bnp paribas 100% e più – grandi mercati

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FCI conforme
alle norme europee
PROSPETTO SEMPLIFICATO
BNP PARIBAS 100% E PIÙ – GRANDI MERCATI
PARTE A STATUTARIA
1
PRESENTAZIONE SINTETICA
Codice ISIN:
FR0010581405
Denominazione:
BNP PARIBAS 100% E PIÙ – Grandi Mercati
Forma giuridica:
FCI di diritto francese
Comparti/feeder fund:
No
Società di gestione:
BNP Paribas Asset Management
Gestore contabile:
(delegato)
BNP Paribas Fund Services France
Durata prevista:
OICVM inizialmente creato per una durata di 99 anni
Banca Depositaria:
BNP Paribas Securities Services
Revisore dei conti:
Deloitte & Associés
Distributore:
BNP Paribas e le società del gruppo BNP Paribas
BANCA NAZIONALE DEL LAVORO S.P.A
2
INFORMAZIONI RELATIVE AGLI INVESTIMENTI E ALLA GESTIONE
a. Classificazione: Fondo flessibile
b. OICVM di OICVM: Sì, livello di esposizione ad altri OICVM: fino al 100% dell'attivo del fondo.
c. Garanzia o protezione: Garanzia totale del capitale investito1 alla Data di Scadenza.
d. Obiettivo di gestione:
L'obiettivo di gestione del Fondo per ogni detentore che abbia sottoscritto durante il Periodo di Commercializzazione
è duplice:
- Preservare almeno alla scadenza del 4 luglio 2013 il capitale inizialmente investito e
- Beneficiare parzialmente dell’andamento di un paniere di indici, di attivi cosiddetti «rischiosi», composto a titolo
indicativo nella maniera seguente e suscettibile di modifiche nel tempo (di seguito il «Paniere»):
Indici
Dow Jones Euro
STOXX 50
S&P 500
Nikkei 225
MSCI Emerging Markets
Proporzione nel Paniere
30%
30%
10%
30%
Di conseguenza, la performance del Fondo dipenderà dalla performance della sua composizione in attivi definiti
«rischiosi» e in attivi definiti «a basso rischio» come degli OICVM monetari od obbligazionari, e dei prodotti sui tassi.
1
Vedere la voce i. «Garanzia o protezione».
Prospetto Semplificato BNP PARIBAS 100% E PIÙ – Grandi Mercati
L'adeguamento ottimale della proporzione di questi attivi in seno al portafoglio sarà funzione da una parte, del
margine reso disponibile una volta considerati i parametri di garanzia, e dall'altra parte, degli anticipi della gestione sui
mercati di riferimento.
e. Descrizione dell’economia dell'OICVM
1.
Aspettative del detentore del Fondo
Il Fondo è rivolto a investitori che desiderino partecipare al rialzo dei mercati azionari, pur beneficiando di una
garanzia offerta dal Fondo. In contropartita per questa garanzia, la partecipazione ai rialzi sarà parziale e il valore
patrimoniale netto del Fondo potrà essere influenzato dalla presenza degli attivi «a basso rischio» in cui è investito.
Il capitale garantito è pari, per una sottoscrizione effettuata entro le ore 13,00 del 5 settembre 2008, al capitale
investito, che corrisponde all’investimento iniziale del sottoscrittore al netto delle imposte.
2.
Vantaggi e Inconvenienti del Fondo
VANTAGGI
INCONVENIENTI
BNP Paribas garantisce alla scadenza del 4 luglio 2013
il capitale inizialmente investito per ogni sottoscrizione
effettuata durante il Periodo di Commercializzazione.
Il fondo permette di partecipare al
performance dei principali indici mondiali
rialzo
della
Eventuali riscatti effettuati da un detentore prima del
4 luglio 2013 non gli permetterebbero di beneficiare
della garanzia del capitale inizialmente investito.
• Per rispettare i vincoli della garanzia del capitale,
l’esposizione agli attivi rischiosi più divenire nulla e
restare tale. Il fondo avrà in tal caso un profilo
monetario.
• Il detentore non può partecipare se non
parzialmente all’evoluzione degli attivi definiti
«rischiosi».
f. Indice di riferimento:
La gestione del Fondo non è parametrata ad un indice di riferimento predeterminato. Infatti, anche se la
Performance del Fondo dipende parzialmente dall'andamento di quella del Paniere descritto sopra, potrà
divergere da essa a causa dell'esistenza della garanzia.
g. Strategia d'investimento:
1)
Strategia e attivi principali utilizzati per raggiungere l’obiettivo di gestione:
Per realizzare l’obiettivo di gestione, il Fondo sarà gestito attivamente secondo tecniche di assicurazione di
portafogli il cui principio consiste nell'adeguare una proporzione di attivi definiti «rischiosi» e una proporzione di
attivi definiti «a basso rischio» nel portafoglio in funzione da un lato del margine reso disponibile una volta presi in
considerazione i parametri di garanzia e dall'altro lato delle aspettative della gestione sui mercati di riferimento.
Il livello disponibile sarà principalmente investito in opzioni a scadenza che permette un'indicizzazione sulla
performance del paniere sottostante o uno dei suoi componenti. Il gestore potrà utilizzare anche delle opzioni a
breve scadenza in funzione di una previsione più tattica. Il gestore potrà altresì decidere di replicare queste
opzioni in funzione delle condizioni del mercato, in particolare sulla volatilità implicita.
A partire dalla data di creazione del Fondo e fino al 5 settembre 2008, la gestione sarà inoltre adattata in modo
che il valore patrimoniale netto segua l’andamento del mercato monetario.
Gli attivi utilizzati per partecipare al rialzo del Paniere, composto da quattro indici di borsa internazionali descritti
nella tabella seguente e selezionati per la loro esposizione geografica internazionale, costituiscono i cosiddetti
attivi definiti «rischiosi».
2
¾ Gli Indici
Nome
Descrizione
DJ Euro Stoxx 50
Indice dei mercati azionari della zona Euro, che
raggruppa le 50 società leader del loro settore
tra le maggiori capitalizzazioni.
È calcolato a dividendi non-reinvestiti
ponderato per la capitalizzazione.
S&P 500
Nikkei 225
MSCI Emerging
Markets
non-reinvestiti
SX5E
Standard&Poor’s
SPX
Nihon Keizai
Shimbun Inc
NKY
Morgan Stanley
MXEF
e
Indice del mercato azionario di 25 diversi paesi
emergenti, raggruppa oltre 823 società scelte
per la loro elevata capitalizzazione, oltre che per
la liquidità della loro quotazione.
Stoxx Ltd
e
Indice del mercato azionario del Giappone,
raggruppa 225 società del Tokyo Stock
Exchange scelte per la loro elevata
capitalizzazione, per la liquidità della loro
quotazione oltre che per la loro appartenenza a
un settore d’attività.
È calcolato a dividendi
ponderato per i prezzi.
Codice
Bloomberg
e
Indice dei mercati azionari degli Stati Uniti,
comprende 500 società americane per settore le
cui capitalizzazioni sono tra le maggiori e le più
liquide.
Pubblicato da
e
Una parte degli attivi del Fondo, investita in OICVM monetari e/o obbligazionari e/o direttamente in prodotti
obbligazionari, oltre che in posizioni obbligazionarie fuori bilancio, sarà destinata ad assicurare la garanzia alla
scadenza. Questi attivi sono detti «a basso rischio».
La partecipazione al rialzo del Paniere sarà realizzata attraverso:
l’acquisizione di azioni componenti gli indici del Paniere;
e/o attraverso la conclusione di contratti su strumenti finanziari a termine o «derivati» sugli indici di un
Paniere, in particolare attraverso la conclusione di opzioni d’acquisto sugli indici del Paniere (o «call»)
oppure attraverso la conclusione di «swap» o di «future» allo scopo di replicare la performance delle opzioni;
e/o la sottoscrizione di quote di OICVM francesi o di fondi europei armonizzati esposti agli indici del Paniere.
L’utilizzo delle opzioni potrà essere finalizzato a conservare un potenziale di rialzo in caso di flessione dei mercati,
ma potrà ridurre il potenziale di performance in alcune configurazioni di mercato.
Seppure l’investimento in opzioni sarà relativamente costante fino alla scadenza della garanzia, il gestore avrà la
possibilità nel quadro di una gestione attiva del portafoglio:
da un lato, di modificare la ponderazione del Paniere,
dall’altro, di modificare il livello di esposizione del Fondo a tale Paniere,
Il tasso di partecipazione all’andamento del Paniere varierà durante la vita del Fondo in funzione:
soprattutto delle condizioni di mercato, in particolare di quelli azionari (compreso l’andamento del tasso di
distribuzione dei dividendi e della volatilità) e dei mercati dei tassi d'interesse;
del livello del valore patrimoniale netto del Comparto rispetto al Valore Patrimoniale Netto Garantito (definito
al paragrafo «Modalità della Garanzia» del prospetto);
delle decisioni di gestione.
Di conseguenza, più il valore patrimoniale netto del Fondo sarà superiore rispetto al Valore Patrimoniale Netto
Garantito, maggiore potrà essere il tasso di partecipazione.
3
2)
Investimenti complementari:
Per la gestione della sua liquidità, il Fondo potrà:
investire in obbligazioni e Titoli di Credito Negoziabili negoziati su un mercato regolamentato o assimilato,
espressi in valute diverse dall'euro.
ricorrere a prestiti di denaro, per una quota non superiore al 10% del suo attivo netto.
ricorrere, entro il 100% dei suoi attivi, al prestito di titoli e alle operazioni di pronti contro termine in relazione
al codice monetario e finanziario.
Esempi di scenari di mercato
Gli esempi riportati di seguito sono presentati a solo titolo illustrativo e non sono in alcun modo indicativi di future
performance del fondo. Le simulazioni sono realizzate su dati di mercato immaginari e sono effettuate con ipotesi
di livelli di tassi e volatilità costanti nel tempo.
Ogni simulazione presenta un approccio prudente in termini di esposizione del Fondo al Paniere durante il
Periodo di Commercializzazione.
L’esposizione ai mercati azionari internazionali non varia in funzione di un processo sistematico, ma coniuga
tecniche di assicurazione di portafogli e aspettative di gestione. Di conseguenza, l'esposizione e la performance
del Fondo potranno essere differenti da quelle presentate nell'ambito di questi grafici.
I tassi di rendimento annuali citati devono sempre essere intesi come tassi attuariali annuali calcolati tra il 5
settembre 2008 e il 4 luglio 2013, base Exact/365 e non tenendo conto del possibile impatto della fiscalità.

Scenario favorevole
Uno scenario favorevole sarebbe un rialzo regolare dei mercati azionari su tutto il periodo. Di conseguenza, il
valore patrimoniale netto del Fondo rilevato alla scadenza, il 4 luglio 2013, è superiore al livello di garanzia
annunciato.
A titolo esemplificativo, un investitore che abbia sottoscritto una quota su un valore patrimoniale netto di 100 euro
riceverebbe alla scadenza una quota a un valore patrimoniale netto di 147,78 euro; in tal caso, il tasso di
rendimento annuale sarebbe dell’ 8,4%.
Si richiama l’attenzione sul fatto che nella sua gestione opzionale, i fondi potranno partecipare solo in parte al
rialzo degli attivi a rischio.
250%
250%
Periodo di post-commercializzazione
(08/09/2008 - 04/07/13)
225%
225%
Esposizione al paniere
200%
200%
Garanzia alla scadenza
150%
150%
125%
125%
100%
100%
75%
75%
50%
50%
25%
25%
0%
sett-08
(in % dell’attivo del fondo)
175%
Paniere di indici
Esposizione al Paniere di Indici
(Fissato a 100 alla data di lancio)
Valore Patrimoniale Netto del Fondo & Valore
Patrimoniale Netto del Paniere di Indici
Valore Patrimoniale Netto del FCI
175%
0%
mar-09
sett-09
mar-10
sett-10
mar-11
sett-11
mar-12
sett-12
mar-13
ps. Il valore patrimoniale netto del Paniere è calcolato sulla base degli indici di azioni senza tenere in considerazione i
dividendi reinvestiti.
4

Scenario intermedio
Uno scenario intermedio sarebbe un andamento leggermente rialzista dei mercati azionari su tutto il periodo.
250%
250%
(08/09/2008 - 04/07/13)
225%
225%
Esposizione al Paniere
200%
200%
Valore patrimoniale netto del FCI
Paniere di indici
175%
150%
150%
125%
125%
100%
100%
75%
75%
50%
50%
25%
25%
0%
sett-08
0%
mar-09
sett-09
mar-10
sett-10
mar-11
sett-11
mar-12
sett-12
mar-13

Scenario sfavorevole
Uno scenario sfavorevole sarebbe un forte ribasso dei mercati azionari seguito da una ripresa di cui il Fondo non
potrebbe beneficiare. In queste condizioni, il detentore beneficia di un valore patrimoniale netto alla scadenza, il 4
luglio 2013, pari al Valore Patrimoniale Netto Garantito.
Un investitore che abbia investito 100 euro sul primo VPN riceverebbe alla scadenza del Fondo 100,00 euro, pari
a un rendimento annuale che sarebbe dello 0,00%. In tal caso, i detentori di quote devono essere consapevoli
che, durante la fase di ripresa, anche se il Paniere di Indici dovesse risalire, essi non ne trarrebbero alcun
vantaggio. Tuttavia, il rischio di monetarizzazione del Fondo sarà limitato dall'utilizzo di opzioni.
Di fatto, l’utilizzo di prodotti opzionali permette il recupero di una esposizione agli attivi definiti «a rischio» alla scadenza
in caso di rialzo del Paniere sugli ultimi mesi.
5
175%
Esposizione al Paniere di indici
Valore Patrimoniale Netto del Fondo & Valore Patrimoniale Netto del Paniere
di indici
A titolo esemplificativo, in questo scenario un investitore che abbia sottoscritto una quota su un valore
patrimoniale netto di 100 euro riceverebbe alla scadenza una quota a un valore patrimoniale netto di 125,41 euro;
in tal caso, il tasso di rendimento annuale sarebbe del 4,8%.
250%
(08/09/2008 - 04/07/13)
225%
225%
Esposizione al Paniere
200%
200%
Valore patrimoniale netto del FCI
175%
175%
Paniere di indici
150%
150%
125%
125%
100%
100%
75%
75%
50%
50%
25%
25%
0%
0%
sett-08
mar-09
sett-09
mar-10
sett-10
mar-11
sett-11
mar-12
sett-12
mar-13
h. Profilo di rischio
Il capitale di ogni investitore sarà investito principalmente in strumenti finanziari selezionati dalla società di gestione.
Questi strumenti attraverseranno gli andamenti dei mercati.
- Rischi derivanti dalla natura dell’OICVM come «fondo flessibile» garantito:
Il Fondo BNP PARIBAS 100% E PIÙ – Grandi Mercati è costruito nella prospettiva di un investimento sulla durata
totale della garanzia e quindi di una uscita alla scadenza del 4 luglio 2013.
Un’uscita dall'OICVM in una data diversa avverrà a un prezzo che dipenderà dai parametri di mercato applicabili in
tale giorno. Di conseguenza, il sottoscrittore si assume un rischio in conto capitale non misurabile a priori qualora sia
obbligato a riscattare le proprie quote in una data diversa dalla data di scadenza prevista.
L’inflazione non è presa in considerazione nella garanzia del valore patrimoniale netto.
- Rischi legati alle specificità della strategia d’investimento dell'OICVM:
La proporzione del Fondo esposta ai mercati internazionali varierà in funzione delle condizioni di mercato, e in
particolare:
- mercati azionari delle aree interessate dagli indici azionari del Paniere (zona euro, Stati Uniti, Giappone e Mercati
Emergenti) (compreso l’andamento del tasso di distribuzione dei dividendi e della volatilità): una flessione dei mercati
azionari internazionali potrà provocare una flessione del valore patrimoniale netto;
- Mercati dei tassi d’interesse;
- Se diminuisce la performance degli attivi definiti «rischiosi», il Fondo potrà essere investito solamente in attivi definiti
«a basso rischio» che gli permettano di assicurare alla scadenza il livello del Valore Patrimoniale Netto Garantito
annunciato: esiste quindi un rischio di monetarizzazione del Fondo.
- I contratti su strumenti finanziari a termine sottoscritti dal Fondo, e in particolare la conclusione di opzioni di acquisto
su indici (o «call») o la conclusione di «swap», generano un rischio di controparte (ossia il rischio che la controparte
non riesca a onorare i propri impegni a fronte degli strumenti finanziari a termine).
- Il FCI potrà presentare un rischio di cambio per il residente della zona euro.
Il dettaglio dei rischi ivi menzionati è riportata nella Nota Dettagliata.
6
Esposizione al Paniere di indici
Valore Patrimoniale Netto del Fondo & Valore Patrimoniale Netto
del Paniere di Indici
250%
i. Garanzia o Protezione:
1. Modalità della Garanzia
Istituto Garante: BNP PARIBAS
Oggetto:
La garanzia riguarda il Valore Patrimoniale Netto di Riferimento, definito come il maggiore valore patrimoniale netto
rilevato per le sottoscrizioni trasmesse a partire dall'indomani della creazione del Fondo e fino alle ore 13.00 (ora di
Parigi) del 5 settembre 2008 compreso; le sottoscrizioni verranno prese in considerazione per il loro ammontare al
netto delle imposte.
Condizioni di accesso:
BNP Paribas garantisce al Fondo che un detentore che abbia effettuato una sottoscrizione a partire dall'indomani
della creazione del Fondo e fino alle ore 13.00 (ora di Parigi) del 5 settembre 2008 compreso e che conservi le sue
quote fino al 4 luglio 2013, beneficerà in tale data di un valore patrimoniale netto almeno pari al 100% del Valore
Patrimoniale Netto di Riferimento.
I detentori, quale che sia la data di sottoscrizione delle loro quote, che richiedano il riscatto delle quote sulla base di
un valore patrimoniale netto diverso da quello del 4 luglio 2013 non beneficeranno della garanzia descritta sopra.
La garanzia è attivata dalla Società di Gestione.
2. Impatto della fiscalità.
La garanzia è concessa dal garante allo stato delle norme legali e regolamentari in vigore alla data di creazione del
Fondo in Francia e negli Stati in cui è commercializzato il Fondo.
Qualora dopo la data di creazione del Fondo intervengano cambiamenti della legislazione (o nella loro interpretazione
da parte della giurisprudenza e/o delle amministrazioni degli Stati interessati) che abbiano valore retroattivo e che
implichino un nuovo onere finanziario, diretto o indiretto, che abbia l'effetto di diminuire il valore patrimoniale netto
delle quote del Fondo a causa dei nuovi prelievi fiscali applicabili (ovvero applicabili ai proventi che percepisca), il
garante potrà ridurre le somme dovute a titolo della garanzia dell'effetto di questo nuovo onere finanziario, ferma
restando l'autorizzazione dell’Autorité des Marchés Financiers.
I detentori del FCI saranno informati dalla Società di Gestione qualora intervenga una tale modifica della garanzia.
Inoltre, poiché la garanzia si applica al valore patrimoniale netto delle quote del Fondo ed è versata direttamente al
Fondo, non può essere azionata a causa di un cambiamento delle normative fiscali (o dell'interpretazione di tali
normative) riguardante l'ammontare delle imposte o dei contributi sociali eventualmente sostenuti a titolo personale
dal sottoscrittore al momento del riscatto delle proprie quote.
j. Sottoscrittori interessati e profilo dell'investitore tipo:
Tutti i sottoscrittori.
Questo fondo è rivolto agli investitori che desiderino un'esposizione parziale ai mercati azionari un una proporzione
limitata dalla garanzia nell'orizzonte d'investimento consigliato, beneficiando nel contempo di una garanzia del
capitale investito2.
L’ammontare che è ragionevole investire in questo OICVM dipende dalla situazione personale di ogni investitore. Per
stabilirlo, occorre tenere conto delle proprie esigenze di liquidità attuali e in un orizzonte di cinque anni, ma anche del
proprio desiderio di correre rischi o, al contrario, di privilegiare un investimento prudente. Si raccomanda inoltre
vivamente di diversificare in maniera sufficiente i propri investimenti, per non esporli unicamente ai rischi di questo
OICVM.
ORIZZONTE MINIMO D'INVESTIMENTO CONSIGLIATO:
2
5 anni.
Al netto delle imposte, secondo le modalità descritte alla voce «Garanzia o protezione»
7
3 - INFORMAZIONI SU COMMISSIONI, SPESE E TASSAZIONE
COMMISSIONI E SPESE:
COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RISCATTO:
Definizione generale: le commissioni di sottoscrizione e di riscatto si aggiungono al prezzo di sottoscrizione pagato
dall’investitore o vanno a ridurre il prezzo di riscatto. Le commissioni a favore dell’OICVM servono a compensare le
spese sostenute dall'OICVM per investire o disinvestire le somme affidate. Le altre commissioni sono a favore della
società di gestione, del distributore, etc.
LE COMMISSIONI A CARICO DELL'INVESTITORE, PRELEVATE AL MOMENTO DELLA SOTTOSCRIZIONE E DEL RISCATTO (A FAVORE O
MENO DELL'OICVM) SARANNO NULLE.
SPESE DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE:
Definizione generale: queste spese coprono tutte le spese fatturate direttamente all’OICVM, a eccezione delle spese
per le operazioni. Le spese per le operazioni comprendono le spese di intermediazione (intermediario, imposte di
borsa, ...) e la commissione di movimentazione, eventuale, percepita in particolare dalla Banca Depositaria e dalla
società di gestione.
Alle spese di funzionamento e di gestione possono aggiungersi commissioni di movimentazione fatturate all'OICVM;
Per maggiori dettagli sulle spese effettivamente fatturate all’OICVM, consultare la parte B del presente prospetto
semplificato.
Spese fatturate all’OICVM:
Commissione massima di funzionamento e
di gestione (tasse comprese):
Base di Calcolo
Struttura delle commissioni (tasse
comprese)
Attivo netto
1,60%
Importo di
ogni transazione
Commissioni di movimentazione
massime (tasse comprese)
La società di gestione e/o la banca
depositaria sono autorizzate a percepire
commissioni di movimentazione.
OICVM titoli francesi:
nessuna
OICVM titoli esteri:
nessuna
Azioni francesi:
0,12%
Azioni estere zona OCSE:
Azioni estere non OCSE:
0,12%
0,12%
Per lotto
Future: Nessuna
Su premi
Opzioni: Nessuna
Importo forfetario
Titoli di Credito Negoziabile: nessuna
Pronti contro Termine:
nessuna
Importo forfetario
in occasione della
strutturazione
Swap: nessuna
SOGGETTI ABILITATI A PERCEPIRE COMMISSIONI DI MOVIMENTAZIONE E PERCENTUALE DI RIPARTIZIONE:
Per l’anno 2006: Società di Gestione (95,61%), Banca Depositaria (4,39%).
REGIME FISCALE:
AVVERTENZA: a seconda del vostro regime fiscale, eventuali plusvalenze e redditi legati alla detenzione di quote
dell’OICVM possono essere soggetti a tassazione. Vi consigliamo di informarvi in merito presso il distributore
dell’OICVM.
8
4 - INFORMAZIONI DI ORDINE COMMERCIALE
CONDIZIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RISCATTO:
Le domande di sottoscrizione e di riscatto vengono centralizzate dal lunedì al venerdì alle ore 13,00. Gli ordini
centralizzati alle ore 13,00 di un dato giorno sono eseguiti sulla base del valore patrimoniale netto datato il primo
giorno lavorativo successivo. Possono riguardare un numero intero di quote o frazioni millesimali di quote.
Le domande pervenute di sabato sono centralizzate il primo giorno lavorativo successivo.
ORGANISMO DESIGNATO PER CENTRALIZZARE LE SOTTOSCRIZIONI E I RISCATTI: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
SOTTOSCRIZIONE INIZIALE MINIMA: 500 EUR
SOTTOSCRIZIONI SUCCESSIVE MINIME: 500 EUR
DATA DI CHIUSURA DELL’ESERCIZIO:
Ultimo giorno di borsa del mese di marzo.
Primo esercizio: ultimo giorno di borsa del mese di marzo 2009.
DESTINAZIONE DEI PROVENTI:
Capitalizzazione. Contabilizzazione degli interessi secondo il metodo degli interessi incassati.
VALORE PATRIMONIALE NETTO INIZIALE: 100 EUR
DATA E PERIODICITÀ DI CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO:
Quotidiano, a eccezione del sabato, della domenica, dei giorni festivi in Francia e dei giorni di chiusura dei mercati
sui quali sono negoziati gli indici del Paniere (calendario ufficiale di Euronext Paris S.A., della New York Stock
Exchange, della Tokyo Stock Exchange).
Il valore patrimoniale netto precedente un periodo non lavorativo (week-end e giorni festivi) tiene conto degli
interessi maturati in questo periodo ed è datato l'ultimo giorno del periodo non lavorativo.
LUOGO E MODALITÀ DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO:
Agenzie della Banca Nazionale del Lavoro S.p.A, sul sito internet www.bnpparibas-am.com e su un quotidiano
italiano a diffusione nazionale.
VALUTA DI ESPRESSIONE DELLE QUOTE: Euro
TABELLA RIEPILOGATIVA DELLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE
Codice ISIN
Distribuzione
dei proventi
Valuta
di riferimento
Sottoscrittori
interessati
Frazionamento
delle quote
Sottoscrizione
minima
FR0010581405
Capitalizzazione
EURO
Tutti i sottoscrittori
Millesimi
500 EUR
DATE DI AUTORIZZAZIONE E DI CREAZIONE:
Questo OICVM è stato autorizzato dall’Autorité des Marchés Financiers (ex COB) il 4 marzo 2008. È stato creato
il 20 marzo 2008.
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5 - ULTERIORI INFORMAZIONI
Il prospetto completo e gli ultimi documenti annuali e periodici dell'OICVM vengono spediti entro una settimana su
semplice domanda scritta del detentore inviata a:
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT
Service Marketing & Communication
5, avenue Kléber
75 116 Parigi, Francia
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
Succursale di Milano
Via Ansperto, 5
20123 Milano, Italia
Tali documenti sono inoltre disponibili sul sito internet www.bnpparibas-am.com
Ulteriori informazioni eventualmente necessarie possono essere ottenute presso le agenzie BNP PARIBAS.
Il sito dell’AMF ( www.amf-france.org ) contiene ulteriori informazioni sull'elenco dei documenti regolamentari e sulle
disposizioni relative alla tutela degli investitori.
Il presente prospetto semplificato deve essere consegnato ai sottoscrittori prima della sottoscrizione.
DATA DI PUBBLICAZIONE DEL PROSPETTO SEMPLIFICATO:
4 luglio 2008
Il presente Prospetto Informativo è traduzione fedele dell’ultimo Prospetto approvato dall’ “Autorité des Marchés Financiers” della Repubblica francese.
Prospetto Informativo pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in data 17/07/2008
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FCI conforme
alle norme europee
NOTA DETTAGLIATA
BNP PARIBAS 100% E PIÙ – GRANDI MERCATI
1
CARATTERISTICHE GENERALI
1.1 FORMA DELL’OICVM
Denominazione:
BNP PARIBAS 100% E PIÙ – Grandi Mercati
Forma giuridica e Stato membro
in cui è stato costituito l'OICVM:
FCI di diritto francese
Data di lancio:
20 marzo 2008
Durata prevista:
OICVM inizialmente creato per una durata di 99 anni
Sintesi dell’offerta di gestione:
Codice ISIN
FR0010581405
Distribuzione
Valuta di
dei proventi
riferimento
Capitalizzazione
EUR
Sottoscrittori
interessati
Tutti i
sottoscrittori
Sottoscrizione minima
500 euro
Luogo in cui è possibile procurarsi l'ultima relazione annuale e l'ultima relazione periodica:
Gli ultimi documenti annuali e periodici del FCI vengono spediti entro una settimana su semplice domanda scritta
dell’azionista inviata a:
BNP Paribas Asset Management - Service Marketing & Communication
5, avenue Kléber – 75116 PARIGI
Via Ansperto, 5
Tali documenti sono inoltre disponibili sul sito « www.bnpparibas-am.com ».
Ulteriori informazioni eventualmente necessarie possono essere ottenute presso le agenzie del gruppo BNP PARIBAS.
1.2 ATTORI
SOCIETÀ DI GESTIONE:
BNP Paribas Asset Management
Société par Actions Simplifiée
5, avenue Kléber – 75116 Parigi
Autorizzata dall’AMF il 19 aprile 1996 con il numero GP 96-02
NOTA DETTAGLIATA BNP PARIBAS 100% E PIÙ – Grandi Mercati
BANCA DEPOSITARIA E CONSERVATORE: BNP Paribas Securities Services
Société Anonyme
Istituto di credito autorizzato dal Comité des Etablissements de
Crédit et des Entreprises d’Investissement (CECEI)
3, rue d’Antin – 75002 Parigi
CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE O DI RISCATTO: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
ISTITUTO INCARICATO
SERVICES
DELLA CONSERVAZIONE DEI REGISTRI DELLE QUOTE:
REVISORE DEI CONTI:
DISTRIBUTORE:
BNP PARIBAS SECURITIES
DELOITTE & ASSOCIÉS
185, avenue Charles de Gaulle – BP 136
92203 Neuilly-sur-Seine Cedex
BNP Paribas e le società del gruppo BNP PARIBAS
Société Anonyme
16, Boulevard des Italiens – 75009 PARIGI
BANCA NAZIONALE DEL LAVORO S.P.A
Gestione Contabile Delegata a:
2
BNP PARIBAS FUND SERVICES
3, rue d’Antin – 75002 PARIGI
MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE
2.1 - Caratteristiche generali
Caratteristiche delle quote
Codice ISIN: FR0010581405
Natura del diritto afferente la categoria di quote: ogni detentore di quote dispone di un diritto di
comproprietà sugli attivi dell'OICVM proporzionale al numero di quote possedute.
Diritto di voto: nessun diritto di voto è legato alle quote del FCI poiché le decisioni sono prese dalla
società di gestione.
Forma delle quote: nominativo amministrato, nominativo puro, o al portatore.
Frazionamento: Il Fondo prevede la possibilità di frazionamento.
Data di chiusura dell’esercizio:
Ultimo Giorno di Borsa del mese di marzo (1° esercizio: ultimo giorno di Borsa a Parigi del mese di
marzo 2009).
Indicazioni sul regime fiscale:
L'OICVM non è soggetto all’imposta sulle società. Secondo il principio di trasparenza,
l'amministrazione fiscale considera che il detentore detenga direttamente una frazione degli
strumenti finanziari e della liquidità nell'OICVM.
Di conseguenza, il regime fiscale applicabile alle somme distribuite dall'OICVM o alle plusvalenze
latenti o realizzate dall'OICVM dipende dalle disposizioni fiscali applicabili alla situazione specifica
dell’investitore e/o dalla giurisdizione in cui sono investiti i fondi.
Invitiamo gli investitori a rivolgersi a un consulente fiscale in caso di dubbi sulla propria situazione
tributaria.
2
2.2 - Disposizioni specifiche
a. Codice ISIN: FR0010581405
b. Classificazione: Fondo flessibile
c. Garanzia o protezione: Garanzia totale del capitale investito1 alla Data di Scadenza.
d. Obiettivo di gestione:
L'obiettivo di gestione del Fondo per ogni detentore che abbia sottoscritto durante il Periodo di
Commercializzazione è duplice:
- Preservare almeno alla scadenza del 4 luglio 2013 il capitale inizialmente investito e
- Beneficiare parzialmente dell'andamento di un paniere di indici, di attivi cosiddetti «rischiosi»,
composto a titolo indicativo nella maniera seguente e suscettibile di modifiche nel tempo (di seguito il
«Paniere»):
Indici
Proporzione nel
Paniere
Dow Jones
Euro STOXX 50
S&P 500
Nikkei 225
MSCI Emerging
Markets
30%
30%
10%
30%
Di conseguenza, la performance del Fondo dipenderà dalla performance della sua composizione sia in
attivi cosiddetti «rischiosi» sia in attività considerati «a basso rischio».
e. Descrizione dell’economia dell'OICVM
1.
Aspettative del detentore del Fondo
Il Fondo è rivolto a investitori che desiderino partecipare al rialzo dei mercati azionari, pur beneficiando
di una garanzia offerta dal Fondo. In contropartita per questa garanzia, la partecipazione ai rialzi sarà
parziale e il valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere influenzato dalla presenza degli attivi «a
basso rischio» in cui è investito.
Il capitale garantito è pari, per una sottoscrizione effettuata entro le ore 13,00 del 5 settembre 2008, al
capitale investito, che corrisponde all'investimento iniziale del sottoscrittore al netto delle imposte.
2.
Vantaggi e Inconvenienti del Fondo
VANTAGGI
INCONVENIENTI
BNP Paribas garantisce alla scadenza del 4 luglio
2013 il capitale inizialmente investito per ogni
sottoscrizione effettuata durante il Periodo di
Commercializzazione.
Eventuali riscatti effettuati da un detentore prima
del 4 luglio 2013 non gli permetterebbero di
beneficiare
della
garanzia
del
capitale
inizialmente investito.
Il fondo permette di partecipare al rialzo della
performance dei principali indici mondiali
• Per rispettare i vincoli della garanzia del capitale,
l'esposizione agli attivi rischiosi più divenire nulla
e restare tale. Il fondo avrà in tal caso un profilo
monetario.
.
• Il
detentore non può partecipare se non
parzialmente all’evoluzione degli attivi definiti
«rischiosi».
1
Vedere la voce i. « Garanzia o protezione».
3
f. Indice di riferimento:
La gestione del Fondo non è parametrata ad un indice di riferimento predeterminato. Infatti, anche se
la Performance del Fondo dipende parzialmente dall'andamento di quella del Paniere descritto
sopra, potrà divergere da essa per l'esistenza della garanzia.
g. Strategia d'investimento:
1)
Strategia e attivi principali utilizzati per raggiungere l’obiettivo di gestione:
Per realizzare l'obiettivo di gestione, il Fondo sarà gestito attivamente secondo tecniche di
assicurazione di portafogli il cui principio consiste nell'adeguare una proporzione di attivi «rischiosi»
e una proporzione di attivi «a basso rischio» nel portafoglio in funzione da un lato del margine reso
disponibile una volta presi in considerazione i parametri di garanzia e dall'altro lato delle aspettative
della gestione sui mercati di riferimento.
Il livello disponibile sarà principalmente investito in opzioni a scadenza che permette un'indicizzazione
sulla performance del paniere sottostante o uno dei suoi componenti. Il gestore potrà utilizzare anche
delle opzioni a breve scadenza in funzione di una previsione più tattica. Il gestore potrà altresì decidere di
replicare queste opzioni in funzione delle condizioni del mercato, in particolare sulla volatilità implicita.
A partire dalla data di creazione del Fondo e fino al 5 settembre 2008, la gestione sarà adattata in
modo che il valore patrimoniale netto segua l’andamento del mercato monetario.
Gli attivi utilizzati per partecipare al rialzo del Paniere composto da quattro indici di borsa
internazionali, descritti nella tabella seguente e selezionati per la loro esposizione geografica
internazionale, costituiscono i cosiddetti attivi «rischiosi».
¾ Gli Indici
Nome
Descrizione
Pubblicato da:
Codice
Bloomberg
DJ Euro Stoxx 50
Indice dei mercati azionari della zona Euro,
che raggruppa le 50 società leader del loro
settore tra le maggiori capitalizzazioni.
Stoxx Ltd
SX5E
È calcolato a dividendi non-reinvestiti e
S&P 500
Indice dei mercati azionari degli Stati Uniti, Standard&Poor’s
comprende 500 società americane per settore
le cui capitalizzazioni sono tra le maggiori e le
più liquide.
SPX
Nikkei 225
Indice del mercato azionario del Giappone,
raggruppa 225 società del Tokyo Stock
Exchange scelte per la loro elevata
capitalizzazione, per la liquidità della loro
quotazione oltre che per la loro appartenenza
a un settore d'attività.
Nihon Keizai
Shimbun Inc
NKY
Morgan Stanley
MXEF
ponderato per i prezzi.
MSCI Emerging
Markets
Indice dei mercati azionari di 26 paesi in via di
sviluppo, che raggruppa 852 società leader
del loro settore tra le maggiori capitalizzazioni.
4
Una parte degli attivi del Fondo, investita in OICVM monetari e/o obbligazionari e/o direttamente in
prodotti obbligazionari, oltre che in posizioni obbligazionarie fuori bilancio, sarà destinata ad
assicurare la garanzia alla scadenza. Questi attivi sono detti «a basso rischio».
La partecipazione al rialzo del Paniere sarà realizzata attraverso:
l’acquisizione di azioni componenti gli indici del Paniere;
e/o attraverso la conclusione di contratti su strumenti finanziari a termine o «derivati», sugli indici
di un Paniere, in particolare attraverso la conclusione di opzioni d’acquisto sugli indici del Paniere (o
«call») oppure attraverso la conclusione di «swap» o di «future» allo scopo di replicare la
performance delle opzioni;
e/o la sottoscrizione di quote di OICVM francesi o di fondi europei armonizzati esposti agli indici
del Paniere.
L'utilizzo delle opzioni potrà essere finalizzato a conservare un potenziale di rialzo in caso di
flessione dei mercati, ma potrà ridurre il potenziale di performance in alcune configurazioni di
mercato.
Seppure l’investimento in opzioni sarà relativamente costante fino alla scadenza della garanzia, il gestore
avrà la possibilità nel quadro di una gestione attiva del portafoglio:
-
da un lato, di modificare la ponderazione del Paniere,
dall'altro, di modificare il livello di esposizione del Fondo a tale Paniere,
Il tasso di partecipazione all'andamento del Paniere varierà durante la vita del Fondo in funzione:
soprattutto delle condizioni di mercato, in particolare di quelli azionari (compreso l'andamento
del tasso di distribuzione dei dividendi e della volatilità) e dei mercati dei tassi d'interesse;
del livello del valore patrimoniale netto del Comparto rispetto al Valore Patrimoniale Netto
Garantito (definito al paragrafo «Modalità della Garanzia» del prospetto);
delle decisioni di gestione.
Di conseguenza, maggiore è la differenza tra il valore patrimoniale netto del Fondo e il Valore
Patrimoniale Netto Garantito, maggiore potrà essere il tasso di partecipazione.
Descrizione delle categorie di attivi (esclusi i derivati integrati):
Il portafoglio del Fondo è costituito dalle seguenti categorie di attivi e di strumenti finanziari:
Azioni
Una parte degli attivi del Fondo potrà essere investita in azioni comprese nella composizione degli indici
del Paniere, azioni che possono avere qualsiasi capitalizzazione di borsa.
Titoli di credito e strumenti del mercato monetario
Una parte degli attivi del Fondo potrà essere investita in titoli di credito francesi e/o esteri o garantiti da uno
Stato membro dell'OCSE, e/o emessi da un emittente sopranazionale e/o emessi da un emittente privato
e/o in prodotti monetari, espressi in euro e/o in valute diverse dall'euro.
Le obbligazioni e i titoli di credito negoziabili dovranno avere al momento della loro acquisizione un rating
emittente di lungo termine non inferiore ad AA- (S&P) o Aa3 (Moodys) e/o un rating emittente di breve
termine non inferiore ad A1 (S&P) o P1 (Moodys), oppure, in mancanza di rating, dovranno avere la stessa
qualità del credito a giudizio della società di gestione.
Il Fondo non prevede alcuna ripartizione predeterminata tra debito privato e debito pubblico.
Quote o azioni di OICVM
Il Fondo può investire fino al 100% dei suoi attivi in quote o azioni di OICVM di diritto francese oppure
europei armonizzati.
Strategia di utilizzo dei derivati per raggiungere l’obiettivo di gestione
Il Fondo può investire sui mercati a termine regolamentati, organizzati oppure OTC (over-the-counter),
francesi e/o esteri e può ricorrere ai seguenti strumenti finanziari a termine:
5
-
contratti a termine su indici di borsa: opzioni su indici, opzioni su azioni, swap di performance, swap
di indici, future;
contratti a termine su tassi d'interesse e su titoli di Stato, opzioni su contratti a termine di tassi
d'interesse, swap di tassi, swaption, cap e floor;
contratti a termine, swap e opzioni su indici alternativi;
opzioni, contratti di cambio a termine (swap di cambi) a copertura del rischio di cambio in funzione
dell'esposizione del Fondo ai mercati internazionali.
Il gestore ha la possibilità di prendere posizioni su tutti questi mercati per coprire il portafoglio dai rischi di
mercato (dal rischio azioni e/o dal rischio di indici e/o dal rischio di tassi e/o dal rischio valutario) e/o per
realizzare l'obiettivo di gestione del Fondo.
Il limite dell’impegno sul complesso di questi mercati è il 100% dell'attivo netto dell'OICVM.
L’utilizzo delle opzioni potrà essere finalizzato a conservare un potenziale di rialzo in caso di flessione dei
mercati, ma potrà ridurre il potenziale di performance in alcune configurazioni di mercato, e aumentarlo in
altre.
Depositi: nessuno.
Prestiti di denaro:
Nel suo normale funzionamento, il Fondo potrebbe trovarsi temporaneamente in posizione debitrice e
potrebbe dover ricorrere in tal caso a prestiti di denaro, per una quota non superiore al 10% del suo attivo
netto.
Acquisizione e cessione temporanea di titoli
Per la gestione della liquidità, l'OICVM può ricorrere, entro il 100% dei suoi attivi, al prestito di titoli e alle
operazioni di pronti contro termine in relazione al codice monetario e finanziario.
Per l'ottimizzazione dei suoi ricavi, l’OICVM può ricorrere, entro il 100% dei suoi attivi, al prestito di titoli e
alle operazioni di pronti contro termine in conformità con le disposizioni del codice monetario e finanziario.
h. Profilo di rischio
Il capitale di ogni investitore sarà investito principalmente in strumenti finanziari selezionati dalla società
di gestione. Questi strumenti attraverseranno gli andamenti e le alee dei mercati.
- Rischi derivanti dalla classificazione dell’OICVM come «fondo flessibile»:
Il Fondo “BNP PARIBAS 100% E PIÙ – Grandi Mercati” è costruito nella prospettiva di un investimento
sulla durata totale della garanzia e quindi di una uscita alla scadenza del 4 luglio 2013.
Un’uscita dall'OICVM in una data diversa avverrà a un prezzo che dipenderà dai parametri di mercato
applicabili in tale giorno. Di conseguenza, il sottoscrittore si assume un rischio in conto capitale non
misurabile a priori qualora sia obbligato a riscattare le proprie quote in una data diversa dalla data di
scadenza prevista.
L’inflazione non è presa in considerazione nella garanzia del valore patrimoniale netto.
- Rischi legati alle specificità della strategia d’investimento dell'OICVM:
La proporzione del Fondo esposta ai mercati internazionali varierà in funzione delle condizioni di
mercato, e in particolare:
- mercati azionari delle aree interessate dagli indici azionari del Paniere (zona euro, Stati Uniti,
Giappone e Mercati Emergenti) (compreso l'andamento del tasso di distribuzione dei dividendi e della
volatilità): una flessione dei mercati azionari internazionali potrà provocare una flessione del valore
patrimoniale netto;
- Mercati dei tassi d'interesse;
- Se diminuisce la performance degli attivi «rischiosi», il Fondo potrà essere investito solamente in attivi
«a basso rischio» che gli permettano di assicurare alla scadenza il livello del Valore Patrimoniale Netto
Garantito annunciato: esiste quindi un rischio di monetarizzazione del Fondo.
- I contratti su strumenti finanziari a termine sottoscritti dal Fondo, e in particolare la conclusione di
opzioni di acquisto su indici (o «call») o la conclusione di «swap», generano un rischio di controparte
6
(ossia il rischio che la controparte non riesca a onorare i propri impegni a fronte degli strumenti
finanziari a termine).
- Il FCI potrà presentare un rischio di cambio per il residente della zona euro.
i. Garanzia o Protezione
1. Modalità della Garanzia
Istituto Garante: BNP PARIBAS
Oggetto:
La garanzia riguarda il Patrimoniale Netto di Riferimento, definito come il maggiore valore patrimoniale
netto rilevato per le sottoscrizioni trasmesse a partire dall'indomani della creazione del Fondo e fino alle
ore 13.00 (ora di Parigi) del 5 settembre 2008 compreso; le sottoscrizioni verranno prese in
considerazione per il loro ammontare al netto delle imposte.
Condizioni di accesso:
BNP Paribas garantisce al Fondo che un detentore che abbia effettuato una sottoscrizione a partire
dall'indomani della creazione del Fondo e fino alle ore 13.00 (ora di Parigi) del 5 settembre 2008 e che
conservi le sue quote fino al 4 luglio 2013, beneficerà in tale data di un valore patrimoniale netto almeno
pari al 100% del Valore Patrimoniale Netto di Riferimento.
I detentori, quale che sia la data di sottoscrizione delle loro quote, che richiedano il riscatto delle quote
sulla base di un valore patrimoniale netto diverso da quello del 5 settembre 2008 non beneficeranno
della garanzia descritta sopra.
La garanzia è azionata dalla Società di Gestione.
2. Impatto della fiscalità.
La garanzia è concessa dal garante allo stato delle norme legali e regolamentari in vigore alla data di
creazione del Fondo in Francia e negli Stati in cui è commercializzato il Fondo.
Qualora dopo la data di creazione del Fondo intervengano cambiamenti della legislazione (o nella loro
interpretazione da parte della giurisprudenza e/o delle amministrazioni degli Stati interessati) che abbiano
valore retroattivo e che implichino un nuovo onere finanziario, diretto o indiretto, che abbia l'effetto di
diminuire il valore patrimoniale netto delle quote del Fondo a causa dei nuovi prelievi fiscali applicabili
(ovvero applicabili ai proventi che percepisca), il garante potrà ridurre le somme dovute a titolo della garanzia
dell'effetto di questo nuovo onere finanziario, ferma restando l'autorizzazione dell’Autorité des Marchés
Financiers.
I detentori del FCI saranno informati dalla società di gestione qualora intervenga una tale modifica della
garanzia.
Inoltre, poiché la garanzia si applica al valore patrimoniale netto delle quote del Fondo ed è versata
direttamente al Fondo, non può essere azionata a causa di un cambiamento delle normative fiscali (o
dell'interpretazione di tali normative) riguardante l'ammontare delle imposte o dei contributi sociali
eventualmente sostenuti a titolo personale dal sottoscrittore al momento del riscatto delle proprie quote.
j. Sottoscrittori interessati e profilo dell'investitore tipo:
Tutti i sottoscrittori.
Profilo dell'investitore tipo: Questo fondo è rivolto agli investitori che desiderino un'esposizione ai mercati
azionari nell'orizzonte d'investimento consigliato, beneficiando nel contempo di una garanzia del capitale
investito.
L’ammontare che è ragionevole investire in questo OICVM dipende dalla situazione personale di ogni
investitore. Per stabilirlo, occorre tenere conto delle proprie esigenze di liquidità attuali e in un orizzonte di
cinque anni, ma anche del proprio desiderio di correre rischi o, al contrario, di privilegiare un investimento
7
prudente. Si raccomanda inoltre vivamente di diversificare in maniera sufficiente i propri investimenti, per
non esporli unicamente ai rischi di questo OICVM.
Orizzonte minimo d'investimento consigliato: 5 anni
k. Modalità di distribuzione dei proventi: Capitalizzazione. Contabilizzazione degli interessi secondo il
metodo degli interessi incassati.
l. Caratteristiche delle quote:
Codice ISIN
FR0010581405
Distribuzione dei
proventi
Capitalizzazione
Valuta di
riferimento
EUR
Sottoscrittori
interessati
Tutti i sottoscrittori
Sottoscrizione minima
500 euro
m. Modalità di sottoscrizione e di riscatto:
Organismo designato per centralizzare le sottoscrizione e i riscatti: Gruppo BNP PARIBAS.
Le domande di sottoscrizione e di riscatto sono centralizzate dal lunedì alle ore 13.00 del venerdì (ora di
Parigi), e sono eseguite sulla base del valore patrimoniale netto datato il giorno successivo (ossia: ordine fino
alle ore 13 del giorno G per esecuzione a un valore patrimoniale netto datato G+1).
Le domande pervenute di sabato sono centralizzate il primo giorno lavorativo successivo.
Le domande di sottoscrizione e di riscatto non sono effettuate su numeri interi di quote.
Organismo dedicato a raccogliere le sottoscrizioni/ riscatti: Gruppo BNP PARIBAS.
Data e periodicità di calcolo del valore patrimoniale netto:
Quotidiano, a eccezione del sabato, della domenica, dei giorni festivi in Francia e dei giorni di chiusura dei
mercati sui quali sono negoziati gli indici del Paniere (calendario ufficiale di Euronext Paris S.A., della New
York Stock Exchange, della Tokyo Stock Exchange).
Il valore patrimoniale netto precedente un periodo non lavorativo (week-end e giorni festivi) tiene conto degli
interessi maturati in questo periodo ed è datato l'ultimo giorno del periodo non lavorativo.
Luogo e modalità di pubblicazione del valore patrimoniale netto:
Agenzie della Banca Nazionale del Lavoro S.p.A, sul sito internet www.bnpparibas-am.com e su un
quotidiano italiano a diffusione nazionale.
Valore patrimoniale netto di origine: EUR 100
n. Commissioni e spese
Commissioni di sottoscrizione e di riscatto:
Le commissioni di sottoscrizione e di riscatto si aggiungono al prezzo di sottoscrizione pagato dall’investitore
o vanno a ridurre il prezzo di riscatto. Le commissioni a favore dell’OICVM servono a compensare le spese
sostenute dall'OICVM per investire o disinvestire le somme affidate. Le altre commissioni sono a favore della
società di gestione, del distributore, etc.
LE COMMISSIONI A CARICO DELL'INVESTITORE, PRELEVATE IN OCCASIONE DELLE SOTTOSCRIZIONI E DEI RISCATTI (A
FAVORE O MENO DELL'OICVM) SARANNO NULLE.
Prassi in materia di commissioni in natura:
La prassi è quella prevista dall'articolo 322.44 del Regolamento Generale dell'Autorité des Marchés
Financiers. Per ulteriori informazioni, consultare la relazione annuale dell'OICVM.
Spese di funzionamento e di gestione:
Queste spese coprono tutte le spese fatturate direttamente all’OICVM, a eccezione delle spese per le
operazioni. Le spese per le operazioni comprendono le spese di intermediazione (intermediario, imposte di
borsa, ...) e la commissione di movimentazione, eventuale, percepita in particolare dalla Banca Depositaria e
dalla società di gestione.
Alle spese di funzionamento e di gestione possono aggiungersi:
Commissioni di movimentazione fatturate all’OICVM;
Una parte dei proventi delle operazioni di acquisizione e di cessione temporanea di titoli;
8
Per maggiori dettagli sulle spese effettivamente fatturate all’OICVM, consultare la parte B del prospetto
semplificato.
Spese di funzionamento e di gestione del Fondo:
Base di Calcolo
Struttura delle commissioni (tasse
comprese)
commissione di funzionamento e di
gestione tasse comprese (comprensiva di
tutte le commissioni, escluse le
commissioni per le operazioni, di
sovraperformance e le commissioni legate
agli investimenti in OICVM o in fondi
d’investimento)
Attivo netto
massimo 1,60%
Commissione di sovraperformance
/
Nessuna
Spese fatturate all’OICVM:
Importo di
ogni transazione
Commissioni di movimentazione
massime (tasse comprese)
La società di gestione e/o la banca
depositaria sono autorizzate a percepire
commissioni di movimentazione.
OICVM titoli francesi: nessuna
OICVM titoli esteri: nessuna
Azioni francesi: 0,12%
Azioni estere zona OCSE: 0,12%
Azioni estere non OCSE: 0,12%
Per lotto
Future: Nessuna
Su premi
Opzioni: Nessuna
Importo forfetario
Titoli di Credito Negoziabile: Nessuna
Pronti contro Termine: Nessuna
Importo forfetario
in occasione della
strutturazione
Swap: Nessuna
Procedura di scelta degli intermediari:
Gli intermediari sono designati dalla società di gestione al termine di una procedura di messa in concorrenza
delle controparti o broker, con i quali avvia, per conto del FCI, le operazioni di mercato che gli permettono di
realizzare il suo obiettivo di gestione.
9
3 INFORMAZIONI DI ORDINE COMMERCIALE
Misure adottate per assicurare il riscatto o il rimborso delle quote: ferme restando le condizioni
descritte al paragrafo «Modalità di sottoscrizione e di riscatto», il riscatto delle quote può essere effettuato
dal detentore nelle agenzie BNP Paribas.
Diffusione delle informazioni riguardanti il Fondo:
Il prospetto completo e gli ultimi documenti annuali e periodici del FCI vengono spediti entro una settimana
su semplice domanda scritta dell’azionista inviata a:
BNP Paribas Asset Management - Service Marketing & Communication
5, avenue Kléber – 75116 PARIGI
Via Ansperto, 5
Tali documenti sono inoltre disponibili sul sito www.bnpparibas-am.com
Ulteriori informazioni eventualmente necessarie possono essere ottenute presso le agenzie BNP
PARIBAS.
4. REGOLE D’INVESTIMENTO
Il Fondo rispetta le regole d'investimento previste dal Decreto N° 89-623 e suoi emendamenti, codificato nel
codice monetario e finanziario.
5 - REGOLE DI VALUTAZIONE E DI CONTABILIZZAZIONE DEGLI ATTIVI
Regole di valutazione
Le regole di valutazione sono fissate dalla Società di Gestione sotto la proprio responsabilità. Il calcolo del
valore patrimoniale netto della quota è effettuato tenendo conto delle regole di valutazione precisate di
seguito:
− gli strumenti finanziari negoziati su un mercato regolamentato francese o estero, sono valutati al prezzo
di mercato. La valutazione al prezzo del mercato di riferimento è effettuata secondo le modalità fissate dalla
società di gestione. Tali modalità di applicazione sono precisate nell'allegato al bilancio annuale.
Tuttavia, gli strumenti finanziari seguenti sono valutati secondo i seguenti metodi specifici:
•
Gli strumenti finanziari che non sono negoziati su un mercato regolamentato sono valutati sotto la
responsabilità della società di gestione al loro probabile valore di negoziazione.
•
I contratti su strumenti finanziari a termine sono valutati al loro valore di mercato o a un valore stimato
secondo le modalità stabilite dalla Società di Gestione nell'allegato al bilancio annuale.
•
Gli strumenti finanziari il cui corso non è stato rilevato il giorno di valorizzazione o il cui corso ha subito
correzioni, sono valutati sotto la responsabilità della Società di Gestione, al loro probabile valore di
negoziazione. Queste valutazioni e la loro motivazione sono comunicate al Revisore dei Conti in occasione
dei suoi controlli.
•
I titoli di credito negoziabili e assimilati che non siano oggetto di transazioni significative sono valutati
applicando un metodo attuariale, il cui tasso sarà quello applicabile a emissioni di titoli equivalenti,
applicando inoltre, se necessario, un differenziale rappresentativo delle caratteristiche intrinseche
dell'emittente. Tuttavia, i titoli di credito negoziabili con una vita residua inferiore o pari a 3 mesi, e in
assenza di una particolare sensibilità, potranno essere valutati secondo il metodo lineare. Le modalità di
applicazione di queste regole sono fissate dalla Società di Gestione. Tali modalità di applicazione sono
precisate nell'allegato al bilancio annuale.
− Le quote o azioni di OICVM sono valutate all'ultimo valore patrimoniale netto conosciuto.
10
− I titoli oggetto di contratti di cessione o di acquisizione temporanea sono valutati secondo la normativa
vigente, le cui modalità di applicazione sono fissate dalla Società di Gestione e precisate nell'allegato al
bilancio annuale.
• Gli strumenti finanziari a termine: l’impegno sugli strumenti finanziari a termine è valutato secondo il
metodo lineare.
Metodo di contabilizzazione: Contabilizzazione dei redditi secondo il metodo degli interessi incassati.
Data di pubblicazione della nota dettagliata: 4 luglio 2008
Il presente Prospetto Informativo è traduzione fedele dell’ultimo Prospetto approvato dall’ “Autorité des Marchés Financiers” della Repubblica francese.
Prospetto Informativo pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in data 17/07/2008
11
BNP Paribas Securities Services
BNP PARIBAS Asset Management
3, rue d’Antin
75002 PARIGI
5 Avenue Kléber
75116 PARIS
552 108 011 R.C.S. PARIS
319 378 832 R.C.S. PARIS
REGOLAMENTO DEL FONDO COMUNE D'INVESTIMENTO
BNP PARIBAS 100% E PIU – GREEN WORLD
TITOLO I
ATTIVI E QUOTE
ARTICOLO 1 – Quote di comproprietà
I diritti di comproprietà sono espressi in quote, ognuna delle quali corrispondente a una stessa
frazione dell'attivo del Fondo o, eventualmente, del comparto. Ogni detentore di quote dispone di un
diritto di comproprietà sugli attivi del Fondo proporzionale al numero di quote possedute.
La durata del Fondo è di 99 anni a partire dalla sua costituzione, salvo nei casi di scioglimento
anticipato o di proroga previsti nel presente regolamento.
Qualora il Fondo sia un OICVM a comparti, ogni comparto emette quote in rappresentanza degli attivi
del Fondo Comune d'Investimento ad esso attribuiti. In tal caso, le disposizioni del presente
regolamento applicabili alle quote del Fondo Comune d'Investimento sono applicabili alle quote
emesse in rappresentanza degli attivi del comparto.
Le quote potranno essere separate, raggruppate o frazionate su decisione del Consiglio
d'Amministrazione della società di gestione o del suo Presidente, in decimi, in centesimi, in millesimi o
in decimillesimi denominati frazioni di quote.
Le disposizioni del regolamento che disciplinano l'emissione e il riscatto di quote sono applicabili alle
frazioni di quote, il cui valore sarà sempre proporzionale a quello della quota che rappresentano.
Tutte le altre disposizioni del regolamento relative alle quote si applicano alle frazioni di quote senza
che sia necessario specificarlo, salvo quando non venga disposto diversamente.
Il Consiglio d'Amministrazione della società di gestione o il suo Presidente può, in autonomia, decidere
di procedere alla divisione delle quote attraverso la creazione di nuove quote attribuite ai detentori in
cambio di vecchie quote.
Qualora il Fondo sia un OICVM feeder fund, i detentori di quote di tale OICVM feeder fund beneficiano
delle medesime informazioni cui avrebbero diritto se fossero detentori di quote o azioni dell'OICVM
master fund.
2
ARTICOLO 2 – Importo minimo dell'attivo
Non è possibile procedere al riscatto delle quote qualora l'attivo del Fondo Comune d'Investimento o,
eventualmente, di un comparto, scenda al di sotto di una soglia stabilita dalla legge; in tal caso, e a
meno che nel frattempo l'attivo sia tornato superiore a tale soglia, la società di gestione adotta le
misure necessarie a procedere entro trenta giorni alla fusione o allo scioglimento del Fondo.
ARTICOLO 3 – Emissione e riscatto di quote
Le quote sono emesse in qualsiasi momento su richiesta dei detentori sulla base del loro valore
patrimoniale netto, maggiorato eventualmente delle commissioni di sottoscrizione.
I riscatti e le sottoscrizioni sono effettuati alle condizioni e secondo le modalità definite nel prospetto
semplificato e nella nota dettagliata.
Le quote del Fondo Comuni d'Investimento possono essere oggetto di una ammissione alla quotazione
secondo la normativa vigente.
Le sottoscrizioni devono essere integralmente liberate il giorno del calcolo del valore patrimoniale
netto. Le sottoscrizioni possono essere effettuate in contanti e/o mediante apporto di valori mobiliari.
La società di gestione ha il diritto di rifiutare i valori proposti e, a tal fine, dispone di un termine di
sette giorni a partire dal loro deposito per fare conoscere la propria decisione. In caso di accettazione,
i valori apportati sono valutati secondo le regole stabilite all'articolo 4 e la sottoscrizione è realizzata
sulla base del primo valore patrimoniale netto successivo all'accettazione dei valori interessati.
I riscatti sono effettuati esclusivamente in contanti, salvo in caso di liquidazione del Fondo quando i
detentori di quote hanno comunicato il loro consenso a essere rimborsati in titoli. I riscatti sono
regolati dalla banca depositaria entro un massimo di cinque giorni dopo quello di valutazione della
quota.
Tuttavia, se in circostanze eccezionali, il rimborso necessita della vendita preventiva di attivi
compresi nel Fondo, questo termine può essere prolungato, senza tuttavia poter eccedere i 30 giorni.
Salvo in caso di successione o di donazione, la cessione o il trasferimento di quote tra detentori, o da
detentori a terzi, è assimilata ad un riscatto seguito da una sottoscrizione; in caso di intervento di
terzi, l'importo della cessione o del trasferimento deve, eventualmente, essere completato dal
beneficiario per raggiungere almeno il livello della sottoscrizione minima previsto dal prospetto
semplificato e dalla nota dettagliata.
In applicazione dell’articolo L 214-30 del codice monetario e finanziario, il riscatto da parte del Fondo
Comune d'Investimento delle proprie quote così come l'emissione di nuove quote possono essere
sospesi, a titolo provvisorio, dalla società di gestione, quando circostanze eccezionali lo richiedano e
qualora sia nell'interesse dei detentori.
Quando l’attivo netto del FCI (o, secondo il caso, di un comparto) è inferiore alla soglia stabilita dalla
normativa vigente, non è possibile effettuare alcun riscatto delle quote (o, secondo il caso, dei
comparti interessati).
Articolo 4 - Calcolo del valore patrimoniale netto
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Il calcolo del valore patrimoniale netto della quota è effettuato tenendo conto delle regole di
valutazione precisate nella nota dettagliata del prospetto completo.
TITOLO II
FUNZIONAMENTO DEL FONDO
ARTICOLO 5 - La società di gestione
La gestione del Fondo è assicurata dalla società di gestione secondo l'orientamento definito per il
Fondo.
La società di gestione agisce in ogni circostanza per conto dei detentori di quote ed è la sola abilitata
a esercitare i diritti di voto afferenti i titoli compresi nel Fondo.
ARTICOLO 5 bis – Regole di funzionamento
Gli strumenti e i depositi ammessi nell'attivo del Fondo nonché le regole d'investimento sono descritti
nella nota dettagliata del prospetto completo.
Il fondo è investito (direttamente o indirettamente) per oltre il 40% in crediti e prodotti assimilati.
ARTICOLO 6 – La banca depositaria
La banca depositaria garantisce la custodia degli attivi compresi nel Fondo, raggruppa gli ordini della
società di gestione riguardanti gli acquisti e le vendite di titoli nonché quelli relativi all'esercizio dei
diritti di sottoscrizione e di attribuzione afferenti i valori compresi nel Fondo. Assicura gli incassi e i
pagamenti.
La banca depositaria accerta la regolarità delle decisioni della società di gestione. Se necessario,
prende ogni provvedimento cautelare che ritenga necessario. In caso di controversie con la società di
gestione, informa l’Autorité des Marchés Financiers.
Qualora il Fondo sia un OICVM feeder fund, la banca depositaria ha concluso un accordo di scambio di
informazioni con la banca depositaria dell'OICVM master fund. Quando invece quest'ultima coincide
con la banca depositaria del Fondo, essa deve predisporre un opportuno capitolato d'oneri.
ARTICOLO 7 – Il revisore dei conti
Il Revisore dei Conti è designato per sei esercizi dal consiglio d'amministrazione della società di
gestione, previo consenso dell'Autorité des Marchés Financiers.
Il revisore dei conti svolge i compiti ed i controlli previsti dalla legge e in particolare certifica, ogni
volta che sia necessario, la veridicità e la regolarità dei conti e delle indicazioni di natura contabile
contenute nella relazione di gestione.
Il Revisore dei Conti può essere riconfermato.
4
Il revisore dei conti porta a conoscenza dell'Autorité des Marchés Financiers, nonché della Società di
Gestione del Fondo Comune d'Investimento, le irregolarità e le inesattezze che ha rilevato
nell'adempimento del suo mandato.
La valorizzazione degli attivi e la determinazione delle parità di scambio nelle operazioni di
trasformazione, fusione o scorporo sono effettuate sotto il controllo del Revisore dei Conti.
Quest'ultimo stima ogni apporto in natura e redige sotto la propria responsabilità un rapporto relativo
alla sua valutazione e alla sua remunerazione.
Il Revisore dei Conti certifica l'esattezza della composizione degli attivi e degli altri elementi prima
della loro pubblicazione.
Gli onorari del Revisore dei Conti sono stabiliti di concerto tra quest'ultimo e il Consiglio
d'Amministrazione della Società di Gestione alla luce di un programma di lavoro che specifica i compiti
ritenuti necessari.
In caso di liquidazione, il Revisore dei Conti valuta l'ammontare degli attivi e redige un rapporto sulle
condizioni di tale liquidazione.
Il Revisore dei Conti attesta le situazioni alla base della distribuzione dei dividendi.
ARTICOLO 8 – I conti e la relazione sulla gestione
Alla chiusura di ogni esercizio, la società di gestione redige i documenti di sintesi, e predispone una
relazione sulla gestione del Fondo e, eventualmente, relativa a ogni comparto per l'esercizio appena
concluso.
L'inventario viene certificato dalla banca depositaria e tutti i documenti citati sopra sono controllati
dal revisore dei conti.
La società di gestione tiene questi documenti a disposizione dei detentori di quote entro quattro mesi
dalla chiusura dell'esercizio e li informa dell'ammontare dei redditi cui hanno diritto: tali documenti
sono trasmessi per corriere su domanda esplicita dei detentori di quote, oppure sono messi a loro
disposizione presso la società di gestione o presso la banca depositaria.
TITOLO III
MODALITÀ DI DISTRIBUZIONE DEI PROVENTI
ARTICOLO 9 - Risultati
Il risultato netto dell'esercizio è pari all'ammontare degli interessi, degli arretrati, dei dividendi, dei
premi, dei gettoni di presenza nonché di tutti i proventi relativi ai titoli compresi nel portafoglio del
Fondo, ed eventualmente di ogni comparto, maggiorato dei proventi delle somme momentaneamente
disponibili e ridotto delle commissioni di gestione e dell'onere dei prestiti.
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Le somme distribuibili sono pari al risultato netto dell'esercizio maggiorato del riporto a nuovo e
maggiorato o ridotto del saldo del conto di regolarizzazione dei redditi afferenti l'esercizio concluso.
La società di gestione decide della ripartizione dei risultati.
Le somme distribuibili sono integralmente capitalizzate ogni anno ad eccezione di quelle oggetto di
distribuzione obbligatoria ai sensi di legge.
TITOLO IV
FUSIONE - SCISSIONE - SCIOGLIMENTO - LIQUIDAZIONE
ARTICOLO 10 - Fusione - Scissione
La società di gestione può apportare, in tutto o in parte, gli attivi compresi nel Fondo a un altro OICVM
da essa gestito, oppure scindere il Fondo in due o più altri Fondi Comuni dei quali assicurerà la
gestione.
Queste operazioni di fusione o di scissione possono essere realizzate solamente un mese dopo che i
detentori di quote ne siano stati avvisati. Esse danno luogo alla consegna di un nuovo attestato che
precisi il numero di quote detenute da ogni detentore.
Le disposizioni del presente articolo si applicano eventualmente a ogni comparto.
ARTICOLO 11 - Scioglimento - Proroga
−
Se gli attivi del Fondo, o eventualmente del comparto, restano inferiori per un periodo di trenta
giorni alla soglia stabilita al precedente articolo 2, la società di gestione ne informa l’Autorité des
Marchés Financiers e procede, salvo operazione di fusione con un altro Fondo Comune
d'Investimento, allo scioglimento del Fondo o eventualmente del comparto.
−
La società di gestione può sciogliere anticipatamente il Fondo o eventualmente un comparto; essa
informa i detentori di quote della sua decisione e a partire da questa data le domande di
sottoscrizione o di riscatto non saranno più accettate.
−
La società di gestione procede inoltre allo scioglimento del Fondo o eventualmente del comparto in
caso di domande di riscatto di tutte le quote, di cessazione dalla carica della banca depositaria,
quando non sia stata designata un'altra banca depositaria, oppure allo scadere naturale della vita
del Fondo, se la scadenza non è stata prorogata.
La società di gestione informa l’Autorité des Marchés Financiers per corriere della data e della
procedura di scioglimento prescelta. Successivamente, invia all’Autorité des Marchés Financiers la
relazione del revisore dei conti.
La proroga di un Fondo può essere decisa dalla società di gestione di concerto con la banca
depositaria. La sua decisione deve essere presa almeno 3 mesi prima dello scadere della durata
prevista per il Fondo e portata a conoscenza dei detentori di quote e dell'Autorité des Marchés
Financiers.
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ARTICOLO 12 - Liquidazione
In caso di scioglimento, la banca depositaria o la società di gestione è incaricata delle operazioni di
liquidazione. A tale scopo sono investiti dei più ampi poteri per realizzare gli attivi, pagare gli
eventuali creditori e ripartire il saldo disponibile tra i detentori di quote in contanti o in valori
mobiliari.
Il revisore dei conti e la banca depositaria continuano ad esercitare le loro funzioni fino alla fine delle
operazioni di liquidazione.
Gli attivi dei comparti sono attribuiti ai rispettivi detentori di quote di tali comparti.
TITOLO V
CONTROVERSIE
ARTICOLO 13 - Competenza – Elezione di domicilio
Tutte le controversie relative al Fondo che dovessero sorgere durante il suo funzionamento o in
occasione della sua liquidazione tra i detentori di quote, oppure tra questi ultimi e la società di
gestione o la banca depositaria, sono sottoposte alla giurisdizione dei tribunali competenti.