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Politiche di prezzo derivati OTC
Politiche di prezzo Sommario POLITICHE DI PREZZO ....................................................................................................................... 1 1.1 COMMIS SIONI MASSIME S TANDARD APPLICABILI AL PERFEZIONAMENTO DI UNA NUOVA OPERAZIONE ....................... 3 1.2 COMMIS SIONI STANDARD MASSIME AP PLICABILI ALL’ ESTINZIONE ANTICIPATA DI UN ’ OPERAZIONE............................ 6 1.3 COMMISSIONI STANDARD MASSIME APPLICABILI AL PERFEZIONAMENTO DI UNA NUOVA OPERAZIONE A SEGUITO DELL’ ESTINZIONE ANTICIPATA AI SENSI DELL’ART. 7 DELL’ACCORDO Politiche di prezzo Light e business NORMATIV O. ............................................................... 7 Pagina 2 di 7 1.1 Commissioni massime standard applicabili al perfezionamento di una nuova operazione Scadenze Coperture rischio di TASSO Codice Descrizione Prodotto TAPAS Acquisto CAP Plafond TCAPA Acquisto CAP TCOLA Acquisto COLLAR TFLOA Acquisto FLOOR TCOLV Vendita COLLAR Interest Rate Swap Liability Interest Rate Swap Protetto TIRSL TIRSP TIRSA TICRA TIRFA Commissione <= 3 anni 3 anni - 7 anni 7 anni - 10 anni Premio unico * = pagamento anticipato per anno 0,30% 0,25% 0,15% 0,15% % annua * per anno 0,30% 0,25% 0,15% 0,15% Interest Rate Swap Asset Interest Rate Swap Capped Interest Rate Swap con Floor a 0 (zero) Per il calcolo delle commissioni del Premio unico il metodo applicato prevede il cumulo delle Commissioni di ciascun periodo applicato al Nozionale iniziale dell’Operazione: Esempio: Acquisto derivato di Copertura a 10 anni – Commissioni = 0,30% * 3anni + 0,25% * 4anni (dal 3° al 7° anno) + 0,15% * 3anni (dal 7° al 10° anno) = 2,35%. La percentuale massima applicabile non potrà in alcun modo essere superiore al 3.50% complessivo. Politiche di prezzo Light e business > 10 anni Pagina 3 di 7 Coperture rischio di CAMBIO Codice Descrizione Prodotto CPVCA Acquisto Plain Vanilla CALL CPVPA Acquisto Plain Vanilla PUT CCOLE COLLAR per Export CCOLI COLLAR per Import CARCA Acquisto CALL AVERAGE OPTION CARPA Acquisto PUT AVERAGE OPTION CCALE COLLAR AVERAGE per Export CCALI COLLAR AVERAGE per Import CFLXE FLEXIBLE FORWARD per Export CFLXI FLEXIBLE FORWARD per Import CNDFA NON DELIVERABLE FORWARD acquisto CNDFV NON DELIVERABLE FORWARD vendita Scadenze Commisisone < 6 mesi 6 mesi – 12 mesi > 12 mesi % applicata al nozionale dell’operazione* 0,30% 0,40% 0,50% n.a. I premi espressi in percentuale di divise diverse dall’Euro sono convertiti in Euro al cambio del momento della negoziazione dell’ordine. Esempio: Acquisto derivato di copertura sull’ EUR/USD a 15 mesi Commissioni = 0,50% del nozionale di riferimento convertite in Euro al cambio del momento della negoziazione dell’ordine. Coperture rischio prezzo COMMODITY: Scadenze metalli ferrosi/preziosi Politiche di prezzo Light e business Pagina 4 di 7 Codice Descrizione Commissione < 6 mesi 6 mesi – 12 mesi >12 mesi 0,40% 0,50% 0,60% Prodotto KCALA Acquisto CALL* % applicata al KPUTA Acquisto PUT* nozionale KACOL Acquisto COLLAR* KVCOL Vendita COLLAR* KSWPA Acquisto SWAP % applicata al merci KSWPV dell’operazione* prezzo unitario Vendita SWAP merci Coperture rischio prezzo COMMODITY: Scadenze soft commodity/energy Codice Descrizione Commissione < 6 mesi 6 mesi – 12 mesi >12 mesi 1,25% 1,50% 1,75% Prodotto KCALA Acquisto CALL* KPUTA Acquisto PUT* KACOL Acquisto COLLAR* KVCOL Vendita COLLAR* KSWPA Acquisto nozionale dell’operazione* SWAP merci KSWPV % applicata al Vendita SWAP merci % applicata al prezzo unitario I premi espressi in percentuale di divise diverse dall’Euro sono convertiti in Euro al cambio del momento della negoziazione dell’ordine. Esempio 1: Acquisto opzione su metalli ferrosi/preziosi a 15 mesi Commissioni = 0,60% del nozionale di riferimento, ovvero quantità x prezzo, convertite in Euro al cambio del momento della negoziazione dell’ordine. Esempio 2: Acquisto swap su soft commodity/energy a 15 mesi Commissioni = 1,75% del prezzo unitario della Commodity di riferimento. 1.2 Commissioni standard massime applicabili all’estinzione anticipata di un’operazione. con esclusione del caso in cui l’estinzione anticipata derivi dall’applicazione dell’Art.7 dell’Accordo Normativo per il quale non verrà applicata alcuna commissione Politiche di prezzo Light e business Pagina 5 di 7 Coperture rischio di TASSO Codice Descrizione Prodotto TAPAS TCAPA TCOLA TFLOA TCOLV TIRSL TIRSP TIRSA Acquisto CAP Plafond Acquisto CAP Acquisto COLLAR Acquisto FLOOR Vendita COLLAR Interest Rate Swap Liability Interest Rate Swap Protetto Interest Rate Swap Asset TICRA Interest Rate Swap Capped TIRFA Interest Rate Swap con Floor a 0 (zero) Scadenze commiss <= 3 3 anni - 7 7 anni - 10 ione anni anni anni % applicata al nozionale residuo dell’opera zione 0,50% 0,50% 0,50% > 10 anni 0,50% La commissione minima applicabile non potrà in alcun modo essere inferiore a 500 euro. Coperture rischio di CAMBIO Codice Descrizione Prodotto Scadenze Commisisone < 6 mesi 6 mesi – 12 > 12 mesi mesi CPVCA CPVPA CCOLE CCOLI CARCA CARPA CCALE CCALI CFLXE CFLXI CNDFA CNDFV Acquisto Plain Vanilla CALL Acquisto Plain Vanilla PUT COLLAR per Export COLLAR per Import Acquisto CALL AVERAGE OPTION Acquisto PUT AVERAGE OPTION COLLAR AVERAGE per Export COLLAR AVERAGE per Import FLEXIBLE FORWARD per Export FLEXIBLE FORWARD per Import NON DELIVERABLE FORWARD acquisto NON DELIVERABLE FORWARD vendita % applicata al nozionale residuo dell’operazione 0,15% 0, 20% 0, 25% n.a. La commissione minima applicabile non potrà in alcun modo essere inferiore a 500 euro. Politiche di prezzo Light e business Pagina 6 di 7 I premi espressi in percentuale di divise diverse dall’Euro sono convertiti in Euro al cambio del momento dell’estinzione dell’operazione. Coperture rischio prezzo COMMODITY: Scadenze metalli ferrosi e metalli preziosi Codice Descrizione Prodotto Commissione < 6 mesi 6 mesi – 12 12 mesi mesi KCALA Acquisto CALL KPUTA Acquisto PUT KACOL Acquisto COLLAR nozionale / KVCOL Vendita COLLAR prezzo unitario KSWPA Acquisto SWAP merci KSWPV Vendita SWAP merci % applicata al 0,20% 0,25% 0,30% residuo Coperture rischio prezzo COMMODITY: Scadenze soft commodity ed energy Codice Descrizione Prodotto Commissione < 6 mesi 6 mesi – 12 12 mesi mesi KCALA Acquisto CALL KPUTA Acquisto PUT KACOL Acquisto COLLAR nozionale / KVCOL Vendita COLLAR prezzo unitario KSWPA Acquisto SWAP merci KSWPV Vendita SWAP merci % applicata al 0,60% 0,75% 0,85% residuo I premi espressi in percentuale di divise diverse dall’Euro sono convertiti in Euro al cambio del momento dell’estinzione dell’operazione. 1.3 Commissioni standard massime applicabili al perfezionamento di una nuova operazione a seguito dell’estinzione anticipata ai sensi dell’Art. 7 dell’Accordo Normativo. In caso di estinzione anticipata dell’Operazione ai sensi dell’Art.7 dell’Accordo Normativo e di successivo perfezionamento di una nuova operazione, verrà applicata, come commissione, una percentuale pari alla metà, arrotondata per difetto al secondo decimale, delle Commissioni standard di cui al punto 1.1. Politiche di prezzo Light e business Pagina 7 di 7
