Emerging Markets Equity Fund

MESSAGGIO PUBBLICITARIO A SOLO SCOPO DI MARKETING.
MFS Meridian® Funds
Emerging Markets Equity Fund
30 NOVEMBRE 2016
Alla ricerca di opportunità nei mercati in via di sviluppo di tutto il mondo
L’obiettivo d’investimento del fondo è l’incremento del capitale, espresso in dollari USA.
Punti fondamentali:
• Diversificato a livello globale fra i mercati emergenti, incentrato su prospettive di generazione di utili e valutazioni, oltre che sull’incremento delle entrate,
l’espansione dei margini e l’aumento dei flussi di cassa
• Gli uffici di MFS nelle regioni dei mercati emergenti consentono di scoprire opportunità locali, come visite in loco a sedi aziendali, impianti produttivi, clienti,
fornitori, ecc.
• Discussioni con il team specializzato nel debito dei mercati emergenti in merito a fattori che contribuiscono a intraprendere scelte d’investimento in singoli titoli
GESTIONE DEL PORTAFOGLIO
STRUTTURA DEL PORTAFOGLIO
SETTORI AZIONARI Jose Luis Garcia
21 anni di esperienza
Robert W. Lau
22 anni di esperienza
I dati relativi alle caratteristiche del
portafoglio si basano sull’esposizione
equivalente del patrimonio netto non
certificato al 30 novembre 2016.
L’esposizione equivalente esamina il
modo in cui il valore di un portafoglio
potrebbe cambiare in conseguenza
della variazione dei prezzi di
un’attività detenuta direttamente o,
nel caso di un contratto derivativo,
indirettamente. Il valore di mercato
della partecipazione può essere
diverso. Il portafoglio è a gestione
attiva e le partecipazioni attuali
possono variare.
Le prime dieci partecipazioni, le
caratteristiche del portafoglio e le
ponderazioni non riflettono l’effetto
dell’esposizione/delle ponderazioni
derivante dalla copertura di categorie
di azioni coperte. Le partecipazioni
intere e il patrimonio netto riflettono
questa copertura.
Azioni
Liquidità e
Liquidità
equivalenti
PRIME 10 PARTECIPAZIONI
AZIONARIE
Samsung Electronics Co Ltd
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co Ltd
Alibaba Group Holding Ltd
ADR
Housing Development Finance
Corp Ltd
Lukoil PJSC ADR
Cognizant Technology
Solutions Corp
China Construction Bank Corp
Tencent Holdings Ltd
Dufry AG
Techtronic Industries Co Ltd
97,38%
2,62%
PRIME PONDERAZIONI
VALUTARIE
Dollaro di Hong Kong
Dollaro USA
Rupia indiana
Won della Corea del
Sud
Real brasiliano
Dollaro di Taiwan
Renminbi cinese
Rand sudafricano
Peso messicano
Rublo russo
20,8%
10,6%
9,3%
9,2%
8,2%
6,6%
6,5%
4,5%
4,2%
3,6%
MFS Investment Management Company
(Lux) S.à.r.l
PUÒ PERDERE VALORE
NON GARANTITO
MER-EME-FS-CH-IT_12-16
35436.9
26,5%
21,9%
5,3%
3,8%
4,4%
7,6%
6,7%
5,0%
3,1%
9,1%
2,5%
1,5%
2,6%
—
I dati sul portafoglio e sul benchmark riportati si basano sulla
metodologia di classificazione settoriale di MFS, che differisce
da quella del benchmark.
PRIMI 5 PAESI portafoglio risp. a benchmark
Cina
Hong Kong
India
Corea del Sud
Brasile
19,2%
10,0%
9,6%
9,2%
8,2%
27,6%
0,0%
8,2%
14,6%
7,8%
IL PORTAFOGLIO IN SINTESI
Patrimonio netto (USD)
Numero di partecipazioni
30,5% del patrimonio
netto totale
Gli MFS Meridian Funds possono
essere registrati a scopo di vendita in
altri stati o comunque essere offerti
dovunque la registrazione non sia
obbligatoria.
I fondi MFS Meridian non sono offerti
alla vendita negli Stati Uniti o in
Canada né a soggetti statunitensi.
Salvo indicazioni contrarie, i logotipi
e la denominazione dei prodotti e dei
servizi sono marchi di MFS e delle
sue affiliate; in alcuni paesi questi
possono essere depositati.
portafoglio risp. a benchmark
23,4%
Servizi finanziari
23,3%
Tecnologia
Beni di consumo di prima necessità 10,2%
7,6%
Vendita al dettaglio
7,6%
Prodotti e servizi speciali
5,7%
Energia
4,1%
Materiali di base
4,0%
Auto e abitazioni
3,5%
Tempo libero
3,5%
Servizi pubblici e comunicazioni
2,4%
Sanità
1,9%
Trasporti
0,3%
Beni e servizi industriali
2,6%
Liquidità e Liquidità equivalenti
63,3 milioni
96
Crescita di un investimento di $100.000 e rendimenti su 12 mesi al NAV
Azioni di categoria A1 USD
30 NOV 2006 – 30 NOV 2016
$100.000
$50.000
Valore finale $98.912
38,44% -57,56% 72,69% 18,05% -10,30% 7,34%
11/06
11/07
11/08
11/09
11/10
11/11
0,86%
11/12
-3,59% -15,76% 4,70%
11/13
11/14
11/15
11/16
$0
I rendimenti del fondo della classe di azioni rappresentativa illustrata presuppongono il reinvestimento di dividendi e distribuzioni di plusvalenze,
escluse le spese di vendita. Con l’inclusione delle spese di vendita i risultati sarebbero stati inferiori. Questo esempio è citato solo a fini illustrativi
e non intende rappresentare la performance futura di qualsiasi prodotto MFS. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
RENDIMENTI TOTALI RILEVATI IN UN ANNO DI CALENDARIO, ESCLUSE LE SPESE DI VENDITA A1 USD ^
'06
—
'07
34,15%
'08
-55,06%
'09
67,34%
'10
22,45%
'11
-19,11%
'12
17,35%
'13
-6,24%
'14
-7,69%
'15
-13,48%
Vedere sul retro le informazioni complete sulla performance e altre notizie importanti.
MFS Meridian® Funds - Emerging Markets Equity Fund
30 NOVEMBRE 2016
RENDIMENTI SU BASE ANNUA AL NAV (%) ^ Inizio dello storico della performance Rendimenti
Categoria della categoria Cumulati^^ 1 anno
3 anni
A1EUR
01 SET 06
11,44
4,45
2,84
A1USD
01 SET 06
8,23
4,70
-5,26
I1EUR
01 SET 06
12,56
5,57
3,92
I1USD
01 SET 06
9,30
5,79
-4,27
W1USD1 19 AGO 13
9,18
5,69
-4,40
WH1EUR2 08 DIC 15
8,00
—
—
Benchmark: MSCI Emerging Markets Index (div. net.)
EUR
13,61
7,99
5,31
USD
10,94
8,47
-3,10
5 anni
10 anni
3,13
-1,64
4,19
-0,63
-1,05
—
2,14
-0,11
3,22
0,94
0,19
—
5,91
0,99
4,57
2,27
Sono disponibili altre categorie di azioni la cui performance e le cui spese
potrebbero essere diverse.
La fonte di tutti i dati del fondo è MFS. Fonte: performance del benchmark: SPAR, FactSet
Research Systems Inc.
Data di lancio del fondo: 1° settembre 2006.
^ I risultati rappresentano la variazione percentuale del valore patrimoniale netto (NAV).
^^ I periodi inferiori ad un anno sono effettivi e non annualizzati.
1 I fondi MFS Meridian offrono varie categorie di azioni, ognuna con spese diverse. La
performance rispecchia la performance di una categoria di azioni pertinente più vecchia,
con la stessa valuta di denominazione, fino all’inizio effettivo dello storico della performance
della categoria in oggetto. Se avesse rispecchiato le spese e le commissioni effettive della
classe di azioni, la performance rilevata nei periodi antecedenti all’inizio di tale data sarebbe
stata superiore o inferiore.
2 Le categorie di azioni coperte mirano a ridurre le fluttuazioni dei tassi di cambio e dei
rendimenti tra la categoria applicabile di azioni coperta nella valuta non di base e la
categoria del fondo non coperta nella valuta di base. I guadagni o le perdite connessi
con il processo di copertura saranno imputati per competenza esclusivamente alle relative
categorie di azioni coperte.
I rendimenti sarebbero stati inferiori se le spese di vendita, fino ad un
massimo del 6% del valore patrimoniale netto (NAV), o le commissioni, le
spese o gli oneri eventualmente addebitati dall’intermediario finanziario,
fossero stati inclusi.
Le azioni di categoria I sono disponibili solo per certi investitori istituzionali abilitati.
Le azioni di categoria W sono disponibili per conti di tipo wrap basati su commissioni, clienti
di intermediari finanziari a cui è proibito ricevere un compenso dal Fondo e dipendenti di
MFS e delle sue affiliate.
L’MSCI Emerging Markets Index misura i titoli azionari dei mercati emergenti.
Non è possibile investire direttamente in un indice.
CRITERI DI VALUTAZIONE DEL RISCHIO RISPETTO AL BENCHMARK (A1USD)
NEI 3 ANNI PRECEDENTI
Beta
Deviazione standard
DATI RELATIVI ALLE CATEGORIE DI AZIONI
0,88
14,90 risp. a 16,31
Il beta è un criterio di misurazione della volatilità di un portafoglio rispetto al mercato
generale. Un beta inferiore o superiore a 1 indica rispettivamente un rischio inferiore o
superiore a quello del mercato. Il beta è il criterio più affidabile per la valutazione del rischio
quando le variazioni del rendimento del portafoglio sono in stretta correlazione con le
variazioni del rendimento dell’indice scelto per rappresentare il mercato.
La deviazione standard è un indicatore della volatilità del rendimento totale del
portafoglio, basato su un minimo di 36 rendimenti mensili. La volatilità del portafoglio è
maggiore quando la deviazione standard è più elevata.
Sedol
WKN
ISIN
CUSIP
Bloomberg
B08NDD4
B08NDC3
B19FPY1
B08NDK1
BBL4SM5
BYZTTM4
A0F4XF
A0F4WP
A0LASA
A0F5AC
A1W0LL
A14187
LU0219423836
LU0219444832
LU0262248536
LU0219458113
LU0944407427
LU1307988532
L63664129
L63664103
L63664202
L63664178
L6366J142
L6368T262
MEMEEUR LX
MEMEUSD LX
MEMEIUR LX
MEMIUSD LX
MEMEW1U LX
MEMEW1E LX
I risultati della performance riflettono gli oneri correnti e le sovvenzioni ed esoneri delle spese
applicabili durante i periodi indicati. Tutti i risultati si riferiscono a performance passate e
presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Tutti gli investimenti
finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può
aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di
quello investito originariamente.
Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a
variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base
del fondo.
Per maggiori dettagli si vedano i prospetti di offerta del fondo, comprese
informazioni sui rischi e sulle spese del fondo.
Il prospetto e i Documenti contenenti informazioni chiave per gli investitori per la Svizzera,
lo statuto, le relazioni annuali e semestrali in lingua francese e ulteriori informazioni possono
essere richiesti gratuitamente al rappresentante in Svizzera: Carnegie Fund Services S.A., 11,
rue du Général-Dufour CH-1204 Ginevra, Svizzera, sito web: www.carnegie-fundservices.ch.
Il soggetto svizzero incaricato dei pagamenti è: Banque Cantonale de Genève, 17, quai
de l’Ile, CH-1204 Ginevra. I prezzi delle azioni più recenti sono reperibili sul sito internet:
www.fundinfo.ch. La piazza di performance delle azioni del Fondo distribuite a investitori
non qualificati in/dalla Svizzera e delle azioni del Fondo distribuite a investitori qualificati in
Svizzera è Ginevra.
MFS Meridian Funds è una società d’investimento a capitale variabile, istituita
conformemente al diritto lussemburghese. MFS Investment Management Company (Lux)
S.à.r.l. è la società di gestione dei Fondi con sede legale in 35, Boulevard du Prince Henri,
L-1724, Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo (numero della società B.76.467). La
Società di gestione e i fondi sono stati debitamente autorizzati dalla CSSF (Commission de
Surveillance du Secteur Financier) in Lussemburgo.
IMPORTANTI CONSIDERAZIONI SUI RISCHI
Il fondo potrebbe non realizzare il proprio obiettivo e/o si potrebbe perdere denaro
sull’investimento nel fondo. I mercati azionari e gli investimenti in singoli titoli sono
volatili e possono segnare un notevole calo in risposta a condizioni inerenti all’emittente,
al mercato e di natura economica, industriale, politica, normativa, geopolitica ed altre.
I mercati emergenti possono essere caratterizzati da una struttura ed uno spessore del
mercato, una vigilanza normativa, di custodia ed operativa minori, ed un’instabilità politica,
sociale ed economica maggiore dei mercati sviluppati.
Si veda il prospetto informativo per altre informazioni sulle considerazioni in merito a
questi e ad altri rischi.
PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO CATEGORIA A1USD
< Rischio più basso
(Rendimenti tipicamente più bassi)
1
2
3
Rischio più alto >
(Rendimenti tipicamente più alti)
4
5
6
7
Il rating si basa sulla volatilità dei rendimenti registrata in passato e può variare in futuro o
per altre categorie del fondo.