Benvenuto!

Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007
Bilancio/conto economico
Benvenuto!
1
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007
Bilancio/conto economico
Thierry Lalive d’Epinay, Président du Conseil d’administration
«2006 a été une année ponctuée de succès. Mais la
Caisse de pensions nous charge massivement.»
Claude Alain Dulex, Chef des finances
«Exercice 2006 – les chiffres.»
Andreas Meyer, CEO
«La lutte quotidienne pour s’améliorer est
la base de notre succès.»
2
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007
Bilancio/conto economico
Thierry Lalive d’Epinay
Président du Conseil d’administration
«2006 a été une année ponctuée de succès. Mais la
Caisse de pensions nous charge massivement.»
3
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007
Bilancio/conto economico
(vkm + tkm) / moyenne de
l’effectif du personnel en
emplois à plein temps
Productivité du trafic des CFF
1.10
1.00
0.90
0.80
0.70
0.60
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
4
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007
Bilancio/conto economico
Indemnité compensatoire par train-km en trafic régional (en francs)
11
10
9
8
7
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
5
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007
Bilancio/conto economico
Claude Alain Dulex
Responsabile Finanze
«Anno d’esercizio 2006: le cifre»
6
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Anno d’esercizio 2006: le cifre
Conto del gruppo FFS
 Conto economico
 Risultati effettivi rispetto all’esercizio precedente
 Effetti della situazione della Cassa pensioni
 Valori principali del bilancio
Egregi Signori
Gentili Signore
Nel corso della mia presentazione sulle cifre relative all‘esercizio 2006 tratterò brevemente i
seguenti punti.
Innanzitutto presenterò nel dettaglio il conto economico del Gruppo FFS con una breve analisi del
risultato e, in particolare, del risultato di esercizio.
Successivamente analizzeremo gli effetti della situazione della Cassa pensioni sul conto annuale
ai sensi del nuovo standard SWISS GAAP RPC 16 e daremo uno sguardo ai valori principali del
bilancio.
7
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Conto economico del Gruppo FFS
Milioni di CHF
Reddito di esercizio
Redditi da traffico
Indennizzi
Redditi locativi e ricavi complementari
Prestazioni proprie
Contributi federali per l'infrastruttura
Diminuzione del reddito
Nota
1
2
3-5
6
7
8
Totale Reddito di esercizio
Spese di esercizio
Spese per il materiale
Spese per il personale
Altre spese d'esercizio
Ammortamenti e INA
9
10
11
12-13
Totale Spese di esercizio
Risultato di esercizio prima dell'assegnazione all'accantonamento RPC 16
Previdenza per il personale RPC 16
14
Risultato di esercizio dopo l'assegnazione all'accantonamento RPC 16
Utile da cessione di capitale fisso
Progetto "Chance"
15
16
EBIT
Risultato finanziario
17-18
Utile/Perdita al lordo delle imposte
Imposte e quote di minoranza
Utile/Perdita del Gruppo
19
2006
2005
3'278.8
631.3
1'539.4
684.2
1'211.4
-128.4
3'170.8
647.7
1'510.2
673.9
1'199.3
-114.1
7'216.8
7'087.8
-583.4
-3'120.0
-1'783.6
-1'435.2
-542.6
-3'189.4
-1'690.1
-1'684.8
-6'922.2
-7'107.0
294.6
-19.2
0.0
-94.0
294.6
-113.2
49.2
0.0
61.3
-27.4
343.8
-79.2
-80.9
-76.9
262.9
-156.2
-3.5
-10.1
259.4
-166.3
+313.8
+407.8
+423.0
+419.1
+425.7
In questa slide possiamo vedere il conto economico del Gruppo FFS del 2006 e del 2005, che
ritroviamo in versione dettagliata alle pagine 89 e segg. del rapporto finanziario.
Come sapete le FFS, in conformità alle raccomandazioni contabili ufficiali SWISS GAP RCP,
redigono un conto economico che ci fornisce un quadro realistico della situazione patrimoniale,
finanziaria e reddituale, cosiddetto “true and fair”. Per la redazione dei nostri rendiconti finanziari,
oltre che ai nostri elevati standard interni, ci siamo attenuti anche al Value Reporting
dell’Università di Zurigo e alle linee guida SWX al fine di garantire il massimo grado di trasparenza
possibile.
Nel 2006 il totale del reddito d’esercizio è stato pari a CHF 7’217 milioni e il totale delle spese
CHF 6’922 milioni, da cui risulta un utile d’esercizio di CHF 294.6 milioni.
In seguito alla vendita dell’attivo fisso non più necessario risulta un EBIT di CHF 343.8 milioni.
Tenendo conto anche dell’onere finanziario, delle imposte e delle quote di minoranza, risulta l’utile
del Gruppo di CHF 259.4 milioni a noi già noto.
Come potete vedere, i risultati evidenziano a tutti i livelli notevoli differenze in positivo rispetto
all’esercizio passato; nell’ultima riga una differenza di +CHF 425.7 milioni.
Quali sono i fattori che hanno influito in misura determinante sull’utile del Gruppo di CHF 259.4
milioni e come si possono valutare?
La base dello sviluppo positivo del risultato è rappresentata dal risultato di esercizio con un
aumento di CHF 313.8 milioni rispetto all’anno precedente che ora sottoporremo ad una breve
analisi comparativa.
8
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Gruppo FFS: risultato d’esercizio prima dell’accantonamento RPC 16
Differenza effettivo 2006 – effettivo 2005 (in milioni di CHF)
2006:
2005:
294.6
-19.2
Reddito di esercizio
+129.0
Risultato di esercizio
+313.8
Spese di esercizio
-184.8
Il risultato di esercizio evidenzia un aumento di CHF 313.8 milioni rispetto all’anno precedente.
L’incremento deriva sia dal reddito d’esercizio, sia dalle spese d’esercizio.
ll reddito d’esercizio è cresciuto di CHF 129.0 milioni e le spese d’esercizio sono calate di CHF
184.8 milioni.
Quali sono i fattori che hanno influito in misura determinante su questo andamento positivo?
9
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Gruppo FFS: risultato d’esercizio prima dell’accantonamento RPC 16
Differenza effettivo 2006 – effettivo 2005 (in milioni di CHF)
2006:
2005:
294.6
-19.2
Reddito di esercizio
+129.0
Risultato di esercizio
+313.8
PREST. D'ESERCIZIO
Reddito da traffico
Redditi loc./ricavi compl.
Altro
PREST. POTERI PUBB.
Prestaz. Conf. Infrastr.
Indennizzi
+133.3
+108.0
+29.3
-4.0
-4.3
+12.1
-16.4
Spese di esercizio
-184.8
Sul fronte del reddito d’esercizio le prestazioni d’esercizio sono aumentate di CHF 133.3 milioni,
in particolare grazie ad un incremento di CHF 108.0 milioni del reddito da traffico e ad un
incremento di CHF 29.3 milioni dei redditi locativi e dei ricavi complementari. Al contrario le
prestazioni dei poteri pubblici con CHF -4.3 milioni hanno evidenziato un leggero calo rispetto
all’esercizio precedente.
10
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Gruppo FFS: risultato d’esercizio prima dell’accantonamento RPC 16
Differenza effettivo 2006 – effettivo 2005 (in milioni di CHF)
2006:
2005:
294.6
-19.2
Reddito di esercizio
+129.0
Risultato di esercizio
+313.8
Spese di esercizio
-184.8
PREST. D'ESERCIZIO
Reddito da traffico
Redditi loc./ricavi compl.
Altro
PREST. POTERI PUBB.
Prestaz. Conf. Infrastr.
Indennizzi
+133.3
+108.0
+29.3
-4.0
-4.3
+12.1
-16.4
SPESE
Materiale
Personale
Ammortamenti
INA
Altre
-184.8
+40.8
-69.4
+39.9
-289.5
+93.4
Sul fronte delle spese d’esercizio le spese per il personale, la voce di spesa di gran lunga più
consistente con CHF 3.1 miliardi, e gli investimenti non attivabili si sono attestati a un livello più
basso rispetto all’esercizio precedente.
Con 27'933 posti a tempo pieno l’organico medio si è attestato a 397 posti in meno rispetto
all’esercizio precedente (28'330 posti a tempo pieno); inoltre gli accantonamenti per
ristrutturazioni di CHF 38.2 milioni è stato sciolto, ma è stato più che compensato dalla spesa per
il programma NOA/Chance (programma di reintegrazione e riorientamento professionale dovuto a
ristrutturazioni) che ai sensi delle SWISS GAAP RPC da quest’anno deve essere inserito tra le
spese per il personale.
Gli investimenti non attivabili rispetto all’esercizio precedente sono calati di circa CHF 290 milioni,
circostanza riconducibile al fatto che (come era previsto) a conclusione del progetto Ferrovia 2000
le attivazioni da impianti in costruzione sarebbero tornate a corrispondere ad un volume
d’investimento medio. Il 1°agosto 2006 è stato introdotto un nuovo processo finanziario in base al
quale le spese in materia di investimenti vengono conseguentemente contabilizzate per tipo di
spesa.
Ora solo un breve sguardo ai redditi da traffico e alle prestazioni dei poteri pubblici.
11
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Gruppo FFS: redditi da traffico (in milioni di CHF)
2006
2005
Differenza
assol.
%
2'159.7
83.5
4.0%
2'076.2
972.7
15.5
1.6%
957.2
3'132.4
99.0
3.3%
3'033.4
Prestazioni d'esercizio
89.2
0.1
0.1%
89.1
Utilizzo di infrastrutture
57.2
8.9
18.4%
48.3
3'278.8
108.0
3.4%
3'170.8
Traffico viaggiatori
Traffico merci
Reddito da traffico P e G
Totale Redditi da traffico
Nell’anno di riferimento i redditi da traffico complessivi hanno registrato una crescita di
CHF 108.0 milioni (+3.4 %) rispetto all‘esercizio precedente attestandosi a CHF 3'278.8 milioni.
Il reddito del traffico viaggiatori ha registrato una crescita del 4.0 % pari a CHF 83.5 milioni.
L’incremento è dovuto in gran parte all’aumento dell’offerta di Ferrovia 2000, che ha comportato
una crescita degli abbonamenti generali, delle carte giornaliere e per il tempo libero e dei titoli di
trasporto a prezzo normale. Altri incrementi si sono registrati nel traffico transfrontaliero
(CISALPINO: Svizzera-Italia; Lyria: traffico di cooperazione TGV Svizzera-Parigi) e nel traffico
regionale grazie all’ampliamento dell’offerta e alle linee aggiuntive.
Nel traffico merci sia i trasporti interni sia i trasporti internazionali hanno registrato una forte
crescita. FFS Cargo ha giovato del positivo andamento della congiuntura in Svizzera e del
massiccio ampliamento delle prestazioni e delle offerte in Germania e in Italia sull’asse nord-sud.
Con un aumento del 7.5 %, delle prestazioni di trasporto che si sono attestate a 12.3 miliardi di
tonnellate-chilometro nette, anche il reddito del traffico merci, con un aumento del 1.6 % registra
un livello più basso, riconducibile soprattutto all’aumento delle distanze e alla costante situazione
di concorrenzialità che esercita pressione sui prezzi.
Come previsto le prestazioni d’esercizio sono rimaste stagnanti al livello dell’anno precedente in
seguito alla rettifica dei contratti comunitari in corso con altre ferrovie.
L’aumento del reddito da utilizzo di infrastrutture è dovuto all’incremento delle vendite di tratte a
terzi, in primo luogo grazie all’Open Access nel traffico merci.
12
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Prestazioni dei poteri pubblici a favore del Gruppo FFS
nel conto economico FFS (in milioni di CHF)
2006
2005
Diff
855.5
355.9
844.2
355.1
11.3
0.8
1'211.4
1'199.3
12.1
Indennizzi
Traffico viaggiatori regionale
Sovvenzioni per prezzi di tracce d'orario
Traffico combinato
552.1
65.4
13.8
540.3
96.3
11.1
11.8
-30.9
2.7
Totale
631.3
647.7
-16.4
1'842.7
1'847.0
-4.3
Contributi federali per l'infrastruttura
- Conservazione della sostanza
- Traffico viaggiatori regionale
Totale
Totale nel conto economico FFS
E ora passiamo alle prestazioni dei poteri pubblici.
In questa slide potete vedere le prestazioni dei poteri pubblici, che rientrano nel conto economico
delle FFS.
La Confederazione ordina alle FFS prestazioni di esercizio, manutenzione e sviluppo
dell’infrastruttura esistente. Le prestazioni ordinate per l’infrastruttura vengono indennizzate.
I contributi della Confederazione per l'infrastruttura sono stati innalzati in seguito all’aumento di
CHF 12.1 milioni degli ammortamenti sugli impianti infrastrutturali previsto nell’ambito dei
pagamenti relativi al periodo 2003-2006 che si sono attestati a CHF 1'211.4 milioni.
Gli indennizzi per il traffico viaggiatori sono aumentati raggiungendo quota CHF 552.1 milioni
grazie all’ampliamento dell’offerta.
Le sovvenzioni a Infrastruttura per i prezzi delle tracce d’orario del traffico merci sono salite di
CHF 30.9 milioni raggiungendo quota CHF 65.4 milioni. Del calo dei prezzi delle tracce d’orario
hanno tratto giovamento non solo FFS Cargo, ma anche tutte le imprese ferroviarie di trasporto
merci che acquistano prestazioni da FFS Infrastruttura. Nell’anno di riferimento FFS Cargo ha
avuto a disposizione CHF 27 milioni in meno. Ai sensi del decreto federale nel 2007 le
sovvenzioni per i prezzi delle tracce d’orario verranno ulteriormente ridotte e a partire dal 2008
verranno del tutto eliminate.
Gli indennizzi diretti a favore di FFS Cargo per il traffico combinato nell’anno di riferimento sono
stati leggermente ritoccati verso l’alto e portati a CHF 13.8 milioni.
Complessivamente le prestazioni dei poteri pubblici con effetto sul risultato si sono attestate a
CHF 1'842.7 milioni, evidenziando una differenza in negativo di CHF 4.3 milioni rispetto
all’esercizio precedente.
13
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Indennizzi traffico viaggiatori regionale (TVR) (in milioni di CHF)
Indennizzi TVR
2006
2005
Confederazione
Cantoni
Terzi
337.0
177.4
37.7
336.9
181.1
22.3
Totale
552.1
540.3
La Confederazione e i Cantoni indennizzano i costi scoperti delle offerte di trasporto
ordinate dalla Confederazione da sola o insieme ai Cantoni.
L’indennizzo per treno-chilometro è calato da CHF 7.83 nel 2005 a CHF 7.75 nel 2006.
I costi scoperti delle offerte di trasporto ordinate nel traffico viaggiatori regionale (TVR) vengono
indennizzati dalla Confederazione, dai Cantoni e, per l’estero, da terzi.
Come già evidenziato, gli indennizzi sono aumentati a causa dell’ampliamento dell’offerta attuato
nel 2006.
Al contrario l’indennizzo per treno-chilometro si è nuovamente ridotto passando da CHF 7.83 a
CHF 7.75.
14
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Gruppo FFS: volumi e prestazioni
2006
2005
Incremento
in %
Traffico viaggiatori
Persone trasportate (in milioni)
Viaggiatori-chilometro (in milioni)
285
14'270
276
13'830
9
440
+3.3%
+3.2%
AG in circolazione
Abb. metà prezzo in circolazione
316'731
2'051'922
292'144
2'000'051
24'587
51'871
+8.4%
+2.6%
4'145
8'199
3'890
7'592
255
607
+6.5%
+8.0%
12'344
11'482
862
+7.5%
152.0
150.9
1
+0.7%
Traffico merci
Interno (milioni di tonnelate-chilometro)
Nord-Sud (milioni di tonnelate-chilometro)
Totale
Infrastruttura
Tracce-chilometro (in milioni)
Il volume delle prestazioni eseguite dalle FFS nel 2006 è più alto che mai e questo nonostante il
generale calo degli indennizzi dei poteri pubblici che abbiamo appena preso in esame.
Il traffico viaggiatori ha trasportato 285 milioni di persone (il 3.3 % in più rispetto all’anno
precedente, i viaggiatori-chilometro hanno registrato un aumento del 3.2 % e per la prima volta
hanno superato il tetto dei 14 miliardi, di cui un buon 25 % è da attribuire al traffico regionale
viaggiatori e il 75 % traffico a lunga percorrenza. Anche il volume realizzato con i clienti fissi è
aumentato: nel 2006 per la prima volta gli abbonamenti generali in circolazione sono stati
300’000. Alla fine del 2006 erano 316’731 (l’8.4 % in più rispetto allo stesso periodo dell’anno
precedente). Con oltre 2’051’000 abbonamenti metà prezzo anche qui è stato raggiunto un nuovo
livello record.
Le prestazioni di trasporto di FFS Cargo sono complessivamente cresciute del 7.5 % attestandosi
a oltre 12.3 miliardi di tonnellate-chilometro nette. Nel traffico interno le prestazioni di trasporto
sono aumentate del 6.5 % e sull’asse nord-sud dell’8 %.
Nell’ambito dell’infrastruttura, le tracce-chilometro percorse sulla rete FFS (FFS e terzi) sono
aumentate dello 0.7 % raggiungendo quota 152 milioni di tracce-chilometro.
15
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Da dove è venuto il franco FFS nel 2006?
Dove è andato il franco FFS nel 2006?
Franco speso
Franco ricavato
Prestazioni della
Confederazione per
l’infrastruttura
Spese per il personale
Ammortamenti/INA
16 cts
21 cts
Indennizzi
Prestazioni proprie
9 cts
45cts
Reddito da traffico
45 cts
9 cts
34 cts
21 cts
Altre spese
Altri ricavi
Il il franco ricavato ha coperto il franco speso al 104.3 % da cui risulta un utile
d’esercizio di CHF 294.6 milioni.
Riassumendo: da dove è venuto e dov’è andato il franco FFS nel 2006?
Nell’esercizio 2006 le FFS hanno realizzato 66 centesimi del proprio reddito d’esercizio sul
mercato, ovvero 45 centesimi da redditi da traffico, 21 centesimi da altri ricavi, 9 centesimi come
autoimpresa e 25 centesimi sono provenuti dai poteri pubblici per la conservazione della sostanza
e per l’indennizzo dei costi scoperti delle prestazioni ordinate. Nel corso degli ultimi sette anni,
dalla costituzione delle FFS come SA di diritto speciale, la quota dei poteri pubblici è
costantemente diminuita, passando da 34 centesimi nel 1999 a 25 centesimi nel 2006.
Del franco speso, 45 centesimi sono stati destinati personale, 34 centesimi ad altre spese e 21
centesimi ad ammortamenti e investimenti non attivabili.
Il reddito d’esercizio complessivo ha coperto le spese d’esercizio al 104.3 % da cui risulta un
risultato d’esercizio di CHF 294.6 milioni.
16
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Conto economico del Gruppo FFS
Milioni di CHF
Reddito di esercizio
Redditi da traffico
Indennizzi
Redditi locativi e ricavi complementari
Prestazioni proprie
Contributi federali per l'infrastruttura
Diminuzione del reddito
Nota
1
2
3-5
6
7
8
Totale Reddito di esercizio
Spese di esercizio
Spese per il materiale
Spese per il personale
Altre spese d'esercizio
Ammortamenti e INA
9
10
11
12-13
Totale Spese di esercizio
Risultato di esercizio prima dell'assegnazione all'accantonamento RPC 16
Previdenza per il personale RPC 16
14
Risultato di esercizio dopo l'assegnazione all'accantonamento RPC 16
Utile da cessione di capitale fisso
Progetto "Chance"
15
16
EBIT
Risultato finanziario
17-18
Utile/perdita al lordo delle imposte
Imposte e quote di minoranza
Utile/perdita del Gruppo
19
2006
2005
3'278.8
631.3
1'539.4
684.2
1'211.4
-128.4
3'170.8
647.7
1'510.2
673.9
1'199.3
-114.1
7'216.8
7'087.8
-583.4
-3'120.0
-1'783.6
-1'435.2
-542.6
-3'189.4
-1'690.1
-1'684.8
-6'922.2
-7'107.0
294.6
-19.2
0.0
-94.0
294.6
-113.2
49.2
0.0
61.3
-27.4
343.8
-79.2
-80.9
-76.9
262.9
-156.2
-3.5
-10.1
259.4
-166.3
Per quanto riguarda il risultato d’esercizio siamo stati costantemente alle prese con i
provvedimenti della SWISS GAAP RPC 16 a causa del forte deficit di copertura della Cassa
pensioni. In particolare sul risultato degli ultimi esercizi hanno gravato gli ammortamenti annui di
CHF 94 – 150 milioni. Come noto la SWISS GAAP RPC 16 disciplina le ripercussioni fiscali degli
obblighi previdenziali a prescindere dalla strutturazione giuridica dei piani previdenziali e degli
istituti di previdenza. Per soddisfare il punto di vista economico richiesto dalla norma (anche ai
sensi dei principi contabili internazionali, quali IFRS e US-GAAP), gli attivi e i passivi degli istituti
di previdenza devono essere registrati nel conto annuale, benché in senso giuridico questa
operazione non generi necessariamente effetti giuridici a favore o a carico degli istituti di
previdenza.
La commissione tecnica RPC ha rielaborato lo standard RPC 16 che è entrato in vigore
l’1.1.2006. Secondo la nuova norma gli effetti economici del surplus o deficit di copertura si
determinano sulla scorta degli ultimi bilanci disponibili degli istituti di previdenza, stabilendo se
nella data di chiusura del bilancio oltre ai contributi da conteggiare e ai relativi ratei e risconti,
sussistano ulteriori attivi (beneficio economico) o passivi (impegno economico). Sussiste un
impegno economico nel caso in cui a causa di un deficit di copertura nell’istituto di previdenza si
preveda una ripercussione negativa sul futuro flusso monetario, qualora la società voglia o debba
partecipare al finanziamento. Questo è chiaramente il caso della Cassa pensioni FFS.
Di conseguenza è stato calcolato il presunto obbligo previdenziale a carico delle FFS all’ 1.1.2006
(data dell’entrata in vigore del nuovo standard RPC 16) ed è stato inserito nel conto annuale
2006.
L’obbligo previdenziale presunto si calcola come segue:
17
Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
FFS: obbligo previdenziale presunto (in milioni di CHF)
Situazione all'1.1.2006
Attivi
Beneficiari AI
Beneficiari
Totale
Capitale previdenziale
5'121
963
7'875
13'959
675
769
127
60
144
1'039
324
1'181
1'841
384
2'094
1'444
331
2'544
4'319
Deficit di copertura (Art.44 OPP2)
Riduzione tasso tecnico al 3.5 %
Riserva di fluttuazione (15 %)
L’obbligo previdenziale presunto è composto dai seguenti fattori:
• il deficit di copertura della Cassa pensioni FFS
• l’effetto della riduzione del tasso d'interesse tecnico dal 4 al 3.5 %
• la riserva di fluttuazione del 15% necessaria per un risanamento a lungo termine della
Cassa pensioni FFS (valore calcolato da Investment Controller ECOFIN della Cassa
pensioni FFS)
e ha un valore complessivo di CHF 4'319 milioni.
Questo importo corrisponde al valore del deficit di copertura finora calcolato tramite il metodo
dinamico di matematica attuariale (“Projected Unit Credit Method”) (negli anni 2002 – 2005 tra
CHF 4.0 e 4.7 miliardi).
Il nuovo standard RPC 16 prescrive che alla prima applicazione dello standard l’obbligo
previdenziale presunto venga iscritto a bilancio direttamente nei debiti a lungo termine tramite il
capitale proprio e la costituzione di “passivi dagli istituti di previdenza”. Decade di conseguenza la
costituzione dell’accantonamento RPC 16 con effetto sul risultato che gli anni precedenti veniva
esposta in un rigo separato.
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Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Contabilizzazione FFS dell’obbligo previdenziale presunto
(in mio di CHF)
Obbligo previdenziale presunto
4'319
Accantonamento RPC 16 esistente
1'335
Obbligo previdenziale presunto
da contabilizzare
2'984
Riduzione del capitale proprio
-2'984
Incremento dei debiti a lungo termine
+2984
Ai sensi del nuovo standard SWISS GAAP RPC 16, nell’anno di riferimento le FFS hanno incluso
nel capitale proprio la differenza di CHF 2'984 milioni (CHF 4.3 miliardi meno l’accantonamento
RPC già costituito di CHF 1.3 miliardi). Di conseguenza il capitale proprio è stato ridotto di CHF
2‘984 milioni e i debiti a lungo termine sono stati incrementati dello stesso importo.
Semplificando, il nuovo metodo adottato può essere spiegato come segue: anziché registrare il
deficit di copertura della Cassa pensioni tramite ammortamenti annui nel conto economico come è
stato fatto finora, l’obbligo previdenziale deve essere inserito a bilancio una tantum (riduzione del
capitale proprio, aumento dei passivi).
Nel bilancio si possono naturalmente osservare le conseguenze del nuovo metodo adottato.
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Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Valori principali del bilancio del Gruppo FFS (in milioni di CHF)
31.12.2006
31.12.2005
Differenza
Attivi
Attivo circolante
2'278
2'292
-14
Attivo fisso
27'790
27'149
641
Totale Attivi
30'068
29'441
627
Passivi
Capitale di terzi a breve termine
2'570
2'696
-126
Capitale di terzi a lungo termine
18'612
15'135
3'477
Quote di minoranza
75
73
2
Capitale proprio
8'811
11'536
-2'725
Totale Passivi
30'068
29'441
627
In questa slide sono illustrati i valori principali del bilancio del Gruppo FFS.
La sezione degli attivi non evidenzia alcuna sostanziale differenza rispetto all’esercizio
precedente. In seguito agli investimenti realizzati nell’infrastruttura e nel materiale rotabile l’attivo
fisso è salito a quasi CHF 27.8 miliardi e continua a costituire un buon 92% del totale di bilancio.
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Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Valori principali del bilancio del Gruppo FFS (in milioni di CHF)
31.12.2006
31.12.2005
Differenza
Attivi
Attivo circolante
2'278
2'292
-14
Attivo fisso
27'790
27'149
641
Totale Attivi
30'068
29'441
627
Passivi
31.12.2005
Obbligo previdenziale
Utile 2006
31.12.2006
Capitale di terzi a breve termine
2'570
2'696
-126
Capitale di terzi a lungo termine
18'612
15'135
3'477
Quote di minoranza
Capitale proprio escl. quote di monoranza
75
73
2
Capitale proprio
8'811
11'536
-2'725
Totale Passivi
30'068
29'441
627
Quota di capitale proprio (escl. quote di monoranza)
Indebitamento netto
29.3%
12'510
39.2%
11'932
11'536
-2'984
+259
8'811
578
La sezione dei passivi, in seguito alle considerazioni appena fatte, presenta notevoli differenze: il
capitale proprio è diminuito di CHF 2'725 milioni (a causa della contabilizzazione dell'onere
previdenziale più l'utile) e il capitale di terzi a lungo termine è aumentato di CHF 3'477 milioni.
Con la contabilizzazione dell'obbligo previdenziale la quota di capitale proprio si è ridotta di circa
10 punti percentuali.
Lasciate che mi spieghi bene: la contabilizzazione dell'obbligo previdenziale presunto è
un'operazione contabile prevista dalle raccomandazioni contabili SWISS GAAP RPC e non un
trasferimento alla Cassa pensioni. In questo modo è stato creato il presupposto contabile perché
nel conto annuale siano inserite le misure necessarie per un risanamento a lungo termine della
Cassa pensioni e perché in futuro non si manifestino effetti sul risultato ad eccezione degli
interessi sul finanziamento; al momento tuttavia il finanziamento non è in alcun modo garantito e
le FFS non sono in grado di realizzarlo con i propri mezzi. Come sapete e come vi ha spiegato il
sig. Lalive, i colloqui con la Confederazione in materia di risanamento sono in corso già da tempo
e nel primo trimestre 2007 le FFS hanno già attuato un primo passo in questa direzione con quasi
CHF 1.5 miliardi. Questo primo passo è stato realizzato per mezzo di un prestito garantito alla
Cassa pensioni FFS che verrà finanziato nel corso dei prossimi 25 anni tramite i cash flow del
settore Immobili.
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Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Struttura sfavorevole della Cassa pensioni FFS
all'1.1.2006
Attivi
Beneficiari
Totale
Capitale previdenziale (in mio di CHF)
5'121
37%
8'838
63%
13'959
Deficit di copertura (in mio di CHF)
(inclusa la riduzione del tasso tecnico)
675
1'550
2'225
Rapporto fra attivi e beneficiari
CP FFS
Media CH
0.9 attivi su 1 beneficiario
3.8 attivi su 1 beneficiario
1 % di deficit in % di massa salariale
CP FFS
Media CH
6.4 %
2.0 %
L'obbligo previdenziale presunto è stato contabilizzato nell'anno di riferimento come prescritto
dalle raccomandazioni contabili, ma le cause sono anteriori e riconducibili alla costituzione della
Cassa pensioni FFS dallo scorporo della CFA (Cassa federale di assicurazione) e dal
finanziamento insufficiente che in particolare viene aggravato dalla struttura estremamente
svantaggiosa degli assicurati, poiché la Cassa pensioni FFS ha rilevato anche i beneficiari di
rendita di allora (diversamente da quanto è accaduto ad esempio con la successiva costituzione
della CP Swisscom). Circa 2/3 del capitale previdenziale vengono assorbiti dai beneficiari di
rendita. Per ogni beneficiario di rendita della CP FFS ci sono 0.9 paganti (assicurati attivi); per
fare un paragone: la media nazionale svizzera è di 3.8. Per compensare un deficit di copertura di
un punto percentuale della CP FFS servono 6.4 punti percentuali di contributo salariale, mentre
nella media nazionale sono 2.0 punti percentuali. Queste cifre mostrano chiaramente i problemi
strutturali creati in sede di costituzione della Cassa pensioni FFS e provano che non è realistico
pensare ad un risanamento a lungo termine esclusivamente a carico degli attivi e delle FFS.
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Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Risultato del Gruppo FFS per segmenti (in milioni di CHF)
2006
2005
Traffico viaggiatori
193.7
78.6
Traffico merci
-37.3
-165.7
Infrastruttura
91.8
17.4
Immobili
27.8
21.0
Settori centrali
-16.6
-23.6
Utile/perdita del Gruppo prima dell'accant. RPC 16
259.4
-72.3
0.0
-94.0
259.4
-166.3
RPC 16
Utile/perdita del Gruppo dopo l'accant. RPC 16
Dopo questo excursus diamo un’occhiata alle cifre del risultato d’esercizio del Gruppo FFS
soffermandoci sui risultati annui dei singoli segmenti.
Come potete osservare, tutti i segmenti (Traffico viaggiatori, Traffico merci, Infrastruttura e
Immobili) evidenziano una buona crescita rispetto all’esercizio precedente.
Il risultato negativo dei Settori centrali è da ricondurre alle spese sostenute per il programma di
reintegrazione Chance delle FFS.
Bisogna aggiungere inoltre che le voci finanziarie non ricorrenti hanno influito in misura non
irrilevante sul risultato d’esercizio di CHF 259.4 milioni. Lo scioglimento degli accantonamenti non
più necessari e dell’accantonamento fiscale per le imposte, che erano stati stimati in modo
conservativo in base alla sentenza del Tribunale federale in merito al parziale obbligo fiscale delle
FFS, con CHF 131 milioni ha avuto un effetto complessivamente positivo sul risultato d’esercizio.
Senza questi fattori eccezionali il risultato d’esercizio si sarebbe attestato su CHF 128.4 milioni.
Vi ringrazio per la vostra attenzione.
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Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007
Bilancio/conto economico
Andreas Meyer
CEO
«La lutte quotidienne pour s’améliorer est
la base de notre succès»
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Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007
Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007
Bilancio/conto economico
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