indice - Amplifon Corporate

GRUPPO AMPLIFON
RELAZIONE TRIMESTRALE
AL 30 SETTEMBRE 2001
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
GRUPPO AMPLIFON
INDICE
1 PROFILO AZIENDALE________________________________________________2
2 INFORMAZIONI SULL’ANDAMENTO GESTIONALE____________________3
2.1 Fatti di rilievo avvenuti nel trimestre
2.2 Prospetti contabili riclassificati
2.3 Sintesi dei risultati del periodo
2.4 Eventi successivi al 30 Settembre 2001 ed evoluzione prevedibile della
gestione
3 PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI_______________________________8
4 NOTE ESPLICATIVE ED INTEGRATIVE DEL GRUPPO AMPLIFON______18
4.1 Normative, principi e criteri adottati
4.2 Struttura del Gruppo
4.3 Note di commento ai prospetti contabili
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
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GRUPPO AMPLIFON
1. PROFILO AZIENDALE
Il Gruppo Amplifon è leader mondiale nella distribuzione ed applicazione di apparecchi
acustici.
Oltre che in Italia il Gruppo è attualmente presente in Francia, Spagna, Portogallo, Svizzera,
Austria, Stati Uniti e, dal gennaio 2001, in Olanda.
Il core business del Gruppo è rappresentato dalla distribuzione e applicazione di apparecchi
acustici e servizi correlati, area che rappresenta oltre il 90% del fatturato consolidato.
Amplifon, inoltre, sviluppa, produce e commercializza apparecchiature biomedicali
otologiche con il marchio Amplaid e commercializza altre apparecchiature biomedicali
tramite la controllata Amplimedical S.p.A..
Attraverso una rete di oltre 1.700 punti vendita, 2.500 centri autorizzati e circa 2.000
audioprotesisti, Amplifon distribuisce apparecchi ad alto contenuto tecnologico delle
primarie aziende mondiali, quali Siemens, GnReSound e Phonak, offrendo alla clientela
soluzioni personalizzate e all’avanguardia.
Negli ultimi anni, il Gruppo Amplifon ha avviato un processo di internazionalizzazione
che, mediante l’acquisizione di primarie aziende nei rispettivi mercati nazionali, ha
permesso di allargare la propria presenza sui principali mercati europei e su quello
americano e di incrementare la propria quota di mercato.
La strategia di Amplifon per i prossimi anni è quella di consolidare la leadership di mercato
a livello mondiale attraverso una crescita per linee interne ed esterne. La crescita per linee
esterne consisterà nella prosecuzione del processo di internazionalizzazione su mercati che
presentano interessanti opportunità di sviluppo.
Obiettivo di Amplifon è quello di continuare ad essere il "polo di aggregazione" per tutte le
società che vogliono partecipare ad un programma di sviluppo internazionale, eliminando i
vincoli di una presenza locale e sfruttando le economie di scala e le possibili sinergie.
Il mercato degli apparecchi e delle tecnologie acustiche presenta interessanti opportunità di
sviluppo. Fattori quali, principalmente, l'allungamento della vita media della popolazione, il
crescente inquinamento acustico, lo sviluppo delle tecnologie digitali applicate e i
cambiamenti culturali porteranno ad un aumento del mercato.
Attualmente, il 10% della popolazione dei paesi industrializzati è affetta da problemi uditivi
e, all'interno di questo target, solo una percentuale che varia, a seconda del paese di
riferimento, tra il 10 ed il 25%, utilizza apparecchi acustici.
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
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GRUPPO AMPLIFON
2. INFORMAZIONI SULL’ANDAMENTO GESTIONALE
2.1 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL TRIMESTRE
Acquisizioni
Perseguendo l’obiettivo di migliorare la copertura territoriale e di consolidare la posizione
del Gruppo nei paesi in cui già opera, durante il corso del terzo trimestre sono state portate
a termine le acquisizioni di due piccole società, entrambe operanti nel settore
dell’applicazione e vendita di apparecchi acustici.
In Francia è stata acquisita nel mese di luglio la società Audition 29 s.a.r.l., con sede a
Quimper. In Svizzera la controllata Horen Sa nel mese di luglio ha acquisito la società
Hoerpunkt AG con sede a St Gallen, con l’obiettivo di migliorare la penetrazione sul
mercato della Svizzera tedesca.
2.2 PROSPETTI CONSOLIDATI RICLASSIFICATI
STATI PATRIMONIALI
Lire/milioni
30/09/01
133.867
30/06/01
135.413
31/12/00
90.784
51.772
53.138
37.354
1.969
2.847
1.613
Capitale immobilizzato
187.608
191.398
129.751
Rimanenze di magazzino
90.887
84.211
62.319
193.755
202.472
174.687
43.436
43.373
28.628
Attività di esercizio a breve
328.078
330.056
265.634
Attività dell'esercizio
515.687
521.454
395.385
Debiti commerciali
84.623
104.095
95.104
Altri debiti
65.046
69.265
63.383
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
Crediti commerciali
Altri crediti
Fondi rischi ed oneri
28.015
28.327
13.007
Passività di esercizio a breve
177.683
201.687
171.494
Capitale di esercizio netto
150.395
128.369
94.140
16.519
16.261
15.737
CAPITALE INVESTITO NETTO
321.485
303.506
208.154
Patrimonio netto del Gruppo
227.304
223.521
54.165
Patrimonio netto di terzi
1.222
1.134
-
Totale patrimonio netto
228.526
224.655
54.165
Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine
200.246
201.988
199.819
(107.286)
(123.136)
(45.830)
321.485
303.507
208.154
Trattamento di fine rapporto
Indebitamento finanziario netto a breve termine
MEZZI PROPRI E DEBITI FINANZIARI
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GRUPPO AMPLIFON
La perdita del periodo esposta nel Patrimonio Netto non è rappresentativa della gestione finanziaria, straordinaria e del
calcolo delle imposte.
CONTI ECONOMICI
Lire/milioni
30/9/01
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Altri ricavi
Valore della produzione
Costo delle materie prime, di consumo e
merci e variazione delle rimanenze di
materie prime, di consumo e merci
Costo dei servizi esterni
Altri costi operativi
Valore aggiunto
Costo del lavoro
Margine operativo lordo
Ammortamenti
Altri stanziamenti rettificativi
Risultato operativo
%
30/6/01
%
503.461 98,1%
1,9%
9.911
100,0%
513.372
169.199 33,0%
346.134
9.611
355.745
118.565
167.011
12.331
164.831
120.515
44.316
19.680
2.746
21.889
32,5%
2,4%
32,1%
23,5%
8,6%
3,8%
0,5%
4,3%
112.333 31,6%
3,2%
11.530
31,9%
113.317
79.020 22,2%
34.297 9,6%
3,6%
12.768
0,6%
2.126
19.403 5,5%
44.316
8,8%
EBITDA in % dei ricavi delle vendite
34.297
97,3%
2,7%
100%
33,3%
9,9%
31/12/00
516.958
12.071
529.029
153.409
%
97,7%
2,3%
100%
29,0%
184.822 34,9%
2,5%
13.450
33,5%
177.348
129.509 24,5%
47.839 9,0%
2,6%
13.913
1,4%
7.447
26.479 5,0%
47.839
9,3%
2.3 SINTESI DEI RISULTATI DEL PERIODO
La presente Relazione trimestrale rispetta quanto indicato dall’art. 82 del Regolamento di
attuazione del D. Leg. 58/98 emanato con delibera Consob nr. 11971 del 14/05/99 e delle
integrazioni successive fino al 18/04/2001 (delibera 13086).
Con riferimento all’art. 82 del citato Regolamento, specifichiamo che, essendo la società
nel suo primo anno di quotazione e non essendo comunque disponibili i dati contabili
consolidati per gli analoghi periodi dell’anno precedente, ci si è avvalsi della facoltà
prevista dal punto 2 dell’allegato 3D al citato articolo. Pertanto il confronto con l’anno
precedente è omesso.
Andamento del Gruppo in generale nei primi nove mesi dell’esercizio
Nei primi nove mesi dell’esercizio in corso il Gruppo ha conseguito risultati soddisfacenti,
soprattutto in termini di margini, sebbene il mercato di riferimento risenta di un fenomeno
ricorrente di stagionalità che penalizza in particolare le vendite del primo e del terzo
trimestre e nonostante le incertezze e gli effetti negativi della crisi internazionale.
Al 30/9/2001 il Gruppo presenta un fatturato consolidato pari a lire 503.461 milioni.
L’Ebitda ammonta a lire 44.316 milioni pari a 8,8 % del fatturato.
Va notato che gli amministratori hanno deciso di spesare nell’esercizio in corso tutti i costi
relativi al processo di quotazione (pari a circa lire 15.069 milioni). Nei prospetti contabili
secondo il DL 127/1991 sono stati pertanto imputati alla voce B7 “costi per servizi”.
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
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GRUPPO AMPLIFON
Tuttavia, data la natura straordinaria e non ricorrente di tali spese, nei “conti economici
riclassificati” commentati in questo capitolo, tali costi non concorrono a formare il
“risultato operativo”.
Andamento del Gruppo per area geografica nei primi nove mesi dell’esercizio
Nella tabella che segue è evidenziata la ripartizione per area geografica dei ricavi delle
vendite e delle prestazioni consolidati per i primi nove mesi dell’anno in corso, comparati
con i ricavi per area geografica consolidati per il semestre chiuso al 30 Giugno 2001 e
l’esercizio chiuso al 31 Dicembre 2000.
lire/milioni
30.09.01
30.06.01
31.12.00
Italia (a)
213.957
156.367
252.188
U.S.A.
147.162
94.877
187.484
Olanda
58.961
38.352
(b)
Francia
47.271
34.078
54.104
Spagna
12.245
9.294
23.182
Austria
8.304
5.421
(c)
Svizzera (d)
Totale
15.561
7.745
(c)
503.461
346.134
516.958
(a) I risultati economici del gruppo Ampliclinical sono stati consolidati dal 1°gennaio 2001
(b) Il Gruppo olandese è stato acquistato nel gennaio 2001
(c) I risultati economici delle Società sono state inseriti nell’area di consolidamento dal 1° gennaio
2001
(d) I dati includono società non operative
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
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GRUPPO AMPLIFON
Italia
Le società operanti sia nel settore apparecchi acustici che nel settore biomedicale hanno
registrato complessivamente ricavi pari a lire 213.957 milioni. La gestione delle attività ha
generato risultati in linea con le aspettative.
Francia
Le società francesi hanno conseguito nei primi nove mesi dell’anno brillanti risultati a
livello di fatturato (ricavi pari a lire 47.271 milioni) e di margini a cui ha contribuito anche
la comprovata capacità di integrare positivamente le società acquisite nel corso dello scorso
e dell’esercizio in corso.
Stati Uniti
Nonostante la sfavorevole congiuntura economica dell’economia statunitense e gli effetti
dei tragici avvenimenti dell’11 settembre scorso, il tasso di crescita del fatturato della
controllata Miracle Ear si è assestato intorno ad un +3% rispetto al corrispondente trimestre
dell’esercizio precedente, registrando ricavi complessivi per lire 147.162 milioni.
Svizzera
Le società svizzere operative, hanno registrato una flessione dei ricavi delle vendite e delle
prestazioni rispetto alle attese, imputabile a cambiamenti normativi avvenuti all’inizio del
2001, secondo i quali la conformità tecnica dell’apparecchio acustico venduto è ora
soggetta ad un ulteriore verifica da parte degli organismi sanitari locali. Ciò ha determinato
una posticipazione nel riconoscimento dei ricavi di circa due mesi. Il totale dei ricavi pari a
lire 15.561 includono anche le prestazioni di servizi a resi terzi dalle società non operative.
Olanda
Le società del Gruppo olandese, acquisite nel gennaio dell’anno in corso, si stanno
positivamente integrando nel Gruppo ed hanno registrato un buon andamento dell’attività di
vendita che tuttavia non si è ancora riflessa appieno nel fatturato per via del ritardo con cui i
medici, in base al loro giudizio professionale, rilasciano l’approvazione definitiva
all’applicazione dell’apparecchio acustico. Infatti, secondo la normativa olandese vigente,
la vendita non può essere completata prima dell’approvazione definitiva del medico
prescrittore. Fino a tale momento, la società non può pertanto emettere la fattura e
riconoscere il relativo ricavo. Tuttavia l’attività di applicazione di apparecchi acustici
(sebbene non ancora seguiti da fatturazione) procede a ritmi soddisfacenti.
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
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GRUPPO AMPLIFON
2.4 EVENTI SUCCESSIVI AL 30 SETTEMBRE 2001 ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA
GESTIONE
Nel periodo successivo alla chiusura della situazione infrannuale al 30 settembre 2001,
l’attività del Gruppo è proseguita regolarmente e il Gruppo ha continuato a perseguire gli
obiettivi prefissati. Non si segnalano particolari eventi oltre alla normale operatività
aziendale, ad eccezione della controllata statunitense Miracle-Ear, in relazione alla quale è
stato implementato un piano di ristrutturazione. Tale piano ha portato ad una significativa
riduzione dell’organico ed avrà pieno impatto sui valori economici a partire dall’esercizio
2002.
Per il quarto trimestre dell’esercizio in corso, si prevede un andamento positivo della
gestione, salvo imprevedibili futuri sviluppi legati all’attuale situazione economica e
politica mondiale.
Il risultato netto consolidato di fine esercizio dovrebbe risultare positivo, nonostante siano
stati spesati interamente i costi relativi al processo di quotazione pari a circa lire 15 miliardi
Inoltre si stanno valutando operazioni di acquisizione che rimangono parte fondamentale
delle strategie aziendali.
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
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GRUPPO AMPLIFON
3. PROSPETTI CONTABILI DI
ECONOMICO CONSOLIDATI
STATO
PATRIMONIALE
E
CONTO
PROSPETTO DI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
Valori espressi in Lire
30/09/01
30/06/01
31/12/00
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti
B) Immobilizzazioni
I.
Immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brev. industr. e di util. opere
ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Altre
II.
Materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinario
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
5) Immobilizzazioni in corso ed acconti
6) Immobili in leasing
III. Finanziarie
1) Partecipazioni in:
a)
imprese controllate
c)
altre imprese
2) Crediti
d)
verso altri
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
3) Altri titoli
Totale immobilizzazioni
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
75.684.537
106.067.717
307.916.630
295.950.273
91.069.387
106.667.568
12.796.867
431.090.469
619.634.044
15.528.366.253
15.095.780.458
7.147.363.496
6.645.619.985
110.376.170.279 112.650.026.714
133.866.591.664 135.413.079.191
708.114.510
9.371.460.356
6.095.118.480
74.399.124.923
90.784.352.091
6.232.826.001
3.899.026.713
13.850.476.191
25.823.911.932
1.966.162.421
6.332.458.851
1.704.236.419
15.166.650.756
27.988.224.158
1.946.519.148
51.772.403.258
53.138.089.332
293.238.898
5.093.577.070
17.395.198.184
13.837.988.795
449.000.000
284.732.557
37.353.735.504
1.393.324.249
1.393.324.249
1.947.275.796
1.947.275.796
7.873.250
7.873.250
9.445.795
9.445.795
566.664.662
1.430.168.517
30.371.944
1.460.540.461
868.988.213
251.986.981
1.558.069.540
1.810.056.521
46.947.585
1.969.434.706
4.276.804.470
1.864.877.356
187.608.429.628 192.827.972.993
130.002.964.951
8
GRUPPO AMPLIFON
C) Attivo circolante
I.
Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lavorazione e
semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
II.
Crediti
1) Verso clienti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
2) Verso controllate
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
4) Verso controllanti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
5) Verso altri
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
III. Attività finanziarie che non costituiscono
immobilizzazioni
3) Altre partecipazioni
5) Altri titoli
IV. Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
3) Denaro e valori in cassa
Totale attivo circolante
D) Ratei e risconti
disaggio su prestiti
-
vari
TOTALE ATTIVO
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
457.846.504
148.028.500
83.465.016.234
288.295.680
84.211.158.418
61.916.261.206
254.418.276
62.318.707.982
193.748.936.879 201.722.788.459
6.511.974
749.337.339
193.755.448.853 202.472.125.798
174.295.692.160
391.334.216
174.687.026.376
90.859.639.430
27.242.488
90.886.881.918
66.988.774
98.774.288
13.930.268.000
12.873.449.213
17.651.741.548
13.930.268.000
12.873.449.213
17.651.741.548
33.900.858.257
26.249.093.289
719.489.230
4.507.016.756
34.620.347.488
30.756.110.045
242.373.053.114 246.200.459.345
19.990.963.299
3.604.029.790
23.594.993.089
215.933.761.013
173.836.749
173.836.749
173.836.749
173.836.749
827.189.486
827.189.486
225.790.876.716 250.519.227.747 170.812.824.592
622.667.559
1.297.332.003
4.111.254.972
226.413.544.275 251.816.559.750 174.924.079.564
559.847.316.055 582.402.014.262
454.003.738.045
284.198.101
341.499.669
461.521.882
6.758.971.483
7.043.169.584
10.746.231.711
11.087.731.380
4.319.172.940
4.780.694.822
754.498.915.268 786.317.718.635
588.787.397.817
9
GRUPPO AMPLIFON
PROSPETTO DI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
Valori espressi in Lire
30/09/01
30/06/01
31/12/00
STATO PATRIMONIALE
PASSIVO
A) Patrimonio netto
I.
Capitale
II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni
IV. Riserva legale
VII. Altre riserve :
Riserva straordinaria
Riserva di Fusione
Riserva ammortametni anticipati
VIII Utili (perdite) esercizi precedenti
VIIIa Differenza di conversione
IX. Utile (perdita) dell'esercizio
Patrimonio del gruppo
Capitale e riserve di terzi
Utile di pertinenza di terzi
Patrimonio netto di terzi
Patrimonio del gruppo e di terzi
B) Fondi per rischi e oneri
1) Fondi di trattamento di quiescenza e obblighi
simili
2) Fondi per imposte
3) Altri
C) Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato
D) Debiti
1) Obbligazioni
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
3)
4)
Debiti verso banche
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
Debiti verso altri finanziatori
- entro 12 mesi
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
7.598.310.734
7.486.007.074
206.667.003.942 195.548.941.602
1.149.679.675
1.149.679.675
5.748.398.376
23.525.680.500
1.000.000.000
15.187.024.260
15.187.024.260
13.042.958.973
1.670.384.686
770.133.905
(5.738.435.781)
6.718.892.654
840.701.279
(3.410.615.769)
2.365.288.599
1.177.181.236
7.305.687.817
227.304.101.420 223.520.630.775
54.165.195.501
963.539.717
257.968.158
1.221.507.875
981.074.603
153.186.084
1.134.260.687
228.525.609.295 224.654.891.462
54.165.195.500
7.072.331.210
7.400.987.410
1.170.925.826
423.277.188
20.518.994.863
490.551.162
20.435.173.309
11.836.224.983
28.014.603.260
28.326.711.881
13.007.150.809
16.518.810.468
16.260.660.314
15.736.877.862
193.627.000.000 193.627.000.000
193.627.000.000
120.020.877.283 141.634.530.156
6.410.489.486
8.158.351.721
126.431.366.769 149.792.881.877
143.203.388.052
6.191.979.052
149.395.367.104
45.635.882
10
GRUPPO AMPLIFON
- oltre 12 mesi
5)
6)
Acconti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
Debiti verso fornitori
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
10) Debiti verso controllanti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
11) Debiti tributari
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
12) Debiti verso istituti di previd. e di sicurezza
sociale
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
13) Altri debiti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
E) Ratei e risconti
aggio sui prestiti (obbligazionari o altro)
vari
TOTALE PASSIVO
208.239.597
208.239.597
202.463.657
248.099.539
8.187.824.680
7.372.135.579
6.680.434.059
8.187.824.680
7.372.135.579
6.680.434.059
74.605.241.000
24.297.360
74.629.538.360
96.497.881.443
68.557.920
96.566.439.363
88.423.078.784
1.007.538.000
47.852.598
4.369.681.340
1.007.538.000
47.852.598
4.369.681.340
14.878.039.786
15.148.349.628
16.774.116.105
14.878.039.786
15.148.349.628
16.774.116.105
5.191.807.581
6.952.623.852
4.299.362.494
5.191.807.581
6.952.623.852
4.299.362.494
38.622.621.840 33.714.766.825.
2.687.563.341
1.487.238.487
41.310.185.181 35.202.005.312
37.706.348.046
1.345.608.471
39.051.956.517
465.471.539.955 504.957.387.749
502.620.996.402
88.423.078.784
12.118.067.229
12.118.067.229
177.540.124
3.079.637.118
3.257.177.242
754.498.915.268 786.317.718.635
588.787.397.817
15.968.352.289
15.968.352.289
La perdita del periodo esposta nel Patrimonio Netto non è rappresentativa della gestione finanziaria, straordinaria e del
calcolo delle imposte.
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
11
GRUPPO AMPLIFON
PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Valori espressi in lire
A) Valore della produzione
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variaz. delle riman. di prodotti in lavoraz.,
semil. e finiti
lavorazione, semilavorati e finiti
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori
interni
5) Altri ricavi e proventi:
- vari
- contributi in conto esercizio
Totale valore della produzione
B) Costi della produzione
6) Per materie prime, sussid., di consumo e di
merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Ammort. delle immobilizzazioni
immateriali
b) Ammort. delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Svalutaz. Crediti attivo circolante
e disponibilità liquide
11) Variaz. riman. mat. prime, sussid., consumo e
merci
12) Accantonamento per rischi
13) Altri accantonamenti
14) Oneri diversi di gestione
Totale costi della produzione
Differenza tra valore e costi di produzione (A-B)
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
Trimestre chiuso
al 30/09/01
157.326.802.873
30/09/01
30/06/01
503.461.130.861 346.134.327.988
(1.104.772.948)
77.683.074
1.077.137.750
1.104.772.948
999.454.676
1.328.049.090
8.834.561.146
7.506.512.056
1.328.049.090
157.627.762.089
8.834.561.146 7.506.512.056
513.372.829.757 355.745.067.668
57.473.040.859
182.432.788.179 124.959.747.320
46.009.329.075
8.668.609.178
156.848.375.063 110.839.045.988
25.232.040.473 16.563.431.295
32.763.405.683
5.692.169.199
594.989.354
230.059.433
1.747.433.815
41.028.057.484
93.970.309.550 61.206.903.867
19.811.062.550 14.118.893.351
2.303.177.359 1.708.188.005
696.714.408
466.654.975
3.733.270.140 1.985.836.325
120.514.534.007 79.486.476.523
2.916.681.812
8.845.549.713
5.928.867.901
3.995.830.560
10.834.875.495
6.839.044.935
397.724.717
1.560.209.310
1.162.484.593
7.310.237.089
(6.838.858.949)
21.240.634.518 13.930.397.429
(13.233.478.445) (6.394.619.496)
96.911.948
592.296.404
801.810.995
995.373.211
898.461.263
190.841.556
(401.454.848)
12.331.414.047 11.529.603.052
155.141.434.085
506.552.522.611 351.411.088.526
2.486.328.004
6.820.307.146
4.333.979.142
12
GRUPPO AMPLIFON
PROSPETTO DI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
Valori espressi in Euro
30/09/01
30/06/01
31/12/00
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti
B) Immobilizzazioni
I.
Immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brev. industr. e di util. opere
ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Altre
II.
III.
Materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinario
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
5) Immobilizzazioni in corso ed acconti
6) Immobili in leasing
Finanziarie
1) Partecipazioni in:
a)
imprese controllate
c)
altre imprese
2) Crediti
d)
verso altri
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
3) Altri titoli
Totale immobilizzazioni
C) Attivo circolante
I.
Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
39.088
54.779
159.026
152.846
47.033
55.089
6.609
222.640
8.019.732
3.691.305
57.004.535
69.136.325
320.014
7.796.320
3.432.176
58.178.883
69.935.019
365.711
4.839.955
3.147.866
38.423.941
46.886.205
3.218.986
2.013.679
7.153.174
13.336.937
1.015.438
3.270.442
880.165
7.832.921
14.454.711
1.005.293
26.738.215
27.443.533
151.445
2.630.613
8.983.870
7.146.725
231.889
147.052
19.291.594
719.592
719.592
1.005.684
1.005.684
4.066
4.066
4.878
4.878
292.658
738.620
15.686
754.306
448.795
130.140
804.676
934.816
24.246
1.017.128
2.208.785
963.129
96.891.668
99.587.337
67.140.928
236.458
76.450
13
GRUPPO AMPLIFON
2) Prodotti in corso di lavorazione e
semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
II.
Crediti
1) Verso clienti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
2) Verso controllate
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
4) Verso controllanti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
5) Verso altri
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
III.
IV.
Attività finanziarie che non costituiscono
immobilizzazioni
3) Altre partecipazioni
5) Altri titoli
Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
3) Denaro e valori in cassa
Totale attivo circolante
D) Ratei e risconti
disaggio su prestiti
vari
TOTALE ATTIVO
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
1.062.197
46.925.088
14.070
46.939.157
42.043.887
148.892
43.491.434
31.977.080
131.396
32.184.926
100.062.975
3.363
100.066.338
104.181.126
387.000
104.568.126
90.016.213
202.107
90.218.320
34.597
51.013
7.194.383
6.648.582
9.116.364
7.194.383
6.648.582
9.116.364
17.508.332
371.585
17.879.917
125.175.235
13.556.525
2.327.680
15.884.205
127.151.926
10.324.471
1.861.326
12.185.797
111.520.481
89.779
89.779
89.779
89.779
427.208
427.208
116.611.256
321.581
116.932.837
129.382.384
670.016
130.052.400
88.217.462
2.123.286
90.340.748
289.137.009
300.785.538
234.473.362
146.776
3.490.717
3.637.494
176.370
5.549.966
5.726.335
238.356
2.230.667
2.469.023
389.666.170
406.099.211
304.083.313
14
GRUPPO AMPLIFON
PROSPETTO DI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
Valori espressi in Euro
30/09/01
30/06/01
31/12/00
STATO PATRIMONIALE
PASSIVO
A) Patrimonio netto
I.
Capitale
II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni
IV. Riserva legale
VII. Altre riserve :
Riserva straordinaria
Riserva di Fusione
Riserva ammortamenti anticipati
VIII Utili (perdite) esercizi precedenti
VIIIa Differenza di conversione
IX. Utile (perdita) dell'esercizio
Patrimonio del gruppo
Capitale e riserve di terzi
Utile di pertinenza di terzi
Patrimonio netto di terzi
Patrimonio del gruppo e di terzi
B) Fondi per rischi e oneri
1) Fondi di trattamento di quiescenza e obblighi
simili
2) Fondi per imposte
3) Altri
C) Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato
D) Debiti
1) Obbligazioni
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
3)
4)
Debiti verso banche
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
Debiti verso altri finanziatori
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
3.924.200
106.734.600
593.760
3.866.200
100.992.600
593.760
2.968.800
12.150.000
516.457
7.843.443
7.843.443
6.736.125
862.682
397.741
(2.963.655)
3.470.018
434.186
(1.761.436)
1.221.570
607.963
3.773.073
117.392.771
115.438.772
27.973.988
497.627
133.229
630.856
506.683
79.114
585.797
118.023.628
116.024.569
27.973.988
3.652.554
3.822.291
604.733
218.604
10.597.176
253.349
10.553.886
6.112.900
14.468.335
14.629.526
6.717.633
8.531.254
8.397.930
8.127.419
100.000.000
100.000.000
100.000.000
61.985.610
3.310.742
65.296.352
73.148.130
4.213.437
77.361.567
73.958.378
3.197.890
77.156.268
107.547
107.547
23.569
104.564
128.133
15
GRUPPO AMPLIFON
5)
6)
Acconti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
Debiti verso fornitori
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
10) Debiti verso controllanti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
11) Debiti tributari
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
12) Debiti verso istituti di previd. e di sicurezza
sociale
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
13) Altri debiti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
E) Ratei e risconti
aggio sui prestiti (obbligazionari o altro)
vari
TOTALE PASSIVO
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
4.228.659
3.807.390
3.450.156
4.228.659
3.807.390
3.450.156
38.530.391
12.549
38.542.940
49.836.997
35.407
49.872.404
45.666.709
520.350
24.714
2.256.752
520.350
24.714
2.256.752
7.683.866
7.823.470
8.663.108
7.683.866
7.823.470
8.663.108
2.681.345
3.590.731
2.220.435
2.681.345
3.590.731
2.220.435
19.946.920
1.388.011
21.334.930
17.331.434
768.095
18.099.529
19.473.704
694.949
20.168.653
240.395.988
260.788.727
259.582.081
8.246.966
8.246.966
6.258.459
6.258.459
91.692
1.590.500
1.682.191
389.666.170
406.099.211
304.083.312
45.666.709
16
GRUPPO AMPLIFON
PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Valori espressi in EURO
A) Valore della produzione
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variaz. Delle riman. di prodotti in lavoraz.,
semil. e finiti
Lavorazione, semilavorati e finiti
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori
interni
5) Altri ricavi e proventi:
- vari
- contributi in conto esercizio
Totale valore della produzione
B) Costi della produzione
6) Per materie prime, sussid., di consumo e di
merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Ammort. delle immobilizzazioni
immateriali
b) Ammort. delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Svalutaz. crediti attivo circolante
e disponibilità liquide
11) Variaz. Riman. mat. prime, sussid., consumo e
merci
12) Accantonamento per rischi
13) Altri accantonamenti
14) Oneri diversi di gestione
Totale costi della produzione
Differenza tra valore e costi di produzione (A-B)
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
Trimestre chiuso
al 30/09/01
30/09/01
30/06/01
81.252.513
260.015.974
178.763.462
(570.568)
40.120
556.295
570.568
516.175
685.880
4.562.670
3.876.790
685.880
81.407.945
4.562.670
265.134.940
3.876.790
183.726.995
29.682.348
94.218.672
64.536.324
23.761.835
4.476.963
81.005.425
13.031.261
57.243.590
8.554.298
16.920.887
2.939.760
307.286
359.637
902.474
21.430.047
48.531.615
10.231.560
1.189.492
359.823
1.928.073
62.240.563
31.610.728
7.291.800
882.205
186
1.025.599
40.810.518
1.506.340
4.568.345
3.062.005
2.063.674
5.595.746
3.532.072
205.408
805.781
600.373
3.775.422
(3.531.976)
10.969.872
(6.834.521)
7.194.450
(3.302.545)
50.051
65.074
414.101
514.067
98.561
6.368.644
464.017
33.487
5.954.543
80.123.864
261.612.545
181.488.681
1.284.081
3.522.395
2.238.313
17
GRUPPO AMPLIFON
4
4.1
NOTE ESPLICATIVE ED INTEGRATIVE DEL GRUPPO AMPLIFON
NORMATIVE , PRINCIPI E CRITERI ADOTTATI
La presente Relazione trimestrale rispetta quanto indicato dall’art. 82 del Regolamento di
attuazione del D. Leg. 58/98 emanato con delibera Consob nr. 11971 del 14/05/99 e delle
integrazioni successive fino al 18/04/2001 (delibera 13086).
Con riferimento all’art. 82 del citato Regolamento, specifichiamo che, essendo la società
nel suo primo anno di quotazione e non essendo comunque disponibili i dati contabili
consolidati per gli analoghi periodi dell’anno precedente, ci si è avvalsi della facoltà
prevista dal punto 2 dell’allegato 3D al citato articolo. Pertanto il confronto con l’anno
precedente è omesso.
Gli allegati prospetti contabili di stato patrimoniale infrannuale e conto economico
infrannuale, del quale le note esplicative che seguono costituiscono parte integrante, sono
stati predisposti dal Consiglio di Amministrazione sulla base delle scritture contabili
aggiornate al 30 settembre 2001, integrate extra-contabilmente con quelle scritture che
vengono di norma registrate nei libri contabili solo al 31 dicembre, data di chiusura
dell’esercizio, in sede di preparazione del bilancio annuale. Nella redazione del suddetti
prospetti e note esplicative si è fatto riferimento alle norme di legge che disciplinano il
bilancio d'esercizio consolidato, interpretate ed integrate dai corretti principi contabili
enunciati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri.
In sede di predisposizione della presente situazione infrannuale, sono stati utilizzati gli
stessi principi ed i criteri adottati in sede di redazione del bilancio consolidato di fine
esercizio, a cui si rimanda.
Tassi di cambio
Per tutte le società con sede nei paesi appartenenti all’area dell’Euro sono stati utilizzati i
rapporti fissi di cambio, per le altre realtà sono stati applicati i tassi di cambio sotto
riportati.
AMPLIFON USA INC. E MIRACLE EAR INC.
Stato Patrimoniale
Conto Economico
HOEREN e controllate
Stato Patrimoniale
Conto Economico
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
30/9/2001
US$
2.120,54
2.161,80
30/6/2001
US$
2.283,45
2.155,87
31/12/2000
US$
2.066,89
2.102,58
30/9/2001
CHF
1.311,74
1.271,62
30/6/2001
CHF
1.271,52
1.264,87
31/12/2000
CHF
1.269,85
1.243,51
18
GRUPPO AMPLIFON
4.2 STRUTTURA DEL GRUPPO
Le società incluse nel consolidamento, assunte con il metodo integrale, sono le seguenti:
Capogruppo:
Denominazione sociale
Sede
Amplifon S.p.A.
Valuta
di conto
Milano
(Italia)
Lit.
Capitale
Sociale
7.598.310.734
Società controllate direttamente o tramite società controllate:
Sede
Valuta
di
conto
Capitale
Sociale
%
30/09/2001
%
30/06/2001
%
31/12/2000
Amplifon Iberica S.A.
Barcellona
(Spagna)
Pts
69.715.734
100
100
100
Amplaid Iberica S.A.
Barcellona
(Spagna)
Pts
7.000.000
100
100
100
Decibel
Porto (Portogallo)
Esc
10.024.100
100
100
N/A
CCA Groupe SA
Paris
(Francia)
FrF
1.375.000
99,9
99,9
99,9
CCA Idf SA
Paris
(Francia)
FrF
1.150.000
99,9
99,9
99,9
CCA Troyes Sarl
Troyes
(Francia)
FrF
50.000
100
100
100
CCA Paris
Paris
(Francia)
FrF
2.050.000
99,9
99,9
99, 9
CCA Nimes SA
Langlade
(Francia)
FrF
729.000
98,6
98,6
98,6
OTAA SA
Lyon
(Francia)
FrF
256.000
99,9
99,9
99,9
Glf
Cailloux sur Fontaines
(Francia)
FrF
250.000
99,8
99,8
99,8
Elan
St Raphael
(Francia)
FrF
100.000
100
100
100
Espace de l’Audition
Limoges
(Francia)
FrF
524.765
100
100
100
Lyon Surdite’ SA
Lyon
(Francia)
FrF
250.000
99,8
99,8
99,8
Raspail Audition
Paris
(Francia)
FrF
270.000
99,9
99,9
99,9
Sci Eliot Leslie
Lyon
(Francia)
FrF
4.000
99,9
99,9
99,9
Surditè Sanguy SA
Marseille
(Francia)
FrF
255.000
99,6
99,6
99,6
Denominazione
sociale
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
19
GRUPPO AMPLIFON
LTS
Marseille
(Francia)
FrF
150.000
99,6
99,6
99,6
Galileè EURL
Marseille
(Francia)
FrF
50.000
100
100
100
Acoustique Medicale
Toulose (Francia)
FrF
250.000
100
100
N/A
Audioprothese
Bordeaux (Francia)
FrF
200.000
100
100
N/A
Audition 29 Sarl
Quimper (Francia)
FrF
60.000
100
N/A
N/A
Ampliholl
Amsterdam
(Paesi Bassi)
Euro
100.000
100
100
100
Amplux
Lussemburgo
(Lussemburgo)
Euro
100.000
100
100
100
Horen sa
Lugano
(Svizzera)
CHF
5.800.000
100
100
100
Amplitrade SA
Lugano
(Svizzera)
CHF
100.000
100
100
100
Microelectric
Zug
(Svizzera)
CHF
2950.000
100
100
100
Dardy
Losanna
(Svizzera)
CHF
100.000
100
100
100
Hoerpunkt AG
St Gallen
(Svizzera)
CHF
50.000
100
N/A
N/A
Ampliclinical srl
Assago (MI)
(Italia)
Lit.
1.190.000.000
100
100
100
Amplimedical
Assago (MI)
(Italia)
Lit.
2.118.215.483
100
100
100
Actimed
Vignate (MI)
(Italia)
Lit.
28.248.243
100
100
100
Clonital
Assago
(Italia)
Lit.
99.000.000
100
100
100
Viennatone
Vienna
(Austria)
ATS
31.000.000
100
100
100
Miracle Ear
Minneapolis
(USA)
US$
1
100
100
100
Amplifon USA Inc.
Wilmington
(USA)
US$
10
100
100
100
Acoudire BV
Doesburg
(Olanda)
Nlg
5.040.000
100
100
N/A
Acousticon BV
Doesburg
(Olanda)
Nlg
35.000
100
100
N/A
Acousticon Arnem BV
Doesburg
(Olanda)
Nlg
48.000
100
100
N/A
Acousticon
Handel BV
Doesburg
(Olanda)
Nlg
85.000
100
100
N/A
Arcomvio BV
Doesburg
(Olanda)
Nlg
40.000
100
100
N/A
Audire BV
Doesburg
(Olanda)
Nlg
250.000
100
100
N/A
Detail
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
20
GRUPPO AMPLIFON
Lammers
Hoortoestellen BV
Zutphen (Olanda)
Nlg
40.000
100
100
N/A
Audire Holding BV
Doesburg
(Olanda)
Nlg
160.000
100
100
N/A
Eartronics BV
Doesburg
(Olanda)
Nlg
35.000
100
100
N/A
Electro
Medical
Instruments BV
Doesburg
(Olanda)
Nlg
35.000
67,5
67,5
N/A
Auditec BV
Geldermalsen
(Olanda)
Nlg
50.000
75
75
N/A
Acousticon G.H. BV
Doesburg
(Olanda)
Nlg
35.000
100
100
N/A
Le seguenti due società sono state consolidate col metodo del patrimonio netto:
Denominazione
sociale
Sede
Valuta
Acousoft
Informatisering BV
Doesburg
(Olanda)
Nlg
Orium BV
Doetinchem (Olanda)
Nlg
Capitale
Sociale
%
30/06/2001
%
30/06/2001
%
31/12/2000
40.100
50
50
N/A
40.000
50
50
N/A
La società Decibel, acquisita nel mese di maggio 2001 non è stata inclusa nel
consolidamento. Tuttavia una sua eventuale inclusione non avrebbe in alcun modo variato
in modo significativo la situazione economica e patrimoniale del Gruppo.
Come si può osservare dalla tabella, l’area di consolidamento, rispetto al bilancio
consolidato al 31 dicembre 2000, è notevolmente variata per effetto di nuove acquisizioni e
costituzione di nuove società.
Per tale ragione il confronto dei dati patrimoniali ed economici con i dati al 31 dicembre
2000 deve necessariamente tener conto della variazione dell’area di consolidamento.
4.3 NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI
Nel presente paragrafo vengono commentati i principali dati consolidati trimestrali.
Gli importi sono espressi in milioni di lire salvo ove diversamente indicato.
Si rammenta, come meglio specificato sopra, che i dati di seguito commentati non sono
comparati con il corrispondente periodo dell’anno precedente in quanto i dati non erano
disponibili. Tuttavia, per una maggiore informazione, i dati del trimestre chiuso al 30
Settembre 2001, ove significativo, sono stati confrontati in valore percentuale con i dati
consolidati al 30 Giugno 2001.
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
21
GRUPPO AMPLIFON
Volume d’affari
La ripartizione dei ricavi netti per area di destinazione è la seguente:
Trimestre chiuso al 30/9/2001
30.09.01
30.06.01
Italia
57.590
213.957
156.367
U.S.A.
52.285
147.162
94.877
Olanda
20.609
58.961
38.352
Francia
13.193
47.271
34.078
Spagna
2.951
12.245
9.294
Austria
2.883
8.304
5.421
Svizzera
Totale
7.816
15.561
7.745
157.327
503.461
346.134
Nel terzo trimestre i ricavi consolidati sono pari a lire 157.327; L’andamento evidenzia una
leggera flessione dovuta ai ricorrenti fenomeni di stagionalità del settore.
Tuttavia in Italia, in particolare nel settore degli apparecchi acustici, è stato registrato un
buon andamento delle vendite che sono risultate pari a lire 57.590.
Negli Stati Uniti, l’andamento del fatturato non ha particolarmente risentito della crisi del
mercato interno e degli eventi dello scorso settembre, come era ragionevole aspettarsi,
registrando addirittura un incremento rispetto all’analogo periodo dello scorso esercizio
grazie ad un’efficace attività promozionale nel mese di settembre.
Margine operativo lordo
La tabella seguente illustra il margine operativo lordo consolidato del Gruppo per il
trimestre chiuso la 30 Settembre 2001 e la sua incidenza sul valore della produzione,
comparato in valore percentuale con il margine operativo lordo consolidato al 30 giugno
2001.
Lire/milioni
Valore della produzione
Margine operativo lordo
Trimestre chiuso al 30/9/2001
157.627
10.019
30/6/2001
(%)
(%)
100%
6,4%
100%
9,6%
Il margine operativo lordo per il trimestre preso in considerazione è pari a lire 10.019.
L’incidenza del margine operativo lordo consolidato sul valore della produzione diminuisce
nel trimestre chiuso al 30 Settembre 2001 rispetto al semestre chiuso al 30 Giugno 2001 del
3,2 %. La flessione è principalmente da imputarsi all’effetto della struttura dei costi fissi,
quali per esempio il costo del personale, in un trimestre, come già commentato,
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
22
GRUPPO AMPLIFON
caratterizzato da ricavi delle vendite e delle prestazioni che risentono delle chiusure estive
nei paesi europei.
Risultato operativo
La tabella seguente illustra il risultato operativo consolidato del Gruppo per il trimestre
chiuso al 30 settembre 2001 e la sua incidenza sul valore della produzione, comparato in
valore percentuale con il risultato operativo consolidato del semestre chiuso al 30 Giugno
2001.
Lire/milioni
Valore della produzione
Risultato operativo
Trimestre chiuso al 30/9/2001
157.627
2.486
30/6/2001
(%)
100%
1,6%
(%)
100%
5,5%
Il risultato operativo per il trimestre preso in considerazione è pari a lire 2.486. L’incidenza
del risultato operativo consolidato diminuisce nel trimestre chiuso al 30 settembre 2001
rispetto al semestre chiuso 30 giugno 2001 del 3,9%; tale variazione è spiegabile sia dalla
variazione dell’incidenza del margine operativo lordo sopra descritta, sia da un incremento
dell’incidenza percentuale degli ammortamenti in rapporto al valore della produzione, che
passa dal 3,6% del primo semestre al 4,4% per il trimestre chiuso al 30 settembre 2001. Gli
ammortamenti consolidati delle immobilizzazioni immateriali e materiali al 30 settembre
2001 ed al 30 giugno 2001 ammontano rispettivamente a Lire 2.917 milioni ed a Lire 3.996
milioni.
Posizione finanziaria netta
La posizione finanziaria netta del Gruppo è la seguente:
lire /milioni
Disponibilità liquide
Crediti finanziari v.so imprese controllanti
Attività finanziarie
Bond - quota a breve termine
Debiti verso banche a breve termine
Debiti verso altri finanziatori a breve termine
Debiti verso imprese controllanti a breve termine
Ratei passivi finanziari
Indebitamento finanziario netto a breve termine
Bond - quota a lungo termine
Debiti verso banche a medio e lungo termine
Debiti verso altri finanziatori a medio e lungo termine
Debiti verso imprese controllanti a medio e lungo termine
Indebitamento finanziario a medio e lungo termine
Indebitamento finanziario netto
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
30/09/01
(226.413)
(12.225)
(174)
30/06/01
(251.817)
(12.873)
(1.043)
31/12/00
(174.924)
(17.652)
(874)
120.020
77
143.203
11.428
(107.287)
141.635
46
0
8.039
(116.013)
193.627
6.411
208
193.627
8.158
202
193.627
6.192
200.246
92.959
201.987
85.974
199.819
155.026
4.191
1.263
(44.793)
23
GRUPPO AMPLIFON
La posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 Settembre 2001è pari a lire 92.959 rispetto a
lire 85.974 del primo semestre dell’anno in corso.
Il principale fattore che ha contribuito alla peggioramento della posizione finanziaria netta
per lire 6.983 rispetto va messo in relazione alla stagionalità del settore che storicamente
permette di generare volumi di affari inferiori rispetto ad altri trimestri dell’anno.
Le principali variazioni riguardano le disponibilità liquide che passano da lire 251.817 a lire
226.413 controbilanciate dal debito bancario che passa da lire 141.635 a lire 120.020
Da notare l’incremento dei ratei finanziari passivi dovuti essenzialmente alla maturazione
degli interessi passivi sul Bond le cui cedole saranno pagate a Novembre.
Rispetto la 31/12/2000 la posizione finanziaria è significativamente cambiata soprattutto
per via degli introiti derivanti dalla quotazione della società (complessivamente circa lire
169.921 al netto di tutte le spese correlate) avvenuta nel giugno 2001 da una parte e dalle
acquisizioni portare a termine durante la prima parte dell’esercizio (in particolare del
Gruppo olandese) dall’altra.
Per il Consiglio di Amministrazione
Anna Maria Formiggini
(Presidente del Consiglio di Amministrazione)
Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001
24