RENDICONTO ANNUALE Al 30 dicembre 2009 Fondo
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RENDICONTO ANNUALE Al 30 dicembre 2009 Fondo
RENDICONTO ANNUALE Al 30 dicembre 2009 Fondo Pensione AZIMUT PREVIDENZA AZIMUT S.G.R. S.p.A. PREFAZIONE Il presente fascicolo riguarda il rendiconto annuale al 30 dicembre 2009 del Fondo Pensione Aperto “Azimut Previdenza” gestito da Azimut SGR S.p.A. ed è redatto in conformità alle istruzioni dell’Organo di Vigilanza (Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione). Il Fondo, nel corso del 2009, ha raccolto adesioni su tutti i comparti (Protetto, Equilibrato, Crescita e Garantito). Il presente rendiconto, riferito a tutti i comparti del Fondo, è costituito da due sezioni: • Nella prima sezione vengono riportate le informazioni generali comuni a tutte i comparti del Fondo Pensione. • Nella seconda sezione sono riportate, per ogni singolo comparto, la relazione del Consiglio di Amministrazione, lo stato patrimoniale, il conto economico e la nota integrativa, nonché la relazione della Società di Revisione. I N D I C E Notizie sulla Società di Gestione, sulla Banca Depositaria e sulla Società di Revisione • Sezione prima Informazioni generali Caratteristiche strutturali del Fondo Pensione Forma e contenuto del Rendiconto della fase di accumulo Principi contabili e criteri di valutazione Evoluzione prevedibile della gestione Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio • Sezione seconda Rendiconto e note illustrative del comparto “Protetto” Relazione della Società di Revisione Relazione del Consiglio di Amministrazione Stato Patrimoniale Conto Economico Nota Integrativa al Rendiconto della fase di accumulo Rendiconto e note illustrative del comparto “Equilibrato” Relazione della Società di Revisione Relazione del Consiglio di Amministrazione Stato Patrimoniale Conto Economico Nota Integrativa al Rendiconto della fase di accumulo Rendiconto e note illustrative del comparto “Crescita” Relazione della Società di Revisione Relazione del Consiglio di Amministrazione Stato Patrimoniale Conto Economico Nota Integrativa al Rendiconto della fase di accumulo Rendiconto e note illustrative del comparto “Garantito” Relazione della Società di Revisione Relazione del Consiglio di Amministrazione Stato Patrimoniale Conto Economico Nota Integrativa al Rendiconto della fase di accumulo AZIMUT SGR S.p.A. Capitale Sociale 5.200.000,00 € CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Pietro Giuliani Pietro Belotti Stefano Missora Fausto Artoni Guido Casella Gherardo Spinola Marco Malcontenti Antonella Tirabassi Paola Mungo Alessandro Capeccia Alessandro Tonni Gelatti Mach de Palmstein Presidente Vice Presidente Amministratore Amministratore Amministratore Amministratore Amministratore Amministratore Amministratore Amministratore Amministratore Amministratore COLLEGIO SINDACALE Marco Lori Giancarlo Strada Francesco Tabone RESPONSABILE DEL FONDO Billi Marzia Elena ORGANISMO DI SORVEGLIANZA Ruggero Bertelli Marco Oriani SOCIETA’ DI REVISIONE Deloitte Touche S.p.A. BANCA DEPOSITARIA Banco Popolare – Sede di Verona Presidente Sindaco Sindaco INFORMAZIONI GENERALI INFORMAZIONI GENERALI • Caratteristiche strutturali del Fondo pensione Il Fondo Pensione Aperto “Azimut Previdenza” ha lo scopo esclusivo di erogare agli iscritti trattamenti pensionistici complementari al sistema previdenziale obbligatorio ai sensi del D.lgs. 5 dicembre 2005, n.252. Il Fondo è articolato nei seguenti quattro comparti: 1. Comparto “Protetto” – la politica di investimento del comparto è orientata verso strumenti finanziari di natura monetaria, obbligazionaria ed azionaria. E’ prevista la facoltà di investire in titoli di capitale nel limite massimo del 45% del patrimonio. La società ha la facoltà di ridurre sensibilmente ovvero azzerare la componente azionaria del portafoglio in maniera dinamica e flessibile L’investimento in strumenti finanziari denominati in valute diverse dall’euro è consentito fino al 10% del patrimonio del comparto; 2. Comparto “Equilibrato” – il comparto prevede di norma una composizione del portafoglio bilanciata tra strumenti finanziari di natura obbligazionaria / monetaria e strumenti finanziari di natura azionaria. L’investimento in strumenti finanziari di natura azionaria potrà essere realizzato nel limite massimo del 60% del patrimonio. La società ha la facoltà di ridurre sensibilmente ovvero azzerare la componente azionaria del portafoglio in maniera dinamica e flessibile. L’investimento in strumenti finanziari denominati in valute diverse dall’euro è consentito fino al 40% del patrimonio del comparto; 3. Comparto “Crescita” – la politica di investimento del comparto è orientata verso strumenti finanziari di natura azionaria. La società ha la facoltà di ridurre sensibilmente ovvero azzerare la componente azionaria del portafoglio in maniera dinamica e flessibile. L’investimento in strumenti finanziari denominati in valute diverse dall’euro è consentito fino al 40% del patrimonio del comparto; 4. Comparto “Garantito” – tale comparto, è destinato anche al conferimento tacito del TFR. Il portafoglio del comparto è prevalentemente investito in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e prevede un’esposizione massima in strumenti finanziari di natura azionaria pari al 25% del patrimonio del comparto, peraltro la politica di investimento sarà orientata a mantenere un’esposizione azionaria intorno al 15%. L’investimento in strumenti finanziari denominati in valute diverse dall’euro è consentito fino al 10% del patrimonio del comparto. L’adesione a tale comparto attribuisce all’aderente, al verificarsi degli eventi di cui all’articolo 7 del Regolamento del fondo, il diritto alla corresponsione di un rendimento annuo composto pari al 2% dei contributi netti versati al comparto. La garanzia è prestata dalla Cattolica Assicurazione – Società Cooperativa, con la quale si è stipulata un’apposita convenzione. Il Fondo, nel corso del 2009, ha registrato adesioni a tutti i comparti. La determinazione del valore delle quote di ciascun comparto attivo e la sua pubblicazione sul quotidiano “Il Sole 24 Ore” viene effettuata giornalmente. Il patrimonio del fondo è separato da quello del soggetto gestore, e, all’interno del fondo, il patrimonio di ciascun comparto è separato da quello degli altri comparti. Nel corso dell’esercizio il portafoglio è stato costituito prevalentemente da parti di OICR promossi e gestiti da Azimut SGR S.p.a.; il Responsabile del Fondo ha comunicato alla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione la fattispecie di conflitto di interesse rilevante ai sensi degli artt. 7 e 8 del D.M. Tesoro 21 novembre 1996 n° 703, e cioè l’acquisto di quote di O.I.C.R. gestiti dalla stessa Azimut Sgr S.p.A.. A fronte dell’investimento in quote di OICR collegati, ai sensi dell’art. 8 del regolamento di gestione, gli aderenti non sono stati gravati delle spese e dei diritti di qualsiasi natura relativi alla sottoscrizione e al rimborso delle parti di OICR acquisiti, né delle commissioni di gestione e di performance applicate all’OICR stesso. Nel corso del 2009 non si sono registrati costi comuni ai vari comparti, pertanto nel conto economico di ciascun comparto sono stati rilevati i costi direttamente attribuibili al comparto stesso. Alla data di chiusura dell’esercizio il patrimonio complessivo del fondo ammontava a 106,7 milioni di Euro e risultavano iscritti 10.052 soggetti, tutti in fase di accumulo e così ripartiti: Comparto Protetto Equilibrato Crescita Garantito Totale Lavoratori autonomi 701 2.292 3.059 346 6.398 Lavoratori dipendenti 441 1.151 1.839 223 3.654 Totale iscritti 1.142 3.443 4.898 569 10.052 Incidenza percentuale 11,36% 34,25% 48,73% 5,66% 100% Il Fondo pensione ha stipulato apposite convenzioni con: • Banco Popolare sede di Verona per lo svolgimento dell’incarico di banca depositaria; • Reale Mutua di Assicurazioni S.p.A. per l’erogazione delle prestazioni sotto forma di rendita vitalizia; • Azimut Consulenza SIM S.p.A., AZ SIM S.p.A. e con Apogeo Consulting SIM S.p.A. che hanno svolto le proprie attività mediante una rete di Promotori Finanziari per l’attività di collocamento del Fondo Pensione Azimut Previdenza, nonché con alcuni Istituti di Credito; Inoltre Azimut SGR ha stipulato una convenzione con la Società Cattolica di Assicurazione, per la garanzia di restituzione del capitale maggiorato di un tasso di rendimento annuo composto pari al 2%, inoltre ai sensi della normativa vigente, tale convenzione disciplina anche il trasferimento della titolarità dei valori e delle disponibilità conferite in gestione. La convenzione prevede la facoltà per la Cattolica di Assicurazione di affidare l’esecuzione dell’incarico di investimento alla Verona Gestioni SGR S.p.A, quest’ultima in data 3 novembre 2008 ha stipulato un atto di fusione per incorporazione in BPVI Fondi SGR S.p.A.. A seguito di un processo di riorganizzazione interna al Gruppo Banco Popolare, le funzioni di Banca Depositaria con decorrenza 1° luglio 2009 sono state trasferite dalla Banca Popolare di Novara S.p.A. al Banco Popolare Società Cooperativa con sede a Verona. • Forma e contenuto del rendiconto della fase di accumulo Al rendiconto di gestione del Fondo Pensione si applicano le disposizioni stabilite dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione con deliberazione del 17 giugno 1998 pubblicata sul supplemento n.122 alla G.U. n. 162 del 14 luglio 1998. Il rendiconto è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dalla nota integrativa. Le voci del rendiconto sono espresse in Euro. • Principi contabili e criteri di valutazione Nella redazione del rendiconto sono stati applicati i principi contabili di generale accettazione per i fondi pensione. I criteri di valutazione previsti dal regolamento di attuazione, coerenti con quelli utilizzati nel corso dell’esercizio per la predisposizione dei prospetti giornalieri, sono riepilogati qui di seguito: a) registrazione delle operazioni e criteri di valutazione • Il patrimonio del fondo è investito principalmente in quote di O.I.C.R.; gli acquisti e le vendite di quote sono contabilizzati nel portafoglio del Fondo sulla base della data di effettuazione dell’operazione, indipendentemente dalla data di regolamento dell’operazione stessa. Le quote di OICR sono valutate giornalmente in base al valore pubblicato dalla società di gestione. Le variazioni di valore rispetto al giorno precedente sono rilevate nel conto economico alla voce profitti e perdite da operazioni finanziarie; • Il valore degli strumenti finanziari ammessi alla negoziazione sui mercati regolamentati è determinato in base all’ultimo prezzo disponibile rilevato sul mercato di trattazione, ovvero al prezzo di riferimento per le azioni italiane. Gli strumenti finanziari emessi dallo Stato Italiano sono valutati in base all’ultimo prezzo rilevato sul mercato all’ingrosso dei titoli di Stato (MTS), se rilevato, altrimenti sono valutati ai prezzi di chiusura del mercato obbligazionario dei titoli (MOT); • Gli strumenti finanziari esteri sono valutati ai prezzi rilevati nelle rispettive Borse Valori o mercati di quotazione. Qualora lo stesso titolo sia trattato su più Borse viene presa a riferimento la quotazione che ha maggiore significatività, tenendo conto anche delle quantità trattate; • I tassi di cambio applicati sono quelli rilevati dai principali contributori sul mercato di Londra e resi disponibili sui circuiti informativi Bloomberg e Reuters; • le altre attività sono iscritte al valore nominale corrispondente al presumibile valore di realizzo; • i ratei e i risconti sono calcolati in base al principio della competenza economica e temporale. I ratei, costituiscono, in particolare, proventi (se attivi) o costi (se passivi) di competenza dell’esercizio che avranno la loro manifestazione finanziaria in esercizi successivi; • gli interessi e altri proventi e oneri di natura operativa vengono rilevati ed esposti nel rendiconto secondo il principio della competenza temporale; • i dividendi relativi ai titoli azionari italiani ed esteri sono rilevati dal giorno in cui il titolo viene quotato ex cedola; • i contratti Futures sono valutati in base alle quotazioni di chiusura dei mercati di contrattazione; i relativi differenziali di variazione, registrati quotidianamente, trovano riscontro nel conto economico del fondo pensione; • le opzioni, i premi ed i warrant acquistati / emessi sono computati rispettivamente tra le attività / passività al loro valore corrente, determinato per i contratti quotati sulla base del prezzo di chiusura delle relative Borse di trattazione, e secondo le istruzioni dettate dall’Organo di Vigilanza per i contratti non quotati. I controvalori delle opzioni, dei premi e dei warrant non esercitati confluiscono, alla scadenza, nelle apposite poste di conto economico; in caso di esercizio vengono computati in aumento o diminuzione come onere o provento accessorio al controvalore dei titoli cui si riferiscono; • le commissioni corrisposte alle società di gestione degli OICR sono comprese nei valori di carico dei titoli; • la rilevazione delle sottoscrizioni e dei rimborsi delle quote viene effettuata a norma del regolamento del Fondo e secondo il principio della competenza temporale. Le sottoscrizioni non perfezionate a fine esercizio sono rilevate tra i conti d’ordine. b) regime fiscale I Fondi Pensione sono soggetti all’imposta sostitutiva dell’11%, l’investimento in OICR sconta un credito d’imposta pari al 15%, così come previsto dall’art. 17 comma 1 e 2 del D.Lgs. 5 dicembre 2005 n. 252. • Evoluzione prevedibile della gestione Lo stile di gestione della componente O.I.C.R. obbligazionari, si basa sulla ricerca di valore sui diversi segmenti della curva dei rendimenti. Incrementi o decrementi della duration media del portafoglio saranno effettuati in relazione a mutamenti dello scenario macroeconomico e dalle aspettative relative all’inflazione. Incrementi o decrementi della componente O.I.C.R. azionari verranno attuati in relazione a eventuali cambiamenti dello scenario macroeconomico. Sulla componente obbligazionaria lo stile di gestione si basa sulla ricerca di valore sui diversi segmenti della curva dei rendimenti. Incrementi o decrementi della duration media del portafoglio saranno in relazione a mutamenti dello scenario macroeconomico e dalle aspettative relative all’inflazione. Lo stile di gestione della componente azionaria si basa prevalentemente su una attività di stock picking fondata sull’approfondita conoscenza delle società privilegiando quelle che offrono maggiori possibilità di crescita degli utili rispetto alle loro valutazioni. Incrementi e decrementi della componente azionaria del fondo verranno attuati in relazione ad eventuali cambiamenti dello scenario macroeconomico. Per quanto riguarda il ricorso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati, sono state assunte posizioni futures su indici azionari quotati, con finalità di investimento per ottenere maggiore reattività del portafoglio. Il ricorso a tali strumenti finanziari ha comunque rappresentato un’attività marginale rispetto all’attività di gestione. • Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio. In data 7 ottobre 2009 il Consiglio di Amministrazione di Azimut SGR S.p.A. ha deliberato, tra l’altro, di conferire alla Compagnia “CATTOLICA DI ASSICURAZIONE – SOCIETA’ COOPERATIVA” la convenzione per l’assicurazione delle prestazioni pensionistiche complementari in forma di rendita vitalizia a favore degli aderenti, in luogo della precedente Compagnia Reale Mutua di Assicurazioni. La nuova convenzione è entrata in vigore il 1° gennaio 2010. . Nell’ambito di tale convenzione è da segnalare: a) la riduzione del caricamento esplicito applicato sul premio versato dall’ 1,7% all’1%; b) l’adeguamento delle basi demografiche utilizzate per la determinazione dei valori di conversione in rendita con la Tavola IPS55 c) l’introduzione di una nuova tipologia di rendita rappresentata dal “pagamento di una rendita vitalizia immediata annua rivalutabile con restituzione al beneficiario designato dall’aderente del montante residuo in caso di decesso dell’aderente medesimo. Tale nuova opzione – autorizzata dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione (Covip) in data 12 febbraio 2010 – è entrata in vigore il 1° marzo u.s. Le modifiche dei coefficienti di trasformazione di cui al precedente punto b) non si applicheranno comunque ai già iscritti alla data del 31 dicembre 2009 che esercitino nei tre anni successivi il diritto alla prestazione pensionistica. RENDICONTO E NOTE ILLUSTRATIVE DEL “COMPARTO PROTETTO” RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE - Comparto Protetto Nel corso dell’anno, la gestione del comparto ha mostrato discreta dinamicità, modificando l’asset allocation del portafoglio. Nel corso dei primi 6 mesi del 2009, la quota azionaria si è stabilizzata attorno ad una quota media dell’8% (con un picco dell’11% in marzo) e ha assunto importante peso il fondo QProtection e alcuni CCT/BTP con scadenze brevi. Nella seconda parte dell’anno, l’esposizione azionaria netta è stata aumentata fino al 25% di fine anno; la composizione del comparto è rimasta pressoché la medesima, con l’eccezione dell’inserimento di un future su un indice azionario europeo superiore al 15% del patrimonio del fondo. Il comparto protetto ha la protezione esplicita, 95% del massimo NAV storicamente raggiunto. L’aumento dell’utilizzo dei derivati (futures sull’Eurostoxx50) ha permesso di gestire dinamicamente l’esposizione azionaria del comparto in accordo con il modello di rischio, rendendo più efficiente la gestione. L’utilizzo dei futures consente di impegnare solo i “margini iniziali” dando così l’opportunità d’investire la liquidità del portafoglio in Titoli di Stato; inoltre, il ricorso ai futures su indici azionari consente di incorporare i dividendi al lordo della tassazione. La parte obbligazionaria/monetaria ha rappresentato la parte più importante del portafoglio; sono state chiaramente privilegiate le scadenze brevi e gli strumenti a tasso variabile. La duration del portafoglio è stata mantenuta su valori di circa 6 mesi nel corso dei primi mesi del 2009; nella seconda parte dell’anno, è stata incrementata fino a quota 19 mesi (dato di fine dicembre, con un contributo giunto esclusivamente nei paesi della zona euro). Il valore della quota al 30 dicembre 2009 è pari a 11,837 Euro, registrando nel periodo un utile netto del 3,64% (rispetto alla perdita del 4,02% registrata nel 2008), ed un utile al lordo delle commissioni di gestione pari al 4,42%, a fronte di una variazione del benchmark pari al 2,145 % (rispetto al 2,87 registrato nel 2008). Nel corso dell’esercizio sono stati raccolti contributi pari a 4.460.054,27 € di cui : a) 1.292.459,53 € derivanti da trasferimenti da altre forme pensionistiche complementari; b) 340.925,47 € derivanti da trasferimenti da altri comparti del Fondo. Inoltre si sono registrate anticipazioni per un totale di 35.200,02 €, si sono erogate prestazioni per un totale di 147.956,89 €, riscatti per 72.713,73 € (di cui 19.521,91 euro quale commissione amministrativa ricorrente annua), trasferimenti ad altri comparti del Fondo pari a 148.114,79 € e trasferimenti ad altri fondi pensione pari a 36.680,20 €. Al 30 dicembre 2009 risultano caricate sottoscrizioni per un totale di 17.448,33 € che si sono avvalorate nei primi giorni del 2010. I costi sostenuti dal comparto, sono rappresentati dalle commissione di gestione pari a 80.114,34 €, di cui 1.601,32 € quale compenso riconosciuto alla Banca Depositaria e dalle commissioni di incentivo per un importo di 16.153,90 €. Nel corso del 2009 sono state riaccreditate commissioni per gli investimenti in OICR pari a 22.051,50 euro. Inoltre, il comparto ha accantonato nel 2009 un importo di 16.626,26 € quale compenso riconosciuto all'Organismo di Sorveglianza ed al Responsabile del Fondo e come contributo di Vigilanza. Nel corso dell’anno è stato registrato un debito d’ imposta pari a 35.987,58 €. L’incidenza percentuale delle commissioni di gestione sono pari a: • 0,70% dei contributi versati; • 0,75% dell’attivo netto destinato alle prestazioni; • 1,00% del patrimonio medio. Il patrimonio del comparto alla fine dell’esercizio ammontava a 10.713.504,89 €, ripartito su n. 1.142 aderenti tutti nella fase di accumulo e così suddivisi: n. 701 lavoratori autonomi n. 441 lavoratori dipendenti Il risultato economico di questo esercizio evidenzia un utile pari a 291.172,25 €. RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO AL 30/12/09 Stato Patrimoniale - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Protetto Alla data di riferimento 10 Investimenti A fine esercizio precedente 10.773.011,59 a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni di p/t c) Titoli emessi da Stati o da organismi Int.li d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R. i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilascite al fondo pensione n) Altre attività della gestione finanziaria 6.402.232,91 428.220,44 2.810.750,54 8.534.037,50 2.332.194,00 1.725.256,17 1.244.399,31 82.574,32 13.824,98 2.923,16 1.064,08 20 Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali - - 30 Crediti di imposta 17.922,79 TOTALE ATTIVITA' 10 Passività della gestione previdenziale 10.773.011,59 6.420.155,70 - - - - a) Debiti della gestione previdenziale 20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali 30 Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre passività della gestione finanziaria 40 Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' 100 Attivo netto destinato alla prestazione CONTI D'ORDINE - - 41.441,91 41.441,91 - - - 18.064,79 - 59.506,70 - 17.211,70 - 17.211,70 17.211,70 - 10.713.504,89 6.402.944,00 17.448,33 10.031,48 RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO AL 30/12/09 Conto Economico - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Protetto Alla data di riferimento 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma capitale f) Premi per prestazioni accessorie 20 4.019.388,64 - 4.460.054,27 35.200,02 257.508,72 - 147.956,89 40 50 137.300,99 280.726,44 - - - Variazione attivo netto destinato alle prestazioni - - 116.481,20 - 46.453,23 117.288,68 233.769,88 90.867,60 74.216,74 16.650,86 Variazione attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (20) + (30) Imposta sostitutiva 3.511.600,64 13.800,01 175.204,12 418.027,43 Oneri di gestione a) Società di gestione b) Altri oneri 3.322.596,51 - Risultato della gestione finanziaria a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni di p/t e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione f) Sopravvenienze attive 30 A fine esercizio precedente 33.954,60 12.498,63 4.346.548,47 3.159.662,08 35.987,58 17.922,79 4.310.560,89 3.177.584,87 NOTA INTEGRATIVA AL RENDICONTO ANNUALE - Comparto Protetto Variazione delle quote nel corso dell’esercizio. Numero Quote in essere all’inizio dell’esercizio 560.646,348 Quote emesse 382.445,365 Quote annullate 38.023,925 Quote in essere alla fine dell’esercizio 905.067,788 Controvalore 6.402.944,00 4.460.054,27 440.665,63 10.713.504,89 INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE - Fase di accumulo ATTIVITA’ 10 - Investimenti in gestione a) Depositi bancari Euro 428.220,44 Rappresentano le disponibilità liquide così ripartite: c/c intestato al Fondo Pensione ed aperto presso il Banco Popolare - Sede di Verona c/c intestato al comparto ed aperto presso la Goldman Sachs di Londra Debiti per operazioni da regolare alla data del presente rendiconto con JPMorgan 484.390,56 310.448,01 -366.618,13 Portafoglio Titoli Titolo Quantità Prezzo Cambio Controvalore BTP 01 NV 10 5,5% 700.000,00 103,72 1 BTP 01 AG 11 5,25% 750.000,00 105,785 1 793.387,50 BTP 15 GN 10 2,75% 750.000,00 100,93 1 756.975,00 BTP 15 MZ 11 3,5% 800.000,00 102,73 1 821.840,00 AZ QPROTECTION 343.061,48 5,02 1 1.725.256,17 BTP 15 AP 12 4% 800.000,00 104,475 1 835.800,00 BTP 15 OT 12 4,25% 650.000,00 105,55 1 686.075,00 CTZ 30 AP 10 500.000,00 99,82 1 499.100,00 BTP 01 ST 11 4,25 950.000,00 104,32 1 991.040,00 CTZ 30 ST 10 800.000,00 99,39 1 795.120,00 BTP 01 MZ 12 3% 900.000,00 102,36 1 921.240,00 BTP 01 LG 12 2,50% 700.000,00 101,06 1 TOTALE GENERALE 726.040,00 707.420,00 10.259.293,67 l) Ratei e Risconti attivi Euro 82.574,32 La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (7.484,79 Euro) e gli interessi maturati sui titoli di Stato presenti in portafoglio (75.089,53 Euro). n) Altre attività della gestione finanziaria Euro 2.923,16 La voce è costituita dal credito vantato nei confronti di Az Fund S.A. per i ristorni commissionali maturati nel mese di dicembre sugli investimenti effettuati dal comparto. PASSIVITA’ 30 - Passività della gestione finanziaria c) Ratei e Risconti passivi Euro - 41.441,91 Debito verso il soggetto gestore Commissioni riconosciute alla Banca Depositaria nel corso del quarto trimestre del 2009 Debito verso l’Organismo di Sorveglianza, il Responsabile del Fondo e per il Contributo di Vigilanza -24.345,55 -470,10 -16.626,26 40 - Debiti di Imposta Il debito d’imposta accantonato ai sensi dell’articolo 17 del decreto legislativo 5 dicembre 2005 n. 252 e successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 18.064,79 € e risulta dalla differenza tra il risparmio di imposta conseguito dal comparto nel corso del 2008, pari a 17.922,79 € ed il debito di imposta conseguito nel corso del 2009 pari a 35.987,58 Euro. Il debito di 18.064,79 è stato compensato a fine anno con i crediti in essere sul Comparto Equilibrato. INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO - Fase di accumulo 10 - Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni incassati dal fondo pensione b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Erogazioni in forma capitale 4.460.054,27 -35.200,02 -257.508,72 -147.956,89 20 - Risultato della gestione finanziaria a) Dividendi e interessi Euro 137.300,99 La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (7.679,28 Euro), gli interessi maturati sui titoli di Stato in portafoglio (129.621,71 Euro). b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie Euro 280.726,44 La voce comprende le plusvalenze/minusvalenze derivanti dalla valutazione giornaliera del portafoglio e gli eventuali utili o perdite da realizzi: Minusvalenze su Titoli di Stato presenti in portafoglio Perdite da Futures su Indici di Borsa Utili da realizzi su Quote di O.I.C.R. Utili da realizzi su Titoli di Stato Utili da Futures su Indici di Borsa Plusvalenze su Titoli di Stato presenti in portafoglio Plusvalenze su Quote di O.I.C.R. presenti in portafoglio 30 - Oneri di gestione a) Società di gestione Euro -38.757,50 -744.680,35 251,50 25.177,50 920.916,93 44.441,50 73.376,86 - 74.216,74 Rappresentano le commissioni di gestione nette e di incentivo a carico del comparto, così determinate: Commissioni riconosciute al gestore del Fondo Pensione Commissioni riconosciute alla Banca Depositaria Ristorno commissioni riconosciuto alla linea per l’investimento in OICR -94.666,92 -1.601,32 22.051,50 b) Altri Oneri Euro - 16.650,86 Gli importi accantonati a fronte del pagamento del contributo di Vigilanza e come contributo a favore dell’Organismo di Sorveglianza e del Responsabile del Fondo sono pari a 16.626,26, le spese per bolli sui conti correnti pari a 24,60 euro. 50 - Imposta sostitutiva Il debito d’imposta accantonato ai sensi dell’articolo 17 del decreto legislativo 5 dicembre 2005 n. 252 e successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 35.987,58 € . RENDICONTO E NOTE ILLUSTRATIVE DEL “COMPARTO EQUILIBRATO” RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE - Comparto Equilibrato - Nel corso dell’anno, il portafoglio ha evidenziato una presenza di azioni mediamente pari al 22% nei primi mesi del 2009 e aumentata nella seconda parte dell’anno, fino a toccare quota 34,93% a fine dicembre. La quota investita in OICR collegati di natura prevalentemente obbligazionaria ha visto la presenza dei fondi F1 Conservative, Trend Tassi e del fondo QTrend. Nell’ultimo mese dell’anno è stato inserito in portafoglio anche il fondo Azimut Trend. La componente obbligazionaria/monetaria del comparto si è mantenuta complessivamente attorno al 50%, con una parziale diminuzione al 40% negli ultimi mesi dell’anno, con un sensibile aumento della parte liquidità. Nel corso dell’anno, la duration finanziaria del portafoglio sì è mediamente collocata attorno a 16 mesi, con un valore massimo di 20 mesi a luglio ed un valore di 15 mesi a fine dicembre, I contributi alla duration sono giunti quasi principalmente dai paesi dell’area Euro. Il valore della quota al 30 dicembre 2009 è pari a 10,989 €, registrando nel periodo un utile netto del 8,99% (rispetto alla perdita netta del 9,56% registrata nel 2008), ed un utile al lordo delle commissioni di gestione pari al 10,26%, a fronte di una variazione del benchmark pari al 2,645% (rispetto al 3,37 registrato nel 2008) Nel corso dell’esercizio sono stati raccolti contributi pari a 11.665.708,61 € di cui: a) 3.441.735,46 € derivanti da trasferimenti da altre forme pensionistiche complementari; b) 350.241,87 € derivanti da trasferimenti dagli altri comparti del Fondo. Nel periodo si sono registrate anticipazioni per un totale di 34.249,98 €, sono state erogate prestazioni per un valore di 239.987,88 €, riscatti per 144.334,37 € (di cui 67.975,31 euro quale commissione amministrativa ricorrente annua), trasferimenti ad altri comparti del Fondo per un valore di 643.782.76 € e trasferimenti ad altri fondi pensione pari a 499.036,59. Al 30 dicembre 2009 risultano caricate sottoscrizioni per 59.947,70 € che si sono avvalorate nei primi giorni del 2010. I costi sostenuti dal comparto, sono rappresentati dalle commissione di gestione pari a 427.259,78 €, di cui 5.693,08 € quale compenso riconosciuto alla Banca Depositaria e dalle commissioni di incentivo pari a € 321.607,71. Nel corso del 2009 sono state riaccreditate commissioni per gli investimenti in OICR pari a 655.823,55 euro. Inoltre, il comparto ha accantonato nel 2009 un importo di 61.394,18 € quale compenso riconosciuto all’Organismo di Sorveglianza ed al Responsabile del Fondo e come contributo di Vigilanza. Nel corso dell’anno è stato registrato un credito d’imposta di 26.882,29 €. L’incidenza percentuale delle commissioni di gestione sono pari a: • 1,10% dei contributi versati • 1,17% dell’attivo netto destinato alle prestazioni • 1,50% del patrimonio medio Il patrimonio del comparto alla fine dell’esercizio ammontava a € 36.505.306,71, ripartito su n. 3.443 aderenti tutti nella fase di accumulo e così suddivisi: n. 2.292 lavoratori autonomi n. 1.151 lavoratori dipendenti Il risultato economico di questo esercizio evidenzia un utile di 2.439.397,54 € RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO AL 30/12/09 Stato Patrimoniale - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Equilibrato Alla data di riferimento 10 Investimenti 36.657.195,36 a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni di p/t c) Titoli emessi da Stati o da organismi Int.li d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R. i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilascite al fondo pensione n) Altre attività della gestione finanziaria 20 30 23.787.355,21 6.038.715,73 5.041.497,95 8.417.791,84 2.789.011,27 21.787.079,93 30.225,00 106.020,43 15.850.027,36 277.362,43 22.161,21 84.657,42 Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA' 10 A fine esercizio precedente Passività della gestione previdenziale - - 275.101,83 263.207,92 36.932.297,19 24.050.563,13 - - - - a) Debiti della gestione previdenziale 20 30 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre passività della gestione finanziaria 40 - - 426.990,48 100 Attivo netto destinato alla prestazione CONTI D'ORDINE - - Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' 426.990,48 88.970,99 - - 426.990,48 88.970,99 - - 88.970,99 36.505.306,71 23.961.592,14 59.947,70 70.932,12 RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO AL 30/12/09 Conto Economico - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Equilibrato Alla data di riferimento 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma capitale f) Premi per prestazioni accessorie 10.104.317,03 11.665.708,61 34.249,98 1.287.153,72 - 9.684.963,07 21.300,00 619.793,32 - 239.987,88 - 408.030,39 2.566.977,97 a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni di p/t e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione f) Soprevvenienze attive 182.618,14 2.384.359,83 30 Oneri di gestione 40 Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (20) + (30) 50 Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni 8.635.839,36 - 20 Risultato della gestione finanziaria a) Società di gestione b) Altri oneri A fine esercizio precedente 2.180.650,30 - 90.879,35 145.313,62 - 2.325.963,92 - - 154.462,72 93.043,94 61.418,78 - 30.525,37 60.353,98 12.516.832,28 6.364.309,71 26.882,29 263.207,92 12.543.714,57 6.627.517,63 NOTA INTEGRATIVA AL RENDICONTO ANNUALE - Comparto Equilibrato. Variazione delle quote nel corso dell’esercizio. Numero Quote in essere all’inizio dell’esercizio 2.376.458,468 Quote emesse 1.094.737,574 Quote annullate 149.309,506 Quote in essere alla fine dell’esercizio 3.321.886,536 Controvalore 23.961.592,14 11.665.708,61 1.561.391,58 36.505.306,71 INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE - Fase di accumulo ATTIVITA’ 10 - Investimenti in gestione a) Depositi bancari Euro 6.038.715,73 Rappresenta la liquidità disponibile sul conto corrente intestato al Fondo Pensione e rubricato al comparto, aperto presso il Banco Popolare – filiale di Verona. Portafoglio Titoli Il portafoglio del Comparto Equilibrato alla data del presente rendiconto era così composto: Titolo Quantità Prezzo 12,068 Cambio Controvalore AZIMUT TREND EUROPA 187.641,56 1 2.264.458,36 AZIMUT TREND PACIFICO 149.142,39 5,95 1 887.397,21 AZIMUT TREND AMERICA 82.984,29 8,279 1 687.026,94 AZIMUT TREND 258.574,67 18,697 1 4.834.570,59 AZIMUT FORMULA1 RISK 232.892,15 6,675 1 1.554.555,07 AZIMUT FORMULA1 HIGH RISK 95.447,46 7,035 1 671.472,87 AZIMUT STRATEGIC TREND 66.319,39 4,976 1 330.005,29 AZ F1 ABSOLUTE 205.899,58 4,916 1 1.012.202,32 AZ BOND TREND 1.280.978,82 5,465 1 7.000.549,25 AZ QTREND 488.922,58 5,205 1 2.544.842,03 CCT 01 DC 10 TV 700.000,00 100,2372 1 701.660,40 BTP 01 AG 14 4,25% 630.000,00 106,175 1 668.902,50 BTP 15 ST 35 2,35% IDX 400.000,00 116,6320491 1 466.528,20 BTP 15 ST 10 0,95% IDX 750.000,00 111,3980294 1 835.485,22 BTP 01 MZ 12 3% 2.200.000,00 102,36 1 2.251.920,00 BTP 01 09 19 4,25% 2.000.000,00 102,22 1 2.044.400,00 350.000,00 101,38 1,4301 248.115,52 1.200.000,00 100,065 1 1.200.780,00 465,00 6,5 1 GERMANY 01 GN 10 3,875% BUNDES 11 AP 14 2,25% PUT EUROSTOXX STR2750-19GE10 TOTALE GENERALE 30.225,00 30.235.096,77 l) Ratei e Risconti attivi Euro 106.020,43 La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (13.013,38 Euro) e gli interessi maturati sui titoli di Stato presenti in portafoglio (93.007,05 Euro). n) Altre attività della gestione finanziaria Euro 277.362,43 La voce è costituita dal credito vantato nei confronti di Azimut SGR ed Az Fund S.A. per i ristorni commissionali maturati nel mese di dicembre sugli investimenti effettuati dal comparto. 30 - Crediti di imposta Il credito d’imposta accantonato ai sensi dell’articolo 17 del decreto legislativo 5 dicembre 2005 n. 252 e successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 275.101,83 €. Questo risulta dalla differenza tra risparmio di imposta conseguito dal comparto nel corso del 2008, pari a 248.219,54 €, il credito di imposta relativo ai proventi realizzati sulle quote di O.I.C.R., pari a 328.380,86 € ed il debito d’imposta maturata nel 2009 pari a 301.498,57. Una parte del credito è stato compensato con i debiti d’imposta del Comparto Protetto per 18.064,79 euro con i debiti d’imposta del Comparto Garantito per 6.300,39 euro. Il credito residuo risulta essere pari a 250.736,65 euro, e rimane in essere per gli esercizi futuri. PASSIVITA’ 30 - Passività della gestione finanziaria c) Ratei e Risconti passivi Euro - 426.990,48 Debito verso il soggetto gestore Commissioni riconosciute alla Banca Depositaria nel corso del quarto trimestre del 2009 Debito verso l’Organismo di Sorveglianza, il Responsabile del Fondo e per il Contributo di Vigilanza - 363.964,88 -1.631,42 -61.394,18 INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO - Fase di accumulo 10 - Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni incassati dal fondo pensione b) Anticipazioni b) Trasferimenti e riscatti e) Erogazione in forma di Capitale 11.665.708,61 -34.249,98 -1.287.153,72 -239.987,88 20 - Risultato della gestione finanziaria a) Dividendi e interessi Euro 182.618,14 La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (14.010,10 Euro) e dagli interessi maturati sui titoli di Stato in portafoglio (168.608,04 Euro). b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie Euro 2.384.359,83 La voce comprende le plusvalenze/minusvalenze derivanti dalla valutazione giornaliera del portafoglio e gli eventuali utili o perdite da realizzi: Perdite su premi/opzioni acquistate Minusvalenze su Titoli di Stato presenti in portafoglio Minusvalenze sui conti valutari Minusvalenza da cambio su Titoli di Stato in portafoglio Minusvalenze da prezzo su premi/opzioni Utili da realizzi su Quote di O.I.C.R. Utili su premi/opzioni acquistati Plusvalenze da prezzo su Titoli di Stato presenti in portafoglio Plusvalenze da prezzo su Quote di O.I.C.R presenti in portafoglio -237.132,00 -7.205,07 -98,63 -2.796,15 -335.590,95 291.206,37 262.776,06 239.897,79 2.173.302,41 30 - Oneri di gestione a) Società di gestione Euro - 93.043,94 Rappresentano le commissioni di gestione nette a carico del comparto, così determinate: Commissioni riconosciute al gestore del Fondo Pensione Commissioni riconosciute alla Banca Depositaria Ristorno commissioni riconosciuto al comparto per l’investimento in OICR -743.174,41 -5.693,08 655.823,55 b) Altri Oneri Euro - 61.418,78 Gli importi accantonati a fronte del pagamento del contributo di Vigilanza e come debito a favore dell’Organismo di Sorveglianza e del Responsabile del Fondo sono pari a 61.394,18 euro, le spese per bolli sui conti correnti pari a 24,60 euro. 50 - Imposta sostitutiva Il credito d’imposta accantonato ai sensi dell’articolo 17 del decreto legislativo 5 dicembre 2005 n. 252 e successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 26.882,29 € e risulta dalla differenza tra il credito di imposta relativo ai proventi realizzati sulle quote di O.I.C.R., pari a 328.380,86 € ed il debito d’imposta maturato nel corso del 2009 pari a 301.498,57 euro. RENDICONTO E NOTE ILLUSTRATIVE DEL “COMPARTO CRESCITA” RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE - Comparto Crescita - Nel corso dell’anno, la linea di gestione ha adottato una strategia d’investimento orientata prevalentemente verso OICR azionari. Nel corso del 2009, la quota azionaria complessiva è stata aumentata, anche in maniera importante, dal 37% al 61% nei 12 mesi. L’esposizione azionaria complessiva, dopo essere stata mantenuta durante tutto il corso dei primi 6 mesi attorno al 40% (con quote significative negli OICR collegati Azimut Trend Europa e Az QTrend al 12% e 10% rispettivamente) è stata aumentata nel corso della seconda parte dell’anno, grazie anche all’inserimento in portafoglio del fondo Azimut Trend con una quota superiore al 25% a partire dal mese di novembre. La restante quota del portafoglio è stata investita in OICR collegati di natura monetaria e obbligazionaria della zona Euro (specialmente in Azimut Trend Tassi sostituito poi dal fondo Az Bond Trend). La duration del comparto è stata mantenuta sempre attorno ai 10 mesi per tutto il 2009. Il contributo è giunto quasi principalmente dai paesi della zona Euro. L’esposizione valutaria è stata indirizzata principalmente verso il dollaro Usa, le valute dell’Europa no-euro, la sterlina e lo yen e si è attestata a fine anno al 68%. Il valore della quota al 30 dicembre 2009 è pari a 9,766 €, registrando nel periodo un utile del 14,16% (rispetto alla perdita del 16,40% registrato nel 2008) ed un utile al lordo delle commissioni di gestione pari al 15,76%, a fronte di una variazione del benchmark pari al 3,145% (rispetto al 3,87 registrato nel 2008) Nel corso dell’esercizio sono stati raccolti contributi pari a 16.284.976,86 €, di cui: a) 4.855.903,30 € derivanti da trasferimenti da altre forme pensionistiche complementari; b) 363.767,00 € derivanti da trasferimenti da altri comparti del Fondo. Nel periodo si sono registrate anticipazioni per un totale di 183.299,97 € inoltre, si sono state erogate prestazioni per un valore di 178.624,75 €, riscatti per 375.270,54 € (di cui 100.450,25 euro quale commissione amministrativa ricorrente annua), trasferimenti ad altri comparti del Fondo per un valore di 580.679,02 € e trasferimenti ad altri fondi pensione pari a 354.351,87. Al 30 dicembre 2009 risultano caricate sottoscrizioni per 94.053,51 € che si sono avvalorate nei primi giorni del 2010. I costi sostenuti dal comparto, sono rappresentati dalle commissione di gestione sono pari a 779.048,31 €, di cui 8.651,13 € quale compenso riconosciuto alla Banca Depositaria e dalle commissioni di incentivo pari a € 669.997,97. Nel corso del 2009 sono state riaccreditate commissioni per gli investimenti in OICR pari a 1.518.938,16 euro. Inoltre, il comparto ha accantonato nel 2009 un importo di 90.275,38 € quale compenso riconosciuto all’Organismo di Sorveglianza ed al Responsabile del Fondo e come contributo di Vigilanza. Nel corso dell’anno è stato registrato un credito d’imposta di 153.714,07 €. L’incidenza percentuale delle commissioni di gestione sono pari a: • 1,37% dei contributi versati • 1,40% dell’attivo netto destinato alle prestazioni • 1,80% del patrimonio medio Il patrimonio del comparto a fine esercizio ammontava a 55.512.665,23 €, ripartito su n. 4.898 aderenti tutti nella fase di accumulo e così suddivisi: n. 3.059 lavoratori autonomi n. 1.839 lavoratori dipendenti Il risultato economico di questo esercizio evidenzia un utile di 5.735.011,09 €. RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO AL 30/12/09 Stato Patrimoniale - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Crescita Alla data di riferimento 10 Investimenti A fine esercizio precedente 55.512.057,84 a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni di p/t c) Titoli emessi da Stati o da organismi Int.li d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R. i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilascite al fondo pensione n) Altre attività della gestione finanziaria 34.610.857,92 5.450.163,41 5.441.941,98 5.180.469,29 2.426.419,07 43.949.635,78 89.050,00 78.906,84 26.601.958,00 763.832,52 40.767,03 99.771,84 20 Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali 30 Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA' 10 Passività della gestione previdenziale - - 841.269,07 698.794,17 56.353.326,91 35.309.652,09 - - - - a) Debiti della gestione previdenziale 20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali 30 Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre passività della gestione finanziaria - - 840.661,68 840.661,68 - - 144.748,66 - 144.748,66 144.748,66 40 Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' 100 Attivo netto destinato alla prestazione CONTI D'ORDINE - 840.661,68 55.512.665,23 35.164.903,43 94.053,51 64.034,28 RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO AL 30/12/09 Conto Economico - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Crescita Alla data di riferimento 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma capitale f) Premi per prestazioni accessorie A fine esercizio precedente 14.612.750,71 12.311.777,83 - 16.284.976,86 183.299,97 1.310.301,43 - 13.198.816,96 114.499,97 565.271,23 - 178.624,75 - 207.267,93 20 Risultato della gestione finanziaria 5.601.705,12 a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni di p/t e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione 124.411,03 5.477.294,09 - - 6.024.898,23 - 136.829,53 158.049,58 6.182.947,81 f) Sopravvenienze attive 30 Oneri di gestione a) Società di gestione b) Altri oneri 40 Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (20) + (30) 50 Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni - - 20.408,10 69.891,88 90.299,98 - 42.498,99 94.330,54 20.194.047,73 6.150.050,07 153.714,07 687.792,91 20.347.761,80 6.837.842,98 NOTA INTEGRATIVA AL RENDICONTO ANNUALE - Comparto Crescita. Variazione delle quote nel corso dell’esercizio. Numero Quote in essere all’inizio dell’esercizio 4.110.650,686 Quote emesse 1.754.604,707 Quote annullate 181.249,283 Quote in essere alla fine dell’esercizio 5.684.006,110 Controvalore 35.164.903,43 16.284.976,86 1.672.226,15 55.512.665,23 INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE - Fase di accumulo ATTIVITA’ 10 - Investimenti in gestione a) Depositi bancari Euro 5.450.163,41 c/c intestato al Fondo Pensione ed aperto presso il Banco Popolare - Sede di Verona c/c intestato al comparto ed aperto presso la Goldman Sachs di Londra 5.352.382,22 97.781,19 Portafoglio Titoli Il portafoglio del Comparto Crescita alla data del presente rendiconto era così composto: Titolo Quantità AZIMUT TREND EUROPA 592.451,25 Prezzo 12,068 Cambio 1 Controvalore 7.149.701,62 AZIMUT TREND PACIFICO 219.481,74 5,95 1 1.305.916,36 AZIMUT TREND AMERICA 235.122,16 8,279 1 1.946.576,32 AZIMUT TREND 765.666,56 18,697 1 14.315.667,67 AZIMUT FORMULA1 RISK 356.806,00 6,675 1 2.381.680,03 AZIMUT FORMULA1 HIGH RISK 381.043,03 7,035 1 2.680.637,70 AZIMUT STRATEGIC TREND 136.965,73 4,976 1 681.541,46 AZ F1 ABSOLUTE 677.672,82 4,916 1 3.331.439,60 AZ BOND TREND 1.097.895,70 5,465 1 6.000.000,00 4.156.475,02 AZ QTREND 798.554,28 5,205 1 BTP 01 AG 14 4,25% 350.000,00 106,175 1 371.612,50 BTP 15 ST 35 2,35% IDX 380.000,00 116,6320491 1 443.201,79 BTP 01 MZ 12 3% 1.800.000,00 102,36 1 1.842.480,00 BUNDES 11 AP 14 2,25% 1.500.000,00 100,065 1 1.500.975,00 BTP 01 09 19 4,25% 1.000.000,00 102,22 1 1.022.200,00 1.370,00 6,5 1 PUT EUROSTOXX STR2750-19GE10 TOTALE GENERALE 89.050,00 49.219.155,07 i) Ratei e Risconti attivi Euro 78.906,84 La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (12.224,46 Euro) e gli interessi maturati sui titoli di Stato presenti in portafoglio (66.682,38 Euro). n) Altre attività della gestione finanziaria Euro 763.832,52 La voce è costituita dal credito vantato nei confronti di Azimut SGR ed Az Fund SA per i ristorni commissionali maturati nel mese di dicembre sugli investimenti effettuati dal comparto. 30 - Crediti di imposta Il credito d’imposta accantonato ai sensi dell’articolo 17 del decreto legislativo 5 dicembre 2005 n. 252 e successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 841.269,07 € e risulta dalla differenza tra il risparmio di imposta conseguito dal comparto nel corso del 2008, pari a 687.555,00 €, il credito di imposta relativo ai proventi realizzati sulle quote di O.I.C.R., pari a 862.535,67 € conseguito nel 2009 ed il debito di imposta conseguito anch’esso nel 2009 pari a 708.821,60 Euro. PASSIVITA’ 30 - Passività della gestione finanziaria c) Ratei e Risconti passivi Euro - 840.661,68 Debito verso il soggetto gestore Commissioni riconosciute alla Banca Depositaria nel corso del quarto trimestre del 2009 Debito verso l’Organismo di Sorveglianza, il Responsabile del Fondo e per il Contributo di Vigilanza -747.872,27 -2.514,03 -90.275,38 INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO - Fase di accumulo 10 - Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni incassati dal fondo pensione b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti e) Erogazione in forma capitale 16.284.976,86 -183.299,97 -1.310.301,43 -178.624,75 20 - Risultato della gestione finanziaria a) Dividendi e interessi Euro 124.411,03 La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (12.953,98 Euro) e dagli interessi maturati sui titoli di Stato in portafoglio (111.457,05 Euro). b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie Euro 5.477.294,09 La voce comprende le plusvalenze/minusvalenze derivanti dalla valutazione giornaliera del portafoglio e gli eventuali utili o perdite da realizzi: Minusvalenze su Titoli di Stato presenti in portafoglio Minusvalenze su Opzioni acquistate presenti in portafoglio Perdite su Opzioni acquistate Utili su Quote di O.I.C.R. Utili su Opzioni acquistate Utili da realizzi su Titoli di Stato Plusvalenze da prezzo su Quote di O.I.C.R presenti in portafoglio Plusvalenze su Titoli di Stato presenti in portafoglio -3.255,00 -988.087,85 -692.576,00 266.689,18 767.472,94 27.585,05 5.943.811,88 155.653,89 30 - Oneri di gestione a) Società di gestione Euro 69.891,88 Rappresentano le commissioni di gestione nette a carico del comparto, così determinate: Commissioni riconosciute al gestore del Fondo Pensione Commissioni riconosciute alla Banca Depositaria Ristorno commissioni riconosciuto al comparto per l’investimento in OICR -1.440.395,15 -8.651,13 1.518.938,16 b) Altri Oneri Euro - 90.299,98 Gli importi accantonati a fronte del pagamento del contributo di Vigilanza e come debito a favore dell’Organismo di Sorveglianza e del Responsabile del Fondo sono pari a 90.275,38, le spese per i bolli sui conti correnti pari a 24,60 euro. 50 - Imposta sostitutiva Il credito d’imposta accantonato ai sensi dell’articolo 17 del decreto legislativo 5 dicembre 2005 n. 252 e successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 153.714,07 € e risulta dalla differenza tra il debito di imposta conseguito dal comparto nel corso del 2009, pari a 708.821,60 € ed il credito di imposta relativo ai proventi realizzati sulle quote di O.I.C.R., pari a 862.535,67 €. RENDICONTO E NOTE ILLUSTRATIVE DEL “COMPARTO GARANTITO” RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE - Comparto Garantito - Per tutto il 2009, si evidenzia come il peso della componente azionaria è stata mantenuta attorno al 4-5%. L’esposizione geografica si è completamente indirizzata verso i paesi della zona euro, con conseguente esposizione valutaria pari a zero per tutti il 2009. Sulla componente obbligazionaria, gli acquisti effettuati in relazione ai conferimenti si sono concentrati sulla parte breve della curva (2-3 anni) dei governativi italiani; come conseguenza, la duration è si è mossa nell’intervallo 2027 mesi durante tutto l’anno. Il valore della quota al 30 dicembre 2009 è pari a 9,882 €, registrando nel periodo un utile netto del 3,72% (rispetto alla perdita dello 4,49% registrata nel 2008) ed un utile al lordo delle commissioni di gestione pari al 4,38%, a fronte di una variazione del benchmark pari a 5,94% (rispetto al - 0,808% registrato nel 2008). Nel corso dell’esercizio sono stati raccolti contributi pari a 2.631.938,70 €, di cui: a) 726.033,92 € derivanti da trasferimenti da altre forme pensionistiche complementari; b) 349.992,29 € derivanti da trasferimenti da altri comparti del Fondo. Nel periodo si sono registrate anticipazioni per un totale di 2.180,01 € inoltre, sono state erogate prestazioni per un valore di 20.389,58 €, riscatti per 20.622,63 € (di cui 6.441,03 euro quale commissione amministrativa ricorrente annua) e trasferimenti ad altri comparti del Fondo per un valore di 35.600,06 €. Al 30 dicembre 2009 risultano caricate sottoscrizioni per 7.571,00 € che si sono avvalorate nei primi giorni del 2010. I costi sostenuti dal comparto, rappresentati dalle commissione di gestione pari a 25.287,02 €, di cui 420,40 quale compenso riconosciuto alla Banca Depositaria. Inoltre, il comparto ha accantonato nel 2009 un importo di 3.537,02 € quale compenso riconosciuto all’Organismo di Sorveglianza ed al Responsabile del Fondo e come contributo di Vigilanza. La garanzia di risultato riconosciuta sulle posizioni individuali sono state pari a 23.728,06 €. Nel corso dell’anno è stato registrato un debito d’imposta di 8.762,32 €. L’incidenza percentuale delle commissioni di gestione sono pari a: • 0,64% dei contributi versati • 0,64% dell’attivo netto destinato alle prestazioni • 1,20% del patrimonio medio Il patrimonio della linea a fine esercizio ammontava a 3.930.132,16, ripartito su n. 569 aderenti tutti nella fase di accumulo e così suddivisi: n. 346 lavoratori autonomi n. 223 lavoratori dipendenti Il risultato economico di questo esercizio evidenzia un utile di 70.895,16 €. RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO AL 30/12/09 Stato Patrimoniale - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Garantito Alla data di riferimento 10 Investimenti A fine esercizio precedente 3.943.536,77 a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni di p/t c) Titoli emessi da Stati o da organismi Int.li d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R. i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilascite al fondo pensione n) Altre attività della gestione finanziaria 1.306.539,22 477.528,02 291.243,92 3.216.916,57 50.041,50 162.650,03 895.398,85 48.871,00 56.963,58 36.400,65 14.061,87 20 Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali 23.728,06 35.117,34 30 Crediti di imposta 2.549,50 TOTALE ATTIVITA' 10 Passività della gestione previdenziale 3.967.264,83 1.344.206,06 - - a) Debiti della gestione previdenziale 20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali - 23.728,06 - 35.117,34 30 Passività della gestione finanziaria - 7.104,22 - 2.998,14 a) Debiti per operazioni pronti contro termine b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre passività della gestione finanziaria 40 Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' 100 Attivo netto destinato alla prestazione CONTI D'ORDINE - 7.104,22 - - - 6.300,39 - 13.404,61 2.998,14 - - - 2.998,14 3.930.132,16 1.306.090,58 7.571,00 1.850,00 RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO AL 30/12/09 Conto Economico - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Garantito Alla data di riferimento 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma capitale f) Premi per prestazioni accessorie 20 2.553.146,42 - 2.631.938,70 2.180,01 56.222,69 - 20.389,58 40 50 - 62.984,73 45.521,39 - - - Variazione attivo netto destinato alle prestazioni - - 13.360,66 - 9.311,55 25.653,09 39.013,75 28.848,64 25.287,02 3.561,62 Variazione attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (20) + (30) Imposta sostitutiva 9.368,99 108.506,12 Oneri di gestione a) Società di gestione b) Altri oneri 1.077.169,98 1.086.538,97 Risultato della gestione finanziaria a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni di p/t e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione f) Sopravvenienze attive 30 A fine esercizio precedente 7.386,91 1.924,64 2.632.803,90 1.054.497,77 8.762,32 2.493,94 2.624.041,58 1.056.991,71 NOTA INTEGRATIVA AL RENDICONTO ANNUALE - Comparto Garantito Variazione delle quote nel corso dell’esercizio. Numero Quote in essere all’inizio dell’esercizio 137.079,735 Quote emesse 268.705,603 Quote annullate 8.071,729 Quote in essere alla fine dell’esercizio 397.713,609 Controvalore 1.306.090,58 2.631.938,70 78.792,28 3.930.132,16 INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE - Fase di accumulo ATTIVITA’ 10 - Investimenti in gestione a) Depositi bancari Euro 477.528,02 Rappresentano le disponibilità liquide così ripartite sul conto corrente intestato alla Cattolica Assicurazioni aperto presso il Banco Popolare – sede di Verona. Portafoglio Titoli Il portafoglio del Comparto Garantito alla data del presente rendiconto era così composto: Titolo TELEFONICA S.A. E.ON AG Quantità Prezzo Cambio Controvalore 430,00 19,52 1 8.393,60 395,00 29,23 1 11.545,85 1.818,00 11,55 1 20.997,90 385,00 18,82 1 7.245,70 INTESA SANPAOLO 7.700,00 3,15 1 24.255,00 ENI 1.670,00 17,8 1 29.726,00 FRANCE TELECOM 265,00 17,515 1 4.641,48 UNILEVER CVA 600,00 22,74 1 13.644,00 SANOFI-AVENTIS 460,00 55,24 1 25.410,40 FRESENIUS MEDICAL CARE 220,00 36,94 1 8.126,80 BANCO SANTANDER SA GENERALI ROYAL DUTCH SHELL 'A 410,00 21,13 1 8.663,30 BTP 01 AG 11 5,25% 185.000,00 105,785 1 195.702,25 BTP 01 AG 14 4,25% 65.000,00 106,175 1 69.013,75 BTP 01 AG 15 3,75% 90.000,00 103,43 1 93.087,00 BTP 01 AG 18 4,5% 55.000,00 105,5 1 58.025,00 BTP 01 AG 23 4,75% 60.000,00 103,745 1 62.247,00 BTP 01 FB 11 3,75% 365.000,00 102,675 1 374.763,75 46.710,00 BTP 01 FB 17 4% 45.000,00 103,8 1 BTP 01 FB 20 4,5% 35.000,00 103,745 1 36.310,75 BTP 01 MZ 19 4,5% 35.000,00 104,935 1 36.727,25 BTP 01 MZ 25 5% 125.000,00 105,415 1 131.768,75 BTP 01 ST 11 4,25 165.000,00 104,32 1 172.128,00 BTP 15 DC 13 3,75% 110.000,00 103,99 1 114.389,00 BTP 15 MZ 11 3,5% 150.000,00 102,73 1 154.095,00 BTP 15 OT 12 4,25% 110.000,00 105,55 1 116.105,00 BTP 15 ST 11 3,75% 160.000,00 103,61 1 165.776,00 CCT 01 DC 14 TV 220.000,00 99,7382 1 219.424,04 CCT 01 LG 13 TV 180.000,00 99,9901 1 179.982,18 CCT 01 MG 11 TV 75.000,00 100,1386 1 75.103,95 CCT 01 MZ 14 TV 520.000,00 99,8045 1 518.983,40 IRELAND 11 NV 11 4% 150.000,00 103,5 1 155.250,00 IRELAND 15 GE 14 4% 105.000,00 102,3 1 107.415,00 NETHERLANDS 15 LG 18 4% 50.000,00 104,315 1 52.157,50 O.A.T 25 AP 21 3,75% 30.000,00 99,74 1 29.922,00 O.A.T. 25 AP 17 3,75% 50.000,00 103,66 1 51.830,00 SANPAOLO 03 GN 10 TV 50.000,00 100,083 1 Totale Generale 50.041,50 3.429.608,10 l) Ratei e Risconti attivi Euro 36.400,65 La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (713,57 Euro), gli interessi maturati sui titoli di Stato e Obbligazioni presenti in portafoglio (35.587,93 Euro) e dividendi da incassare su titoli italiani (99,15 euro). 20 - Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali L’importo di 23.728,06 € rappresenta la garanzia teorica prestata dalla Cattolica Assicurazione a restituzione del capitale e di un tasso di rendimento annuo composto del 2% a valere sulle posizioni individuali degli aderenti al Comparto. PASSIVITA’ 20 - Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Si rimanda a quanto indicato per la voce 20 - Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali 30 - Passività della gestione finanziaria c) Ratei e Risconti passivi Euro - 7.104,22 Debito verso il soggetto gestore Commissioni riconosciute alla Banca Depositaria nel corso del quarto trimestre del 2009 Debito verso l’Organismo di Sorveglianza, il Responsabile del Fondo e per il Contributo di Vigilanza -3.422,24 -144,96 -3.537,02 40 - Debiti di Imposta Il debito d’imposta accantonato ai sensi dell’articolo 17 del decreto legislativo 5 dicembre 2005 n. 252 e successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 6.300,39 € e risulta dalla differenza tra il risparmio di imposta conseguito dal comparto nel corso del 2008, pari a 2.461,93 €, ed il debito di imposta conseguito nel corso del 2009 pari a 8.762,32 Euro. Il debito d’imposta è stato compensato a fine anno con i crediti in essere sul comparto equilibrato. INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO - Fase di accumulo 10 - Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni incassati dal fondo pensione b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Erogazioni in forma capitale 2.631.938,70 -2.180,01 -56.222,69 -20.389,58 20 - Risultato della gestione finanziaria a) Dividendi e interessi Euro 62.984,73 La voce è costituita dagli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (785,75 Euro), dagli interessi maturati ed incassati sui titoli di Stato e Obbligazioni (58.363,68 Euro) e dai dividendi incassati sui titoli azionari (3.835,30 Euro). b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie Euro 45.521,39 La voce comprende le plusvalenze/minusvalenze derivanti dalla valutazione giornaliera del portafoglio e gli eventuali utili o perdite da realizzi: Minusvalenze su Titoli di Stato presenti in portafoglio Minusvalenze su Titoli azionari presenti in portafoglio Perdite da realizzi su titoli azionari Perdite da realizzi su titoli di Stato Utili da realizzi su Titoli di Stato Utili da realizzi su Titoli azionari Plusvalenze su Titoli di Stato e Obbligazioni presenti in portafoglio Plusvalenze su Titoli azionari presenti in portafoglio -8.556,30 -221,43 -4.361,76 -2.868,55 6.871,70 4.265,65 24.557,02 25.835,06 30 - Oneri di gestione a) Società di gestione Euro - 25.287,02 La voce è costituita dalle commissioni sostenute dal comparto quale compenso a favore della Banca Depositaria (420,40 Euro) e quale compenso riconosciuto al gestore del Fondo (24.866,62 Euro). b) Altri Oneri Euro - 3.561,62 Gli importi accantonati a fronte del pagamento del contributo di Vigilanza e come debito a favore dell’Organismo di Sorveglianza e del Responsabile del Fondo sono pari a 3.537,02 Euro, i bolli e spese sugli estratti conto sono pari a 24,60 euro. 50 - Imposta sostitutiva Il debito d’imposta accantonato ai sensi dell’articolo 17 del decreto legislativo 5 dicembre 2005 n. 252 e successive modifiche ed integrazioni, maturato nel corso del 2009 è pari a 8.762,32 Euro .