05 Novembre 2008 Obama eletto nuovo presidente degli Stati Uniti

DAILY
05 Novembre 2008
Obama eletto nuovo presidente degli Stati Uniti
Punti Principali
•
Tassi di mercato in lieve calo in area Euro e negli Usa.
•
Dollaro in deprezzamento vs Euro, con parziale recupero
nel corso della notte.
•
Proseguono gli acquisti sui mercati azionari e materie
prime.
Ora
11:00
16:00
16:35
Paese
Dato
Cons
Prec
EMU
USA
USA
Vend. dettaglio a/a Set
ISM non manifatt. Ott
DOE Scorte greggio
-2.2%
47.8
900k
-1.8%
50.2
493k
Eventi Odierni
Negli Usa oggi è atteso l’Ism non manifatturiero che dovrebbe
evidenziare un calo sotto soglia 50.
dei CDS sui governativi Usa (ai minimi dal 23 ottobre sulla scadenza
a 5 anni). I tassi di mercato sono calati su tutte le scadenze con lo
spread 2-10 anni calato da 246 da 237pb. La FDIC ha esteso il
termine per le banche che vorranno accedere al programma di
garanzia permanente sulle emissioni obbligazionarie senior. Dal 12
novembre è stata portata al 5 dicembre. Sul monetario prosegue il
calo del Libor sceso al 2,71% dal 4,82% massimo toccato ad ottobre.
Anche se la riduzione evidenzia un ridimensionamento delle tensioni,
il Libor continua a rimanere ancora molto al di sopra del tasso di
riferimento della Fed fissato all’1%. Sul decennale il supporto si
colloca al 3,70%, la resistenza a 3,82%.
70
65
5,0
4,0
60
Fonte: Bl oomberg
3,0
55
2,0
50
1,0
45
0,0
Fonte: Bl oomberg
-1,0
40
dic-02
-2,0
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
-3,0
-4,0
f eb-00
USA: ISM non manifatturiero.
f eb-01
f eb-02
f eb-03
f eb-04
f eb-05
f eb-06
f eb-07
f eb-08
EMU: Vendite al dettaglio a/a.
Tassi di interesse: in area Euro i tassi di mercato hanno registrato un
lieve calo sul tratto lungo, mentre sono lievemente saliti sul breve in
una giornata caratterizzata dall’attesa per le elezioni statunitensi. Lo
spread 2-10 anni si è ristretto scendendo sotto i 130 pb. Si restringe
anche il differenziale tra paesi core e periferici. Lo spread decennale
Italia-Germania si è portato a 106 pb dai 124 dello scorso venerdì.
Intanto l’Ecofin ha dichiarato che la maggior parte dei paesi membri
Valute: ieri si è assistito ad forte deprezzamento del Dollaro vs Euro
grazie alla ritornata calma sui mercati finanziari. Nel corso della notte
il Dollaro ha recuperato parte del terreno perduto dopo la notizia della
vittoria di Obama. Per oggi il livello di resistenza più vicino si colloca a
1,3050. I supporti a 1,28 e 1,2550. Andamento volatile per lo Yen
che si è deprezzato in modo marcato nella sessione di ieri per poi
tornare ad apprezzarsi nel corso della notte nonostante il rialzo dei
listini azionari. Verso Dollaro il cross è salito brevemente sopra soglia
sono d’accordo nell’aumento del fondo d’emergenza per il sostegno a
medio termine dei paesi che non sono nell’Euro da 12 a 25 Mld€.
L’Ecofin inoltre ha approvato il finanziamento da 6,5 Mld€
100, creando un livello di resistenza a 100,55. Verso Euro il
deprezzamento si è interrotto in prossimità della resistenza 131.
Materie Prime: il deprezzamento del Dollaro ha innescato un rialzo
generalizzato delle materie prime guidate dal greggio che ha
all’Ungheria. Secondo quanto riportato da FT il governo italiano
potrebbe iniettare 30 Mld€ nel capitale delle banche nei prossimi
giorni al fine di aumentare i ratio patrimoniali. Il piano, secondo il
quotidiano londinese, potrebbe essere esposto in occasione della
guadagnato circa il 10% sulla scia del ritorno degli acquisti di asset
rischiosi da parte degli investitori. Il rialzo ha interessato anche i
metalli industriali e preziosi. Positivi anche gli agricoli sebbene in
riunione dell’Unione Europea di venerdì. Oggi i mercati azionari sono
partiti in ribasso, probabilmente si tratta di prese di profitto basate
sulla cosiddetta regola del “sell on news”. Sul fronte Usa segnaliamo
la schiacciante vittoria di Obama, eletto come 44esimo presidente
degli Stati Uniti con larga maggioranza in base alle proiezioni. McCain
ha ufficialmente ammesso la sconfitta congratulandosi con il nuovo
presidente. Ieri i mercati stavano già scontando la vittoria del
candidato democratico, dando luogo ad un acquisto generalizzato di
asset Usa nella speranza che il nuovo presidente possa implementare
una serie di riforme per sostenere l’economia. I listini azionari hanno
chiuso in forte rialzo coinvolgendo tutti i principali settori (tra i migliori
energetici e finanziari). Gli acquisti si sono riversati anche sul mercato
termini ridotti minore rispetto agli altri comparti.
TA S S I D I IN TE R ES S E
E U R IBO R 6 M
E U R 2Y
E U R 10 Y
E U R 2Y S W A P
E U R 10 Y S W A P
U S L IB O R 3 M
U S 2Y
U S 10Y
U S 1 0 Y SW A P
B rea ke v e n B T P €I '17
TA S S I D I C A M B IO
E U R /U SD
E U R /JPY
M A TE R IE PR IM E
P e t r o li o W T I
I nd ic e C R B
I N D I C I A Z IO N A R I
E u ro s t o x x 5 0
S & P M IB
S & P5 0 0
N ik k e i 2 25
IER I
VA R .
4. 75
2. 49
3. 78
3. 65
4. 39
2. 71
1. 42
3. 76
4. 22
1. 12
1 .2 9 8 4
1 3 0. 12
IER I
6 7. 58
2 6 4. 11
IER I
2 6 9 8. 65
21 6 63
1 0 0 5. 75
9 5 2 1. 24
M
-0. 0 32
-0. 0 39
-0. 0 24
-0. 0 08
0. 0 12
-0. 1 53
0. 0 48
0. 0 34
-0. 1 62
-0 . 1 6
PR E C E D E N TE M
1. 2 65
1 25 . 34
VA R %
M
1 0 .3 6 %
5 .3 4 %
VA R %
M
5 .5 6 %
6 .8 6 %
4 .0 8 %
4 .4 6 %
IN
M AX
2. 43
3. 78
3. 61
4. 36
1. 36
3. 72
4. 38
IN
1
123
IN
6
26
IN
275
23 1 2
97
921
.2 5 3
.4 2 5
2. 25
4. 11
5. 12
2. 00
1. 31
6. 30
. 55
. 84
. 70
. 43
1 . 49
3 . 95
4 . 47
2
3
3
4
M AX
1 .3 0 2 9
1 3 0. 9 63
M AX
71 . 77
2 78 . 22
M AX
2 6 98 . 65
21 6 63 . 00
1 0 07 . 51
9 5 21 . 24
Principali Indicatori
obbligazionario grazie ad una minore percezione al rischio degli
investitori relativamente al rischio emittente Usa. Lo dimostra il calo
A cura del team Market Strategy
MPS Capital Services
MPS CAPITAL SERVICES BANCA PER LE IMPRESE S.P.A. Sede e Direzione Generale: Viale G. Mazzini, 46 - 50132 Firenze - web: www.mpscapitalservices.it - Capitale sociale €. 231.135.117,03 - Codice Fiscale, Partita IVA e Numero Iscr. Reg. Imp. 00816350482 La presente pubblicazione
è stata prodotta da MPS Capital Services Banca per le Imprese. Le informazioni che contiene sono ricavate da fonti da MPS Capital Services Banca per le Imprese ritenute attendibili, ma non sono necessariamente complete, e la loro accuratezza non può essere in alcun modo garantita. Per
quanto non riprodotto nel presente disclaimer si fa espresso rinvio al disclaimer agreement generale posto nel sito www.mpscapitalservices.it ed alle relative condizioni del servizio.
AVVERTENZE
Il presente documento (il “Daily” o semplicemente il “Documento”) è distribuito da MPS Capital Services Banca per l’Impresa S.p.A. (“MPS
Capital Services”), a mezzo posta e/o in forma elettronica, esclusivamente ad investitori istituzionali ovvero ad operatori qualificati, così
come definiti nell’art. 31 del Regolamento Consob n° 11522 del 1° luglio 1998 e successive modifiche ed integrazioni.
MPS Capital Services è una società appartenente al Gruppo MPS ed un intermediario autorizzato ai sensi di legge.
Il Documento é destinato esclusivamente all’utilizzo ed alla consultazione da parte della clientela di MPS Capital Services e viene diffuso
per mera finalità informativa ed illustrativa; esso non intende sostituire in alcun modo le autonome e personali valutazioni che i singoli
destinatari del Documento sono tenuti a svolgere prima della conclusione di qualsiasi operazione per conto proprio o in qualità di mandatari.
Le informazioni e le opinioni contenute nel presente Documento si basano su fonti ritenute affidabili ed elaborate in buona fede, tuttavia né
MPS Capital Services né altra società appartenente al Gruppo MPS rilasciano alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita,
relativamente all’accuratezza, completezza e correttezza delle stesse.
Le opinioni, previsioni o stime contenute nel presente Documento sono formulate con esclusivo riferimento alla data di redazione dello
stesso, e non vi è alcuna garanzia che risultati o qualsiasi altro evento futuro saranno coerenti con le opinioni, previsioni o stime qui
contenute.
Tutte le opinioni espresse nel presente documento sono soggette a modifica senza preavviso.
Qualsiasi riferimento diretto ed indiretto ad emittenti o titoli non é, né deve essere inteso, quale offerta di vendita o acquisto di strumenti
finanziari di qualsiasi tipo.
MPS Capital Services e nessuna delle società del Gruppo MPS, né alcuno dei loro amministratori, rappresentanti, funzionari, quadri o
dipendenti, può essere ritenuta responsabile per eventuali perdite determinate dall’utilizzo del presente Documento.
MPS Capital Services e le società del Gruppo MPS, gli amministratori e/o rappresentanti e/o le rispettive persone ad essi strettamente
legate, possono avere rapporti di natura bancaria e finanziaria con eventuali emittenti qui citati ovvero avere interessi specifici con
riferimento a società, strumenti finanziari o operazioni collegate al presente Documento.
Per esempio MPS Capital Services e le società del Gruppo MPS possono svolgere attività d’investimento e d’intermediazione, avere
rapporti partecipativi diretti ed indiretti con emittenti qui menzionati e prestare ad essi servizi di consulenza; inoltre, con particolare
riferimento agli strumenti finanziari eventualmente citati, esse possono altresì svolgere attività di “prestito-titoli”, sostenerne la liquidità con
attività di “market making” su mercati regolamentati o sistemi di scambi organizzati. MPS Capital Services potrebbe strutturare titoli ed
operazioni con rendimenti collegati a parametri e strumenti finanziari qui menzionati.
Si specifica che l’elenco dei potenziali conflitti d’interesse indicati può non esaurire il complesso dei conflitti stessi.
Per quanto non riprodotto nelle presenti Avvertenze, si fa espresso rinvio a quanto riportato nel sito internet www.mpscapitalservices.it ed
alle relative condizioni del servizio.
Procedendo alla lettura di questo documento, si accettano automaticamente le limitazioni e le avvertenze precedentemente riportate.
A cura di Market Strategy
MPS Capital Services