Eurizon EasyFund Bond Emerging Markets RH

Eurizon EasyFund Bond Emerging Markets RH
Dati al 30.06.2016
Categoria Assogestioni
Obbligazionari Paesi Emergenti
Inizio operatività
10 gennaio 2003
Profilo di rischio-rendimento del comparto
Patrimonio netto
1394 mil. euro
Valore quota
347,43 euro
Morningstar Rating ™
★★★
ISIN
LU0155179483
Nome del gestore
Diego Guida
Benchmark
100% JP Morgan EMBI Global Diversified Index (coperto
in euro)
Rischio più basso
Rischio più elevato
4
◄────────────────────────────────►
Rendimento potenzialmente
più basso
1
2
3
Rendimento potenzialmente
più elevato
4
5
6
News
Prodotto
7
I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero
non costituire un'indicazione affidabile circa il futuro profilo di
rischio del Comparto. La categoria di rischio/rendimento indicata
potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione del
Comparto potrebbe cambiare nel tempo.
Il comparto non ha l’obiettivo di replicare il rendimento del
Benchmark
Comparto
Benchmark
Rendimenti ultimo anno
1 mese
3 mesi
Da inizio anno
1 anno
Comparto
3,3%
4,3%
8,9%
6,9%
Benchmark
3,3%
4,7%
9,6%
8,8%
COMMENTO DEL GESTORE
Anno in corso
Nel mese di giugno, anche per i mercati emergenti, l’attenzione è stata rivolata al referendum nel Regno Unito. A ridosso del voto, nonostante la
notevole volatilità dettata dai risultati discordanti dei 'voting intention polls', il mercato si era posizionato sostanzialmente per un voto a favore di
'Remain'. L’inattesa vittoria dell’opzione 'Leave' ha alimentato una reazione negativa dei mercati finanziari, seppur molto contenuta per i quelli
emergenti, ad eccezione dei mercati dell’est Europa, percepiti come più a rischio di contagio dall’evento Brexit. Lo spread dell’indice di riferimento,
nonostante l’esito del voto, si è infatti mantenuto sugli stessi livelli di inizio mese.
Nelle settimane precedenti al referendum, il Comparto ha mantenuto un posizionamento di sostanziale neutralità dato la scarsa visibilità circa l’esito
del voto e la difficoltà nel definire l’eventuale impatto dello stesso sui mercati di riferimento. Sono state poste in essere delle strategie di copertura sul
fiorino ungherese e il peso cileno. A seguito del voto, si è ritenuto che l’impatto economico ridotto della Brexit sulle aree emergenti e la necessità
della banche centrali di mantenere un approccio espansivo creassero delle condizioni favorevoli per i mercati emergenti, in particolare per gli spread e
i tassi locali. A fronte di ciò, è stato aumento il livello di investito, favorendo i Paesi dell’America Latina (Argentina, Brasile, Perù) e dell’Asia
(Indonesia), mentre è stata ridotta l’esposizione ai Paesi dell’Est Europa (Ungheria, Polonia e Croazia).
Messaggio pubblicitario con finalità promozionale.
Prima dell'adesione si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet della SGR www.eurizoncapital.it, nonché presso i
distributori, per conoscere la natura di questo Comparto, i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell'andamento del benchmark ed è al
lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti.
News
Prodotto
Eurizon EasyFund Bond Emerging Markets RH
Dati al 30.06.2016
Comparto
Benchmark
Rendimento medio del comparto e del benchmark al 30/06/16
Misure statistiche¹
Comparto
Benchmark
1 anno
Rendimento ultimi 12 mesi
6,9%
8,8%
Volatilità
5,54%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni
4,5%
6,6%
Tracking Error Volatility
1,14%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni
4,1%
5,9%
Sharpe Ratio
Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso
¹ vedi Glossario
Principali strumenti finanziari in portafoglio
Ripartizione per rating emittente
Peso
1,18
Codice Isin
Titolo
XS0680231908
SERBIA 7,25% 09/21
1,46%
AA
0,00%
US698299BE38
PANAMA 3,75% 03/25
1,37%
A
4,25%
XS0971721450
RUSSIA 4,875 09/23 US
1,28%
BBB
32,09%
US91086QBB32
MEX 4,75% 03/44
1,13%
BB
34,78%
US698299BF03
PANAMA 3,875% 03/28
1,08%
B
22,71%
US445545AE60
HUNGARY 6,375% 03/21
1,04%
Inferiore a B
US900123CG37
TURKEY 6,625% 02/45
1,02%
Classificazione in base al rating Standard & Poor's.
XS0464257152
CROAZIA 6,75% 11/19
0,99%
Liquidità e Depositi
USP04808AC88
ARGENT 7 1/2 04/22/26
0,99%
US91086QBG29
MEX 4 1/8 01/21/26
0,92%
Totale
11,29%
Peso
2,60%
Liquidità
1,03%
Depositi
-
I dati considerano anche l’esposizione derivante
dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati,
inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. La voce
Obbligazionario Corporate include l’investimento in titoli
obbligazionari governativi dei Paesi Emergenti il cui rischio è
assimilabile ai titoli obbligazionari corporate. La voce
Monetario include l’investimento in liquidità, depositi, titoli
obbligazionari governativi a tasso variabile, titoli
obbligazionari governativi a tasso fisso con vita residua
inferiore ai 365 giorni.
Comparto
Benchmark
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Eurizon EasyFund Bond Emerging Markets RH
Dati al 30.06.2016
Comparto
Benchmark
La somma dei pesi rappresenta l’esposizione complessiva obbligazionaria, inclusi gli strumenti derivati.
Contributo alla duration per scadenza
0-1
0,1%
Comparto
1-3
2,2%
3-5
7,3%
5-7
9,3%
7-10
>10
Totale
30,7%
50,4%
100,0%
Benchmark
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ALTRE INFORMAZIONI
Delega di gestione
Eurizon Capital SGR S.p.A.
ONERI
Importo minimo di sottoscrizione
500 euro
Spese di sottoscrizione
Max 2,00%
Spese di rimborso
Non previste
Spese correnti annue
1,46% (di cui provvigione di gestione 1,20%)
Il valore delle spese correnti si basa sulle spese dell’anno precedente, concluso a dicembre 2015. Tale valore può variare da un anno all’altro ed esclude le commissioni legate al
rendimento ed i costi delle operazioni di portafoglio.
Commissioni legate al rendimento
Nell'ultimo esercizio, tale commissione è stata pari a 0.00% del fondo.
Le commissioni legate al rendimento sono calcolate in conformità con la metodologia descritta nel
prospetto e corrispondono al 20.00% della differenza positiva fra il rendimento del Comparto e la
performance del parametro di riferimento (vedi Benchmark).
GLOSSARIO
Volatilità
La Volatilità di un Fondo Comune di Investimento indica la variabilità del rendimento del fondo nel tempo e rappresenta quindi la tendenza dei valori
della quota a discostarsi dal valore medio (della quota) nel periodo considerato
Tracking Error Volatility
La Tracking Error Volatility descrive la volatilità dei rendimenti differenziali di un fondo rispetto ad un indice di riferimento. Nel caso di un fondo a
gestione passiva, il cui obiettivo è replicare l´andamento del proprio benchmark, la TEV consente di valutare con quanta fedeltà il gestore ha
replicato tale andamento. Di conseguenza, quanto più elevato è il valore assunto dalla TEV, tanto più indipendenti sono state le scelte del gestore
rispetto all´andamento dell´indice scelto come riferimento
Sharpe Ratio
L'indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Esso individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo
rispetto all'investimento privo di rischio e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l'indice di Sharpe, migliore
risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l'efficienza della gestione. Si assume come Indice Free Risk il JP Morgan Cash
Euro tre mesi.
DISCLAIMER
Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A.
Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell'ultimo
rendiconto annuale di gestione.
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vengono usate a rischio e pericolo dell'utilizzatore stesso. Non vi è garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
Eurizon Capital S.A.
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Boîte Postale 2062 - L-1020 Luxembourg
Téléphone +352 49 49 30.1 - Fax +352 49 49 30.349
Société Anonyme - R.C.S. Luxembourg N. B28536 - N. Matricule T.V.A. : 2001 22 33
923 - N. d’identification T.V.A. : LU 19164124 - N. I.B.L.C. : 19164124 - IBAN LU19
0024 1631 3496 3800 Società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all’Albo dei Gruppi
Bancari. Socio Unico: Eurizon Capital SGR S.p.A.
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