In che modo la normativa lussemburghese in materia di
Transcript
In che modo la normativa lussemburghese in materia di
In che modo la normativa lussemburghese in materia di assicurazioni sulla vita tutela gli interessi del contraente ? Le norme prudenziali che disciplinano il settore delle assicurazioni sulla vita in Lussemburgo rappresentano un modello di riferimento unico in Europa in materia di sicurezza. Il controllo sul settore assicurativo è esercitato dal Commissariat aux Assurances (CAA), l'autorità di vigilanza a cui rispondono tutte le compagnie assicurative lussemburghesi. La presente nota si propone di fornire una descrizione schematica del sistema di protezione del patrimonio dei Contraenti di polizze vita lussemburghesi. Una triplice protezione per i Contraenti di una polizza vita lussemburghese Grazie allo specifico assetto normativo in vigore in Lussemburgo il contraente di una polizza vita lussemburghese beneficia di una tripilice protezione: Il controllo trimestrale effettuato dal CAA per verificare l’equilibrio tra le riserve tecniche e le attività rappresentative (patrimonio regolamento). Le attività rappresentative di tipo mobiliare sono depositate presso una banca autorizzata alle condizioni stabilite dal CAA. Il Patrimonio regolamentato sarà separato dal resto del patrimonio della compagnia (Patrimonio libero). In caso di insolvenza dell'Assicuratore il CAA potrà procedere al blocco dei conti per tutelare i diritti dei Contraenti. In caso di insolvenza dell’assicuratore il contraente della polizza lussemburghese sarà un creditore privilegiato di primo grado sul patrimonio regolamento. Questi principi di tutela, descritti più dettagliatamente nel prosieguo del presente documento, possono essere illustrati come segue: Blocco dei Conti dell’assicuratore Cliente CAA Banca depositaria Controllo trimestrale dell'equilibrio tra le riserve tecniche e le attività t ti Compagnia assicurativa Creditore di 1° grado Patrimoine réglementé Creditore di 2°grqdo Patrimoine libre IWI International Wealth Insurer S.A. y 2, rue Nicolas Bové L-1253 Luxembourg y www.iwi.lu y Tel. : (352) 262544-1 In che modo la normativa lussemburghese in materia di assicurazioni ulla vita tutela gli interessi del contraente ? Meccanismo di copertura degli impegni assunti dalle compagnie assicurative A) Come sono effettuati gli investimenti delle compagnie assicurative? A fronte degli impegni contratti nei confronti dei propri clienti, la compagnia deve costituire delle adeguate riserve tecniche. Tali riserve tecniche devono essere rappresentate in ogni momento da attività equivalenti e congrue, generalmente definite "attività rappresentative delle riserve tecniche". Le attività rappresentative devono tenere conto del tipo di operazioni effettuate dalla società in modo da garantire la sicurezza, il rendimento e la liquidità degli investimenti dell'impresa, che provvederà a mantenere un'adeguata diversificazione e dispersione dei propri investimenti, conformemente alle disposizioni dell'articolo 11 della legge lussemburghese del 14 dicembre 1994 (testo aggiornato al 22 dicembre 2006). Le attività rappresentative sono ancora definite Patrimonio regolamentato. Oltre a tali attivi rappresentativi, la Società può detenere altre attivi propri non destinati alla copertura degli impegni contratti nei confronti dei propri clienti; questo tipo di attivi viene definito Patrimonio libero. Lo schema che segue illustra i principi di riserva tecnica e di ripartizione del patrimonio: BILANCIO DI UNA COMPAGNIA ASSICURATIVA LUSSEMBURGHESE ATTIVO PATRIMONIO REGOLAMENTATO (Attività rappresentative delle riserve tecniche) PASSIVO Destinato a coprire gli impegni nell'ambito delle passività RISERVE TECNICHE (Impegni della società verso i propri clienti) PATRIMONIO LIBERO (Distinto dal patrimonio regolamentato, non viene utilizzato per la copertura degli impegni verso i clienti) Esempio 1: Prodotti classici e a tasso minimo garantito Per prodotti classici si intendono, ad esempio, le polizze caso morte (importo restante dovuto o premio temporaneo costante) o le polizze vita (capitale differito con o senza controassicurazione dei premi). Inoltre i prodotti a tasso minimo garantito sono talvolta definiti "prodotti del ramo 21". Immaginiamo che il cliente sottoscriva una polizza caso morte e/o una polizza vita classica. In tal caso, secondo principi matematici ben determinati e notificati al CAA, la compagnia determina l'importo delle relative riserve tecniche. Supponiamo che l'importo della riserva per la polizza del cliente sia pari a 50.000 euro. IWI International Wealth Insurer S.A. y 2, rue Nicolas Bové L-1253 Luxembourg y www.iwi.lu y Tel. : (352) 262544-1 In che modo la normativa lussemburghese in materia di assicurazioni ulla vita tutela gli interessi del contraente ? Questo calcolo è effettuato allo stesso modo per ogni singolo contratto nell'intero portafoglio detenuto dalla compagnia, al fine di determinare la totalità degli impegni assunti dalla medesima. Ipotizziamo che tale importo sia di 2 miliardi di euro. La compagnia deve quindi acquisire attivi approvati dal CAA a copertura dei suoi impegni. Dovrà pertanto detenere titoli, ad esempio titoli del debito pubblico di uno Stato membro dell'Unione europea, per un totale di 2 miliardi di euro e iscriverli nell'attivo del bilancio. In tal modo gli impegni per 2 miliardi di euro figuranti al passivo del bilancio sono adeguatamente coperti da attività equivalenti iscritte nell'attivo. Esempio 2: Prodotti di assicurazione sulla vita collegati a fondi di investimento Questo tipo di prodotto è noto anche sotto la denominazione "prodotti del ramo 23" o "prodotti in unità di conto". Tali prodotti possono essere collegati a fondi esterni (ad es. di tipo UCITS III) o a fondi interni collettivi o dedicati. Qualora il cliente sottoscriva una polizza in unità di conto collegata, ad esempio, a una Sicav di diritto lussemburghese, gli impegni (riserve tecniche) della compagnia saranno costituiti dal numero di quote della Sicav attribuite al cliente nell'ambito della sua polizza. In genere, nel caso previsto dal nostro esempio, la compagnia dovrà detenere, nell'ambito del proprio attivo, un numero di quote della Sicav di diritto lussemburghese equivalente à quello attribuito al cliente nella sua polizza. B) Patrimonio distinto: Separazione del Patrimonio regolamentato e del Patrimonio libero Al fine di tutelare al meglio gli interessi dei clienti, la normativa lussemburghese si basa sulla nozione di "patrimonio distinto". Dal punto di vista contabile, il patrimonio dei Contraenti ("Patrimonio regolamentato") deve essere totalmente separato dalle attività appartenenti alla compagnia e non destinate alla copertura degli impegni della medesima verso i clienti ("Patrimonio libero"). Di quali meccanismi di protezione beneficia il contraente di una polizza vita lussemburghese per la durata del contratto? A) Controllo trimestrale dell'equilibrio tra le riserve tecniche e le attività rappresentative (1a protezione) In riferimento alle attività rappresentative delle riserve tecniche le compagnie devono tenere un inventario costante di tali attività e comunicarne la situazione trimestrale al CAA, nelle modalità ed entro i termini previsti da quest'ultimo. In tal modo l'equilibrio tra gli impegni assunti dalla compagnia e la loro copertura mediante titoli rappresentativi viene verificato con frequenza trimestrale. B) Deposito delle attività rappresentative – accordo definito "convenzione tripartita" (2a protezione) Le società lussemburghesi sono obbligate a depositare le attività rappresentative di tipo mobiliare presso un istituto di credito che risponda ai requisiti stabiliti dal CAA. Prima che tali titoli siano depositati, il CAA dovrà approvare e firmare una convenzione tra lo stesso CAA, la banca depositaria e la compagnia. IWI International Wealth Insurer S.A. y 2, rue Nicolas Bové L-1253 Luxembourg y www.iwi.lu y Tel. : (352) 262544-1 In che modo la normativa lussemburghese in materia di assicurazioni ulla vita tutela gli interessi del contraente ? Tale convenzione si propone un duplice obiettivo: Innanzitutto permette di mantenere una netta distinzione tra i depositi effettuati a titolo di attività rappresentative delle riserve tecniche (Patrimonio regolamentato) e le altre attività della compagnia assicurativa (Patrimonio libero). Inoltre, in caso di insolvenza dell'assicuratore, il CAA potrà procedere al blocco dei conti per tutelare i diritti dei Contraenti. Schematicamente: Commissariat aux Assurances Compagnia assicurativa Cliente – Sottoscrittore Creditore di 1° grado Banca depositaria Di quale meccanismo di protezione beneficia il contraente in caso di fallimento della società assicurativa? (3a protezione) In caso di insolvenza della compagnia assicurativa il contraente di una polizza lussemburghese è un creditore privilegiato di primo grado. In caso di liquidazione della società, infatti, la totalità delle attività rappresentative delle riserve tecniche costituisce il Patrimonio regolamentato destinato a garantire in via prioritaria il soddisfacimento delle obbligazioni derivanti dall'esecuzione dei contratti diretti. I Contraenti sono pertanto prioritari rispetto a tutti gli altri creditori. Qualora, in caso di insufficienza del Patrimonio regolamentato, sia impossibile procedere alla liquidazione senza ridurre la quota spettante ai Contraenti delle polizze, agli Assicurati o ai Beneficiari di tale patrimonio, questi ultimi conservano nei confronti della società assicurativa un credito privilegiato sul patrimonio residuo. Pertanto, in caso di fallimento della società, gli attivi rappresentativi saranno destinati prioritariamente alla copertura degli impegni assicurativi. Su tali attivi persino un credito da parte dello Stato risulterebbe secondario. Sul Patrimonio libero della compagnia lussemburghese di assicurazioni sulla vita i Contraenti beneficiano di una priorità inferiore solo a quella dei dipendenti, del Ministero del Tesoro e degli organismi di previdenza sociale (privilegio di 2° grado). Disclaimer Le informazioni contenute nella presente nota sono fornite a titolo puramente indicativo e non sono da ritenersi esaustive. Esse devono essere considerate informazioni di carattere generale e non costituiscono in alcun modo una consulenza giuridica o fiscale. IWI International Wealth Insurer declina ogni responsabilità per gli eventuali danni diretti o indiretti risultanti dalle informazioni contenute nella presente nota. IWI International Wealth Insurer S.A. y 2, rue Nicolas Bové L-1253 Luxembourg y www.iwi.lu y Tel. : (352) 262544-1