SG.SO.07 Semplificato

SGAM Fund - MONEY MARKET (EURO)
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Settembre 2009
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni Generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Money Market (EURO) – 28 dicembre 1993 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 6 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,30%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,15%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,30%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,15%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di riferimento del Comparto
Obiettivo e politica di investimento
Questo Comparto (denominato in Euro) investe almeno il 67% del suo attivo totale in Strumenti del Mercato Monetario
denominati in Euro o in altre divise coperte da swap su divise. Il benchmark è il tasso Euribor a 3 mesi.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto.
Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative
all’obiettivo e alla politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e
sui fattori di rischio contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni),
pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un
anno, il livello di rischio è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Money Market (EURO) ha un livello di rischio pari a 1.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Il presente Comparto è per investitori che stanno muovendo i primi passi dal conto corrente bancario verso gli investimenti. Il primo obiettivo è, con la preservazione del capitale, la ricerca di un rendimento più alto dei tradizionali depositi bancari. Il presente Comparto offre inoltre ad investitori con un portafoglio più ampio un modo flessibile di detenere
una porzione delle proprie attività in un Comparto a basso rischio, per altri investimenti o per impreviste eventualità.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,20% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
0,30%
0,08%
0,39%
-
Classe B
0,15%
0,08%
0,24%
-
Classe F
0,30%
0,08%
0,59%
-
Classe J
0,15%
0,08%
0,24%
-
Classe O
0,00%
0,08%
0,09%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 185,572%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo 0,01% annuo per tutte le Classi di Azione
pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto
nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc. (2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 4.290.620,348
LU 0011957437
LU 0145851332
LU 0146288435
LU 0147360340
LU 0167995488
LU 0311108079
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAMSGAM
Fund -Fund
MONEY
- COMPARTO
MARKET (USD)
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Money Market (USD) – 18 giugno 1996 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 6 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,30%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,15%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,30%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,15%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
Obiettivo e politica di investimento
Questo Comparto (denominato in USD) investe almeno il 67% del suo attivo totale in Strumenti del Mercato Monetario
denominati in USD o in altre divise coperte da swap su divise. Il benchmark è il tasso Libor USD a 3 mesi.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto.
Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo
anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del
Comparto.
Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/ Money Market (USD) ha un livello di rischio pari a 1.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Il presente Comparto è per investitori che stanno muovendo i primi passi dal conto corrente bancario verso gli investimenti. Il primo obiettivo è con la preservazione del capitale, la ricerca di un rendimento più alto dei tradizionali depositi
bancari. Il presente Comparto offre inoltre ad investitori con un portafoglio più ampio un modo flessibile di detenere una
porzione delle proprie attività in un Comparto a basso rischio, per altri investimenti o per impreviste eventualità.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,20% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
0,30%
0,14%
0,45%
-
Classe B
0,15%
0,14%
0,30%
-
Classe F
0,30%
0,14%
0,65%
-
Classe J
0,15%
0,14%
0,30%
-
Classe O
0,00%
0,14%
0,15%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 34,566%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo 0,01% annuo per tutte le Classi di Azione
pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto
nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc. (2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione X
USD 338.896,070
LU 0066759050
LU 0145851506
LU 0146290928
LU 0147361157
LU 0167996296
LU 0311108152
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund – BONDS ABSOLUTE RETURN FOREX
(verrà ridenominato SGAM Fund/ Absolute Return Forex il 25 settembre 2009)
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Settembre 2009
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Funds / Bonds Absolute Return Forex (sarà ridenominato SGAM Fund/ Absolute Return
Forex il 25 settembre 2009) – 4 dicembre 2007 (Prima data di calcolo del Valore Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 11 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,30%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,30%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,30%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,50%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’importo può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Questo Comparto (denominato in EUR) ha l’obiettivo di realizzare un rendimento assoluto investendo almeno il 67% del
suo attivo totale in cambi (futures, forwards, swaps, opzioni in valuta),obbligazioni, titoli di debito e strumenti di debito
garantiti (come ad esempio titoli con garanzia collaterale, titoli garantiti da ipoteca, obbligazioni di debito garantite)
emessi da emittenti di tutto il mondo, quotati o negoziati sui Mercati Regolamentati di qualsiasi Paese appartenente
all’OCSE. Le valute interessate sono sufficientemente liquide da permettere un facile accesso e uscita dalla posizione.
In base alle condizioni di mercato e nell’interesse degli Azionisti, le attività possono essere investite principalmente e temporaneamente in titoli a reddito fisso e strumenti del mercato monetario.
A decorrere dal 25 settembre 2009, la politica d’investimento del Comparto sarà la seguente:
Questo Comparto (denominato in Euro) mira ad ottenere un rendimento assoluto investendo almeno il 67% del suo attivo totale sui mercati valutari (futures, forwards, swaps, opzioni in valuta), obbligazioni e titoli di debito di tipo investment
grade emessi da emittenti mondiali, quotati o negoziati sui Mercati Regolamentati di qualsiasi Paese dell’OCSE. Le valute
interessate sono sufficientemente liquide da consentire posizioni facilmente negoziabili. In base alle condizioni di mercato e nell’interesse degli Azionisti, le attività possono essere investite principalmente e temporaneamente in titoli a reddito fisso e in strumenti del mercato monetario.
Poiché l’investimento in cambi e in obbligazioni governative e societarie può presentare alcuni rischi, gli investitori dovrebbero consultare l’Appendice C Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio e, in particolare, il paragrafo Rischi di Cambio.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Bonds Absolute Return Forex ha un livello di rischio pari a 3.
Poiché l’investimento in titoli garantiti da ipoteca, in titoli con garanzia collaterale, in obbligazioni governative e societarie ed in titoli non investment grade o non valutati né quotati né negoziati in un Mercato Regolamentato di alcun Paese
emergente al mondo, potrebbe presentare qualche rischio, gli investitori dovrebbero far riferimento all’Appendice C
(Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio) ed in particolare ai paragrafi: Investimento in titoli
con garanzia collaterale e titoli garantiti da ipoteca; Mercati emergenti; Titoli senza rating.
2
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore. Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono
puramente indicativi. Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di
quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato
da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,20% annuo.
A decorrere dal 25 settembre 2009: 0,40%
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività
- Commissioni di performance
15%
- Riferimento
EONIA (Ticker Bloomberg: OISEONIA Index)
3
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Classe A
0,60%
Classe AD
-
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
0,35%
1,00%
-
-
-
Classe B
0,30%
0,36%
0,67%
Classe BD
-
-
-
-
Classe F
0,60%
0,36%
1,21%
Classe J
0,30%
0,34%
0,65%
Classe JX
-
-
-
Classe O
0,00%
0,33%
0,34%
-
Classe P****
0,50%
0,00%
0,14%
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 non è disponibile.
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, JX, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità del
Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc. (2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
4
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
EURO 75.180.872
LU 0311109044
LU 0400281456
LU 0311109127
LU 0400291844
LU 0311109390
LU 0311109473
LU 0311109556
LU 0311109713
LU 0311109804
LU 0311109986
LU 0400283585
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM FundSGAM
– ABSOLUTE
INTEREST RATE
Fund - RETURN
COMPARTO
SGAM
Fund/ Bonds
Absolute
Return
Interest
Rate)
Comparto di (precedentemente
SGAM Fund, Società di
Investimento
a Capitale
Variabile
(SICAV)
di diritto
lussemburghese
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO
PROSPETTO SEMPLIFICATO
SEMPLIFICATO
Versione
giugno
2005
Settembre
2009
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Absolute Return Interest Rate – 28 settembre 2004 (Prima data di calcolo del
Valore Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 8 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,30%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,30%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,30%
Classe O
Gestori di portafogli di investimento
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,50%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’importo può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo quello di ottenere un rendimento assoluto investendo
almeno il 67% del suo attivo totale in obbligazioni governative e societarie di tipo investment grade e in altri strumenti
di debito a tasso fisso e variabile, in strumenti di debito con garanzia (come ad esempio titoli con garanzia collaterale,
titoli garantiti da ipoteca, obbligazioni di debito garantite) denominati in varie divise ed emessi da emittenti mondiali,
quotati o negoziati sui Mercati Regolamentati di qualsiasi Paese appartenente all’OCSE o al SEE.
Potranno essere effettuati investimenti residuali (fino al 33% dell’attivo totale del Comparto) in titoli a reddito fisso quotati sui mercati emergenti o strumenti monetari.
Le obbligazioni governative ammesse e gli altri tipi di titoli di debito hanno rating S&P pari a BB o maggiore (o rating
equivalente di un’altra agenzia), mentre le obbligazioni non-governative ammesse hanno rating minimo S&P pari a BBB(o rating equivalente di un’altra agenzia).
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, questo Comparto potrà utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento).
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund / Absolute Return Interest Rate ha un livello di rischio pari a 2.
Poiché l’investimento in titoli garantiti da ipoteca, titoli di mercati emergenti e di bassa qualità potrebbe presentare qualche rischio, gli investitori dovrebbero far riferimento all’Appendice C Considerazioni su particolari tipologie di rischio e
fattori di rischio ed in particolare al paragrafo Investimento in titoli con garanzia collaterale e titoli garantiti da ipoteca,
Mercati Emergenti e Titoli senza rating.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
2
Profilo dell’investitore tipo
I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di
quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato
da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a Capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,40% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
EONIA + 50 basis point (Ticker Bloomberg: OISEONIA Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
3
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
0,40%
0,23%
0,68%
-
Classe B
0,20%
0,27%
0,48%
-
Classe F
0,40%
0,45%
1,10%
-
Classe J
0,20%
0,23%
0,48%
-
Classe JX
-
-
-
-
Classe O
0,00%
0,22%
0,23%
-
Classe P
0,30%
0,19%
0,54%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 214,575%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, JX, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F, P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e
calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
4
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 33.503.488
LU 0168001120
LU 0168002011
LU 0168002797
LU 0168003175
LU 0239655771
LU 0168003928
LU 0168004579
LU 0311110059
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM
SGAM
Fund
Fund
- BONDS
- COMPARTO
WORLD
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Bonds World – 25 giugno 1987 (Prima data di calcolo del Valore Patrimoniale
Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 14 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE-AD-AS
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe O
Gestori di portafogli
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo quello di massimizzare il rendimento investendo almeno il
67% del suo attivo totale in obbligazioni governative e societarie e in titoli di debito investment grade e strumenti di debito garantiti, quali titoli garantiti da ipoteca, compresi “inverse floaters”, e titoli scorporati delle cedole. Tali titoli possono
essere garantiti direttamente o indirettamente dal Governo degli Stati Uniti, dalle sue agenzie e dai suoi enti. Il Comparto
può investire in titoli garantiti da ipoteca emessi privatamente con un rating Moody’s Aa3 o superiore o Standard & Poor’s
AA- o superiore, di società domiciliate o aventi significativi interessi negli Stati Uniti, denominati nelle divise dei paesi
dell’OCSE e quotati o negoziati sui Mercati Regolamentati dei Paesi dell’OCSE.
Tale Comparto potrebbe anche investire, in via residuale (entro il limite del 10% del totale), in azioni o in altri titoli legati ad azioni, in futures e opzioni su indici azionari ed in opzioni su titoli negoziabili.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Bonds World ha un livello di rischio pari a 3.
Poiché l’investimento in titoli garantiti da ipoteca potrebbe presentare qualche rischio, gli investitori dovrebbero far riferimento all’Appendice C (Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio) ed in particolare al paragrafo
Investimento in titoli con garanzia collaterale e titoli garantiti da ipoteca.
Performance del Comparto
Le performance del Comparto saranno disponibili dopo un anno a partire dalla data di emissione delle azioni del Comparto.
Profilo dell’investitore tipo
I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di
quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato
da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
2
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,40% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
Classe A
Classe AD
TER con commissione
di performance***
0,80%
0,23%
1,08%
-
-
Classe AE
0,80%
0,18%
1,03%
-
Classe AS****
0,80%
0,00%
0,00%
-
Classe B
0,40%
0,27%
0,68%
Classe BD
-
-
Classe F
0,80%
0,24%
-
-
1,49%
3
-
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe J
0,40%
0,28%
0,69%
-
Classe JX
-
-
-
-
Classe O
0,00%
0,23%
0,24%
-
Classe P
0,60%
0,19%
0,84%
-
Classe PD
-
-
Classe X
-
Classe XE
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -23,579%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, JX, X, XE e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, AE, AS, F, P, PD pagabile trimestralmente alle
Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione AS
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 225.803.125
LU 0011838421
LU 0239655425
LU 0239664500
LU 0400250907
LU 0123758673
LU 0239671117
LU 0130139420
LU 0147352750
LU 0315804558
LU 0167997856
LU 0167999472
LU 0239664682
LU 0311110133
LU 0311110216
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM
SGAMFund
Fund- -BONDS
COMPARTO
EURO
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Bonds Euro – 1 febbraio 1999 (Prima data di calcolo del Valore Patrimoniale
Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 7 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo quello di massimizzare il rendimento investendo almeno
il 67% del suo attivo totale in obbligazioni governative e societarie e in titoli di debito investment grade denominati in
EURO e quotati o negoziati sui Mercati Regolamentati dei Paesi dell’OCSE.
Tale Comparto potrebbe anche investire, in via residuale (entro il limite del 10% del totale), in Azioni o in altri titoli legati ad Azioni, in futures e opzioni su indici azionari ed in opzioni su titoli negoziabili.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Bonds Euro ha un livello di rischio pari a 2.
Performance del Comparto
Le performance del Comparto saranno disponibili dopo un anno a partire dalla data di emissione delle azioni del Comparto.
Profilo dell’investitore tipo
I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di
quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato
da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,40% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
0,80%
0,26%
1,11%
-
Classe B
0,40%
0,24%
0,65%
Classe F
0,80%
0,28%
1,53%
Classe J
0,40%
0,27%
0,68%
Classe O
0,00%
0,26%
0,27%
Classe P
0,60%
0,25%
0,90%
Classe X
0,00%
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 8,895%.
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc. (2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 94.733.966
LU 0011837530
LU 0123756628
LU 0130142564
LU 0147343254
LU 0168002102
LU 0168002441
LU 0311119605
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- BONDS
Fund - COMPARTO
EURO AGGREGATE
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Bonds Euro Aggregate – 14 dicembre 2004 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 7 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo quello di massimizzare il rendimento investendo almeno
il 67% del suo attivo totale in obbligazioni governative e societarie, in titoli di debito e strumenti di debito garantiti (come
titoli garantiti da ipoteca, titoli con garanzia collaterale) investment grade denominati in EURO e quotati o negoziati sui
Mercati Regolamentati dei Paesi dell’OCSE.
Inoltre il Comparto potrà investire in maniera sussidiaria (nel limite del 10% delle sue attività totali) in capitale di rischio
o in altre attività correlate ad Azioni, come in contratti futures, in opzioni sugli indici di Azioni ed in opzioni su titoli trasferibili.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Bonds Euro Aggregate ha un livello di rischio pari a 2.
Poiché l’investimento in titoli garantiti da ipoteca e titoli garantiti da attività potrebbe presentare alcuni rischi, gli investitori dovranno far riferimento all’Appendice C (Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio) ed in
particolare al paragrafo Investimento in titoli con garanzia collaterale e titoli garantiti da ipoteca.
Performance del Comparto
Le performance del Comparto saranno disponibili dopo un anno a partire dalla data di emissione delle azioni del Comparto.
Profilo dell’investitore tipo
I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di
quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato
da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
2
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti. Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli
Azionisti il pagamento di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo
caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli
investimenti e delle plusvalenze nette realizzate.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse. La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,40% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
F
J
O
P
X
Commissione
di gestione
0,80%
0,40%
0,80%
0,40%
0,00%
0,00%
Costi operativi
e amministrativi*
0,15%
0,17%
0,16%
0,18%
0,24%
-
TER senza commissione
di performance**
1,00%
0,58%
1,41%
0,59%
0,25%
-
TER con commissione
di performance***
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 non è disponibile.
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F, P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione. La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 226.177.221
LU 0197573404
LU 0197573669
LU 0197574048
LU 0197574121
LU 0197574394
LU 0197574477
LU 0311119787
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- BONDS
Fund - COMPARTO
EURO CORPORATE
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM FUND / Bonds Euro Corporate – 17 ottobre 2003 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 7 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo quello di massimizzare il rendimento investendo almeno
il 67% del suo attivo totale in obbligazioni non governative e in titoli di debito denominati in EURO quotati o negoziati
sui Mercati Regolamentati dei Paesi dell’OCSE.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Dal 25 settembre 2009 la politica d’investimento sarà la seguente:
Questo Comparto (denominato in Euro) ha quale obiettivo quello di ottenere un rendimento assoluto investendo almeno
il 67% del suo attivo totale in obbligazioni societarie di tipo investment grade denominate in Euro (con rating S&P pari
almeno a BBB- o rating Moody’s pari almeno a Baa3) e in titoli di debito quotati o negoziati su Mercati Regolamentati dei
Paesi dell’OCSE.
Questo Comparto potrebbe anche investire, in via residuale (entro il limite del 10% del totale), in azioni o in altri titoli
legati ad azioni, in futures e opzioni su indici azionari ed in opzioni su titoli negoziabili.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Bonds Euro Corporate ha un livello di rischio pari a 3.
Performance del Comparto
Le performance del Comparto saranno disponibili dopo un anno a partire dalla data di emissione delle azioni del Comparto.
Profilo dell’investitore tipo
I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di
quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato
da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse. La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,40% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
F
J
O
P
X
Commissione
di gestione
1,00%
0,60%
1,00%
0,60%
0,00%
0,80%
0,00%
Costi operativi
e amministrativi*
0,36%
0,35%
0,32%
0,31%
0,32%
0,42%
-
TER senza commissione
di performance**
1,41%
0,96%
1,77%
0,92%
0,33%
1,27%
-
TER con commissione
di performance***
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 53,889%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 206.010.771
LU 0168010204
LU 0168011194
LU 0168011608
LU 0168012168
LU 0168012242
LU 0168012754
LU 0311119944
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- BONDS
FundEURO
- COMPARTO
INFLATION LINKED
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Bonds Euro Inflation Linked – 28 settembre 2004 (Prima data di calcolo del
Valore Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 10 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,20%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,20%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,30%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il Comparto (denominato in EURO) ha l’obiettivo di massimizzare il rendimento, con la protezione dal rischio di inflazione dell’Euro, investendo almeno il 67% del suo attivo totale in titoli di debito ancorati all’inflazione investment grade
denominati in EURO e quotati o negoziati sui Mercati Regolamentati dei Paesi dell’OCSE.
Tale Comparto potrebbe anche investire, in via accessoria (entro il limite del 10% del totale), in Azioni o in altri titoli legati ad Azioni, in futures e opzioni su indici azionari ed in opzioni su titoli negoziabili.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Bonds Euro Inflation Linked ha un livello di rischio pari a 2.
Performance del Comparto
Le performance del Comparto saranno disponibili dopo un anno a partire dalla data di emissione delle azioni del Comparto.
Profilo dell’investitore tipo
I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di
quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato
da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse. La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,30% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
AD
B
BD
F
J
O
P
PD
X
Commissione
di gestione
0,40%
0,20%
0,40%
0,20%
0,00%
0,30%
0,00%
Costi operativi
e amministrativi*
0,26%
0,18%
0,25%
0,26%
0,23%
0,20%
-
TER senza commissione
di performance**
0,71%
0,39%
1,00%
0,47%
0,24%
0,55%
-
TER con commissione
di performance***
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -108,52%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, F, P, PD pagabile trimestralmente alle Autorità del
Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 90.123.065
LU 0197574550
LU 0197574634
LU 0197575011
LU 0197575284
LU 0197575367
LU 0197575524
LU 0249919894
LU 0249920041
LU 0249922849
LU 0311120017
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM
SGAM
Fund
Fund
- BONDS
- COMPARTO
EUROPE
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Bonds Europe – 22 maggio 1987 (Prima data di calcolo del Valore Patrimoniale
Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 7 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe O
Gestori di portafogli
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha l’obiettivo di massimizzare il rendimento investendo almeno il 67% del
suo attivo totale in obbligazioni governative e societarie e in titoli di debito investment grade denominati in divise europee le cui emittenti sono domiciliate o svolgono la maggior parte delle proprie attività in Europa, quotati o negoziati sui
Mercati Regolamentati dei Paesi dell’OCSE.
Tale Comparto potrebbe anche investire, in via residuale (entro il limite del 10% del totale), in Azioni o in altri titoli legati ad Azioni, in futures e opzioni su indici azionari ed in opzioni su titoli negoziabili .
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Bonds Europe ha un livello di rischio pari a 2.
Performance del Comparto
Le performance del Comparto saranno disponibili dopo un anno a partire dalla data di emissione delle azioni del Comparto.
Profilo dell’investitore tipo
I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di
quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato
da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,40% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
0,80%
0,25%
1,10%
-
Classe B
0,40%
0,27%
0,68%
-
Classe F
0,80%
0,25%
1,50%
-
Classe J
0,40%
0,26%
0,67%
-
Classe O
0,00%
0,31%
0,32%
-
Classe P
0,60%
0,32%
0,97%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -1,186%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino.
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 37.399.726
LU 0006043946
LU 0123757600
LU 0130140865
LU 0147343767
LU 0168003332
LU 0168003845
LU 0311120108
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- BONDS
Fund EUROPE
- COMPARTO
CONVERTIBLE
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Bonds Europe Convertible – 28 novembre 2007 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 8 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe O
Gestori di portafogli
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Questo Comparto (denominato in EUR) ha l’obiettivo di realizzare un rendimento in un orizzonte di medio – lungo periodo investendo almeno il 67% del suo attivo totale in obbligazioni convertibili (incluse le obbligazioni sintetiche) senza limiti in termini di rating dell’emittente (che potrebbe essere investment grade, non investment grade e senza rating) quotate o negoziate sui Mercati Regolamentati di qualunque paese OCSE e denominate in Euro o in altre divise. Le emittenti (o
i sottoscrittori dell’emissione) avranno sede o realizzeranno una parte preponderante del proprio business in Europa. Le
rimanenti attività (fino al 33% dell’attivo totale) possono essere investite in altri titoli trasferibili senza limiti in termini di
rating dell’emittente (che potrebbe essere investment grade, non investment grade e senza rating) come obbligazioni,
strumenti del mercato monetario e altri strumenti monetari. Per esigenze di diversificazione, questo Comparto può anche
investire in obbligazioni di paesi non OCSE fino al 10% del suo totale attivo.
Tale Comparto potrebbe anche investire, in via residuale (entro il limite del 10% del totale), in azioni o in altri titoli legati ad azioni, in futures e opzioni su indici azionari ed in opzioni su titoli negoziabili.
Per finalità di copertura e di efficienza nella gestione del portafoglio, il Comparto utilizza inoltre diversi strumenti derivati come futures, opzioni, CDS, variance swaps entro i limiti indicati nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche di Investimento).
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/ Bonds Europe Convertible ha un livello di rischio pari a 3.
Performance del Comparto
La performance del Comparto sarà disponibile a distanza di un anno dalla data di emissione delle Azioni del Comparto stesso.
Profilo dell’investitore tipo
I Comparti obbligazionari sono adatti a investitori che cercano rendimenti potenziali più alti di quelli ottenibili dai fondi
monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
2
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,40% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività
- Commissione di performance
15%
UBS Convertible European Focus (Net Dividend), Ticker Bloomberg: UICBFOEE Index
- Riferimento
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
3
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,00%
0,44%
1,49%
-
Classe B
0,60%
0,44%
1,05%
-
Classe F
1,00%
0,55%
2,00%
-
Classe J
-
-
-
-
Classe JX
-
-
-
-
Classe O
-
-
-
-
Classe P****
0,70%
0,00%
0,35%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -3,13%.
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, JX, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo
e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino.
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
4
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 13.009.422
LU 0311120363
LU 0311120793
LU 0311121171
LU 0311121411
LU 0311121767
LU 0311122492
LU 0311122815
LU 0311122062
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- BONDS
Fund - EUROPE
COMPARTO
HIGH YIELD
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Bonds Europe High Yield – 4 gennaio 1999 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 10 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,30%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,30%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,00%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo quello di ottenere un rendimento assoluto investendo
almeno il 67% del suo attivo totale in obbligazioni governative e societarie e in titoli di debito non investment grade,
emessi sui mercati europei da emittenti domiciliate o con attività preponderanti in Europa, quotati o negoziati sui Mercati
Regolamentati dei Paesi dell’OCSE. I titoli non investment grade sono quelli che presentano un rating inferiore a BBB(Standard & Poor’s) o che non presentano alcun rating.
Il Comparto può investire inoltre, nei limiti del 10% del suo attivo totale, in azioni o in altri titoli di tipo azionario anziché in titoli di debito, in speciali circostanze, come determinato dal Gestore (ad esempio in caso di “ristrutturazione del
debito”)
Il Comparto ha quale obiettivo livelli di rendimento più alti rispetto a quelli di solito offerti dai Titoli di Stato.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Bonds Europe High Yield ha un livello di rischio pari a 3.
Tale Comparto ricerca livelli di rendimento maggiori rispetto a quelli normalmente raggiungibili con obbligazioni governative. Questo Comparto è adatto solamente ad investitori disposti ad affrontare un alto livello di rischio. Gli investitori
dovrebbero essere consapevoli che la volatilità del Valore Patrimoniale Netto del Comparto potrebbe essere più alta di
quella dei tradizionali Comparti Obbligazionari e che il mancato pagamento dell’emittente non può essere escluso.
Quindi, gli investitori dovrebbero far riferimento all’Appendice C (Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio), ed in particolare al paragrafo Titoli senza rating.
Performance del Comparto
La performance del Comparto sarà disponibile a distanza di un anno dalla data di emissione delle Azioni del Comparto
stesso.
Profilo dell’investitore tipo
Il Comparto è adatto unicamente ad investitori che sono avvezzi ad affrontare livelli di rischio più elevati.
Gli investitori di questo Comparto devono essere consapevoli che la volatilità del Valore Patrimoniale Netto del Comparto
potrà essere più elevata di quella di un Comparto obbligazionario tradizionale e che il mancato pagamento da parte di
certi emittenti di titoli non potrà essere escluso.
2
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,40% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,30%
0,21%
1,56%
-
Classe AD
1,30%
0,02%
1,37%
Classe B
0,80%
0,22%
1,03%
-
Classe BD
0,80%
0,22%
1,03%
Classe F
1,30%
0,21%
1,96%
-
Classe J
0,80%
0,23%
1,04%
-
Classe O
0,00%
0,19%
0,20%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe P
-
-
-
-
Classe PD
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -0,361%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità del
Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 144.717.407
LU 0090728022
LU 0113090202
LU 0206449315
LU 0206452533
LU 0130145237
LU 0147344062
LU 0168004736
LU 0168005030
LU 0219678074
LU 0311123466
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
- COMPARTO CORE PLUS
SGAM Fund - SGAM
BONDSFund
US OPPORTUNISTIC
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
giugno
2005
Settembre
2009
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – TCW Investment Management Company, Inc. Dal 15 gennaio 2007
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Bonds US Opportunistic Core Plus – 15 gennaio 2007 (Prima data di calcolo del
Valore Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 16 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE-AH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe B-BH
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe F-FH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe J-JH
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe O-OH
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PH
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe X-XE-XH
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Questo Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo quello di massimizzare il rendimento in relazione ad un intero
ciclo del mercato investendo almeno il 67% del suo attivo totale in obbligazioni governative o societarie, in titoli di debito e strumenti di debito garantiti (come ad esempio titoli con garanzia collaterale, titoli garantiti da ipoteca, obbligazioni di debito con garanzia) le cui emittenti sono domiciliate o svolgono la parte preponderante delle loro attività negli Stati
Uniti, quotate o negoziate sui Mercati Regolamentati degli Stati Uniti o in qualunque Paese dell’OCSE. Questo Comparto
investe in obbligazioni sia investment grade che high yield.
L’attivo rimanente (fino al 33% del totale attivo del Comparto) potrebbe essere investito in titoli a reddito fisso dei paesi
emergenti e in obbligazioni convertibili di qualsiasi paese (per queste ultime il limite massimo è del 25% del Valore
Patrimoniale Netto del Comparto).
Tale Comparto potrebbe anche investire, in via residuale (entro il limite del 10% del totale), in Azioni o in altri titoli legati ad Azioni, in futures e opzioni su indici azionari ed in opzioni su titoli negoziabili.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Bonds US Opportunistic Core Plus ha un livello di rischio pari a 3.
Poiché gli investimenti in titoli garantiti da ipoteca, in titoli di mercati emergenti e titoli di più bassa qualità potrebbero
presentare alcuni rischi, gli investitori dovrebbero far riferimento all’Appendice C (Considerazioni su particolari tipologie
di rischio e fattori di rischio), ed in particolare ai paragrafi Investimento in titoli garantiti da ipoteca, Mercati Emergenti e
Titoli senza rating.
Performance del Comparto
La performance del Comparto sarà disponibile a distanza di un anno dalla data di emissione delle Azioni del Comparto
stesso.
Profilo dell’investitore tipo
I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di
quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato
da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
2
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore del Distributore Globale, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F e FH in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,40% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
0,80%
0,31%
1,16%
-
Classe AE
0,80%
0,33%
1,18%
-
Classe AH
0,80%
0,30%
1,15%
-
Classe B
0,40%
0,30%
0,71%
-
Classe BH
0,40%
0,31%
0,72%
-
Classe F
0,80%
0,34%
1,59%
-
Classe FH
0,80%
0,26%
1,51%
-
Classe J
0,40%
0,26%
0,67%
-
Classe JH
0,40%
0,33%
0,74%
-
Classe O
0,00%
0,25%
0,26%
-
Classe OH
0,00%
-
-
-
Classe P
-
-
-
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe PH
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
Classe XH
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 134,239%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BH, J, JH, X, XE, XH, O e OH e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, AH, F, FH, P e PH pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del
trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AH
Codice ISIN Classe di Azione BH
Codice ISIN Classe di Azione FH
Codice ISIN Classe di Azione JH
Codice ISIN Classe di Azione OH
Codice ISIN Classe di Azione PH
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
Codice ISIN Classe di Azione XH
USD 48.077.963
LU 0011828380
LU 0123758590
LU 0130139693
LU 0147352594
LU 0168006350
LU 0168006517
LU 0239655938
LU 0183660298
LU 0183660371
LU 0183660538
LU 0183660702
LU 0183660884
LU 0183660967
LU 0311124274
LU 0311124431
LU 0311124605
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- BONDS
Fund CONVERGING
- COMPARTO EUROPE
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Bonds Converging Europe – 10 maggio 2002 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 7 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo quello di massimizzare il rendimento investendo almeno
il 67% del suo attivo totale in obbligazioni governative e societarie e titoli di debito emessi da società domiciliate o che
svolgono la parte preponderante della propria attività nei Paesi dell’Europa Centrale e Orientale che sono entrati
(Bulgaria, Repubblica Ceca, Cipro, Estonia, Ungheria, Lettonia, Lituania, Malta, Polonia, Romania, Repubblica Slovacca e
Slovenia) o che dovrebbero entrare nel prossimo futuro nell’Unione Europea (Croazia) e/o quotati o negoziati sui Mercati
Regolamentati di tali Paesi o di qualsiasi altro Paese appartenente all’OCSE. Potranno essere effettuati investimenti residuali (fino al 33% del totale delle attività del Comparto) in Paesi aventi importanti rapporti economici con l’Unione
Europea, come ad esempio Russia e Turchia.
Tale Comparto potrebbe anche investire, in via residuale (entro il limite del 10% del totale), in Azioni o in altri titoli legati ad Azioni, in futures e opzioni su indici azionari ed in opzioni su titoli negoziabili.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Bonds Converging Europe ha un livello di rischio pari a 3.
Poiché questo Comparto investirà in titoli di mercati emergenti ed in Russia che potrebbero presentare qualche rischio, gli
investitori dovrebbero far riferimento all’Appendice C (Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio)
ed in particolare al paragrafo Mercati Emergenti, Europa Centrale ed Orientale – Russia.
Performance del Comparto
La performance del Comparto sarà disponibile a distanza di un anno dalla data di emissione delle Azioni del Comparto
stesso.
Profilo dell’investitore tipo
I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di
quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato
da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
2
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti. Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli
Azionisti il pagamento di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo
caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli
investimenti e delle plusvalenze nette realizzate.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse. La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,40% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
F
J
O
P
X
Commissione
di gestione
1,00%
0,60%
1,00%
0,60%
0,00%
0,80%
0,00%
Costi operativi
e amministrativi*
0,51%
0,51%
0,49%
0,33%
0,24%
0,31%
-
TER senza commissione
di performance**
1,56%
1,12%
1,94%
0,94%
0,25%
1,12%
-
TER con commissione
di performance***
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -6,585%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 47.256.944
LU 0146903017
LU 0146903363
LU 0146903793
LU 0147148802
LU 0168022985
LU 0168023363
LU 0311125594
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM FundSGAM
– ABSOLUTE
RETURN MULTI ALPHA
Fund - COMPARTO
(precedentemente
SGAM Fund/
Bonds Global
Comparto di SGAM
Fund, Società di Investimento
a Capitale
VariabileMultistrategies)
(SICAV) di diritto lussemburghese
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
PROSPETTO
SEMPLIFICATO
Versione
giugno
2005
Settembre
2009
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Absolute Return Multi Alpha – 14 dicembre 2007 (Prima data di calcolo del
Valore Patrimoniale Netto).
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 12 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD-AS
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,40%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’importo può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Questo Comparto (denominato in EUR) ha l’obiettivo di realizzare un rendimento assoluto investendo almeno il 67% del
suo attivo totale in obbligazioni, titoli di debito, strumenti di debito garantiti (come titoli con garanzia collaterale, titoli
garantiti da ipoteca, titoli di debito garantiti, etc.) emessi da emittenti mondiali, quotati o negoziati sui Mercati
Regolamentati di qualsiasi Paese appartenente all’OCSE.
Sono ammessi inoltre investimenti in titoli emessi da emittenti non investment grade (ovvero con rating S&P inferiore a
BBB-) con un rating minimo pari a B- secondo la classificazione S&P.
Potranno essere effettuati investimenti residuali (fino al 33% dell’attivo totale del Comparto) in obbligazioni, titoli di
debito, strumenti di debito garantiti (come titoli con garanzia collaterale, titoli garantiti da ipoteca, titoli di debito garantiti, etc) emessi da emittenti mondiali di paesi non OCSE.
In base alle condizioni di mercato e nell’interesse degli Azionisti, le attività possono essere investite principalmente e temporaneamente in titoli a reddito fisso come anche in strumenti del mercato monetario.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alla dimensione del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Absolute Return Multi Alpha ha un livello di rischio pari a 2.
Poiché l’investimento in titoli garantiti da ipoteca, in titoli con garanzia collaterale, in obbligazioni governative e societarie ed in titoli non investment grade o non valutati né quotati né negoziati in un Mercato Regolamentato di alcun Paese
emergente al mondo, potrebbe presentare qualche rischio, gli investitori dovrebbero far riferimento all’Appendice C
(Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio) ed in particolare ai paragrafi Investimento in titoli con
garanzia collaterale e titoli garantiti da ipoteca, Titoli senza rating e Mercati Emergenti.
Performance del Comparto
La performance del Comparto sarà disponibile a distanza di un anno dalla data di emissione delle Azioni del Comparto
stesso.
2
Profilo dell’investitore tipo
I comparti obbligazionari sono adatti a investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di quelli ottenibili
dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti
obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato da fattori quali
la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
0,40% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
EONIA (Ticker Bloomberg: OISEONIA Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
3
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
0,80%
0,46%
-
1,31%
Classe AD
-
-
-
-
Classe AS****
0,80%
0,00%
0,00%
-
Classe B
0,40%
0,44%
0,85%
0,92%
Classe BD
-
-
-
-
Classe F
0,80%
0,48%
1,73%
1,74%
Classe J
0,40%
0,43%
0,88%
0,96%
Classe JX
-
-
-
-
Classe O
0,00%
0,44%
0,45%
-
Classe P****
0,60%
0,00%
0,52%
0,62%
Classe PD
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 139,550%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, JX, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, AS, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità del
Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
4
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione AS
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 13.538.483
LU 0311118201
LU 0400273602
LU 0400250659
LU 0311118383
LU 0400289194
LU 0311118466
LU 0311118623
LU 0311118979
LU 0311119274
LU 0311119357
LU 0400277181
LU 0311119191
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM
SGAM
Fund
Fund
- EQUITIES
- COMPARTO
GLOBAL
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Global – 31 maggio 1988 (Prima data di calcolo del Valore Patrimoniale
Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 12 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE-AD
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe O
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,00%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine investendo
almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società domiciliate o che svolgono una parte preponderante della propria
attività in mercati sviluppati, quotate sui Mercati Regolamentati dei Paesi dell’OCSE.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Global ha un livello di rischio pari a 4.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e Azioni a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,38%
1,93%
-
Classe AE
1,50%
0,40%
1,95%
-
Classe AD
-
-
-
-
Classe B
0,60%
0,37%
0,98%
-
Classe BD
-
-
-
-
Classe F
1,50%
0,40%
2,95%
-
Classe J
0,60%
0,24%
0,85%
-
Classe O
0,00%
0,36%
0,37%
-
Classe P
-
-
-
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
3
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 439,873%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, X, XE e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, AE, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità
del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 39.813.414
LU 0011957270
LU 0262186249
LU 0239656589
LU 0123774282
LU 0262186678
LU 0130145740
LU 0147356157
LU 0168031465
LU 0168031549
LU 0262186918
LU 0311125750
LU 0311125917
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
Fund CONCENTRATED
- COMPARTO
SGAM FundSGAM
- EQUITIES
EUROPE
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
giugno
2005
Settembre
2009
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – GLG Partners UK
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Concentrated Europe – 31 maggio 1988 (Prima data di calcolo del
Valore Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 7 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli di investimento
e di fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo un rendimento a lungo termine investendo almeno il 75%
del suo attivo netto (equivalente o maggiore al 67% del suo patrimonio totale), in una selezione di azioni di società domiciliate e quotate su un Mercato Regolamentato in Norvegia, Islanda o in qualunque paese membro dell’Unione Europea.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, questo Comparto potrà utilizzare strumenti derivati, come
ad esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento).
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/ Equities Concentrated Europe ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo.
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,32%
1,87%
-
Classe B
0,60%
0,28%
0,89%
-
Classe F
1,50%
0,32%
2,87%
-
Classe J
0,60%
0,28%
0,89%
-
Classe O
0,00%
0,28%
0,29%
-
Classe P
1,00%
0,29%
1,34%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 229,028%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 23.761.144
LU 0011956546
LU 0123762436
LU 0130159618
LU 0147347321
LU 0168032430
LU 0168032604
LU 0311133341
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM
SGAM
FundFund
- EQUITIES
- COMPARTO
EUROLAND
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset management S.A.
Gestore delegato – GLG Partners UK
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Euroland – 20 maggio 2000 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 7 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe O
Gestori di portafogli di investimento
e di fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,00%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine investendo
almeno il 75% delle sue attività nette (equivalente o superiore al 67% del suo patrimonio totale) in società domiciliate o
quotate su un Mercato Regolamentato nella zona Euro.
Gli investimenti potranno estendersi ad altri Stati Membri dell’Unione Europea (“Stati Membri dell’Unione Europea”) sulla
base delle aspettative riguardanti i paesi che potranno far parte della zona Euro.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Euroland ha un livello di rischio pari a 4.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo.
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,13%
1,68%
-
Classe B
0,60%
0,10%
0,71%
-
Classe F
1,50%
0,15%
2,70%
-
Classe J
0,60%
0,15%
0,76%
-
Classe O
0,00%
0,08%
0,09%
-
Classe P
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 173,789%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 25.047.532
LU 0108299768
LU 0123759994
LU 0130165425
LU 0147344815
LU 0168032943
LU 0168033164
LU 0311128937
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund -SGAM
EQUITIES
Fund
CONCENTRATED
- COMPARTO EUROLAND
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – GLG Partners UK
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Concentrated Euroland – 27 maggio 2005 (Prima data di calcolo del
Valore Patrimoniale Netto).
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 11 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AN
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BN
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi Pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O-ON
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo un rendimento a lungo termine investendo il 75% delle
sue attività nette (equivalente o superiore al 67% del suo patrimonio totale) in azioni di società domiciliate e quotate su
un Mercato Regolamentato della zona Euro.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Concentrated Euroland ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo.
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, ON, JX e X con una
percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
10%
- Riferimento
MSCI EMU + 200 basis point (Ticker Bloomberg: MSEREMU Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
Classe A
2,00%
0,34%
2,39%
Classe AN
-
-
-
Classe B
0,80%
0,31%
1,16%
Classe BN
0,80%
0,30%
1,15%
Classe F
2,00%
0,35%
3,40%
Classe J
0,80%
0,33%
1,14%
Classe JX****
0,80%
0,00%
0,53%
Classe O
0,00%
0,33%
0,34%
3
TER con commissione
di performance***
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
Classe ON
0,00%
-
-
Classe P****
1,50%
0,00%
0,26%
Classe X
0,00%
-
-
TER con commissione
di performance***
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 246,620%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BN, J, JX, X, O ed ON e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AN, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del
Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino.
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione. La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AN
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BN
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione ON
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 34.006.599
LU 0219678587
LU 0357742971
LU 0219699237
LU 0357743193
LU 0219678744
LU 0219679122
LU 0239656662
LU 0219679395
LU 0357743276
LU 0219679478
LU 0311129158
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM FundSGAM
- EQUITIES
Fund -EUROLAND
COMPARTOSMALL CAP
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Euroland Small Cap – 24 settembre 2004 (Prima data di calcolo del
Valore Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 11 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo un rendimento a lungo termine investendo almeno il 75%
delle sue attività nette (equivalente o superiore al 67% del suo patrimonio totale) in azioni di società europee di piccole
dimensioni (vale a dire con una capitalizzazione di mercato al momento dell’acquisto simile a quella dei titoli facenti parte
dell’indice FTSE Euroblock Small Cap, con il mantenimento di questo limite nel tempo) domiciliate e quotate su un Mercato
Regolamentato nella zona Euro.
Gli investimenti potranno estendersi ad altri Stati Membri dell’Unione Europea sulla base delle aspettative riguardanti i
paesi che potranno far parte della zona Euro.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Questo Comparto potrà, inoltre, investire fino al 30% delle sue attività in azioni di società di grandi dimensioni domiciliate e quotate su un Mercato Regolamentato nella zona Euro.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Euroland Small Cap ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
2
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto
- Commissioni di distribuzione
1% annuo.
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
FTSE EuroBloc Small Cap (Bloomber Ticker: FSZEEBL Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
Classe A
2,00%
0,33%
2,38%
-
Classe AD
-
-
-
-
Classe B
0,80%
0,30%
1,11%
-
3
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe BD
-
-
-
-
Classe F
2,00%
0,34%
3,39%
-
Classe J
0,80%
0,34%
1,15%
-
Classe JX
-
-
-
-
Classe O
0,00%
0,35%
0,36%
-
Classe P
1,50%
0,33%
1,88%
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 135,530%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, JX, O e X (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità del
Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 64.650.827
LU 0168013646
LU 0239657710
LU 0168014370
LU 0239670499
LU 0168014537
LU 0168014701
LU 0315806090
LU 0168015260
LU 0168015690
LU 0239657801
LU 0311129745
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund - COMPARTO
EUROLAND VALUE
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Euroland Value – 27 maggio 2005 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 13 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD-AG-AZ
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo un rendimento a lungo termine investendo almeno il 75%
delle sue attività nette (equivalente o superiore al 67% del suo patrimonio totale) in azioni di società sottostimate (ad
esempio società con un prezzo di mercato che il Gestore reputi inferiore rispetto al valore percepito) appartenenti a vari
settori domiciliate e quotate su un Mercato Regolamentato della Zona Euro.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Euroland Value ha un livello di rischio pari a 4.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore del Promotore, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Tasso delle Commissione di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
10%
- Riferimento
DJ EUROSTOXX Large (Net Dividend) (Bloomber Ticker: LCTX Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
2,00%
0,28%
2,33%
-
Classe AD
-
-
-
-
Classe AG
2,00%
0,37%
2,42%
-
Classe AZ****
2,00%
0,00%
1,25%
-
Classe B
0,80%
0,30%
1,11%
-
Classe BD
-
-
-
-
Classe F
2,00%
0,27%
3,32%
-
Classe J
0,80%
0,31%
1,12%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe JX****
0,80%
0,00%
0,51%
-
Classe O
0,00%
0,31%
0,32%
-
Classe P
1,50%
0,29%
1,84%
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 14,970%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, JX, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, AG, AZ, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità
del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
4
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione AG
Codice ISIN Classe di Azione AZ
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 678.289.266
LU 0219680641
LU 0239657983
LU 0311132459
LU 0311132889
LU 0219699823
LU 0239670572
LU 0219680997
LU 0219681292
LU 0242258951
LU 0219681458
LU 0219681615
LU 0239658015
LU 0311133002
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
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Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund - COMPARTO
EUROPE EXPANSION
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Europe Expansion – 29 novembre 2007 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 8 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Questo Comparto (denominato in EUR) ha l’obiettivo di realizzare una crescita del valore del capitale in un orizzonte di
lungo periodo investendo almeno il 75% delle sue attività nette (equivalente o superiore al 67% del suo patrimonio totale) in azioni di società domiciliate in Norvegia, Islanda o altro stato membro dell’UE e quotate nei Mercati Regolamentati
di questi paesi o dei paesi OCSE. Queste società beneficiano dello sviluppo dei mercati emergenti (Asia, Europa dell’Est,
America Latina) o dell’emergere di nuovi leader economici (come Cina, India e paesi dell’Europa dell’Est).
Per finalità di copertura e di efficienza nella gestione del portafoglio, il Comparto utilizza inoltre diversi strumenti derivati come forwards, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions entro i limiti indicati nell’Appendice A (Limiti alla Politica
di investimento) e B (Tecniche di Investimento).
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente. Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/ Equities Europe Expansion ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore. Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono
puramente indicativi. Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti. Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli
Azionisti il pagamento di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo
caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli
investimenti e delle plusvalenze nette realizzate.
2
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse. La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
DJ STOXX 50 (Net Dividend) Index (Bloomber Ticker: SX5R Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
F
J
JX
O
P****
X
Commissione
di gestione
2,00%
0,80%
2,00%
0,80%
0,00%
1,50%
0,00%
Costi operativi
e amministrativi*
0,44%
0,30%
0,51%
0,44%
0,41%
0,00%
-
TER senza commissione
di performance**
2,49%
1,15%
1,25%
0,42%
0,02%
-
TER con commissione
di performance***
3,56%
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -34,819%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, JX, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo
e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 43.532.400
LU 0311133697
LU 0311133937
LU 0311134158
LU 0311134315
LU 0311134661
LU 0311135395
LU 0311135635
LU 0311135049
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM FundSGAM
- EQUITIES
Fund EUROPE
- COMPARTO
OPPORTUNITIES
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Europe Opportunities – 24 settembre 2004 (Prima data di calcolo del
Valore Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 11 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo un rendimento a lungo termine tramite l’investimento di
almeno il 75% delle sue attività nette (almeno il 67% del patrimonio totale) in azioni di società domiciliate o che svolgono
una parte preponderante del loro business e quotate su un Mercato Regolamentato in Norvegia, Islanda o di ogni paese
membro dell’Unione Europea, che hanno patrimoni sottovalutati, o un potenziale di crescita sottovalutato, o si trovano in
una situazione aziendale di ristrutturazione o possibile oggetto di acquisizione, o sono società emergenti in crescita.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Europe Opportunities ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
Dow Jones STOXX 600 (Bloomberg Ticker: SXXR Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
2,00%
0,34%
2,39%
-
Classe AD
-
-
-
-
Classe B
0,80%
0,31%
1,12%
-
Classe BD
-
-
-
-
Classe F
2,00%
0,35%
3,40%
-
Classe J
0,80%
0,32%
1,13%
-
Classe JX
0,80%
-
0,54%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe O
0,00%
0,37%
0,38%
-
Classe P
1,50%
0,33%
1,88%
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -165,083%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, JX, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità del
Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 73.016.789
LU 0197581688
LU 0239658106
LU 0197581845
LU 0239670655
LU 0197582819
LU 0197582900
LU 0242259256
LU 0197583114
LU 0197583205
LU 0239658361
LU 0311135981
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM FundSGAM
- EQUITIES
FundUS
- COMPARTO
CONCENTRATED CORE
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – TCW Investment Management Company, Inc.
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities US Concentrated Core – 10 maggio 2002 (Prima data di calcolo del
Valore Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 20 classi di Azione. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE-AD-AH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD-BH
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F-FH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J-JH
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O-OH
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD-PH
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE-XH
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo una rivalutazione del capitale a lungo termine. Investe almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società con una capitalizzazione minima di mercato di 1 miliardo di dollari al
momento dell’acquisizione (con il mantenimento di questo limite nel tempo), domiciliate o che svolgono una parte preponderante della propria attività negli Stati Uniti e quotate su Mercati Regolamentati degli Stati Uniti e dei Paesi
dell’OCSE.
Generalmente queste società hanno un’ampia quota di mercato del settore di appartenenza, adottano modelli di business
ritenuti solidi e durevoli con conseguenti vantaggi competitivi.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities US Concentrated Core ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
2
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a Capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e
nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a Distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, Il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F e FH
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F e FH in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, OH, J, JH, JX, X, XE e
XH con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
10%
- Riferimento
RUSSEL 1000 Growth (Total Return Index)
+ 400 Punti Base (Bloomberg Ticker RLG Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
2,00%
0,31%
2,36%
-
Classe AD
2,00%
0,31%
2,36%
-
Classe AE
2,00%
0,35%
2,40%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe AH
2,00%
0,23%
2,28%
-
Classe B
0,80%
0,24%
1,05%
-
Classe BD
0,80%
0,11%
0,92%
-
Classe BH
0,80%
0,22%
1,03%
-
Classe F
2,00%
0,34%
3,39%
-
Classe FH
2,00%
0,45%
3,50%
-
Classe J
0,80%
0,33%
1,14%
-
Classe JH
0,80%
0,33%
1,14%
-
Classe JX****
0,80%
0,00%
0,56%
-
Classe O
0,00%
0,34%
0,35%
-
Classe OH
0,00%
-
-
-
Classe P
1,50%
0,30%
1,85%
-
Classe PD
1,50%
0,10%
1,65%
-
Classe PH
1,50%
0,34%
0,89%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
Classe XH
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 11,314%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, BH, J, JH, JX, X, XE, XH, O e OH e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, AD, AH, F, FH, P, PD e PH pagabile
trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
4
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione AH
Codice ISIN Classe di Azione BH
Codice ISIN Classe di Azione FH
Codice ISIN Classe di Azione JH
Codice ISIN Classe di Azione OH
Codice ISIN Classe di Azione PH
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
Codice ISIN Classe di Azione XH
USD 55.120.850
LU 0146904684
LU 0146904767
LU 0146905061
LU 0147149016
LU 0168037405
LU 0168037660
LU 0183653590
LU 0183653673
LU 0183653830
LU 0183654309
LU 0183654481
LU 0183654564
LU 0206449745
LU 0206452962
LU 0219705570
LU 0239660185
LU 0239664849
LU 0311137177
LU 0311137344
LU 0311137508
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
5
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
6
SGAM FundSGAM
- EQUITIES
Fund US
- COMPARTO
LARGE CAP GROWTH
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – TCW Investment Management Company, Inc.
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities US Large Cap Growth – 24 marzo 1998 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 20 Classi di Azione. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD-AE-AH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD-BH
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F-FH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J-JH
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O-OH
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD-PH
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE-XH
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo una rivalutazione del capitale a lungo termine. Investe almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società di grandi dimensioni (vale a dire con una capitalizzazione di mercato al
momento dell’acquisto superiore ai tre miliardi di dollari, con il mantenimento di questo limite nel tempo) appartenenti
a vari settori, domiciliate o che svolgono una parte preponderante della propria attività negli Stati Uniti e quotate su
Mercati Regolamentati degli Stati Uniti e dei Paesi dell’OCSE.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad esempio
contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell’Appendice A
(Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities US Large Cap Growth ha un livello di rischio pari a 4.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a Capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e
nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a Distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, Il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F e FH
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F e FH in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissione di distribuzione
1,00%
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, OH, J, JH, JX, X, XE e
XH con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
10%
- Riferimento
RUSSEL 1000 Growth (Total Return Index)
+ 200 Punti Base (Bloomberg Ticker: RLG Index).
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,65%
2,20%
-
Classe AD
1,50%
0,65%
2,20%
-
Classe AE
1,50%
0,66%
2,21%
-
Classe AH
1,50%
0,68%
2,23%
-
Classe B
0,60%
0,65%
1,26%
-
Classe BD
0,60%
0,43%
1,04%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe BH
0,60%
0,61%
1,22%
-
Classe F
1,50%
0,67%
3,22%
-
Classe FH
1,50%
0,49%
3,04%
-
Classe J
0,60%
0,59%
1,20%
-
Classe JH
0,60%
0,57%
1,18%
-
Classe JX****
0,60%
0,00%
0,49%
-
Classe O
0,00%
0,61%
0,62%
-
Classe OH
0,00%
0,56%
0,57%
-
Classe P
1,00%
0,69%
1,74%
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe PH
1,00%
0,64%
1,69%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
Classe XH
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 20,478%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, BH, J, JX, JH,X, XE, XH, O e OH e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, AE, AH, F, FH, P, PD e PH pagabile
trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
4
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AH
Codice ISIN Classe di Azione BH
Codice ISIN Classe di Azione FH
Codice ISIN Classe di Azione JH
Codice ISIN Classe di Azione OH
Codice ISIN Classe di Azione PH
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
Codice ISIN Classe di Azione XH
USD 30.535.752
LU 0084104370
LU 0123773714
LU 0130159022
LU 0147359094
LU 0239665812
LU 0168038049
LU 0168038122
LU 0239660342
LU 0183654721
LU 0183654994
LU 0183655298
LU 0183655967
LU 0183656007
LU 0183656346
LU 0206450248
LU 0206453002
LU 0219705810
LU 0311137763
LU 0311137920
LU 0311138068
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
5
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
6
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund - US
COMPARTO
MID CAP GROWTH
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – TCW Investment Management Company, Inc.
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities US Mid Cap Growth – 10 maggio 2002 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 20 classi di Azione. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD-AE-AH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD-BH
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F-FH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J-JH
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O-OH
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD-PH
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE-XH
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il Comparto (denominato in USD) ricerca una crescita di lungo termine del capitale attraverso l’investimento di almeno il
67% del suo attivo totale in azioni di società statunitensi di medie dimensioni (con una capitalizzazione compresa nell’ambito delle società facenti parte dell’Indice Russell Mid Cap Growth al momento dell’acquisizione, con il mantenimento di questo limite nel tempo), appartenenti a vari settori, domiciliate o che svolgono una parte preponderante della propria attività negli Stati Uniti e quotate su Mercati Regolamentati degli Stati Uniti e dei Paesi dell’OCSE.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities US Mid Cap Growth ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a Capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e
nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a Distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F e FH
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F e FH in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissione di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, OH, J, JH, JX, X, XE e
XH con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
RUSSEL 1000 Growth (Total Return Index)
+ 400 Punti Base (Bloomberg Thicker: RDG Index).
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,58%
2,13%
-
Classe AD
1,50%
0,59%
2,14%
-
Classe AE
1,50%
0,64%
2,19%
-
Classe AH
1,50%
0,60%
2,15%
-
Classe B
0,60%
0,57%
1,18%
-
Classe BD
0,60%
0,31%
0,92%
-
Classe BH
0,60%
0,49%
1,10%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe F
1,50%
0,65%
3,20%
-
Classe FH
1,50%
0,62%
3,17%
-
Classe J
0,60%
0,61%
1,22%
-
Classe JH
0,60%
0,54%
1,15%
-
Classe JX****
0,60%
0,00%
0,46%
-
Classe O
0,00%
0,52%
0,53%
-
Classe OH
0,00%
0,00%
-
-
Classe P****
1,00%
0,00%
0,22%
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe PH****
1,00%
0,00%
0,16%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
Classe XH
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 25,879%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, BH, J, JH, JX, X, XE, XH, O e OH e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, AD, AH, F, FH, P, PD e PH pagabile
trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
4
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione AH
Codice ISIN Classe di Azione BH
Codice ISIN Classe di Azione FH
Codice ISIN Classe di Azione JH
Codice ISIN Classe di Azione OH
Codice ISIN Classe di Azione PH
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
Codice ISIN Classe di Azione XH
USD 23.198.779
LU 0146905491
LU 0146905731
LU 0146905905
LU 0147149289
LU 0168039369
LU 0168040292
LU 0183656429
LU 0183656692
LU 0183656775
LU 0183656932
LU 0183657153
LU 0183657237
LU 0206450677
LU 0206453267
LU 0219705901
LU 0239660425
LU 0239666034
LU 0311138225
LU 0311138571
LU 0311138902
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
5
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
6
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund - US
COMPARTO
MULTI STRATEGIES
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – TCW Investment Management Company, Inc.
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities US Multi Strategies – 10 maggio 2002 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 20 Classi di Azione. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD-AE-AH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD-BH
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F-FH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J-JH
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O-OH
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD-PH
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE-XH
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) si basa su un processo di asset allocation che ottimizza le due principali strategie del mercato, value e growth, e ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine tramite l’investimento di
almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società statunitensi appartenenti a vari settori, domiciliate o che svolgono
una parte preponderante della propria attività negli Stati Uniti e quotate su Mercati Regolamentati degli Stati Uniti e dei
Paesi dell’OCSE.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities US Multi Strategies ha un livello di rischio pari a 4.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a Capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e
nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a Distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, Il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F e FH
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F e FH in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissione di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, OH, J, JH, JX, X, XE e
XH con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
10%
- Riferimento
RUSSEL 1000 Growth (Total Return Index)
+ 200 Punti Base (Ticker Bloomberg: RLV Index).
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
2,00%
1,11%
3,16%
-
Classe AD
2,00%
1,07%
3,12%
-
Classe AE
2,00%
1,10%
3,15%
-
Classe AH
2,00%
1,11%
3,16%
-
Classe B
0,80%
0,87%
1,68%
-
Classe BD
0,80%
1,09%
1,90%
-
Classe BH
0,80%
0,80%
1,65%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe F
2,00%
1,05%
4,10%
-
Classe FH
2,00%
1,06%
4,11%
-
Classe J
0,80%
0,41%
1,26%
-
Classe JH
-
-
-
-
Classe JX****
0,80%
0,00%
0,52%
-
Classe O
0,00%
1,02%
1,03%
-
Classe OH
0,00%
0,53%
0,54%
-
Classe P
1,50%
1,07%
2,62%
-
Classe PD****
1,50%
0,00%
0,78%
-
Classe PH****
1,50%
0,00%
1,27%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
Classe XH
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 17,258%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, BH, J, JX, JH, X, XE, XH, O e OH e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, AE, AH, F, FH, P, PD e PH pagabile
trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
4
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AH
Codice ISIN Classe di Azione BH
Codice ISIN Classe di Azione FH
Codice ISIN Classe di Azione JH
Codice ISIN Classe di Azione OH
Codice ISIN Classe di Azione PH
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
Codice ISIN Classe di Azione XH
USD 25.159.509
LU 0146906036
LU 0146906119
LU 0146906382
LU 0147149362
LU 0239666463
LU 0168041266
LU 0168041936
LU 0239660698
LU 0183657310
LU 0183657401
LU 0183657666
LU 0183657823
LU 0183658045
LU 0183658128
LU 0206450917
LU 0206453770
LU 0219706206
LU 0311139207
LU 0311139629
LU 0311140049
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
5
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
6
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund - COMPARTO
US RELATIVE VALUE
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – TCW Investment Management Company, Inc.
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities US Relative Value – 6 luglio 2001 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 22 classi di Azione. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD-AG
AE-AZ-AH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD-BH
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F-FH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J-JH
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O-OH
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD-PH
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE-XH
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine tramite l’investimento di almeno il 67% delle attività totali in azioni di società sottovalutate (vale a dire società il cui valore di mercato al momento dell’acquisto è inferiore rispetto al valore percepito, con il mantenimento di questo limite nel tempo),
appartenenti a vari settori, domiciliate o che svolgono una parte preponderante della propria attività negli Stati Uniti e
quotate su Mercati Regolamentati degli Stati Uniti e dei Paesi dell’OCSE, al fine di creare un portafoglio con un forte
potenziale di crescita ed un limitato rischio di deprezzamento.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities US Relative Value ha un livello di rischio pari a 4.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a Capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e
nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a Distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, Il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F e FH
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F e FH in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissione di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, OH, J, JH, JX, X, XE e
XH con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
10%
- Riferimento
S&P 500 (Total Return Index) + 200 punti base (Ticker Bloomberg: SPX Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,23%
1,78%
-
Classe AD
1,50%
0,24%
1,79%
-
Classe AE
1,50%
0,21%
1,76%
-
Classe AH
1,50%
0,98%
2,53%
-
Classe AG****
2,00%
0,00%
0,00%
-
Classe AZ****
2,00%
0,00%
0,00%
-
Classe B
0,60%
0,25%
0,86%
-
Classe BD
0,60%
0,26%
0,87%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe B
0,60%
0,24%
0,85%
-
Classe F
1,50%
0,25%
2,80%
-
Classe FH
1,50%
0,23%
2,78%
-
Classe J
0,60%
0,20%
0,81%
-
Classe JH
0,60%
0,22%
0,83%
-
Classe JX****
0,60%
0,00%
0,28%
-
Classe O
0,00%
0,11%
0,12%
-
Classe OH
0,00%
0,25%
0,26%
-
Classe P
1,00%
0,23%
1,28%
-
Classe PD
1,00%
0,22%
0,27%
-
Classe PH
1,00%
0,19%
1,24%
-
Classe X
0,00%
0,18%
0,19%
-
Classe XE
0,00%
0,00%
0,00%
-
Classe XH
-
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -14,088%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, BH, J, JH, JX, X, XE, XH, O e OH e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, AG, AD, AH, AZ, F, FH, P, PD e PH
pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto
nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
4
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AG
Codice ISIN Classe di Azione AZ
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione AH
Codice ISIN Classe di Azione BH
Codice ISIN Classe di Azione FH
Codice ISIN Classe di Azione JH
Codice ISIN Classe di Azione OH
Codice ISIN Classe di Azione PH
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
Codice ISIN Classe di Azione XH
USD 627.786.123
LU 0130134629
LU 0311140395
LU 0311140551
LU 0130135196
LU 0130138299
LU 0147359250
LU 0168042231
LU 0168042587
LU 0168042744
LU 0168043049
LU 0168043395
LU 0168043478
LU 0168043551
LU 0168043635
LU 0206451139
LU 0206454158
LU 0219706388
LU 0239660771
LU 0239667198
LU 0311140718
LU 0311140981
LU 0311141104
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
5
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
6
SGAM
SGAM
Fund
Fund
- EQUITIES
- COMPARTO
CHINA
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – SG Asset Management (Singapore) Limited
Consulente degli Investimenti – SGAM Hong Kong
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities China – 18 giugno 1996 (Prima data di calcolo del Valore Patrimoniale
Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 16 Classi di Azione. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE-AD
AG-AS-AZ
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine attraverso l’investimento di almeno il 67% del suo attivo totale in società domiciliate o che svolgono una parte preponderante delle loro
attività nella Repubblica Popolare Cinese (compreso Hong Kong) e Taiwan, quotate su Mercati Regolamentati della Cina,
Stati Uniti, Taiwan, Singapore e Hong Kong (compreso certificati rappresentativi di azioni di tali società).
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities China ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a Capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e
nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a Distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, Il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissione di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX, XE e X con una
percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
MSCI China Index (ND) + 400 Punti Base (Ticker Bloomberg: MXCN Index).
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
2,00%
0,38%
2,43%
-
Classe AD
2,00%
0,36%
2,41%
-
Classe AE
2,00%
0,39%
2,44%
-
Classe AG****
2,00%
0,00%
2,04%
-
Classe AS****
2,00%
0,00%
0,00%
-
Classe AZ
2,00%
0,08%
2,13%
-
Classe B
0,80%
0,32%
1,13%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe BD
0,80%
0,23%
1,04%
-
Classe F
2,00%
0,39%
3,44%
-
Classe J
0,80%
0,39%
1,20%
-
Classe JX****
0,80%
0,00%
0,44%
-
Classe O
0,00%
0,45%
0,46%
-
Classe P
1,50%
0,42%
1,97%
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 339,249%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe B,
BD, J, JX, X, XE e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, AD, AG, AZ, F, P e PD pagabile trimestralmente alle
Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
4
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AG
Codice ISIN Classe di Azione AS
Codice ISIN Classe di Azione AZ
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 237.517.318
LU 0066757435
LU 0239661159
LU 0311145782
LU 0400251467
LU 0311146590
LU 0123758756
LU 0206452020
LU 0206455049
LU 0130162752
LU 0147355340
LU 0239668246
LU 0168044799
LU 0168045416
LU 0219706974
LU 0311146830
LU 0311147309
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM
SGAM
Fund
Fund
- EQUITIES
- COMPARTO
INDIA
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni Generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – SG Asset Management (Singapore) Limited
Consulente degli Investimenti – SBI Funds Management Private Limited
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities India – 28 febbraio 2006 (Prima data di calcolo del Valore Patrimoniale
Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 15 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE-AD
AG-AZ
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine attraverso l’investimento di almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società domiciliate o che svolgono una parte preponderante
delle proprie attività commerciali in India, e che sono quotate in un Mercato Regolamentato Indiano riconosciuto.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, warrants, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto ed in particolare nel paragrafo India. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM
Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori
ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities India ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e
nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione
degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono
approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare
acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX, XE e X con una
percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
BSE 100+ 400 Punti Base (Ticker Bloomberg: BSE100 Index).
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
2,00%
0,38%
2,34%
-
Classe AD
2,00%
0,33%
2,38%
-
Classe AE
2,00%
0,36%
2,41%
-
Classe AG
2,00%
-
0,00%
-
Classe AZ
2,00%
-
0,20%
-
Classe B
0,80%
0,38%
1,19%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe BD
0,80%
0,34%
1,15%
-
Classe F
2,00%
-
0,10%
-
Classe J
0,80%
0,35%
1,21%
-
Classe JX
0,80%
0,36%
0,42%
-
Classe O
0,00%
-
-
Classe P
1,50%
0,34%
1,89%
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 156,291%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, JX, X, XE e O allo (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, AD, AG, AZ, F, P e PD pagabile trimestralmente
alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli azionistAzionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per
alcuni ex-residenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a
persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio,
Lussemburgo) di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di azionistAzionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta
alla fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente
alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la
tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni
rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
4
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione AG
Codice ISIN Classe di Azione AZ
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 183.347.611
LU 0239668675
LU 0239661233
LU 0239668758
LU 0311147994
LU 0311148455
LU 0239671547
LU 0239672198
LU 0239668832
LU 0239668915
LU 0239669053
LU 0239669137
LU 0239669301
LU 0239669483
LU 0311148885
LU 0311149180
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund -JAPAN
COMPARTO
CONCENTRATED
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – Société Générale Asset Management (Japan)
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Japan Concentrated – 28 settembre 2004 (Prima data di calcolo del
Valore Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 21 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD-AE
AH-AG-AZ
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe B-BD-BH
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe F-FH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe J-JH
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe O-OH
Gestori di portafogli di investimento
e fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD-PH
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,00%
Classe X-XE-XH
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in JPY) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine attraverso l’investimento di almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società sottovalutate (società il cui valore di mercato è sottovalutato a giudizio del gestore) appartenenti a vari settori, domiciliate o che svolgono una parte preponderante della
loro attività in Giappone e quotate su un Mercato Regolamentato giapponese riconosciuto.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Japan Concentrated ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a Capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e
nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
In relazione alle Azioni a Distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, Il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F e FH in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,24%
1,79%
-
Classe AD
1,50%
0,27%
1,82%
-
Classe AE
1,50%
0,28%
1,83%
-
Classe AG
1,50%
0,32%
1,87%
-
Classe AH
1,50%
0,27%
1,82%
-
Classe AZ
1,50%
-
1,43%
-
Classe B
0,60%
0,09%
0,70%
-
Classe BD
0,60%
0,10%
0,71%
-
Classe BH
0,60%
0,20%
0,81%
-
Classe F
1,50%
0,23%
2,78%
-
Classe FH
1,50%
0,28%
2,83%
-
Classe J
0,60%
0,35%
0,96%
-
Classe JH
0,60%
0,26%
0,87%
-
Classe O
0,00%
0,24%
0,25%
-
Classe OH
0,00%
-
-
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe P
1,00%
0,44%
1,49%
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe PH
1,00%
-
0,21%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
Classe XH
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 170,623%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, BH, J, JH, X, XE, XH O e OH e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, AE, AH, AG, AZ, F, FH, P, PH e PD pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AG
Codice ISIN Classe di Azione AZ
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione AH
Codice ISIN Classe di Azione BH
Codice ISIN Classe di Azione FH
Codice ISIN Classe di Azione JH
Codice ISIN Classe di Azione OH
Codice ISIN Classe di Azione PH
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
Codice ISIN Classe di Azione XH
JPY 1.183.668.796
LU 0197589152
LU 0239661589
LU 0311150519
LU 0311150865
LU 0197589319
LU 0197589400
LU 0197589749
LU 0197590085
LU 0197590168
LU 0197571374
LU 0197582223
LU 0197571614
LU 0197572000
LU 0197572349
LU 0197572422
LU 0206458225
LU 0206458654
LU 0219708244
LU 0311151160
LU 0311151327
LU 0311151830
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund - COMPARTO
JAPAN COREALPHA
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – GLG Partners UK
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Japan CoreAlpha – 29 novembre 2006 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 21 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE-AH
AD-AS
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD-BH
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F-FH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J-JH
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O-OH
Gestori di portafogli di
investimento del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD-PH
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE-XH
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in JPY) ha quale obiettivo un rendimento a lungo termine attraverso l’investimento di
almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società domiciliate o che svolgono una parte preponderante della loro attività in Giappone e quotate su un mercato regolamentato Giapponese. Al fine di raggiungere l’obiettivo d’investimento,
il Gestore unirà investimenti focalizzati in azioni delle principali società giapponesi con investimenti di tipo tattico derivanti da un processo analitico di stock picking al fine di generare sovraperformance.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Japan CoreAlpha ha un livello di rischio pari a 4.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del Prospetto Completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore. Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono
essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a Capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e
nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a Distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F e FH in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissione di distribuzione
1,00% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,33%
1,88%
-
Classe AD
2,00%
0,54%
2,59%
-
Classe AE
1,50%
0,34%
1,89%
-
Classe AH
1,50%
0,20%
1,75%
-
Classe AS
-
-
-
-
Classe B
0,60%
0,36%
0,97%
-
Classe BD
0,80%
0,42%
1,23%
-
Classe BH
0,60%
0,49%
1,10%
-
Classe F
1,50%
0,23%
2,88%
-
Classe FH
1,50%
0,27%
2,92%
-
Classe J
0,60%
0,34%
0,95%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe JH
0,60%
0,31%
0,92%
-
Classe JX
0,60%
-
0,57%
-
Classe O
0,00%
0,33%
0,34%
-
Classe OH
0,00%
0,32%
0,33%
-
Classe P
1,00%
0,32%
1,37%
-
Classe PH
1,00%
0,33%
1,38%
-
Classe PD
1,50%
-
0,37%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
Classe XH
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 190,072%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, BH, J, JH, JX, X, XE, XH, O e OH e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, AE, AH, AS, F, FH, P, PD e PH pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
4
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AH
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AS
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione BH
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione FH
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JH
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione OH
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione PH
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
Codice ISIN Classe di Azione XH
JPY 45.485.997.620
LU 0268886974
LU 0268887196
LU 0268887865
LU 0400251202
LU 0311154420
LU 0268888087
LU 0315803402
LU 0268888160
LU 0268888756
LU 0268888830
LU 0268889051
LU 0268889135
LU 0268889218
LU 02688889309
LU 0268889648
LU 0268889721
LU 0311155740
LU 0268890067
LU 0311154859
LU 0311155153
LU 0311155401
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1 - Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1 - Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund - COMPARTO
JAPAN SMALL CAP
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – Société Générale Asset Management (Japan)
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Japan Small Cap – 10 maggio 2002 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 20 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD-AE-AH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD-BH
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F-FH
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J-JH
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O-OH
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD-PH
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE-XH
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in JPY) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine attraverso l’investimento di almeno il 67% del suo attivo totale in società giapponesi emergenti di piccole dimensioni domiciliate o che
svolgono una parte preponderante della propria attività in Giappone e quotate su Mercati Regolamentati del Giappone.
Per società giapponesi di piccole dimensioni si intendono quelle quotate nella Prima Sezione della Borsa di Tokyo con una
capitalizzazione di mercato inferiore ai 200 miliardi di JPY e quelle quotate nella Seconda Sezione della Borsa di Tokyo,
nel Jasdaq, nel mercato giapponese OTC o negoziate su una borsa regionale o su un Mercato Regolamentato.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Japan Small Cap ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F e FH
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F e FH in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, OH, J, JH, JX, X, XE e
XH con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
Nomura SC Growth (Total Return Index)
+ 400 Punti Base (Ticker Bloomberg: RNIRISG Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
Classe A
2,00%
0,96%
3,01%
-
Classe AE
-
-
-
-
Classe AH
2,00%
0,98%
3,03%
-
Classe AD
2,00%
1,08%
3,13%
-
Classe B
0,80%
0,50%
1,31%
-
Classe BD
-
-
-
-
Classe BH
0,80%
1,20%
2,01%
-
3
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe F
2,00%
0,97%
4,02%
-
Classe FH
2,00%
1,09%
4,14%
-
Classe J
-
-
-
-
Classe JH
-
-
-
-
Classe JX
0,80%
-
0,00%
-
-Classe O
0,00%
2,32%
2,33%
-
Classe OH
0,00%
-
-
-
Classe P
1,50%
-
0,98%
-
Classe PH
1,50%
-
0,76%
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 54,264%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, BH, J, JH, JX, X, XE, XH, O e OH e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, AE, AH, F, FH, P, PH e PD pagabile
trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
4
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione AH
Codice ISIN Classe di Azione BH
Codice ISIN Classe di Azione FH
Codice ISIN Classe di Azione JH
Codice ISIN Classe di Azione OH
Codice ISIN Classe di Azione PH
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
Codice ISIN Classe di Azione XH
JPY 756.324.879
LU 0146906549
LU 0239661662
LU 0146906895
LU 0146906978
LU 0147149529
LU 0168046570
LU 0168046810
LU 0197572851
LU 0197582496
LU 0197573073
LU 0197573156
LU 0197573313
LU 0197573586
LU 0244553862
LU 0244554084
LU 0244553516
LU 0239672271
LU 0311152051
LU 0311152218
LU 0311152564
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1 - Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1 - Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund -SGAM
EQUITIES
Fund
ASIA
- COMPARTO
PAC DUAL STRATEGIES
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset management S.A.
Gestore delegato – SG Asset Management (Singapore) Limited
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Asia Pac Dual Strategies – 18 aprile 2006 (Data di cambio di denominazione e della politica di investimento)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 13 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE-AD-AS
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,60%
Classe O
Gestori di portafogli di
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,00%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine attraverso l’investimento di almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di (i) società con un potenziale di crescita domiciliate o che
svolgono una parte preponderante delle loro attività e quotate su un Mercato Regolamentato nei paesi emergenti dell’area asiatica del Pacifico (inclusi Cina, India, Indonesia, Corea del Sud, Malesia, Filippine, Taiwan e Tailandia) (compresi i
certificati rappresentativi di azioni di tali società), e (ii) società con un interessante tasso di rendimento azionario domiciliate o che svolgono la maggior parte della loro attività e quotate su un Mercato Regolamentato dei paesi sviluppati dell’area asiatica del Pacifico (quali Australia, Nuova Zelanda, Hong Kong e Singapore escludendo il Giappone).
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Asia Pac Dual Strategies ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F e FH in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,48%
2,03%
-
Classe AD
1,50%
0,49%
2,04%
-
Classe AE
1,50%
0,42%
1,97%
-
Classe AS****
1,50%
0,00%
0,00%
-
Classe B
0,60%
0,32%
0,93%
-
Classe BD
0,60%
0,15%
0,76%
-
Classe F
1,50%
0,57%
3,12%
-
Classe J
0,60%
0,51%
1,12%
-
Classe O
0,00%
0,47%
0,48%
-
Classe P
-
-
-
-
Classe PD
-
-
-
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe X
-
-
-
-
Classe XE
-
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 182,932%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, X, XE e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, AD, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità
del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione AS
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 48.778.582
LU 0066756973
LU 0239661829
LU 0244555644
LU 04050078923
LU 0123772310
LU 0244554597
LU 0130162083
LU 0147358799
LU 0168046901
LU 0168047115
LU 0244555990
LU 0311156045
LU 0311156391
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund - COMPARTO
EMERGING EUROPE
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – GLG Partners UK
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Emerging Europe – 12 maggio 1997 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 10 Classi di Azione. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AD
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EUR) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine attraverso l’investimento di almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società domiciliate o che svolgono la parte preponderante
della propria attività nell’Europa dell’Est (compresa la Repubblica Ceca, Ungheria, Polonia, Russia, Croazia, le Repubbliche
Baltiche, Romania, Bulgaria, Slovacchia, Ucraina, Slovenia e Turchia), quotate su Mercati Regolamentati di questi paesi.
Ad oggi, alcuni mercati dell’Europa dell’Est e la Russia non sono considerati Mercati Regolamentati e gli investimenti in
tali mercati, insieme agli investimenti in titoli non quotati, sono limitati al 10% dell’Attivo Netto del Comparto.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund / Equities Emerging Europe ha un livello di rischio pari a 5.
Gli investitori di questo Comparto devono essere consapevoli che i rischi a cui possono esporsi sono dati in particolare dalle
incertezze legate alle politiche economiche e sociali intraprese in questi paesi e dal livello del management delle società
le cui azioni verranno detenute in portafoglio.
Inoltre, i titoli di proprietà delle azioni in alcuni paesi, quali la Russia, possono non risultare legalmente certi. Questo
potrebbe portare ad una estrema volatilità.
Dato che questo Comparto investirà in titoli dell’Europa Centrale ed Orientale che potrebbero presentare qualche rischio,
gli investitori dovrebbero far riferimento all’Appendice C (Considerazioni su particolari tipologie di Rischio e fattori di
rischio), ed in particolare al paragrafo Europa Centrale ed Orientale – Russia.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
2
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a Capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e
nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a Distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, Il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
MSCI EM 10/40 (Net Dividend)
+ 200 basis point (Ticker Bloomberg: MN40MUE Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
2,00%
0,54%
-
2,59%
Classe AD
2,00%
-
1,99%
-
Classe B
0,80%
0,49%
1,34%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe BD
0,80%
0,37%
1,12%
-
Classe F
2,00%
0,54%
-
3,59%
Classe J
0,80%
0,32%
-
1,13%
Classe O
0,00%
-
-
-
Classe P
-
-
-
-
Classe PD
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 112,371%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità del
Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 31.992.414
LU 0076193241
LU 0123759051
LU 0130163727
LU 0147344492
LU 0168047388
LU 0168047545
LU 0206458738
LU 0206459033
LU 0219707519
LU 0311156987
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund - EQUITIES
SGAM Fund
GLOBAL
- COMPARTO
EMERGING COUNTRIES
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – GLG Partners UK
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Global Emerging Countries – 15 luglio 2003 (Data di trasformazione)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 12 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE-AD
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine attraverso l’investimento di almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società domiciliate o che svolgono una preponderante parte
delle attività in un gruppo diversificato di paesi emergenti ed in via di sviluppo dell’Asia, dell’America Latina, dell’Europa
Centrale e Orientale, del Medio Oriente e del Sud Africa, quotate su Mercati Regolamentati di questi paesi.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Global Emerging Countries ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono
approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare
acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, X e XE con una percentuale variabile in base alle performance delle attività (dal 19 gennaio 2009).
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
MSCI Emerging Market Free (Net Dividend)
+ 200 basis point (Ticker Bloomberg: NDUEEGF Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
Classe A
2,00%
0,40%
2,45%
-
Classe AD
-
-
-
-
Classe AE
2,00%
0,40%
2,45%
-
Classe B
0,80%
0,31%
-
1,12%
Classe BD
-
-
-
-
Classe F
2,00%
0,48%
3,53%
4,51%
Classe J
0,80%
0,37%
1,18%
1,29%
Classe O
0,00%
0,38%
0,39%
-
Classe P
-
-
-
-
3
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe PD
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 75,161%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, X, XE e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, AE, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità
del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 84.976.775
LU 0066757278
LU 0239662041
LU 0244556881
LU 0123759564
LU 0244554753
LU 0130162240
LU 0147355779
LU 0168048600
LU 0168048865
LU 0244557186
LU 0311157522
LU 0311157878
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM- EQUITIES
Fund - COMPARTO
LATIN AMERICA
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni Generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – Santander Asset Management S.A. (SGIIC), Madrid
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Latin America – 17 gennaio 2007 (Primo calcolo del Valore Patrimoniale
Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 12 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE-AD
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B-BD
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P-PD
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo un rendimento a lungo termine attraverso l’investimento di
almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società domiciliate o che svolgono una parte preponderante della loro attività commerciale nei paesi dell’America Latina e che sono quotate in un Mercato Regolamentato.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Latin America ha un livello di rischio pari a 5.
Dato che questo Comparto investirà in mercati che potrebbero presentare qualche rischio, gli investitori dovrebbero far
riferimento all’Appendice C (Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio) ed in particolare al paragrafo Latin America.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Azioni a capitalizzazione e a distribuzione.
In relazione alle Azioni a Capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e
nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione
degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
In relazione alle Azioni a Distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono
approvati separatamente durante l’Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare
acconti su dividendi.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
2,00%
0,93%
2,98%
-
Classe AD
2,00%
0,88%
1,83%
-
Classe AE
2,00%
0,93%
2,98%
-
Classe B
0,80%
0,64%
1,45%
-
Classe BD
0,80%
0,92%
1,73%
-
Classe F
2,00%
0,94%
3,99%
-
Classe J
-
-
-
-
Classe O
0,00%
-
-
Classe P
1,50%
0,65%
2,20%
-
Classe PD****
1,50%
0,00%
0,51%
-
3
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 185,612%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, BD, J, X, XE e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, AD, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità
del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli azionistAzionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per
alcuni ex-residenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a
persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio,
Lussemburgo) di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di azionistAzionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta
alla fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente
alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la
tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni
rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AD
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione BD
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione PD
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 5.725.482
LU 0261450075
LU 0261450158
LU 0311158256
LU 0261450232
LU 0311158769
LU 0261450315
LU 0261450828
LU 0261451396
LU 0261451552
LU 0311159650
LU 0311158926
LU 0311159221
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund -EUROLAND
COMPARTOCYCLICALS
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund - Equities Euroland Cyclicals – 5 ottobre 1998 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 8 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EUR) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine attraverso l’investimento di almeno il 75% delle sue attività nette (equivalente o superiore al 67% del suo patrimonio totale) in azioni
di società il cui valore è legato all’andamento dei cicli economici, domiciliate e quotate su un Mercato Regolamentato
della zona Euro.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Euroland Cyclicals ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
DJ Eurostoxx 50 (Net Dividend) Index (Ticker Bloomberg: SX5T Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,33%
1,88%
-
Classe B
0,60%
0,31%
0,92%
-
Classe F
1,50%
0,35%
2,90%
-
Classe J
0,60%
0,32%
0,93%
-
Classe JX
-
-
-
-
Classe O
0,00%
0,27%
0,28%
-
Classe P
1,00%
0,33%
1,38%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
3
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -165,634%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, JX, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo
e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 127.185.870
LU 0090724625
LU 0123761628
LU 0130164295
LU 0147345119
LU 0315804715
LU 0168050093
LU 0168050259
LU 0311159817
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund -EUROLAND
COMPARTOFINANCIAL
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Euroland Financial – 13 novembre 1998 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 8 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in EUR) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine attraverso l’investimento di almeno il 75% delle sue attività nette (equivalente o superiore al 67% del patrimonio totale) in azioni di
società domiciliate e quotate su un Mercato Regolamentato della zona Euro operanti nel settore finanziario (banche, assicurazioni, imprese di investimento, Società di Gestione immobiliari) sensibili all’evoluzione dei tassi di interesse.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Euroland Financial ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
DJ Euro Stoxx Large (Net Dividend) Index (ticker Bloomberg: LCTX index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,40%
1,95%
-
Classe B
0,60%
0,33%
0,94%
-
Classe F
1,50%
0,87%
2,92%
-
Classe J
0,60%
0,37%
0,98%
-
Classe JX
-
-
-
-
Classe O
0,00%
0,33%
0,34%
-
Classe P
-
-
-
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
3
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -33,090%
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, JX, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo
e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella sintetizza le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
EURO 72.963.147
LU 0090726166
LU 0123761974
LU 0130165003
LU 0147345382
LU 0315805282
LU 0168054590
LU 0168054756
LU 0311160070
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund - COMPARTO
GLOBAL ENERGY
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Global Energy – 23 gennaio 2006 (Data della trasformazione)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 9 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine attraverso l’investimento di almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società che effettuano una parte preponderante delle loro
attività nel settore energetico o in quelli connessi e sono quotate su un Mercato Regolamentato di ogni paese del mondo.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Global Energy ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,55%
2,10%
-
Classe AE
1,50%
0,55%
2,10%
-
Classe B
0,60%
0,40%
1,05%
-
Classe F
1,50%
0,56%
3,11%
-
Classe J
0,60%
0,59%
1,20%
-
Classe O
0,00%
-
-
-
Classe P
1,00%
0,57%
1,62%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -25,047%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, X, XE e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo
e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella sintetizza le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 17.885.852
LU 0090725515
LU 0239662397
LU 0123762279
LU 0130164618
LU 0147346273
LU 0168055720
LU 0168056454
LU 0311162951
LU 0311163173
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAMSGAM
Fund Fund
- EQUITIES
- COMPARTO
GOLD MINES
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Gold Mines – 31 maggio 1988 (Prima data di calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 9 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo un incremento del capitale a lungo termine attraverso l’investimento di almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società specializzate nell’industria mineraria aurifera o in
azioni di miniere d’oro, situate in paesi quali l’Australia, il Nord America ed il Sud Africa, ed in altri metalli o minerali preziosi (quali l’argento o il platino), a condizione che tali investimenti non superino un terzo dell’Attivo Netto del Comparto.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Gold Mines ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
Classe A
2,00%
0,39%
2,44%
Classe AE
2,00%
0,43%
2,48%
Classe B
0,80%
0,34%
1,15%
Classe F
2,00%
0,38%
3,43%
Classe J
0,80%
0,48%
1,29%
Classe O
0,00%
-
-
Classe P
1,50%
0,36%
1,91%
Classe X
0,00%
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
TER con commissione
di performance***
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli
Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di
abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a -194,328%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, X, XE e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo
e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino.
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 125.303.552
LU 0006229875
LU 0239662710
LU 0123770702
LU 0130163560
LU 0147356827
LU 0168057932
LU 0168058153
LU 0311163843
LU 0311164064
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund - EQUITIES
SGAM
GLOBAL
Fund -ENVIRONMENT
COMPARTO
OPPORTUNITIES
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Global Environment Opportunities – 31 gennaio 2008 (Prima data di
calcolo del Valore Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 11 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE-AS
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe JX
Fondi pensione in Sud America
e fondi di fondi in Giappone
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Questo Comparto (denominato in USD) ha l’obiettivo di realizzare una crescita del valore del capitale in un orizzonte di
lungo periodo attraverso l’investimento di almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società innovative di tutto il
mondo che sviluppano nuove tecnologie volte alla protezione dell’ambiente e quotate in un Mercato Regolamentato in
ogni paese del mondo.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/ Equities Global Environment Opportunities ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
2
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
• Commissioni di performance
Calcolate sulla base dell’High Water Mark per tutte le Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX, XE e X con una
percentuale variabile in base alle performance delle attività.
- Commissione di performance
15%
- Riferimento
MSCI World (Net Dividend) Index (Ticker Bloomberg: NDDUWI Index)
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
Classe A
2,00%
0,48%
2,53%
-
Classe AE
-
-
-
-
Classe AS****
2,00%
0,00%
1,34%
-
Classe B
0,80%
0,43%
1,28%
-
Classe F****
2,00%
0,00%
2,85%
-
Classe J
-
-
-
-
Classe JX
-
-
-
-
Classe O
0,00%
0,02%
0,03%
-
Classe P
-
-
-
-
3
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 non è disponibile.
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, JX, X, XE e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, AS, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del
Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo)
di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla
fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino.
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
4
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione AS
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 9.678.393
LU 0322615310
LU 0322616714
LU 0400251038
LU 0322617282
LU 0322615401
LU 0322615740
LU 0322615153
LU 0322616045
LU 0322616391
LU 0322617951
LU 0322617449
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund - COMPARTO
GLOBAL RESOURCES
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni Generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Global Resources – 21 Dicembre 2006 (Primo calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 9 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo un rendimento a lungo termine attraverso l’investimento di
almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società che svolgono una parte preponderante delle loro attività nello
sfruttamento di risorse naturali, in particolare metalli preziosi, energia e materie prime e che sono quotate in un Mercato
Regolamentato in qualsiasi Paese.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/ Equities Global Resources ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione
degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento
al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
1,50%
0,37%
1,92%
-
Classe AE
1,50%
0,38%
1,93%
-
Classe B
0,60%
0,07%
0,68%
-
Classe F
1,50%
0,36%
2,91%
-
Classe J
0,60%
0,36%
0,97%
-
Classe O
0,00%
0,33%
0,34%
-
Classe P****
1,00%
0,00%
0,91%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
Classe XE
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 34,602%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, X, XE e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo
e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli azionistAzionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per
alcuni ex-residenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone
fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo) di
applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di azionistAzionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta
alla fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente
alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la
tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni
rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 118.201.634
LU 0261451636
LU 0261451800
LU 0261452444
LU 0261452527
LU 0261453418
LU 0261453509
LU 0261453921
LU 0311164221
LU 0311164494
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SGAM Fund
SGAM
- EQUITIES
Fund - COMPARTO
LUXURY & LIFESTYLE
Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Versione
Settembre
giugno
2009
2005
Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l’esame del Prospetto Completo della Sicav e dell’ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali.
Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato;
di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall’investitore al
momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue
Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore.
Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto.
La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni.
Informazioni Generali
Struttura giuridica della Sicav – SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo
in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata.
Autorità di vigilanza – Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Paesi in cui è autorizzata – Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi
di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio.
Promotore – Société Générale Asset Management S.A.
Società di gestione – SGAM Luxembourg S.A.
Distributore regionale (Globale eccetto Asia) – Société Générale Asset Management S.A.
Distributore regionale (Asia) – SGAM Hong Kong
Gestore – Société Générale Asset Management S.A.
Gestore delegato – /
Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti – Société Générale Bank & Trust, Luxembourg
Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti – European Fund Services S.A.
Agente Amministrativo e Domiciliatario – Société Générale Securities Services Luxembourg
Società di revisione – PricewaterhouseCoopers, Luxembourg
Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Equities Luxury & Lifestyle – 7 Dicembre 2006 (Primo calcolo del Valore
Patrimoniale Netto)
Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l’offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore.
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell’ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance
du Secteur Financier a Lussemburgo.
Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in
data 18 gennaio 2010.
Il Procuratore di SGAM FUND
Federica Biella
1
Questo Comparto prevede 9 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all’investimento minimo
per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella:
Classe
Disponibile per
Sottoscrizione
minima iniziale
Sottoscrizione
minima successiva
Riscatto
minimo
Quantitativo
minimo
Commissioni
di gestione
Classe A-AE
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe B
Investitori istituzionali
EUR/USD
3.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe F
Persona fisica o giuridica
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 2,00%
Classe J
Fondi selezionati dalla Sicav
e GPF italiane
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 0,80%
Classe O
Gestori di portafogli
o fondi del Gruppo SGAM
1 azione
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
0,00%
Classe P
Persona fisica o giuridica
EUR/USD
500.000 (**)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
Nessuno
Fino a 1,50%
Classe X-XE
Investitori istituzionali
EUR/USD
30.000.000 (*)
Qualsiasi numero
o ammontare
Nessuno
EUR/USD
30.000.000 (*)
0,00%
* o l’equivalente nella divisa di denominazione del Comparto
** o EUR/USD 1.000.000 per due Comparti (l’ammontare può essere suddiviso tra i due Comparti)
Obiettivo e politica di investimento
Il presente Comparto (denominato in USD) ha quale obiettivo un rendimento a lungo termine attraverso l’investimento di
almeno il 67% del suo attivo totale in azioni di società che svolgono una parte preponderante delle loro attività nel settore dei prodotti e servizi di lusso e che sono quotate su un Mercato Regolamentato di qualsiasi paese nel mondo.
A fini di copertura e per un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad
esempio contratti forward, futures, opzioni, warrants, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti
nell’Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d’Investimento) del Prospetto.
Profilo di rischio del Comparto
L’investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all’obiettivo e alla
politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio
contenuti nell’Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall’ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio
è determinato provvisoriamente.
Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso “1” al più alto “5”.
Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un
livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono.
In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Equities Luxury & lifestyle ha un livello di rischio pari a 5.
Performance del Comparto
Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono
consultare l’appendice F del prospetto completo in vigore.
Inoltre va considerato che i dati riportati nell’appendice F sono puramente indicativi.
Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future.
Profilo dell’investitore tipo
Su base storica i titoli azionari hanno maggiori possibilità di migliori rendimenti nel lungo termine rispetto ai titoli monetari o alle obbligazioni, anche se sono molto volatili nel breve termine il che può comportare repentine perdite di valore.
Gli investitori interessati ad un rendimento a lungo termine possono scegliere un investimento azionario ma devono essere consapevoli dell’alto livello di rischio specialmente nel breve termine.
Politica di distribuzione
Solo Azioni a capitalizzazione.
Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio,
versato agli Azionisti.
Comunque il Consiglio d’Amministrazione della Sicav può proporre all’Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento
di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione
degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle
plusvalenze nette realizzate.
2
Conversione delle Azioni
Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la
conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest’ultimo Comparto o Classe siano
già state emesse.
La conversione ha luogo, con una commissione massima dell’1,50% a favore del Promotore, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione.
La tabella presente nel Capitolo IV “Investire nella Sicav” del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le
diverse Classi di Azioni.
Costi e commissioni del Comparto
1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti
Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o
conversione delle Azioni del Comparto.
• Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione)
- Azioni di Classe F
Nessuna
- Tutte le altre Classi di Azioni
Fino al 5%
• Commissione di rimborso
Nessuna
• Commissione di conversione
Fino all’1,5%
2) Costi e commissioni a carico del Comparto
Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non
sono addebitati direttamente agli Azionisti.
• Commissioni di gestione
Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo “I. Informazioni Generali” per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione).
• Costi operativi e amministrativi
Addebitati direttamente al Comparto (l’ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul
Valore Patrimoniale Netto medio. L’impatto nell’anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore).
• Commissioni di distribuzione
Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto.
- Commissioni di distribuzione
1,00% annuo
3) Reporting al 31 maggio 2009
Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall’anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio 2009. Possono variare ogni anno.
Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio 2009.
Commissioni / Costi / TER
Classe di Azione
Commissione
di gestione
Costi operativi
e amministrativi*
TER senza commissione
di performance**
TER con commissione
di performance***
Classe A
2,00%
0,43%
2,48%
-
Classe AE
2,00%
0,46%
2,51%
-
Classe B****
0,80%
0,00%
0,74%
-
Classe F
2,00%
0,44%
3,49%
-
Classe J
0,80%
0,45%
1,26%
-
Classe O
0,00%
0,40%
0,41%
-
Classe P
1,50%
0,65%
2,20%
-
Classe X
0,00%
-
-
-
* I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro
degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la
tassa di abbonamento.
** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in
percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento.
*** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell’anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d’abbonamento, e le commissioni di performance.
**** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o
liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato
su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo.
PTR
L’indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 85,143%
3
Tassazione
1) La SICAV
Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una “Tassa d’abbonamento” pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe
B, J, X, XE e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AE, F e P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo
e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell’ultimo giorno del trimestre.
La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione.
In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell’emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro 1.250 dovuta dalla SICAV al momento della costituzione.
Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni.
Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili.
2) Tassazione degli Azionisti
Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in
Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di
tassazione (eccetto per gli azionistAzionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per
alcuni ex-residenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV).
La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio.
Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell’unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri
Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a
persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio,
Lussemburgo) di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti.
Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell’Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati)(1) o in
paesi terzi(2) – con l’eccezione di azionistAzionisti che sono società- saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta
alla fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono.
Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente
alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle
leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio.
Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall’Agente Amministrativo relativamente alle leggi in
vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la
tassazione effettiva o prevista al momento dell’investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni
rimanga in vigore indefinitamente.
(1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc.
(2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino
Pubblicazione del prezzo giornaliero
Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di
Gestione, della Banca depositaria e online sul sito www.cclux.lu
Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni
Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l’Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti
della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal
Consiglio di Amministrazione.
La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali.
La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso:
Giorno Lavorativo
Giorno di Negoziazione
e Valorizzazione D-1
Giorno di Calcolo
D
Giorno di Regolamento
Ordine di
Sottoscrizione
Termine per la sottoscrizione
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di emissione
Determinazione del prezzo di
emissione in base al Valore
Patrimoniale Netto per Azione
determinato sulla base degli
ultimi prezzi di chiusura
disponibili.
Pagamento del prezzo di
sottoscrizione
Sarà effettuato alla Sicav entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
Ordine di Rimborso
Termine per il rimborso
L’ordine deve pervenire
all’Agente per la Tenuta del
Registro degli Azionisti entro le
ore 13.00 (orario del
Lussemburgo).
Prezzo di rimborso
Il prezzo di rimborso per Azione
è uguale al Valore Patrimoniale
Netto per Azione determinato
sulla base degli ultimi prezzi di
chiusura disponibili.
Pagamento del prezzo di
rimborso
Sarà di norma effettuato entro
7 giorni lavorativi successivi al
giorno di Calcolo (D+7).
Alla data del presente Prospetto,
il pagamento si effettua 2 giorni
lavorativi successivi al giorno di
Calcolo (D+2).
4
Informazioni rilevanti supplementari
Totale Attività (al 31/05/2009)
Codice ISIN Classe di Azione A
Codice ISIN Classe di Azione AE
Codice ISIN Classe di Azione B
Codice ISIN Classe di Azione F
Codice ISIN Classe di Azione J
Codice ISIN Classe di Azione JX
Codice ISIN Classe di Azione O
Codice ISIN Classe di Azione P
Codice ISIN Classe di Azione X
Codice ISIN Classe di Azione XE
USD 25.690.046
LU 0261454143
LU 0261454226
LU 0261454572
LU 0261454655
LU 0261454812
LU 021455116
LU 0261455116
LU 0261455207
LU 0311164650
LU 0311164817
Rappresentante locale
Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:
• Société Générale Securities Services Luxembourg
Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo)
16, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 22 88 51-1
Fax +352 46 48 44
• European Fund Services S.A.
(orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo)
18, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
Telefono +352 26 15 16-1
Fax +352 26 15 16-285
5
SG.SO.07 - 01.2010 - 1.000 -