Flash Mercati - Intesa Sanpaolo

Flash Mercati
30 gennaio 2017
10:15 CET
Focus sull’inflazione in Europa
Temi della giornata
- Azionario: listini internazionali oggetto di maggiori prese di beneficio fisiologiche di breve
termine.
- Titoli di stato: ultimo appuntamento con le aste italiane di fine mese.
- Risorse di base: petrolio debole complice l'accumulo delle scorte USA e i rischi di un massiccio
ritorno dello shale-oil statunitense.
Data e ora di produzione
30 gennaio 2017
10:25 CET
Data e ora di prima diffusione
In agenda per oggi
Dati macroeconomici in calendario
Paese
Area euro
Germania
USA
Giappone
Indicatore
(••) Indicatore clima di fiducia delle imprese di gennaio
(••) Fiducia dei consumatori di gennaio, finale
(••) Indicatore situazione economica di gennaio
Fiducia nel Manifatturiero di gennaio
Fiducia nei Servizi di gennaio
(••) CPI m/m (%) di gennaio, preliminare
(••) CPI a/a (%) di gennaio, preliminare
(•) CPI armonizzato m/m (%) di gennaio, preliminare
(•) CPI armonizzato a/a (%) di gennaio, preliminare
(••) Reddito personale m/m (%) di dicembre
(•) Deflatore dei consumi privati a/a (%) di dicembre
(••) Consumi privati m/m (%) di dicembre
(•) Vendite di case in corso m/m (%) di dicembre
(•) Vendite di case in corso a/a (%) di dicembre
(••) Vendite al dettaglio a/a (%) di dicembre
Effettivo
-1,3
Previsto Precedente
0,82
0,79
-4,9
-4,9
107,8
107,8
0,2
0,1
12,7
12,9
-0,5
0,7
2
1,7
-0,7
1
2
1,7
0,4
0
1,8
1,4
0,5
0,2
1,3
-2,45
1,43
-1
-0,3
Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l’importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg
Ultime pubblicazioni: aggiornamento mercati.
Principali indici azionari
Euro Stoxx
FTSE MIB
FTSE 100
Xetra DAX
CAC 40
Ibex 35
Dow Jones
S&P
Nikkei 225
Valore Var. % 1g Var. % YTD
354
-0,30
1,13
19.329
-0,57
0,49
7.184
0,32
0,58
11.814
-0,29
2,90
4.840
-0,56
-0,46
9.504
-0,09
1,63
20.094
-0,04
1,68
2.295
-0,09
2,50
19.369
-0,51
1,33
Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD=
performance da inizio anno. Fonte: Bloomberg
Principali cambi e materie prime
Valore Var. % 1g Var.% YTD
Euro/dollaro USA
1,07
0,11
-1,73
Dollaro/yen
115,10
0,42
1,59
Euro/yen
123,13
0,52
-0,13
Euro/franco svizzero
1,07
0,05
0,29
Sterlina/dollaro USA
1,26
-0,29
-1,74
Euro/Sterlina
0,85
0,45
0,11
Petrolio (WTI)
53,17
-1,13
-1,02
Petrolio (Brent)
55,52
-1,28
-2,29
Gas naturale
3,36
-1,15
-8,85
Oro
1.191,20
0,35
3,81
Mais
362,50
-0,34
2,98
Note: per le valute un num pos. indica un rafforzamento della
divisa estera vs euro (per Dollaro/yen rafforz. dello yen vs dollaro)
e viceversa. Fonte: Bloomberg
Principali titoli e indici obbligazionari
BTP 2 anni
BTP 10 anni
Bund 2 anni
Bund 10 anni
Treasury 2 anni
Treasury 10 anni
EmbiG spr. (pb)
Main Corp.(pb)
Crossover (pb)
Rendimento Var. pb 1g Var. pb YTD
0,01
2,40
19,40
2,23
-0,70
41,20
-0,67
-1,80
10,00
0,46
-2,20
25,40
1,22
-0,60
2,99
2,48
-2,00
4,00
174,43
2,22
-19,14
70,20
0,77
-1,84
291,78
2,51
3,08
Note: Var. pb 1g= variazione in pb giornaliera; Var. pb YTD=
variazione in pb da inizio anno. Fonte: Bloomberg
Performance delle principali asset class (%)
2
1
1
0
-1
-1
-2
-2
-3
Perfomance a 1 giorno
Performance da inizio anno
Azion.
BTP
Bund
Corp.
Emerg.
Nota: TR EFFAS Bloomberg per BTP e Bund, TR IBOXX Eur Liquid
Corporates per lCorp., indice JPM EuroEmbiG per Emerg. Fonte:
Bloomberg
I prezzi del presente documento sono aggiornati alla chiusura del mercato del giorno precedente (salvo diversa
indicazione). Per il Nikkei 225 chiusura della data odierna.
Nota giornaliera
Intesa Sanpaolo
Direzione Studi e Ricerche
Ricerca per investitori
privati e PMI
Team Retail Research
Analisti Finanziari
Flash Mercati
30 gennaio 2017
Mercati Azionari
Italia – FTSE MIB (-0,57% a 19.329)
Temi del giorno
SETTORE BANCARIO: Le risorse stanziate dallo Stato a sostegno
delle banche in difficoltà saranno sufficienti anche dopo
l'intervento a favore di Monte dei Paschi secondo il governatore
di Banca d'Italia Ignazio Visco. In un'intervista a la Repubblica, il
numero uno della sorveglianza BCE, Daniele Nouy, spiega che
per le banche italiane resta molto da fare e che negli ultimi tre
anni sono stati fatti "scarsi progressi" sul fronte dei crediti
deteriorati. Secondo l’agenzia di rating Moody’s nel 2017 le
banche italiane aumenteranno le cartolarizzazioni di crediti in
sofferenza, il cui flusso “è rallentato” a suggerire un probabile
raggiungimento di un picco dello stock. Secondo l’agenzia la
formazione di NPL in Italia è in graduale discesa, considerate le
risorse e l'appetito limitati del mercato alla materiale riduzione
dello stock esistente.
Risultati societari – Italia ed Europa
Principali società Ansaldo STS
UNICREDIT: possibile anticipo del CdA straordinario. Secondo
fonti di stampa (Il sole 24 Ore e Reuters) in questi giorni - forse
oggi stesso - si dovrebbe riunire un CdA straordinario, per
discutere dell'aumento di capitale ed esaminare i dati preliminari
dei conti. La riunione dovrebbe servire per accelerare la
tempistica del maxi aumento di capitale da 13 miliardi di euro,
il cui esame era previsto per la prossima settimana, ma potrebbe
essere anticipato e prevedere uno sconto del 30-40% sul Terp
(prezzo teorico ex diritto). Sempre secondo le stesse fonti, gli
amministratori dovrebbero poi prendere in esame i risultati
preliminari dell'esercizio 2016, un’accelerazione sul calendario
originario che prevedeva un CdA la settimana prossima sul
progetto di ricapitalizzazione e un altro "ordinario" il 9 febbraio
per l'esame del bilancio d'esercizio.
Fonte: Thomson Reuters
USA – Dow Jones (-0,04% a 20.094)
CHEVRON: risultati trimestrali ben al di sotto delle attese. Il
gruppo petrolifero statunitense ha annunciato di aver registrato,
nel corso degli ultimi tre mesi del 2016, un utile netto di 415
mln di dollari, corrispondenti a 0,22 dollari per azione, in
miglioramento rispetto alla perdita di 588 mln dell’analogo
periodo del 2015 ma al di sotto delle attese di mercato. Queste
ultime indicavano infatti un valore per azione pari a 0,64 dollari.
I ricavi sono cresciuti su base annua a 30,14 mld di dollari
rispetto ai 28,01 mld del 4° trimestre 2015, disattendendo però,
anche in questo caso, le stime di consenso (36,96 mld di dollari).
Nasdaq (0,10% a 5.661)
I 3 migliori & peggiori del Dow Jones
Volumi medi
Titolo
Microsoft
Caterpillar
Johnson & Johnson
Chevron
Wal-Mart Stores
Goldman Sachs
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
I 3 migliori & peggiori del Nasdaq
Volumi medi
I 3 migliori & peggiori del FTSE MIB-FTSE All-Share
Volumi medi
Titolo
STMicroelectronics
Yoox Net-A-Porter
Salvatore Ferragamo
Unicredit
Italgas
Assicurazioni Generali
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
12,53
3,64 8,19
4,05
24,45
2,95 1,29
0,59
25,30
2,47 0,83
0,71
27,71
-5,17 12,12
8,15
3,61
-2,32 2,31
2,88
15,40
-1,47 30,40
11,42
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
Zona Euro – Euro Stoxx (-0,30% a 354)
I 3 migliori & peggiori dell’Euro Stoxx 50
Volumi medi
Titolo
Intesa Sanpaolo
Unilever
Essilor International
LVMH
Volkswagen
Nokia
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
2,27
0,80 206,05
105,23
38,00
0,80 5,11
3,50
109,25
0,74 0,72
0,68
186,85
-1,89 0,89
0,65
149,90
-1,70 1,61
1,45
4,33
-1,50 22,87
18,24
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
65,78
2,35 7,84
7,16
98,99
1,82 1,56
1,24
113,38
1,38 2,53
2,26
113,79
-2,37 1,98
1,95
65,66
-1,60 2,12
2,48
236,95
-1,10 0,80
0,90
Titolo
Maxim Integrated Products
Analog Devices
Kla-Tencor
American Airlines
Starbucks
Paypal Holdings
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
44,71
6,53 0,96
0,68
76,93
3,68 1,10
0,83
86,16
3,50 0,69
0,57
46,95
-5,32 2,21
1,73
56,12
-4,00 3,52
2,43
40,27
-2,96 2,75
1,83
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
Giappone – Nikkei 225 (-0,51% a 19.369)
La debolezza dei listini sembra proseguire anche in avvio di
settimana, con le Piazze asiatiche in calo e con le Borse cinesi
chiuse per i festeggiamenti dell’inizio dell’anno lunare. In tale
contesto, il Nikkei registra un calo dello 0,51%, su cui pesano i
timori di una politica estremamente protezionistica del nuovo
Presidente statunitense, che accentua l’avversione al rischio di
breve periodo spingendo sul rafforzamento dello yen, principale
valuta difensiva. Quest’ultimo movimento incide quindi
negativamente sui titoli di società nipponiche legate all’export.
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
Intesa Sanpaolo – Direzione Studi e Ricerche
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Flash Mercati
30 gennaio 2017
Calendario Macroeconomico
Calendario dati macro (venerdì)
Paese
Italia
Area euro
USA
Giappone
Indicatore
Eff. Cons.
(•) Indice di fiducia dei consumatori di gennaio 108,8 110,0
(•) Fiducia delle imprese di gennaio
104,8 103,3
(••) M3 (%) di dicembre
5,0 4,9
(•) Indice Università del Michigan di gennaio, fin. 98,5 98,1
(•••) PIL t/t annualizzato (%) del 4° trimestre,
1,9 2,2
stima flash
(••) Consumi privati t/t ann. (%) del 4° trim.,
2,5 2,5
stima flash
(•) Deflatore del PIL t/t ann. (%) del 4° trim.,
2,1 2,1
stima flash
(•) Deflatore consumi t/t ann. (%) del 3° trim.,
1,3 1,3
stima flash
(••) Ordini di beni durevoli m/m (%) di dic., prel. -0,4 2,5
(••) Ordini di beni durev. escl. trasporti m/m (%)
0,5 0,5
di dic., prel.
(•) CPI Tokyo a/a (%) di novembre
0,1 0,0
(•) CPI esclusi alimentari ed energia Tokyo a/a
0,0 -0,1
(%) di nov.
(••) CPI a/a (%) di dicembre
0,3 0,2
(•) CPI esclusi aliment. ed energia a/a (%) di dic.
0,0 -0,1
Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l’importanza del dato nel periodo di
riferimento. Fonte: Bloomberg
Intesa Sanpaolo – Direzione Studi e Ricerche
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Flash Mercati
30 gennaio 2017
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precedenti
è
disponibile
sul
sito
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all’indirizzo
www.group.intesasanpaolo.com/scriptIsir0/si09/studi/ita_elenco_raccomandazioni.jsp.
Intesa Sanpaolo – Direzione Studi e Ricerche
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Flash Mercati
30 gennaio 2017
Comunicazione dei potenziali conflitti di interesse
Intesa Sanpaolo S.p.A. e le altre società del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo (di seguito anche solo “Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo”) si sono
dotate del “Modello di organizzazione, gestione e controllo ai sensi del Decreto Legislativo 8 giugno 2001, n. 231” (disponibile in versione integrale
sul sito internet di Intesa Sanpaolo, all’indirizzo: http://www.group.intesasanpaolo.com/scriptIsir0/si09/governance/ita_wp_governance.jsp, ed in
versione sintetica all’indirizzo: https://www.bancaimi.com/bancaimi/chisiamo/documentazione/mifid.html) che, in conformità alle normative italiane
vigenti ed alle migliori pratiche internazionali, include, tra le altre, misure organizzative e procedurali per la gestione delle informazioni privilegiate
e dei conflitti di interesse, ivi compresi adeguati meccanismi di separatezza organizzativa, noti come Barriere informative, atti a prevenire un utilizzo
illecito di dette informazioni nonché a evitare che gli eventuali conflitti di interesse che possono insorgere, vista la vasta gamma di attività svolte dal
Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, incidano negativamente sugli interessi della clientela.
In particolare, l’esplicitazione degli interessi e le misure poste in essere per la gestione dei conflitti di interesse – facendo riferimento a quanto
prescritto agli articoli 69-quater e 69-quinquies del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob con delibera n. 11971 del 14.05.1999 e successive
modifiche ed integrazioni, all'articolo 24 della " Disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative
società di gestione” emanato da Consob e Banca d'Italia, al FINRA Rule 2241 e NYSE Rule 472, così come FCA Conduct of Business Sourcebook
regole COBS 12.4.9 e COBS 12.4.10 - tra il Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo e gli Emittenti di strumenti finanziari, e le loro società del gruppo,
nelle raccomandazioni prodotte dagli analisti di Intesa Sanpaolo sono disponibili nelle "Regole per Studi e Ricerche" e nell'estratto del "Modello
aziendale per la gestione delle informazioni privilegiate e dei conflitti di interesse", pubblicato sul sito internet di Intesa Sanpaolo S.p.A.
Sul sito internet di Intesa Sanpaolo, all’indirizzo http://www.group.intesasanpaolo.com/scriptIsir0/si09/studi/ita_archivio_conflitti_mad.jsp è
presente l’archivio dei conflitti di interesse del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo.
Certificazione degli analisti
Gli analisti che hanno predisposto la presente ricerca in materia di investimenti, i cui nomi e ruoli sono riportati nella prima pagina del documento,
dichiarano che:
(a) le opinioni espresse sulle Società citate nel documento riflettono accuratamente l’opinione personale, obiettiva, indipendente, equa ed equilibrata
degli analisti;
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Altre indicazioni
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3. Sette degli analisti del Team Retail Research (Paolo Guida, Ester Brizzolara, Laura Carozza, Piero Toia, Fulvia Risso, Mario Romani, Serena
Marchesi) sono soci AIAF.
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Intesa Sanpaolo Direzione Studi e Ricerche - Responsabile Gregorio De Felice
Responsabile Retail Research
Paolo Guida
Analista Azionario
Ester Brizzolara
Laura Carozza
Piero Toia
Analista Obbligazionario
Serena Marchesi
Fulvia Risso
Cecilia Barazzetta
Analista Valute e Materie prime
Mario Romani
Editing: Monica Bosi
Intesa Sanpaolo – Direzione Studi e Ricerche
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