Comunicato stampa

Comunicato stampa
Swisscanto (LU) Bond Invest CoCo
Swisscanto lancia come primo Asset Manager svizzero un fondo
d’investimento per Contingent Convertible Bond (CoCo)
Zurigo, 11 maggio 2011 – A causa dell’inasprimento delle normative sui fondi propri, gli
istituti finanziari hanno una notevole necessità di capitale proprio aggiuntivo. Per
soddisfare questo fabbisogno vengono emesse sempre più spesso dei Contingent
Convertible Bond (CoCo). Grazie al nuovo fondo Swisscanto (LU) Bond Invest CoCo,
Swisscanto offre ai propri investitori la possibilità di cogliere questa interessante
opportunità di investimento da aggiungere al portafoglio.
CoCo: grande mercato con elevati rendimenti
L’inasprimento delle normative sui fondi propri per garantire la stabilizzazione delle grandi
banche prevista dalle regole di "Basilea III" esige da parte degli istituti finanziari la raccolta di
capitale aggiuntivo. Questo fabbisogno aggiuntivo viene stimato in Europa a circa 300 Mrd
EUR e a livello mondiale a circa 1'000 Mrd USD. Con l’emissione di Contingent Convertible
Bond le banche possono far fronte alle nuove esigenze. I CoCo offrono un effetto
stabilizzante poiché vengono convertiti in azioni solo in caso di difficoltà finanziarie
dell’emittente. Il debitore diventa allora il proprietario, ciò che rafforza automaticamente la
base di capitale proprio dell’operatore finanziario.
I CoCo comportano rischi maggiori rispetto al normale capitale di terzi e nell’ambito di un
portafoglio non possono essere semplicemente assegnati alla parte obbligazionaria. Ciò
comporta una restrizione della cerchia degli investitori che in considerazione dell’immenso
fabbisogno di capitale dovrebbe portare a rendimenti elevati. Per i CoCo i rendimenti attesi
sono stimati attualmente tra l'8 e il 10 per cento e risultano quindi interessanti sia per gli
investitori istituzionali che privati.
Fondi d’investimento CoCo: previsione di elevati rendimenti con scarso rischio di
oscillazione
Attualmente il numero dei CoCo bond disponibili sul mercato è ancora molto ristretto. Questo
mercato evolverà solo nei prossimi dodici mesi con la nuova emissione di altri CoCo. Lo
Swisscanto (LU) Bond Invest CoCo inizierà quindi con circa il 6 per cento di CoCo bond ed
amplierà questa quota di pari passo con la crescita del mercato. Finché il mercato dei CoCo
non avrà raggiunto una dimensione che consenta un’adeguata diversificazione, il nuovo
fondo investirà anche in obbligazioni bancarie subordinate. I CoCo offrono agli investitori la
possibilità di ottenere rendimenti simili alle azioni bancarie con un rischio di oscillazione
minore rispetto a quest’ultime. Proprio la crisi finanziaria ha dimostrato notevoli differenze
nell’evoluzione dei singoli istituti finanziari. Per questa ragione la diversificazione e la
sorveglianza continua degli investimenti del nuovo fondo di investimento, a cui provvede
Swisscanto, sono d’importanza fondamentale.
Grande esperienza sui mercati obbligazionari
Le distribuzioni dei CoCo sono costituiti da un premio d’opzione e da una cedola. Swisscanto
dispone del know-how necessario per valutare questi strumenti. Grazie alle sue dimensioni e
all’esperienza con gli investimenti obbligazionari, nel mercato delle nuove emissioni poco
standardizzato Swisscanto ha inoltre la possibilità di ottenere informazioni di prima mano e di
essere quindi in prima fila nel caso di emissioni interessanti. Nel caso dei CoCo ciò andrà a
vantaggio degli investitori consapevoli dei rischi che comportano obbligazioni ad alto
rendimento del settore finanziario e una conversione in parte rapida del capitale del fondo in
azioni. Con lo Swisscanto (LU) Bond Invest CoCo, Swisscanto offre agli investitori
istituzionali la possibilità di completare la quota alternativa dei propri investimenti in maniera
adeguata con questo prodotto. Ma il nuovo fondo è destinato anche agli investitori privati a
cui offre un accesso semplificato al mercato dei CoCo e la possibilità di integrare il
portafoglio con un elemento ad alto rendimento che rappresenta una valida alternativa ai
noti prodotti Reverse Convertible.
Indipendenza di Swisscanto nel mercato dei CoCo
Con il lancio di questo fondo d’investimento Swisscanto dà un piccolo contributo alla
stabilizzazione delle banche, consentendo agli investitori un accesso semplificato al mercato
dei CoCo. Questo nuovo mercato è un elemento importante nell’ambito delle misure adottate
per la stabilizzazione del sistema bancario, perché consente alle banche di rafforzare la
propria base di capitale. Swisscanto non si presenta sul mercato come emittente di CoCo
bond. Di conseguenza Swisscanto non incorre in conflitti d’interesse nella valutazione e
negoziazione dei CoCo e nel relativo portfolio management.
Lancio il 1° giugno 2011
Lo Swisscanto (LU) Bond Invest CoCo è disponibile dal 23 al 31 maggio 2011 per la
sottoscrizione come tranche a capitalizzazione per investitori privati (tranche B) e istituzionali
(tranche J) nelle valute CHF, EUR o USD. Il rischio valutario è coperto in ogni classe di
2
valuta (hedging). Ulteriori informazioni vi saranno fornite dalla vostra Banca cantonale, dalla
Banca Coop e da altre banche oppure su www.swisscanto.ch/coco.
Referente:
Roman Kappeler, Vice Responsabile Comunicazione,
Tel. +41 58 344 44 42, [email protected]
Swisscanto Holding SA, Waisenhausstrasse 2, 8021 Zurigo
www.swisscanto.ch
Swisscanto, un leader nell’Asset Management
Swisscanto è uno dei principali emittenti di fondi di investimento e gestori patrimoniali e si colloca tra
gli operatori leader nell’offerta di soluzioni di previdenza professionale e individuale in Svizzera.
L’istituzione comune delle Banche Cantonali Svizzere amministra per conto dei propri clienti un
patrimonio di CHF 57.6 miliardi e occupa 380 collaboratori a Zurigo, Berna, Basilea, Pully e Londra
(situazione al 31.03.11).
Quale fornitore di servizi specializzati di competenza riconosciuta, Swisscanto sviluppa soluzioni di
investimento e di previdenza di elevata qualità per investitori privati, aziende e istituzioni. Quale
emittente di fondi Swisscanto viene regolarmente premiata a livello nazionale e internazionale. Inoltre
Swisscanto è apprezzata per il ruolo pionieristico assunto nel settore degli investimenti sostenibili e
per il suo studio "Casse pensioni svizzere" pubblicato annualmente.
3