nota di sintesi

NOTA DI SINTESI
La presente Nota di Sintesi deve essere letta come introduzione al presente Prospetto di Base e qualsiasi decisione di
investire nelle Obbligazioni si dovrebbe basare sull’esame completo del presente Prospetto di Base, compresi i
documenti inclusi tramite riferimento. A seguito del recepimento delle relative disposizioni della Direttiva Prospetti in
ciascuno Stato Membro dell' Area Economica Europea (lo Stato dell’AEE), l’Emittente non avrà alcuna responsabilità
civile in tale Stato Membro esclusivamente sulla base della presente nota di sintesi, inclusa ogni eventuale traduzione
della stessa, a meno che questa risulti fuorviante, inesatta o incongruente quando letta congiuntamente alle altre parti
del presente Prospetto di Base. Ove una azione legale in relazione alle informazioni contenute nel presente Prospetto di
Base venga promossa dinanzi ad un tribunale di qualsiasi Stato dell' Area Economica Europea (lo Stato dell’AEE), la
ricorrente potrà essere tenuta a sostenere, in base alla legislazione nazionale dello Stato dell’AEE in cui l’azione
legale è promossa, i costi della traduzione del Prospetto di Base prima dell’inizio del procedimento.
I termini e le espressioni definiti nei "Terms and Conditions of the Notes" (Regolamento delle Obbligazioni) e nei
“Final Terms” (Condizioni Definitive) applicabili mantengono lo stesso significato anche nella presente Nota di
Sintesi.
Descrizione dell’Emittente
L’Emittente, la NATIXIS Structured Products Limited (in precedenza IXIS
Structured Products Limited), è stata costituita in Jersey, Isole della Manica,
il 1 luglio 2004 come public company with limited liability (società per
azioni) ai sensi della Companies (Jersey) Law 1991.
L’Emittente non ha dipendenti ed è una società interamente controllata da
NATIXIS.
I documenti costitutivi non pongono limiti alle attività dell’Emittente. Le
principali attività indicate nello statuto dell’Emittente consistono, inter alia,
nell’acquisire, operare con e/o concedere finanziamenti sotto forma di
prestiti, opzioni, derivati e di altri attivi finanziari e strumenti finanziari di
qualunque forma e natura, nel conseguire finanziamenti attraverso
l’emissione di obbligazioni o di altri strumenti finanziari e nello stipulare
contratti e concludere operazioni inerenti a quanto precede.
L’Emittente ha creato il Programma il 17 febbraio 2005. Fin dalla data di
costituzione, l’attività principale dell’Emittente è consistita nell’emissione
di Obbligazioni nell’ambito del Programma e di warrant ai sensi del proprio
programma di warrant stabilito il 25 ottobre 2006, e nel prestito alla sua
capogruppo (attualmente NATIXIS) del ricavato di tali emissioni.
Descrizione di NATIXIS e Nota di
Sintesi Finanziaria
NATIXIS (in precedenza Natexis Banques Populaires) è una società per
azioni francese (société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance)
registrata presso il Registre du Commerce et des Sociétés de Paris con il
numero 542 044 524, attualmente regolata dai regolamenti francesi
sull’azienda commerciale, dalle disposizioni del Codice Monetario e
Finanziario francese e dal proprio statuto. Lo statuto prevede l’esistenza
della società per 99 anni, con scadenza il 9 novembre 2093.
Formata dall’unione, alla fine del 2006, delle attività di servizi societari
(corporate) e di banca di affari (investment banking) del Gruppo Banque
Populaire e del Gruppo Caisse d’Epargne, NATIXIS ha un ruolo chiave
nell’industria bancaria europea. Ha un portafoglio diversificato di attività
con una solida competenza commerciale, un’ampia base di clientela e una
forte presenza internazionale.
NATIXIS è stata creata il 17 Novembre 2006, in occasione dell’assemblea
generale congiunta che ha approvato, in particolare, l’aumento di capitale
per mezzo di un apporto di capitale in natura da parte della Caisse Nationale
des Caisses d’Epargne (in precedenza IXIS Corporate & Investment Bank
(“IXIS CIB”) e IXIS Asset Management) e della Banque Fédérale des
Banques Populaires a Natexis Banques Populaires e il cambiamento di
denominazione della società (da Natexis Banques Populaires a NATIXIS).
NATIXIS è una società affiliata degli organismi centrali Banque Fédérale
des Banques Populaires (“BFBP”) e Caisse Nationale des Caisses
d’Epargne (“CNCE”).
Questa doppia affiliazione è regolata dagli articoli L.511-30 e L. 511-31 del
Codice Monetario e Finanziario francese (Code monétaire et financier) e
dall’accordo stipulato il 2 aprile 2007 tra BFBP e CNCE.
Ai sensi del suddetto accordo, BFBP e CNCE sono congiuntamente e, in
caso di necessità, solidalmente responsabili in ugual modo della garanzia
della liquidità e solvibilità di NATIXIS. Tale garanzia è ricompresa negli
accordi di solidarietà (solidarity schemes) interni dei gruppi di BFBP e
CNCE.
Il 20 dicembre 2007, l’Assemblea Generale (Assemblée Générale Mixte)
degli azionisti di NATIXIS ha approvato la fusione tra IXIS CIB e
NATIXIS (la “Fusione”) e la conseguente assimilazione di IXIS CIB in
NATIXIS, con effetto a partire dal 31 dicembre 2007 a mezzanotte, ora di
Parigi (la “Data di Efficacia”).
Conto economico
Per l'anno che ha avuto termine il 31 dicembre
2005
2006
20061
2007
(dati pro forma non sottoposti a
revisione contabile)
In milioni di Euro
1
Entrate nette dall’attività
bancaria
3.091
4.238
7.245
6.043
Reddito lordo di gestione
1.034
1.368
2.232
721
Reddito netto di gestione
953
1.294
2.182
477
Reddito netto attribuibile ai
detentori di capitale della
capogruppo
695
943
2.100
1.101
Le informazioni sui ricavi pro forma sottoposte a revisione contabile sono state elaborate come se le operazioni di integrazione (Combination
Transactions) che si sono realizzate nel novembre 2006, si fossero invece realizzate il 1° gennaio 2006. Per maggiori dettagli si prega di vedere la
nota n. 5 al Bilancio di NATIXIS 2007.
Bilancio d’esercizio
Al 31 dicembre
2006
2007
In milioni di Euro
Patrimonio Totale
Fattori di Rischio
458.633
520.005
Fattori suscettibili di incidere sulla capacità di adempimento
dell’Emittente agli obblighi previsti dalle Obbligazioni emesse nell’ambito
del Programma
Le Obbligazioni sono obblighi non garantiti dall’Emittente né da alcun altro
soggetto (salvo per quanto disposto dalla Garanzia NATIXIS). In qualsiasi
momento, l’ammontare in circolazione degli strumenti finanziari emessi
dall’Emittente può essere rilevante.
L’Emittente e qualsiasi società affiliata possono (a) possedere o acquisire
informazioni rilevanti che riguardano i valori sottostanti e/o (b) impegnarsi in
operazioni di compravendita o di copertura delle Obbligazioni, dei valori
mobiliari sottostanti o di altri prodotti derivati che possono incidere sul valore
delle Obbligazioni, ma non hanno l’obbligo di divulgare tali informazioni né
di astenersi dall’impegnarsi in tali attività. L’Emittente non si assume alcuna
responsabilità delle eventuali conseguenze sfavorevoli all’investimento nelle
Obbligazioni.
L’Emittente è esposto al merito di credito dei propri clienti e controparti.
Gli eventi imprevisti e/o gli stati di emergenza possono condurre
all’improvvisa interruzione delle operazioni dell’Emittente, e ciò può causare
perdite sostanziali e costi addizionali.
Qualunque guasto o interruzione dei sistemi di comunicazione e di
informazione potrebbe determinare conseguenze negative rilevanti sulla
condizione finanziaria dell’Emittente e i suoi risultati di gestione.
Potrebbe risultare impossibile per l’investitore notificare, all’Emittente o ai
suoi amministratori e funzionari direttivi, gli atti processuali negli Stati Uniti
oppure far valere negli Stati Uniti sentenze emesse contro di loro da tribunali
degli Stati Uniti.
L’ambito della garanzia rilasciata da NATIXIS è limitato alle sue clausole e
NATIXIS non è limitata dagli obblighi che l’Emittente si è assunto con le
Obbligazioni emesse nell’ambito del Programma. La Garanzia NATIXIS è
stata pensata per coprire talune operazioni stipulate dall’Emittente
limitatamente al periodo che decorre dal 14 ottobre 2005 (indipendentemente
dalla rispettiva Data di Scadenza) senza il beneficio di controgaranzie, e non è
limitata dagli obblighi che l’Emittente si è assunto con le Obbligazioni emesse
nell’ambito del Programma.
La Garanzia NATIXIS non è una garanzia “a prima richiesta”. Prima di
chiedere un risarcimento ai sensi della garanzia, la controparte deve
innanzitutto presentare all’Emittente la richiesta scritta di pagamento per le
somme scadute e insolute, e, qualora l’ammontare reclamato permanga
insoluto, la controparte può presentare una richiesta scritta nei tempi e in
conformità con quanto previsto dalla Garanzia NATIXIS.
La Garanzia NATIXIS può essere revocata in base ai suoi termini. Ciò può
incidere sul merito di credito complessivo dell’Emittente.
Alcuni fattori di rischio che sono rilevanti agli effetti della valutazione dei
rischi insiti nelle Obbligazioni
Le Obbligazioni possono comportare il rimborso anticipato a scelta
dell’Emittente. I rendimenti pagati al momento del rimborso possono essere
inferiori a quelli attesi, e il valore nominale di rimborso delle Obbligazioni può
essere minore del prezzo al quale le Obbligazioni sono state acquistate e gli
Obbligazionisti possono perdere parte del loro investimento.
Le obbligazioni a tasso di interesse variabile possono essere investimenti
soggetti a volatilità.
In caso di variazione generalizzata dei tassi di interesse, il valore di mercato
dei titoli emessi con un forte sconto o sovrapprezzo sull’importo in conto
capitale tende a fluttuare di più dei titoli fruttiferi convenzionali.
L’impatto fiscale sul singolo Obbligazionista può essere diverso da quello
descritto per gli Obbligazionisti in generale.
Il pagamento degli interessi sulle Obbligazioni effettuato dagli agenti di
pagamento in uno Stato membro a persone fisiche residenti in un altro Stato
membro della UE può essere assoggettato a ritenuta.
Gli investitori in obbligazioni in valuta estera sono esposti alla volatilità dei
cambi.
Le variazioni dei tassi di mercato possono incidere negativamente sul valore
delle Obbligazioni a Tasso Fisso.
Non vi è assicurazione che si possa creare o mantenere attivo un mercato in
cui le Obbligazioni siano negoziate.
Gli introiti per interesse così come i rendimenti delle Obbligazioni a Tasso
Variabile non sono prevedibili.
L’effetto leva delle Obbligazioni Zero Coupon fa sì che questi titoli siano
caratterizzati da un rischio di prezzo particolarmente elevato.
Le Commodity Linked Notes, le Index Linked Interest Notes, le altre
Obbligazioni con cedola legata all’interesse variabile (comprese le Equity
Linked Notes), le Index Linked Redemption Amount Notes e altre Obbligazioni
con importo variabile di rimborso (comprese le Equity Linked Notes)
comportano rischi notevoli che invece non hanno gli investimenti simili nei
titoli di debito convenzionali a tasso fisso o variabile.
Le condizioni delle Obbligazioni sono regolate dalle leggi inglesi in vigore
alla data del presente Prospetto di Base.
I rating possono non riflettere il potenziale impatto di tutti i rischi connessi
alla struttura, al mercato e ad altri fattori suscettibili di influenzare il valore
delle Obbligazioni.
Il valore di mercato delle Obbligazioni dipenderà dal merito di credito
dell’Emittente e da altri fattori aggiuntivi, tra cui il valore e la volatilità degli
attivi o degli indici di riferimento rispetto ai tassi di mercato, rendimenti e
durata residuale dei titoli.
I portatori di Obbligazioni per un importo del capitale inferiore a €50.000 (o
l’equivalente in altra valuta) non possono ricevere Obbligazioni definitive se la
Denominazione minima è €50.000 (o l’equivalente in altra valuta).
Dimensione del Programma
Fino a €10.000.000.000 (o l’equivalente in altre valute alla data
dell’emissione) di valore complessivo in conto capitale delle Obbligazioni che
sono in circolazione in qualsiasi momento.
Final Terms
Le caratteristiche di ogni emissione di Obbligazioni saranno indicate nei Final
Terms rilevanti.
Valute
Fermo restando l’adempimento a tutto quanto previsto da leggi, normative e
direttive applicabili, le Obbligazioni possono essere emesse in qualsiasi valuta
concordata tra l’Emittente e il relativo Dealer o Dealers.
Le Obbligazioni Registrate presso il Sistema di Compensazione possono essere
emesse in EUR o, nel caso di Obbligazioni norvegesi, in corone norvegesi
(“NOK”) e nelle eventuali altre valute approvate dalle Norme dei Servizi di
Compensazione e Deposito (CDS) norvegesi, o in caso di Obbligazioni
svedesi, in corone svedesi (“SEK”) e nelle eventuali altre valute approvate
dalle Norme dei CDS svedesi, o nel caso di Obbligazioni svizzere, in franchi
svizzeri (“CHF”) e nelle eventuali altre valute approvate dalle Norme dei CDS
svizzeri e nel caso di qualsiasi altra Obbligazione Registrata presso un Sistema
di Compensazione, nelle valute approvate dalle Norme dei relativi CDS.
Denominazioni
Le Obbligazioni saranno emesse nei tagli specificati nei Final Terms rilevanti;
tuttavia, salvo diversa disposizione delle leggi e normative vigenti in un
determinato momento, le Obbligazioni (comprese quelle denominate in
sterline) con scadenza inferiore ad un anno e i cui proventi dell’emissione
devono essere incassati dall’Emittente nel Regno Unito o la cui emissione
costituirebbe altrimenti violazione della Sezione 19 del Financial Services and
Markets Act 2000, avranno un taglio minimo di £100.000 (o l’equivalente in
altre valute).
Forma delle Obbligazioni
Le Obbligazioni possono essere emesse nella forma al portatore oppure al
portatore ma scambiabili contro Obbligazioni Nominative oppure soltanto in
forma nominativa.
Se i Final Terms applicabili prevedono che le Obbligazioni Globali al portatore
devono essere emesse sotto forma di una nuova obbligazione globale, esse
sono considerate come garanzia bancabile ai fini della politica monetaria
dell’Eurosistema, e tali Obbligazioni Globali saranno consegnate prima o alla
data di emissione originale della Tranche ad un Custode in Comune. Le
Obbligazioni Globali al Portatore che non sono emesse in forma di NGN e di
Certificati (a) in caso di Tranche destinata ad essere compensata tramite
Euroclear e/o Clearstream Luxembourg, possono essere depositate, alla data di
emissione, presso un depositario in comune per conto di Euroclear e
Clearstream, Luxembourg e (b) in caso di Tranche destinata ad essere
compensata attraverso un sistema accentrato diverso da o in aggiunta a
Euroclear e/o Clearstream Luxembourg oppure consegnata al di fuori di un
sistema accentrato, possono essere depositate secondo le modalità concordate
tra Emittente e Dealer rilevante.
Le Obbligazioni possono anche essere emesse in forma di scrittura
nominativa, non certificata e dematerializzata, secondo tutte le leggi applicabili
della giurisdizione del caso e secondo le norme, i regolamenti e le procedure di
ogni sistema di compensazione locale in cui tali Obbligazioni siano depositate
e attraverso cui siano autorizzate. di volta in volta. Tutte le questioni relative
alla titolarità ed alla cessione di tali Obbligazioni ed all’esercizio di certi diritti
ai sensi di tali Obbligazioni saranno regolati alle leggi, norme, regolamenti e
procedure di volta in volta applicabili.
Rimborso
Le Obbligazioni possono essere rimborsate al valore nominale o ad un valore
variabile. Le Obbligazioni possono essere riscattate per intero a scadenza
oppure in rate nelle date specificate e negli importi specificati.
Le Obbligazioni possono essere Obbligazioni a Tasso Fisso, Obbligazioni a
Tasso Variabile, Commodity Linked Notes, Index Linked Interest Notes,
Obbligazioni Zero Coupon, High-Interest Notes, Low-Interest Notes, Step-up
Notes, Step-down Notes, Dual Currency Notes, Reverse Dual Currency Notes,
Optional Dual Currency Notes, Partly Paid Notes. Le tipologie di
Obbligazioni menzionate e qualsiasi altra obbligazione che l’Emittente e un
Dealer o i Dealers concordino di emettere nell’ambito del Programma saranno
indicate nei Final Terms del caso.
Rimborso facoltativo
Le Obbligazioni possono essere rimborsate con anticipo rispetto alla rispettiva
scadenza stabilita a scelta dell’Emittente (in tutto o in parte) e/o degli
obbligazionisti, qualora sia espressamente specificato nei Final Terms del caso.
Ridenominazione, Rinominalizzazione
e/o Consolidamento
Le Obbligazioni denominate in una valuta che può essere convertita in euro
possono essere soggette a ridenominazione, rinominalizzazione e/o
consolidamento con altre Obbligazioni denominate in euro.
Status delle Obbligazioni
Gli obblighi dell’Emittente previsti dalle Obbligazioni sono obblighi
dell’Emittente non subordinati e non garantiti.
Negative Pledge
Fintanto che le Obbligazioni e le Ricevute o le Cedole ad esse correlate restano
in circolazione, non sarà creata né permessa la sussistenza di alcuna ipoteca,
pegno, vincolo o altra forma di gravame o garanzia reale, sulla totalità o parte
degli impegni, attivi o ricavi, presenti o futuri, allo scopo di garantire un
Debito Rilevante o una fideiussione o risarcimento dell’Emittente per alcun
Debito Rilevante, salvo che, innanzitutto o contestualmente a tale riguardo, gli
obblighi dell’Emittente assunti con le Obbligazioni, le Ricevute o le Cedole
(A) siano di conseguenza equamente e proporzionalmente garantiti, oppure (B)
godano del beneficio di altre garanzie, cauzioni, risarcimenti o altri accordi
approvati dall’Assemblea Straordinaria degli Obbligazionisti. Si veda in
“Terms and Conditions of the Notes – Negative Pledge”.
Qualsiasi Obbligazione diventa immediatamente redimibile con preavviso da
parte di chi la detiene al verificarsi di taluni Eventi di Inadempimento, definiti
e illustrati in “Terms and Conditions of the Notes – Events of Default”.
Eventi di Inadempimento
Salvo per quanto disposto più sopra in “Rimborso Facoltativo”, le
Obbligazioni saranno rimborsabili a scelta dell’Emittente prima della loro
scadenza soltanto per ragioni fiscali e per illegalità. Si veda in “Terms and
Conditions of the Notes – Redemption, Purchase and Options”.
Rimborso Anticipato
Ritenuta alla Fonte
Tutti i pagamenti dovuti per le Obbligazioni saranno eseguiti liberi da ritenute
alla fonte nel Jersey, ferme restando le eccezioni d’uso, come descritto in
“Terms and Conditions of the Notes – Taxation”.
Legge Regolatrice
Le Obbligazioni sono regolate dal diritto inglese.
Quotazione e
Negoziazione
Ammissione
alla
I Final Terms di ciascuna emissione stabiliranno se e in quale Borsa o Borse le
Obbligazioni devono essere quotate.
Restrizioni alla Vendita
L’offerta e la vendita delle Obbligazioni e la distribuzione della
documentazione ad esse correlata può essere oggetto di limitazione in talune
giurisdizioni. Si veda in “Subscription and Sale”.
Impegni di NATIXIS
Nella Garanzia NATIXIS, NATIXIS ha assunto verso l’Emittente certi
impegni, descritti nella rubrica “NATIXIS Structured Products Limited –
NATIXIS Guarantee”.
Rating
Le Tranche delle Obbligazioni emesse nell’ambito del Programma possono
avere o meno un rating.
Il rating non costituisce raccomandazione ad acquistare, vendere o possedere
valori mobiliari e può essere soggetto a sospensione, riduzione o revoca in
qualunque momento da parte dell’agenzia che l’ha assegnato.