commission de Surveillance du Secteur Financier) e la comunicazione del nominativo di tale società o persona nel presente Prospetto informativo. **In aggiunta alla commissione percepita dalla Società di gestione (prelevata dalla commissione di gestione ricevuta dalla Società), tale Subgestore degli investimenti ha diritto a ricevere una commissione di performance, come descritto nelle specifiche del Comparto “Nordea 1 – Heracles Long/Short MI Fund”. 12. Sub-subgestori degli investimenti MacKay Shields LLC, New York, Stati Uniti d’America - Nordea 1 – US High Yield Bond Fund - Nordea 1 – US Corporate Bond Fund - Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund - Nordea 1 – Global High Yield Bond Fund. Il Subgestore degli investimenti Nordea Investment Management AB, Denmark Filial af Nordea Investment Management AB, Sweden ha nominato i seguenti organismi sub-subgestori degli investimenti per i Comparti specificati: Capital Four Management A/S, Copenhagen, Danimarca - Nordea 1 – European High Yield Bond Fund. Hexam Capital Partners LLP - Nordea 1 – Global Emerging Markets Equity Fund STANLIB Asset Management Limited, Johannesburg, Sud Africa - Nordea 1 – African Equity Fund. Cohen & Steers Capital Management, Inc. New York, Stati Uniti d’America - Nordea 1 – Global Real Estate Fund Private Capital Management, L.P., Naples, Florida, Stati Uniti d’America - Nordea 1 – North American Value Fund. T. Rowe Price International Ltd - Nordea 1 – Emerging Market Corporate Bond Fund 166 concernente l’acquisto, la vendita o lo scambio di investimenti, nonché la quota del patrimonio dei suddetti Comparti da detenere in ciascuno strumento, nel rispetto degli obiettivi e della politica d’investimento dei singoli Comparti ed entro le limitazioni agli investimenti della Società illustrate nel presente Prospetto informativo e nello Statuto della Società. Quest Investimentos Ltda, São Paulo, Brasile - Nordea 1 – Brazilian Equity Fund Pramerica Investment Management Limited, Regno Unito - Nordea 1 – Emerging Market Blend Bond Fund - Nordea 1 – Emerging Market Bond Fund. A titolo di corrispettivo dei servizi resi, il subgestore degli investimenti corrisponderà al sub-subgestore degli investimenti una commissione calcolata conformemente agli usi commerciali, prelevandola direttamente dalla Commissione di gestione versatagli dalla Società di gestione. Eagle Asset Management, Inc., Stati Uniti d’America - Nordea 1 – North American All Cap Fund. In riferimento al/i Comparto/i specificato/i per il/i quale/i è stato nominato un sub-subgestore degli investimenti, ciascun subsubgestore degli investimenti è responsabile di ogni decisione 13. Consulenti e Subconsulenti per gli investimenti In riferimento al Comparto specificato per il quale è stato nominato un subconsulente per gli investimenti, quest’ultimo dovrà fornire al Consulente per gli investimenti i dati, le raccomandazioni e le analisi relative agli investimenti presenti e futuri del Comparto specificato. La Società di gestione ha nominato il seguente organismo quale consulente degli investimenti per i Comparti specificati: European Value Partners Advisors AG, Zurigo, Svizzera - Nordea 1 – European Value Fund. A titolo di corrispettivo dei servizi resi, il subconsulente per gli investimenti percepisce dal Consulente per gli investimenti una commissione calcolata conformemente agli usi commerciali e prelevata direttamente dalla commissione che il Consulente per gli investimenti riceve dalla Società di gestione. Aletheia Research and Management, Inc., Santa Monica, USA - Nordea 1 – North American Growth Fund. In riferimento al/i Comparto/i specificato/i per il/i quale/i è stato nominato un consulente per gli investimenti, ciascun consulente per gli investimenti dovrà fornire alla Società di gestione i dati, le raccomandazioni e le analisi relative agli investimenti presenti e futuri di ciascuno dei Comparti specificati. Il Subgestore degli investimenti Nordea Investment Management AB, Denmark Filial af Nordea Investment Management AB, Sweden ha nominato il seguente organismo subconsulente per gli investimenti per il Comparto specificato: Quale corrispettivo dei servizi resi, il consulente per gli investimenti sarà retribuito con una commissione calcolata conformemente agli usi commerciali e pagabile direttamente dalla Società di gestione, che la preleverà dalle Commissioni di gestione che essa percepisce dalla Società. ICICI Prudential Asset Management Company Ltd., India - Nordea 1 – Indian Equity Fund. A titolo di corrispettivo dei servizi resi, il subconsulente per gli investimenti percepisce dal Subgestore degli investimenti una commissione calcolata conformemente agli usi commerciali e prelevata direttamente dalla commissione che il Subgestore degli investimenti riceve dalla Società di gestione. Il Consulente per gli investimenti European Value Partners Advisors AG, Zurigo, Svizzera ha nominato il seguente organismo Subconsulente per gli investimenti relativamente al Comparto specificato: European Value Partners Advisors S.à.r.l., Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo - Nordea 1 – European Value Fund; 14. Banca depositaria e Banca principale incaricata dei pagamenti estere o negoziati in Altri mercati regolamentati, nonché gli altri investimenti esteri disponibili solo in altri paesi. Il Consiglio di amministrazione della Società ha designato Nordea Bank S.A. quale banca depositaria e banca principale incaricata dei pagamenti (la “Banca depositaria”). La Banca depositaria è autorizzata a nominare altre Banche incaricate dei pagamenti in diversi paesi. La Banca depositaria è stata nominata con il Contratto regolante i rapporti con la Banca depositaria e la Banca principale incaricata dei pagamenti, che ha durata illimitata e potrà essere risolto da ciascuna parte con un preavviso di tre mesi. Prima della scadenza del suddetto periodo di preavviso, la Società indicherà il nome di una nuova banca depositaria in possesso dei requisiti previsti dalla Legge, alla quale saranno trasferite le attività e le funzioni di banca depositaria della Società dalla Banca depositaria, conformemente al Prospetto e allo Statuto della Società come di volta in volta modificati. La Banca depositaria dovrà espletare le proprie funzioni di depositaria per tutto il tempo necessario a trasferire tutte le attività alla nuova banca depositaria. La Banca depositaria potrà disporre del patrimonio della Società depositato presso di essa o presso i suoi Corrispondenti solo conformemente alle disposizioni dello Statuto e alle vigenti disposizioni di legge. Nello svolgimento delle proprie funzioni, la Banca depositaria agirà in piena indipendenza dalla Società e dalla Società di gestione, nonché nell’interesse esclusivo degli Azionisti. La Banca depositaria dovrà inoltre garantire che: • la vendita, l’emissione, il rimborso, la conversione e l’annullamento delle azioni avvengano conformemente alla Legge e allo Statuto della Società; • nelle operazioni aventi ad oggetto le attività della Società, i pagamenti a proprio favore vengano effettuati entro le normali scadenze; • la destinazione dei proventi della Società sia conforme allo Statuto. La Banca depositaria dovrà ricevere e mantenere in un conto o deposito vincolato tutta la liquidità, i titoli e le altre attività di pertinenza della Società. La Banca depositaria potrà, sotto la propria responsabilità e con l’approvazione della Società, affidare ad altre banche, a istituti finanziari debitamente autorizzati in altri paesi, nonché a stanze di compensazione come ad esempio Clearstream International ed Euroclear (di seguito indicati come i “Corrispondenti”), i titoli di ciascun Comparto quotati in Borse La Banca depositaria, che ha forma giuridica di Société Anonyme, è disciplinata dalle leggi del Granducato di Lussemburgo. e ha sede in Lussemburgo. Al 31 dicembre 2005 il suo capitale sociale ammontava a EUR 25.000.000. 167 Comparti interessati. La commissione riconosciuta alla Banca depositaria verrà incrementata delle spese ragionevolmente sostenute da quest’ultima o da altre banche e istituti finanziari cui sia affidata la custodia del patrimonio della Società. Per i servizi forniti in qualità di banca depositaria e banca principale incaricata per i pagamenti, la Banca depositaria ha diritto di ricevere trimestralmente una commissione calcolata sulla base del Valore patrimoniale netto dei Comparti nel corso del trimestre di riferimento, come indicato nelle specifiche dei 15. Banca incaricata dei servizi dalla legislazione lussemburghese, quali ad esempio il calcolo del Valore patrimoniale netto di ciascun Comparto e la tenuta del registro degli Azionisti della Società, nonché delle emissioni, dei rimborsi e delle conversioni di Azioni e dell’esecuzione delle registrazioni contabili. Ai sensi dell’articolo 85 della Legge, la Società di gestione ha nominato, a proprie spese nonché sotto il proprio controllo e responsabilità, Nordea Bank S.A. a svolgere le funzioni di conservatore dei registri e di banca incaricata dell’amministrazione dei titoli (la ’”Banca incaricata dei servizi”). La Banca incaricata dei servizi è stata nominata ai sensi del Contratto di prestazione di servizi, stipulato con durata illimitata e che potrà essere risolto da ciascuna parte con un preavviso di tre mesi. In qualità di conservatore dei registri e di banca incaricata dell’amministrazione dei titoli, la Banca incaricata dei servizi sarà responsabile degli adempimenti amministrativi generali previsti Per ulteriori informazioni su Nordea Bank S.A. e sulle sue attività di gestione si prega di consultare l’ultima Relazione annuale, disponibile presso la Società, la Società di gestione o la Banca depositaria. 16. Distributore principale Nordea Investment Funds S.A. 562, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo. 17. Distributori e Intestatario delegato Distributore in Svezia Il Distributore principale ha nominato Nordea Investment Funds AB distributore in Svezia. Investitori che avranno sottoscritto le Azioni della Società, a essere iscritto nel registro degli Azionisti. I termini e condizioni dell’accordo di nomina dell’Intestatario delegato, prevedono, tra l’altro, che l’Investitore o gli Investitori che avranno sottoscritto le Azioni della Società avranno diritto, in qualsiasi momento, di chiedere il trasferimento della titolarità giuridica delle Azioni e la conseguente iscrizione nel registro degli Azionisti. Il distributore è stato designato con un contratto stipulato per una durata illimitata e potrà essere risolto da ciascuna parte con un preavviso di tre mesi. Distributore in Finlandia Il Distributore principale ha nominato Nordea Investment Fund Company Finland Ltd. distributore in Finlandia. Quale corrispettivo dei servizi prestati, il distributore avrà diritto di percepire una quota delle Commissioni di sottoscrizione, di rimborso e di conversione eventualmente riscosse sulle operazioni aventi a oggetto Azioni della Società. Inoltre, al distributore sarà dovuta una commissione calcolata conformemente agli usi commerciali, che il Distributore principale pagherà prelevandola direttamente dalle commissioni che esso percepisce dalla Società. Il distributore è stato designato con un contratto stipulato per una durata illimitata e potrà essere risolto da ciascuna parte con un preavviso di tre mesi. Quale corrispettivo dei servizi prestati, il distributore avrà diritto di percepire una quota delle Commissioni di sottoscrizione, di rimborso e di conversione eventualmente riscosse sulle operazioni aventi a oggetto Azioni della Società. Inoltre, al distributore sarà dovuta una commissione calcolata conformemente agli usi commerciali, che il Distributore principale pagherà prelevandola direttamente dalle commissioni che esso percepisce dalla Società. Intestatario delegato in Svezia Il Consiglio di amministrazione ha inoltre nominato Nordea Bank AB (publ) intestatario delegato (nominee) in Svezia. L’intestatario delegato fornirà i servizi di intestazione delle Azioni distribuite in conformità ai termini e alle condizioni previste dal Contratto di nomina dell’Intestatario delegato. Ai sensi di tale contratto, sarà l’intestatario delegato, e non l’Investitore o gli 18. Spese a carico della Società proporzionale ai rispettivi patrimoni netti. Saranno a carico di ciascun Comparto tutti i costi e le spese ad esso direttamente attribuibili. Saranno a carico della Società tutte le spese connesse con la sua costituzione ed altresì le commissioni dovute alla Società di gestione, alla Banca depositaria, al Distributore principale nonché a ogni altro fornitore di servizi di volta in volta designato dal Consiglio di amministrazione. Saranno inoltre a carico della Società le seguenti spese: • tutte le imposte dovute sul patrimonio, sul reddito e sulle spese di pertinenza della Società; • le consuete commissioni di intermediazione spettanti a terzi e gli oneri bancari quali le spese di transazione attinenti a operazioni commerciali della Società; Ogni Comparto risponderà dei propri debiti ed obbligazioni. Tutti i costi sostenuti dalla Società e non di pertinenza di uno specifico Comparto saranno suddivisi tra tutti i Comparti in misura 168 • • • • • I costi e le spese per pubblicità, diversi da quelli indicati sopra, direttamente imputabili all’offerta o alla distribuzione di Azioni, verranno addebitati alla Società nella misura decisa dalla Società di gestione. tutte le remunerazioni dovute alla Società di gestione, alla Banca depositaria, al Distributore principale, al Revisore dei conti e al Consulente legale della Società; tutte le spese attinenti alla pubblicazione e alla comunicazione di informazioni agli Azionisti, con particolare riferimento ai costi di stampa e distribuzione delle Relazioni annuali e semestrali e dei Prospetti informativi; tutte le spese di aggiornamento, produzione, stampa, traduzione, distribuzione, invio, conservazione e archiviazione dei KIID; tutte le spese connesse all’iscrizione della Società presso enti pubblici e Borse Valori e ai relativi rinnovi; tutte le spese sostenute in relazione alle proprie operazioni e alla propria gestione. Tutte le spese ricorrenti saranno prelevate in primo luogo dai redditi correnti e, qualora ciò non dovesse risultare sufficiente, dalle plusvalenze realizzate e infine, ove necessario, dal patrimonio. Le spese di costituzione della Società sono state ammortizzate nei primi 5 (cinque) anni. 19. Tassazione della Società e dei suoi Azionisti territorio che ha accettato di adottare la Direttiva sulla tassazione dei redditi da risparmio. In seguito alla sua entrata in vigore in data 1° luglio 2005, la Direttiva sulla tassazione dei redditi da risparmio può pertanto avere effetti sul livello di tassazione dei singoli Azionisti, sotto forma di ritenuta fiscale sulle plusvalenze realizzate (o su una loro parte) all’atto della vendita delle azioni o di ritenuta fiscale su qualsiasi distribuzione. Tassazione della Società Ai sensi della normativa vigente in Lussemburgo, la Società non è attualmente soggetta ad alcuna imposta sul reddito, ritenuta alla fonte o imposta sulle plusvalenze. Sono tuttavia a carico della Società • un’imposta annua di sottoscrizione (Taxe d’abonnement), pari allo 0,05% del Valore patrimoniale netto complessivo delle Azioni circolanti della Società destinate a investitori individuali; • un’imposta annua di sottoscrizione (Taxe d’abonnement), pari allo 0,01% del Valore patrimoniale netto complessivo delle Azioni circolanti della Società destinate a investitori istituzionali; Alla data di emissione del presente Prospetto informativo, il Lussemburgo non contempla in genere alcuna ritenuta fiscale, qualora la Società decidesse di effettuare distribuzioni ai sensi del capitolo “Politica di distribuzione”. Tuttavia, la Direttiva sulla tassazione dei redditi da risparmio illustrata sopra può avere effetti sulle distribuzioni. La Taxe d’abonnement è calcolata e pagabile alla fine di ciascun trimestre. Si invitano i potenziali investitori ad aggiornarsi sull’attuale imposizione fiscale in materia di acquisto, detenzione e cessione di Azioni e di distribuzione dei relativi proventi, prevista dalle legislazioni vigenti nei rispettivi paesi di cittadinanza, residenza o domicilio, prima di sottoscrivere, convertire o riscattare qualsiasi Azione. Tassazione degli Azionisti Il 3 giugno 2003 l’Unione europea ha approvato l’attuazione della Direttiva 2003/48/CE del Consiglio (la “Direttiva sulla tassazione dei redditi da risparmio”). La Direttiva sulla tassazione dei redditi da risparmio si applicherà all’intera Unione europea (“EU”); diversi altri paesi e territori hanno inoltre accettato di introdurre nel loro ordinamento norme simili a quelle dell’UE. La Direttiva sulla tassazione dei redditi da risparmio si applica al reddito da interessi come definito nella direttiva stessa quando, come regola generale, tal reddito viene percepito da un privato che è residente nell’UE e dispone di un conto bancario in un altro stato o Si fa notare agli investitori esistenti e potenziali che la Società di gestione potrebbe non fornire loro tutti i rendiconti o i dati necessari per soddisfare gli obblighi di trasparenza fiscale vigenti nei rispettivi paesi e/o applicabili alle classi di azioni in cui essi hanno investito. 20. Scioglimento e fusione Scioglimento e fusione dei Comparti I Comparti con garanzia di salvaguardia del capitale non potranno essere aboliti con delibera del Consiglio di amministrazione, ma dovranno restare in vita, indipendentemente dal rispettivo Valore patrimoniale netto, fino allo scioglimento. I Comparti senza garanzia di salvaguardia del capitale potranno essere aboliti, previa delibera del Consiglio di amministrazione, qualora il loro Valore patrimoniale netto scenda a un livello tale da non consentirne più la gestione con criteri di ragionevole efficienza economica, oltre che nel corso di una razionalizzazione, oppure in seguito a eventi eccezionali che sfuggano al loro controllo, come durante emergenze di carattere politico, economico e militare. In tali casi, le attività del Comparto verranno liquidate, le passività estinte e gli utili netti realizzati saranno distribuiti agli Azionisti proporzionalmente al numero di Azioni del Comparto possedute. In tale eventualità, un avviso di chiusura del Comparto in forma scritta sarà inviato ai titolari di Azioni nominative e sarà inoltre pubblicato con le modalità indicate nel capitolo dello Statuto intitolato “Scioglimento della Società, liquidazione, fusione o conferimento di un Comparto”. Nessuna Azione potrà essere rimborsata o convertita dopo la data della delibera di liquidazione di un Comparto. Scioglimento della Società In caso di scioglimento della Società per decisione dell’assemblea degli Azionisti, la liquidazione sarà effettuata da uno o più liquidatori designati dall’assemblea degli Azionisti che avrà deliberato lo scioglimento e che ne determinerà anche i poteri e le remunerazioni. Il liquidatore o i liquidatori realizzeranno le attività della Società nel migliore interesse degli Azionisti, ai quali distribuiranno gli utili netti di liquidazione (dedotti gli oneri e le spese di liquidazione) proporzionalmente ai rispettivi investimenti nella Società. Alla chiusura della liquidazione tutti gli importi non reclamati tempestivamente dagli Azionisti saranno versati in un conto terzi presso la Caisse de Consignation in Lussemburgo. Gli importi non reclamati entro il periodo stabilito dalle norme in materia di prescrizione saranno requisiti conformemente alle disposizioni di legge vigenti in Lussemburgo. Qualora si prospetti la liquidazione della Società, dopo la pubblicazione del primo avviso di convocazione dell’assemblea straordinaria degli Azionisti per la messa in liquidazione non saranno consentite ulteriori Sottoscrizioni, Conversioni o Rimborsi di azioni. Tutte le Azioni in circolazione al momento di tale pubblicazione parteciperanno alla distribuzione dei proventi della liquidazione della Società. Dopo la chiusura della liquidazione gli importi non reclamati dagli Azionisti resteranno in carico presso la Banca depositaria per un periodo di 6 (sei) mesi, allo scadere del quale gli importi non 169 Per delibera del Consiglio di amministrazione, quando ciò sia ritenuto opportuno nel miglior interesse degli azionisti, un Comparto potrà essere fuso con un comparto di un’altra SICAV lussemburghese, disciplinata dalla Parte I della Legge. In tale eventualità, un avviso in forma scritta sarà inviato ai titolari di Azioni nominative e sarà inoltre pubblicato con le modalità indicate nel capitolo dello Statuto intitolato “Scioglimento della Società, liquidazione, fusione o conferimento di un Comparto”. Ad ogni Azionista del Comparto interessato sarà offerta la possibilità di chiedere, entro 1 (un) mese dalla data di pubblicazione, il rimborso totalmente gratuito delle proprie Azioni o la loro sostituzione, parimenti gratuita, con le Azioni di un Comparto non interessato dalla fusione. Allo scadere di tale periodo di 1 (un) mese, gli Azionisti che non abbiano richiesto né il rimborso né la sostituzione delle proprie Azioni saranno vincolati dalla delibera di fusione. In caso di conferimento di un Comparto a un comparto di un’altra SICAV lussemburghese, la valutazione del patrimonio del Comparto conferito sarà verificata dal revisore contabile della Società, che contestualmente al conferimento redigerà una relazione scritta al riguardo. incassati dai titolari saranno depositati in un conto terzi presso la Caisse de Consignation in Lussemburgo. I Comparti con garanzia di salvaguardia del capitale non potranno essere fusi con altri Comparti della Società, con o senza tale garanzia di salvaguardia. I Comparti senza garanzia di salvaguardia del capitale potranno essere fusi con altri Comparti non provvisti di tale garanzia, previa delibera del Consiglio di amministrazione, qualora il loro Valore patrimoniale netto scenda a un livello tale da non consentirne più la gestione con criteri di ragionevole efficienza economica, oltre che nel corso di una razionalizzazione, oppure in seguito a eventi eccezionali che sfuggano al loro controllo, come durante emergenze di natura politica, economica e militare. In tale eventualità, un avviso di fusione in forma scritta sarà inviato ai titolari di Azioni nominative e sarà inoltre pubblicato con le modalità indicate nel capitolo dello Statuto intitolato “Scioglimento della Società, liquidazione, fusione o conferimento di un Comparto”. A ciascun Azionista di un Comparto interessato, non provvisto di garanzia di salvaguardia del capitale, sarà offerta la possibilità di chiedere, entro 1 (un) mese dalla data della pubblicazione, il rimborso totalmente gratuito delle proprie Azioni o la loro sostituzione, parimenti gratuita, con le Azioni di un Comparto, non provvisto di garanzia di salvaguardia del capitale, non interessato dalla fusione. La Società non prevede la fusione dei propri Comparti con altri “FCI” lussemburghesi o con altri fondi d’investimento esteri. Allo scadere di tale periodo di 1 (un) mese, tutti gli Azionisti che non abbiano richiesto né il rimborso né la sostituzione delle proprie Azioni saranno vincolati dalla delibera di fusione. 21. Politica di distribuzione I dividendi non reclamati entro cinque anni dalla relativa data di scadenza verranno requisiti e versati al Comparto o alla Sottoclasse di origine. La Società rende disponibili le Azioni a distribuzione per la sottoscrizione in alcuni Comparti e le Azioni ad accumulazione per la sottoscrizione in tutti i Comparti; per ulteriori informazioni, leggere le specifiche relative ad ogni Comparto. Gli utili attribuiti alle Azioni ad accumulazione (Azioni BI, Azioni BI1, Azioni BP, Azioni BP1, Azioni E, Azioni E1, Azioni HB in EUR, Azioni HB1 in EUR, Azioni HB in SEK, Azioni HB in NOK, Azioni HB in USD, Azioni HB in CHF, Azioni HBI in EUR, Azioni HBI1 in EUR, Azioni HBI in SEK, Azioni HBI in NOK, Azioni HBI in DKK, Azioni HBI in USD, Azioni HBI in GBP, Azioni HBI in JPY, Azioni HBI in CHF, Azioni X, Azioni HX in EUR, Azioni HX in USD, Azioni HX in SEK, Azioni HX in NOK, Azioni HX in DKK, Azioni HX in GBP, Azioni HX in JPY, Azioni Y, Azioni HY in PLN e Azioni BC) verranno capitalizzati nelle parti di patrimonio netto di pertinenza, rispettivamente, delle Azioni BI, Azioni BP, Azioni E, Azioni HB in EUR, Azioni HB in SEK, Azioni HB in NOK, Azioni HB in USD, Azioni HB in CHF, Azioni HBI in EUR, Azioni HBI in SEK, Azioni HBI in NOK, Azioni HBI in DKK, Azioni HBI in USD, Azioni HBI in GBP, Azioni HBI in JPY, Azioni HBI in CHF, Azioni X, Azioni HX in EUR, Azioni HX in USD, Azioni HX in SEK, Azioni HX in NOK, Azioni HX in DKK, Azioni HX in GBP, Azioni HX in JPY, Azioni Y, Azioni HY in PLN e Azioni BC, e il reddito relativo a tali Azioni verrà automaticamente reinvestito. Gli utili attribuiti alle Azioni a distribuzione (Azioni AI; Azioni AI1; Azioni AP; Azioni AP1; Azioni HA in EUR; Azioni HA1 in EUR; Azioni HA in SEK; Azioni HA in NOK; Azioni HA in USD; Azioni HAI in EUR, Azioni HAI1 in EUR, Azioni HAI in SEK; Azioni HAI in NOK; Azioni HAI in USD, Azioni HAI in GBP, Azioni HAI in JPY, Azioni AX, Azioni HAX in EUR, Azioni HAX in GBP e Azioni HAX in JPY; Azioni AC) saranno disponibili per la distribuzione agli Azionisti nelle modalità stabilite dall’Assemblea generale annuale degli azionisti, purché il capitale della Società non scenda sotto EUR 1.250.000,00. I dividendi dovuti per le Azioni a distribuzione dovranno generalmente essere pagati in contanti mediante bonifico. In alternativa, dopo aver inviato istruzioni scritte alla Banca incaricata dei servizi, gli Azionisti possono scegliere di reinvestire i loro dividendi in ulteriori Azioni a distribuzione del Comparto e della Classe/Sottoclasse di origine dei dividendi, per proprio conto. 22. Pagamenti agli Azionisti La Banca depositaria eseguirà tutti i pagamenti a mezzo di bonifici bancari sul conto bancario indicato dagli Azionisti iscritti nel libro dei Soci. Tutti i pagamenti effettuati dalla Società agli Azionisti saranno denominati nella divisa delle rispettive Azioni. Qualora un Azionista desideri l’esecuzione di un pagamento in una valuta liberamente convertibile diversa dalla divisa delle Azioni di riferimento, la Banca depositaria eseguirà il necessario cambio valutario a spese dell’Azionista. La Banca depositaria richiederà il pagamento una commissione per i servizi di pagamento resi, come dal tariffario degli Oneri e Commissioni. I pagamenti saranno effettuati soltanto a favore degli Azionisti aventi diritto. 170 23. Avvisi e informazioni agli Azionisti del pubblico presso la Sede legale, la Banca depositaria, i Rappresentanti e le Banche incaricate dei pagamenti, entro e non oltre 4 (quattro) mesi dalla chiusura dell’esercizio finanziario, nel caso delle Relazioni annuali, ed entro i 2 (due) mesi successivi ai primi 6 (sei) mesi dell’esercizio finanziario, nel caso della Relazione semestrale. Gli avvisi agli Azionisti saranno tenuti a disposizione presso la Sede legale, la Banca depositaria, i Rappresentanti e le Banche incaricate dei pagamenti. In caso di scioglimento o fusione, gli Azionisti saranno informati secondo le modalità descritte nel capitolo “Scioglimento o fusione”. In tutti gli altri casi, ove previsto dalla legge, gli avvisi agli Azionisti saranno inoltre pubblicati sul Mémorial, nonché in un quotidiano lussemburghese e in un quotidiano a più ampia diffusione nei paesi in cui la Società è autorizzata a offrire al pubblico le proprie Azioni. Il Consiglio di amministrazione indica, di volta in volta, il quotidiano o i quotidiani in cui saranno pubblicati gli avvisi. Il nome di questi quotidiani potrà essere richiesto alla Società oppure a Nordea Investment Funds S.A. Ciascun Comparto pubblicherà una relazione d’esercizio separata, redatta nella Valuta di base di riferimento. Tali relazioni d’esercizio saranno integrate nello stato patrimoniale della Società dopo la conversione nella valuta di denominazione della medesima. Tutte le relazioni tenute a disposizione del pubblico presso la Sede legale, la Banca depositaria, i Rappresentanti e le Banche incaricate dei pagamenti. I dati concernenti il Valore patrimoniale netto di ciascuna Classe e/o Sottoclasse di tutti i Comparti, nonché sui prezzi di Sottoscrizione e di Rimborso, saranno tenuti costantemente a disposizione del pubblico presso la Sede legale, la Banca depositaria, i Rappresentanti e le Banche incaricate dei pagamenti. Gli Azionisti possono inviare eventuali reclami alla Società di gestione. La Società di gestione si adopererà per rispondere rapidamente a tutti i reclami ragionevoli e manterrà una procedura di gestione dei reclami degli Azionisti cui gli stessi potranno accedere gratuitamente su richiesta. Le Relazioni annuali di bilancio certificate e le Relazioni semestrali non certificate saranno messi a disposizione 24. Documentazione a disposizione per consultazione • I seguenti documenti potranno essere consultati o ottenuti gratuitamente in forma stampata presso la Sede legale della Società, la Società di gestione, la Banca depositaria, i Rappresentanti o i Rappresentanti e Banche incaricate dei pagamenti come indicato nel capitolo “Rappresentanti & Banche incaricate dei pagamenti fuori dal Lussemburgo” nei rispettivi Giorni lavorativi: • lo Statuto della Società; • il Prospetto informativo della Società; • i documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori della Società; • il Modulo di sottoscrizione; • il contratto della Società di Gestione stipulato tra la Società e Nordea Investment Funds S.A.; • il Contratto regolante i rapporti con la Banca depositaria e la Banca principale incaricata dei pagamenti stipulato tra la Società e Nordea Bank S.A. • • • • il Contratto di prestazione di servizi stipulato tra Nordea Investment Funds S.A. e Nordea Bank S.A.; il Contratto di nomina dell’intestatario delegato stipulato con Nordea Bank AB (publ); i Contratti di subgestione degli investimenti; i Contratti di consulenza per gli investimenti; le relazioni finanziarie periodiche. Una versione aggiornata del KIID sarà messa a disposizione sul sito www.nordea.lu e, a seconda della lingua locale dei paesi di registrazione per l’offerta al pubblico della Società, di un Comparto o di una Classe di Azioni, sui siti web di Nordea relativi ai vari paesi, identificati dal codice internazionale utilizzato come desinenza dell’indirizzo. Fanno eccezione i KIID in portoghese e olandese, che saranno disponibili soltanto su www.nordea.lu. 25. Sede legale e Consiglio di amministrazione Sede legale Nordea 1, SICAV 562, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Consiglio di amministrazione della Società André Roelants Lussemburgo Granducato di Lussemburgo André Roelants è Presidente del Consiglio di amministrazione di Clearstream International S.A. In precedenza ha ricoperto la funzione di CEO presso Clearstream, nonché di CEO aggiunto presso la Deutsche Börse di Francoforte. Ha inoltre ricoperto, tra le altre, la funzione di membro del Comitato esecutivo del Gruppo DEXIA e di presidente del Consiglio esecutivo di Banque Internationale à Luxembourg S.A., Lussemburgo. Allan Polack Copenaghen Danimarca Allan Polack è CEO di Nordea Asset Management e membro del Team esecutivo di gestione di Nordea Wealth Management. Niels Thygesen Copenaghen Danimarca Niels Thygesen è Professore di Economia all’Università di Copenaghen, con una carriera molto attiva di consulente di governi e banche centrali, oltre ad essere membro di numerosi Comitati economici. 171 Alex Schmitt Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Alex Schmitt è socio presso Bonn & Schmitt, Avocats à la Cour, Lussemburgo. Jhon Mortensen Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Jhon Mortensen è Managing Director e CEO di Nordea Bank S.A., Lussemburgo e membro del gruppo esecutivo di Nordea Wealth Management. Jari Kivihuhta Helsinki Finlandia Jari Kivihuhta è Managing Director di Nordea Investment Fund Company Finland Ltd, Helsinki. Lars Eskesen Copenaghen Danimarca Lars Eskesen è oggi in pensione, dopo una carriera professionale di 28 anni nel settore finanziario. È stato, in successione, membro del Consiglio di amministrazione di Sparekassen SDS, CEO di Sparekassen SDS e CEO aggiunto di Unibank A/S. Per 7 anni è stato membro del Consiglio di amministrazione della European Banking Association. Oggi Lars Eskesen è Presidente del Consiglio di amministrazione di Nordea Invest. Eira Palin-Lehtinen Helsinki Finlandia Eira Palin-Lehtinen è oggi in pensione, dopo una lunga carriera presso Nordea Group. Fa parte di diversi consigli di amministrazione in Finlandia. Consiglio di amministrazione della Società di gestione Allan Polack Copenaghen Danimarca Allan Polack è CEO di Nordea Asset Management e membro del Team esecutivo di gestione di Nordea Wealth Management. Lars Erik Høgh Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Lars Erik Høgh è Managing Director di Nordea Investment Funds S.A. Jari Kivihuhta Helsinki Finlandia Jari Kivihuhta è Managing Director di Nordea Investment Fund Company Finland Ltd, Helsinki. Snorre Storset Stoccolma Svezia Snorre Storset è Head of Products and Operations di Nordea Investment Management AB, Svezia. 26.Amministrazione Società di gestione Nordea Investment Funds S.A. 562, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Telefono: + 352 43 39 50-1 Telefax: + 352 43 39 48 Homepage: http://www.nordea.lu E-mail: [email protected] Banca depositaria e Banca principale incaricata dei pagamenti Nordea Bank S.A. 562, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Telefono: +352 43 88 71 Telefax: +352 43 93 52 Banca incaricata dei servizi Nordea Bank S.A. 562, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Telefono: +352 43 88 71 Telefax: +352 43 93 52 27. Canali di distribuzione Distributore principale Nordea Investment Funds S.A. 562, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Telefono: + 352 43 39 50-1 Telefax per questioni generali: + 352 43 39 48 Telefax per operazioni di compravendita: + 352 43 39 40 Homepage: www.nordea.lu E-mail: [email protected] Distributore in Svezia Nordea Investment Funds AB Regeringsgatan 59 S-105 71 Stoccolma Svezia Telefono: + 46 8 57 942891 Telefax: + 46 8 57 942424 172 Intestatario delegato in Svezia Nordea Bank AB (publ) Hamngatan 10 S-10571 Stoccolma Svezia Telefono: + 46 8 61 47000 Telefax: + 46 8 20 08 46 Distributore per la Finlandia: Nordea Investment Fund Company Finland Ltd Centralgatan / Keskuskatu 3a FIN-00020 NORDEA, Helsinki Finlandia Telefono: + 358 9 1651 Telefax: + 358 9 165 48368 Distributore per la Svizzera: Nordea Bank S.A. Luxemburg Zweigniederlassung Zürich Mainaustrasse 21-23 CH-8008 Zürich Svizzera Telefono: +41 44 4214242 Telefax: +41 44 4214282 Distributore per la Norvegia: Nordea Fondene Norge AS Essendrops gate 7 Postboks 1166 Sentrum N-0107 Oslo Norvegia Telefono: + 47 22 48 45 00 Telefax: + 47 22 48 46 03 Distributore per la Polonia: Nordea Bank Polska S.A. Ul. Kielecka 2 PL-81-303 Gdynia Polonia Telefono: + 48 58 3 000 000 Telefax: + 48 58 669 11 10 Distributore per la Repubblica di Lettonia: Nordea Bank Finland Plc, filiale di Lettonia 62 Kr. Valdemāra street LV-1013 Riga Repubblica di Lettonia Telefono: +371 67 096 096 Telefax: +371 67 005 622 Distributore per la Repubblica di Estonia: Nordea Bank Finland Plc, filiale di Estonia Hobujaama 4 15068 Tallinn Repubblica di Estonia Telefono: +372 6283 300 Telefax: +372 6283 201 Distributore per la Repubblica di Lituania: Nordea Bank Finland Plc, filiale di Lituania Didzioji str. 18/2 LT-01128 Vilnius Repubblica di Lituania Telefono: +370 5 2 361 361 Telefax: +370 5 2 361 362 Distributore per la Danimarca: Nordea Bank Danmark A/S Strandgade 3 Christiansbro 1401 Copenaghen K Danimarca 28. Rappresentanti & Banche incaricate dei pagamenti fuori dal Lussemburgo La lista completa dei Rappresentanti e degli Agenti pagatori al di fuori del Lussemburgo può essere ottenuta gratuitamente e in formato cartaceo presso la Sede legale della Società, della Società di gestione e/o della Banca depositaria. Reppresentante & Banca incaricata dei pagamenti in Polonia: Nordea Bank Polska S.A. Ul. Kielecka 2 PL-81-303 Gdynia Polonia Telefono: + 48 58 3 000 000 Telefax: + 48 58 669 11 10 Reppresentante & Banca incaricata dei pagamenti in Svizzera: Nordea Bank S.A. Luxemburg Zweigniederlassung Zürich Mainaustrasse 21-23 CH-8008 Zürich Svizzera Telefono: +41 44 4214242 Telefax: +41 44 4214282 Agente per le informazioni e Banca incaricata dei pagamenti in Austria: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21 A-1010 Wien Austria Telefono: + 43 (0) 50100 12139 Telefax: + 43 (0) 50100 9 12139 Corrispondente accentratore in Francia: CACEIS Bank 1-3, place Valhubert F-75206 Paris cedex 13 Francia Telefono: + 33 1 41 89 70 00 Telefax: + 33 1 41 89 70 05 Banca incaricata dei pagamenti in Svezia: Nordea Bank AB (publ) Hamngatan 10 S-105 71 Stoccolma Svezia Telefono: + 46 8 61 47000 Telefax: + 46 8 20 08 46 Rappresentante in Svezia: Nordea Fonder AB Regeringsgatan 59 S-105 71 Stoccolma Svezia Telefono: + 46 8 61 47000 Telefax: + 46 8 20 08 46 Banca incaricata dei pagamenti in Finlandia: Nordea Bank Finland Plc Aleksanterinkatu 30 FIN-00020 NORDEA, Helsinki Finlandia Telefono: + 358 9 1651 Telefax: + 358 9 165 54500 Rappresentante in Finlandia: Nordea Investment Fund Company Finland Ltd Centralgatan / Keskuskatu 3a FIN-00020 NORDEA, Helsinki Finlandia Telefono: + 358 9 1651 Telefax: + 358 9 165 48368 Rappresentante & Banca incaricata dei pagamenti nel Regno Unito: Nordea Bank Finland Plc London Branch 8th floor City Place House 55 Basinghall Street GB-London EC2V 5NB Gran Bretagna Telefono: + 44 20 7726 9000 Telefax: + 44 20 7726 9009 173 Rappresentante e Banca sub incaricata in Danimarca: Banca incaricata dei pagamenti in Norvegia: Rappresentante in Norvegia: Nordea Bank Danmark A/S Strandgade 3 Christiansbro 1401 Copenaghen K Danimarca Telefono: +45 33 33 65 44 Telefax: +45 33 33 10 04 Nordea Bank Norge AS Middelthunsgate 17 Postboks 1166 Sentrum N-0107 Oslo Norvegia Telefono: + 47 22 48 45 00 Telefax: + 47 22 48 46 03 Nordea Fondene Norge AS Essendrops gate 7 Postboks 1166 Sentrum N-0107 Oslo Norvegia Telefono: + 47 22 48 45 00 Telefax: + 47 22 48 46 03 Banca incaricata dei pagamenti in Italia: State Street Bank S.p.A. Via Ferrante Aporti 10 I-20125 Milano Telefono: +39 (02) 3211-7001 / 7002 Telefax: + 39 02 8796 9964 Banca incaricata dei pagamenti in Italia: BNP Paribas Securities Services Via Ansperto 5 I-20123 Milano Telefono: + 39 2 7247 4294 Telefax: + 39 2 7247 4805 Banca incaricata dei pagamenti in Italia: Banca Sella Holding S.p.A. Piazza Gaudenzio Sella 1 I-13900 Biella Telefono: +39 015 3501 997 Telefax: +39 2433 964 Banca incaricata dei pagamenti in Italia: Allfunds Bank S.A. Succursale di Milano Via Santa Margherita 7 I-20121 Milano Banca incaricata dei pagamenti in Italia: Société Générale Securities Services S.p.A. via Benigno Crespi, 19/A –MAC2, I-20159 Milano Telefono: Telefax: Telefono: Telefax: Rappresentante & Banca incaricata dei pagamenti in Estonia: Nordea Bank Finland Plc, filiale di Estonia Hobujaama 4 15068 Tallinn Repubblica di Estonia Telefono: +372 6283 300 Telefax: +372 6283 201 +39 02 89 628 301 +39 02 89 628 240 +39 02 9178 4661 +39 02 9178 3059 Rappresentante & Banca incaricata dei pagamenti nella Repubblica di Lettonia: Nordea Bank Finland Plc, filiale di Lettonia 62 Kr. Valdemāra street LV-1013 Riga Repubblica di Lettonia Rappresentante & Banca incaricata dei pagamenti nella Repubblica di Lituania: Nordea Bank Finland Plc, filiale di Lituania Didzioji str. 18/2 LT-01128 Vilnius Repubblica di Lituania Telefono: Telefax: Telefono: Telefax: +371 67 096 096 +371 67 005 622 +370 5 2 361 361 +370 5 2 361 362 Agente per le informazioni e Banca incaricata dei pagamenti in Germania Nordea Bank Finland Plc Germany Branch Bockenheimer Landstrasse 33 D-60325 Francoforte sul Meno Germania Telefono: +49 69 71004-0 Telefax: +49 69 71004-119 29. Subgestori degli investimenti Nordea Investment Management AB, Denmark Filial af Nordea Investment Management AB, Sweden Christiansbro, Strandgade 3 DK-0900 Copenaghen C Danimarca Ashburton (Jersey) Limited 17 Hilary Street, St. Helier, Jersey JE4 8SJ, Channel Islands Metzler Asset Management GmbH Große Gallusstraße 18 60311 Frankfurt am Main Germania Itaú Unibanco S.A. Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 – Torre Itaúsa CEP 04344-902 São Paulo Brasile Tokio Marine Asset Management International PTE Ltd 20 McCallum street #18-01 Tokio Marine Centre Singapore 069046 174 30. Sub-subgestori degli investimenti Capital Four Management A/S Frederiksholmskanal 2, 4 DK-1220 Copenhagen K Danimarca STANLIB Asset Management Limited 17 Melrose Boulevard Melrose Arch Johannesburg 2196 Sudfrica Private Capital Management, L.P. 8889 Pelican Bay Boulevard, Suite 500 Naples, FL 34108 Stati Uniti d’America MacKay Shields LLC 9 West 57th Street, 33rd Floor New York, NY 10019 Stati Uniti d’America Hexam Capital Partners LLP Edinburgh Quay, 133 Fountainbridge, Edinburgh, EH3 9AG, Gran Bretagna Cohen & Steers Capital Management, Inc. 280 Park Avenue New York, NY 10017 Stati Uniti d’America T. Rowe Price International Ltd 60 Queen Victoria Street, Londra EC4N 4TZ, Gran Bretagna Quest Investimentos Ltda Rua Leopoldo Couto de Magalhães Junior, 759, 15º andar, cj. 152, Itaim Bibi - CEP 04542-000, Città di São Paulo, Stato di São Paulo Brasile Pramerica Investment Management Limited Grand Buildings, 1-3 Strand Trafalgar Square Londra WC2N 5HR Gran Bretagna Eagle Asset Management, Inc. 880 Carillon Parkway St. Petersburg FL 33716 Florida Stati Uniti d’America 31. Consulenti e Subconsulenti per gli investimenti European Value Partners Advisors AG Lavaterstrasse 45 CH-8002 Zurigo Svizzera European Value Partners Advisors S.à r.l. 534, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Aletheia Research and Management, Inc., 100 Wilshire Blvd. Santa Monica, CA 90401 Stati Uniti d’America ICICI Prudential Asset Management Company Ltd. 12th Floor, Narain Manzil Barakhambha Road Nuova Delhi – 110 001 India 32. Consulenti legali Bonn & Schmitt 22-24, rives de Clausen L-2165 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Bonn Steichen & Partners 22, rives de Clausen L-2165 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo 33. Società di revisione KPMG Audit S.à r.l. 9, Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo 175 34. Autorizzazioni al collocamento presso il pubblico Nordea 1, SICAV è pienamente o parzialmente autorizzata alla commercializzazione al pubblico nei seguenti Paesi: Granducato di Lussemburgo Regno Unito Svizzera Italia Lituania Portogallo Svezia Austria Norvegia Paesi Bassi Lettonia Germania Finlandia Francia Spagna Polonia Estonia Danimarca Per maggiori dettagli sulle autorizzazioni per la vendita al pubblico e una lista completa dei paesi, si prega di contattare la Società di gestione al seguente indirizzo. 35. Prezzi giornalieri delle azioni Il Valore patrimoniale netto per azione di tutte le Classi/Sotto-classi di azioni di tutti i Comparti è disponibile su base giornaliera presso la Società di gestione, la Banca Depositaria, i Rappresentanti e le Banche incaricate dei pagamenti. I rispettivi indirizzi e numeri di telefono sono indicati sopra. I prezzi delle azioni possono essere pubblicati da taluni quotidiani diffusi nei paesi in cui la Società ha ottenuto l’autorizzazione alla vendita al pubblico. Tutti i prezzi sono inoltre disponibili sul sito internet: www.nordea.lu. 176 Nordea 1, SICAV 562, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Tel. +352 43 39 50 - 1 Fax +352 43 39 48 [email protected] www.nordea.lu R.C.S. Luxembourg B-31442 177