bilancio consolidato al 31 dicembre 2002
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BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2002 GRUPPO AMPLIFON SOMMARIO BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2002 Lettera agli Azionisti ……….……………………………………...…………….…………..…3 Profilo del gruppo Amplifon …………………………………………………………………..5 Organi sociali e Revisori contabili indipendenti …………………….……………….………6 Relazione sulla gestione …………………………………………………………….….………7 Prospetti contabili ……………………………………………………………………….……24 Nota integrativa……………………………………………………….………………….……29 Relazione della Societa’ di revisione ………………….……………………………………..69 Relazione del Collegio sindacale ………………………………………………………...…..70 BILANCIO AMPLIFON S.p.A. AL 31 DICEMBRE 2002 Relazione sulla gestione ………………………………………………………………………75 Prospetti contabili……………………………….……………………………………….……96 Nota integrativa …………..…………………………………….…………………….……...103 Relazione della Societa’ di revisione ………………….……………………………………144 Relazione del Collegio sindacale ………………………………………………………...….145 Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 2 GRUPPO AMPLIFON LETTERA AGLI AZIONISTI Signori Azionisti, il 2002 è stato un esercizio importante, sia per l’aumento della redditività, che per il processo di espansione del Gruppo Amplifon, realizzato attraverso una serie di importanti acquisizioni che hanno consentito sia l’ingresso in nuovi mercati, quali quello canadese ed ungherese, sia l’aumento del grado di penetrazione nei mercati già presidiati. In tale ambito, nel mese di ottobre 2002, Amplifon U.S.A. ha acquisito da Sonus Corporation, società quotata all’American Stock Exchange, per un corrispettivo di Dollari U.S.A. 37.856 migliaia, pari ad Euro 36.097 migliaia, pagato contestualmente all’acquisto, le partecipazioni del 100% in Sonus U.S.A. Inc., operante nel mercato statunitense, ed in Sonus Canada Ltd., operante nel mercato canadese. Con tali acquisizioni il Gruppo, già presente negli Stati Uniti con la controllata Miracle-Ear, ha ulteriormente consolidato la propria leadership sul mercato statunitense, raggiungendo una quota pari a circa il 10%. Inoltre, con i due marchi “Sonus” e “Miracle-Ear”, che continueranno a coesistere con strategie e politiche di marketing separate, il Gruppo ha impostato negli U.S.A. un triplice modello di distribuzione basato su un network di negozi di proprietà, in franchising ed affiliati. L’acquisizione di Sonus è stata preceduta, nel mese di aprile 2002, dall’acquisto, per un corrispettivo di circa Fiorini Ungheresi 360 milioni, pari ad Euro 1.545 migliaia, pagato contestualmente all’acquisto, della partecipazione del 100% in Viton, operante nel mercato ungherese. Tale acquisizione segna l’ingresso del Gruppo in un nuovo mercato, oggi ancora dominato dalla vecchia generazione di apparecchi acustici analogici, dove il marchio Amplifon, con l’introduzione di prodotti a tecnologia digitale, è destinato a diventare leader indiscusso. In Francia l’esercizio 2002 è stato caratterizzato da una serie di acquisizioni strategicamente finalizzate alla creazione di un’efficiente e capillare rete distributiva, che ha visto l’apertura di 46 negozi. Per quanto concerne i risultati economici, nell’esercizio 2002 il Gruppo ha realizzato la migliore performance di sempre, con un’EBITDA di Euro 49.265 migliaia ed un utile netto di Euro 15.133 migliaia. La spesa per investimenti dell’esercizio è pari ad Euro 80.832 migliaia. L’indebitamento finanziario netto è passato da Euro 45.774 migliaia al 31 dicembre 2001 ad Euro 102.023 migliaia al 31 dicembre 2002 per effetto delle acquisizioni effettuate nell’esercizio. Per il prossimo futuro la Vostra società continuerà a mantenere una strategia di focalizzazione sul “core business” della distribuzione ed applicazione di apparecchi acustici, realizzata attraverso una rete attualmente composta da circa 1.900 punti vendita, circa 2.900 centri autorizzati, un network di circa 1.400 negozi affiliati e circa 2.500 audioprotesisti. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 3 GRUPPO AMPLIFON Alla luce delle elevate potenzialità stimate di crescita del business, legate a fattori quali l’allungamento della vita media della popolazione, i cambiamenti culturali e di stile di vita degli individui over 60 ed il crescente livello di inquinamento acustico, il Gruppo intende porre in essere un importante programma di sviluppo sia sul fronte dell’attività di ricerca applicativa che della distribuzione. Tutto ciò con l’obiettivo di aumentare la quota di mercato, i margini di profitto, la generazione di cassa e, quindi, la soddisfazione degli Azionisti. L’impegno e le competenze dimostrate da tutti coloro che operano nelle società del Gruppo Amplifon, ai quali va dato il merito dei risultati raggiunti, costituiscono solide basi per le sfide future. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Anna Maria Formiggini Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 4 GRUPPO AMPLIFON IDENTITA’ AZIENDALE Storia Per iniziativa di Algernon Charles Holland, nel 1950 è stata costituita Amplifon, allo scopo di provvedere alla distribuzione ed applicazione di apparecchi acustici per la soluzione dei problemi relativi alla perdita d’udito ed alla fornitura di servizi correlati. La società ha rapidamente assunto una posizione di preminenza sul mercato italiano della distribuzione di apparecchi acustici. Nei primi anni ’60, sempre per iniziativa di Algernon Charles Holland, è stata costituita Amplimedical, con cui è stata avviata l’attività di vendita agli enti ospedalieri di apparecchiature biomedicali; sempre in questi anni il Gruppo Amplifon ha avviato l’attività di progettazione, sviluppo e commercializzazione di apparecchiature per la diagnostica in campo audiologico con il marchio “Amplaid”. Negli anni ’70, Amplifon ha dato avvio all’attività del “Centre for Research and Studies” per la promozione della ricerca scientifica nel campo dei deficit uditivi. Negli anni ’90 Amplifon ha iniziato un processo di internazionalizzazione, attraverso l’acquisizione di numerose società. Attualmente il Gruppo è presente in Italia, U.S.A., Canada, Francia, Olanda, Svizzera, Spagna, Portogallo, Austria, Ungheria ed Egitto. Attività Il Gruppo Amplifon è leader mondiale nella distribuzione ed applicazione di apparecchi acustici e servizi correlati. I fattori critici di successo, che hanno consentito al Gruppo Amplifon di conquistare la leadership di mercato, sono rappresentati dall’orientamento verso l’offerta di soluzioni e servizi personalizzati, dall’innovazione tecnologica, dalla notorietà dei marchi, nonché da una presenza consolidata sui mercati internazionali caratterizzata da un’efficiente e capillare rete distributiva. Il Gruppo Amplifon, nei paesi in cui opera, copre, attraverso una rete di punti vendita diretti ed affiliati, una quota di mercato stimata in oltre il 10%, attraverso una rete composta da circa 1.900 punti vendita, circa 2.900 centri autorizzati, un network di circa 1.400 negozi affiliati e circa 2.500 audioprotesisti. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 5 GRUPPO AMPLIFON ORGANI SOCIALI E REVISORI CONTABILI INDIPENDENTI Consiglio di Amministrazione Presidente Vice presidente Amministratore Delegato e Direttore Generale Consigliere delegato Consigliere Consigliere* Consigliere* Anna Maria Formiggini Susan Carol Holland Alessandro Baldissera Pacchetti Giovanni Martino Rollier Vanni Emanuele Treves Giuseppe Daveri Piergaetano Marchetti (*) Consigliere “indipendente” ai sensi del codice di Autodisciplina delle società quotate predisposto dal Comitato per la Corporate Governance delle società quotate promossa dalla Borsa Italiana S.p.A. Collegio Sindacale Presidente Sindaco effettivo Sindaco effettivo Sindaco supplente John Alexander Stewart Gian Paolo Giannini Filippo Di Carpegna Brivio Roberto Giannelli Comitato di Controllo Presidente Membro Membro Preposto al controllo interno Giuseppe Daveri Piergaetano Marchetti Susan Carol Holland Paolo Mazza Comitato per le remunerazioni Presidente Membro Membro Piergaetano Marchetti Giuseppe Daveri Anna Maria Formiggini Società di revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 6 GRUPPO AMPLIFON RELAZIONE SULLA GESTIONE Premessa Il Gruppo Amplifon è leader mondiale nella commercializzazione ed applicazione personalizzata di apparecchi acustici per la soluzione dei problemi relativi alla perdita d’udito ed alla fornitura dei servizi correlati. I fattori critici di successo, che hanno consentito al Gruppo Amplifon di conquistare la leadership di mercato, sono rappresentati dall’orientamento verso l’offerta di soluzioni e servizi personalizzati, dall’innovazione tecnologica, dalla notorietà dei marchi, nonché da una presenza consolidata sui mercati internazionali caratterizzata da un’efficiente e capillare rete distributiva. Il Gruppo è attualmente presente in Italia, U.S.A., Canada, Francia, Olanda, Svizzera, Spagna, Portogallo, Austria, Ungheria ed Egitto. Il processo di sviluppo internazionale ed il consolidamento della crescita organica hanno permesso al Gruppo Amplifon di raggiungere, nell’esercizio 2002, ricavi delle vendite e delle prestazioni consolidati pari ad Euro 391.941 migliaia, con un incremento, rispetto all’esercizio precedente, di Euro 31.099 migliaia, pari al 8,6%, confermando un significativo trend di crescita. Il core business del Gruppo è costituito dalla distribuzione ed applicazione di apparecchi acustici e servizi correlati, i cui ricavi rappresentano circa il 94% dei ricavi delle vendite e delle prestazioni consolidati; la restante quota, pari al 6%, è costituita dai ricavi derivanti dalla progettazione, sviluppo e commercializzazione di apparecchiature biomedicali. Ripartizione dei ricavi per settore di attività 6% 94% Apparecchi acustici Apparecchiature biomedicali IL PROCESSO DI INTERNAZIONALIZZAZIONE Il processo di internazionalizzazione perseguito dal Gruppo adotta una strategia di integrazione di società, leaders nel proprio mercato, che condividono la stessa filosofia di gestione e di approccio al servizio del cliente. In tal senso, la mission del Gruppo Amplifon è quella di rappresentare un “polo di aggregazione” per tutte le società che vogliano partecipare ad un Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 7 GRUPPO AMPLIFON programma di sviluppo internazionale, eliminando i vincoli di una presenza locale e sfruttando le economie di scala e le possibili sinergie. Nel corso dell’esercizio 2002 il Gruppo Amplifon ha proseguito la propria strategia di espansione attraverso l’ingresso in nuovi mercati, quali quello canadese ed ungherese, nonché attraverso l’incremento del grado di penetrazione nei mercati già presidiati, realizzato mediante una serie di acquisizioni. In tale ambito, nel mese di ottobre 2002, Amplifon U.S.A. ha acquisito da Sonus Corporation, società quotata all’American Stock Exchange, per un corrispettivo di circa Dollari U.S.A. 37.856 migliaia, pari ad Euro 36.097 migliaia, pagato contestualmente all’acquisto, le partecipazioni del 100% in Sonus U.S.A. Inc., operante nel mercato statunitense, ed in Sonus Canada Ltd., operante nel mercato canadese. Il prezzo pagato per l’acquisto di Sonus U.S.A. Inc., pari ad Euro 34.190 migliaia, comprende Euro 38.978 migliaia relativi alla differenza tra il costo della partecipazione e la corrispondente quota del valore corrente delle attività nette acquisite. La società al momento dell’acquisizione presentava un indebitamento finanziario netto pari ad Euro 1.626 migliaia. Il prezzo pagato per l’acquisto di Sonus Canada Ltd., pari ad Euro 1.907 migliaia, comprende Euro 1.929 migliaia relativi alla differenza tra il costo della partecipazione e la corrispondente quota del valore corrente delle attività nette acquisite. La società al momento dell’acquisizione presentava una posizione finanziaria netta pari ad Euro 1 migliaia. L’acquisizione di Sonus è stata preceduta, nel mese di aprile 2002, dall’acquisto, per un corrispettivo di circa Fiorini Ungheresi 360 milioni, pari ad Euro 1.545 migliaia, pagato contestualmente all’acquisto, della partecipazione del 100% in Viton, società operante nel mercato ungherese. Il prezzo pagato per l’acquisto di Viton comprende Euro 1.496 migliaia relativi alla differenza tra il costo della partecipazione e la corrispondente quota del valore corrente delle attività nette acquisite. La società al momento dell’acquisizione presentava una posizione finanziaria netta pari ad Euro 16 migliaia. In Francia, con l’obiettivo di migliorare la copertura territoriale e di consolidare la posizione del Gruppo nel paese, nel corso del primo trimestre 2002, è stata costituita da CCA Groupe una nuova società, denominata CCA Auvergne, che ha acquisito, per un corrispettivo complessivo di Euro 1.637 migliaia, tredici rami d’azienda con l’obiettivo di sviluppare l’attività nella regione di Clermont Ferrand. Inoltre, il Gruppo ha acquisito, per un corrispettivo di Euro 459 migliaia, la società Centre Regionale Audition S.A., con sede ad Orange, operante nel settore dell’applicazione personalizzata e distribuzione di apparecchi acustici. Il 1° aprile 2002. la controllata francese Surditè Sanguy ha acquisito, per un corrispettivo di Euro 941 migliaia, la società Laboratoire d’Audiologie, con sede a Toulon. Nel corso del terzo trimestre 2002 la controllata francese Acoustique Medicale ha acquisito la Société Centre Acoustique Dedieu, con sede a Bordeaux, ad un corrispettivo di Euro 836 migliaia, la società Socrate, con sede a Angouleme, ad un corrispettivo di Euro 945 migliaia, Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 8 GRUPPO AMPLIFON nonchè la società Richelieu, con sede a Rochefort, ad un corrispettivo di Euro 319 migliaia. La controllata Lyon Surditè ha acquisito, a sua volta, la società Drome Audition, con sede a Valence, ad un corrispettivo di Euro 938 migliaia. Il 1° ottobre 2002 la controllata Lyon Surditè ha acquisito, per un corrispettivo di Euro 1.777, il ramo d’azienda di Lab. Cor. Aud. B. Bouget. In Olanda, nel corso del terzo trimestre 2002, sono state acquisite, per un corrispettivo complessivo pari ad Euro 569 migliaia, la società Voets Hoortoestellen B.V., con sede a Den Haag, e la società Meinesz Voets B.V.. In Portogallo il Gruppo ha acquisito, per un corrispettivo di Euro 366 migliaia, la società Otoacustica, con sede a Lisbona, al fine di sviluppare un profittevole business nel settore dell’applicazione personalizzata e distribuzione di apparecchi acustici nel mercato portoghese. Nell’ambito del settore delle apparecchiature biomedicali, in data 2 maggio 2002, è stato acquisito il ramo d’azienda di Casti Imaging S.r.l. relativo alla produzione di diagnostica per immagini. Il corrispettivo per l’acquisizione, pari ad Euro 2.768 migliaia, pagato alla data del 31 dicembre 2002 per Euro 870 migliaia, comprende Euro 2.495 migliaia a titolo di avviamento. AMPLIFON IN BORSA Azioni e azionisti Al 31 dicembre 2002 il Capitale sociale di Amplifon S.p.A. è composto da n. 19.621.000 azioni del valore nominale di Euro 0,20 così ripartite: Socio Ampliter N.V. Mercato Totale N. azioni ordinarie 13.685.000 5.936.000 19.621.000 % di possesso 69,75% 30,25% 100,00% Andamento del titolo Il 4 giugno 2001 Borsa Italiana S.p.A., con provvedimento n.1707, da disposto l’ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie di Amplifon S.p.A.; il 7 giugno 2001 CONSOB, con provvedimento n. 1045709, ha rilasciato il nulla osta relativamente alla quotazione in Borsa. Le azioni di Amplifon S.p.A. sono quotate al Mercato Telematico Azionario (MTA) dal 27 giugno 2001. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 9 GRUPPO AMPLIFON Il grafico che segue evidenzia l’andamento del titolo comparato con l’andamento dell’indice MIBTEL nel periodo indicato: MIBTEL - AMP.MI rebasing prezzo al 02/01/2002 130 120 110 100 90 80 70 60 02 /0 1/ 20 02 02 /0 2/ 20 02 02 /0 3/ 20 02 02 /0 4/ 20 02 02 /0 5/ 20 02 02 /0 6/ 20 02 02 /0 7/ 20 02 02 /0 8/ 20 02 02 /0 9/ 20 02 02 /1 0/ 20 02 02 /1 1/ 20 02 02 /1 2/ 20 02 02 /0 1/ 20 03 02 /0 2/ 20 02 03 /0 3/ 20 03 50 Amplifon MIBTEL Indicatori finanziari (*): Utile netto per azione: Euro 0,77 Dividendo per azione: Euro 0,05 Flusso monetario generato da attività d’esercizio per azione: Euro 1,07 Patrimonio netto per azione: Euro 6,96 (*) Valori riferiti al numero di azioni esistenti al 31 dicembre 2002 Al 30 dicembre 2002, ultimo giorno di negoziazione, la capitalizzazione di borsa ammonta ad Euro 331 milioni. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 10 GRUPPO AMPLIFON COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI I valori esposti nella Relazione sulla Gestione, se non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di Euro. Conto economico Nella tabella che segue è esposto il conto economico consolidato, riclassificato secondo gli schemi dell’analisi finanziaria, per i periodi in esame: Ricavi delle vendite e delle prestazioni Altri ricavi Valore della produzione Costo delle materie prime, di consumo e merci e variazione delle rimanenze di materie prime, di consumo e merci Costo dei servizi esterni Altri costi operativi Valore aggiunto Costo del lavoro Margine operativo lordo (EBITDA) Ammortamenti Altri stanziamenti rettificativi Risultato operativo (EBIT) ante costi quotazione Costi di quotazione Risultato operativo (EBIT) post costi quotazione Oneri finanziari netti Rettifiche di valore di attività finanziarie Utile prima dei componenti straordinari e delle imposte Proventi ed (oneri) straordinari netti Utile prima delle imposte Imposte sul reddito dell'esercizio Utile prima degli interessi di terzi (Utile) di terzi Utile netto del Gruppo Esercizio 2002 391.941 16.666 408.607 % 95,9% 4,1% 100,0% Esercizio 2001 360.843 10.294 371.137 % Variazione 97,2% 31.098 2,8% 6.372 100,0% 37.470 Variazione % 8,6% 61,9% 10,1% (137.342) (122.624) (8.007) 140.634 (91.369) 49.265 (17.030) (2.796) (33,6%) (30,0%) (2,0%) 34,4% (22,4%) 12,0% (4,2%) (0,7%) (120.575) (117.003) (9.269) 124.290 (83.379) 40.911 (14.059) (1.828) (32,5%) (31,5%) (2,5%) 33,5% (22,5%) 11,0% (3,8%) (0,5%) (16.767) (5.621) 1.262 16.344 (7.990) 8.354 (2.971) (968) 13,9% 4,8% (13,6%) 13,1% 9,6% 20,4% 21,1% 53,0% 29.439 - 7,1% 0,0% 25.024 (7.782) 6,7% (2,1%) 4.415 7.782 17,6% (100,0%) 29.439 (7.563) 7,1% (1,9%) 17.242 (7.069) 4,6% (1,9%) 12.197 (494) 70,7% 7,0% 71 0,0% 247 0,1% (176) (71,3%) 21.947 (48) 21.899 (6.584) 15.315 (182) 15.133 5,2% 0,0% 5,2% (1,6%) 3,6% 0,0% 3,6% 10.420 (224) 10.196 (5.776) 4.420 (182) 4.238 2,8% (0,1%) 2,7% (1,6%) 1,1% 0,0% 1,1% 11.527 176 11.703 (808) 10.895 10.895 110,6% (78,6%) 114,8% 14,0% 246,5% 0,0% 257,1% Il bilancio consolidato dell’esercizio 2002, chiude con un utile netto di Euro 15.133 migliaia, dopo avere sostenuto oneri finanziari netti per Euro 7.563 migliaia e costi per imposte per Euro 6.584 migliaia. Il margine operativo lordo (EBITDA) ha raggiunto Euro 49.265 migliaia, pari al 12,0% del valore della produzione, evidenziando una crescita rispetto all’esercizio precedente di Euro 8.354 migliaia, pari al 20,4%. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 11 GRUPPO AMPLIFON Ricavi delle vendite e delle prestazioni I ricavi delle vendite e delle prestazioni consolidati, pari nell’esercizio 2002 ad Euro 391.941 migliaia, si incrementano rispetto all’esercizio precedente per Euro 31.098 migliaia, con una variazione pari all’8,6%. Ripartizione dei ricavi per area geografica 3% 3% 2% Italia 0% 42% 12% U.S.A. (Miracle-Ear) U.S.A.-Canada (Sonus) Olanda Francia Svizzera Penisola Iberica Austria Ungheria 12% 2% Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 24% 12 GRUPPO AMPLIFON La tabella che segue mostra la ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni per area geografica e per settore di attività nei periodi in esame: Esercizio 2002 Settore apparecchi acustici: Italia (1) U.S.A. (Miracle-Ear) U.S.A. - Canada (Sonus) (2) Francia Olanda Svizzera Penisola Iberica Austria Ungheria (2) Totale apparecchi acustici Settore apparecchiature biomedicali: Italia (1) Totale apparecchiature biomedicali Totale % Esercizio 2001 % Variazione Variaz. % 138.535 35,3% 93.631 23,9% 9.530 2,4% 47.911 12,2% 46.358 11,8% 13.139 3,4% 11.334 2,9% 6.248 1,6% 1.919 0,5% 368.605 94,0% 134.831 37,4% 99.300 27,5% 0,0% 35.943 10,0% 40.792 11,3% 9.040 2,5% 9.536 2,6% 5.856 1,6% 0,0% 335.298 92,9% 3.704 (5.669) 9.530 11.968 5.566 4.099 1.798 392 1.919 33.307 2,7% (5,7%) n.a. 33,3% 13,6% 45,3% 18,9% 6,7% n.a. 9,9% 23.336 6,0% 23.336 6,0% 391.941 100,0% 25.545 7,1% 25.545 7,1% 360.843 100,0% (2.209) (2.209) 31.098 (8,6%) (8,6%) 8,6% (1) Dall'esercizio 2002 i ricavi delle vendite di apparecchiature biomodicali otologiche della capogruppo sono incluse nel settore apparecchi acustici, in quanto funzionali e complementari alla vendita degli stessi. Pertanto, ai fini di una corretta comparazione, il dato dell'esercizio 2001 è stato conseguentemente riclassificato. (2) Società acquisite nel corso del 2002 Settore apparecchi acustici Italia I ricavi delle vendite e delle prestazioni, pari nell’esercizio 2002 ad Euro 138.535 migliaia, si incrementano, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 3.704 migliaia, con una variazione pari al 2,7%. Tale crescita è principalmente riconducibile all’incremento delle vendite di apparecchi acustici digitali, che hanno consentito migliori risultati a livello di customer satisfaction. Inoltre, nel corso dell’esercizio 2002 è proseguita l’attività di ricerca di nuovi sistemi applicativi esclusivi, con particolare riferimento ai prodotti a tecnologia digitale, con l’obiettivo di differenziare i prodotti ed il servizio offerto dal Gruppo rispetto alla concorrenza. L’esercizio 2002 è stato caratterizzato da una maggior forza del mercato c.d. “riconducibile”, rispetto al mercato “privato”. U.S.A. (Miracle-Ear) I ricavi delle vendite e delle prestazioni, pari nell’esercizio 2002 ad Euro 93.631 migliaia, si decrementano, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 5.669 migliaia, con una variazione pari al 5,7%. Tale decremento è riconducibile all’oscillazione del cambio, in quanto i ricavi espressi in valuta sono in linea con l’esercizio precedente, passando da Dollari U.S.A. 88.933 migliaia nel 2001 a Dollari U.S.A. 88.473 migliaia nel 2002. La ripartizione temporale delle vendite nell’esercizio 2002 ha evidenziato una ripresa nel secondo semestre, conseguita sia nell’ambito dei punti vendita diretti che di quelli in franchisee. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 13 GRUPPO AMPLIFON U.S.A. – Canada (Sonus) L’acquisizione da parte di Amplifon U.S.A., nel mese di ottobre, di Sonus U.S.A. Inc. e Sonus Canada Ltd. ha portato il Gruppo a consolidare la propria posizione sul mercato americano ed all’espansione geografica all’interno del mercato canadese. I ricavi delle vendite e delle prestazioni consuntivati nell’ultimo bimestre dell’esercizio 2002 ammontano ad Euro 9.530 migliaia e sono realizzati attraverso una rete di circa 1.400 negozi affiliati e da circa 90 di proprietà. Con tali acquisizioni il Gruppo, già presente negli Stati Uniti con la controllata Miracle-Ear, ha ulteriormente consolidato la propria leadership sul mercato statunitense, raggiungendo una quota pari a circa il 10%. Inoltre, con i due marchi “Sonus” e “Miracle-Ear”, che continueranno a coesistere con strategie e politiche di marketing separate, il Gruppo ha impostato negli U.S.A. un triplice modello di distribuzione basato su un network di negozi di proprietà, in franchising ed affiliati. Il positivo andamento delle controllate registrato nei primi mesi del 2003 testimonia il successo del processo di integrazione con il Gruppo, che sarà completato prima del previsto, nonché l’ottima penetrazione sul mercato che, a parere del management, permetterà un miglioramento dei margini già a partire dall’esercizio 2003. Francia I ricavi delle vendite e delle prestazioni, pari nell’esercizio 2002 ad Euro 47.911 migliaia, si incrementano, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 11.968 migliaia, con una variazione pari al 33,3%. Tale aumento è riconducibile sia ad una crescita organica del Gruppo, ottenuta attraverso l’aumento dei volumi di vendita, sia alla politica di espansione realizzata attraverso l’acquisizione di piccole realtà locali, che consente una miglior copertura del territorio. Olanda I ricavi delle vendite e delle prestazioni, pari nell’esercizio 2002 ad Euro 46.358 migliaia, si incrementano, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 5.566 migliaia, con una variazione pari al 13,6%. La crescita è principalmente riconducibile ad un’efficacie politica di marketing che ha permesso nel corso dell’esercizio una maggior penetrazione sul mercato. Tale andamento positivo è confermato dall’aumento del portafoglio ordini al 31 dicembre 2002, rispetto al 31 dicembre dell’esercizio precedente. A tale proposito, si sottolinea che la percentuale di conversione del portafoglio ordini in ricavi di vendita sul mercato olandese è, storicamente, prossima al 100%. Nell’esercizio 2002 anche il mercato olandese è stato caratterizzato da una crescita delle vendite di apparecchi acustici digitali. Svizzera I ricavi delle vendite e delle prestazioni, pari nell’esercizio 2002 ad Euro 13.139 migliaia, si incrementano, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 4.099 migliaia, con una variazione pari al 45,3%. Nell’esercizio 2002 si è assistito ad un’inversione di tendenza, rispetto all’esercizio precedente, legata principalmente alle attività poste in essere dal nuovo management. E’ da sottolineare l’elevata incidenza, pari al 90% circa, delle vendite di apparecchi acustici digitali rispetto al totale dei ricavi. Le nuove procedure di vendita introdotte dall’attuale management, unite all’ottimo posizionamento sul mercato, si prevede consentiranno di mantenere il trend positivo raggiunto. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 14 GRUPPO AMPLIFON Penisola Iberica I ricavi delle vendite e delle prestazioni, pari nell’esercizio 2002 ad Euro 11.334 migliaia, si incrementano, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 1.798 migliaia, con una variazione pari al 18,9%. Tale crescita conferma la bontà della strategia riorganizzativa seguita dal management, attuata anche attraverso il ridimensionamento e la riqualificazione della forza vendita, che ha portato all’inversione del trend negativo registrato sul mercato iberico negli ultimi esercizi. Austria I ricavi delle vendite e delle prestazioni, pari nell’esercizio 2002 ad Euro 6.248 migliaia, si incrementano, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 392 migliaia, con una variazione pari al 6,7%. Il mercato austriaco, dopo una fase di crescita registrata nella prima parte dell’esercizio 2002, ha visto un rallentamento delle vendite nell’ultima parte dell’anno a causa di un clima di incertezza derivante da alcune modifiche normative che potrebbero influenzare anche i volumi delle vendite dell’esercizio 2003. Ungheria L’acquisizione di Viton, perfezionata nel mese di aprile 2002, ha segnato l’ingresso del Gruppo Amplifon in una nuova area geografica ed in un nuovo mercato. I ricavi delle vendite dell’esercizio 2002, consolidati a partire dal mese di gennaio, ammontano ad Euro 1.919 migliaia. Settore apparecchiature biomedicali Italia I ricavi delle vendite e delle prestazioni, pari nell’esercizio 2002 ad Euro 23.336 migliaia, si decrementano, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 2.209 migliaia, con una variazione pari all’8,6%. Tale flessione è principalmente riconducibile al decremento delle vendite registrato nelle linee “ortopedia” e “consumabili”, da imputare ad una contrazione del mercato nell’area della Sanità Pubblica, e nella linea “strumentazione”. L’acquisto nel corso del 2002 del ramo d’azienda di Casti Imaging S.r.l. relativo alla produzione di diagnostica per immagini ha portato ad un incremento delle vendite delle linee “diagnostica”, “diagnostica d’immagine” ed “otologico”, con particolare riferimento ai prodotti di biologia molecolare. Margine operativo lordo (EBITDA) Il margine operativo lordo (EBITDA) del Gruppo, pari ad Euro 49.265 migliaia nell’esercizio 2002 (12,0% del valore della produzione) ed Euro 40.911 migliaia nell’esercizio 2001 (11,0% del valore della produzione), evidenzia un incremento in valore assoluto pari ad Euro 8.354 migliaia (+ 20,4%) e dell’1,0% dell’incidenza sul valore della produzione. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 15 GRUPPO AMPLIFON Tale risultato è riconducibile al completamento ed all’ottimizzazione dei processi di integrazione tra le società del Gruppo, al consolidarsi di una migliorata capacità contrattuale nei confronti dei principali fornitori e, soprattutto, di un accurato controllo dei costi operativi. In particolare, la correlazione dell’aumento dell’incidenza sul valore della produzione del costo delle materie prime e delle merci e della diminuzione dei costi dei servizi esterni è riconducibile al cambiamento, rispetto all’esercizio precedente, del peso all’interno del Gruppo delle singole aree geografiche, nelle quali figurano sistemi di vendita diversi. Risultato operativo (EBIT) A seguito del significativo aumento del margine operativo lordo (EBITDA), il risultato operativo (EBIT) del Gruppo, pari ad Euro 29.439 migliaia nell’esercizio 2002 (7,1% del valore della produzione) ed Euro 25.024 migliaia nell’esercizio 2001 (6,7% del valore della produzione), evidenzia un incremento in valore assoluto pari ad Euro 4.415 migliaia (+ 17,6%) e dello 0,4% dell’incidenza sul valore della produzione. Gli ammortamenti, pari ad Euro 17.030 migliaia nell’esercizio 2002 (4,2% del valore della produzione) ed Euro 14.059 migliaia nell’esercizio 2001 (3,8% del valore della produzione) evidenziano un incremento in valore assoluto di Euro 2.971 migliaia (+21,1%) e dello 0,4% dell’incidenza sul valore della produzione, principalmente riconducibile all’aumento della differenza di consolidamento derivante dall’acquisizione di Sonus U.S.A. Inc., all’adeguamento prezzo, previsto contrattualmente, per l’acquisto di Acoudire, pari ad Euro 7.174 migliaia, nonché dell’avviamento pagato per le acquisizioni di rami d’azienda. Utile prima delle imposte L’utile prima delle imposte del Gruppo, pari ad Euro 21.899 migliaia nell’esercizio 2002 ed Euro 10.196 migliaia nell’esercizio 2001, evidenzia un incremento in valore assoluto pari ad Euro 11.703 migliaia (+ 114,8%), riconducibile alla presenza nell’esercizio 2001 di costi di quotazione, pari ad Euro 7.782 migliaia, nonché al miglioramento del risultato operativo (EBIT) sopra descritto. Utile netto del Gruppo L’utile netto di pertinenza del Gruppo, pari ad Euro 15.133 migliaia nell’esercizio 2002 ed Euro 4.238 migliaia nell’esercizio 2001, evidenzia un incremento in valore assoluto pari ad Euro 10.895 migliaia (+ 257,1%), riconducibile, oltre al miglioramento della redditività sopra descritto, alla diminuzione dell’incidenza del carico fiscale sul risultato ante imposte. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 16 GRUPPO AMPLIFON Stato patrimoniale Nella tabella che segue è esposto lo stato patrimoniale consolidato, riclasssificato secondo gli schemi dell’analisi finanziaria, per i periodi in esame: Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Capitale immobilizzato Rimanenze di magazzino Crediti commerciali Altri crediti Attività di esercizio a breve Attività dell'esercizio Debiti commerciali Altri debiti Fondi rischi ed oneri Passività di esercizio a breve Capitale di esercizio netto Trattamento di fine rapporto CAPITALE INVESTITO NETTO Patrimonio netto del Gruppo Patrimonio netto di terzi Totale patrimonio netto Indebitamento finanziario netto a mediolungo termine Indebitamento (posizione) finanziario netto a breve termine Totale indebitamento finanziario netto MEZZI PROPRI E DEBITI FINANZIARI 31/12/2002 137.362 28.680 2.019 168.061 48.544 115.745 32.444 196.733 364.794 54.708 44.835 17.374 116.917 79.816 8.503 239.374 136.477 874 137.351 31/12/2001 77.776 26.585 1.474 105.835 45.181 105.538 23.332 174.051 279.886 49.842 33.214 14.890 97.946 76.105 8.271 173.669 127.194 701 127.895 Variazione 59.586 2.095 545 62.226 3.363 10.207 9.112 22.682 84.908 4.866 11.621 2.484 18.971 3.711 232 65.705 9.283 173 9.456 107.761 2.539 105.222 (5.738) 102.023 239.374 43.235 45.774 173.669 (48.973) 56.249 65.705 Investimenti Il capitale immobilizzato, pari ad Euro 168.061 migliaia al 31 dicembre 2002 ed Euro 105.835 migliaia al 31 dicembre 2001, evidenzia un incremento pari ad Euro 62.226 migliaia, principalmente riconducibile alla differenza di consolidamento, pari ad Euro 56.701 milioni, emergente dall’elisione del valore di carico della partecipazione nelle imprese acquisite nell’esercizio. In particolare, nel mese di ottobre 2002, Amplifon U.S.A. ha acquisito da Sonus Corporation, per un corrispettivo di circa Dollari U.S.A. 37.856 migliaia, pari ad Euro 36.097 migliaia, pagato contestualmente all’acquisto, le partecipazioni del 100% in Sonus U.S.A. Inc., operante nel mercato statunitense, ed in Sonus Canada Ltd., operante nel mercato canadese. Il prezzo pagato per l’acquisto di Sonus U.S.A. Inc. e di Sonus Canada Ltd., rispettivamente pari ad Euro 34.190 migliaia e pari ad Euro 1.907 migliaia, comprende rispettivamente Euro 38.978 migliaia ed Euro 1.929 migliaia relativi alla differenza tra il costo della partecipazione e la corrispondente quota del valore corrente delle attività nette acquisite. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 17 GRUPPO AMPLIFON Per ulteriori informazioni sugli altri investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali, si rimanda a quando esposto in Nota integrativa in commento a tali voci. Ricerca e sviluppo Nel corso del 2002 il Gruppo ha proseguito gli investimenti per la ricerca e sviluppo nelle tecnologie applicate agli apparecchi acustici concentrando i propri investimenti nelle attività volte a garantire elevati standard qualitativi dei servizi offerti e nella ricerca di sistemi applicativi sempre più sofisticati, efficaci e soddisfacenti. In particolare, l’attività di ricerca sviluppata nel campo dell’applicazione personalizzata degli apparecchi acustici, ha portato alla realizzazione ed all’introduzione nei centri del Gruppo di una nuova release del software applicativo “Amplifit”, sviluppato ed utilizzato in esclusiva dal Gruppo, denominata “Amplifit 2”. “Amplifit 2” aggiunge ad “Amplifit” una funzionalità importante, simulando il beneficio dell’apparecchio acustico con la riproduzione delle stesse scene di vita reale in cui il paziente ha evidenziato problemi uditivi. Inoltre, la nuova release consente la comparazione in tempo reale della situazione uditiva del paziente con quella dei normoudenti, mediante la rappresentazione grafica e la percentualizzazione del gap uditivo riscontrato per ogni ambito di valutazione. Inoltre, è allo studio un progetto per lo sviluppo di una “Customer Card”, ovvero una carta d’identità del paziente Amplifon, utilizzabile in tutti i centri del Gruppo, in cui possono essere memorizzati i dati anagrafici e clinici del paziente, al fine di sviluppare servizi personalizzati sul singolo cliente. Infine, in collaborazione con l’Istituto Nazionale di Fisica della Materia, è continuato lo sviluppo del progetto riguardante la rilevazione della conformazione e quindi dell’impronta del canale uditivo tramite tecnologie molto avanzate derivanti da applicazioni del settore aerospaziale. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 18 GRUPPO AMPLIFON Indebitamento finanziario netto La tabella che segue mostra l’indebitamento finanziario netto del Gruppo per i periodi in esame: Disponibilità liquide Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni Crediti verso imprese controllanti a breve termine Bond (quota a breve termine) Debiti verso banche a breve termine Debiti verso altri finanziatori a breve termine Debiti verso imprese controllate non consolidate a breve termine 31/12/2002 (42.735) 31/12/2001 (138.609) Variazione 95.874 (205) 36.402 736 (581) (16) 100.000 82.440 1 376 16 (100.000) (46.038) 735 64 - 64 Indebitamento (posizione) finanziario netto a breve termine Debiti verso banche a medio-lungo termine Debiti verso altri finanziatori a medio-lungo termine (5.738) 107.698 63 43.235 2.437 102 (48.973) 105.261 (39) Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine Indebitamento finanziario netto 107.761 102.023 2.539 45.774 105.222 56.249 L’indebitamento finanziario netto, pari ad Euro 102.023 migliaia al 31 dicembre 2002 ed Euro 45.774 migliaia al 31 dicembre 2001, evidenzia un incremento pari ad Euro 56.249 migliaia, riconducibile alle seguenti principali operazioni finanziarie: x pagamento del corrispettivo per l’acquisto di Sonus U.S.A. Inc. e Sonus Canada Ltd., per complessivi Dollari U.S.A. 37.856 migliaia, pari ad Euro 36.097 migliaia; x pagamento del corrispettivo per l’acquisto di Viton, per complessivi Fiorini Ungheresi 360 milioni, pari ad Euro 1.545 migliaia; x pagamento ad Arcorima dell’adeguamento prezzo, previsto contrattualmente, per l’acquisto di Acoudire, pari ad Euro 7.174 migliaia; x pagamento del corrispettivo per l’acquisto di società e rami d’azienda da parte delle controllate francesi, per circa Euro 9.718 migliaia; x rimborso in un’unica soluzione, in data 27 novembre 2002, del prestito obbligazionario emesso da Amplux il 27 novembre 2000, per un valore nominale di Euro 100.000 migliaia; x accensione di un finanziamento di Euro 20.000 migliaia, non assistito da alcuna garanzia, a tasso variabile, per la durata di 12 mesi; x rimborso da parte della capogruppo del debito residuo di due finanziamenti, accesi nel mese di dicembre 2000 per originari Euro 45.982 migliaia, e pari al 31 dicembre 2001 ad Euro 47.997 migliaia; x accensione di finanziamenti, pari ad Euro 105.000 migliaia, non assistiti da garanzia, con durata pari a 18 mesi meno un giorno, a tasso variabile. Per ulteriori informazioni sulle operazioni finanziarie del Gruppo si rinvia a quanto esposto in nota integrativa in commento ai debiti verso banche. Al 31 dicembre 2002 il rapporto tra l’indebitamento finanziario netto ed il patrimonio netto del Gruppo è pari al 74,8%. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 19 GRUPPO AMPLIFON ALTRE INFORMAZIONI Corporate governance Il Consiglio di Amministrazione della capogruppo, in esecuzione della delega conferitagli dall’Assemblea, ha nominato il Comitato per il Controllo Interno ed il Comitato per le Remunerazioni degli Amministratori, rispettivamente composti da Giuseppe Daveri (Presidente), Piergaetano Marchetti e Susan Carol Holland, e da Piergaetano Marchetti (Presidente), Giuseppe Daveri ed Anna Maria Formiggini. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione di Amplifon S.p.A. ha nominato il Preposto al Controllo Interno nella persona di Paolo Mazza, ed il Responsabile dei rapporti con gli investitori nella persona di Anjelika Chiltsyna. In relazione alle raccomandazioni del Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana S.p.A., Amplifon S.p.A. ha in corso un’analisi comparativa tra l’attuale modello, con riferimento sia agli Organi di governo della Società che al sistema di controllo, rispetto ai principi e requisiti formulati dal codice stesso al fine di: x adempiere compiutamente agli obblighi di “disclosure” in tema di sistema di controllo interno; x predisporre tempestivamente gli eventuali piani di adeguamento al Codice; x fornire adeguata informativa alle decisioni prese. Codice “Internal Dealing” L’articolo 2.6.3, comma 1, del Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. dispone che ogni società avente azioni quotate istituisce un codice di comportamento diretto a disciplinare, con efficacia cogente, gli obblighi informativi e le eventuali limitazioni inerenti le operazioni di cui all’articolo 2.6.4 (strumenti finanziari emessi dall’emittente e dalle controllate) effettuate per conto proprio dalle persone rilevanti, per tali intendendosi gli amministratori, i sindaci e i direttori generali delle società, nonché ogni altra persona che abbia accesso, in virtù dell’incarico ricoperto nella società o nelle sue principali controllate, a informazioni su fatti tali da determinare variazioni significative nelle prospettive economiche, finanziarie e patrimoniali della società e del suo gruppo ed idonee, se rese pubbliche, ad influenzare sensibilmente il prezzo dei relativi strumenti finanziari quotati. In attuazione delle disposizioni citate, il Consiglio di Amministrazione di Amplifon S.p.A., nell’adunanza del 16 dicembre 2002, ha approvato il Codice in materia di negoziazione di strumenti finanziari emessi da Amplifon S.p.A. (“Internal Dealing”) che entra in vigore il 1° gennaio 2003. Relazioni con gli investitori e trattamento delle informazioni Amplifon ha adottato una politica di comunicazione volta ad instaurare un costante dialogo con gli investitori istituzionali, con gli azionisti e con il mercato ed a garantire la sistematica diffusione di un’informativa esauriente e tempestiva sulla propria attività, con l’unico limite delle esigenze di riservatezza che talune informazioni possono presentare. In tale ottica, l’informativa agli investitori, al mercato e alla stampa è assicurata dai comunicati stampa, da incontri periodici con gli investitori istituzionali e con la comunità finanziaria e dall’ampia documentazione resa disponibile e costantemente aggiornata sul sito Internet di Amplifon. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 20 GRUPPO AMPLIFON In ambito aziendale è operante una funzione preposta alla gestione dei rapporti con gli investitori istituzionali. Rapporti con parti correlate Amplifon S.p.A. è controllata da Amplifin S.p.A.. Le operazioni compiute da Amplifon S.p.A. e dalle sue controllate con le parti correlate riguardano essenzialmente la prestazione di servizi, la provvista e l’impiego di mezzi finanziari. Tutte le operazioni fanno parte della gestione ordinaria e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti. Nella tabella che segue sono evidenziati gli ammontari dei rapporti di natura commerciale e finanziaria posti in essere con parti correlate: 31/12/2002 Crediti Comm. Finanziari Imprese controllanti: Ampliter N.V. (diretta) Amplifin S.p.A. (indiretta) Imprese controllate da Amplifin Sp.A.: Amplibrick 1 Amplibrick 2 Ampliare S.p.A. 2002 Ricavi Debiti Costi Comm. Finanziari 8.188 - 389 - 1 80 78 197 - 573 - 5 1 238 263 95 1.650 I crediti commerciali verso la controllante indiretta Amplifin S.p.A., pari ad Euro 8.188 migliaia, si riferiscono, quanto ad Euro 7.390 migliaia, al trasferimento dei crediti IVA, in applicazione dell'art. 73 del D.p.r. 633/72 e del D.M. 1312/79, che consentono di trasferire alla controllante debiti e crediti per IVA e conseguentemente presentare la dichiarazione IVA congiunta di Gruppo, quanto ad Euro 786 migliaia, a crediti per interessi su crediti IVA, e, quanto ad Euro 12 migliaia ad altri crediti di natura commerciale. I debiti commerciali verso la controllante indiretta Amplifin S.p.A., pari ad Euro 389 migliaia, sono principalmente riconducibili al trasferimento ad Amplifin S.p.A. del debito IVA di Amplimedical, pari ad Euro 309 migliaia, e di Edizioni Tecniche, pari ad Euro 2 migliaia. I costi addebitati al Gruppo da Amplibrick 1 ed Amplibrick 2, pari rispettivamente ad Euro 263 migliaia ed Euro 95 migliaia, sono interamente riferibili ad alcuni contratti di locazione stipulati con Amplifon S.p.A. relativi ad unità immobiliari destinate all’attività di vendita. I ricavi realizzati da Amplifon S.p.A. nei confronti di Ampliare, pari ad Euro 238 migliaia, sono relativi al riaddebito di spese condominiali e di manutenzione sugli immobili detenuti in locazione. I costi addebitati al Gruppo da Ampliare S.p.A., pari ad Euro 1.650 migliaia, si riferiscono: x al canone di locazione relativo al contratto di affitto stipulato per l’immobile, sito in Milano, via Ripamonti n.133, sede legale ed amministrativa di Amplifon S.p.A.. Il contratto prevede un canone di locazione annuo pari a circa Euro 1.103 migliaia. La fornitura dei servizi Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 21 GRUPPO AMPLIFON accessori, tra cui la manutenzione ordinaria dell’immobile, mensa, pulizia, portierato e vigilanza è regolato con separato accordo tra le parti; x al canone di locazione relativo al contratto di affitto stipulato da Amplimedical per l’immobile, sito in Assago, adibito ad uso uffici e magazzino. Il contratto prevede un canone di locazione annuo, pari a circa Euro 346 migliaia; x ai canoni di locazione relativi ad alcuni contratti di affitto di negozi utilizzati nell’ambito dell’attività commerciale. Il canone annuo di locazione è pari a circa Euro 118 migliaia. Azioni proprie Amplifon, nel corso dell’esercizio e sino alla data di riferimento della presente Relazione, non ha detenuto azioni proprie né azioni della società controllante, neppure per tramite di società fiduciarie. Piano di stock options Il piano di stock options, approvato dal Consiglio di Amministrazione del 28 marzo 2001, è descritto nella Nota Integrativa della Capogruppo. Partecipazioni detenute da amministratori e managers La partecipazioni detenute dagli amministratori e managers in Amplifon S.p.A. e nelle sue controllate sono illustrate nella Relazione sulla Gestione della Capogruppo. EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO In attuazione del piano di internazionalizzazione del Gruppo attraverso l’incremento del grado di penetrazione nei mercati già presidiati, Amplifon Iberica ha acquisito, nei primi mesi del 2003, la partecipazione totalitaria in M.A. Mondejar S.l., con sede a Malaga (Spagna), per un corrispettivo di Euro 342 migliaia. PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE Le acquisizioni di Sonus U.S.A. Inc. e Sonus Canada Ltd., conclusesi nell’ultima parte dell’esercizio 2002, sono particolarmente significative, ed il management stima potranno generare un incremento dei ricavi delle vendite consolidati di oltre il 10%. Inoltre, si prevede, in assenza di eventi congiunturali sfavorevoli, un ulteriore miglioramento della redditività operativa. Alla luce delle elevate potenzialità stimate di crescita del business, legate a fattori quali l’allungamento della vita media della popolazione, i cambiamenti culturali e di stile di vita degli individui over 60 ed il crescente livello di inquinamento acustico, il Gruppo intende porre in essere un importante programma di sviluppo sia sul fronte dell’attività di ricerca applicativa che Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 22 GRUPPO AMPLIFON della distribuzione. Tutto ciò con l’obiettivo di aumentare la quota di mercato, i margini di profitto, la generazione di cassa e, quindi, la soddisfazione degli Azionisti. Per il Consiglio di Amministrazione Anna Maria Formiggini Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 23 Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2002 STATO PATRIMONIALE ATTIVO 31/12/2002 B) 31/12/2001 Variazioni IMMOBILIZZAZIONI I II 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI Costi di impianto e ampliamento Costi di ricerca,sviluppo e pubblicità Diritti di brevetto ind.le e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno Concessioni, licenze, marchi e diritti simili Avviamento Immobilizzazioni in corso e acconti Altre immobilizzazioni immateriali Differenza di consolidamento TOTALE IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI 1) 2) 3) 4) 5) IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI Terreni e fabbricati Impianti e macchinari Attrezzature industriali e commerciali Altri beni Immobilizzazioni in corso e acconti TOTALE IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI III 1) 2) 3) IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE Partecipazioni in: a) imprese controllate b) imprese collegate c) altre imprese TOTALE PARTECIPAZIONI Crediti: d) Verso altri Esigibili entro dodici mesi Esigibili oltre dodici mesi Altri titoli TOTALE CREDITI IMMOBILIZZATI TOTALE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B) C) 51.940 207.373 317.096 982.319 18.752.064 583.140 13.890.545 102.577.865 137.362.342 61.415 145.792 950.389 10.357.888 375.811 12.302.898 53.582.154 77.776.346 (9.476) 207.373 171.304 31.930 8.394.176 207.329 1.587.647 48.995.712 59.585.995 3.577.500 1.585.582 7.523.060 15.873.318 120.412 28.679.871 3.233.900 819.923 7.246.545 15.031.761 253.186 26.585.315 343.600 765.659 276.515 841.557 (132.774) 2.094.556 752.706 44.645 132.164 929.515 228.757 131.416 360.174 6.843 1.066.902 523.949 44.645 747 569.341 1.843.922 1.000.234 (1.837.079) 66.668 22.560 113.193 (90.633) 1.096.305 2.025.820 168.068.032 2.957.349 3.317.523 107.679.183 (1.861.044) (1.291.703) 60.388.849 ATTIVO CIRCOLANTE I II - 1) 2) 4) 5) RIMANENZE 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 4) Prodotti finiti e merci 5) Acconti TOTALE RIMANENZE CREDITI Verso clienti Totale Esigibili entro dodici mesi Esigibili oltre dodici mesi Verso imprese controllate Esigibili entro dodici mesi Verso controllante Esigibili entro dodici mesi Verso altri Totale Esigibili entro dodici mesi Esigibili oltre dodici mesi TOTALE CREDITI 606.949 289.035 47.578.479 69.405 48.543.868 346.546 134.967 44.306.169 393.644 45.181.327 260.403 154.067 3.272.310 (324.239) 3.362.542 115.739.530 115.689.218 50.312 105.014.025 104.962.605 51.420 10.725.505 10.726.613 (1.108) 5.275 38.068 (32.793) 8.187.674 6.968.405 1.219.269 20.065.180 12.079.179 7.986.001 143.997.659 12.746.543 10.370.928 2.375.615 124.767.042 7.318.636 1.708.250 5.610.386 19.230.617 24 III - IV 1) 2) 3) D) ATTIVITA' FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI Altri titoli TOTALE ATTIVITA' FINANZIARIE NON IMMOBILIZZATE 204.956 204.956 581.245 581.245 (376.289) (376.289) DISPONIBILITA' LIQUIDE Depositi bancari e postali Assegni Denaro e valori in cassa TOTALE DISPONIBILITA' LIQUIDE 38.019.741 1.464 4.714.180 42.735.385 137.786.533 822.664 138.609.196 (99.766.791) 1.464 3.891.516 (95.873.811) TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C) 235.481.869 309.138.810 (73.656.941) 263.744 3.921.167 4.184.911 113.356 165.410 2.018.229 2.296.995 (113.356) 98.334 1.902.938 1.887.916 407.734.813 419.114.988 (11.380.175) RATEI E RISCONTI ATTIVI Disaggio su prestiti Ratei attivi Risconti attivi TOTALE RATEI E RISCONTI (D) TOTALE ATTIVO PASSIVO 31/12/2002 A) PATRIMONIO NETTO I. Capitale II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni IV. Riserva legale VII. Altre riserve Riserva straordinaria Riserva da fusione Riserva ammortamenti anticipati VIII. Utili (perdite) esercizi precedenti VIIIA. Differenze di conversione IX. Utile (Perdita) dell'esercizio Patrimonio del gruppo Capitale e riserve di terzi Utile di pertinenza di terzi Patrimonio netto di terzi Patrimonio del gruppo e di terzi B) FONDI PER RISCHI ED ONERI 1) Per trattamento di quiescienza ed obblighi simili 2) Per imposte 3) Altri C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO D) 1) 3) 4) 5) 6) 31/12/2001 Variazioni 3.924.200 106.734.600 593.760 3.924.200 106.734.600 593.760 - 2.575.924 2.120.991 2.811.916 6.735.790 (4.153.177) 15.133.405 136.477.409 692.332 181.837 874.169 2.575.924 2.120.991 3.146.528 3.367.291 493.500 4.236.873 127.193.668 518.682 182.856 701.538 (334.612) 3.368.499 (4.646.678) 10.896.532 9.283.741 173.650 (1.020) 172.630 137.351.578 127.895.207 9.456.371 642.549 16.731.229 17.373.778 992.191 (1) 13.897.859 14.890.049 (349.642) 1 2.833.370 2.483.729 8.502.823 8.270.922 231.901 DEBITI Obbligazioni Esigibili entro dodici mesi Esigibili oltre dodici mesi - 100.000.000 - (100.000.000) - Debiti verso banche Esigibili entro dodici mesi Esigibili oltre dodici mesi 36.402.324 107.697.664 82.440.063 2.437.036 (46.037.739) 105.260.627 736.025 63.382 968 101.918 735.057 (38.536) Acconti Esigibili entro dodici mesi 2.570.922 3.558.109 (987.187) Debiti verso fornitori Esigibili entro dodici mesi Esigibili oltre dodici mesi 51.744.224 3.764 45.036.714 6.508 6.707.509 (2.744) Debiti verso altri finanziatori Esigibili entro dodici mesi Esigibili oltre dodici mesi 25 8) Debiti verso imprese controllate Esigibili entro dodici mesi 64.000 22.689 41.311 10) Debiti verso controllante Esigibili entro dodici mesi 389.154 1.240.611 (851.457) 11) Debiti tributari Esigibili entro dodici mesi 13.214.765 9.575.675 3.639.090 4.922.707 4.073.225 849.482 22.094.978 21.111.941 983.037 239.903.909 17.925.548 16.818.558 1.106.990 266.419.066 4.169.430 4.293.384 (123.954) (26.515.157) 4.602.724 1.639.746 2.962.979 12) Debiti verso Istituti di previdenza e di sicurezza sociale Esigibili entro dodici mesi 13) Altri debiti Totale Esigibili entro dodici mesi Esigibili oltre dodici mesi RATEI E RISCONTI PASSIVI TOTALE PASSIVO 407.734.812 419.114.988 (11.380.176) CONTI D' ORDINE 31/12/2002 31/12/2001 Variazioni Fidejussioni a favore di terzi Totale fidejussioni prestate 2.801.639 2.801.639 10.235.480 10.235.480 (7.433.841) (7.433.841) TOTALE GARANZIE PERSONALI PRESTATE 2.801.639 10.235.480 (7.433.841) GARANZIE PERSONALI PRESTATE GARANZIE REALI PRESTATE Garanzie reali terzi Totale garanzie reali per debiti ed obbligazioni altrui 295.000 295.000 - 295.000 295.000 TOTALE GARANZIE REALI PRESTATE 295.000 - 295.000 3.096.639 10.235.480 TOTALE CONTI D'ORDINE (7.138.841) 26 CONTO ECONOMICO A) 1) 2) 4) 5) B) 6) 7) 8) 9) a) b) c) d) e) 10) a) b) c) d) 11) 12) 13) 14) - C) 15) c) 16) a) b) c) d) 17) c) d) D) 18) 19) E) 20) VALORE DELLA PRODUZIONE Ricavi delle vendite e delle prestazioni Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi e proventi TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A) COSTI DELLA PRODUZIONE per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci per servizi per godimento di beni di terzi per il personale: salari e stipendi oneri sociali trattamento di fine rapporto trattamento di quiescenza e simili altri costi Ammortamenti e svalutazioni Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali Ammortamento delle immobilizzazioni materiali altre svalutazioni delle immobilizzazioni Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie di consumo e merci Accantonamenti per rischi Altri accantonamenti Oneri diversi di gestione TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B) DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A - B) PROVENTI E ONERI FINANZIARI Proventi da partecipazioni Proventi da partecipazioni in altre imprese - altri proventi Totale proventi da partecipazioni Altri proventi finanziari Da crediti iscritti nelle immobilizazioni - imprese controllate - terzi Da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni Da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni Proventi diversi dai precedenti - proventi da controllate - proventi da controllanti - proventi da terzi Totale altri proventi finanziari Interessi ed altri oneri finanziari Interessi e altri oneri finanziari verso controllanti Interessi e altri oneri finanziari verso altri TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (16 - 17) RETTIFICHE DI VALORE E DI ATTIVITA' FINANZIARIE Rivalutazioni - partecipazioni Svalutazioni - partecipazioni - immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono TOTALE DELLE RETTIFICHE PROVENTI E ONERI STRAORDINARI Proventi -varie Esercizio 2002 Esercizio 2001 Variazioni 391.941.264 360.843.157 31.098.108 (95.185) 965.076 15.795.959 408.607.114 291.368 246.894 9.756.035 371.137.454 (386.553) 718.182 6.039.924 37.469.660 142.440.761 102.773.118 19.850.972 126.220.619 107.534.015 17.250.762 16.220.142 (4.760.896) 2.600.210 69.338.158 16.296.939 2.337.521 550.899 2.845.796 91.369.313 64.206.197 14.695.017 1.794.758 674.063 2.008.888 83.378.924 5.131.961 1.601.923 542.763 (123.164) 836.907 7.990.389 9.238.393 7.791.841 906.532 6.736.679 7.321.747 1.294 2.501.713 470.094 905.238 1.722.751 19.659.516 1.603.457 15.663.177 119.294 3.996.339 (5.098.877) 118.048 48.817 8.006.783 379.168.451 (5.646.468) 91.647 133.496 9.269.296 353.895.467 547.591 26.401 (84.679) (1.262.513) 25.272.985 29.438.663 17.241.987 12.196.676 203.648 203.648 (203.648) (203.648) 2.637 100.037 37.335 2.637 62.702 34.488 - 34.488 537 1.090 (553) 76.295 7.843.996 8.057.988 492 85.209 7.065.817 7.189.942 (492) (8.914) 778.179 868.046 15.620.859 (7.562.870) 65.651 14.192.184 (6.864.245) - (65.651) 1.428.674 (698.626) 79.644 43.025 36.619 8.491 546 7.945 71.153 42.479 28.674 304.020 1.148.149 (844.129) 27 21) 22) 23) Oneri -plusvalenze da alienazioni -imposte esercizi precedenti -varie Totale delle partite straordinarie (20 - 21) Risultato prima delle imposte (A - B+/-C+/-D+/-E) Imposte sul reddito dell'esercizio Imposte correnti Imposte differite Totale imposte sul reddito dell'esercizio Risultato dell'esercizio Risultato economico di terzi Utile netto del Gruppo 2.622 8.244 341.170 (48.016) 21.898.929 319.917 598.512 454.381 (224.661) 10.195.560 (317.295) (590.268) (113.211) 176.645 11.703.369 8.629.990 (2.046.302) 6.583.688 15.315.242 6.050.647 (274.813) 5.775.834 4.419.726 2.579.343 (1.771.489) 807.854 10.895.515 (181.837) (182.856) 1.020 15.133.405 4.236.870 10.896.535 28 GRUPPO AMPLIFON NOTA INTEGRATIVA DICEMBRE 2002 AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 FORMA E CONTENUTO DEL BILANCIO CONSOLIDATO Il bilancio consolidato è stato redatto secondo le disposizioni contenute nel Decreto Legislativo 9 aprile 1991, n.127, integrate dai principi contabili elaborati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri. Al fine di fornire una più ampia informativa, sono stati inoltre predisposti: il prospetto di collegamento tra il patrimonio netto ed il risultato d’esercizio di Amplifon S.p.A. con il patrimonio netto ed il risultato del bilancio consolidato; i prospetti di Stato Patrimoniale e Conto Economico riclassificati, inseriti nel contesto della Relazione sulla Gestione, nonché il rendiconto finanziario consolidato esposto in Allegato n.1 alla presente Nota Integrativa. Il bilancio consolidato è redatto sulla base dei bilanci al 31 dicembre 2002 predisposti dai Consigli di Amministrazione o, qualora disponibili, approvati dalle Assemblee delle società del Gruppo, opportunamente rettificati, ove necessario, per uniformarli ai criteri di classificazione ed ai principi contabili di Gruppo. I conti economici delle società acquisite o cedute nel corso dell’esercizio vengono assunti in base al periodo di possesso del Gruppo. I valori esposti in nota integrativa, se non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di Euro. AREA DI CONSOLIDAMENTO Sono state incluse nell’area di consolidamento, e consolidate con il metodo dell’integrazione globale, tutte le società, italiane ed estere, nelle quali la capogruppo detiene, direttamente od indirettamente, la maggioranza delle azioni o quote del capitale, ad eccezione di alcune società controllate minori. Le partecipazioni in imprese controllate e collegate escluse dall’area di consolidamento, se significative, sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Sono state escluse dall’area di consolidamento, e valutate al costo, le imprese controllate e collegate non significative. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 29 GRUPPO AMPLIFON Le società incluse nell’area di consolidamento con il metodo dell’integrazione globale sono le seguenti: Capogruppo: Denominazione sociale Sede Valuta Capitale sociale al 31/12/02 Amplifon S.p.A. Milano (Italia) Euro 3.924.200 Società controllate: Partecipazione Capitale Diretta / sociale al % possesso % possesso Indiretta Valuta 31/12/02 al 31/12/02 al 31/12/01 Barcellona (Spagna) D Euro 5.160.159 100 100 Barcellona (Spagna) I Euro 42.071 100 100 Denominazione sociale Sede Amplifon Iberica S.A. Amplaid Iberica S.A. Decibel S.A. Oporto (Portogallo) I Euro 50.000 100 100 Otoacustico Lisbona (Portogallo) I Euro 80.000 100 - CCA Groupe SA Paris (Francia) D Euro 209.618 99,9 99,9 CCA Idf SA Paris (Francia) I Euro 175.317 99,9 99,9 CCA Troyes Sarl Troyes (Francia) I Euro 7.622 99,6 99,6 CCA Paris Paris (Francia) I Euro 312.521 99, 9 99, 9 CCA Nimes SA Langlade (Francia) I Euro 111.136 98,7 98,7 OTAA SA Lyon (Francia) I Euro 40.960 99,8 99,8 Cailloux sur Fontaines D Glf (1) 99,8 (Francia) Elan St Raphael (Francia) I Euro 15.245 99,9 99,9 Espace de l’Audition Limoges (Francia) I Euro 80.000 99,9 99,9 Lyon Surdite’ SA Lyon (Francia) I Euro 40.000 99,8 99,8 Sci Eliot Leslie Lyon (Francia) I Euro 610 99,8 99,8 98,3 Surditè Sanguy SA Marseill (Francia) I Euro 38.875 98,3 Acoustique Medicale Toulouse (Francia) I Euro 38.112 99,9 99,9 SCAM Sas Mulhouse (Francia) I Euro 40.000 99,9 99,9 29 Audition Sarl Concarneau (Francia) I Euro 9.147 99,9 99,9 SMAAB SA (2) Mulhouse (Francia) I SMAS Sarl (2) Mulhouse (Francia) I Laboratoire de Correction Nantes (Francia) I 99,7 99,9 Euro 40.000 99,9 99,9 Auditive Sas Centre Regional Audition Orange (Francia) I Euro 37.500 98,4 - CCA Auvergne Clermont Ferrand (Francia) I Euro 37.500 99,9 - Laboratioire d’Adiologie Toulon (Francia) I Euro 39.637 98,4 - Acoutek Sanary sur mer (Francia) I Euro 7.622 98,4 - Socrate Angoulême (Francia) I Euro 321.775 99,9 - Richelieu Rochefort (Francia) I Euro 37.000 99,9 - SCAD Bordeaux (Francia) I Euro 96.000 99,9 - Drome Audition Romans (Francia) I Euro 37.000 99,9 - Ampliholl Amsterdam (Paesi Bassi) D Euro 50.000 100 100 Amplux Lussemburgo D Euro 100.000 99,9 99,9 D CHF 5.800.000 99,9 99,9 (Lussemburgo) Horen Sa Lugano (Svizzera) Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 30 GRUPPO AMPLIFON Denominazione sociale Partecipazione Capitale Diretta / sociale al % possesso % possesso Valuta 31/12/02 al 31/12/02 al 31/12/01 CHF 2.950.000 99,9 99,9 CHF 50.000 99,9 Sede Indiretta Amplitrade SA (3) Lugano (Svizzera) I Amplifon AG Zug (Svizzera) I 99,6 Dardy (4) Losanna (Svizzera) I Amplibus Zug (Svizzera) I Ampliclinical srl Assago (Italia) D Euro 2.631.600 100 100 Amplimedical Assago (Italia) I Euro 3.111.967 100 100 99,9 99,9 Actimed Vignate (Italia) I Euro 14.589 100 100 Clonital Assago (Italia) I Euro 51.130 100 100 Ma.Ge Genova (Italia) D Euro 110.000 75 75 Edizioni Tecniche Milano (Italia) D Euro 11.000 100 100 Viennatone Vienna (Austria) D Euro 4.252.858 100 100 Miracle Ear Minneapolis (U.S.A.) I US$ 5 100 100 Amplifon U.S.A. Inc. Wilmington (U.S.A.) D US$ 10 100 100 Sonus U.S.A. Inc. Seattle (U.S.A.) I US$ 1 100 - Sonus Canada Ltd. Vancouver (Canada) I Cad$ 200 100 - Viton Kft Budapest (Ungheria) D HUF 3.000.000 100 - Acoudire BV Doesburg (Olanda) I Euro 2.287.052 100 100 Acousticon BV Doesburg (Olanda) I Euro 31.765 100 100 Acousticon Arnem BV Doesburg (Olanda) I Euro 21.781 100 100 Acousticon Detail Handel Doesburg (Olanda) I Euro 38.572 100 100 BV Arcomvio BV Doesburg (Olanda) I Euro 18.151 100 100 Audire BV Doesburg (Olanda) I Euro 113.446 100 100 Lammers Hoortoestellen Zutphen (Olanda) I Euro 18.152 100 100 Audire Holding BV Doesburg (Olanda) I Euro 54.454 100 100 Eartronics BV Doesburg (Olanda) I Euro 18.000 100 100 Auditech BV Geldermalsen (Olanda) I Euro 22.689 75 75 Acousticon G.H. BV Doesburg (Olanda) I Euro 18.000 100 100 Emid B.V. Doesburg (Olanda) I Euro 15.882 64,9 64,9 BV Meinesz Voets B.V. Gravenhage (Olanda) I Euro 20.420 100 - Voets Hoortoestellen B.V. Gravenhage (Olanda) I Euro 18.151 100 - (1) Società fusa in CCA Groupe nel 2002; (2) Società fuse in SCAM nel 2002; (3) Società fusa in Horen nel 2002; (4) Società fusa in Amplifon AG nel 2002. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 31 GRUPPO AMPLIFON Le società controllate escluse dall’area di consolidamento, e valutate con il metodo del patrimonio netto, sono le seguenti: Denominazione sociale Acousoft Informatisering Sede Partecipazione Capitale % possesso % possesso Diretta / Valuta sociale al al 31/12/02 al 31/12/01 Indiretta 31/12/02 Doesburg (Olanda) Euro 18.197 50,12 50,12 Doetinchem (Olanda) Euro 18.151 50 50 BV Orium BV Le società controllate escluse dall’area di consolidamento, ed iscritte al costo, sono le seguenti: Denominazione sociale Caducee Acoustique Sede Partecipazione Toulon (France) Capitale % possesso % possesso Diretta / sociale al al 31/12/02 al 31/12/01 Indiretta 31/12/02 100 - I Valuta Euro 7.622 Le società collegate escluse dall’area di consolidamento, ed iscritte al costo, sono le seguenti: Denominazione sociale Amplifon Hearing Middle Sede Partecipazione Heliopolis-Cairo (Egitto) Capitale % possesso % possesso Diretta / sociale al al 31/12/02 al 31/12/01 Indiretta 31/12/02 20% - D Valuta EGP 1.000.000 East L’area di consolidamento è mutata rispetto all’esercizio precedente poiché include: x Sonus Canada Ltd., acquisita al 100% da Amplifon U.S.A. nel mese di ottobre 2002; x Sonus U.S.A. Inc., acquisita al 100% da Amplifon U.S.A. nel mese di ottobre 2002; x Viton, acquisita al 100% da Amplifon S.p.A. nel mese di aprile 2002; x CCA Auvergne, costituita da CCA Groupe nel primo trimestre 2002; x Centre Regionale Audition S.A., con sede ad Orange acquisita nel primo trimestre 2002; x Société Centre Acoustique Dedieu, con sede a Bordeaux, acquisita da Acoustique Medicale nel terzo trimestre 2002; x Laboratoire d’Audiologie, con sede a Toulon, acquistata da Sourditè Sanguy nel terzo trimestre 2002; x Acoutek, con sede a Sanary sur Mer, acquistata da Sourditè Sanguy nel terzo trimestre 2002; x Socrate, con sede a Angouleme, acquisita da Acoustique Medicale nel terzo trimestre 2002; x Richelieu, con sede a Rochefort, acquisita da Acoustique Medicale nel terzo trimestre 2002; x Drome Audition, con sede a Valence, acquisita da Lyon Surditè nel terzo trimestre 2002; x Voets Hoortoestellen B.V., con sede a Den Haag, acquisita nel terzo trimestre 2002; x Meinesz Voets B.V., acquisita nel terzo trimestre 2002; x Otoacustica, con sede a Lisbona, acquisita nel terzo trimestre 2002. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 32 GRUPPO AMPLIFON PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO Tutte le imprese controllate incluse nell’area di consolidamento sono consolidate con il metodo dell’integrazione globale, così sintetizzabile: x assunzione delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi nel loro ammontare complessivo, prescindendo dall’entità della partecipazione detenuta ed attribuendo agli eventuali soci di minoranza, in apposite voci, la quota del patrimonio netto e del risultato dell’esercizio di loro spettanza; x la differenza emergente, all’atto dell’acquisto, dall’elisione del valore di carico della partecipazione in un’impresa inclusa nell’area di consolidamento a fronte della corrispondente quota di patrimonio netto è imputata, ove possibile, agli elementi dell’attivo e del passivo dell’impresa medesima. L’eventuale residuo è così trattato: x se positivo è iscritto nella voce “differenza da consolidamento” delle “immobilizzazioni immateriali” ed è ammortizzato in quote costanti in relazione alla prevista recuperabilità dello stesso; x se negativo è iscritto in una voce del patrimonio netto come “riserva di consolidamento”, ovvero, quando sia dovuto a previsione di risultati economici sfavorevoli, in una voce denominata “fondo di consolidamento per rischi ed oneri futuri”; x eliminazione dei crediti e dei debiti, nonché dei costi e dei ricavi intercorrenti fra le imprese consolidate; x eliminazione di: a) plusvalenze derivanti da trasferimenti di immobilizzazioni tra imprese consolidate; b) utili, se significativi, derivanti da operazioni tra imprese consolidate relative a cessioni di beni che permangono come rimanenze presso l’impresa acquirente; c) svalutazioni e ripristini di valore di partecipazioni immobilizzate in imprese consolidate; d) utili, se significativi, derivanti da operazioni tra imprese consolidate nonché i dividendi infragruppo. Nel bilancio consolidato sono eliminati gli accantonamenti e le rettifiche di valore operati dalle singole società consolidate esclusivamente per conseguire benefici fiscali ammessi dalle leggi vigenti. Inoltre, vengono apportate le rettifiche necessarie ad omogeneizzare i principi contabili adottati dalle società del Gruppo. Le principali rettifiche operate per uniformare i bilanci delle società controllate ai principi di Gruppo, sono relative a: Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 33 GRUPPO AMPLIFON x valutazione delle rimanenze secondo il criterio del costo medio ponderato, in quanto ritenuto più idoneo a rappresentare il valore delle rimanenze finali del Gruppo; x contabilizzazione delle locazioni finanziarie, se significative, secondo la metodologia finanziaria che prevede, a fronte dell’iscrizione del debito in linea capitale, la capitalizzazione del valore originario del bene e l’imputazione a conto economico degli ammortamenti calcolati secondo la prevista vita economico-tecnica del bene. I canoni di competenza sono imputati per la quota capitale a riduzione del debito e per la quota interessi a conto economico. Nel caso di variazioni dell’area di consolidamento, le poste economiche delle società interessate vengono recepite con riferimento alla data di acquisizione. I bilanci espressi in moneta estera, non appartenente all’area Euro, sono convertiti in Euro secondo il metodo del cambio corrente, in base al quale le poste del conto economico sono convertite ai cambi medi dell’esercizio e le poste dello Stato Patrimoniale ai cambi di fine esercizio, ad eccezione delle voci di patrimonio netto che sono convertite ai cambi storici. La differenza originata dalla conversione del patrimonio netto iniziale, nonché del risultato economico ai cambi di fine esercizio è iscritta in un’apposita voce del patrimonio netto consolidato. I tassi di cambio applicati sono qui di seguito riportati: Amplifon U.S.A. Inc. – Miracle-Ear Inc. Stato Patrimoniale Conto Economico Sonus U.S.A. Inc. Stato Patrimoniale Conto Economico Sonus Canada Ltd. Stato Patrimoniale Conto Economico Horen e controllate Stato Patrimoniale Conto Economico Viton Stato Patrimoniale Conto Economico Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 2002 US$ 1,0487 0,9449 2001 US$ 0,8813 0,8956 2002 US$ 1,0487 1,0098 2001 US$ n.a. n.a. 2002 Can$ 1,6550 1,5803 2001 Can$ n.a. n.a. 2002 CHF 1,4524 1,4671 2001 CHF 1,4829 1,5105 2002 HUF 236,2900 242,8938 2001 HUF n.a. n.a. 34 GRUPPO AMPLIFON CRITERI DI VALUTAZIONE E PRINCIPI CONTABILI I principi di redazione ed i criteri di valutazione sono ispirati ai generali principi della prudenza, della competenza e nella prospettiva della continuazione dell’attività. I criteri di valutazione delle singole poste rispettano il contenuto formale e sostanziale del Decreto Legislativo 9 aprile 1991, n.127 e dei Principi Contabili approvati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri. I principi ed i criteri di valutazione maggiormente significativi sono di seguito esposti. Uso di stime nella redazione del bilancio La preparazione del bilancio conformemente ai principi contabili generalmente accettati richiede alla direzione di fare stime ed ipotesi che hanno effetto sulle attività e passività, sull’evidenziazione delle attività e passività potenziali e sull’importo dei costi e ricavi contabilizzati nell’esercizio. I risultati effettivi potrebbero differire da quelli stimati. Criteri di conversione dei valori espressi in valuta I crediti e debiti in moneta estera a breve termine, ossia con scadenza non eccedente i dodici mesi, ivi incluse le quote correnti di crediti e debiti a medio-lungo termine ed i fondi liquidi in moneta estera in essere alla chiusura dell’esercizio, sono esposti in bilancio al cambio in vigore alla data del bilancio stesso. Gli utili e le perdite che derivano dalla conversione (differenze di conversione) di singoli crediti e debiti a breve termine al cambio in vigore alla data di bilancio sono rispettivamente accreditati ed addebitati al conto economico come componenti di reddito di natura finanziaria. Il predetto trattamento consente, sotto l’aspetto reddituale, di rilevare utili o perdite nel periodo in cui essi maturano, rispettando così il postulato della competenza economica. Immobilizzazioni immateriali Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione e sono sistematicamente ammortizzate in funzione della loro residua possibilità di utilizzazione. Nel caso in cui non si preveda una piena ricuperabilità degli investimenti, sono effettuate le necessarie svalutazioni. Tali immobilizzazioni sono esposte al netto degli ammortamenti, calcolati sistematicamente in considerazione della loro residua possibilità di utilizzazione. Gli avviamenti iscritti all’attivo delle singole società consolidate, emergenti dall’acquisizione di rami aziendali o negozi, sono ammortizzati in un periodo compreso tra dieci e venti anni sulla base della previsione dei flussi reddituali futuri a fronte dei quali gli stessi avviamenti sono stati pagati. La voce marchi è iscritta in base al costo sostenuto ed ammortizzata, in quote costanti, in dieci anni. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 35 GRUPPO AMPLIFON La voce differenza da consolidamento è iscritta in bilancio ed ammortizzata, in quote costanti, in venti anni, in base alla previsione dei flussi reddituali futuri delle controllate, all’analisi del settore economico in cui il Gruppo opera, in considerazione anche della posizione sul mercato del Gruppo Amplifon e delle società acquisite. Immobilizzazioni materiali Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione, comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione, sistematicamente ammortizzato in relazione alla residua possibilità di utilizzazione. Tale costo, in alcuni casi, è rettificato in conformità a leggi nazionali che ne consentono la rivalutazione. A fronte dei cespiti il cui valore risulti durevolmente inferiore al costo storico, già rettificato dagli ammortamenti complessivamente stanziati, sono effettuate le opportune svalutazioni. Tale minor valore non è mantenuto nei successivi bilanci qualora vengano meno i motivi della rettifica effettuata. I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono imputati integralmente a conto economico. I costi di manutenzione aventi natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono ed ammortizzati in relazione alla residua possibilità di utilizzo. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono riportate nella tabella che segue: Descrizione Fabbricati Impianti e macchinari Attrezzature industriali e commerciali Altri beni: Macchine elettromeccaniche Macchine elettroniche Mobili e arredi Automezzi Aliquota 3% 10%-15% 12,5% - 25% 15% 18% - 20% 12% 20%-25% Nell’esercizio di entrata in funzione del bene, gli ammortamenti sono calcolati utilizzando il 50% delle suesposte aliquote, ipotizzando che gli acquisti siano omogeneamente distribuiti nell’arco dell’esercizio. Partecipazioni Le partecipazioni sono iscritte, se aventi carattere di investimento durevole, tra le immobilizzazioni finanziarie o, se acquistate per la successiva vendita, tra le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni. Le partecipazioni in imprese controllate non consolidate iscritte tra le immobilizzazioni finanziarie, se significative, sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Le differenze positive emergenti all’atto dell’acquisto, fra il valore di carico delle partecipazioni in dette imprese e le corrispondenti quote di patrimonio netto a valori correnti, sono incluse nel valore delle partecipazioni stesse ed ammortizzate in quote costanti in relazione alla prevista Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 36 GRUPPO AMPLIFON recuperabilità delle medesime. Le quote di ammortamento sono iscritte a conto economico tra le “rettifiche di valore di attività finanziarie”. Le altre partecipazioni comprese tra le immobilizzazioni finanziarie sono iscritte al costo di acquisizione e di sottoscrizione, svalutato per perdite durevoli di valore. Qualora queste imprese presentino un andamento deficitario, il valore di iscrizione è svalutato sino a concorrenza della corrispondente frazione di patrimonio netto, se minore, risultante dall’ultimo bilancio delle partecipate. Le perdite di valore eccedenti i corrispondenti valori di carico delle partecipazioni sono iscritte tra i “fondi per rischi e oneri”. Il minor valore non è mantenuto nei successivi bilanci se sono venuti meno i motivi della rettifica effettuata. Altri titoli [che non costituiscono partecipazioni] I titoli sono iscritti, se destinati a permanere durevolmente in portafoglio, tra le immobilizzazioni finanziarie o, se destinati alla negoziazione, tra le attività finanziarie dell’attivo circolante. I titoli immobilizzati sono iscritti al costo di acquisto, svalutato in caso di perdite durevoli di valore. I titoli dell’attivo circolante sono valutati al minore tra il costo di acquisto ed il presunto valore di realizzo desumibile dall’andamento del mercato. Il minor valore non è mantenuto nei successivi bilanci se sono venuti meno i motivi della rettifica operata. Rimanenze Le rimanenze sono valutate al minore tra il costo di acquisto o di produzione e il valore di realizzazione desumibile dall’andamento del mercato. Il costo è determinato con il criterio del costo medio ponderato. Le rimanenze di materie prime, prodotti finiti e merci, eccedenti i prevedibili fabbisogni produttivi, di lenta movimentazione o interessate da fenomeni di obsolescenza, sono opportunamente svalutate, in base al presumibile valore di realizzazione. Crediti I crediti sono iscritti al presunto valore di realizzo, ottenuto riducendo il valore nominale del “fondo svalutazione crediti”, determinato sulla base del rischio di inesigibilità. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 37 GRUPPO AMPLIFON Ratei e risconti Sono iscritte in tali voci quote di costi e proventi, comuni a due o più esercizi, secondo il principio della competenza temporale. Fondi per rischi e oneri I fondi per rischi ed oneri sono stanziati per coprire perdite ed oneri di esistenza certa o probabile, dei quali, tuttavia, alla chiusura dell’esercizio non era definito l’esatto ammontare in modo oggettivo o la data di manifestazione. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli impegni assunti e degli elementi a disposizione. In particolare, x il fondo indennità suppletiva clientela accoglie la stima delle indennità di pertinenza degli agenti calcolate sulla base del totale delle indennità maturate, determinate in conformità alle norme vigenti e sulla base dei dati storici delle liquidazioni effettuate negli esercizi precedenti; x il fondo garanzia e riparazioni accoglie i costi per interventi in garanzia su prodotti venduti, stimati sulla base dei dati storici e del periodo di copertura della garanzia; x il fondo resi su vendite accoglie l’onere stimato in base ai dati storici relativi agli storni definitivi di vendita registrati nell’esercizio in corso ed in quelli precedenti; x il fondo di quiescenza e obblighi simili accoglie i fondi diversi dal trattamento di fine rapporto, quali i fondi di pensione costituiti in aggiunta al trattamento previdenziale di legge per il personale dipendente, i fondi di pensione integrativa derivanti da accordi aziendali, interaziendali o collettivi per il personale dipendente e i fondi di indennità per cessazione di rapporti di agenzia; x il fondo per imposte accoglie le imposte differite e gli importi prudenzialmente accantonati a fronte di presunti oneri fiscali, ivi comprese eventuali soprattasse e interessi moratori, su posizioni non ancora definite od in contestazione. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Il debito per trattamento di fine rapporto di lavoro dipendente risulta adeguato alle competenze maturate a fine esercizio secondo le disposizioni di legge e contrattuali in vigore, al netto delle anticipazioni erogate ai dipendenti. Debiti I debiti sono iscritti al valore nominale. Imposte Imposte correnti Le imposte correnti sono determinate in base ad una ragionevole previsione del reddito fiscalmente imponibile di ciascuna società consolidata, ai sensi delle norme locali vigenti. Imposte differite ed anticipate Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 38 GRUPPO AMPLIFON Le imposte differite ed anticipate sono iscritte sull’ammontare di tutte le differenze temporanee tra il valore attribuito alle attività e alle passività secondo criteri civilistici ed il valore attribuito alle stesse attività e passività ai fini fiscali, nonché sulle eventuali perdite fiscali riportabili a nuovo. Nella determinazione delle imposte differite e anticipate si è tenuto conto dell’aliquota fiscale in vigore nell’esercizio in cui la differenza temporanea si riversa, nonché delle eventuali agevolazioni previste dall’attuale normativa tributaria. Qualora le differenze temporanee di cui sopra diano luogo ad imposte anticipate, esse sono contabilizzate solo in caso di ragionevole certezza del recupero del relativo “credito”, sulla base degli imponibili fiscali futuri. Nel caso in cui le differenze temporanee originino imposte differite, esse non sono contabilizzate solo qualora esistano scarse probabilità che il relativo “debito” insorga. Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite, laddove ne ricorrano i presupposti, vengono compensate. Le attività per imposte anticipate, sono iscritte tra i “crediti verso altri” dell’attivo circolante. Le imposte differite su riserve e fondi in sospensione di imposta delle imprese consolidate o valutate con il metodo del patrimonio netto sono rilevate quando si prevede che tali riserve saranno distribuite o comunque utilizzate e la distribuzione o l’utilizzo darà luogo a oneri fiscali. Riconoscimento dei ricavi I ricavi per la vendita dei prodotti sono riconosciuti al momento del passaggio di proprietà, che generalmente coincide con la spedizione o la consegna, o, se previsto, con il termine del periodo di prova. I ricavi di servizi vengono riconosciuti quando tali servizi vengono resi, in base al principio della competenza economica e temporale. Interessi attivi e passivi, altri costi e ricavi Sono esposti in bilancio secondo il principio della competenza economica e temporale. Beni in leasing finanziario I beni strumentali oggetto di leasing finanziario, se significativi, sono rilevati secondo la metodologia finanziaria che prevede, a fronte dell’iscrizione del debito in linea capitale, la capitalizzazione del valore originario del bene e l’imputazione a conto economico degli ammortamenti calcolati secondo la prevista vita economico-tecnica del bene. I canoni di competenza sono imputati per la quota capitale a riduzione del debito e per la quota interessi a conto economico. Contratti derivati I contratti derivati di copertura rischi su cambi e tassi sono valutati coerentemente con le attività e le passività coperte ed i differenziali di interesse e di cambio da pagare o da incassare sono imputati a conto economico per competenza lungo la durata del contratto. I differenziali di Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 39 GRUPPO AMPLIFON interesse e di cambio maturati e non liquidati alla data di chiusura dell’esercizio o liquidati anticipatamente rispetto alla competenza economica sono rilevati alla voce “Ratei e risconti”. Conti d’ordine Nei conti d’ordine figurano gli impegni assunti e le garanzie prestate dalle società del Gruppo a terzi. NOTE AL BILANCIO ED ALTRE INFORMAZIONI Tutti gli importi esposti sono espressi in Euro migliaia, se non diversamente indicato. ATTIVITA’ B. Immobilizzazioni B.I Immobilizzazioni immateriali I movimenti intervenuti nella voce in commento sono riportati nella tabella che segue: Saldo al 31/12/01 Investimenti Costi di impianto e di ampliamento Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno Concessioni, licenze, marchi e diritti simili Avviamento Immobilizzazioni in corso ed acconti Differenza di consolidamento Altre Totale Variazione area di Alienaz. Ammort. Svalutaz. consolidam. Differenze cambio e riclassif. Saldo al 31/12/02 61 35 (1) (41) - 2 (4) 52 - 311 - (104) - - - 207 146 297 - (124) - - - 319 951 10.358 476 9.153 (198) (306) (818) - 13 730 (152) (472) 982 18.753 375 53.582 12.303 77.776 553 56.701 5.052 72.578 (36) - (3.670) (293) (4.142) (528) (9.205) (799) (799) 30 727 1.502 (339) (3.237) 242 (3.962) 583 102.577 13.889 137.362 L’incremento della voce avviamento è principalmente riconducibile, quanto ad Euro 4.548 migliaia, ad una serie di acquisizioni di rami d’azienda poste in essere da CCA Groupe e dalle sue controllate, quanto ad Euro 2.495 migliaia, all’acquisto del ramo d’azienda di Casti Imaging S.r.l., relativo alla produzione di diagnostica per immagini, e, quanto ad Euro 1.806 migliaia all’acquisto di singoli rami d’azienda da parte di Miracle-Ear. Le riclassifiche operate della voce Immobilizzazioni in corso ed acconti sono principalmente riconducibili alla riclassificazione del software, pari ad Euro 255 migliaia, e di migliorie su beni di terzi, pari ad Euro 27 migliaia. Gli investimenti dell’esercizio si riferiscono principalmente a Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 40 GRUPPO AMPLIFON consulenze software, pari ad Euro 433 migliaia, ed a migliorie su beni di terzi, pari ad Euro 50 migliaia. Il dettaglio della differenza positiva emergente dal consolidamento delle società controllate, pari ad Euro 102.577 migliaia, è esposto nella tabella che segue: CCA Groupe Miracle Ear Sonus U.S.A. Sonus Canada Acquisite da CCA Groupe Viennatone Gruppo Ampliclinical Acoudire Gruppo Amplifon Iberica Gruppo Horen Viton MA.GE. Totale Costo Amm. Storico accumulati Svalutaz. Acquisizioni 18.254 (2.814) 1.682 (212) 41.809 2.138 Amm. Diff. cambio esercizio e riclass. (913) (78) (227) (360) (2.831) (18) (210) Saldo al 31/12/02 14.527 1.165 38.618 1.910 7.805 4.999 (608) (250) - 3.208 - (489) (250) - 9.916 4.499 942 18.609 (95) (930) (799) - 7.787 (48) (1.165) - 24.301 294 6.025 147 58.757 (15) (251) (5.175) (799) 263 1.496 56.701 (21) (302) (19) (7) (3.670) 31 (3.237) 521 5.503 1.477 140 102.577 Nel mese di ottobre 2002, Amplifon U.S.A. ha acquisito da Sonus Corporation, per un corrispettivo di circa Dollari U.S.A. 37.856 migliaia, pari ad Euro 36.097 migliaia, pagato contestualmente all’acquisto, le partecipazioni del 100% in Sonus U.S.A. Inc., operante nel mercato statunitense, ed in Sonus Canada Ltd., operante nel mercato canadese. Il prezzo pagato per l’acquisto di Sonus U.S.A. Inc., pari ad Euro 34.190 migliaia, comprende Euro 38.978 migliaia relativi alla differenza tra il costo della partecipazione e la corrispondente quota del valore corrente delle attività nette acquisite, al netto dell’effetto della conversione dei valori ai cambi di fine esercizio, pari ad Euro 2.831 migliaia. Il prezzo pagato per l’acquisto di Sonus Canada Ltd., pari ad Euro 1.907 migliaia, comprende Euro 1.929 migliaia relativi alla differenza tra il costo della partecipazione e la corrispondente quota del valore corrente delle attività nette acquisite, al netto dell’effetto della conversione dei valori ai cambi di fine esercizio, pari ad Euro 210 migliaia. La differenza di consolidamento, pari ad Euro 3.208 migliaia, relativa alle società acquisite nell’esercizio da CCA Groupe si riferisce, quanto ad Euro 777 migliaia, a Laboratoire d’Audiologie, quanto ad Euro 761 migliaia, a Drome Audition, quanto ad Euro 583 migliaia, a SCAD, quanto ad Euro 412 migliaia, a Socrate, quanto ad Euro 395 migliaia, a Centre Regional Audition, e, quanto ad Euro 280 migliaia, a Richelieu. L’incremento della differenza di consolidamento relativa ad Acoudire, pari ad Euro 7.787 migliaia, si riferisce, quanto ad Euro 7.174 migliaia, al pagamento ad Arcorima dell’adeguamento prezzo, previsto contrattualmente, per l’acquisto della partecipazione e, Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 41 GRUPPO AMPLIFON quanto ad Euro 613 migliaia, all’acquisto delle partecipazioni in Meinesz Voets B.V. e Voets Hoortoestellen B.V.. Nel mese di aprile 2002, il Gruppo ha acquisito, per un corrispettivo di circa Fiorini Ungheresi 360 milioni, pari ad Euro 1.545 migliaia, pagato contestualmente all’acquisto, la partecipazione del 100% in Viton, società operante nel mercato ungherese. Il prezzo pagato per l’acquisto di Viton comprende Euro 1.496 migliaia relativi alla differenza tra il costo della partecipazione e la corrispondente quota del valore corrente delle attività nette acquisite. Gli investimenti in altre immobilizzazioni immateriali, pari ad Euro 5.052 migliaia, si riferiscono principalmente, quanto ad Euro 2.101 migliaia, a costi per consulenze informatiche della capogruppo per lo sviluppo del software J.D. Edward, del software per la gestione delle filiali e dei software gestionali, quanto ad Euro 1.822 migliaia, a costi per migliorie sugli immobili in locazione dei negozi e delle filiali e, quanto ad Euro 644 migliaia, ad oneri pluriennali diversi. B. II Immobilizzazioni materiali Il dettaglio delle immobilizzazioni materiali e dei relativi fondi ammortamento accumulati al 31 dicembre 2002 è riportato nella tabella che segue: Saldo al 31/12/01 Investim. Alienaz. Ammortam. Variazioni area di consolid. Differenze cambio e riclass. Saldo al 31/12/02 Terreni e fabbricati Impianti e macchinari Attrezzature industriali e commerciali Altri beni Imm. in corso e acconti 3.234 820 114 1.509 - (242) (404) 435 38 37 (377) 3.578 1.586 7.247 15.031 253 992 5.603 36 (249) (274) (179) (1.853) (5.293) - 902 1.848 30 484 (1.042) (20) 7.523 15.873 120 Totale 26.585 8.254 (702) (7.792) 3.253 (918) 28.680 L’incremento delle immobilizzazioni materiali relativo alla variazione dell’area di consolidamento, pari ad Euro 3.253 migliaia, è principalmente riconducibile all’acquisizione di Sonus U.S.A. e Sonus Canada e delle controllate francesi. Gli investimenti dell’esercizio in altri beni, pari ad Euro 5.603 migliaia, si riferiscono principalmente all’acquisto di apparecchiature e personal computers, pari ad Euro 2.361 migliaia, ed all’acquisto di mobili ed arredi, pari ad Euro 1.621 migliaia, entrambi a supporto dell’aggiornamento tecnologico e strutturale dell’area amministrativa e di vendita. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 42 GRUPPO AMPLIFON Le rivalutazioni esistenti alla chiusura dell’esercizio, eseguite dalla capogruppo ai sensi della Legge n.72/83 (Visentini bis), sono pari ad Euro 300 migliaia. Il loro ammontare, suddiviso per categoria di immobilizzazione, è dettagliato nella tabella che segue: Rivalutazione ex Legge 72/83 43 73 Impianti e macchinari Attrezzature industriali e commerciali Altri beni: Mobili ed arredi Macchine per ufficio Totale 179 5 300 B. III Immobilizzazioni finanziarie La voce si compone come segue: Saldo al 31/12/02 Saldo al 31/12/01 Variazione 753 45 132 930 1.073 23 2.026 229 131 360 2.844 113 3.317 524 45 1 570 (1.771) (90) (1.291) Partecipazioni in: imprese controllate imprese collegate altre imprese Totale Crediti verso altri Altri titoli Totale B. III 1. a) Partecipazioni in imprese controllate La voce, pari ad Euro 753 migliaia, comprende le partecipazioni in Acousoft Informatisering B.V. ed Orium B.V., pari ad Euro 372 migliaia, valutate con il metodo del patrimonio netto, in quanto non significative, nonchè la partecipazione in Caducee Acoustique, pari ad Euro 381 migliaia, iscritta al costo. B. III 1. b) Partecipazioni in imprese collegate La voce, pari ad Euro 45 migliaia, si riferisce interamente alla partecipazione in Amplifon Hearing Middle East, con sede in Egitto, iscritta al costo in quanto non significativa. B. III 1. d) Partecipazioni in altre imprese La voce, pari ad Euro 132 migliaia, si riferisce principalmente a partecipazioni minori detenute dalle controllate olandesi. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 43 GRUPPO AMPLIFON B. III 2. d) Crediti verso altri I crediti verso altri, esigibili oltre l’esercizio successivo, pari ad Euro 1.067 migliaia, si riferiscono principalmente a depositi cauzionali e crediti per anticipi IRPEF sul trattamento di fine rapporto. B. III 3 Altri titoli Gli altri titoli, pari ad Euro 23 migliaia, si decrementano rispetto all’esercizio precedente per Euro 90 migliaia. C. Attivo circolante C. I Rimanenze La voce si compone come segue: Saldo al 31/12/02 Saldo al 31/12/01 Variazione Materie prime, sussidiarie e di consumo Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati Prodotti finiti e merci Acconti Fondo svalutazione rimanenze 607 289 52.335 69 (4.756) 347 135 47.968 394 (3.663) 260 154 4.367 (325) (1.093) Totale 48.544 45.181 3.363 L’incremento delle rimanenze, pari ad Euro 3.363 migliaia, è principalmente riconducibile alla variazione dell’area di consolidamento, pari ad Euro 1.512 migliaia. La movimentazione intervenuta nell’esercizio nel fondo svalutazione rimanenze è la seguente: Saldo al 31/12/01 Accantonamenti Utilizzi Variazione area di consolidamento Saldo al 31/12/02 Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 3.663 3.311 (2.510) 292 4.756 44 GRUPPO AMPLIFON C.II CREDITI La voce risulta così composta: Saldo al 31/12/02 115.740 5 8.188 20.065 143.998 Crediti verso clienti Crediti verso controllate Crediti verso controllanti Crediti verso altri Totale Saldo al 31/12/01 105.014 38 6.968 12.747 124.767 Variazione 10.726 (33) 1.220 7.318 19.231 La suddivisione dei crediti per tipologia e scadenza è la seguente: Crediti verso clienti Crediti verso controllate Crediti verso controllanti Crediti verso altri Totale Entro 12 mesi 115.690 5 8.188 12.079 135.962 Oltre 12 mesi 50 7.986 8.036 Oltre 5 anni - Totale 115.740 5 8.188 20.065 143.998 C. II 1) Crediti verso clienti La voce risulta così composta: Crediti verso clienti Fondo svalutazione crediti Totale Saldo al 31/12/02 124.813 (9.073) 115.740 Saldo al 31/12/01 112.264 (7.250) 105.014 Variazione 12.549 (1.823) 10.726 L’incremento dei crediti verso clienti, pari ad Euro 10.726 migliaia, è riconducibile alla variazione dell’area di consolidamento, pari ad Euro 7.311 migliaia, nonchè all’incremento delle vendite. La movimentazione intervenuta nell’esercizio nel fondo svalutazione crediti è la seguente: Saldo al 31/12/01 Accantonamenti Utilizzi Variazione area di consolidamento Differenze cambio ed altre variazioni Saldo al 31/12/02 7.250 1.723 (1.586) 2.226 (540) 9.073 C. II 2) Crediti verso imprese controllate La voce, pari ad Euro 5 migliaia, si riferisce interamente a crediti nei confronti di Caducee Acoustique, iscritta al costo. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 45 GRUPPO AMPLIFON C. II 4) Crediti verso imprese controllanti I crediti verso controllanti, pari ad Euro 8.188 migliaia, si riferiscono, quanto ad Euro 7.390 migliaia, al trasferimento dei crediti IVA, in applicazione dell'art. 73 del D.p.r. 633/72 e del D.M. 1312/79, che consentono di trasferire alla controllante debiti e crediti per IVA e conseguentemente presentare la dichiarazione IVA congiunta di Gruppo, quanto ad Euro 786 migliaia, a crediti per interessi su crediti IVA, e, quanto ad Euro 12 migliaia ad altri crediti di natura commerciale. C. II 5) Crediti verso altri La voce risulta così composta: Crediti verso Erario per imposte Crediti verso dipendenti Anticipi ad agenti Anticipi a fornitori diversi da merci Crediti per imposte anticipate Altri crediti Totale Saldo al 31/12/02 3.808 665 916 1.379 10.102 3.195 20.065 Saldo al 31/12/01 3.157 539 874 552 4.319 3.306 12.747 Variazione 651 126 42 827 5.783 (111) 7.318 La voce crediti per imposte anticipate accoglie le attività per imposte anticipate, al netto delle passività per imposte differite, emerse in capo alle singole società consolidate, nonché le attività per imposte anticipate, al netto delle passività per imposte differite, originate dalle rettifiche di consolidamento. La voce risulta così composta: Amplifon S.p.A. Amplimedical S.p.A. Acoudire B.V. Hoeren Sonus U.S.A. Miracle-Ear (U.S.A.) Attività per imposte anticipate – singole società consolidate Attività per imposte anticipate – rettifiche di consolidamento Totale Saldo al 31/12/02 Saldo al 31/12/01 Variazione 3.779 19 52 (92) 3.813 1.750 1.811 176 33 (52) 2.023 1.968 (157) 19 (40) 3.813 (273) 9.321 3.991 5.330 781 10.102 328 4.319 453 5.783 I crediti per imposte anticipate, pari ad Euro 10.102 migliaia, sono, quanto ad Euro 7.129 migliaia, esigibili oltre l’esercizio successivo. I crediti per imposte anticipate della capogruppo, pari ad Euro 3.779 migliaia sono, quanto ad Euro 3.584 migliaia, relativi ad Irpeg e, quanto ad Euro 195 migliaia, ad Irap e sono esposti al netto di imposte differite per Euro 1.002 migliaia. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 46 GRUPPO AMPLIFON I crediti per imposte anticipate riconducibili a Sonus U.S.A. sono relativi a differenze temporanee deducibili per le quali il riversamento è previsto oltre l’esercizio successivo. I crediti per imposte anticipate riconducibili a Miracle-Ear, tutti esigibili oltre l’esercizio successivo, sono calcolati su differenze temporanee deducibili relative ad accantonamenti a fondi rischi. I crediti per imposte anticipate originati dalle scritture di consolidamento, pari ad Euro 803 migliaia, sono riferibili all’effetto dell’eliminazione di operazioni infragruppo relative a cessioni di beni che permangono come rimanenze presso l’impresa acquirente alla data di chiusura dell’esercizio. C. III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni C. III 6) Altri titoli La voce, pari al 31 dicembre 2002 ad Euro 205 migliaia, si decrementa rispetto all’esercizio precedente per Euro 376 migliaia e comprende investimenti a breve termine per temporanee eccedenze di liquidità. C. IV Disponibilità liquide La voce risulta così composta: Depositi bancari e postali Assegni Denaro e valori in cassa Totale Saldo al 31/12/02 38.020 1 4.714 42.735 Saldo al 31/12/01 137.786 823 138.609 Variazione (99.766) 1 3.891 (95.874) Il decremento delle disponibilità liquide, rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 95.874 migliaia, è principalmente riconducibile: x al pagamento del corrispettivo di Dollari U.S.A. 37.856 migliaia, pari ad Euro 36.097 migliaia per l’acquisizione di Sonus U.S.A. Inc. e Sonus Canada Ltd.; x al pagamento del corrispettivo di circa Fiorini Ungheresi 360 milioni, pari ad Euro 1.545 migliaia per l’acquisizione di Viton; x al pagamento dell’adeguamento contrattuale, pari ad Euro 7.174 migliaia, del prezzo pagato per l’acquisto della partecipazione in Acoudire; x al rimborso da parte della capogruppo del debito residuo di due finanziamenti accesi nel mese di dicembre 2000 per originari Euro 45.982 migliaia, e pari al 31 dicembre 2001 ad Euro 47.997 migliaia. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 47 GRUPPO AMPLIFON D. Ratei e risconti La voce risulta così composta: Saldo al 31/12/02 522 95 1.860 27 143 1.538 4.185 Affitti passivi Affitti d’azienda Pubblicità Canoni leasing noleggio e assistenza Assicurazioni Spese emissione prestito obbligazionario Disaggio su prestiti Altri Totale Saldo al 31/12/01 222 99 271 463 334 261 113 534 2.297 Variazione 205 (4) 1.185 (436) (191) (261) (113) 1.503 1.888 L’incremento intervenuto nella voce rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 1.888 migliaia, è principalmente riconducibile alla variazione dell’area di consolidamento, pari ad Euro 1.251 migliaia. PASSIVITA’ E PATRIMONIO NETTO A. PATRIMONIO NETTO Di seguito è esposto il prospetto delle variazioni delle voci di patrimonio netto intervenute nel periodo: Capitale Riserva Riserva Riserva Riserva Riserva Utili sovrapr. legale straord. amm.ti di (perdite) Azioni anticip. fusione es. prec. Saldo 31/12/01 3.924 106.735 594 2.576 3.146 2.121 3.367 494 4.237 127.194 701 127.895 4.237 - (4.237) - - - (981) - - (981) - (981) 113 (4.647) - (4.868) (9) (4.877) - - - 15.133 15.133 182 15.315 2.121 6.736 (4.153) 15.133 136.478 874 137.352 Destinazione del risultato dell’esercizio 2001 - - - Distribuzione dividendi - - - - - - - - - - (334) - - - - - - 3.924 106.735 594 2.576 2.812 Altre variazioni Risultato economico dell’esercizio 2002 Saldo al 31/12/02 Diff. Utile Patrimoni Patrimoni Totale conv. (perdita) o Netto o Netto di Patrim. valuta dell'eserc. del Terzi Netto del Gruppo Gruppo e di Terzi - Capitale sociale Al 31 dicembre 2002 il Capitale sociale, interamente sottoscritto e versato, è costituito da n. 19.621.000 azioni ordinarie del valore nominale di Euro 0,20 ciascuna. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 48 GRUPPO AMPLIFON Riserve Ai fini di una corretta informativa si precisa che: i) ai sensi dell’art. 2431 del codice civile, la riserva da sovrapprezzo azioni è distribuibile per la parte eccedente l’importo necessario a portare la riserva legale ad un quinto del capitale sociale; ii) ai sensi dell’art. 2430 del codice civile, la riserva legale non è distribuibile sino a che non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale. Prospetto di raccordo tra il patrimonio netto ed il risultato d'esercizio della capogruppo Amplifon S.p.A. ed il patrimonio netto ed il risultato d'esercizio consolidato al 31 dicembre 2002 Patrimonio netto Risultato 119.102 (3.692) (88.008) 102.578 1.530 16.100 (2.433) (4.467) 27.235 1.530 21.865 (1.296) 2.426 146 1.276 136.478 874 (400) (2.811) 754 (583) (3.040) 15.133 182 137.352 15.315 Patrimonio netto e risultato dell'esercizio come riportati nel bilancio d'esercizio della società controllante Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni consolidate: x differenza tra valore di carico e valore pro-quota del patrimonio netto x risultati pro-quota conseguiti dalle partecipate x differenza da consolidamento x storno svalutazione partecipazioni x storno accantonamento fondo rischi su partecipazioni Eliminazione degli effetti di operazioni compiute tra società consolidate: x profitti infragruppo compresi nel valore delle rimanenze finali x dividendi infragruppo x effetto da consolidamento fiscale francese x differenze cambio e altre variazioni Patrimonio netto e risultato d'esercizio di spettanza del Gruppo Patrimonio netto e risultato d'esercizio di spettanza di terzi Patrimonio netto e risultato d'esercizio come riportati nel bilancio consolidato B. Fondi per rischi ed oneri Al 31 dicembre 2002 i fondi per rischi ed oneri ammontano ad Euro 17.374 migliaia e si incrementano rispetto all’esercizio precedente per Euro 2.484 migliaia. La voce comprende: B.1 Fondi per trattamento di quiescenza ed obblighi simili La voce, pari ad Euro 643 migliaia, accoglie i fondi di pensione integrativa a favore del personale riconducibili alla controllata Miracle-Ear, per Euro 409 migliaia, ed al Gruppo olandese, per Euro 234 migliaia. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 49 GRUPPO AMPLIFON B.3 Altri Le variazioni intervenute nella voce altri fondi per rischi ed oneri sono esposte nella tabella che segue: Saldo al 31/12/01 Accanton. Fondo indennità suppletiva clientela Fondo garanzia e riparazioni Fondo resi su vendite Fondo per controversie contrattuali Fondo per ristrutturazioni aziendali Altri fondi Totale 3.398 7.972 1.377 725 426 13.898 399 81 51 69 600 Variazione Altre area di variazioni Utilizzi consolid. nette (198) (175) (14) (87) (474) 22 2.956 2.978 (175) 9 (105) (271) Saldo al 31/12/02 3.797 7.855 1.049 771 2.956 303 16.731 Gli importi sono determinati sulla base di una stima realistica dell’onere da sostenere. Il fondo indennità suppletiva di clientela accoglie le passività potenziali per indennità suppletiva di clientela, spettante con un ragionevole grado di probabilità agli agenti, sulla base di una valutazione prudenziale. Il fondo costi garanzia e riparazioni, determinato su basi statistiche, risulta adeguato a fronteggiare i previsti oneri legati al rischio per interventi di riparazioni in garanzia sui prodotti venduti. Il fondo resi su vendite, calcolato in base ai ricavi realizzati sino all’esercizio 2002, risulta adeguato a fronteggiare i previsti oneri legati al rischio di resi su vendite. Il fondo rischi per controversie contrattuali, destinato a fronteggiare i previsti oneri legati ai rischi per controversie con dipendenti ed agenti, nonchè i rischi conseguenti a forniture di servizi, è stato determinato secondo una prudente stima dell’onere presunto. Il fondo per ristrutturazioni aziendali accoglie gli oneri stimati per l’attuazione del piano di ristrutturazione e riorganizzazione aziendale di Sonus U.S.A. e Sonus Canada. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 50 GRUPPO AMPLIFON C. Trattamento di fine rapporto Il fondo accoglie gli accantonamenti per trattamento di fine rapporto calcolati in base alle leggi vigenti in ogni singolo paese ed ai contratti nazionali ed integrativi in vigore, al netto degli acconti erogati e di quanto già corrisposto ai dipendenti. Le variazioni intervenute nel trattamento di fine rapporto sono esposte nella tabella che segue: Saldo al 31/12/01 8.271 Accantonamenti Utilizzi Variazione area di consolidamento 2.336 (2.125) 21 Saldo al 31/12/02 D. 8.503 DEBITI La voce risulta così composta: Saldo al 31/12/02 144.100 799 2.571 51.748 64 389 13.215 4.923 22.095 239.904 Obbligazioni Debiti verso banche Debiti verso altri finanziatori Acconti Debiti verso fornitori Debiti verso controllate Debiti verso controllanti Debiti tributari Debiti verso istituti prev. e sicurezza sociale Debiti verso altri Totale Saldo al 31/12/01 100.000 84.877 101 3.558 45.044 23 1.241 9.576 4.073 17.926 266.419 Variazione (100.000) 59.223 698 (987) 6.704 41 (852) 3.639 850 4.169 (26.515) La suddivisione dei debiti per tipologia e scadenza è la seguente: Debiti verso banche Debiti verso altri finanziatori Acconti Debiti verso fornitori Debiti verso controllate Debiti verso controllanti Debiti tributari Debiti verso istituti prev. e sicurezza sociale Debiti verso altri Totale Entro 12 mesi 36.402 736 2.571 51.744 64 389 13.215 Oltre 12 mesi 107.698 63 4 - Oltre 5 anni - Totale 144.100 799 2.571 51.748 64 389 13.215 4.923 21.112 131.156 983 108.748 - 4.923 22.095 239.904 Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 51 GRUPPO AMPLIFON D. 1 Obbligazioni In data 27 novembre 2002 Amplux ha rimborsato in un’unica soluzione il prestito obbligazionario emesso in data 27 novembre 2000, per l’importo nominale di Euro 100.000 migliaia. D. 3 Debiti verso banche La voce risulta così composta: Saldo al 31/12/02 Saldo al 31/12/01 Variazione Conti correnti 14.844 10.049 4.795 Operazioni finanziarie Finanziamenti a medio-lungo termine (quota scadente entro 12 mesi) Debiti verso banche entro 12 mesi Finanziamenti a medio-lungo termine (quota scadente oltre 12 mesi) Totale 21.550 68.547 (46.997) 8 36.402 3.844 82.440 (3.836) (46.038) 107.698 144.100 2.437 84.877 105.261 59.223 Al 31 dicembre 2002 le operazioni finanziarie includono un finanziamento di Euro 20.000 migliaia, non assistito da alcuna garanzia e regolato ad un tasso variabile, pari all’Euribor +1%. Tale finanziamento, acceso per la durata di 12 mesi, può essere estinto anticipatamente o sostituito da un finanziamento a medio-lungo termine della durata di 5 anni. Inoltre, nel corso del 2002 la capogruppo ha rimborsato il debito residuo di due finanziamenti, accesi nel mese di dicembre 2000 per originari Euro 45.982 migliaia, e pari al 31 dicembre 2001 ad Euro 47.997 migliaia. Al 31 dicembre 2002 i finanziamenti a medio-lungo termine, scadenti oltre l’esercizio successivo, pari ad Euro 107.698 migliaia, includono finanziamenti, pari ad Euro 105.000 migliaia, non assistiti da garanzia, con durata pari a 18 mesi meno un giorno, regolati al tasso variabile pari all’Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread compreso fra 75 e 80 basis points. Al fine di coprire il rischio legato ai tassi di interesse, la capogruppo nell’esercizio 2002 ha posto in essere i seguenti contratti: - contratto Collar, con scadenza maggio 2003, sull’importo di Euro 6.028 migliaia, che fissa una banda di oscillazione del tasso di riferimento Euribor 3 mesi – floor 2,86% - cap 4,50%; - contratto Collar, con scadenza maggio 2004, sull’importo di Euro 15.000 migliaia, che fissa una banda di oscillazione del tasso di riferimento Euribor 3 mesi – floor 3,00% – cap 3,68%; - contratto IRS (Interest Rate Swap), con scadenza giugno 2004, sull’importo di Euro 20.000 migliaia, che prevede un tasso fisso pari al 3,25%; - contratto IRS (Interest Rate Swap), con scadenza ottobre 2003, sull’importo di Euro 10.000, che prevede un tasso fisso medio di periodo pari al 3,10%. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 52 GRUPPO AMPLIFON Al 31 dicembre 2002 gli affidamenti concessi al Gruppo ammontano a circa Euro 230.000 migliaia, utilizzati per Euro 144.100 migliaia. D.4 Debiti verso altri finanziatori La voce, pari ad Euro 799 migliaia, è principalmente riconducibile ad un debito finanziario della controllata Sonus U.S.A., ad oggi interamente rimborsato. D.5 Acconti La voce, pari ad Euro 2.571 migliaia, accoglie gli anticipi ricevuti da clienti. D.6 Debiti verso fornitori I debiti verso fornitori, pari ad Euro 51.748 migliaia, evidenziano un incremento rispetto all’esercizio precedente pari ad Euro 6.704 migliaia, che comprende l’effetto della variazione dell’area di consolidamento, pari ad Euro 8.906 migliaia. D.8 Debiti verso controllate La voce, pari ad Euro 64 migliaia, si riferisce a debiti di natura commerciale nei confronti di Acousoft Informatisering B.V., consolidata con il metodo del patrimonio netto. D.10 Debiti verso controllanti I debiti verso controllanti, pari ad Euro 389 migliaia, sono riconducibili a debiti di natura commerciale, pari ad Euro 78 migliaia, nonché al trasferimento ad Amplifin S.p.A. del debito IVA di Amplimedical, pari ad Euro 309 migliaia, e di Edizioni Tecniche, pari ad Euro 2 migliaia. D.11 Debiti tributari La voce risulta così composta: Debiti per ritenute alla fonte Debiti per imposte sul reddito Debiti per imposte indirette Altri Totale Saldo al 31/12/02 1.099 4.871 6.532 713 13.215 Saldo al 31/12/01 872 3.850 4.725 129 9.576 Variazione 227 1.021 1.807 584 3.639 I debiti per imposte sul reddito rappresenta l’effettivo debito maturato a tale titolo in base alla normativa fiscale vigente nei paesi di appartenenza delle società consolidate. I debiti per imposte indirette rilevano, quanto ad Euro 2.897 migliaia, IVA ad esigibilità differita riconducibile ad Amplifon ed ad Amplimedical. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 53 GRUPPO AMPLIFON D.12 Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale I debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale, pari ad Euro 4.923 migliaia, comprendono principalmente i debiti verso INPS ed INAIL, pari ad Euro 2.465 migliaia. D.13 Altri debiti La voce risulta così composta: Debiti verso il personale Debiti verso agenti Debiti per acquisizioni Debiti diversi Totale Saldo al 31/12/02 7.195 8.983 Saldo al 31/12/01 5.946 7.672 Variazione 1.249 1.311 2.821 3.096 22.095 4.308 17.926 2.821 (1.212) 4.169 L’incremento della voce, pari ad Euro 4.169 migliaia, è principalmente riconducibile alla variazione dell’area di consolidamento, pari ad Euro 3.001 migliaia. I debiti per acquisizioni, pari ad Euro 2.821 migliaia, si riferiscono principalmente al debito residuo per l’acquisto del ramo d’azienda di Casti Imaging S.r.l. relativo alla produzione di diagnostica per immagini, pari ad Euro 1.898 migliaia, e per l’acquisto del ramo d’azienda relativo a Bioline, pari ad Euro 732 migliaia. E. RATEI E RISCONTI PASSIVI La voce risulta così composta: Affitti Ricavi per garanzie Interessi passivi Assicurazioni Altri Totale Saldo al 31/12/02 2.581 619 1.402 4.602 Saldo al 31/12/01 36 669 16 919 1.640 Variazione (36) 1.260 (50) (16) 1.804 2.962 L’incremento intervenuto nella voce rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 2.962 migliaia, è principalmente riconducibile alla variazione dell’area di consolidamento, pari ad Euro 3.672 migliaia. I ricavi per garanzie, interamente riconducibili a Sonus U.S.A., si riferiscono a contratti di manutenzione pluriennale, il cui corrispettivo è incassato anticipatamente. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 54 GRUPPO AMPLIFON CONTI D’ORDINE La voce risulta così composta: Garanzie prestate: Fidejussioni Garanzie reali Totale Saldo al 31/12/02 Saldo al 31/12/01 Variazione 2.802 295 3.097 9.940 295 10.235 (7.138) (7.138) Al 31 dicembre 2002 le fidejussioni prestate, pari ad Euro 2.802 migliaia, si riferiscono principalmente a: x fidejussioni rilasciate dalla capogruppo a garanzia di impegni o patti contrattuali, pari ad Euro 997 migliaia; x fidejussioni rilasciate ad Enti Pubblici per partecipazione a gare di appalto per forniture, pari ad Euro 423 migliaia; x fidejussioni rilasciate a garanzia del pagamento rateizzato del prezzo per l’acquisto dei rami d’azienda di Casti Imaging S.r.l. e di Bioline, pari ad Euro 678 migliaia; x fidejussione rilasciata a favore dell’Amministrazione Finanziaria per un contenzioso fiscale, pari ad Euro 678 migliaia. Il decremento intervenuto rispetto all’esercizio precedente si riferisce principalmente allo svincolo della fidejussione, pari ad Euro 8.168 migliaia, prestata ad Arcorima B.V. per l’acquisto di Acoudire B.V.. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 55 GRUPPO AMPLIFON CONTO ECONOMICO A. VALORE DELLA PRODUZIONE La voce risulta così composta: Ricavi delle vendite e delle prestazioni Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi e proventi Totale Esercizio 2002 391.941 Esercizio 2001 360.843 Variazione 31.098 (95) 965 15.796 408.607 291 247 9.756 371.137 (386) 718 6.040 37.470 A. 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni La tabella che segue mostra la ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni per area geografica e per settore di attività: Settore apparecchi acustici: Italia (1) U.S.A. (Miracle-Ear) U.S.A. - Canada (Sonus) (2) Francia Olanda Svizzera Penisola Iberica Austria Ungheria Totale apparecchi acustici Settore apparecchiature biomedicali: Italia (1) Totale apparecchiature biomedicali Totale Gruppo Esercizio 2002 Esercizio 2001 Variazione 138.535 93.631 9.530 47.911 46.358 13.139 11.334 6.248 1.919 368.605 134.831 99.300 35.943 40.792 9.040 9.536 5.856 335.298 3.704 (5.669) 9.530 11.968 5.566 4.099 1.798 392 1.919 33.307 23.336 23.336 391.941 25.545 25.545 360.843 (2.209) (2.209) 31.098 (1) Dall'esercizio 2002 i ricavi delle vendite di apparecchiature biomodicali otologiche della capogruppo sono incluse nel settore apparecchi acustici, in quanto funzionali e complementari alla vendita degli stessi. Pertanto, ai fini di una corretta comparazione, il dato dell'esercizio 2001 è stato conseguentemente riclassificato. (2) Società acquisite nel corso del 2002 L’aumento dei ricavi delle vendite e delle prestazioni rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 31.098 migliaia, è riconducibile sia alla variazione dell’area di consolidamento che ad una crescita interna. A. 4) Incremento di immobilizzazioni per lavori interni La voce, pari ad Euro 965 migliaia, si riferisce prevalentemente a prelievi di magazzino di apparecchiature elettromedicali a scopo diagnostico, normalmente destinate alla vendita e date Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 56 GRUPPO AMPLIFON in dotazione al personale commerciale ed alle filiali quali beni strumentali per l'esercizio dell'attività, nonché da apparecchi cocleari utilizzati come beni in sostituzione del service. A. 5) Altri ricavi e proventi Gli altri ricavi e proventi, pari ad Euro 15.796 migliaia, comprendono prevalentemente ricavi per commissioni, pari ad Euro 9.677 migliaia, il riaddebito effettuato dalla capogruppo dei costi per affitti delle filiali, sostenuti per conto degli agenti monomandatari con contratto di affitto d’azienda, pari ad Euro 1.573 migliaia, sopravvenienze attive di natura gestionale, pari ad Euro 1.022 migliaia, e ricavi per incameramento caparre, pari ad Euro 435 migliaia. B. Costi della produzione La voce risulta così composta: Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Costi per servizi Costi per godimento beni di terzi Costi per il personale Ammortamenti e svalutazioni Variazione delle materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Accantonamenti per rischi Altri accantonamenti Oneri diversi di gestione Totale Esercizio 2002 Esercizio 2001 Variazione 142.441 102.773 19.851 91.369 19.660 126.220 107.534 17.251 83.379 15.663 16.221 (4.761) 2.600 7.990 3.997 (5.099) 118 49 8.007 379.169 (5.646) 91 133 9.270 353.895 547 27 (84) (1.263) 25.274 B. 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci I costi per acquisti di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci, pari ad Euro 142.441 migliaia, presentano un incremento, rispetto all’esercizio precedente, di Euro 16.221 migliaia, riconducibile sia alla variazione dell’area di consolidamento che all’incremento degli acquisti correlato all’aumento delle vendite. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 57 GRUPPO AMPLIFON B. 7) per servizi La voce risulta così composta: Provvigioni agenti Pubblicità Consulenze e prestazioni professionali Lavorazioni di terzi Trasporti Viaggi e trasferte Telefoniche ed energia Assicurazione e vigilanza Manutenzioni e riparazioni Servizi di distribuzione e vendita Costi di quotazione Altre Totale Esercizio 2002 Esercizio 2001 Variazione 39.419 19.719 11.854 2.493 3.262 5.201 4.895 1.519 5.216 5.011 4.184 102.773 35.067 17.838 13.218 3.457 4.430 6.067 5.549 521 4.894 7.899 7.782 812 107.534 4.352 1.881 (1.364) (964) (1.168) (866) (654) 998 322 (2.888) (7.782) 3.372 (4.761) I costi per provvigioni ad agenti dell’esercizio, pari ad Euro 39.419 migliaia, presentano un incremento, rispetto all’esercizio precedente, di Euro 4.352 migliaia, riconducibile all’aumento dei ricavi delle vendite. I costi per prestazioni professionali comprendono i compensi ad amministratori e sindaci del Gruppo, pari rispettivamente ad Euro 620 migliaia ed Euro 89 migliaia. I costi per consulenze e prestazioni professionali si riferiscono principalmente a prestazioni legali, amministrative, per la revisione dei bilanci, fiscali, commerciali, di marketing e scientifiche. I costi per viaggi e trasferte comprendono i costi di viaggio ed alloggio in occasione di trasferte ed i costi per la gestione della mensa aziendale. B. 8) per godimento di beni di terzi I costi per godimento di beni di terzi, pari ad Euro 19.851 migliaia, si riferiscono principalmente ai canoni per la locazione delle sedi delle società e dei negozi. B. 9) per il personale I costi per il personale dipendente, pari ad Euro 91.369 migliaia, evidenziano un incremento, rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 7.990 migliaia, principalmente riconducibile alla variazione dell’area di consolidamento. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 58 GRUPPO AMPLIFON B. 10) ammortamenti e svalutazioni La voce risulta così composta: Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali Ammortamento delle immobilizzazioni materiali Altre svalutazioni delle immobilizzazioni Svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante Totale Esercizio 2002 9.238 7.792 907 Esercizio 2001 6.737 7.322 1 Variazione 2.501 470 906 1.723 1.603 120 19.660 15.663 3.997 Le svalutazioni di immobilizzazioni, pari ad Euro 907 migliaia, si riferiscono principalmente alla svalutazione, pari ad Euro 799 migliaia, della differenza di consolidamento relativa al gruppo Ampliclinical. B. 14) oneri diversi di gestione La voce risulta così composta: Stampati, libri Associative Rappresentanza e omaggi Imposte e tasse Sopravvenienze passive Altri Totale Esercizio 2002 568 357 964 1.479 3.137 1.502 8.007 Esercizio 2001 1.371 405 437 1.234 2.075 3.748 9.270 Variazione (803) (48) 527 245 1.062 (2.246) (1.263) Le sopravvenienze passive si riferiscono principalmente a rettifiche di vendite di esercizi precedenti. C. Proventi e oneri finanziari C. 16) Altri proventi finanziari La voce altri proventi finanziari, pari ad Euro 8.058 migliaia, si riferisce principalmente alla voce proventi diversi dai precedenti, di cui di seguito è fornito il dettaglio. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 59 GRUPPO AMPLIFON C. 16. d) Proventi diversi dai precedenti La voce risulta così composta: Interessi attivi dalla controllante Amplifin S.p.A. Interessi attivi da clienti Differenze cambio attive Interessi attivi da banche Altri Totale Esercizio 2002 76 283 1.653 5.159 749 7.920 Esercizio 2001 85 97 893 4.904 1.172 7.151 Variazione (9) 186 760 255 (423) 769 Gli interessi attivi riconosciuti dalla controllante Amplifin, pari ad Euro 76 migliaia, si riferiscono principalmente ad interessi maturati su crediti I.V.A. (trasferiti alla controllante in applicazione dell’art. 73, DPR 633 del 26/10/72 e DM 13/12/79). Il tasso di interesse applicato, pari a quello stabilito per legge, è del 5%. C. 17 Interessi ed altri oneri finanziari La voce risulta così composta: Interessi passivi verso la controllante Amplifin S.p.A. (conto corrente di corrispondenza) Interessi su conti correnti bancari e finanziamenti a breve termine Interessi su finanziamenti a medio-lungo termine Interessi su prestito obbligazionario Sconti passivi e spese Differenze cambio Altri Totale Esercizio 2002 Esercizio 2001 Variazione - 66 (66) 4.661 780 6.614 1.124 2.351 91 15.621 3.589 1.529 7.028 545 939 562 14.258 1.072 (749) (414) 579 1.412 (471) 1.363 Gli interessi sul prestito obbligazionario, pari ad Euro 6.614 migliaia, sono relativi al bond di Euro 100.000, emesso da Amplux il 27 novembre 2000, ed interamente rimborsato il 27 novembre 2002. Per maggiori informazioni sulla struttura dell’indebitamento finanziario del Gruppo, si rinvia a quanto esposto in commento alla voce “Debiti verso banche”. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 60 GRUPPO AMPLIFON D. Rettifiche di valore di attività finanziarie D.18) Rivalutazioni Le rivalutazioni dell’esercizio, pari ad Euro 80 migliaia si riferiscono all’adeguamento del valore della partecipazione in Acousoft Informatisering B.V. ed in Orium B.V. al rispettivo valore risultante dall’applicazione del metodo del patrimonio netto. E. Proventi ed oneri straordinari E. 20) Proventi I proventi straordinari, pari ad Euro 304 migliaia, sono principalmente riconducibili a rettifiche su accantonamenti degli esercizi precedenti. E. 21) Oneri Gli oneri straordinari, pari ad Euro 352 migliaia, sono principalmente riconducibili ad indennità varie per rottura contratti, pari ad Euro 50 migliaia, ed a rettifiche di costi e ricavi di precedenti esercizi per errate registrazioni contabili, pari ad Euro 281 migliaia. E. 22) Imposte sul reddito dell’esercizio La voce risulta così composta: Esercizio 2002 Esercizio 2001 Variazione Utile prima delle imposte Imposte correnti Imposte differite (anticipate) Totale 21.899 8.630 (2.046) 6.584 10.196 6.051 (275) 5.776 11.703 2.579 (1.771) 808 Incidenza del carico fiscale 30,07% 56,65% Le imposte dell’esercizio rappresentano l’effettivo carico fiscale del Gruppo e sono determinate in base alla normativa fiscale vigente nei paesi di appartenenza delle società consolidate. La diminuzione intervenuta nell’esercizio nell’incidenza del carico fiscale sul risultato prima delle imposte è principalmente riconducibile alla deducibilità fiscale delle svalutazioni di partecipazioni in società controllate consolidate, operate a titolo definitivo. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 61 GRUPPO AMPLIFON Posizione fiscale Ultimo esercizio definito Si evidenzia che Amplifon S.p.A. e le sue controllate italiane Amplimedical S.p.A. ed Ampliclinical S.r.l. hanno deciso di avvalersi delle disposizioni previste dagli articoli 8 e 9 della Legge 27 dicembre 2002, n. 289 e successive modifiche, in materia di integrazione degli imponibili e definizione automatica per gli anni pregressi. In particolare, la definizione automatica verrà adottata limitatamente al settore delle imposte sui redditi e assimilate, così come previsto dall'art. 9, comma 1, della Legge in oggetto, con un costo complessivo pari ad Euro 747 migliaia. Per quanto concerne invece l'imposta sul valore aggiunto, verranno presentate dichiarazioni integrative per tutti gli anni regolarizzabili (dal 1998 al 2001), per un ammontare complessivo di imposta pari ad Euro 56 migliaia. Il perfezionamento della definizione automatica comporta, limitatamente alle annualità ed ai tributi oggetto del condono, la preclusione da ogni accertamento tributario, l'estinzione delle sanzioni amministrative tributarie, oltre a rilevanti effetti preclusivi per quanto concerne la punibilità di eventuali reati tributari e non (art. 9, comma 10, della Legge n. 289/2002). Aderendo alla definizione automatica, le società renderanno quindi definitivi, ai fini delle imposte sui redditi ed assimilate, tutti i periodi d'imposta aperti (dal 1997 al 2001). In merito all'imposta sul valore aggiunto, invece, la presentazione di dichiarazioni integrative per tutti gli anni aperti (dal 1998 al 2001) comporterà, per ciascuna annualità oggetto di integrazione, gli effetti preclusivi sopra delineati, limitatamente, però, alla maggiore imposta integrata, aumentata di una franchigia del 100%. Pertanto, in caso di accertamento ai fini dell'imposta sul valore aggiunto relativo alle suddette annualità, l'ammontare dell'imposta dovuta sarà limitata all'eccedenza rispetto all'imposta integrata, aumentata della suddetta franchigia. Perdite fiscali riportabili a nuovo A seguito della decisione da parte di Amplifon S.p.A. e delle sue controllate italiane Amplimedical S.p.A. ed Ampliclinical S.r.l. di avvalersi delle disposizioni in materia di definizione automatica per gli anni pregressi, prevista dall’articolo 9 della Legge 27 dicembre 2002, n. 289 e successive modifiche, che prevede l’irrilevanza delle perdite fiscali dei periodi oggetto di condono, non esistono per tali società perdite fiscali riportabili a nuovo. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 62 GRUPPO AMPLIFON Di seguito sono indicate le perdite fiscali riportabili a nuovo delle società estere del Gruppo: Società Amplifon Iberica Viennatone Sonus U.S.A. Sonus Canada Totale Perdite fiscali 12.701 6.622 17.653 755 37.731 Esenzioni o riduzioni d’imposta Amplifon S.p.A. e le controllate italiane non fruiscono, né hanno fruito nell’ultimo triennio, di alcuna esenzione di imposta. Amplifon S.p.A. ha fruito negli esercizi 1998 e 2002 di una riduzione dell’IRPEG per effetto dell’applicazione della Dual Income Tax (D.I.T.). Contenzioso fiscale Non vi sono contenziosi fiscali in essere che coinvolgono le società italiane del Gruppo Amplifon, ad eccezione della controllata Amplimedical S.p.A.. Si descrivono qui di seguito le principali controversie attualmente pendenti. L’Ufficio Imposte Dirette di Milano ha notificato ad Amplimedical S.p.A. quattro avvisi di accertamento concernenti gli esercizi dal 1986 al 1989, in ciascuno dei quali ha ripreso a tassazione, tra l’altro, la quota di ammortamento del valore di avviamento da essa iscritto in bilancio a seguito della fusione per incorporazione della società Intermedical S.p.A.. Con gli avvisi concernenti gli esercizi 1986, 1989 e 1990 l’Ufficio ha accertato maggiori imposte ed irrogato sanzioni per complessivi Euro 999 migliaia. Nel 1994, la Commissione Tributaria di primo grado ha accolto il ricorso cumulativo proposto dalla società statuendo, tra l’altro, l’estinzione del giudizio concernente l’anno 1986, essendo le maggiori imposte accertate coperte da condono. Il contenzioso relativo a tale anno può quindi considerarsi chiuso. L’Ufficio ha proposto appello avverso la sentenza contestando unicamente la riconosciuta deducibilità, per gli anni 1989 e 1990, delle quote di ammortamento. Nel 1998, la Commissione Tributaria Regionale di Milano ha accolto l’appello dell’Ufficio. Avverso la sentenza la società ha proposto ricorso dinanzi la Corte di Cassazione, cui l’Avvocatura Generale dello Stato ha resistito con controricorso. Con l’avviso concernente l’esercizio 1987 l’Ufficio ha accertato maggiori imposte ed irrogato sanzioni per complessivi Euro 185 migliaia. Nel 1996, la Commissione Tributaria di primo grado ha accolto il ricorso proposto dalla società confermando la legittimità di alcune riprese di importanza trascurabile. Avverso tale pronuncia l’Ufficio ha proposto appello contestando solo la riconosciuta deducibilità delle quote di ammortamento ma nulla deducendo in relazione alle altre riprese. La società a sua volta ha presentato appello incidentale. Nel 1998, la Commissione Tributaria Regionale di Milano ha accolto l’appello dell’Ufficio e rigettato l’appello incidentale della società. Avverso la sentenza la società ha proposto ricorso dinanzi la Corte di Cassazione. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 63 GRUPPO AMPLIFON L’avviso concernente l’esercizio 1988 è stato annullato dalla Commissione Tributaria Regionale di Milano con sentenza che, in assenza di impugnazione da parte dell’Ufficio, è passata in giudicato. La causa è dunque chiusa. Nel 2000, l’Ufficio ha notificato ad Amplimedical S.p.A. tre distinte cartelle esattoriali con le quali ha chiesto il pagamento delle maggiori imposte, sanzioni (oltre ai relativi interessi) accertati con gli avvisi di accertamento concernenti gli esercizi 1986, 1989 e 1990, per un totale complessivo di Euro 1.315 migliaia (Euro 327 migliaia per l’esercizio 1986, Euro 492 migliaia per l’esercizio 1989 ed Euro 497 migliaia per l’esercizio 1990). Avverso le cartelle la società ha proposto ricorso cumulativo. Nelle more del giudizio l’Ufficio ha provveduto allo sgravio integrale della cartella relativa all’esercizio 1986, ed allo sgravio parziale della cartella relativa all’esercizio 1989 (per Euro 197 migliaia) e della cartella relativa all’esercizio 1990 (per Euro 212 migliaia). La società ha chiesto ed ottenuto la rateazione (55 rate) degli importi residui ancora iscritti a ruolo pari a complessivi Euro 579 migliaia. L’11 marzo 2002 si è svolta l’udienza per la trattazione della causa dinanzi alla Commissione Tributaria Provinciale di Milano. Nel 2001, l’Ufficio ha notificato alla società la cartella esattoriale con la quale ha chiesto il pagamento delle maggiori imposte e sanzioni (oltre ai relativi interessi) per complessivi Euro 62 migliaia, dovute a seguito della sentenza della Commissione Tributaria Regionale di Milano relativa all’esercizio 1987. La società ha provveduto al pagamento degli importi iscritti a ruolo. Gli amministratori ritengono che dalle menzionate controversie non possano emergere oneri significativi per la società e, conseguentemente, non hanno ritenuto necessario stanziare alcun fondo a copertura di questo rischio. Ciò alla luce (i) della giurisprudenza, di merito e di legittimità che, per orientamento ormai consolidato, considera legittimi l’iscrizione in bilancio a titolo di avviamento del disavanzo di fusione ed il conseguente ammortamento, (ii) della recente Circolare dell’Agenzia delle Entrate n. 49 del 30 maggio 2001, che invita i vari uffici periferici a prendere atto di detto orientamento e ad abbandonare le controversie pendenti, (iii) del giudicato formatosi in relazione all’esercizio 1988. ALTRE INFORMAZIONI UTILE PER AZIONE L’utile per azione dell’esercizio 2002, calcolato suddividendo l’utile netto del Gruppo dell’esercizio di competenza del Gruppo per il numero delle azioni di Amplifon S.p.A. in circolazione alla chiusura dell’esercizio, è pari ad Euro 0,77 (importo non arrotondato). Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 64 GRUPPO AMPLIFON DIPENDENTI La tabella che segue mostra l’evoluzione del numero medio e dei dipendenti complessivamente impiegati, ripartiti per categoria, negli esercizi considerati: 2002 31/12 349 1.941 2.290 Dirigenti/quadri Impiegati/operai Totale media 319 1.687 2.006 2001 31/12 289 1.559 1.848 media 239 1.211 1.450 La tabella che segue mostra il numero dei dipendenti complessivamente impiegati al 31 dicembre 2002 suddiviso per area geografica: Dirigenti/quadri Impiegati/operai Totale Italia 86 502 588 Pen. U.S.A. Olanda Francia Iberica Svizzera Austria Ungheria 55 95 93 10 6 4 635 252 294 85 99 58 16 690 347 387 95 105 62 16 Totale 349 1.941 2.290 La tabella che segue mostra il numero medio dei dipendenti complessivamente impiegati nell’esercizio 2002 suddiviso per area geografica: Dirigenti/quadri Impiegati/operai Totale Italia 84 500 584 Pen. USA Olanda Francia Iberica Svizzera Austria Ungheria 39 94 81 11 6 4 437 238 256 83 99 60 14 476 332 337 94 105 64 14 Totale 319 1.687 2.006 COMPENSI AD AMMINISTRATORI E SINDACI Le informazioni relative ai compensi ad amministratori e sindaci sono riportate nella Nota Integrativa della capogruppo, alla sezione “Altre informazioni”. PIANO DI STOCK OPTIONS Le informazioni relative al piano di stock options sono riportate nella Nota Integrativa della capogruppo, alla sezione “Altre informazioni”. EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO E PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE Gli eventi successivi alla chiusura dell’esercizio 2002 e la prevedibile evoluzione della gestione sono riportati in apposita sezione della Relazione sulla Gestione. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 65 GRUPPO AMPLIFON RAPPORTI CON IMPRESE CONTROLLANTI, CONTROLLATE E CORRELATE I rapporti con imprese controllanti, controllate e correlate sono riportati in apposita sezione della Relazione sulla Gestione. per il Consiglio di Amministrazione Anna Maria Formiggini Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 66 GRUPPO AMPLIFON Allegato 1) RENDICONTO FINANZIARIO Esercizio 2002 Esercizio 2001 15.133 4.237 9.240 7.792 7.322 6.737 2.338 781 626 1.723 1.795 2.270 (308) 1.603 (Plusvalenze) minusvalenze da immobilizzazioni Subtotale Trattamento di fine rapporto liquidato Utilizzi di altri fondi (Incremento) Decremento delle rimanenze Aumento dei crediti del circolante, al netto di quelli finanziari 17 37.650 (2.127) (1.939) (2.476) (7.254) 483 24.139 (1.937) (1.413) (5.387) (7.985) Decremento di attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni (Aumento) Diminuzione dei ratei e risconti attivi Diminuzione dei debiti verso fornitori 509 (637) (1.956) 385 916 (7.457) Decremento di altri debiti non finanziari Aumento dei ratei e risconti passivi Flusso monetario generato (assorbito) da attività di esercizio 3.717 290 25.777 (2.869) (519) (2.127) (14.662) (7.336) 685 (475) (10.540) (9.874) (160) 1.390 (89) (53.613) (34.600) (1.497) (3.252) (18) (15.383) (1.251) 3.642 21 14.119 2.673 (52.665) (75.401) (2.498) (6.615) (196) (18.120) 7.315 286 9.816 (24.588) (53.873) ATTIVITA' D'ESERCIZIO: Utile dell'esercizio Ammortamenti: delle altre immobilizzazioni immateriali delle immobilizzazioni materiali Accantonamenti: - per trattamento di fine rapporto -ai fondi per rischi ed oneri - per svalutazione delle rimanenze - per imposte differite -al fondo svalutazione crediti ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO: Acquisto di immobilizzazioni immateriali Acquisto di immobilizzazioni materiali Aumento immobilizzazioni finanziarie Prezzo realizzato dalla cessione di immobilizzazioni (Acquisto) cessione altre partecipazioni e titoli Acquisto/cessione di partecipazione in società controllate o rami aziendali (al netto delle disponibilità liquide delle controllate) rappresentato da: -immobilizzazioni immateriali -immobilizzazioni materiali -immobilizzazioni finanziarie -attivo circolante -ratei e risconti attivi -fondi per rischi ed oneri -trattamento di fine rapporto -debiti -ratei e risconti passivi -differenza di consolidamento Flusso monetario generato (assorbito) da attività di investimento ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO: Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 67 GRUPPO AMPLIFON (Incremento) decremento crediti finanziari (Incremento) decremento crediti finanziari iscritti nelle immobilizzazioni Rimborso prestito obbligazionario Accensione finanziamenti a medio-lungo termine Rimborsi finanziamenti a medio-lungo termine Accensione altri finanziamenti Incremento (decremento) dei debiti v.so banche a breve Diminuzione di altri debiti finanziari Altre variazioni di patrimonio netto Aumenti di capitale Aumento (Diminuzione) del P.N. di terzi 38 1.785 (100.000) 105.203 (214) 20.000 (68.081) 697 (1.190) 172 (3.151) 2.118 8.857 (442) 95.540 701 (41.590) 104.383 (4.660) (115) Flussi di disponibilità liquide (95.874) 48.268 Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 138.609 90.341 Flussi di disponibilità liquide (95.874) 48.268 42.735 138.609 Flusso monetario generato (assorbito) da attività di finanziamento Variazione nella differenza di conversione valuta Disponibilità liquide a fine esercizio Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 2.671 (1.911) - 68 69 AMPLIFON S.p.A. Sede legale in Milano - via Ripamonti 131/133 Iscritta al Registro Imprese di Milano e Codice Fiscale 04923960159 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI, AI SENSI DELL’ART. 153, D. LGS 58/98 E DELL’ART. 2429, COMMA 3, C.C., SULL’ATTIVITA’ DI VIGILANZA SVOLTA RELATIVAMENTE ALL’ESERCIZIO CHIUSO IL 31.12.2002 Signori Azionisti, in osservanza della normativa vigente per le Società di capitali con azioni quotate nei mercati regolamentati e nel rispetto delle disposizione statutarie nel corso dell’esercizio chiuso il 31.12.2002 abbiamo svolto l’attività di vigilanza di nostra competenza, secondo i principi di comportamento del Collegio Sindacale raccomandati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri. In particolare, per quanto attiene gli obblighi di vigilanza sull’osservanza della legge e dell’atto costitutivo, abbiamo partecipato alle riunioni del Consiglio d’Amministrazione ed ottenuto dagli Amministratori, con periodicità trimestrale, l’informativa sull’attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, patrimoniale e finanziario effettuate dalla Società e dalle Società controllate. Ci siamo altresì assicurati che le deliberazioni assunte e le azioni poste in essere fossero conformi a principi di corretta amministrazione, in osservanza della legge e dello statuto sociale, anche con riguardo all’esclusione di potenziale conflitto d’interessi o di contrasto con le delibere assembleari. Possiamo darvi atto che il Consiglio d’Amministrazione, riunitosi con frequenza adeguata alle necessità della gestione è stato informato ed aggiornato circa le operazioni avviate o concluse dai Consiglieri forniti di poteri delegati. 70 Come riferito nella Relazione del Consiglio di Amministrazione la Società ha continuato nella sua strategia di investimenti internazionali e nell’ambito delle politiche di sviluppo del Gruppo ha perfezionato, tra l’altro, l’acquisizione, tramite Amplifon USA, delle partecipazioni in Sonus USA Inc e Sonus Canada Ltd. Gli investimenti perfezionati nell’esercizio hanno determinato una sensibile riduzione delle disponibilità liquide ed un apprezzabile incremento dell’indebitamento finanziario netto. Nel corso dell’esercizio la società ha inoltre acceso finanziamenti bancari a medio/lungo termine ed estinto finanziamenti bancari a breve termine come dettagliatamente illustrato nella Relazione del Consiglio di Amministrazione. Nel corso della attività di vigilanza di nostra competenza non abbiamo riscontrato operazioni atipiche e/o inusuali poste in essere tra la vostra Società e terzi, parti correlate o infragruppo. Relativamente alle operazioni infragruppo e con parti correlate, la Relazione degli Amministratori contiene esauriente indicazione tanto delle caratteristiche delle operazioni che dei relativi effetti economici. La loro disamina non ha evidenziato criticità riguardo alla loro congruità e rispondenza all’interesse della Società. In merito alla struttura organizzativa della Società, nel corso dell’esercizio abbiamo proseguito – per quanto di nostra competenza – nella verifica della sua adeguatezza, nonché della funzionalità dei sistemi di rilevazione e controllo in relazione alle sempre crescenti dimensioni del Gruppo. Abbiamo effettuato pertanto periodici incontri con i responsabili delle diverse funzioni, con particolare attenzione al servizio di controllo interno, nonché con i responsabili della Società di revisione Reconta Ernst & Young e dal reciproco scambio di informazioni non sono emersi elementi suscettibili di rilievo. 71 Nell’esercizio in commento abbiamo avuto modo di apprezzare - in relazione al crescente sviluppo delle dimensioni del Gruppo – la funzionalità dei sistemi di rilevazione e di controllo ed il completamento del complesso lavoro di sistematizzazione e di revisione delle procedure aziendali a livello mondiale, avviato nel corso del 2001. Abbiamo inoltre verificato, anche tramite le informazioni assunte dalla Società di revisione, l’osservanza delle norme di legge inerenti la formazione e l’impostazione del bilancio d’esercizio e dei conti consolidati, nonché della relazione sulla gestione. Si segnala che il Collegio Sindacale ha esaminato con particolare attenzione i criteri di valutazione delle partecipazioni nelle società controllate, dandosi atto che l’iscrizione della riduzione di valore delle partecipazioni, che ha inciso in modo rilevante nel conto economico, si è resa necessaria al fine di tener conto di perdite durevoli delle società controllate. Non sono pervenute al Collegio Sindacale denunce ex articolo 2408 del Codice Civile né esposti da parte di terzi; La Società ha aderito alle disposizioni del Codice di Autodisciplina predisposto dal Comitato per la Corporate Governance delle Società quotate. In ossequio a tali disposizioni, il Consiglio di Amministrazione ha approvato il Codice di Comportamento (internal dealing) entrato in vigore il 1 gennaio 2003. Non sono stati rilasciati nel corso dell’esercizio pareri ai sensi di legge. Informiamo inoltre che, la vostra Società, nel corso dell’esercizio 2002, ha conferito alla Reconta Ernst & Young SpA, incaricata della revisione contabile un incarico aggiuntivo concernente la mappatura delle procedure di controllo interno. Il compenso pattuito è di Euro 12.000. 72 Sono inoltre stati conferiti a soggetti, “legati da rapporti continuativi” alla società di revisione, incarichi di consulenza fiscale, legale, cariche sindacali e per attività di Due Diligence svolta all’estero per complessivi circa 645.000 €. I predetti incarichi si riferiscono tanto alla Vostra società che alle società controllate. L’attività di vigilanza sopra descritta è stata svolta in cinque riunioni dei Collegio ed assistendo alle sei riunioni del Consiglio di Amministrazione, che sono state tenute nel 2002. In esito alle indagini ed agli approfondimenti compiuti nelle aree sulle quali si è espressa la nostra vigilanza, Vi abbiamo riferito, che non sono emersi fatti significativi tali da richiederne la segnalazione agli Organi di controllo o menzione nella presente relazione. Possiamo conclusivamente attestarvi che non abbiamo osservazioni da formulare sull’adeguatezza dei flussi informativi dalle controllate volte ad assicurare gli obblighi di comunicazione previsti dalla legge. La società di revisione incaricata Reconta Ernst & Young SpA ha rilasciato in data 28 marzo 2003 la relazione ai sensi dell’articolo 156 del D.Lgs. 58/98 in cui attesta che il bilancio di esercizio ed il bilancio consolidato al 31 Dicembre 2002 rappresentano in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria ed il risultato economico della Società e del Gruppo Il Bilancio di esercizio al 31 Dicembre 2002 della vostra Società chiude con una perdita di 3.692.332 €. Tuttavia tenendo conto dei risultati del Bilancio consolidato, il Consiglio di Amministrazione ha proposto di deliberare oltre alla copertura di detta perdita mediante utilizzo di riserve la distribuzione di dividendi prelevati dagli utili portati a nuovo nella misura di 0,15 € per azione. 73 74 Relazione sulla gestione dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2002 L’esercizio al 31 dicembre 2002 si chiude con un fatturato di Euro 138.629 migliaia e con una perdita di Euro 3.692 migliaia. Occorre rilevare, tuttavia, al fine di una corretta comparazione dei dati con il 2001, che il risultato operativo è stato penalizzato a causa delle svalutazioni delle partecipazioni delle società controllate pari ad Euro 9.374. Si rimanda alla Nota Integrativa per un commento più dettagliato. L’anno 2002, nonostante la perdita determinata da svalutazioni, è stato comunque caratterizzato, come negli esercizi precedenti, oltre che dall’ordinaria attività commerciale, dall’attività di ricerca e selezione di acquisizioni di partecipazioni con lo scopo di accelerare la crescita del Gruppo, pur nella difficile congiuntura economica nazionale ed internazionale. Il processo di sviluppo e consolidamento internazionale è confermato anche dai risultati economici consolidati del Gruppo che, come descritto nella Relazione sulla Gestione del Bilancio Consolidato, ha conseguito un utile netto pari ad Euro 15.133 migliaia con un incremento, rispetto all’esercizio precedente, di Euro 10.895 migliaia. Si precisa che, nel seguito della relazione, gli importi in Euro devono intendersi in migliaia, se non diversamente indicato. Bilancio al 31 dicembre 2002 75 AMPLIFON S.P.A. 1 COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO-PATRIMONIALI 1.1 Conto Economico Nella tabella che segue è esposto il conto economico, riclassificato secondo gli schemi dell’analisi finanziaria, per i periodi in esame: Esercizio 2002 Ricavi delle vendite e delle prestazioni Altri ricavi % Esercizio 2001 % Variazioni % 138.629 92,8 138.376 93,7 253 0,2 10.736 7,2 9.250 6,3 1.486 16,1 Valore della produzione 149.365 100,0 147.626 100,0 1.739 1,2 Costo per merci (41.344) (27,7) (35.000) (23,7) (6.344) 18,1 Costo dei servizi esterni (67.684) (45,3) (71.492) (48,4) 3.808 (5,3) Altri costi operativi (3.896) (2,6) (6.738) (4,6) 2.842 (42,2) Valore aggiunto 36.441 24,4 34.396 23,3 2.045 5,9 (347) 1,5 Costo del lavoro (22.746) (15,2) (22.399) (15,2) Margine operativo lordo (EBITDA) 13.695 9,2 11.997 8,1 1.698 14,2 Ammortamenti (4.326) (2,9) (3.842) (2,6) (484) 12,6 Altri stanziamenti rettificativi (521) (0,3) (695) (0,5) Risultato operativo (EBIT) 8.848 5,9 7.460 5,1 1.388 18,6 (437) 26,9 174 (25,0) Oneri finanziari netti (2.059) (1,4) (1.622) (1,1) Rettifiche di valore attività finanziarie (9.374) (6,3) (4.081) (2,8) Risultato (2.585) (1,7) 1.757 1,2 0,0 (25) (0,0) 33 (132,0) 1.029 (48,0) prima dei componenti (5.293) 129,7 (4.342) N/A straordinari e delle imposte Proventi ed (oneri) straordinari netti 8 Imposte (1.115) (0,7) (2.144) (1,5) Perdita dell'esercizio (3.692) (2,5) (412) (0,3) EBITDA in % dei ricavi delle vendite 13.695 9,9 11.997 8,7 1.1.1 (3.280) N/A 1.698 14,2 Valore della Produzione I ricavi delle vendite e delle prestazioni hanno registrato un lieve incremento rispetto all’esercizio precedente passando da Euro 138.376 ad Euro 138.629. Nel febbraio 2002 Amplifon ha conferito alla controllata Ampliclinical il ramo d’azienda relativo all’attività di Ricerca e Sviluppo ed alla produzione di apparecchiature elettroniche per la diagnosi della ipoacusia, mantenendo in capo ad Amplifon solo la commercializzazione dei prodotti strettamente connessi e sinergici al core business delle protesi. Come meglio specificato in Nota Bilancio al 31 dicembre 2002 76 AMPLIFON S.P.A. Integrativa, l’incremento del fatturato, depurato di tale evento, evidenzierebbe un incremento di Euro 2.002. Durante il 2002, secondo le stime condivise con le Aziende concorrenti nell’ambito delle associazioni di categoria (ANA, ANIFA), il mercato degli apparecchi acustici ha subito un calo dei volumi di vendita vicino al 2% rispetto all’anno precedente. L’andamento negativo è dovuto soprattutto alla situazione del quadro macroeconomico ed al clima di fiducia delle famiglie italiane, che ha toccato i livelli più bassi dal 1993. Inoltre, è terminato l’effetto positivo della legge sui rimborsi (D.M. 332 del 27 Agosto 1999), che aveva favorito la crescita dei volumi nel 2000 e, in parte, anche nel 2001. In questo contesto Amplifon Italia, pur registrando un decremento di 0,7% sui volumi, ha incrementato la propria quota di mercato passando dal 46,3% al 46,9% e totalizzando un numero di pezzi venduti pari a 97.463. Nel corso del 2002 Amplifon Italia ha confermato la propria strategia di marketing volta a migliorare il livello di soddisfazione dei Clienti con l’adozione di apparecchi tecnologicamente più evoluti, in grado di offrire prestazioni superiori sia in termini di “comfort” che di capacità di soppressione dei rumori di fondo. Pertanto, attraverso una revisione del portafoglio prodotti ed una incentivazione mirata della forza di vendita, il peso in percentuale degli apparecchi digitali è passato (a valore) dal 29,6% al 41%. Contemporaneamente i prodotti standard sono diminuiti del 9,5% attestandosi al 28,2%. Queste variazioni, unitamente alla decisa crescita del settore “riconducibile” (oggi quasi una pratica su due del mercato sociale genera una vendita nel mercato riconducibile) hanno determinato un lieve miglioramento del fatturato. Nel mese di febbraio 2002 è stata realizzata una nuova edizione della campagna pubblicitaria televisiva “La vita ti parla” con un adattamento basato sul concetto di “mese dell’udito”. I risultati sono stati ottimi in termini di interesse suscitato e numero di contatti stabiliti, tuttavia, considerato il modesto incremento di fatturato, si è ritenuto opportuno ridurre gli investimenti pubblicitari e, quindi, cancellare la campagna prevista per l’autunno. La vendita di impianti cocleari ha registrato un’ulteriore e forte crescita, raggiungendo i 380 impianti e 8.800 Euro fatturati. La linea Biomedicale, dopo due anni di profonde ristrutturazioni del business, terminate con il conferimento del ramo d’azienda alla controllata Ampliclinical, ha finalmente raggiunto una stabilità di volumi e fatturato, oltre ad una situazione di contribuzione di sostanziale pareggio. L’introduzione di alcuni nuovi audiometri Amplaid (A137, A177) è avvenuta con successo e ha dato buoni risultati di vendita. La Divisione concentra il proprio business su prodotti destinati all’utilizzo in Audiologia e Diagnostica per immagini (audiometri, impedenzometri, potenziali evocati, otoemissioni, ENG di 1° livello, cabine silenti ed endoscopia diagnostica). Il ruolo della linea Biomedica resta importante in termini di sostegno all’immagine complessiva di Amplifon Bilancio al 31 dicembre 2002 77 AMPLIFON S.P.A. quale principale (se non unico) e più evoluto distributore di prodotti e servizi all’avanguardia nel campo della prevenzione e della soluzione dei problemi di ipoacusia. Nella visione di Gruppo, le vendite Biomedicali di Amplifon vengono classificate fra le Protesi acustiche in quanto ritenute di supporto al business principale. 1.1.2 Margine operativo lordo (EBITDA) Il margine operativo lordo (EBITDA) ha raggiunto Euro 13.695 pari al 9,2% del valore della produzione, evidenziando una crescita rispetto all’esercizio precedente di Euro 1.698, pari al 14,2%. In particolare, la correlazione dell’aumento dell’incidenza sul valore della produzione del costo delle materie prime è riconducibile ad una variazione del mix di prodotti venduti. 1.1.3 Risultato operativo (EBIT) Il risultato operativo (EBIT) di Amplifon, pari ad Euro 8.848 nel 2002 (5,9% del valore della produzione) ed Euro 7.460 nell’esercizio 2001 (5,1% del valore della produzione), evidenzia un incremento pari ad Euro 1.388 (+ 18,6%) ed un miglioramento dello 0,8% dell’incidenza sul valore della produzione. Gli ammortamenti, pari ad Euro 4.326 nell’esercizio 2002 (2,9% del valore della produzione) ed Euro 3.842 (2,6% del valore della produzione), registrano una variazione in aumento di Euro 484 dovuta principalmente all’ammortamento dei costi pluriennali relativi ai nuovi sistemi informativi centrali e periferici. 1.1.4 Risultato prima dei componenti straordinari e delle imposte Questa voce, pari ad Euro (2.585) nel 2002 ed Euro 1.757 nell’esercizio 2001, evidenzia una variazione negativa pari ad Euro 4.342, sostanzialmente dovuta alla svalutazione delle partecipate Ampliclinical (Euro 6.303), Amplifon Iberica (Euro 1.139), Viennatone (Euro 1.716) e MA.GE (Euro 216). L’iscrizione nel conto economico della riduzione del valore delle partecipazioni si è resa necessaria al fine di tener conto delle perdite considerate durevoli delle società controllate. Per un maggiore dettaglio sulle partecipazioni detenute dalla società si rinvia alla Nota Integrativa. 1.1.5 Perdita dell’esercizio La perdita di pertinenza Amplifon SpA, pari ad Euro 3.692 nel 2002, è riconducibile, oltre alla svalutazione delle partecipazioni delle controllate, come specificato al punto precedente, anche alla decisione dell’azienda di avvalersi delle disposizioni previste dagli articoli 8 e 9 della Legge 27 Bilancio al 31 dicembre 2002 78 AMPLIFON S.P.A. dicembre 2002, n. 289 e successive modifiche, in materia di integrazione degli imponibili e definizione automatica per gli anni pregressi. In particolare, la definizione automatica sarà adottata limitatamente al settore delle imposte sui redditi e assimilate, così come previsto dall'art. 9, comma 1, della Legge in oggetto, con un costo pari Euro 647, mentre per quanto concerne l'imposta sul valore aggiunto, saranno presentate dichiarazioni integrative per tutti gli anni regolarizzabili (dal 1998 al 2001), per un ammontare complessivo di imposta pari a Euro 50. Nell’esercizio, in ottemperanza alle norme fiscali vigenti, sono state stanziate imposte correnti per un importo pari a Euro 2.794 e sono state rilevate imposte anticipate per Euro 1.968. 1.2 Stato patrimoniale Nella tabella che segue è esposto lo stato patrimoniale riclassificato secondo gli schemi dell’analisi finanziaria, per i periodi in esame: Esercizio 2002 Esercizio 2001 Variazioni Immobilizzazioni immateriali 7.850 6.628 1.222 Immobilizzazioni materiali 5.091 5.978 (887) Immobilizzazioni finanziarie 109.194 52.932 56.262 Capitale immobilizzato 122.135 65.538 56.597 Rimanenze di magazzino 16.546 20.268 (3.722) Crediti Commerciali 65.880 57.927 7.953 Altri crediti 16.214 13.518 2.696 Attività di esercizio a breve 98.640 91.713 6.927 Attività dell'esercizio 220.775 157.251 63.524 Debiti commerciali (26.113) (25.645) (468) Altri debiti (20.346) (17.320) (3.026) (8.682) (6.618) (2.064) (55.141) (49.583) (5.558) Capitale di esercizio netto 43.499 42.130 1.369 Trattamento di fine rapporto (6.559) (6.666) 107 159.075 101.002 58.073 Patrimonio Netto (119.102) (123.776) 4.674 Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine (105.000) 0 (105.000) 65.027 22.774 42.253 (159.075) (101.002) (58.073) Fondi rischi ed oneri Passività di esercizio a breve CAPITALE INVESTITO NETTO Indebitamento finanziario netto a breve termine MEZZI PROPRI E DEBITI FINANZIARI Bilancio al 31 dicembre 2002 79 AMPLIFON S.P.A. Investimenti Il capitale immobilizzato, pari ad Euro 122.135 al 31 dicembre 2002 ed Euro 65.538 al 31 dicembre 2001, evidenzia un incremento pari ad Euro 56.597. Gli incrementi dell’esercizio sono principalmente riconducibili alla capitalizzazione della Società Amplifon USA per Euro 51.923, resa necessaria per consentire, nel mese di ottobre 2002, l’acquisto da Sonus Corporation del 100% delle partecipazioni in Sonus USA Inc., operante nel mercato statunitense, ed in Sonus Canada Ltd., operante nel mercato canadese. Sempre nel corso del 2002, Amplifon ha acquistato il 100% della società ungherese Viton KFT che commercializza protesi acustiche sul mercato locale ed ha sottoscritto, in fase di costituzione, il 20% della società Amplifon Hearing Middle East che opera sul mercato egiziano. Entrambe le partecipazioni sono state valutate con il metodo del costo per un importo complessivo di Euro 1.693. Nell’ambito delle immobilizzazioni materiali sono stati sostenuti investimenti per l’acquisto sia di strumenti per la misurazione dell’udito sia di macchine elettroniche per ufficio. Relativamente alle immobilizzazioni immateriali, si è registrato un incremento dovuto principalmente ai progetti per la realizzazione di sistemi informatici sia a livello periferico che centrale e per la definizione di un sistema di Data-warehousing. Nel corso del 2002 il Gruppo ha proseguito gli investimenti per la ricerca e sviluppo nelle tecnologie applicate agli apparecchi acustici concentrando i propri investimenti nelle attività volte a garantire elevati standard qualitativi dei servizi offerti e nella ricerca di sistemi applicativi sempre più sofisticati, efficaci e soddisfacenti. In particolare, l’attività di ricerca sviluppata nel campo dell’applicazione personalizzata degli apparecchi acustici, ha portato alla realizzazione ed all’introduzione nei centri del Gruppo della nuova release “Amplifit 2”del software applicativo “Amplifit”, sviluppato ed utilizzato in esclusiva dal Gruppo. “Amplifit 2” aggiunge un’importante funzionalità in quanto simula il beneficio dell’apparecchio acustico con la riproduzione delle stesse scene di vita reale in cui il paziente ha evidenziato problemi uditivi. Inoltre, la nuova release consente la comparazione in tempo reale Bilancio al 31 dicembre 2002 80 AMPLIFON S.P.A. della situazione uditiva del paziente con quella dei normoudenti, mediante la rappresentazione grafica e la percentualizzazione del gap uditivo riscontrato per ogni ambito di valutazione. Inoltre, è allo studio un progetto per lo sviluppo di una “Customer Card”, ovvero una carta d’identità del paziente Amplifon, utilizzabile in tutti i centri del Gruppo, in cui possono essere memorizzati i dati anagrafici e clinici del paziente, al fine di sviluppare servizi personalizzati sul singolo Cliente. Infine, in collaborazione con l’Istituto Nazionale di Fisica della Materia, è continuato lo sviluppo del progetto riguardante la rilevazione della conformazione e quindi dell’impronta del canale uditivo tramite tecnologie molto avanzate derivanti da applicazioni del settore aerospaziale. Indebitamento finanziario netto La tabella che segue mostra l’indebitamento finanziario netto per i periodi in esame: Esercizio 2002 Esercizio 2001 Variazioni Disponibilità liquide 25.506 58.500 (32.994) Crediti verso controllate a breve termine 63.594 45.852 17.742 (21.623) (48.602) 26.979 0 (3.201) 3.201 Debiti verso imprese controllate a breve termine (2.450) (29.775) 27.325 Indebitamento (posizione) finanziario a breve termine 65.027 22.774 42.253 Debiti verso banche a medio-lungo termine (105.000) 0 (105.000) Indebitamento (posizione) finanziario a medio-lungo termine (105.000) 0 (105.000) (39.973) 22.774 (62.747) Debiti verso banche a breve termine Debiti verso banche a medio-lungo termine - quota a breve Indebitamento finanziario netto L’indebitamento finanziario netto, pari ad Euro 39.973, al 31 dicembre 2002, evidenzia un incremento pari ad Euro 62.747, riconducibile alle seguenti principali operazioni finanziarie: capitalizzazione di società controllate per un importo pari ad Euro 56.496, di cui Euro 51.923 relative al versamento in conto futuri aumenti di capitale eseguito in Amplifon USA; pagamento del corrispettivo per l’acquisto di Viton, per complessivi Fiorini Ungheresi 360 milioni, pari ad Euro 1.469; accensione di un finanziamento di Euro 20.000, non assistito da alcuna garanzia, a tasso variabile, per la durata di 12 mesi; Bilancio al 31 dicembre 2002 81 AMPLIFON S.P.A. rimborso del debito residuo di due finanziamenti, accesi nel mese di dicembre 2000 per originari Euro 45.965, e pari al 31 dicembre 2001 ad Euro 47.977; accensione di finanziamenti, pari ad Euro 105.000, non assistiti da garanzia, con durata pari a 18 mesi meno un giorno, a tasso variabile; pagamento ad Arcorima dell’adeguamento del prezzo, previsto contrattualmente, per l’acquisto di Acoudire, pari ad Euro 7.174. Al 31 dicembre 2002 il rapporto tra l’indebitamento finanziario netto ed il patrimonio netto è pari al 33,6%. Bilancio al 31 dicembre 2002 82 AMPLIFON S.P.A. 2 2.1 LE SOCIETÀ CONTROLLANTI, CONTROLLATE E CORRELATE Informazioni sulla controllante indiretta Amplifin In applicazione dell’art. 73 del D.P.R. 633 del 26.10.72, inerente all’IVA di Gruppo gestita dalla controllante indiretta Amplifin S.p.A, si precisa che: Amplifon vanta, al 31 dicembre 2002, crediti per Euro 8.177; Amplifin ha stipulato polizze assicurative relative ai rimborsi di competenza di Amplifon il cui costo riaddebitato ammonta, per l’esercizio 2002, ad Euro 45; Amplifon ha maturato interessi attivi sui crediti IVA per Euro 80. Amplifin ha stipulato, inoltre, una polizza assicurativa per la responsabilità civile per tutte le società del Gruppo il cui costo di competenza Amplifon è pari ad Euro 33. Infine, il debito commerciale che Amplifon ha nei confronti di Amplifin è pari ad Euro 78. 2.2 Andamento economico delle controllate Di seguito si riporta l’andamento economico delle società controllate dirette ed indirette raggruppate per area geografica. U.S.A. (Miracle-Ear) I ricavi delle vendite e delle prestazioni si decrementano nell’esercizio 2002, rispetto all’esercizio 2001, per Euro 5.669 migliaia, con una variazione pari al 5,7%. Tale decremento è riconducibile all’oscillazione del cambio, in quanto i ricavi espressi in valuta sono in linea con l’esercizio precedente, passando da Dollari USA 88.933 migliaia nel 2001 a Dollari USA 88.473 migliaia nel 2002. La ripartizione temporale delle vendite nell’esercizio 2002 ha evidenziato una ripresa nel secondo semestre, conseguita sia nell’ambito dei punti vendita diretti che di quelli in franchisee. L’ andamento economico è stato particolarmente positivo con un miglioramento di tutti gli indici di redditività. U.S.A. – Canada (Sonus) L’acquisizione da parte di Amplifon USA, nel mese di ottobre, di Sonus U.S.A. Inc. e Sonus Canada Ltd. ha portato il Gruppo a consolidare la propria posizione sul mercato americano ed all’espansione geografica all’interno del mercato canadese. Bilancio al 31 dicembre 2002 83 AMPLIFON S.P.A. I ricavi delle vendite e delle prestazioni consuntivati nell’ultimo bimestre dell’esercizio 2002 ammontano ad Euro 9.530 migliaia e sono realizzati attraverso una rete di circa 1.400 negozi affiliati e da circa 90 di proprietà. Con tali acquisizioni il Gruppo, già presente negli Stati Uniti con la controllata Miracle-Ear, ha ulteriormente consolidato la propria leadership sul mercato statunitense, raggiungendo una quota pari a circa il 10%. Inoltre, con i due marchi “Sonus” e “Miracle-Ear”, che continueranno a coesistere con strategie e politiche di marketing separate, il Gruppo ha impostato negli U.S.A. un triplice modello di distribuzione basato su un network di negozi di proprietà, in franchising ed affiliati. Il positivo andamento delle controllate, registrato in chiusura dell’ esercizio 2002 confermato anche nei primi mesi del 2003, testimonia il successo del processo di integrazione con il Gruppo, che sarà completato prima del previsto, nonché l’ottima penetrazione sul mercato che, a parere del management, permetterà un miglioramento dei margini già a partire dall’esercizio 2003. Francia (CCA Groupe) I ricavi delle vendite e delle prestazioni si incrementano nell’esercizio 2002, rispetto all’esercizio 2001, per Euro 11.968 migliaia, con una variazione pari al 33,3%. Tale aumento è riconducibile sia ad una crescita organica del Gruppo, ottenuta attraverso l’aumento dei volumi di vendita, sia alla politica di espansione realizzata attraverso l’acquisizione di piccole realtà locali, che consente una miglior copertura del territorio. L’intensa attività di acquisizioni, pari a circa Euro 9.700 migliaia, ha contribuito al buon andamento economico dell’esercizio ed al miglioramento sull’anno precedente. Olanda (Acoudire) I ricavi delle vendite e delle prestazioni si incrementano nell’esercizio 2002, rispetto all’esercizio 2001, per Euro 5.566 migliaia, con una variazione pari al 13,6%. La crescita è principalmente riconducibile ad un’efficacie politica di marketing che ha permesso nel corso dell’esercizio una maggior penetrazione sul mercato. Tale andamento positivo è confermato dall’aumento del portafoglio ordini al 31 dicembre 2002, rispetto al 31 dicembre dell’esercizio precedente. A tale proposito, si sottolinea che la percentuale di conversione del portafoglio ordini in ricavi di vendita sul mercato olandese è, storicamente, prossima al 100%. Nell’esercizio 2002 anche il mercato olandese è stato caratterizzato da una crescita delle vendite di apparecchi acustici digitali e da un risultato positivo netto in forte crescita sull’ anno precedente. Bilancio al 31 dicembre 2002 84 AMPLIFON S.P.A. Svizzera ( Hoeren) I ricavi delle vendite e delle prestazioni si incrementano nell’esercizio 2002, rispetto all’esercizio 2001, per Euro 4.099 migliaia, con una variazione pari al 45,3%. Nell’esercizio 2002 si è assistito ad un’inversione di tendenza, rispetto all’esercizio precedente, legata principalmente alle attività poste in essere dal nuovo management. E’ da sottolineare l’elevata incidenza, pari al 90% circa, delle vendite di apparecchi acustici digitali rispetto al totale dei ricavi. Le nuove procedure di vendita introdotte dall’attuale management, unite all’ottimo posizionamento sul mercato, si prevede consentiranno di mantenere il trend positivo raggiunto. I cambiamenti posti in essere hanno permesso un miglioramento della redditività del gruppo. Penisola Iberica (Amplifon Iberica) I ricavi delle vendite e delle prestazioni si incrementano nell’esercizio 2002, rispetto all’esercizio 2001, per Euro 1.798 migliaia, con una variazione pari al 18,9%. Tale crescita conferma la bontà della strategia riorganizzativa seguita dal management, attuata anche attraverso il ridimensionamento e la riqualificazione della forza vendita, che ha portato all’inversione del trend negativo registrato sul mercato iberico negli ultimi esercizi. Infatti la svalutazione a conto economico della controllante è significativamente inferiore all’ anno precedente con una previsione di ulteriori miglioramenti nel 2003. Austria (Viennatone) I ricavi delle vendite e delle prestazioni si incrementano nell’esercizio 2002, rispetto all’esercizio 2001, per Euro 392 migliaia, con una variazione pari al 6,7%. Il mercato austriaco, dopo una fase di crescita registrata nella prima parte dell’esercizio 2002, ha visto un rallentamento delle vendite nell’ultima parte dell’anno a causa di un clima di incertezza derivante da alcune modifiche normative che potrebbero influenzare anche i volumi delle vendite dell’esercizio 2003. Il risultato economico, ancorché negativo per il 2002, continua a registrare un miglioramento sugli anni precedenti. Ungheria (Viton) L’acquisizione di Viton, perfezionata nel mese di aprile 2002, ha segnato l’ingresso del Gruppo Amplifon in una nuova area geografica ed in un nuovo mercato. Bilancio al 31 dicembre 2002 85 AMPLIFON S.P.A. I ricavi delle vendite dell’esercizio 2002, consolidati a partire dal mese di gennaio, ammontano ad Euro 1.919 migliaia. Il positivo risultato economico del 2002 conferma la bontà dell’investimento nel mercato ungherese. Italia – Gruppo Ampliclinical /Amplimedical I ricavi delle vendite e delle prestazioni si decrementano nell’esercizio 2002, rispetto all’esercizio 2001, per Euro 2.207 migliaia, con una variazione pari al 8,6%. Tale flessione è principalmente riconducibile al decremento delle vendite registrato nelle linee “ortopedia” e “consumabili”, da imputare ad una contrazione del mercato nell’area della Sanità Pubblica, e nella linea “strumentazione”. L’andamento negativo del risultato ha comportato l’iscrizione di una significativa svalutazione sul conto economico della controllante Amplifon S.p.a . L’acquisto nel corso del 2002 del ramo d’azienda di Casti Imaging S.r.l. relativo alla produzione di diagnostica per immagini ha portato ad un incremento delle vendite delle linee “diagnostica”, “diagnostica d’immagine” ed “otologico”, con particolare riferimento ai prodotti di biologia molecolare. 2.3 Sintesi dei rapporti patrimoniali ed economici verso le controllate La tabella sotto riportata illustra i rapporti patrimoniali ed economici in essere con le controllate al 31 Dicembre 2002. Crediti Debiti Ricavi Costi Amplimedical 18.842 391 809 1.826 Ampliclinical 214 Edizioni Tecniche 86 CCA Group 20.297 CCA Paris 2.761 967 CCA Troyes 181 87 CCA IDF 1.049 401 Lyon Surditè 1.981 247 Espace de l'Audition 210 115 Elan 131 67 CCA Nimes 239 163 OTAA 615 Surditè Sanguy 134 125 Acoustique Medicale 147 113 29 Audition Bilancio al 31 dicembre 2002 953 387 1 613 1.629 1 23 2 519 3 86 AMPLIFON S.P.A. Labo Nantes 74 Centre Regional Audition sas 33 27 CCA Auvergne SAS 12 10 Laboratoire d'Audiologie SA 75 63 Socrate SARL 74 62 Richelieu SARL 23 19 SCAD SA 24 20 Drome Audition 7 6 Caducee Acoustique 5 4 SCAM SARL 277 178 Amplifon Iberica 5.798 42 1.307 Amplifon Iberica Portugal Branch 184 2 Decibel 81 Viennatone 2.508 7 150 38 Horen 25 8.662 4 18.620 Amplifon AG 260 Ampliholl 111 192 2.211 4 Acoudire 13.994 601 394 Amplifon USA 1.776 1.384 380 Miracle Ear 1.606 43 129 53 Audire 115 Amplux Viton KFT 747 MA.GE.Srl 157 239 3 1 15 11 Auditec 5 Otoacustica 2 Totale 74.283 12.646 8.502 7 23.759 La natura dei principali rapporti con le controllate e la descrizione della tipologia delle operazioni rilevanti sono di seguito commentate. Finanziamenti Tra la società capogruppo e le sue controllate sono in essere rapporti di conto corrente. Gli interessi maturano trimestralmente ad un tasso in linea con le seguenti condizioni di mercato: tasso pari alla media del tasso Euribor a tre mesi relativo al trimestre di riferimento, qualora sia la controllata a finanziare Amplifon; tasso pari alla media del tasso Euribor a tre mesi relativo al trimestre di riferimento maggiorato del 2,2%, qualora sia Amplifon a finanziare le controllate. Bilancio al 31 dicembre 2002 87 AMPLIFON S.P.A. La tabella che segue riporta il saldo in essere al 31 dicembre 2002 con ciascuna società controllata. Società Società Saldo al 31/12/2002 Amplifon Ampliclinical Amplifon Amplifon Iberica Amplifon Amplifon USA Amplifon Amplifon USA ($) Amplifon Amplimedical Amplifon Miracle Ear Amplifon Miracle Ear ($) Amplifon Amplux Amplifon French Branch CCA Paris Amplifon French Branch CCA Lyon Surditè Amplifon Hören Amplifon Viennatone Amplifon Acoudire 13.406 Amplifon Ampliholl (2.211) Amplifon MA.GE 157 Amplifon Viton KFT 747 214 5.328 294 99 18.083 1.505 51 (239) (63) 1.623 8 2.372 Amplifon ha rilasciato le seguenti lettere di patronage: in data 20 settembre 2001 a favore del Credito Svizzero per CHF 1.000.000, a fronte dell'impegno di quest'ultimo di mettere a disposizione di Hören un affidamento di conto corrente di pari importo; in data 26 ottobre 2000 a favore della Banca dell’Austria per Euro 509, a fronte dell'impegno di quest'ultima di mettere a disposizione di Viennatone un affidamento di conto corrente di pari importo; in data 9 dicembre 1999 a favore del Credit Lyonnais per Euro 457, a fronte dell'impegno di quest'ultimo di mettere a disposizione di CCA Group un affidamento di conto corrente di pari importo; in data 12 aprile 2002 a favore di CARIGE per Euro 202 a fronte dell'impegno di quest'ultima di mettere a disposizione di MA.GE. srl un affidamento di conto corrente di pari importo; in data 30 Luglio 2002 a favore di Societe Generale per Euro 1.000 a fronte dell'impegno di quest'ultima di mettere a disposizione di CCA Group un affidamento di conto corrente di pari importo. Contratti di servizio Amplifon ha stipulato con Amplifon AG, Amplifon Iberica, Viennatone, Miracle-Ear, Amplimedical, Acoudire e con la filiale Amplifon di Parigi un contratto avente decorrenza 1° Bilancio al 31 dicembre 2002 88 AMPLIFON S.P.A. gennaio 2002 e durata annuale, diretto a disciplinare l’erogazione da parte di Amplifon di alcuni servizi centralizzati, quali: attività di strategia, gestione risorse umane (politica comune di remunerazione ed incentivazione, formazione e assunzione di personale, programmi di internazionalizzazione delle carriere dei dipendenti), attività di marketing, servizi di amministrazione e controllo, assistenza nei rapporti con le banche, implementazione dei sistemi informativi comuni, promozione della ricerca scientifica attraverso i servizi del CRS, assistenza e training per l’utilizzo del software “Amplifit” e sviluppo di progetti Internet. I costi relativi a tali servizi vengono riaddebitati da Amplifon in base ai parametri contrattualmente previsti. Nel corso dell’anno Amplifon spa ha riaddebitato i seguenti importi: Società controllata Importo Amplifon AG Viennatone Amplifon Iberica Amplimedical Miracle Ear Amplifon French Branch Acoudire 2.4 172 85 127 293 1.184 649 584 Le parti correlate Tali rapporti sono relativi unicamente a società controllate dalle controllanti della capogruppo e riguardano esclusivamente la prestazione di servizi e la locazione di immobili. Tutte le operazioni fanno parte dell’ordinaria gestione, sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti. Le tabelle sotto riportate evidenziano i rapporti di credito e debito nonchè le transazioni economiche dell’esercizio 2002 con le società correlate. Crediti Debiti Ricavi Costi Amplibrick 1 5 263 Amplibrick 2 1 95 Ampliare 197 573 238 1.329 Totale 197 573 244 1.687 Contratti di locazione I locali presso i quali si trova la sede legale ed amministrativa della Società - destinati ad uso uffici, magazzino, negozio e parcheggi - sono dalla stessa condotti in locazione in virtù di un contratto Bilancio al 31 dicembre 2002 89 AMPLIFON S.P.A. stipulato con Ampliare S.r.l. (controllata al 100% da Amplifin S.p.A., che controlla indirettamente la Società), avente decorrenza dal 1° gennaio 2001. Il contratto ha per oggetto la locazione di una porzione del complesso immobiliare sito in Milano, a fronte di un canone annuo di Euro 1.103 oltre IVA, in linea con le condizioni di mercato. La fornitura dei servizi accessori, tra cui quelli di manutenzione ordinaria dell’immobile, mensa, pulizia, portierato e vigilanza è regolato con separato accordo tra le parti. Tra Amplifon S.p.A. ed Ampliare S.r.l. sono altresì in essere alcuni contratti di locazione relativi a negozi utilizzati dalla Società nell’ambito della propria attività commerciale. Il canone annuo complessivo per tali locazioni ammonta ad Euro 118, iscritto fra i costi per godimento di beni di terzi. Le società Amplibrick 1 S.r.l. ed Amplibrick 2 S.r.l., interamente controllate da Ampliter N.V. (società controllante Amplifon) concedono in locazione ad Amplifon, a fronte di corrispettivi in linea con le condizioni di mercato, alcune unità immobiliari in cui Amplifon svolge attività di vendita. Il canone annuo complessivo per la locazione per l’esercizio 2002 ammonta rispettivamente ad Euro 263 e ad Euro 95. Bilancio al 31 dicembre 2002 90 AMPLIFON S.P.A. 3 ALTRE INFORMAZIONI A completamento degli obblighi previsti dall’art. 2428 del c.c. vengono di seguito fornite le informazioni che integrano quanto precedentemente esposto. Si rinvia, inoltre, alla Relazione sulla Gestione del Bilancio Consolidato per ulteriori dettagli su: Corporate Governance Codice di ‘Internal Dealing’ Relazione con gli investitori 3.1 Azioni Proprie Amplifon, nel corso dell’esercizio e sino alla data di riferimento della presente Relazione, non ha detenuto azioni proprie né azioni della società controllante, neppure per il tramite di società fiduciarie. 3.2 Piano di Stock Option Il piano di stock options, approvato dal Consiglio di Amministrazione del 28 marzo 2001, è ampiamente descritto in Nota Integrativa. 3.3 Partecipazioni detenute da Amministratori Soggetto Società N azioni possedute N azioni al 31/12/2001 acquistate N azioni N azioni possedute vendute al 31/12/2002 Anna Maria Formaggini CCA Groupe 1 - - 1 Anna Maria Formaggini Amplux 1 - - 1 Susan Carol Holland CCA Groupe 1 - - 1 Giovanni Martino Collier Amplifon spa 259.500 - - 259.500 Giovanni Martino Collier CCA Groupe 1 - - 1 Giovanni Martino Collier CCA IDF 1 - - 1 Giovanni Martino Collier CCA Paris 1 - - 1 Giovanni Martino Collier CCA Nimes 2 - - 2 Giovanni Martino Collier Lyon Surditè 1 - - 1 Alessandro Baldissera Pacchetti Amplifon spa 127.500 - 60.000 Alessandro Baldissera Pacchetti CCA Groupe 1 - - 1 Alessandro Baldissera Pacchetti CCA IDF 1 - - 1 Alessandro Baldissera Pacchetti CCA Paris 1 - - 1 Alessandro Baldissera Pacchetti Lyon Surditè 1 - - 1 Alessandro Baldissera Pacchetti CCA Nimes 2 - - 2 Bilancio al 31 dicembre 2002 67.500 91 AMPLIFON S.P.A. 3.4 Sedi secondarie La Società Amplifon ha costituito una sede secondaria, denominata Amplifon SpA Succursale de Paris, con rappresentanza stabile in Parigi, 18 Rue Oberkampf. Bilancio al 31 dicembre 2002 92 AMPLIFON S.P.A. 4 EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO Successivamente alla chiusura dell’esercizio 2002, Amplifon Iberica, controllata da Amplifon, ha acquisito la partecipazione totalitaria di M.A. Mondejar S.l. con sede a Malaga. Per maggiori informazioni su tale acquisizione si rinvia alla Relazione sulla Gestione del Bilancio Consolidato. Bilancio al 31 dicembre 2002 93 AMPLIFON S.P.A. 5 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Le vendite dei primi mesi del 2003, rapportate a quelle registrate nello stesso periodo dell’anno precedente, evidenziano una variazione positiva confermando così le previsioni di crescita stimate per il nuovo anno. L’andamento positivo della Capogruppo e delle sue principali controllate nonché le significative acquisizioni portate a termine nell’ultima parte dell’esercizio 2002, lasciano prevedere un incremento della redditività operativa dovuto principalmente all’aumento stimato delle vendite consolidate, alle maggiori sinergie operative ed al controllo dei costi. Bilancio al 31 dicembre 2002 94 AMPLIFON S.P.A. 6 PROPOSTE ALL’ASSEMBLEA Signori Azionisti, per quanto sopra esposto vi proponiamo di: 1) approvare il bilancio al 31.12.2002 composto dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dalla nota integrativa; 2) di coprire le perdite dell’esercizio 2002 di Euro 3.692.332 mediante l’utilizzo di un “Avanzo di fusione” per Euro 2.120.991,41 e per la restante parte pari ad Euro 1.571.340,59 attingendo alla “Riserva Sovrapprezzo Azioni” 3) di distribuire un dividendo, a partire dal 15 maggio 2003, di Euro 0,15 (quindici centesimi di Euro) per ogni azione utilizzando gli “Utili portati a nuovo” 4) di trasferire da “Riserva per ammortamenti anticipati” a “Riserva Straordinaria” Euro 190.604 in quanto nell’esercizio 2002 si è ridotto il fondo ammortamento anticipato costituito ai soli fini fiscali. Per il Consiglio di Amministrazione Anna Maria Formiggini Bilancio al 31 dicembre 2002 95 AMPLIFON S.P.A. Reg. Imp. Rea AMPLIFON S.P.A. Sede in via Ripamonti 131/133 – 20141 Milano - Capitale sociale Euro 3.924.200 I.V. Bilancio al 31/12/2002 Gli importi presenti sono espressi in Euro. 31/12/2002 Stato patrimoniale attivo 31/12/2001 A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (di cui già richiamati ) B) Immobilizzazioni I. Immateriali 1) Costi di impianto e di ampliamento 2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 3) Diritti di brevetto industriale e di utilizzo di opere dell'ingegno 4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 5) Avviamento 6) Immobilizzazioni in corso e acconti 7) Altre II. Materiali 1) Terreni e fabbricati 2) Impianti e macchinario 3) Attrezzature industriali e commerciali 4) Altri beni 5) Immobilizzazioni in corso e acconti III. Finanziarie 1) Partecipazioni in: a) imprese controllate b) imprese collegate c) imprese controllanti d) altre imprese 4.476 2.413 935.151 446.183 484.854 5.979.174 7.849.838 761.014 292.017 281.809 5.290.248 6.627.501 69.431 94.691 2.907.016 2.020.090 112.517 3.725.424 2.140.559 5.091.228 5.978.500 108.708.596 44.645 52.240.335 3.444 108.756.685 3.444 52.243.779 2) Crediti a) verso imprese controllate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi b) verso imprese collegate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi c) verso controllanti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi Bilancio al 31 dicembre 2002 96 AMPLIFON S.P.A. d) verso altri - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 437.182 437.182 437.182 688.235 688.235 688.235 - 109.193.867 52.932.014 Totale immobilizzazioni 122.134.933 65.538.015 79.765 61.787 16.461.728 4.427 16.545.920 19.812.771 393.644 20.268.202 55.191.482 49.585.840 51.420 49.637.260 3) Altri titoli 4) Azioni proprie (valore nominale complessivo ) C) Attivo circolante I. Rimanenze 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 3) Lavori in corso su ordinazione 4) Prodotti finiti e merci 5) Acconti II. Crediti 1) Verso clienti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 2) Verso imprese controllate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 55.141.170 50.312 74.282.835 54.142.117 74.282.835 54.142.117 3) Verso imprese collegate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 4) Verso controllanti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 8.177.361 6.964.738 8.177.361 5) Verso altri - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 5.057.968 1.564.126 6.964.738 5.905.244 6.622.094 144.273.772 5.905.244 116.649.359 25.368.806 58.221.059 136.814 278.577 III. Attività finanziarie che non costituiscono Immobilizzazioni 1) Partecipazioni in imprese controllate 2) Partecipazioni in imprese collegate 3) Partecipazioni in imprese controllanti 4) Altre partecipazioni 5) Azioni proprie (valore nominale complessivo ) 6) Altri titoli IV. Disponibilità liquide 1) Depositi bancari e postali 2) Assegni 3) Denaro e valori in cassa Bilancio al 31 dicembre 2002 97 AMPLIFON S.P.A. 25.505.620 58.499.636 186.325.312 195.417.197 1.415.027 646.860 646.860 Totale attivo 309.875.272 261.602.072 Stato patrimoniale passivo 31/12/2002 31/12/2001 3.924.200 3.924.200 106.734.600 106.734.600 593.760 593.760 7.508.831 4.033.222 2.575.924 3.146.528 2.120.991 7.843.443 5.092.002 IX. Utile d'esercizio IX. Perdita d'esercizio (3.692.332) (412.335) Totale patrimonio netto 119.102.281 123.775.670 2) Fondi per imposte 2.449.122 1.694.789 3) Altri 6.232.839 4.923.505 Totale fondi per rischi e oneri 8.681.961 6.618.294 C) Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato 6.559.190 6.666.135 Totale attivo circolante D) Ratei e risconti - disaggio su prestiti - vari 1.415.027 A) Patrimonio netto I. Capitale II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni III. Riserva di rivalutazione IV. Riserva legale V. Riserva per azioni proprie in portafoglio VI. Riserve statutarie VII. Altre riserve Riserva straordinaria Riserva per ammortamenti anticipati art. 67 T.U. Riserva di Fusione VIII. Utili (perdite) portati a nuovo 2.575.924 2.811.916 2.120.991 B) Fondi per rischi e oneri 1) Fondi di trattamento di quiescenza e obblighi simili D) Debiti 1) Obbligazioni - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 2) Obbligazioni convertibili - entro 12 mesi Bilancio al 31 dicembre 2002 98 AMPLIFON S.P.A. - oltre 12 mesi 3) Debiti verso banche - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 21.623.325 105.000.000 51.803.350 126.623.325 51.803.350 4) Debiti verso altri finanziatori - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 5) Acconti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 816.568 1.348.939 816.568 6) Debiti verso fornitori - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 15.838.656 1.348.939 19.789.518 15.838.656 19.789.518 7) Debiti rappresentati da titoli di credito - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 8) Debiti verso imprese controllate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 12.645.917 35.681.594 12.645.917 35.681.594 9) Debiti verso imprese collegate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 10) Debiti verso controllanti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 77.880 151.784 77.880 11) Debiti tributari - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 4.381.806 2.432.707 4.381.806 12) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 2.234.331 12.449.483 Totale debiti 2.432.707 2.283.636 2.234.331 13) Altri debiti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 151.784 2.283.636 10.964.311 12.449.483 10.964.311 175.067.966 124.455.839 E) Ratei e risconti - aggio sui prestiti - vari Totale passivo Bilancio al 31 dicembre 2002 463.872 86.139 463.872 86.139 309.875.270 261.602.077 99 AMPLIFON S.P.A. 31/12/2002 Conti d'ordine 1) Canoni per beni in leasing e noleggio 2) Garanzie prestate Totale conti d'ordine 3.356 1.261 111.269 3.356 112.530 31/12/2002 Conto economico 31/12/2001 31/12/2001 A) Valore della produzione 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 138.628.517 138.376.168 219.380 244.941 2) Variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti 3) Variazioni dei lavori in corso su ordinazione 4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 5) Altri ricavi e proventi: - vari - contributi in conto esercizio - contributi in conto capitale (quote esercizio) 10.368.788 148.497 9.004.871 10.517.285 149.365.182 9.004.871 147.625.980 6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 40.629.322 38.379.600 7) Per servizi 60.726.651 65.497.197 6.957.585 5.994.971 Totale valore della produzione B) Costi della produzione 8) Per godimento di beni di terzi 9) Per il personale a) Salari e stipendi b) Oneri sociali c) Trattamento di fine rapporto d) Trattamento di quiescenza e simili e) Altri costi 15.470.111 5.284.781 1.396.797 15.590.954 5.232.010 1.244.663 594.554 22.746.243 10) Ammortamenti e svalutazioni a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni d) Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide 331.121 22.398.748 2.566.919 2.001.397 1.759.186 1.840.563 405.806 524.054 4.731.911 714.583 4.366.014 (3.379.483) 12) Accantonamento per rischi 66.137 91.647 13) Altri accantonamenti 48.817 79.021 11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Bilancio al 31 dicembre 2002 100 AMPLIFON S.P.A. 14) Oneri diversi di gestione 3.896.007 6.738.166 Totale costi della produzione 140.517.256 140.165.881 8.847.926 7.460.099 Differenza tra valore e costi di produzione (A-B) C) Proventi e oneri finanziari 15) Proventi da partecipazioni: - da imprese controllate - da imprese collegate - altri 570.159 570.159 16) Altri proventi finanziari: a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni - da imprese controllate - da imprese collegate - da controllanti - altri b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni c) da titoli iscritti nell'attivo circolante d) proventi diversi dai precedenti: - da imprese controllate - da imprese collegate - da controllanti - altri 2.637 4.334 12.341 2.535.280 2.807.617 76.295 2.154.142 85.209 1.781.566 4.686.733 5.256.892 4.772.688 4.772.688 17) Interessi e altri oneri finanziari: - da imprese controllate - da imprese collegate - da controllanti - altri 1.887.710 9.209 4.944.183 6.831.893 53.252 6.816.494 6.878.955 (2.059.205) (1.622.063) Totale proventi e oneri finanziari D) Rettifiche di valore di attività finanziarie 18) Rivalutazioni: a) di partecipazioni b) di immobilizzazioni finanziarie c) di titoli iscritti nell'attivo circolante 19) Svalutazioni: a) di partecipazioni b) di immobilizzazioni finanziarie c) di titoli iscritti nell'attivo circolante 9.374.452 Totale rettifiche di valore di attività finanziarie 4.081.262 9.374.452 4.081.262 (9.374.452) (4.081.262) E) Proventi e oneri straordinari 20) Proventi: - plusvalenze da alienazioni - varie 9.126 9.126 Bilancio al 31 dicembre 2002 101 AMPLIFON S.P.A. 21) Oneri: - minusvalenze da alienazioni - imposte esercizi precedenti - varie 696.975 943 Totale delle partite straordinarie Risultato prima delle imposte (A-B±C±D±E) 25.252 697.918 25.252 (688.792) (25.252) (3.274.523) 1.731.522 22) Imposte sul reddito dell'esercizio a) Imposte correnti b) Imposte differite (anticipate) 23) Utile (Perdita) dell'esercizio Bilancio al 31 dicembre 2002 2.385.761 1.801.152 (1.967.952) 342.705 417.809 2.143.857 (3.692.332) (412.335) 102 AMPLIFON S.P.A. AMPLIFON S.P.A. NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2002 STRUTTURA, CONTENUTO E CRITERI DI FORMAZIONE DEL BILANCIO Il bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2002 è stato redatto in conformità alla normativa del codice civile ed è costituito dallo stato patrimoniale (redatto in base al dettato normativo degli artt. 2424 e 2424 bis c.c.), dal conto economico (redatto in base al dettato normativo degli artt. 2425 e 2425 bis c.c.) e dalla presente nota integrativa. La nota integrativa ha la funzione di fornire l'illustrazione, l'analisi ed in taluni casi un'integrazione dei dati di bilancio e contiene le informazioni richieste dall'art. 2427 c.c., da altre disposizioni del decreto legislativo n. 127/1991 o da altre leggi precedenti. Vengono, inoltre, fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge. Al fine di offrire una più approfondita informativa, sono presentati in allegato i seguenti prospetti: - Prospetto delle variazioni delle voci di patrimonio netto; - Rendiconto finanziario dell’esercizio. Criteri di valutazione I criteri di valutazione utilizzati nella redazione del presente bilancio sono quelli previsti dall'art. 2426 del c.c. e non si discostano da quelli applicati nell’esercizio precedente. La valutazione delle voci di bilancio è ispirata ai principi generali della prudenza e competenza, nella prospettiva della continuazione dell'attività. Non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso alle deroghe di cui all’art. 2423, 4° comma, e 2423-bis, 2° comma, c.c. Criteri di conversione dei valori espressi in valuta Le operazioni effettuate in valuta estera sono contabilizzate ai cambi in vigore alla data dell’operazione e le differenze cambio originatesi nel periodo sono imputate al conto economico tra gli oneri e proventi finanziari. I debiti e crediti in essere alla chiusura dell’esercizio ed i contratti derivati di copertura sono adeguati ai cambi medi dell’ultimo mese solo se dall’adeguamento complessivo scaturisce una perdita, mediante l’accantonamento al fondo rischi cambi così come previsto dalle norme fiscali. Bilancio al 31 dicembre 2002 103 AMPLIFON S.P.A. Le differenze risultanti dalla conversione ai cambi di fine esercizio sono illustrate, se significative, nel commento delle specifiche voci dell’attivo e del passivo. Immobilizzazioni immateriali Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione, inclusi gli oneri accessori ed ammortizzate sistematicamente in funzione della loro utilità residua. In particolare, per quanto riguarda l’avviamento emergente dall’acquisto dei rami aziendali, si precisa che è ammortizzato in dieci anni, durata che tiene conto della redditività futura dei rami aziendali acquisiti. Immobilizzazioni materiali Sono iscritte al costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione, aumentato delle rivalutazioni effettuate ai sensi della Legge n. 72/83. I costi di manutenzione e riparazione sono imputati al conto economico dell’esercizio nel quale vengono sostenuti, qualora di natura ordinaria, ovvero capitalizzati, se di natura incrementativa del valore e della durata economica del cespite cui si riferiscono. Gli ammortamenti ordinari sono stati calcolati sistematicamente sulla base di aliquote ritenute rappresentative della residua possibilità d’utilizzo di ciascuna categoria di beni. Le aliquote di ammortamento ordinarie adottate sono le seguenti: Descrizione Immobili Impianti e macchinario Attrezzature industriali e commerciali Altri beni: Automezzi Mobili e arredi Macchine elettroniche d’ufficio Aliquota di ammortamento 3% 10% -15% 12,5% - 25% 20% 12% 20% Nell’esercizio di entrata in funzione del bene, gli ammortamenti sono calcolati utilizzando le aliquote sopraindicate, ridotte del 50%. Nel caso in cui, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l'immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario. In ossequio a quanto raccomandato dal principio contabile C.N.D.C. – C.N.R. n.25, gli ammortamenti anticipati, eseguiti in esclusiva applicazione della normativa fiscale, sono stati effettuati solo in sede di dichiarazione fiscale, non imputandoli a conto economico, ed accantonandoli ad apposita riserva di Patrimonio Netto in sede di distribuzione dell’utile. Partecipazioni Le partecipazioni in imprese controllate comprese nelle immobilizzazioni, ad eccezione di quella in Amplifon Iberica, sono valutate al costo di acquisto o di sottoscrizione, ridotto in caso di perdite durevoli di valore; il valore originario viene ripristinato negli esercizi successivi, qualora vengano meno i motivi della svalutazione effettuata. La partecipazione nella controllata Amplifon Iberica è valutata con il metodo del patrimonio netto. L’adozione di tale differente criterio di valutazione è motivata dalla circostanza che, a differenza delle altre controllate, Amplifon Iberica è stata costituita direttamente da Amplifon. Bilancio al 31 dicembre 2002 104 AMPLIFON S.P.A. Rimanenze Le giacenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo di acquisto o di produzione ed il corrispondente valore di realizzo desumibile dall’andamento del mercato, applicando il criterio del costo medio ponderato. I prodotti obsoleti o a lenta movimentazione sono svalutati in funzione delle previsioni di realizzo o di utilizzo futuro, mediante l’iscrizione di un fondo rettificativo portato in diretta diminuzione del valore delle rimanenze. Crediti I crediti sono iscritti al valore nominale, rettificato dell’apposito fondo svalutazione, determinato sulla base del rischio di inesigibilità. I crediti sono, pertanto, esposti al presunto valore di realizzo. Ratei e risconti Sono iscritte in tali voci quote di costi e proventi, comuni a due o più esercizi, secondo il principio della competenza economica e temporale. Fondi rischi ed oneri I fondi per rischi ed oneri sono stanziati per coprire perdite ed oneri di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura dell’esercizio non era definito l’esatto ammontare in modo oggettivo o la data di manifestazione. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli impegni assunti e degli elementi a disposizione. In particolare: Il fondo indennità suppletiva di clientela accoglie la stima delle indennità di pertinenza degli agenti calcolate sulla base del totale delle indennità maturate, determinate in conformità alle norme vigenti e sulla base dei dati storici delle liquidazioni effettuate negli esercizi precedenti. Il fondo garanzia e riparazioni accoglie i costi per interventi in garanzia su prodotti venduti, stimati sulla base dei dati storici e del periodo di copertura della garanzia. Il fondo resi su vendite accoglie l’onere stimato in base ai dati storici relativi agli storni definitivi di vendita registrati nell’esercizio in corso ed in quelli precedenti. Il fondo per imposte accoglie le imposte differite e gli importi prudenzialmente accantonati a fronte di presunti oneri fiscali, ivi comprese eventuali soprattasse e interessi moratori, su posizioni non ancora definite o in contestazione. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Il debito per trattamento di fine rapporto di lavoro dipendente risulta adeguato alle competenze maturate a fine esercizio secondo le disposizioni di legge e contrattuali in vigore, al netto delle anticipazioni erogate ai dipendenti. Debiti I debiti sono iscritti al valore nominale. Riconoscimento dei ricavi I ricavi per la vendita dei prodotti sono riconosciuti al momento del passaggio di proprietà, che generalmente coincide con la spedizione o la consegna, o, se previsto, con il termine del Bilancio al 31 dicembre 2002 105 AMPLIFON S.P.A. periodo di prova. I ricavi relativi alle prestazioni di servizi sono riconosciuti nel momento in cui vengono resi, in base al principio della competenza economica e temporale. Interessi attivi e passivi, altri costi e ricavi Sono esposti in bilancio secondo il principio della competenza temporale. Imposte correnti Le imposte sul reddito sono accantonate fra i debiti tributari sulla base della previsione dell’onere di imposta di pertinenza dell’esercizio, determinato in base alle norme fiscali vigenti. Imposte differite ed anticipate Le imposte differite ed anticipate sono state determinate sulla base di tutte le differenze temporanee tra i valori patrimoniali iscritti in bilancio ed i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali, nonché sulle eventuali perdite fiscali riportabili a nuovo. Nella determinazione delle imposte differite e anticipate si è tenuto conto della progressiva riduzione dell’aliquota fiscale IRPEG, nonché delle eventuali agevolazioni previste dall’attuale normativa tributaria. In particolare, i crediti per imposte anticipate sono iscritti solo qualora esista la ragionevole certezza della loro recuperabilità, mentre le imposte differite non sono iscritte solo qualora esistano scarse probabilità che il relativo debito insorga. Le attività e le passività per imposte anticipate e differite, laddove ne ricorrano i presupposti, vengono compensate. Le attività per imposte anticipate sono iscritte alla voce C II 5 dell’attivo circolante; le imposte differite sono iscritte nel “fondo per imposte”, corrispondente alla voce B 2 del passivo. Conti d’ordine Gli impegni e le garanzie sono indicate nei conti d’ordine al valore contrattuale. Contratti derivati I contratti derivati di copertura (cambi e tassi) sono valutati coerentemente con le attività e le passività coperte. I relativi flussi finanziari, maturati e liquidati nell’esercizio, sono imputati a conto economico per competenza lungo la durata del contratto; per contro quelli maturati ma non liquidati alla data di chiusura dell’esercizio sono rilevati nella voce ‘Ratei e Risconti’. Bilancio al 31 dicembre 2002 106 AMPLIFON S.P.A. ANALISI DELLE SINGOLE VOCI Tutti i valori monetari sono espressi in migliaia di Euro, se non diversamente indicato. ATTIVITA’ B. IMMOBILIZZAZIONI Con riferimento alle immobilizzazioni immateriali e materiali viene fornito, nelle pagine seguenti, analitico dettaglio del costo storico, degli ammortamenti accumulati negli esercizi precedenti, delle precedenti rivalutazioni e svalutazioni, dei movimenti intercorsi nell'esercizio, nonché del saldo finale. B. I Immobilizzazioni immateriali Le immobilizzazioni immateriali nette a fine esercizio ammontano ad Euro 7.850 ed evidenziano un incremento netto, rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 1.222. I movimenti intervenuti nella voce in commento sono riportati nella tabella che segue: costo f.di amm saldi al incr . 02 riclass. 02 decr. 02 amm.ti 02 saldi al storico es prec. 31/12/01 31/12/02 Diritto di brevetto ind.li ed opere 3 1 2 3 1 4 dell'ingegno Concessioni, licenze, marchi e diritti 968 207 761 470 296 935 simili Avviamento 669 377 292 227 72 446 Immobilizzazioni in corso ed acconti 282 0 282 485 (282) 485 Altre 9.830 4.539 5.290 2.843 282 (239) 2.197 5.979 Totale 11.752 5.124 6.627 4.028 - (239) 2.567 7.850 La voce concessioni, licenze, marchi e diritti simili è costituita, al netto dei fondi ammortamento, da licenze per Euro 870 e marchi per Euro 65. In particolare, gli investimenti dell’esercizio sono stati pari a Euro 470, di cui Euro 461 per licenze ed Euro 9 per marchi. I marchi sono ammortizzati all’aliquota annua del 10%, in relazione alla loro utilità futura, mentre le licenze sono ammortizzate all’aliquota annua del 20%, ad eccezione del programma di gestione del consolidato ammortizzato in quattro anni al 25%. La voce Avviamento accoglie il costo sostenuto per l’acquisto di rami d’azienda relativi al settore degli apparecchi acustici. Le acquisizioni dell’esercizio 2002 si riferiscono a Dimensione Udire (Euro 191) e Riudire (Euro 36). Gli avviamenti sono ammortizzati all’aliquota annua del 10%, in relazione alla loro utilità futura. Le Immobilizzazioni in corso ed acconti si decrementano a seguito della riclassificazione delle migliorie su beni di terzi (Euro 27) e del software (Euro 255). Gli incrementi dell’esercizio si Bilancio al 31 dicembre 2002 107 AMPLIFON S.P.A. riferiscono prevalentemente a migliorie di beni di terzi (Euro 50) e consulenze software (Euro 435). Le Altre immobilizzazioni immateriali comprendono le seguenti voci: saldi al 31/12/01 incr. 02 ricl. 02 decr. 02 amm.ti 02 saldi al 31/12/02 Spese migliorie beni di terzi Spese per sviluppo nuovi programmi 1.411 3.879 742 2.101 27 255 239 643 1.554 1.537 4.442 Totale 5.290 2.843 282 239 2.197 5.979 Le spese per migliorie su beni di terzi sono ammortizzate sulla base della durata dei contratti di locazione dei beni cui si riferiscono. L’incremento dell’esercizio è riconducibile, per Euro 711, alle spese di allestimento delle filiali e, per la restante parte, alle spese di ammodernamento della sede. L’incremento della voce spese per sviluppo di nuovi programmi è principalmente riconducibile al software J.D. Edwards (Euro 956), al software per la gestione delle filiali (Euro 653) ed ai software gestionali (Euro 217). L’aliquota annua di ammortamento è pari al 20%. B II. Immobilizzazioni materiali Le immobilizzazioni materiali nette, pari ad Euro 5.091, registrano un decremento pari ad Euro 887. Tale decremento netto è il risultato di: x nuovi investimenti per Euro 1.076 x vendite, conferimenti e radiazioni per Euro 574, già ammortizzate per Euro 370 x ammortamenti dell’esercizio per Euro 1.759. Gli incrementi dell’esercizio sono principalmente riconducibili all’acquisto di strumenti per la misurazione dell’udito ed a macchine elettroniche per ufficio. I movimenti dell’esercizio, suddivisi per categoria di immobilizzazione, sono evidenziati nelle tabelle seguenti. Bilancio al 31 dicembre 2002 108 AMPLIFON S.P.A. Terreni e fabbricati Descrizione Costo storico Rivalutazione monetaria Rivalutazione economica Ammortamenti esercizi precedenti Svalutazione esercizi precedenti Saldo al 31/12/2001 Acquisizione dell’esercizio Cessioni dell’esercizio Di cui assogettati a rivalutaz. monetaria Ammortamenti dell’esercizio Saldo al 31/12/2002 Totale 0 70 1 69 Impianti e macchinari Descrizione Costo storico Rivalutazione monetaria Rivalutazione economica Ammortamenti esercizi precedenti Svalutazione esercizi precedenti Saldo al 31/12/2001 Acquisizione dell’esercizio Cessioni dell’esercizio – cessione beni Cessioni dell’esercizio – valore fondi Di cui assogettati a rivalutaz. monetaria Ammortamenti dell’esercizio Saldo al 31/12/2002 Totale 998 43 928 113 14 - di cui impianti 488 43 418 113 14 32 95 32 95 di cui macchinari 510 510 - Attrezzature industriali e commerciali Descrizione Costo storico Rivalutazione monetaria Rivalutazione economica Ammortamenti esercizi precedenti Svalutazione esercizi precedenti Saldo al 31/12/2001 Acquisizione dell’esercizio Cessioni dell’esercizio – valore beni Cessioni dell’esercizio – valore fondi Di cui assogettati a rivalutaz. monetaria Ammortamenti dell’esercizio Saldo al 31/12/2002 Bilancio al 31 dicembre 2002 Totale 10.998 73 7.346 3.725 204 381 189 830 2.907 di cui attrezz. tecniche 1.313 943 370 28 90 308 di cui app. di cui attrezz. elettroniche varie e stampi 8.877 808 73 5.707 695 3.243 113 176 110 271 24 164 735 6 2.598 - 109 AMPLIFON S.P.A. Altri beni Descrizione Costo storico Rivalutazione monetaria Rivalutazione economica Ammortamenti esercizi precedenti Saldo al 31/12/2001 Acquisizione dell’esercizio Cessioni dell’esercizio – valore beni Cessioni dell’esercizio – valore fondi Di cui assog. rivalutaz. monetaria Ammortamenti dell’esercizio Saldo al 31/12/2002 Totale 9.689 184 7.732 2.141 787 192 180 896 2.020 di cui automezzi di cui mobili e arredi 465 391 74 124 124 38 35 3.535 179 3.026 689 265 3 3 163 791 di cui macch. elettrom. d elettr. ufficio 5.679 3 4.303 1.379 522 65 54 695 1.194 Le rivalutazioni presenti in bilancio sono state eseguite ai sensi della Legge n.72/83 (Visentini bis), ed il loro ammontare alla chiusura dell’esercizio, suddiviso per categoria di immobilizzazione, è dettagliato nella tabella che segue: Impianti e macchinari Attrezzature industriali e commerciali Altri beni: Mobili a arredi Macchine per ufficio Totale Bilancio al 31 dicembre 2002 Rivalutazione ex Legge 72/83 43 73 179 5 300 110 AMPLIFON S.P.A. B. III Immobilizzazioni finanziarie Il valore delle partecipazioni in imprese controllate ammonta ad Euro 108.708 ed evidenzia un incremento netto pari ad Euro 56.468. Le movimentazioni intervenute nell’esercizio, sono dettagliate nella tabella che segue: Amplifon Iberica S.A. CCA Group S.A. G.L.F. Amplifon USA Inc Ampliclinical S.r.l. MA.GE. S.r.l. Edizioni Tecniche S.r.l. Ampliholl N.V. Acoudire Amplux S.A. Viennatone Horgerate Gmbh Viton Horen S.A. Totale imprese controllate Saldo al 31/12/01 Incrementi Decrementi 1.706 800 1.139 17.408 2.084 2.084 1.915 51.923 615 4.918 5.533 157 73 216 26 2.319 16.802 7.174 100 5.328 800 1.717 1.469 3.780 52.240 67.157 10.689 Saldo al 31/12/02 1.367 17.408 53.838 14 26 2.319 23.976 100 4.411 1.469 3.780 108.708 La partecipazione totalitaria in Amplifon Iberica S.A. è valutata con il metodo del patrimonio netto. Nel corso del 2002 Amplifon ha effettuato un versamento in conto futuri aumenti di capitale, per complessivi Euro 800. E’ stato ridotto, inoltre, il valore della partecipazione alla corrispondente quota di patrimonio netto mediante svalutazione diretta pari ad Euro 1.139, corrispondente alla perdita relativa all’esercizio 2002 di Amplifon Iberica. La partecipazione in CCA Group, detenuta al 99,9%, è valutata in base al criterio del costo. Nel corso dell’esercizio la partecipazione in GLF è stata venduta a CCA Group al valore contabile. Ampliclinical è una holding che detiene il 100% di Amplimedical S.p.A. La società si occupa, anche per il tramite di controllate, della commercializzazione, prevalentemente verso il mercato pubblico, di apparecchiature medicali e prodotti di consumo. Nel corso dell’esercizio Amplifon ha conferito il ramo d’azienda biomedicale, valutato per Euro 2.018, ad Ampliclinical che, a sua volta, lo ha conferito ad Amplimedical. Nel corso del 2002 Amplifon ha effettuato le seguenti operazioni: ha predisposto un versamento in conto futuri aumenti di capitale per Euro 2.900 ha svalutato completamente la partecipazione per Euro 5.533 per effetto delle perdite durevoli di valore della controllata Amplimedical Bilancio al 31 dicembre 2002 111 AMPLIFON S.P.A. ha costituito un fondo rischi per svalutazione partecipazioni pari ad Euro 771 corrispondente al deficit patrimoniale della Società. Amplifon USA, holding di partecipazioni, già detentrice della partecipazione totalitaria in Miracle Ear, ha acquisito, nel 2002, le partecipazioni Sonus USA e Sonus Canada. Tutte le società partecipate commercializzano protesi acustiche sui mercati statunitense e canadese. Amplifon, per supportare gli investimenti sopra descritti, ha eseguito un versamento in conto futuri aumenti di capitale di USD 50.500. MA.GE. S.r.l., con sede a Genova, è posseduta al 75% ed opera nel settore della commercializzazione delle protesi acustiche. Nel corso dell’esercizio Amplifon ha disposto versamenti in conto copertura perdite ed aumento capitale per Euro 73 ed ha svalutato la partecipazione per perdite durevoli per un valore pari ad Euro 216. Edizioni Tecniche S.r.l., con sede a Milano, opera nel settore editoriale e pubblica un periodico scientifico per conto di Amplifon. Ampliholl N.V., holding di partecipazione di diritto olandese, ha acquisito, e successivamente ceduto ad Amplifon, la partecipazione Acoudire. Nel corso del 2002 la società è stata posta in liquidazione. La partecipazione è valutata in base al costo che corrisponde sostanzialmente al valore di patrimonio netto. Acoudire N.V., leader nella commercializzazione di protesi acustiche sul mercato locale, è una holding di partecipazione di diritto olandese a cui fanno capo i gruppi Audire Holding B.V. ed Acousticon B.V. Nel corso del 2002 è stato riconosciuto l’adeguamento di prezzo ad Arcorima, proprietaria iniziale di Acoudire, per Euro 7.174. Amplux S.A., holding di partecipazione di diritto lussemburghese, ha estinto il 27 Novembre 2002 il prestito obbligazionario di Euro 100 milioni emesso in data 27 novembre 2000. Viennatone Horgerate Gmbh commercializza protesi acustiche sul mercato austriaco. Nel corso del 2002 Amplifon ha effettuato un versamento in conto futuri aumenti di capitale, pari ad Euro 800. La partecipazione è valutata in base al criterio del costo, rettificato nel corso dell’esercizio, per diminuzioni di valore aventi natura durevole, per complessivi Euro 1.716. La svalutazione apportata allinea sostanzialmente il valore di carico della partecipazione alla valutazione della stessa secondo il criterio del patrimonio netto. Nel luglio 2002 Amplifon ha acquistato il 100% della società ungherese Viton che commercializza protesi acustiche sul mercato locale. In ottobre 2002 è stata costituita la Società Amplifon Hearing Middle East di cui Amplifon detiene il 20% del capitale sociale. Horen S.A., partecipata totalmente da Amplifon, ha incorporato Amplitrade e detiene il 100% del capitale sociale di Amplifon A.G. (denominata in precedenza Micro Electric). Nel corso del 2002 Amplifon A.G., a sua volta, ha incorporato Surditè Dardy. Bilancio al 31 dicembre 2002 112 AMPLIFON S.P.A. Ai sensi del D.Lgs. n. 127/1991, Amplifon ha predisposto il bilancio consolidato che si allega al presente documento. Di seguito si forniscono le informazioni richieste dall'art. 2427, n.5 c.c., relativamente alle partecipazioni possedute da Amplifon in imprese controllate: Denominazione sociale Sede Valuta Capitale Patrimonio netto Amplifon Iberica S.A. CCA Groupe SA Amplifon Usa Inc. Ampliclinical S.p.A. MA.GE. S.r.l. Edizioni Tecniche S.r.l. Ampliholl N.V. Acoudire Amplux S.A. Viton Viennatone Gesmbh Hoeren SA Barcellona (E) Parigi (F) Wilmington (USA) Assago (I) Genova (I) Milano (I) Amsterdam (NL) Doesburg (NL) Lussemburgo (L) Budapest (H) Vienna (A) Lugano (CH) Euro Euro USD Euro Euro Euro Euro Euro Euro HUF Euro CHF 5.160.159 209.618 10 2.631.600 110.000 11.000 50.000 2.287.052 100.000 3.000.000 4.252.858 5.800.000 Utile (perdita) esercizio Sociale 1.365.725 2.250.484 50.048.558 (771.171) 10.696 48.004 2.256.769 3.540.896 242.826 11.608.198 (112.699) 23.534.289 (1.138.691) 660.256 117.312 (6.826.859) (99.380) 21.483 9.059 (1.979.333) 140.878 8.608.198 (1.216.613) 2.027.456 % 2001 quota poss. % 2002 quota poss. 100 99,9 100 100 75 100 100 100 99,9 100 99,9 100 99,9 100 100 75 100 100 100 99,9 95 100 99,9 La tabella seguente mostra la comparazione tra i valori delle partecipazioni iscritte in bilancio al costo ed i valori ottenuti con l’applicazione del metodo del patrimonio netto: Controllate Costo Valutazione a P.N. (art.2426, n.4 c.c.) CCA Amplifon USA Ampliclinical MA.GE. Edizioni Tecniche Ampliholl Acoudire Amplux Viennatone Viton Hoeren 17.408 53.838 14 26 2.319 23.976 100 4.411 1.469 3.780 17.502 54.800 (763) 11 48 2.257 24.906 243 4.387 1.451 21.396 Il maggior valore delle partecipazioni iscritte al costo rispetto ai corrispondenti valori determinati con il metodo del Patrimonio Netto sono giustificati dalle potenzialità economiche delle partecipazioni stesse. Per quanto attiene la partecipata Ampliclinical si precisa che è stato costituito ed inserito fra i fondi rischi un fondo svalutazione partecipazione di Euro 771. Crediti Bilancio al 31 dicembre 2002 113 AMPLIFON S.P.A. Altri Totale Saldo al 31/12/02 Saldo al 31/12/01 Variazioni 437 437 688 688 (251) (251) I Crediti verso altri , diminuiti rispetto all’esercizio precedente per Euro 251, accolgono crediti a medio termine per depositi cauzionali (Euro 309) e crediti per anticipi d’imposta su trattamento di fine rapporto e relative rivalutazioni (Euro 128). C) Attivo circolante C I. Rimanenze Il dettaglio della voce è il seguente: Linea prodotti Sordità Merci Accessori e ricambi Biomedica Merci Componenti e semilavorati Totale prodotti finiti e merci Materiale di consumo Merce in viaggio Fondo svalutazione Totale netto Saldo al 31/12/02 Saldo al 31/12/01 Variazioni 14.516 3.097 14.300 3.250 216 (153) 1.719 301 19.633 80 5 3.172 16.546 3.489 1.765 22.804 62 12 2.610 20.268 (1.770) (1.464) (3.171) 18 (7) 562 (3.722) La voce ha registrato un decremento netto, rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 3.722 dovuto prevalentemente al conferimento del ramo d’azienda biomedicale di Euro 2.628 effettuato nell’esercizio a favore della controllata Ampliclinical S.p.A. Le rimanenze di merci, accessori e ricambi della linea sordità evidenziano un incremento di Euro 62, pari al 12%, per effetto dell’adeguamento della gestione delle scorte ai crescenti volumi delle vendite. Le merci in rimanenza della linea biomedica registrano, al netto della cessione del ramo d’azienda pari ad Euro 2.628, un decremento di Euro 606. Il fondo svalutazione magazzino ha evidenziato un incremento netto di Euro 562 composto da accantonamenti dell’esercizio per Euro 2.762 e utilizzo per demolizioni per Euro 2.200. C. II Crediti Bilancio al 31 dicembre 2002 114 AMPLIFON S.P.A. I crediti sono aumentati per Euro 27.625 ed il saldo, suddiviso per tipologia e scadenza, si compone come segue: Verso Clienti Verso imprese controllate Verso imprese controllanti Verso altri Totale Esercizio 2002 55.192 74.283 8.177 6.622 144.274 Esercizio 2001 49.637 54.142 6.965 5.905 116.649 Variazioni 5.555 20.141 1.212 717 27.625 Crediti verso clienti I crediti verso clienti evidenziano un incremento netto di Euro 5.555. Il tempo medio d’incasso è pari a circa gg. 143 ed è aumentato di 12 giorni, rispetto all’esercizio precedente, principalmente in conseguenza dell’allungamento dei tempi di incasso da parte degli enti pubblici passati da 291 giorni del 2001 a 336 del 2002. Tale voce è così composta: Privati Ditte e rivenditori Enti pubblici Totale Crediti verso Clienti Fondo Svalutazione Totale Crediti verso Clienti Esercizio 2002 7.477 6.516 42.751 56.744 (1.552) 55.192 Esercizio 2001 8.916 6.821 35.400 51.137 (1.500) 49.637 Variazioni (1.439) (305) 7.351 5.607 (52) 5.555 Il fondo svalutazione crediti, pari ad Euro 1.552, ha rilevato le seguenti movimentazioni: x utilizzi per Euro 354 (di cui Euro 75 del fondo svalutazione crediti tassato); x accantonamenti per Euro 406 (di cui Euro 76 al fondo svalutazione crediti tassato ed Euro 30 al fondo svalutazione crediti per interessi di mora). Crediti verso controllate I crediti verso controllate si riferiscono a crediti finanziari per Euro 63.594 ed a crediti commerciali per Euro 10.689. Tali crediti sono aumentati per Euro 20.142 rispetto all’esercizio precedente; la variazione risulta così composta: incremento della parte finanziaria per Euro 17.742 incremento della parte commerciale per Euro 2.400. La società, con l’intento di accentrare la tesoreria del gruppo, ha attivato una serie di contratti di conti correnti di corrispondenza fruttiferi (regolati al tasso Euribor 3 m + 2,2% per i fondi prestati ed Euribor 3 m netto per i fondi ricevuti) con le società controllate. Bilancio al 31 dicembre 2002 115 AMPLIFON S.P.A. Crediti verso controllanti I crediti verso controllanti si riferiscono a: crediti per IVA trasferita (in applicazione dell'art. 73 del D.P.R. 633 del 26/10/72 e del DM 13/12/79 che consentono di trasferire alla controllante debiti e crediti per IVA e conseguentemente presentare la dichiarazione IVA congiunta di gruppo) pari ad Euro 7.390 (Euro 5.375 al 31/12/2001); crediti per interessi su crediti IVA, pari ad Euro 786 (Euro 710 al 31/12/2001) altri crediti di natura commerciale, pari ad Euro 1 (Euro 520 al 31/12/01). Crediti verso altri I Crediti verso altri si incrementano, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 717. La voce risulta così composta: Anticipi a dipendenti Agenti per anticipi provvigioni Fornitori per anticipazioni diverse da merce Fornitori per nc da ricevere Erario per imposte sul reddito Crediti v/erario per imposte anticipate Altri crediti vs erario Crediti diversi Branch Francese Altri per causali diverse Totale Esercizio 2002 348 741 500 137 913 3.779 10 9 185 6.622 Esercizio 2001 305 761 398 373 1.656 1.811 149 84 368 5.905 Variazioni 43 (20) 102 (236) (743) 1.968 (139) (75) (183) 717 I crediti per imposte anticipate, pari ad Euro 3.779, sono per Euro 3.584 relativi ad Irpeg (di cui Euro 1.525 con scadenza oltre il 31/12/2003) e per Euro 195 relativi ad Irap (di cui Euro 39 con scadenza oltre il 31/12/2003). La suddetta voce rappresenta il valore netto di crediti per imposte anticipate pari ad Euro 4.781 e di debiti per imposte differite, pari ad Euro 1.002. L’incremento netto dell’esercizio, pari ad Euro 1.968 è prevalentemente legato alle imposte anticipate relative alle svalutazioni delle partecipazioni, per la quotaparte deducibile nei prossimi quattro esercizi. C. IV Disponibilità liquide Le disponibilità liquide sono diminuite di Euro 32.994, questa variazione è da correlare prevalentemente all’incremento dei crediti verso società controllate, nonché agli investimenti effettuati nel corso dell’esercizio, prevalentemente nell’area statunitense. Infatti, a seguito dell’estinzione nel 2002 da parte della controllata Amplux di un prestito obbligazionario di circa Euro 100.000, Amplifon si è sostituita a quest’ultima nell’attività di finanziamento delle società del gruppo. Per una più completa analisi dei flussi finanziari della società nel corso dell’esercizio, si rimanda al rendiconto finanziario riportato in allegato. La voce è così composta: Bilancio al 31 dicembre 2002 116 AMPLIFON S.P.A. Esercizio 2002 Conto Corrente Postale Esercizio 2001 Variazioni 77 114 (37) Conti correnti bancari 25.292 58.107 (32.815) Totale 25.369 58.221 (32.852) 18 31 (13) Cassa Sede Cassa Filiali e Dipendenze 119 248 (129) Totale 137 279 (142) D. Ratei e risconti Questa voce, iscritta sulla base del principio di competenza temporale dei costi e dei ricavi comuni a due o più esercizi, registra un incremento di Euro 768 di cui la maggior parte è da imputare al risconto attivo di spese per la pubblicazione della pubblicità sugli elenchi telefonici. Tale voce è così composta Affitti d'azienda Affitti passivi Pubblicità Assicurazioni Canoni, noleggi, assistenza Voci minori e diverse Totale Esercizio 2002 95 237 648 6 58 371 1.415 Esercizio 2001 99 222 59 9 26 232 647 Variazioni (4) 15 589 (3) 32 139 768 PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO A. Patrimonio netto I movimenti di patrimonio netto intervenuti nell’esercizio sono esposti nel prospetto 1. Capitale sociale Il capitale sociale, invariato rispetto all’esercizio precedente, è costituito da 19.621.000 azioni del valore nominale di Euro 0,20. Con assemblea straordinaria del 19 Febbraio 2001 era stato deliberato un aumento di capitale sociale a pagamento per massimi Euro 1.100 al servizio dell’offerta globale finalizzata all’ammissione alla quotazione in Borsa con scadenza 31 Dicembre 2002. La sottoscrizione è avvenuta per Euro 955 in concomitanza con la quotazione presso la Borsa Italiana finalizzata nel 2001. Nessuna ulteriore sottoscrizione è stata esercitata nel corso del 2002. Bilancio al 31 dicembre 2002 117 AMPLIFON S.P.A. Sempre in data 19 febbraio 2001, l’Assemblea Straordinaria ha, altresì, deliberato l’aumento di capitale sociale, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’art. 2441 c.c., per un ulteriore importo massimo di Euro 150 da offrirsi in una o più tranches al servizio di uno o più piani di stock option a favore dei dipendenti, associati in partecipazione, collaboratori della società e sue controllate, esercitabili entro e non oltre il 31 dicembre 2015. Riserve Al 31 dicembre 2002 le riserve ammontano ad Euro 118.870 ed evidenziano un decremento netto di Euro 1.393, per effetto dei seguenti eventi: - copertura della perdita dell’esercizio 2001, pari ad Euro 412, come da delibera dell’assemblea ordinaria del 23 Aprile 2002; - pagamento dei dividendi pari a 5 centesimi di Euro alle 19.621.000 azioni per complessivi Euro 981. In accordo con quanto raccomandato dai principi contabili, negli esercizi dal 1998 al 2002, gli ammortamenti anticipati sono stati effettuati solo in sede di dichiarazione, non imputandoli a conto economico dell’esercizio. In sede di approvazione del bilancio tali ammortamenti sono stati iscritti in apposita riserva del patrimonio netto. Tale riserva è soggetta a tassazione ad aliquote ordinarie in caso di distribuzione. Il maggior fondo ammortamento, costituito ai soli fini fiscali, a fine esercizio ammonta ad Euro 2.812 ed a fronte di questo sono state stanziate imposte differite per Euro 1.003, completamente compensate con le imposte anticipate sulle altre differenze temporanee, così come descritto a commento della sezione “Crediti diversi”. Ai fini di una corretta informativa si precisa che: ai sensi dell’art. 2431 del codice civile, la riserva da sovrapprezzo azioni è distribuibile per la parte eccedente l’importo necessario a portare la riserva legale ad un quinto del capitale sociale; ai sensi dell’art. 2430 del codice civile, la riserva legale non è distribuibile sino a che non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale. B. Fondi per rischi e oneri Al 31 dicembre 2002 i fondi per rischi ed oneri ammontano ad Euro 8.681. Il fondo per imposte riguarda il fondo imposte differite della branch francese, pari ad Euro 2.449, calcolato in base alla normativa vigente in Francia sulla tassazione dei gruppi di società. Le variazioni intervenute nella voce altri fondi per rischi ed oneri sono esposte nella tabella che segue: Fondo costi garanzia e riparazioni Fondo resi su vendite Fondo rischi su cambi Fondo rischi su rapporti contrattuali Bilancio al 31 dicembre 2002 Saldo al 31/12/01 Incrementi 749 190 725 66 15 134 Decrementi 114 Saldo al 31/12/02 815 190 15 745 118 AMPLIFON S.P.A. Fondo indennità clientela agenti Fondo svalutazione partecipazione Fondo concorso a premi Totale 3.260 4.924 534 771 49 1.569 146 3.648 771 49 6.233 260 Il fondo costi garanzia e riparazioni, determinato su basi statistiche, risulta adeguato a fronteggiare i previsti oneri legati al rischio per interventi di riparazioni in garanzia sui prodotti venduti . Il fondo resi su vendite, calcolato in base ai ricavi realizzati sino all’esercizio 2002, risulta adeguato a fronteggiare i previsti oneri legati al rischio di resi su vendite. Il fondo rischi per controversie su rapporti contrattuali, destinato a fronteggiare i previsti oneri legati ai rischi per controversie con dipendenti ed agenti, nonché i rischi conseguenti a forniture di servizi, è stato determinato secondo una prudente stima dell’onere presunto. Il fondo indennità clientela agenti accoglie le passività potenziali per indennità suppletiva di clientela, spettante con un ragionevole grado di probabilità agli agenti, sulla base di una valutazione prudenziale. Il fondo perdite su partecipazione di Euro 771 accoglie lo stanziamento effettuato in sede di valutazione della partecipazione Ampliclinical a fronte di perdite eccedenti il patrimonio netto. Il fondo concorso a premi di Euro 49 si riferisce ai costi stimati per il concorso a premi correlato alla campagna promozionale “Amico Amplifon”, finalizzata alla fidelizzazione della clientela. Bilancio al 31 dicembre 2002 119 AMPLIFON S.P.A. C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato di Euro 6.559 è diminuito di Euro 107 per effetto dello stanziamento dell’esercizio di Euro 1.397, totalmente assorbito dagli utilizzi di Euro 1.504, di cui 245 per effetto del conferimento del ramo d’azienda biomedicale alla controllata Ampliclinical. La movimentazione intervenuta nella voce è la seguente: Importo 6.666 1.397 (245) (293) (966) 6.559 Saldo al 31 dicembre 2001 Quota maturata nell'esercizio Trasferimenti di personale ad altre società Quote a carico dipendenti Indennità ed anticipazioni erogate Saldo al 31 dicembre 2002 La tabella che segue riporta la struttura dell’organico della società per gli esercizi 2001 e 2002: Categoria Dirigenti Quadri Impiegati Totale Organico 31/12/2001 19 43 416 478 Numero medio 2001 20 45 430 495 Organico 31/12/2002 22 43 397 462 Numero medio 2002 21 42 395 458 D. Debiti Al 31 dicembre 2002 i debiti ammontano ad Euro 175.067 (Euro 124.456 nel 2001). La suddivisione dei debiti, in base alla tipologia ed alla scadenza, è la seguente: Debiti verso banche Acconti Debiti verso fornitori Debiti verso imprese controllate Debiti verso imprese controllanti Debiti tributari Debiti verso Istituti di Previdenza Altri debiti Totale Entro 12 mesi 21.623 817 15.839 12.646 78 4.381 2.234 12.449 70.067 Oltre 12 mesi 105.000 105.000 Oltre 5 anni - Totale 126.623 817 15.839 12.646 78 4.381 2.234 12.449 175.067 L’incremento rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 50.612, è da imputarsi prevalentemente all’incremento dei debiti verso Banche, pari ad Euro 74.820, parzialmente compensato dalla riduzione dei debiti verso controllate. Tali variazioni sono da correlarsi alla Bilancio al 31 dicembre 2002 120 AMPLIFON S.P.A. modificata struttura finanziaria del gruppo, già commentata nell’analisi della voce delle “disponibilità liquide” a cui pertanto si rimanda. L’analisi delle singole voci componenti il saldo è riportata di seguito: Debiti verso banche L’indebitamento bancario è aumentato, rispetto all’esercizio precedente, di Euro 74.820 e risulta così composto: Conti correnti Operazioni finanziarie Finanziamenti a medio termine (quota scadente entro 12 mesi) Debiti verso banche entro 12 mesi Finanziamenti a medio termine (quota scadente oltre 12 mesi) Totale Esercizio 2002 1.623 20.000 - Esercizio 2001 605 47.997 3.201 Variazioni 1.018 (27.997) (3.201) 21.623 105.000 51.803 - (30.180) 105.000 126.623 51.803 74.820 Gli scoperti di conto corrente al 31 dicembre 2002 si riferiscono integralmente agli utilizzi della branch francese che gestisce, quale capogruppo delle controllate transalpine, un sistema di cash pooling. Le operazioni finanziarie a breve termine evidenziano un decremento di Euro 27.997. Nel corso del 2002 sono stati estinti tutti i finanziamenti in essere al 31/12/2001. Il finanziamento di Euro 20.000 è stato acceso per la durata di 12 mesi, ma può essere estinto anticipatamente e sostituito da un finanziamento a medio termine della durata di 5 anni. Tale finanziamento, non è assistito da garanzia ed è regolato al tasso variabile Euribor più un punto. Le operazioni a medio termine, con durata originaria sino a cinque anni, in essere al 31/12/2001 pari ad Euro 3.201 sono state tutte rimborsate nell’esercizio 2002. I finanziamenti a medio termine evidenziano un incremento di Euro 105.000 (di cui Euro 30.000 riferiti alla branch francese) ed hanno durata di 18 mesi meno un giorno. Questi finanziamenti, tutti con scadenza entro il primo semestre 2004, non sono assistiti da garanzia e sono regolati al tasso variabile pari all’Euribor 3 mesi maggiorato di uno spread compreso fra i 75 e gli 80 basis points. Al fine di limitare il rischio legato ai tassi di interessi la società ha posto in essere i seguenti contratti di copertura. - Contratto Collar che limita il rischio di tasso fissando una banda di oscillazione del tasso di riferimento (Euribor 3 mesi – floor 2,86% - cap 4,50%) su un importo che al 31 dicembre è di Euro 6.028 con scadenza maggio 2003; - Contratto Collar che limita il rischio di tasso fissando una banda di oscillazione del tasso di riferimento (Euribor 3 mesi – floor 3,00% – cap 3,68%) su un importo di Euro 15.000 con scadenza maggio 2004; - Contratto IRS (Interest Rate Swap) che ci permette di pagare un tasso fisso pari al 3,25% su un importo di Euro 20.000 con scadenza giugno 2004; Bilancio al 31 dicembre 2002 121 AMPLIFON S.P.A. - Contratto IRS (Interest Rate Swap) che ci permette di pagare un tasso fisso medio di periodo pari al 3,10% su un importo di Euro 10.000 con scadenza ottobre 2003. La media del mese di dicembre del tasso Euribor 3 mesi è stata pari al 3,001%. Gli affidamenti concessi alla Società alla fine di dicembre ammontavano a circa Euro 205.000. Acconti La voce, diminuita di Euro 533, comprende gli anticipi ricevuti da Clienti per forniture non ancora effettuate. Fornitori Il saldo della voce registra un decremento, rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 3.951 e risulta così composta: Fornitori nazionali Fornitori esteri Fornitori per fatture da ricevere Fornitori branch francese Totale Esercizio 2002 8.855 3.755 3.196 33 15.839 Esercizio 2001 11.046 4.199 4.523 22 19.790 Variazioni (2.191) (444) (1.327) 11 (3.951) Debiti verso controllate I debiti verso controllate sono diminuiti, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 23.036 e comprendono, quanto ad Euro 2.450, debiti di natura finanziaria, quanto ad Euro 10.196 debiti di natura commerciale. Debiti verso controllanti I debiti verso controllanti sono diminuiti, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 74. Il saldo si riferisce esclusivamente a debiti di natura commerciale. Bilancio al 31 dicembre 2002 122 AMPLIFON S.P.A. Debiti tributari I debiti tributari sono aumentati, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 1.950 e risultano così composti: Ritenute fiscali verso Dipendenti Ritenute fiscali lavoro autonomo Ritenute fiscali collaboratori Ritenute fiscali per intermediazioni commerciali Iva ad esigibilità differita Iva ad esigibilità in sospeso Debiti IVA branch francese Debiti v/erario per IRPEG Debiti v/erario per IRAP Debiti v/so erario per condono Totale Esercizio 2002 427 62 92 185 Esercizio 2001 402 48 25 223 Variazioni 25 14 67 (38) 1.488 14 1.214 203 697 4.382 1.129 17 582 6 - 359 (3) 632 (6) 203 697 1.950 2.432 Debiti verso Istituti di Previdenza I debiti verso Istituti di previdenza e sicurezza sociale sono diminuiti, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 50 e si analizzano come segue : INPS/INAIL Fondi Previdenza Quadri e Dirigenti Fondo Fonte ENASARCO FIRR Debiti vs Istituti di previdenza branch francese Totale Esercizio 2002 1.486 78 19 28 376 247 Esercizio 2001 1.506 61 104 23 370 220 Variazioni (20) 17 (85) 5 6 27 2.234 2.284 (50) Altri debiti Gli altri debiti evidenziano un incremento pari ad Euro 1.485. Come si può desumere dalla tabella sotto riportata, vi sono state variazioni incrementative registrate dall’area personale (Euro 85) ed agenti ( Euro 1.602) e variazioni decrementative risultanti dalle altre voci (Euro 202). Bilancio al 31 dicembre 2002 123 AMPLIFON S.P.A. Dettaglio Altri Debiti Dipendenti per: Debiti vs Dipendenti per mensilità maturate Debiti vs Dipendenti Branch Debiti vs Dipendenti per ferie non gosute Debiti vs Dipendenti premi Debiti vs Dipendenti provvigioni Debiti vs Dipendenti per note spese Altri debiti vs dipendenti Agenti per: Debiti vs agenti per premi Debiti vs agenti per provvigioni Diversi: Ottici Debiti x acq. Rami d'azienda Debiti per progetti CEE Altri French Branch Altri Totale Esercizio 2002 Esercizio 2001 Variazioni 432 229 722 862 192 12 231 443 113 640 1.103 227 69 - 1.111 7.307 1.204 5.612 532 39 177 24 579 12.449 543 70 267 152 521 10.964 (11) 116 82 (241) (35) (57) 231 (93) 1.695 (11) (31) (90) (128) 58 1.485 E. Ratei e risconti La voce è così composta: Affitti posti di consultazione Interessi passivi Assicurazioni Altri Totale Saldo al 31/12/02 40 389 24 11 464 Saldo al 31/12/01 36 29 16 5 86 Variazioni 4 360 8 6 378 L’incremento dei ratei passivi relativi ad oneri finanziari è da correlare all’accensione avvenuta a fine novembre di finanziamenti a medio termine. Conti d'ordine Al 31 dicembre 2002 la voce presenta il seguente dettaglio: Saldo al 31/12/02 Canoni per beni in leasing e noleggio Garanzie prestate Totale 3.356 3.356 Saldo al 31/12/01 1.261 111.269 112.530 Variazioni (1.261) (107.913) (109.174) Le altre garanzie sono state prestate a banche nell’interesse di società controllate (Euro 2.532) ed a favore di terze parti a garanzia di impegni o patti contrattuali (Euro 824). Il consistente decremento è da attribuire allo scarico delle fidejussioni concesse: ai sottoscrittori del prestito obbligazionario emesso da Amplux (Euro 100.000); Bilancio al 31 dicembre 2002 124 AMPLIFON S.P.A. alla Banca Popolare di Sondrio a garanzia della fidejussioni da questa prestata ad Arcorima BV per l’acquisto della partecipazione in Acoudire (Euro 8.168). Bilancio al 31 dicembre 2002 125 AMPLIFON S.P.A. COMMENTI ALLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO A. VALORE DELLA PRODUZIONE Il valore della produzione, pari ad Euro 149.365, è aumentato rispetto all’esercizio precedente di Euro 1.739 ed è così composto: Ricavi delle vendite e delle prestazioni Incrementi immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi Totale Esercizio 2002 138.629 219 10.517 149.365 Esercizio 2001 138.376 245 9.005 147.626 Variazioni 253 (26) 1.512 1.739 Ricavi delle vendite e delle prestazioni I ricavi delle vendite e delle prestazioni, suddivisi per linea di prodotto, presentano i seguenti valori: Ricavi per cessioni di beni: Cessioni Linea Sordità Cessioni Linea Biomedica Ricavi per prestazioni di servizi: Servizi Linea Sordità Servizi Linea Biomedica Totale Esercizio 2002 Esercizio 2001 Variazioni 129.421 4.740 134.161 127.957 6.115 134.072 1.464 (1.375) 89 3.001 1.467 4.468 138.629 2.567 1.737 4.304 138.376 434 (270) 164 253 Per poter rendere omogenei e comparabili i ricavi dell’esercizio corrente con quelli dell’esercizio 2001 è necessario procedere alla loro normalizzazione per tener conto della cessione del ramo d’azienda biomedicale. Infatti, come già precedentemente menzionato, nel Febbraio 2002 è stato conferita alla controllata Ampliclinical l’attività di Ricerca e Sviluppo e la produzione di apparecchiature elettroniche per la diagnosi della ipoacusia, mantenendo in capo ad Amplifon solo la commercializzazione dei prodotti strettamente connessi e sinergici al core business delle protesi. La quota di fatturato generata nell’esercizio 2001 dal ramo d’azienda conferito è pari ad Euro 1.825, mentre quella generata nel 2002 fino alla data dell’avvenuto conferimento è pari ad Euro 76. Pertanto, i ricavi della linea biomedica, depurati per l’esercizio 2001 e 2002 dei ricavi generati dal ramo d’azienda successivamente conferito sono i seguenti: Cessioni Linea Biomedica Servizi Linea Biomedica Ricavi relativi al ramo biomedicale ceduto Ricavi Linea Biomedica normalizzati Bilancio al 31 dicembre 2002 Esercizio 2002 4.740 1.467 (76) 6.131 Esercizio 2001 6.115 1.737 (1.825) 6.027 Variazioni (1.375) (270) 1.749 104 126 AMPLIFON S.P.A. La variazione reale evidenzia un incremento nelle vendite e prestazioni di servizi Biomedica di Euro 104 anziché una diminuzione come invece risultante dal primo prospetto. Considerando tali nuovi valori, si può affermare che i ricavi delle vendite e delle prestazioni, complessivamente, sono aumentati per un importo pari a Euro 2.002. Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni La voce, pari ad Euro 219, è costituita prevalentemente da prelievi di magazzino di apparecchiature elettromedicali a scopo diagnostico, normalmente destinate alla vendita e date in dotazione al personale commerciale ed alle filiali quali beni strumentali per l'esercizio dell'attività, e da apparecchi cocleari utilizzati come beni in sostituzione del service. La contropartita patrimoniale degli incrementi in oggetto si trova fra le immobilizzazioni materiali. Altri ricavi e proventi La voce evidenzia un incremento, rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 1.512 e risulta così composta: Affitti attivi Incameramento Caparre Servizi resi a controllate e consociate Ricavi per distacco di personale Sopravvenienze attività gestione ordinaria Contributi Contrattuali Ricavi per riaddebito costi Ricavi non della gestione caratteristica Altri ricavi e proventi minori Altri proventi branch francese Totale Esercizio 2002 1.573 435 2.885 244 133 148 874 263 81 3.881 10.517 Esercizio 2001 1.497 456 2.630 633 133 630 216 27 2.783 9.005 Variazioni 76 (21) 255 (389) 148 244 47 54 1.098 1.512 Gli affitti attivi rilevano il riaddebito dei costi per affitti delle filiali, sostenuti per conto degli agenti monomandatari con contratto di affitto d’azienda. La voce incameramento caparre si riferisce al ricavo che si origina nel caso di mancato acquisto da parte del cliente dell’apparecchio acustico ordinato, in riferimento al quale aveva precedentemente versato una caparra confirmatoria. La voce servizi resi a controllate, incrementata rispetto all’esercizio 2001 di Euro 255, si riferisce a prestazioni di servizi in ambito strategico, amministrativo, finanziario, di marketing e di risorse umane che Amplifon S.p.A eroga a favore delle altre società del Gruppo. Gli importi fatturati sono determinati e supportati da specifici contratti. I ricavi per distacco del personale si riferiscono a riaddebiti per attività svolte da personale Amplifon che opera, con contratto di distacco, presso le sedi delle Società controllate. Tale voce ha subito una riduzione di Euro 389 a seguito del reintegro di alcune risorse nel personale Amplifon S.pA e del definitivo trasferimento di altre presso le Società del Gruppo. Bilancio al 31 dicembre 2002 127 AMPLIFON S.P.A. La voce contributi contrattuali, pari a Euro 148, comprende contributi ricevuti dalla Comunità Europea per la realizzazione di uno studio sulla Sordità Genetica. I ricavi per riaddebito costi riguardano principalmente il riaddebito delle spese sostenute per conto di terze parti relative ad utenze varie ed il rimborso, da parte dei Clienti, delle spese legali per recupero crediti. L’incremento di tale voce, pari a Euro 244, è da attribuire, principalmente, ad un aumento delle spese riaddebitate alle Società del Gruppo. I ricavi non della gestione caratteristica comprendono i ricavi di vendita di materiale vario e servizi diversi resi alla clientela. Gli altri proventi branch francese si riferiscono a ricavi per riaddebito di servizi da questa prestati alla controllata CCA Groupe principalmente nell’ambito dei servizi di gruppo descritti in precedenza. B) Costi della produzione I costi della produzione ammontano ad Euro 140.517 e si incrementano per Euro 351. Il dettaglio della voce in oggetto con i relativi scostamenti rispetto all’esercizio precedente sono evidenziati nella tabella seguente: Materie prime, sussidiarie e merci Costi per servizi Godimento beni di terzi Costo per il personale Ammortamenti immobilizzazioni immateriali Ammortamenti immobilizzazioni materiali Svalutazione crediti attivo circolante Variazioni rimanenze Accantonamenti per rischi Altri accantonamenti Oneri diversi di gestione Totale Esercizio 2002 40.629 60.727 6.957 22.746 2.567 1.759 406 715 66 49 3.896 140.517 Esercizio 2001 38.380 65.497 5.995 22.399 2.001 1.841 524 (3.379) 91 79 6.738 140.166 Variazioni 2.249 (4.770) 962 347 566 (82) (118) 4.094 (25) (30) (2.842) 351 Materie prime, sussidiarie e merci Gli acquisti di materie prime, sussidiarie e merci si incrementano per Euro 2.249 e la loro composizione, suddivisa per settore di attività, è la seguente: Linea sordità Linea biomedica Totale Esercizio 2002 37.208 3.421 40.629 Esercizio 2001 33.778 4.602 38.380 Variazioni 3.430 (1.181) 2.249 Costi per servizi Bilancio al 31 dicembre 2002 128 AMPLIFON S.P.A. I costi per servizi sono composti dalle seguenti voci: Provvigioni e spese intermediari Prestazioni pubblicitarie Prestazioni professionali e consulenze Lavorazioni e prestazioni tecniche terzi Spese per il personale Postali, telefoniche e telegrafiche Assicurazioni e vigilanza Manutenzione e Pulizia Energie Spese di distribuzione e vendita Spese Investor Relator Prestazioni di servizi Totale Esercizio 2002 32.350 5.164 5.127 2.096 2.218 1.809 223 1.272 450 9.144 255 619 60.727 Esercizio 2001 32.085 4.953 4.729 1.879 2.139 1.555 222 1.239 464 7.038 7.782 1.412 65.497 Variazioni 265 211 398 217 79 254 1 33 (14) 2.106 (7.527) (793) (4.770) Le Prestazioni professionali e consulenze includono i compensi ad Amministratori e Sindaci, variati rispetto all’esercizio precedente come evidenziato nella tabella: Sindaci Amministratori Totale Esercizio 2002 59 460 519 Esercizio 2001 51 155 206 Variazioni 8 305 313 I compensi agli amministratori, in particolare, sono aumentati in seguito ad un incarico speciale assegnato ad uno degli amministratori. Le consulenze sono riferite prevalentemente a prestazioni legali, amministrative, fiscali, commerciali, di marketing e scientifiche, oltre al compenso per la società di revisione per la certificazione del bilancio. Le spese per il personale comprendono i costi viaggio, di alloggio in occasione di trasferte, i costi per la gestione della mensa aziendale e di ricerca personale. Le spese di distribuzione e vendita comprendono oltre ai costi di distribuzione anche le spese sostenute per la realizzazione di attività commerciali quali i noleggi dei posti di consultazione ed i compensi ai collaboratori coordinati e continuativi. La voce Spese Investor Relator includeva, nell’esercizio 2001, i costi straordinari sostenuti per la quotazione della Società presso il Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.. L’assenza di tale voce, nell’anno 2002, giustifica parzialmente la diminuzione complessiva dei costi per servizi. Le prestazioni di servizi varie si riferiscono a spese di carattere generale ed amministrativo. Costi per godimento di beni di terzi Esercizio 2002 Bilancio al 31 dicembre 2002 Esercizio 2001 Variazioni 129 AMPLIFON S.P.A. Affitti e Locazioni Leasing e canoni Licenze Software Totale 6.090 810 58 6.958 5.018 856 121 5.995 1.072 (46) (63) 963 La voce si è incrementata, rispetto all’esercizio precedente, per Euro 963 principalmente a seguito di un aumento degli affitti dei negozi e delle relative spese condominiali. Costi per il personale La voce evidenzia un incremento, rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 347 da imputarsi sostanzialmente alla dinamica contrattuale ed alla attuazione di un piano di riorganizzazione aziendale interna. La voce risulta così composta: Salari e stipendi Oneri sociali TFR Altri costi del personale Totale Esercizio 2002 15.470 5.285 1.397 594 22.746 Esercizio 2001 15.591 5.232 1.245 331 22.399 Variazioni (121) 53 152 263 347 Esercizio 2001 289 1.240 1.371 1.988 115 76 385 71 1.203 6.738 Variazioni 14 (808) (803) (222) (51) 22 (5) (71) (918) (2.842) Oneri diversi di gestione La voce si dettaglia nel seguente modo: Oneri tributari Spese da Riaddebitare Materiale pubblicitario, libri e riviste Sopravvenienze passive Minusvalenze Progetti CEE Omaggi Costo per fidejussioni Altre spese Totale Esercizio 2002 303 432 568 1.766 64 98 380 285 3.896 Gli oneri tributari comprendono prevalentemente la tassa per la raccolta e lo smaltimento dei rifiuti, l’imposta sulle insegne pubblicitarie, le tasse di concessione governativa, nonché l’imposta di registro sugli atti. Le spese da riaddebitare si sono notevolmente ridotte in quanto sono diminuiti i costi sostenuti per lo sviluppo del nuovo sistema informativo centrale, da riaddebitare alle società controllate, essendo tale progetto in fase di chiusura. Nelle sopravvenienze passive sono compresi gli storni di vendite e le rettifiche di fatture dell'esercizio precedente originati dalle normali sostituzioni di apparecchi acustici avvenute nel corso dell’esercizio per un ammontare di Euro 1.604. Bilancio al 31 dicembre 2002 130 AMPLIFON S.P.A. C. Proventi e oneri finanziari Il risultato della gestione finanziaria evidenzia un saldo netto negativo pari ad Euro 2.059, con un peggioramento, rispetto all’esercizio precedente, pari ad Euro 437 dovuto essenzialmente all’assenza di dividendi nell’esercizio 2002. La composizione della voce è esposta nella tabella che segue: Dividendi Proventi da crediti iscritti nelle immobilizzazioni Proventi da titoli iscritti nelle immobilizzazioni Proventi da titoli iscritti nell’attivo circolante Proventi finanziari diversi dai precedenti Interessi e altri oneri finanziari Totale Esercizio 2002 7 4.766 (6.832) (2.059) Esercizio 2001 570 4.687 (6.879) (1.622) Variazioni (570) 7 79 47 (437) I proventi finanziari diversi dai precedenti, aumentati rispetto allo scorso esercizio per Euro 79, si dettagliano come segue: Interessi su depositi bancari e postali Variazioni attive “collar” Interessi da clienti Altri interessi attivi Differenze cambio Interessi attivi da controllanti Interessi attivi da controllate Totale Esercizio 2002 1.008 357 789 76 2.536 4.766 Esercizio 2001 1.193 531 411 57 85 2.410 4.687 Variazioni (185) (174) (411) 732 (9) 126 79 Le differenze cambio hanno registrato un forte incremento a seguito dell’andamento del dollaro, divisa con cui sono registrate le transazioni tra Amplifon e le Società del Gruppo con sede negli Stati Uniti. Gli interessi attivi riconosciuti dalla controllante Amplifin, pari ad Euro 76, si riferiscono ad interessi maturati su crediti I.V.A. (trasferiti alla controllante in applicazione dell’art. 73, DPR 633 del 26/10/72 e DM 13/12/79). Il tasso di interesse applicato, pari a quello stabilito per legge, è del 5%. L’incremento degli interessi attivi maturati nei confronti delle società controllate, pari ad Euro 126 , è proporzionale all’aumento dei finanziamenti concessi da Amplifon alle stesse. Gli interessi e gli altri oneri finanziari sono diminuiti di Euro 47 e si dettagliano come segue: Interessi su conti correnti e finanziamenti a breve termine Interessi su finanziamenti a medio termine Bilancio al 31 dicembre 2002 Esercizio 2002 Esercizio 2001 Variazioni 3.623 555 3.148 1.310 475 (755) 131 AMPLIFON S.P.A. Sconti passivi e spese Interessi sul conto corrente di corrispondenza con controllante Interessi verso imprese controllate Altri interessi Differenze cambio Totale - - - 1.888 766 6.832 53 2.078 3 287 6.879 (53) (190) (3) 479 (47) Per maggiori informazioni sulla struttura dell’indebitamento finanziario della Società, si rinvia a quanto esposto in commento alla voce “Debiti verso banche”. Le differenze cambio attive, come quelle passive, si giustificano a seguito dell’andamento del tasso di cambio dollaro - euro. D. Rettifiche di valore di attività finanziarie La voce, pari ad Euro 9.374, rileva le svalutazioni delle seguenti partecipazioni: Amplifon Iberica per Euro 1.139 Viennatone per Euro 1.716 Ampliclinical per Euro 6.303 Ma.Ge per Euro 216 Per ulteriori informazioni, si rinvia al commento della voce “Immobilizzazioni finanziarie”. E. Proventi ed oneri straordinari Si evidenzia che la Società ha deciso di avvalersi delle disposizioni previste dagli articoli 8 e 9 della Legge 27 dicembre 2002, n. 289 e successive modifiche, in materia di integrazione degli imponibili e definizione automatica per gli anni pregressi. In particolare, la definizione automatica verrà adottata limitatamente al settore delle imposte sui redditi e assimilate, così come previsto dall'art. 9, comma 1, della Legge in oggetto, con un costo pari Euro 647. Per quanto concerne invece l'imposta sul valore aggiunto, verranno presentate dichiarazioni integrative per tutti gli anni regolarizzabili (dal 1998 al 2001), per un ammontare complessivo di imposta pari a Euro 50. Si rammenta che il perfezionamento della definizione automatica comporta, limitatamente alle annualità ed ai tributi oggetto del condono, la preclusione da ogni accertamento tributario, l'estinzione delle sanzioni amministrative tributarie, oltre a rilevanti effetti preclusivi per quanto concerne la punibilità di eventuali reati tributari e non (art. 9, comma 10, della Legge n. 289/2002). Aderendo alla definizione automatica, la Società renderà quindi definitivi, ai fini delle imposte sui redditi e assimilate, tutti i periodi d'imposta aperti (dal 1997 al 2001). Bilancio al 31 dicembre 2002 132 AMPLIFON S.P.A. In merito all'imposta sul valore aggiunto, invece, la presentazione di dichiarazioni integrative per tutti gli anni aperti (dal 1998 al 2001) comporterà, per ciascuna annualità oggetto di integrazione, gli effetti preclusivi sopra delineati, limitatamente, però, alla maggiore imposta integrata, aumentata di una franchigia del 100%. Pertanto, in caso di accertamento ai fini dell'imposta sul valore aggiunto relativo alle suddette annualità, l'ammontare dell'imposta dovuta sarà limitata all'eccedenza rispetto all'imposta integrata, aumentata della suddetta franchigia. Imposte sul reddito d'esercizio Le imposte sul reddito, pari ad Euro 418 sono così composte: - imposte correnti Euro 2.794 - imposte anticipate Euro 1.968 - imposte attive branch francese Euro 408 Il reddito imponibile ai fini IRPEG è pari ad Euro 5.432, di cui Euro 2.355 che beneficiano della DIT, per un’imposta di Euro 1.273, mentre il reddito imponibile ai fini IRAP è pari ad Euro 35.797 per un’imposta di Euro 1.521. Le imposte correnti sono state stanziate in ottemperanza alle norme fiscali vigenti. Le imposte differite ed anticipate, calcolate sulle differenze temporanee imponibili e deducibili in esercizi successivi, si riferiscono, rispettivamente, agli ammortamenti anticipati stanziati in sede di dichiarazione dei redditi ed agli accantonamenti a fondi rischi ed altre componenti negative di reddito, prevalentemente svalutazioni di immobilizzazioni finanziarie. In allegato vengono fornite le informazioni relative al calcolo delle imposte dell’esercizio richieste dai principi contabili. Bilancio al 31 dicembre 2002 133 AMPLIFON S.P.A. Altre informazioni Compensi Amministratori e Sindaci della Società Nome e cognome carica ricoperta durata carica (1) Presidente appr bilancio 2003 75 Susan Carol Holland Vice Presidente appr bilancio 2003 70 Alessandro Baldissera Consigliere Delegato e Direttore generale appr bilancio 2003 Giovanni Martino Rollier Consigliere appr bilancio 2003 225 Vanni Emanuele Treves Consigliere appr bilancio 2003 30 Daveri Giuseppe Consigliere appr bilancio 2003 30 Piergaetano Marchetti Consigliere appr bilancio 2003 30 Presidente Collegio sindacale appr bilancio 2002 25 9 Filippo di Carpegna Sindaco effettivo appr bilancio 2002 17 6 Gian Paolo Giannini Sindaco effettivo appr bilancio 2002 17 Anna Maria Formiggini John Stewart emolumenti altri per la carica compensi (2) Emolumenti in altre società controllate 29 395 6 99 19 Note (1) - durata triennale (2) - Trattasi di retribuzioni come dipendenti Piano di stock options In riferimento alla raccomandazione Consob n.11508 del 15 febbraio 2000, di seguito si riportano le informazioni relative al Piano di Stock Option deliberato dal Consiglio di Amministrazione di Amplifon S.p.A. del 28 Marzo 2001 a) Scopo dell’offerta, e quindi dell’assegnazione dei Diritti d’Opzione, è di offrire ai 38 Beneficiari, che, nell’ambito del Gruppo, ricoprono posizioni di particolare rilevanza, la possibilità di partecipare al capitale di Amplifon, per allineare i loro interessi a quelli degli azionisti e per fidelizzarli in vista degli importanti obbiettivi strategici da realizzare nel triennio 2001/2003 Bilancio al 31 dicembre 2002 134 AMPLIFON S.P.A. b) Destinatari del piano sono i dipendenti individuati dal Consiglio di Amministrazione di Amplifon S.p.A. del 28 Marzo 2001 che alla data del 2 aprile 2001 sino al momento della sottoscrizione delle azioni erano stati ininterrottamente dipendenti di una delle società del Gruppo e che in tale momento non si trovavano in periodo di preavviso per dimissioni, licenziamento o comunque per risoluzione del rapporto di lavoro. c) L’assegnazione dei diritti di opzione è incondizionata. Si ritiene che il prezzo delle azioni inglobi le informazioni sulla performance della società. d) Il regolamento del Piano di Stock Option non prevede prestiti o altre agevolazioni per la sottoscrizione delle azioni ai sensi dell’art. 2358 c.c. comma 3. e) Il piano deliberato dal Consiglio di Amministrazione di Amplifon S.p.A. del 28 Marzo 2001 è basato sull’aumento di Capitale Sociale di Amplifon S.p.A. di n. 750.000 al valore nominale di Euro 0,20 deliberato dall’Assemblea degli Azionisti di Amplifon S.p.A. il 19 Febbraio 2001. Il sovrapprezzo è pari a Euro 19,80 ed è stato determinato sottraendo il valore nominale di Euro 0,20 dal prezzo di collocamento di Euro 20,00 derivante all’Offerta Pubblica di Sottoscrizione e Vendita e all’Ammissione a Quotazione di Azioni Ordinarie. f) Le azioni sono di tipo ordinario emesse ai sensi dell’art. 2441 c.c., quinto e ottavo comma a favore di un piano di stock option. L’esercizio dei diritti potrà avvenire secondo le modalità previste dal Regolamento depositato presso la Borsa Italiana S.p.a. e Consob al quale si rimanda per ulteriori dettagli. g) Il Consiglio di Amministrazione ha la facoltà di predisporre i regolamenti, scegliere i beneficiari determinare quantità e valori per l’esecuzione dei piani di Stock Option. Inoltre la Società (Amplifon S.p.A) si riserva il diritto insindacabile di modificare il Piano e il Regolamento laddove ciò si rendesse necessario o anche solo opportuno a seguito di modificazioni della normativa vigente o a seguito di altre ragioni oggettive che ne consiglino la modificazione. Bilancio al 31 dicembre 2002 135 AMPLIFON S.P.A. In ottemperanza a quanto previsto dalla vigente normativa , vengono qui di seguito riportati i dati relativi alle azioni movimentate nel corso del 2002 da Amministratori , Sindaci e Direttori Generali e le informazioni relative al piano di Stock Option. Diritti Assegnati ad Consiglieri, Direttori Generali e Sindaci di Amplifon S.p.A: Nominativi DIRITTI ASSEGNATI AL 31.12.2002 (granted) Vita media residua contrattuale Giovanni Martino Rollier Alessandro Baldissera Pacchetti TOTALE Totale DI CUI ESERCITABILI (vested) Prezzo di Totale Vita media Sottoscrizione residua contrattuale Euro < 7 anni < 8 anni < 9 anni 15.000 11.666 15.000 11.667 15.000 11.667 45.000 35.000 20 20 0 0 26.666 26.667 26.667 80.000 20 0 Dati inclusivi di tutti i 35 assegnatari. Diritti esistenti all'1/1/2002 Nuovi diritti assegnati nel periodo Diritti esercitati nel periodo Diritti annullati nel periodo Diritti scaduti nel periodo Diritti esistenti al 31/12/2002 Di cui: esercitabili al 31/12/2002 8 anni 8 anni Numero di Azioni ordinarie Prezzo di sottoscrizione (euro) 281.000 0 0 (38.000) 0 243.000 231.000 20 20 20 Eventi di rilievo successivi alla chiusura dell’esercizio Nessun evento di rilievo si è manifestato successivamente alla chiusura dell’esercizio 2002. Bilancio al 31 dicembre 2002 136 AMPLIFON S.P.A. RAPPORTI CON LE SOCIETA’ CONTROLLANTI, CONTROLLATE DALLE CONTROLLANTI CONTROLLATE E La tabella sotto riportata evidenzia le transazioni economiche ed i saldi patrimoniali più significativi in essere alla data del bilancio con le società controllanti, controllate e correlate: Totale Crediti Società Controllanti Amplifin Ampliter Totale Società Controllate Amplimedical Ampliclinical Edizioni Tecniche CCA Group CCA Paris CCA Troyes CCA IDF Lyon Surditè Espace de l'Audition Elan CCA Nimes OTAA Surditè Sanguy Acoustique Medicale 29 Audition Labo Nantes Centre Regional Audition sas CCA Auvergne SAS Laboratoire d'Audiologie SA Socrate SARL Richelieu SARL SCAD SA Drome Audition Caducee Acoustique SCAM SARL Amplifon Iberica Amplifon Iberica Portugal Branch Decibel Viennatone Horen Amplifon AG Ampliholl Acoudire Amplifon USA Miracle Ear Audire Amplux Viton KFT Bilancio al 31 dicembre 2002 Totale Debiti Ricavi 8.177 78 8.177 18.842 214 20.297 2.761 181 1.049 1.981 210 131 239 615 134 147 33 12 75 74 23 24 7 5 277 5.798 81 2.508 25 260 Costi 78 80 1 81 78 391 809 1.826 86 953 1 42 7 8.662 613 967 87 401 247 115 67 163 519 125 113 3 74 27 10 63 62 19 20 6 4 178 1.307 111 150 4 192 2.211 13.994 1.776 1.606 53 747 239 1 601 1.384 43 78 387 1.629 1 23 2 184 2 38 18.620 4 394 380 129 115 3 15 137 AMPLIFON S.P.A. MA.GE.Srl Auditec Otoacustica Totale Società Correlate Amplibrick 1 Amplibrick 2 Ampliare Totale Bilancio al 31 dicembre 2002 157 74.283 197 197 12.646 11 5 2 8.502 7 23.759 573 573 5 1 238 244 263 95 1.329 1.687 138 AMPLIFON S.P.A. RICONCILIAZIONE TRA ONERE FISCALE DA BILANCIO E ONERE FISCALE TEORICO DETERMINAZIONE DELL’IMPONIBILE IRPEG Risultato Prima delle imposte Onere fiscale teorico (aliquota 36%) Differenze temporanee dedotte in esercizi precedenti: - ammortamenti anticipati non contabilizzati a conto economico Totale (3.275) 0 410 (410) Differenze temporanee deducibili in esercizi successivi: - accantonamenti a fondi - svalutazione partecipazioni deducibili in esercizi successivi - quota parte delle spese di rappresentanza deducibile in anni futuri - altre differenze temporanee Totale 4.431 3.922 453 163 Differenze temporanee tassate in esercizi precedenti - utilizzo fondi - quota parte delle spese di rappresentanza di esercizi precedenti - altre differenze temporanee - diff amm. Ordinario e e amm ant non in economico + delta minu/plus Totale 2.609 227 127 (601) Differenze che non si riverseranno negli esercizi successivi - costi indeducibili - quota parte spese di rappresentanza - condono Totale 681 1.132 697 Imponibile totale Imponibile DIT 7% Imponibile 36% IRPEG corrente dell'esercizio Effetto fiscale francese afferente il reddito realizzato da Amplifon spa "succursale de Paris" 8.969 (2.362) 2.510 5.432 2.355 3.077 1.273 (408) Imposta netta 865 Bilancio al 31 dicembre 2002 139 AMPLIFON S.P.A. RICONCILIAZIONE TRA ONERE FISCALE DA BILANCIO E ONERE FISCALE TEORICO DETERMINAZIONE DELL’IMPONIBILE IRAP Differenza tra valori e costi della produzione Costi non rilevanti ai fini IRAP Costi rilevanti ai fini IRAP anche se relativi al personale Imponibile IRAP teorico Onere fiscale teorico 8.848 23.267 (637) 31.478 1.338 Variazioni ai soli fini IRAP Differenze temporanee dedotte in esercizi precedenti: - ammortamenti anticipati non contabilizzati a conto economico Totale 3.462 410 (410) Differenze temporanee deducibili in esercizi successivi: - accantonamenti a fondi - quota parte delle spese di rappresentanza deducibile in anni futuri - altre differenze temporanee Totale 3.467 453 163 Differenze temporanee tassate in esercizi precedenti - utilizzo fondi - quota parte delle spese di rappresentanza di eserc precedenti - altre differenze temporanee - relativi ad ammort anticipati non contabiliz a conto economico Totale 2.464 227 101 (601) Differenze che non si riverseranno negli esercizi successivi - costi indeducibili - quota parte spese di rappresentanza Totale 681 1.132 Imponibile IRAP IRAP corrente dell'esercizio Quota di imponibile realizzata in Francia afferente Amplifon spa "Succursale de Paris" Quota IRAP realizzata dalla branch francese Imponibile netto IRAP Imposta netta Bilancio al 31 dicembre 2002 4.083 (2.191) 1.813 38.235 1.625 2.438 (104) 35.797 1.521 140 AMPLIFON S.P.A. Il presente bilancio, composto da Stato patrimoniale, Conto economico e Nota integrativa, rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria, nonché il risultato economico dell'esercizio e corrisponde alle risultanze delle scritture contabili. Si rinvia alla Relazione sulla Gestione per le altre informazioni attinenti il Bilancio. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Anna Maria Formiggini Bilancio al 31 dicembre 2002 141 Bilancio al 31 dicembre 2002 Risultato economico dell'esercizio 2001 Saldo al 31 dicembre 2001 Destinazione del risultato economico dell'esercizio 2001 Riclassificazione utili esercizi precedenti Distribuzione di dividendi Risultato economico dell'esercizio 2002 Saldo al 31 dicembre 2002 Aumento di capitale Saldo al 31 dicembre 2000 Destinazione del risultato economico dell'esercizio 2000 Riclassificazione utili esercizi precedenti 106.735 106.735 3.924 94.585 3.924 955 594 594 78 2.576 2.576 2.812 (334) 3.146 1.107 2.121 2.121 4.033 334 (981) 5.092 (412) 1.362 (3.692) (3.692) (412) 412 (412) (2.547) Riserva da Riserva Riserva Utili Risultato sovraprezzo Riserva Riserva Ammortamenti di eserc. prec. dell'esercizio Capitale azioni Legale Straordinaria Anticipati Fusione Utile 2.969 12.150 516 2.576 2.039 2.121 3.730 2.547 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI NEI CONTI DI PATRIMONIO NETTO PER L'ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2002 Amplifon spa PROSPETTO 1 142 0 (981) (3.692) 119.103 123.776 0 95.540 (412) Totale patrimonio netto 28.648 AMPLIFON S.P.A. AMPLIFON S.P.A. PROSPETTO 2 Amplifon S.p.A. RENDICONTO FINANZIARIO DELL'ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2002 Utile (Perdita) dell'esercizio Ammortamenti: -delle immobilizzazioni immateriali -delle immobilizzazioni materiali Svalutazione partecipazione Accantonamenti: - per trattamento di fine rapporto -ai fondi per rischi ed oneri -al fondo svalutazione magazzino -al fondo svalutazione crediti -al fondo svalutazione partecipazioni Disinvestimenti da scissione Decremento di patrimonio netto da operazione di scissione (Plusvalenze) minusvalenze da immobilizzazioni Subtotale Trattamento di fine rapporto pagato Utilizzi di altri fondi (Incremento) Decremento delle rimanenze di magazzino Aumento dei crediti del circolante, al netto di quelli finanziari (Incremento) Decremento dei crediti immobilizzati, al netto di quelli finanziari (Incremento) Decremento dei ratei e risconti attivi Incremento (Decremento) del fondo imposte Incremento (Decremento) dei debiti verso fornitori Incremento (Decremento) di altri debiti non finanziari Incremento (Decremento) dei ratei e risconti passivi Flusso monetario generato (assorbito) da attività di esercizio ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO: Incremento netto di immobilizzazioni immateriali Acquisto di immobilizzazioni materiali Acquisto di partecipazione in società controllate Incremento di partecipazioni da conferimento: -immobilizzazioni materiali -rimanenze di magazzino -crediti -debiti Prezzo di realizzo di partecipazioni Prezzo realizzato dalla cessione di immobilizzazioni Flusso monetario generato (assorbito) da attività di investimento ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO: Incremento del saldo del c/c di corrispondenza vantato con le controllate (Incremento) decremento di crediti finanziari v.so controllate Incremento (Decremento) di debiti finanziari verso controllate Incremento dei debiti a breve v.so banche Rimborsi finanziamenti a medio-lungo termine da banche Accensione di finanziamenti a medio termine Aumenti di capitale Flusso monetario generato (assorbito) da attività di finanziamento Pagamento di dividendi Flussi di disponibilità liquide Disponibilità liquide nette all'inizio dell'esercizio Disponibilità liquide nette alla fine dell'esercizio Bilancio al 31 dicembre 2002 Esercizio 2002 Esercizio 2001 (3.692) (412) 2.567 1.759 8.603 2.001 1.104 798 561 406 771 1.245 1.840 4.081 1.323 (744) 524 51 109 12.928 9.967 (1.211) (260) 3.161 (10.290) 251 (768) 754 (3.951) 7.069 378 (1.355) 8.061 2.201 (3.789) (1.075) (65.182) (2.018) (3.595) (207) (2.905) (6.036) 106 81 1.695 6.007 (5.024) (128) (1.038) (26.482) 108 2.628 (402) (316) 2.084 153 36 (69.827) (31.079) (17.742) (27.325) (26.979) (3.201) 105.000 (17.622) 29.753 61.381 3.275 (1.164) (18.648) 95.540 (981) (32.994) 32.503 58.500 25.506 25.997 58.500 143 144 AMPLIFON S.p.A. Sede legale in Milano - via Ripamonti 131/133 Iscritta al Registro Imprese di Milano e Codice Fiscale 04923960159 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI, AI SENSI DELL’ART. 153, D. LGS 58/98 E DELL’ART. 2429, COMMA 3, C.C., SULL’ATTIVITA’ DI VIGILANZA SVOLTA RELATIVAMENTE ALL’ESERCIZIO CHIUSO IL 31.12.2002 Signori Azionisti, in osservanza della normativa vigente per le Società di capitali con azioni quotate nei mercati regolamentati e nel rispetto delle disposizione statutarie nel corso dell’esercizio chiuso il 31.12.2002 abbiamo svolto l’attività di vigilanza di nostra competenza, secondo i principi di comportamento del Collegio Sindacale raccomandati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri. In particolare, per quanto attiene gli obblighi di vigilanza sull’osservanza della legge e dell’atto costitutivo, abbiamo partecipato alle riunioni del Consiglio d’Amministrazione ed ottenuto dagli Amministratori, con periodicità trimestrale, l’informativa sull’attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, patrimoniale e finanziario effettuate dalla Società e dalle Società controllate. Ci siamo altresì assicurati che le deliberazioni assunte e le azioni poste in essere fossero conformi a principi di corretta amministrazione, in osservanza della legge e dello statuto sociale, anche con riguardo all’esclusione di potenziale conflitto d’interessi o di contrasto con le delibere assembleari. Possiamo darvi atto che il Consiglio d’Amministrazione, riunitosi con frequenza adeguata alle necessità della gestione è stato informato ed aggiornato circa le operazioni avviate o concluse dai Consiglieri forniti di poteri delegati. 145 Come riferito nella Relazione del Consiglio di Amministrazione la Società ha continuato nella sua strategia di investimenti internazionali e nell’ambito delle politiche di sviluppo del Gruppo ha perfezionato, tra l’altro, l’acquisizione, tramite Amplifon USA, delle partecipazioni in Sonus USA Inc e Sonus Canada Ltd. Gli investimenti perfezionati nell’esercizio hanno determinato una sensibile riduzione delle disponibilità liquide ed un apprezzabile incremento dell’indebitamento finanziario netto. Nel corso dell’esercizio la società ha inoltre acceso finanziamenti bancari a medio/lungo termine ed estinto finanziamenti bancari a breve termine come dettagliatamente illustrato nella Relazione del Consiglio di Amministrazione. Nel corso della attività di vigilanza di nostra competenza non abbiamo riscontrato operazioni atipiche e/o inusuali poste in essere tra la vostra Società e terzi, parti correlate o infragruppo. Relativamente alle operazioni infragruppo e con parti correlate, la Relazione degli Amministratori contiene esauriente indicazione tanto delle caratteristiche delle operazioni che dei relativi effetti economici. La loro disamina non ha evidenziato criticità riguardo alla loro congruità e rispondenza all’interesse della Società. In merito alla struttura organizzativa della Società, nel corso dell’esercizio abbiamo proseguito – per quanto di nostra competenza – nella verifica della sua adeguatezza, nonché della funzionalità dei sistemi di rilevazione e controllo in relazione alle sempre crescenti dimensioni del Gruppo. Abbiamo effettuato pertanto periodici incontri con i responsabili delle diverse funzioni, con particolare attenzione al servizio di controllo interno, nonché con i responsabili della Società di revisione Reconta Ernst & Young e dal reciproco scambio di informazioni non sono emersi elementi suscettibili di rilievo. 146 Nell’esercizio in commento abbiamo avuto modo di apprezzare - in relazione al crescente sviluppo delle dimensioni del Gruppo – la funzionalità dei sistemi di rilevazione e di controllo ed il completamento del complesso lavoro di sistematizzazione e di revisione delle procedure aziendali a livello mondiale, avviato nel corso del 2001. Abbiamo inoltre verificato, anche tramite le informazioni assunte dalla Società di revisione, l’osservanza delle norme di legge inerenti la formazione e l’impostazione del bilancio d’esercizio e dei conti consolidati, nonché della relazione sulla gestione. Si segnala che il Collegio Sindacale ha esaminato con particolare attenzione i criteri di valutazione delle partecipazioni nelle società controllate, dandosi atto che l’iscrizione della riduzione di valore delle partecipazioni, che ha inciso in modo rilevante nel conto economico, si è resa necessaria al fine di tener conto di perdite durevoli delle società controllate. Non sono pervenute al Collegio Sindacale denunce ex articolo 2408 del Codice Civile né esposti da parte di terzi; La Società ha aderito alle disposizioni del Codice di Autodisciplina predisposto dal Comitato per la Corporate Governance delle Società quotate. In ossequio a tali disposizioni, il Consiglio di Amministrazione ha approvato il Codice di Comportamento (internal dealing) entrato in vigore il 1 gennaio 2003. Non sono stati rilasciati nel corso dell’esercizio pareri ai sensi di legge. Informiamo inoltre che, la vostra Società, nel corso dell’esercizio 2002, ha conferito alla Reconta Ernst & Young SpA, incaricata della revisione contabile un incarico aggiuntivo concernente la mappatura delle procedure di controllo interno. Il compenso pattuito è di Euro 12.000. 147 Sono inoltre stati conferiti a soggetti, “legati da rapporti continuativi” alla società di revisione, incarichi di consulenza fiscale, legale, cariche sindacali e per attività di Due Diligence svolta all’estero per complessivi circa 645.000 €. I predetti incarichi si riferiscono tanto alla Vostra società che alle società controllate. L’attività di vigilanza sopra descritta è stata svolta in cinque riunioni dei Collegio ed assistendo alle sei riunioni del Consiglio di Amministrazione, che sono state tenute nel 2002. In esito alle indagini ed agli approfondimenti compiuti nelle aree sulle quali si è espressa la nostra vigilanza, Vi abbiamo riferito, che non sono emersi fatti significativi tali da richiederne la segnalazione agli Organi di controllo o menzione nella presente relazione. Possiamo conclusivamente attestarvi che non abbiamo osservazioni da formulare sull’adeguatezza dei flussi informativi dalle controllate volte ad assicurare gli obblighi di comunicazione previsti dalla legge. La società di revisione incaricata Reconta Ernst & Young SpA ha rilasciato in data 28 marzo 2003 la relazione ai sensi dell’articolo 156 del D.Lgs. 58/98 in cui attesta che il bilancio di esercizio ed il bilancio consolidato al 31 Dicembre 2002 rappresentano in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria ed il risultato economico della Società e del Gruppo Il Bilancio di esercizio al 31 Dicembre 2002 della vostra Società chiude con una perdita di 3.692.332 €. Tuttavia tenendo conto dei risultati del Bilancio consolidato, il Consiglio di Amministrazione ha proposto di deliberare oltre alla copertura di detta perdita mediante utilizzo di riserve la distribuzione di dividendi prelevati dagli utili portati a nuovo nella misura di 0,15 € per azione. 148 149