Relazione illustrativa degli Amministratori in ordine alla proposta di

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Relazione illustrativa degli Amministratori
in ordine alla proposta di distribuzione di dividendo straordinario
Signori Azionisti,
siete chiamati a discutere e deliberare sulla proposta di distribuzione di riserve sociali a titolo di dividendo
straordinario.
Tale proposta riviene dall’opportunità di procedere ad un parziale riequilibrio della struttura finanziaria per ridurre il
costo medio del capitale, e mira quindi a contribuire alla valorizzazione della società.
Il Consiglio di Amministrazione tiene innanzitutto a evidenziare che:
a) l’operazione proposta non pregiudica l’equilibrio finanziario aziendale poiché la società ed il gruppo possono
avvalersi, tra l’altro, di un notevole autofinanziamento, tale da consentire il raggiungimento degli obiettivi di
crescita e l’attuazione dei piani di investimento programmati;
b) la società ha sempre conseguito risultati economici di rilievo, sia per la loro entità, sia per la loro costanza nel
tempo;
c) la società ha iscritte in bilancio riserve disponibili di entità rilevante.
In particolare il Consiglio ricorda che alla data del 20 settembre 2006 la situazione del capitale e delle riserve –
quale risultante dal bilancio dell’esercizio chiuso il 31 dicembre 2005, dall’attuazione della delibera di destinazione
dell’utile dell’esercizio 2005 assunta dall’assemblea del 28 aprile 2006, dall’esecuzione dell’aumento di capitale
sociale del luglio 2006 a seguito dell’esercizio di diritti di opzione relativamente al piano di stock option deliberato
dall’assemblea straordinaria del 6 maggio 2003 e dall’acquisto e vendita di azioni proprie dal 1° gennaio 2006 al
20 settembre 2006– è la seguente:
-
il capitale sottoscritto e versato alla data odierna ammonta a euro 11.533.450
la riserva legale ammonta a euro 2.266.700
la riserva rivalutazione legge 413/91 ammonta a euro 42.207
la riserva rivalutazione legge 342/00 ammonta a euro 1.591.967
la riserva sovrapprezzo azioni ammonta a euro 10.001.935
le altre riserve di utili ammontano a euro 56.866.698
le riserve da valutazioni (riserva da contabilizzazione al fair value degli strumenti derivati di copertura
secondo lo IAS 39 per euro 1.767.434 e riserva da contabilizzazione delle stock option in conformità all’IFRS
2 per euro 447.768) ammontano a euro 2.215.202.
Le riserve non disponibili per la distribuzione ai soci, oltre alla riserva legale, sono le seguenti:
-
la riserva sovrapprezzo azioni, ai sensi dell’art. 2431 del codice civile, in quanto la riserva legale è, alla data
odierna, inferiore al quinto del capitale sociale;
la riserva straordinaria per euro 449.077, a copertura dei costi residui di sviluppo in corso di ammortamento,
al netto del relativo accantonamento al fondo imposte differite;
le riserve da valutazioni, come sopra dettagliate, per euro 2.215.202.
Conseguentemente, sussistono riserve per complessivi euro 72.984.709 a fronte di vincoli di indisponibilità delle
riserve stesse per euro 14.932.914; le riserve disponibili ammontano pertanto a euro 58.051.795.
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In base all’attuale legislazione fiscale, tra le riserve disponibili sono iscritti euro 44.018.669 derivanti da utili tassati ed
euro 14.033.126 soggetti a tassazione in capo alla società in caso di distribuzione ai soci.
La situazione sopra delineata consente la distribuzione di un dividendo straordinario nella misura proposta di
Euro 1,00 per ciascuna delle azioni in circolazione aventi diritto agli utili (tenuto conto delle n. 11.533.450 azioni in
circolazione alla data del 20 settembre 2006, l’importo da prelevare dalla riserva straordinaria per la distribuzione
del dividendo straordinario ammonta ad euro 11.533.450).
Signori Azionisti, alla luce di quanto sopra esposto, Vi invitiamo ad approvare la seguente proposta di deliberazione:
“L’assemblea ordinaria di SABAF S.p.A., considerata l’esistenza di riserve disponibili in misura congrua, delibera
1 di distribuire un dividendo straordinario di euro 1,00 (euro uno) per ciascuna delle complessive n. 11.533.450
azioni ordinarie da nominali euro 1,00 cadauna in circolazione aventi diritto agli utili, a valere sulla riserva
straordinaria;
2. di stabilire che il pagamento del dividendo straordinario avvenga a partire dal 9 novembre 2006, contro stacco in
data 6 novembre 2006 della cedola n. 9;
3. di dare atto che a tale dividendo non compete alcun credito d’imposta e, a seconda dei soggetti percipienti, è
soggetto a ritenuta alla fonte a titolo d’imposta o ad imposta sostitutiva oppure concorre alla formazione del reddito
imponibile del soggetto percipiente in ragione del proprio regime”.
Ospitaletto, 21 settembre 2006
Il Consiglio di Amministrazione
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