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Politiche di prezzo derivati OTC
Politiche di prezzo Sommario POLITICHE DI PREZZO ....................................................................................................................... 1 1.1 COMMIS SIONI MASSIME S TANDARD APPLICABILI 1.2 COMMIS SIONI STANDARD Politiche di prezzo Otc Pro AL PERFEZIONAMENTO DI UNA NUOVA OPERAZIONE ....................... 3 MASSIME AP PLICABILI ALL’ ESTINZIONE ANTICIPATA DI UN ’ OPERAZIONE............................ 7 Pagina 2 di 10 1.1 Commissioni massime standard applicabili al perfezionamento di una nuova operazione Scadenze Coperture rischio di TASSO Codice Descrizione Prodotto TAPAS Acquisto CAP Plafond TCAPA Acquisto CAP TCAPV Vendita CAP TCOLA Acquisto COLLAR TCSPA Acquisto CAP SPREAD TFLOA Acquisto FLOOR TFLOV Vendita FLOOR TCOLK Acquisto COLLAR con KI TFSPA Acquisto FLOOR SPREAD TCOLV Vendita COLLAR TIRSL Interest Rate Swap Liability TIRSC Interest Rate Swap CALLABLE TGFEL GAP FLOATER liability TGFEA GAP FLOATER asset TRAEL RANGE ACCRUAL liability TRAEA RANGE ACCRUAL ASSET TIRSP Interest Rate Swap Protetto TIRSA Interest Rate Swap Asset TICRA Interest Rate Swap Capped TIRFA Interest Rate Swap con Floor a 0 (zero) Commissione <= 3 anni Premio unico * = pagamento per anno 0,30% anticipato % annua * per anno 0,30% 3 anni - 7 anni 0,25% 0,25% 7 anni 10 anni > 10 anni 0,15% 0,15% 0,15% Per il calcolo delle commissioni del Premio unico il metodo applicato prevede il cumulo delle Commissioni di ciascun periodo applicato al Nozionale iniziale dell’Operazione: Esempio: Acquisto derivato di Copertura a 10 anni – Commissioni = 0,30% * 3anni + 0,25% * 4anni (dal 3° al 7° anno) + 0,15% * 3anni (dal 7° al 10° anno) = 2,35%. La percentuale massima applicabile non potrà in alcun modo essere superiore al 3.50% complessivo. Politiche di prezzo Otc Pro Pagina 3 di 10 0,15% Coperture rischio di TASSO Codice Descrizione Prodotto TSWPA Swap Option payer TSWRA Swap Option receiver Scadenze Commissione <= 6 mesi Premio unico * = pagamento anticipato 1,00% 6 mesi - 12 mesi 1,25% Coperture rischio di TASSO Codice Descrizione Prodotto TFRAA Acquisto FRA TFRAV <= 6 mesi % applicata al nozionale 0,10% Descrizione Prodotto CPVCA Acquisto Plain Vanilla CALL CPVPA Acquisto Plain Vanilla PUT CPVCV Vendita Plain Vanilla CALL CPVPV Vendita Plain Vanilla PUT CCOLE COLLAR per Export CCOLI COLLAR per Import CSPRC CALL Spread CSPRP PUT spread CSEAE SEAGULL per export CSEAI SEAGULL per import Politiche di prezzo Otc Pro 1,50% 6 mesi - 12 mesi 0,20% Coperture rischio di CAMBIO Codice 18 mesi - 24 mesi 1,75% Scadenze Commissione Vendita FRA 12 mesi - 18 mesi 12 mesi - 18 mesi 18 mesi - 24 mesi 0,30% n,a, Scadenze Commisisone < 6 mesi 6 mesi – 12 mesi > 12 mesi % applicata al nozionale dell’operazione* 0,30% 0,40% 0,50% Pagina 4 di 10 CARCA Acquisto CALL AVERAGE OPTION CARPV Vendita PUT AVERAGE OPTION CARPA Acquisto PUT AVERAGE OPTION CARCV Vendita CALL AVERAGE OPTION CETXE FORWARD EXTRA export CEXTI FORWARD EXTRA import CTGFE TRIGGER FORWARD export CTGFI TRIGGER FORWARD import CKKCE KI/KO FORWARD export CKKCI KI/KO FORWARD import CACUE ACCUMULATOR FORWARD export CACUI ACCUMULATOR FORWARD import CDIGC Acquisto DIGITAL OPTION CALL CDIGP Acquisto DIGITAL OPTION PUT CCALE COLLAR AVERAGE per Export CCALI COLLAR AVERAGE per Import CFLXE FLEXIBLE FORWARD per Export CFLXI FLEXIBLE FORWARD per Import CNDFA NON DELIVERABLE FORWARD acquisto CNDFV NON DELIVERABLE FORWARD vendita % applicata al nozionale dell’operazione* 0,30% 0,40% 0,50% n.a. I premi espressi in percentuale di divise diverse dall’Euro sono convertiti in Euro al cambio del momento della negoziazione dell’ordine. Esempio: Acquisto derivato di copertura sull’ EUR/USD a 15 mesi Commissioni = 0,50% del nozionale di riferimento convertite in Euro al cambio del momento della negoziazione dell’ordine. Politiche di prezzo Otc Pro Pagina 5 di 10 Coperture rischio prezzo COMMODITY: Scadenze metalli ferrosi/preziosi Codice Descrizione Commissione < 6 mesi 6 mesi – 12 mesi >12 mesi 0,40% 0,50% 0,60% Prodotto KCALA Acquisto CALL* % applicata al KPUTA Acquisto PUT* nozionale KACOL Acquisto COLLAR* KVCOL Vendita COLLAR* KSWPA Acquisto SWAP merci dell’operazione* % applicata al prezzo unitario KSWPV Vendita SWAP merci Coperture rischio prezzo COMMODITY: Scadenze soft commodity/energy Codice Descrizione Commissione < 6 mesi 6 mesi – 12 mesi >12 mesi 1,25% 1,50% 1,75% Prodotto KCALA Acquisto CALL* % applicata al KPUTA Acquisto PUT* nozionale KACOL Acquisto COLLAR* KVCOL Vendita COLLAR* KSWPA Acquisto SWAP merci dell’operazione* % applicata al prezzo unitario KSWPV Vendita SWAP merci I premi espressi in percentuale di divise diverse dall’Euro sono convertiti in Euro al cambio del momento della negoziazione dell’ordine. Esempio 1: Acquisto opzione su metalli ferrosi/preziosi a 15 mesi Commissioni = 0,60% del nozionale di riferimento, ovvero quantità x prezzo, convertite in Euro al cambio del momento della negoziazione dell’ordine. Esempio 2: Acquisto swap su soft commodity/energy a 15 mesi Commissioni = 1,75% del prezzo unitario della Commodity di riferimento. Politiche di prezzo Otc Pro Pagina 6 di 10 1.2 Commissioni standard massime applicabili all’estinzione anticipata di un’operazione. Coperture rischio di TASSO Codice Descrizione Prodotto TAPAS Acquisto CAP Plafond TCAPA Acquisto CAP TCAPV Vendita CAP TCOLA Acquisto COLLAR TCSPA Acquisto CAP SPREAD TFLOA Acquisto FLOOR TFLOV Vendita FLOOR TCOLK Acquisto COLLAR con KI TFSPA Acquisto FLOOR SPREAD TCOLV Vendita COLLAR TIRSL TGFEL Interest Rate Swap Liability Interest Rate Swap CALLABLE GAP FLOATER liability TGFEA GAP FLOATER asset TRAEL RANGE ACCRUAL liability TRAEA RANGE ACCRUAL ASSET TIRSP Interest Rate Swap Protetto TIRSA Interest Rate Swap Asset TICRA Interest Rate Swap Capped TIRFA Interest Rate Swap con Floor a 0 (zero) TIRSC Scadenze Commissione % applicata al nozionale residuo dell'operazione <= 3 anni 0,50% Coperture rischio di TASSO Codice Descrizione Prodotto TSWAA Swap Option payer TSWAV Swap Option receiver Politiche di prezzo Otc Pro Commissione % applicata al nozionale residuo dell’operazione 3 anni - 7 anni 7 anni 10 anni > 10 anni 0,50% 0,50% 0,50% Scadenze <= 6 mesi 6 mesi - 12 mesi 12 mesi - 18 mesi 0.50% 0.50% 0.50% 18 mesi - 24 mesi 0.50% Pagina 7 di 10 Coperture rischio di TASSO Codice Descrizione Prodotto TFRAA Acquisto FRA TFRAV Vendita FRA Scadenze Commissione <= 6 mesi % applicata al nozionale residuo dell’operazione 0.05% 6 mesi - 12 mesi 12 mesi - 18 mesi 0.10% 18 mesi - 24 mesi 0.15% La commissione minima applicabile non potrà in alcun modo essere inferiore a 500 euro. Coperture rischio di CAMBIO Codice Descrizione Prodotto CPVCA Acquisto Plain Vanilla CALL CPVPA Acquisto Plain Vanilla PUT CPVCV Vendita Plain Vanilla CALL CPVPV Vendita Plain Vanilla PUT CCOLE COLLAR per Export CCOLI COLLAR per Import CSPRC CALL Spread CSPRP PUT spread CSEAE SEAGULL per export CSEAI SEAGULL per import CARCA Acquisto CALL AVERAGE OPTION CARPV Vendita PUT AVERAGE OPTION CARPA Acquisto PUT AVERAGE OPTION CARCV Vendita CALL AVERAGE OPTION Politiche di prezzo Otc Pro Scadenze Commisisone < 6 mesi 6 mesi – 12 mesi > 12 mesi % applicata al nozionale residuo dell’operazione * 0,15% 0,20% 0,25% Pagina 8 di 10 n,a, CETXE FORWARD EXTRA export CEXTI FORWARD EXTRA import CTGFE TRIGGER FORWARD export CTGFI TRIGGER FORWARD import CKKCE KI/KO FORWARD export CKKCI KI/KO FORWARD import CACUE ACCUMULATOR FORWARD export CACUI ACCUMULATOR FORWARD import CDIGC Acquisto DIGITAL OPTION CALL CDIGP Acquisto DIGITAL OPTION PUT CCALE COLLAR AVERAGE per Export CCALI COLLAR AVERAGE per Import CFLXE FLEXIBLE FORWARD per Export CFLXI FLEXIBLE FORWARD per Import CNDFA NON DELIVERABLE FORWARD acquisto CNDFV NON DELIVERABLE FORWARD vendita % applicata al nozionale residuo dell’operazione * 0,15% 0,20% 0,25% n.a. La commissione minima applicabile non potrà in alcun modo essere inferiore a 500 euro. I premi espressi in percentuale di divise diverse dall’Euro sono convertiti in Euro al cambio del momento dell’estinzione dell’operazione. Politiche di prezzo Otc Pro Pagina 9 di 10 Coperture rischio prezzo COMMODITY: Scadenze metalli ferrosi e metalli preziosi Codice Descrizione Prodotto Commissione < 6 mesi 6 mesi – 12 12 mesi mesi KCALA Acquisto CALL KPUTA Acquisto PUT KACOL Acquisto COLLAR nozionale / KVCOL Vendita COLLAR prezzo unitario KSWPA Acquisto SWAP merci KSWPV Vendita SWAP merci % applicata al 0,20% 0,25% 0,30% residuo Coperture rischio prezzo COMMODITY: Scadenze soft commodity ed energy Codice Descrizione Prodotto Commissione < 6 mesi 6 mesi – 12 12 mesi mesi KCALA Acquisto CALL KPUTA Acquisto PUT KACOL Acquisto COLLAR nozionale / KVCOL Vendita COLLAR prezzo unitario KSWPA Acquisto SWAP merci KSWPV Vendita SWAP merci % applicata al 0,60% 0,75% 0,85% residuo I premi espressi in percentuale di divise diverse dall’Euro sono convertiti in Euro al cambio del momento dell’estinzione dell’operazione. Politiche di prezzo Otc Pro Pagina 10 di 10
