Relazione sulla gestione al 31 Dicembre 2015

Relazione sulla Gestione
al 31 dicembre 2015
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Socotherm S.p.A
Società per Azioni – Cap. Soc. € 63.411.000,00i.v., Viale Risorgimento, 62 – 45011 Adria (RO) – Italia
Tel: +39 0426 941000 - Fax: +39 0426 901055 - Pec: [email protected] - e.mail: [email protected]
P.IVA 00835700295 – www.socotherm.com - Società soggetta ad attività di direzione e coordinamento di ShawCor Ltd
Indice
Profilo del Gruppo
3
Organi sociali
5
La Storia
6
Attività
8
Relazione sulla gestione
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Sintesi del Conto Economico, Stato
Patrimoniale e Rendiconto finanziario di
Socotherm S.p.A
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Risorse Umane
21
La formazione
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Salute, sicurezza e ambiente (HSE)
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Procedimenti Giudiziari e Arbitrali
24
Analisi dei rischi
26
Fatti di rilievo intervenuti dopo il 31 dicembre
2015
27
L’evoluzione prevedibile della gestione
27
Rapporti infragruppo e con parti correlate
28
Azioni proprie
30
Destinazione del Risultato d’Esercizio
30
2
Profilo del Gruppo
La Nostra Missione
Fornire servizi di rivestimento tubazioni efficienti e competitivi, di alta qualità
e tecnologia, eseguiti in un ambiente sicuro
La nostra Visione
Far meglio del mercato in termini di crescita e redditività
I nostri Valori
Sicurezza, Eccellenza, Iniziativa, Lavoro di Gruppo, Creatività, Responsabilità
ed Onestà
3
Struttura del Gruppo
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Organi sociali
Consiglio di Amministrazione
Jonathan David Bruce Gibson(1)
Presidente
Gary Scott Love(1)
Consigliere
Darrell Ewert(4)
Consigliere
Tim Lawrence Hutzul (5)
Consigliere
Collegio Sindacale (2)
Pierluigi De Biasi
Presidente
Antonio Bragaglia
Sindaco Effettivo
Mauro Di Marino
Sindaco Effettivo
Società di Revisione (3)
Reconta Ernst & Young S.p.A.
(1) Nominato dall’assemblea dei soci del 30 giugno 2014 per un triennio
che scade con l’approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2016.
(2) Nominato dall’assemblea dei soci del 30 giugno 2014 per un triennio
che scade con l’approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2016.
(3) Incarico con termine approvazione bilancio 2017.
(4) Dimesso in data 3 Marzo 2016
(5) Co-optato dal Consiglio di Amministrazione in data 10 Marzo 2016
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La Storia
Socotherm viene fondata nel 1973 e comincia la sua attività nel settore
dei rivestimenti protettivi di tubazioni per il trasporto di petrolio, gas e
acqua. Il primo progetto, realizzato nel 1974, è consistito
nell’isolamento termico dell’oleodotto Cremona-Ostiglia, di oltre 100
km, che ancora oggi trasporta l’olio combustibile dalla raffineria Tamoil
alla centrale termoelettrica di Ostiglia.
Nel 1975, l’impianto Socotherm, che per l’oleodotto Cremona-Ostiglia
era stato montato a Campitello (MN), viene permanentemente
trasferito ad Adria (Rovigo), scelta in quanto bacino di buona e
disponibile manodopera e logisticamente collocata fra i tubifici Dalmine
e Maraldi di Ravenna, allora i più importanti del Nord Italia.
Nel 1978, viene eseguito il primo progetto al mondo relativo a un
oleodotto sottomarino di 10 km riscaldato elettricamente, isolato
termicamente e appesantito in calcestruzzo, che ancora oggi trasporta il
greggio libico Buattifel dalla piattaforma offshore alla raffineria API di
Falconara. Questo impianto, unico nel suo genere, viene realizzato da
Socotherm su licenza giapponese per quanto riguarda il sistema di
riscaldamento “SECT”.
All’inizio degli anni ’80, l’attività si sviluppa all’estero con due
importanti lavori in Libia ed in Brasile.
Verso la fine degli anni ’80, il Gruppo espande ulteriormente la propria
azione, partecipando a importanti progetti in Argentina e Malesia e
iniziando una politica di internazionalizzazione, mediante la costituzione
di Joint Venture con partner locali in tutto il mondo.
Negli anni ‘90 e 2000, il Gruppo installa coating yards, temporanee o
fisse, in alcuni casi in Joint Venture, in Egitto, Libia, Nigeria, Angola, Sud
Africa, Spagna, UK, Grecia, Malesia, Indonesia, Cina, Qatar, India,
Australia, Kazakistan, Ucraina, Stati Uniti, Brasile, Venezuela e
Argentina.
Il 4 agosto 2009, in seguito alla tensione finanziaria consolidatasi negli
esercizi precedenti, Socotherm presenta istanza di ammissione a
procedura di concordato preventivo di ristrutturazione.
Il 10 febbraio 2011, il Tribunale di Vicenza, con provvedimento emesso
dal Giudice Delegato, D.ssa Paola Cazzola, dichiara definito il
procedimento.
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Nel 2011, il Gruppo viene riorganizzato e la situazione finanziaria delle
controllate, che non sono passate per un processo concordatario, è
sanata.
Nel mese di ottobre 2012, ShawCor Ltd finalizza l’acquisto totalitario del
capitale di Fineglade Ltd, la società veicolo costituita nel 2010 per
effettuare l’aumento di capitale nell’ambito della procedura di
concordato preventivo e realizzare il conseguente cambio di controllo in
Socotherm S.p.A.
Nel luglio del 2015 vengono cedute le azioni della controllata Socotherm
Americas S.A. alla Shawcor Canada Holdings.
Socotherm attualmente opera in Italia con due impianti, ad Adria (RO)
dove ha sede il centro Ricerca & Sviluppo, ed a Pozzallo (RG) dove è
installato un impianto per l’isolamento termico delle tubazioni per
estrazioni petrolifere in acque profonde (Deep Water).
Socotherm S.p.A è tra i più qualificati operatori mondiali nel settore dei
servizi per l’industria del trasporto di energia.
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Attività
Attività Principale: Rivestimento Tubazioni
Socotherm S.p.A. effettua il rivestimento (“coating”), interno ed esterno,
delle tubazioni che trasportano petrolio, gas, acqua, carburante per aerei,
polveri di cemento e fluidi in genere.
Socotherm S.p.A. opera nel cosiddetto mercato dell’Oil&Gas, in particolare
nel settore delle costruzioni di condotte. L’attività parte dalle iniziative
proposte dalle aziende del settore petrolifero per la costruzione di una
nuova infrastruttura per la raccolta e il trasporto dei prodotti petroliferi; una
volta approvate, seguono le attività di ingegneria, finalizzate alla
progettazione della struttura.
Successivamente, viene avviata la produzione delle condotte necessarie, che,
una volta terminate, dovranno essere opportunamente trattate dalle
aziende di rivestimento di tubi per realizzare le necessarie protezioni contro
la corrosione interna ed esterna, coibentazione e appesantimento.
Socotherm S.p.A. si colloca a valle delle attività di realizzazione delle
condotte quale rivestitore dei tubi, con un posizionamento di nicchia nella
catena del valore del settore. Le tubazioni, dopo essere state rivestite,
vengono posate dalla società di posa.
Socotherm S.p.A. realizza la sua attività tramite due tipologie di impianti
1) impianti permanenti:
·
in prossimità di grossi tubifici per offrire servizi di rivestimento
direttamente ai produttori dei tubi;
·
presso i luoghi di posa di gasdotti, oleodotti, acquedotti ovvero in
un’area strategica per quanto riguarda la posa finale della
condotta.
2) impianti mobili. Si tratta d’installazioni temporanee legate alla
necessità di offrire servizi di rivestimento per uno specifico progetto
in una determinata area geografica.
In funzione della collocazione dell’impianto, sono forniti differenti
prodotti:
·
gli impianti collocati presso i tubifici offrono sia servizi di
rivestimento di tipo standard, sia prodotti ad elevato valore
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aggiunto (rivestimenti speciali), per i quali è richiesto un elevato
controllo qualitativo o una particolare lavorazione;
·
gli stabilimenti che si trovano presso il mercato di destinazione
(porti) delle condotte offrono prodotti meno convenzionali
(servizi di rivestimento speciali) ed adatti alle condizioni
specifiche del luogo e dei giacimenti serviti.
Prodotti
Socotherm S.p.A offre, in Italia e nel mondo, i seguenti prodotti e servizi:
1. Rivestimenti esterni anticorrosivi
In Polietilene/Polipropilene Triplo strato (3PE/3PP) e Fusion Bonded Epoxy
(FBE), che rappresentano la tecnologia base, sia per condotte a terra che nel
mare.
Si utilizza il polietilene triplo strato fino alla temperatura massima del fluido
di 80/85 °C; oltre, fino a 120 °C, è usato il polipropilene. Entrambi i
rivestimenti hanno uno spessore, in funzione delle specifiche dei clienti,
compreso tra 1,5 e 5 mm, offrendo oltre ad un elevato potere isolante anche
una protezione meccanica.
Si utilizza il Fusion Bonded Epoxy, resina epossidica applicata a caldo,
solitamente con uno spessore tra 0,35 e 0,8 mm, principalmente nel caso di
tubazioni a terra in terreni sabbiosi o nel caso in cui sopra vi sia uno strato di
calcestruzzo (appesantimento) che funge anche da barriera meccanica.
2. Rivestimenti esterni anticorrosivi e isolanti termici
Sono tre i tipi di rivestimento:
·
Poliuretano, che può essere di tipo compatto o sintattico, a seconda
che sia applicato singolarmente o con miscela di sfere cave di vetro.
·
Polipropilene a quattro/cinque strati (4/5PPF), in cui il penultimo
strato è costituito da Polipropilene foam, applicato nello spessore
richiesto con funzione di isolante termico in condizioni di pressione
idrostatica. E’ utilizzato nel mare fino a 600 metri di profondità.
·
Polipropilene a 5 strati (5PPS), in cui il quarto e penultimo strato è
costituito da polipropilene sintattico (miscela di base di PP con sfere
cave di vetro), applicato nello spessore richiesto con funzione di
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isolante termico in condizione di pressione idrostatica. E’ utilizzato
nel mare fino a 3000 metri di profondità.
Questi isolanti termici fungono anche da anticorrosivi.
3. Rivestimenti esterni con calcestruzzo (appesantimenti)
Il calcestruzzo rinforzato con una maglia di rete metallica è applicato in
spessori da 25 a 200 mm, e densità da 2,2 a 3,04 t/m3 (tonnellate al metro
cubo) in funzione delle richieste e specifiche del cliente per aumentare il
peso residuo in acqua per le condotte offshore.
4. Rivestimenti interni anticorrosivi
Prima della separazione, il petrolio può contenere sostanze altamente
corrosive, quali H2S (acido solfidrico) e CO2 (anidride carbonica), che,
unitamente alle alte pressioni/temperature, riducono significativamente la
vita delle condotte non rivestite internamente. In questo caso, il materiale
protettivo è costituito da resine epoxy/fenoliche. E’ indispensabile il
rivestimento del giunto interno.
5. Rivestimenti interni flow coating
Per il trasporto del gas è necessario ridurre la frizione dello stesso con
l’interno scabroso delle condotte, per cui i tubi sono rivestiti con 60-100
micron di vernice liquida epossidica.
6. Rivestimenti interni per acqua potabile
Si tratta di un rivestimento con apposita vernice epossidica, dello spessore di
300-500 micron. E’ richiesto per preservare le proprietà organolettiche
dell’acqua.
Clienti
Nel business del Pipe Coating, si possono distinguere le seguenti
macrocategorie di clienti:
· Società petrolifere;
· Consorzi delle prime per progetti specifici;
· Società di ingegneria;
· Società di posa (sia a mare, che a terra);
· Tubifici;
· Trader di tubi.
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Relazione sulla gestione
Scenario economico e trend di mercato
Il principale mercato di riferimento di Socotherm S.p.A. è il mercato del
petrolio e del gas. All’interno di questo macro mercato, il settore di interesse
per la società è quello dello sfruttamento di nuovi pozzi o dell’installazione di
nuovi oleodotti/gasdotti, in particolare l’offshore.
Nonostante alcuni cali o stalli temporanei, la domanda tendenziale di
energia nel mondo continua a crescere, come anche la ricerca di nuove
riserve di petrolio e gas, per soddisfare tale crescente richiesta. Di
conseguenza, il mercato spinge per l’estrazione di petrolio e gas che si
trovano in luoghi dove è più ardua, richiedendo maggiori investimenti e
tecnologie d’avanguardia; in particolare, molti campi petroliferi si trovano in
fondo al mare, spesso in acque molto profonde.
Durante il 2015 il prezzo del petrolio è rimasto più basso rispetto agli anni
precedenti, oscillando tra un massimo di US$ 60 durante la prima parte
dell’anno, ad un minimo di US$ 30 a fine anno.
Sono diversi i fattori che hanno contribuito a questo effetto, in particolare si
segnalano (i) eccesso di offerta di petrolio sui mercati generato dall’aumento
della disponibilità di petrolio non convenzionale (cosiddetto shale oil) negli
Stati Uniti, ora sostanzialmente autonomi energeticamente, contrastato da
una strategia dell’OPEC volta a non ridurre i propri livelli produttivi per
abbassare il prezzo del petrolio e rendere quindi meno conveniente lo shale
oil, e (ii) il rallentamento dell’economia cinese e la stagnazione economica in
Europa, che ha ridotto la richiesta puntuale di energia.
Tutto ciò ha causato un drastico taglio degli investimenti da parte delle
Società Petrolifere.
Le previsioni indicano una stabilizzazione dei prezzi sui valori attuali anche
nel medio periodo avendo un effetto significativo sugli investimenti delle
maggiori società petrolifere che hanno posticipato, sospeso o cancellato
progetti di nuove pipeline. Questi effetti hanno già avuto un impatto su
Socotherm S.p.A. per il 2015, con conseguenza di livelli produttivi inferiori a
quelli del 2014.
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L’evoluzione dell’esercizio 2015
Nel suo complesso il 2015 è stato un buon esercizio con un ritorno alla
profittabilità per il sito di Pozzallo dove è operativo l’impianto di isolamento
termico per tubazioni Deep Water; mentre ha subito un forte rallentamento
il sito di Adria, il quale ha dovuto ricorrere alla Cassa Integrazione Ordinaria
per una parte del personale per un periodo di sei mesi.
Nell’ambito di una riorganizzazione interna al gruppo ShawCor, è stata
avviata una semplificazione della struttura, che ha visto la separazione
geografica del gruppo in due principali aree, emisfero Est e emisfero Ovest.
In tale ambito, nel luglio 2015, si è proceduto a trasferire a ShawCor Canada
Holdings Ltd la partecipazione argentina in Socotherm Americas, uscendo
così dall’area di consolidamento di Socotherm S.p.A. e facendo venir meno
l’obbligo di redazione del bilancio consolidato in capo a Socotherm al 31
dicembre 2015.
Di seguito vengono riassunti i fatti salienti del 2015:
o Nel primo trimestre 2015 la Capogruppo Shawcor ha lanciato
ufficialmente il programma “Horizon 2020” con l’intento di
raggruppare le business units del Gruppo in cinque divisioni
specializzate nella fornitura completa di prodotti e servizi per il
mercato Oil & Gas. Con più di 90 sedi nel mondo, 7 impianti mobili di
rivestimento e più di 8000 dipendenti Shawcor può posizionarsi come
leader mondiale per i servizi energetici. Socotherm S.p.A. entra
quindi a far parte della “Pipeline Performance” insieme a Bredero
Shaw, Canusa CPS e Dhatec. Le altre divisioni sono “Integrity
Management” (Shaw Pipeline Service, Desert NTD, Lake Superior
Consulting, Zedi, Vintri Technologies), “Composite Production
System” (Flexpipe Systems), “Connection Systems” (Shawflex, DSGCanusa) e “Oilfield Assets Management” (Guardian, Shawcor CSI
Services, Flint Tubular Inspection and Management). Con la
conoscenza e l’esperienza specializzata orientate sulle cinque diverse
divisioni, Shawcor vuole diventare la soluzione end-to-end alle
innumerevoli sfide del mercato, garantendo ai clienti la miglior
tecnologia, assistenza e durata dei prodotti forniti
o A giugno 2015, l’Assemblea dei Soci di Socotherm S.p.A. ha
approvato la procedura di raggruppamento delle azioni della Società
al termine della quale sono stati emessi i relativi certificati azionari
conformemente al numero di azioni convertite come risultanti dalla
procedura menzionata.
o A luglio 2015 il Consiglio di Amministrazione di Socotherm S.p.A.,
come sopra già detto, ha approvato la cessione della propria
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partecipazione, equivalente al 91,15% del capitale sociale in
Socotherm Americas S.A. a Shawcor Canada Holdings Ltd.
o Nel secondo semestre 2015 è iniziato il rivestimento in Polipropilene
Triplo Strato ad Adria e isolamento termico in Polipropilene Sintattico
Cinque Strati di tubazioni a Pozzallo per il progetto Kaombo, dopo
che quest’ultimo ha portato a termine i lavori per il progetto Moho
Nord.
o A dicembre 2015 sono iniziati i lavori di fornitura di tubo isolato,
rivestito internamente ed esternamente, per il progetto South
Rhodos ad Adria. L’esecuzione di questo progetto ha rappresentato
una nuova sfida per Socotherm S.p.A. che ha fornito oltre alle
tubazioni rivestite ed isolate, anche il relativo sistema di
riscaldamento elettrico, le strumentazioni di controllo e l’assistenza
in fase di posa.
Attività di direzione e coordinamento
A seguito dell’acquisto delle quote totalitarie di Fineglade Ltd. a partire da
ottobre 2012, Socotherm S.p.A. è soggetta alla direzione e coordinamento di
ShawCor Ltd., di cui si allega l’ultimo bilancio approvato:
Amounts in Cad/1000
ATTIVO
Immobilizzazioni
Partecipazioni
31.12.2014
31.12.2013
638.047
543.503
-
17.276
Attività fiscali differite
39.019
48.480
Altre attività non correnti
53.075
25.292
396.201
298.819
Avviamento
Totale attività non correnti
1.126.342
933.370
Rimanenze e lavori in corso
194.732
180.876
Crediti commerciali
457.610
363.984
27.370
20.956
Altri crediti
Strumenti finanziari Derivati
Attività fiscali
Attività finanziarie
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Totale attività correnti
Attività destinate alla vendita
TOTALE ATTIVO
5.578
624
11.232
9.919
550
6.618
116.556
79.395
813.628
662.372
-
56.186
1.939.970
1.651.928
13
PASSIVO
Capitale
Riserva di sovrapprezzo azioni
31.12.2014
31.12.2013
533.660
303.327
14.625
13.093
425.074
339.742
7.254
2.419
Patrimonio Netto
980.613
658.581
Debiti verso banche
406.926
374.381
Debiti verso altri finanziatori
12.273
13.827
Altri debiti finanziatori a lungo termine
17.898
21.889
Benefici a dipendenti
26.008
25.678
Fondi per rischi e oneri
37.350
37.646
Passività fiscali
24.007
68.857
524.462
542.278
Altre riserve e utili portati a nuovo
Capitale e riserve di terzi
Passività non correnti
Debiti verso banche
4.685
Debiti verso altri finanziatori a breve termine
1.222
5.229
487
Strumenti Derivati
794
1.632
Debiti commerciali
252.443
230.974
Fondi per Rischi ed Oneri - Breve
14.974
15.971
Passività fiscali
33.944
61.911
Passività fiscali differite
102.005
84.396
Altre passività correnti
24.828
33.852
Passività correnti
434.895
434.452
Passività destinate alla vendita
-
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO
1.939.970
16.617
1.651.928
14
Amounts in Cad/1000
CONTO ECONOMICO
Riclassificato
2014
2013
Valore della produzione
1.890.029
1.847.549
Costi della Produzione
1.166.319
1.058.946
Margine di Contribuzione
723.710
788.603
Costi di Struttura
384.459
393.506
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
190.575
71.640
Risultato operativo
148.676
323.457
Proventi (Oneri) finanziari netti
(18.401)
(14.912)
Altre poste non operative
(21.498)
(3.874)
108.777
304.671
21.010
78.402
87.767
226.269
6.427
(3.683)
94.194
222.586
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
Risultato (perdita) d'esercizio
Risultato netto di attività cedute o destinate alla vendita
Risultato (perdita) d'esercizio
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
(in migliaia di euro)
Risultato netto d'esercizio (Gruppo e terzi)
Differenza Cambi su operazioni estere
Perdita su copertura cambi
Attuario TFR
Altri movimenti
Totale altre componenti del risultato
complessivo al netto delle imposte
2014
2013
94.194
222.586
26.453
10.821
0
(6.880)
(633)
16.311
152
(4.103)
25.972
16.149
120.166
238.735
Totale risultato netto complessivo
d'esercizio
15
Il Piano Industriale 2016 – 2018
Socotherm S.p.A. - Italia
In Italia, Socotherm S.p.A. è concentrata nell’attività di rivestimento di
tubi, avendo chiuso o dismesso tutte le altre sue attività nel paese, con
una strategia basata sulla saturazione della capacità produttiva del sito di
Adria e sul rilancio delle attività su Pozzallo.
Ad Adria, lo sviluppo è focalizzato principalmente sul consolidamento
della relazione con il cliente principale e storico, sulla ricerca di nuovi
clienti per i prodotti standard di rivestimento anti-corrosivo e su
rivestimenti speciali come l’isolamento in schiuma di poliuretano e
l’appesantimento in cemento armato. La nuova commessa acquisita sul
finire del 2015, South Rhodos, va in questa direzione.
Pozzallo, invece, opera come impianto a progetto, ovvero un sito attivato
per specifiche commesse di medio-grandi dimensioni consentendo alla
Società di ampliare la propria offerta in termini di rivestimento sintattico
e servire al meglio il mercato delle acque profonde (Deep Water).
Obiettivi del Piano Industriale 2016-2018
Sono rappresentati da:
1. concentrazione sul core business e sui segmenti di rivestimento a
maggiore marginalità;
2. ottimizzazione della capacità produttiva esistente;
3. completamento del programma “Horizon 2020” e integrazione
totale nella nuova “Pipeline Performance”.;
4. cessione o chiusura delle attività e/o società no core (entro il
2016 si procederà alla liquidazione di Socotherm Middle East);
5. Perseguimento dell’obiettivo di generare entrate, guadagnare
quote di mercato e preservare la situazione finanziaria con una
politica generale di cost-saving in vista della ripresa del mercato
Il raggiungimento degli obiettivi è ipotizzato con le seguenti assunzioni:
§
coerenza con i Piani industriali dei clienti di riferimento;
§
il prezzo del petrolio non subirà forti rialzi nel breve periodo,
come previsto dagli specialisti mondiali, e quindi che non
verranno avviati nel prossimo anno i grossi progetti sospesi dalle
società petrolifere e dai governi.
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La diminuzione dell’EBITDA, espressa nel Piano, è sostanzialmente
dovuta alla dinamica del fatturato, nonostante la politica di cost saving
adottata dalla società.
Sintesi del Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto
finanziario di Socotherm S.p.A.
I prospetti di seguito esposti e commentati sono stati predisposti sulla base
del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015, a cui si fa rinvio, redatto nel
rispetto dei Principi Contabili Internazionali (“IFRS”) emessi dall’International
Accounting Standard Board (“IASB”) e omologati dall’Unione Europea.
Andamento economico
CONTO ECONOMICO
Esercizio 2015
Esercizio 2014
(in euro)
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Altri ricavi e proventi
Ricavi netti
Costi per materiali di produzione
Costi per servizi
31.223.603
48.559.876
3.432.303
-
4.643.758
-
34.655.906
53.203.633
11.412.360
16.731.883
6.317.051
9.761.215
13.380.780
15.133.123
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
2.499.116
2.286.140
Altri costi operativi
1.849.539
2.913.176
35.458.846
46.825.538
Costi per il personale
Costi operativi
Risultato operativo
Proventi (Oneri) finanziari netti
Utili (Perdite) su cambi netti
Svalutazioni di partecipazioni
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
Risultato netto da attività in esercizio
Risultato netto di attività cedute
Risultato netto dell'esercizio
(802.940)
6.378.096
(1.775.691)
(483.187)
(16.260)
(534.285)
-
(19.000.000)
(2.594.892)
(13.639.376)
(94.409)
(847.018)
(2.689.300)
(14.486.394)
81.289
(2.608.011)
(14.486.394)
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Socotherm S.p.A., nel corso dell’esercizio in esame, ha potuto registrare
ricavi operativi (comprensivi delle variazioni delle rimanenze, degli
incrementi dei lavori interni e degli altri ricavi e proventi e al netto di
proventi non inerenti attività core business) per circa Euro 34,65 milioni, in
diminuzione rispetto ai Euro 53,20 milioni registrati nel 2014. Per quanto
riguarda i ricavi direttamente connessi al core business, pari a Euro 31,23
milioni, si segnala un diminuzione di Euro 17,33 milioni dovuta
principalmente alla mancanza di commesse presso il sito di Adria, dove,
durante l’esercizio, si è fatto ricorso all’utilizzo di cassa integrazione
ordinaria.
I ricavi per vendite e prestazioni di Socotherm S.p.A. hanno riguardato i
business tradizionali del rivestimento tubi e della vendita di impianti specifici,
ovvero sono riconducibili essenzialmente alla produzione e
commercializzazione di rivestimenti su tubazioni di acciaio, alla fornitura di
ricambi per la costruzione di impianti dedicati a tale attività e alla
commercializzazione di alcune tipologie di materie prime. La riduzione del
fatturato è principalmente ascrivibile al sito di Adria in cui per diversi mesi
dell’anno, a causa della mancanza di commesse, si è fatto ricorso alla cassa
integrazione ordinaria.
Nonostante il forte decremento registrato nel sito di Adria, lo stabilimento
produttivo di Pozzallo ha portato a compimento nel corso dell’esercizio 2015
un’importante commessa iniziata nel 2014, (denominata Moho Nord) cliente
Tenaris. Ad essa si sono aggiunti alcuni nuovi progetti, quali Kaombo Spools
per Tenaris e Kaombo Riser per Sumitomo: il primo è stato interamente
completato durante l’anno, il secondo è stato ultimato nel primo trimestre
dell’esercizio 2016.
L’esercizio in esame consegue un risultato operativo (Ebit) in perdita per
Euro 0,8 milioni rispetto all’utile di Euro 6,4 milioni di Euro del 2014.
La differenza pari a Euro 7,2 milioni è riconducibile principalmente (i) alle
performance negative del sito di Adria, che, vista la mancanza di commesse
da realizzare, non ha prodotto margini di contribuzioni tali da coprire, i costi
fissi; (ii) alle differenze sostanziali nelle “plusvalenze” non riconducibili al
core business e alla produzione (si ricorda che nel 2014 si è proceduto alla
liberazione di fondi rischi per Euro 1,9 milioni principalmente dovuti agli esiti
positivi per la Società di alcuni contenziosi in materia fiscale e del lavoro –da
segnalare, comunque, nel 2015 la plusvalenza di circa 1 milione di Euro
relativa alla cessione di un impianto a Socotherm Americas); (iii) ai minori
ricavi in genere, tali da non garantire la copertura totale dei costi fissi.
Si rileva anche come nel corso del secondo trimestre la società abbia
provveduto alla sistemazione del tetto del capannone insediamento A del
18
sito di Adria: parte dei costi sono stati capitalizzati, mentre altri non
sussistendone i presupposti sono stati spesati in conto economico.
L’utile e le perdite su cambi sono effetto principalmente dell’andamento del
rapporto Euro/USD.
Stato Patrimoniale
Capitale Investito Netto
31.12.2015
31.12.2014
Capitale Immobilizzato Netto
36.221.794
67.385.270
Capitale Circolante Netto
10.185.826
17.819.323
46.407.620
85.204.593
TOTALE
Il totale del capitale Investito netto al 31 dicembre 2015 ammonta a 46,4
milioni di Euro e registra una diminuzione rispetto ai 85,2 milioni al 31
dicembre 2014. La contrazione è spiegata dai seguenti effetti:
-
cessione della partecipazione in Socotherm Americas (per ulteriori
dettagli si rimanda a quanto riportato nelle note esplicative del
bilancio 2015).
-
diminuzione del capitale immobilizzato per impianti e macchinari
(quale effetto del normale trend degli ammortamenti).
-
forte diminuzione dei prodotti finiti in virtù dei minori volumi
produttivi.
Fonti di finanziamento
31.12.2015
31.12.2014
Posizione finanziaria netta
(9.970.206)
Patrimonio netto
56.378.548
58.933.764
46.408.342
85.204.953
TOTALE
26.271.189
La posizione finanziaria netta è notevolmente migliorata al 31 dicembre
2015: a fronte di un indebitamento di 26,3 mln di Euro, si rileva un credito
finanziario pari a circa 10 mln di Euro. In estrema sintesi:
1. la cessione della partecipazione Socotherm Americas a ShawCor
Canada Holding Ltd per 27,1 milioni di Euro;
2. gli incassi per le produzioni eseguite nel corso del 2014,
hanno comportato i seguenti effetti:
- L’accensione del finanziamento attivo con ShawCor Canada
holding Ltd per 14,5 milioni di euro;
19
- l’estinzione del finanziamento passivo Socotherm Americas per
11 milioni di Euro;
- l’estinzione del finanziamento passivo verso Fineglade per 9,47
milioni di euro.
La variazione del Patrimonio Netto rispetto all’esercizio precedente è
prevalentemente riconducibile alla perdita conseguita nel 2015 per 2,6
milioni di Euro.
Rendiconto finanziario
(migliaia €)
RENDICONTO FINANZIARIO DELL'ESERCIZIO
Flusso 2015
Flusso 2014
(2.608)
(14.486)
Totale flusso monetario attvità operativa
6.809
(22.451)
Totale flusso da attività di investimento
27.325
14.890
(30.769)
8.551
Risultato dell'esercizio
Totale flusso monetario da attività finanziaria
Flusso cassa annuale
3.365
990
Disponibilità liquide ed equivalente iniziali
2.016
1.026
Disponibilità liquide ed equivalente finali
5.380
2.016
Analizzando in sintesi il rendiconto finanziario riportiamo come:
-
il flusso monetario dell’attività operativa esprime il risultato generato
dalla gestione ordinaria del business; il flusso è positivo, a seguito
della forte riduzione delle rimanenze (principalmente ascrivibili alle
produzioni non ancora fatturate) e alla forte differenza nel risultato
d’esercizio;
-
le attività di investimento si sono sostanzialmente riflesse nella
cessione della partecipazione in Socotherm Americas, al netto degli
investimenti effettuati per migliorie presso il sito di Adria;
-
l’attività finanziaria ha evidenziato l’azzeramento dell’esposizione
verso banche e finanziatori, nonché all’erogazione del finanziamento
attivo a ShawCor Canada Holding.
Per un’analisi più completa della situazione patrimoniale e dei flussi
monetari, si rimanda alla Nota Integrativa e allo schema di bilancio.
20
Risorse Umane
Al 31 dicembre 2015, i dipendenti della Società erano 132, rispetto ai 156 di
fine 2014. La riduzione del numero di risorse è attribuibile principalmente
alla necessità di diminuire i costi, data la scarsa quantità di progetti sul sito di
Adria, che ha portato anche all’utilizzo di ammortizzatori sociali quali la cassa
integrazione e la mobilità.
Come anticipato la riduzione del personale è stata gestita con una procedura
di mobilità per non opposizione che ha coinvolto sostanzialmente le persone
che volontariamente vi hanno aderito.
La formazione
Anche nel 2015 l’azienda ha fortemente investito nella formazione.
Nei 2 stabilimenti italiani, sono stati erogati 19 corsi, di cui di seguito
elenchiamo i più importanti:
- Preposti alla sicurezza
- Dirigenti alla Sicurezza
- Carrellisti
- Antincendio
- Primo Soccorso
- Inverter e media tensione
- PLC
I corsi hanno coinvolto circa 400 addetti, incluso il personale esterno,
temporaneo ed interinale, per un totale di 5.400 ore di formazione.
Come avvenuto negli anni precedenti, particolare attenzione è stata rivolta
alla Sicurezza, tematica molto importante per l’intero Gruppo Shawcor,
relativamente alla quale sono state erogate oltre 3.000 ore di formazione.
Anche quest’anno tutto il personale è stato formato sul tema dell’IIF
(Incident & Injury Free), con l’intento di sensibilizzare i dipendenti
sull’importanza di un ambiente di lavoro privo di infortuni.
Infine, da ultimo, c’è da segnalare il training sull’Integrity, argomento di
particolare interesse per l’azienda. Il corso, tenutosi in entrambe le sedi
italiane, ha visto intervenire anche alcune importanti figure del gruppo a
sostegno dell’iniziativa
Relazioni industriali
In Italia, nel corso del 2015, il dialogo con le Organizzazioni Sindacali
Provinciali e le rappresentanze dei lavoratori a livello aziendale (RSU) è
proseguito in modo positivo nonostante le contingenze e le difficoltà che si
21
sono dovute affrontare. L’obiettivo primario è stato quello di superare la
crisi nel migliore dei modi garantendo prospettive per un futuro ottimale per
la Socotherm S.p.A.
La relazione instauratasi è stata inoltre particolarmente utile a fornire a tutti
i dipendenti un aggiornamento costante sul business, sullo sviluppo del
piano di riorganizzazione Societario e sugli obiettivi futuri.
Salute, sicurezza e ambiente (HSE)
Nel corso dell’anno, si è evidenziato in modo sostanziale l’avvicinamento di
Socotherm S.p.A. agli standard di Shawcor. L’implementazione graduale
dell’applicativo Sharepoint e l’utilizzo dei tools in esso contenuti come
Request For Actions (RfA- Richiesta di intervento), Advanced Safety Audit
(ASA – Verifica Sicurezza) e Incident Report (IR- Rapporto Incidente), ha
permesso un allineamento pressoché totale nella reportistica verso la casa
madre in aggiunta al Daily Dashboard (Rapporto Giornaliero) che è una
presentazione giornaliera sulle attività di HSE condivisa con tutto il
management. Inoltre, il programma Incident Injury Free (IIF- Libero da
incidenti ed infortuni), importantissimo requisito formativo pre-assunzione,
ha visto la società impegnata, sia presso lo stabilimento di Adria che in
quello di Pozzallo, in azioni formative straordinarie per un numero di circa
100 unità. La sicurezza come la protezione ambientale e non meno la qualità
del prodotto, sono oggi interpretati come fattori dominanti per lo sviluppo di
business nel nostro mondo. L’accrescimento della consapevolezza nei
lavoratori è stato ottenuto per mezzo di numerose attività che hanno lo
scopo di far sentire ogni dipendente, come parte importante
dell’organizzazione e non solo come mero esecutore di un compito
assegnato. Fattori che hanno determinato questa crescita culturale, sono
anche da identificare negli strumenti dati a ciascun dipendente per poter
manifestare le proprie preoccupazioni o problemi (RfA) o addirittura
richiedere il fermo impianto o attività se non ritenuta sicura (STOP WORKFermo Produzione)
L’indice di gravità degli infortuni e l’indice di frequenza degli infortuni
tuttavia non sono migliorati sebbene la gravità degli stessi sia decisamente
bassa. Possibile imputazione dovuta all’elevato numero di personale
interinale con meno esperienza.
22
Ore lavorate
N° infortuni
TRCF
SEVERITY
INDEX
ADRIA
213.865
4
18,7
645
POZZALLO
225.203
3
13,3
226
TOTALE
439.069
7
15,9
430
Total Recordable Severity Index
450
400
350
300
340
250
200
150
100
50
0
430
401
172
79,4
2011
2012
2013
2014
2015
Total Recordable Case Frequency
35
30
31,5
25
20
16,1
15
16,4
10
15,9
8,4
5
0
2011
2012
2013
2014
2015
23
Procedimenti Giudiziari e Arbitrali
Nel corso del normale svolgimento delle proprie attività, Socotherm S.p.A. è
parte di alcuni procedimenti giudiziari civili e amministrativi, attivi e passivi,
nonché di procedimenti arbitrali.
Si descrivono qui di seguito i procedimenti giudiziali, arbitrali e i contenziosi
di maggiore rilievo di cui Socotherm S.p.A. è parte.
a) Tassazione separata redditi società collegata PPSCIH: la direzione
provinciale dell’agenzia delle entrate di Vicenza contesta la mancata
applicazione delle norme di cui all’art. 168 TUIR, secondo le quali i
redditi relativi a società collegate residenti in paesi a fiscalità
privilegiata, avrebbero dovuto essere assoggettati a tassazione
separata in capo a Socotherm S.p.A. Nel dettaglio venivano contestati
maggiori imponibili per un ammontare paria 5.890 migliaia Euro per il
2005, 2.443 migliaia di euro per il 2006, 2.106 migliaia di euro per il
2007 e 2.583 migliaia di Euro per il 2008. Per il 2005 non è stato
emesso alcun accertamento da parte dell’agenzia delle entrate
mentre per il 2006-2007 Socotherm ha ricevuto sentenza positiva sia
in primo che in secondo grado e si è in attesa dell’esito della
Cassazione, mentre per il 2008, dopo la sentenza positiva in primo
grado si è in attesa del secondo grado. Un’altra posizione rilevante
dal punto di vista fiscale è data dall’interpello presentato dalla
Società sempre con riferimento alla collegata malese PPSCIH (avanti
la Commissione tributaria provinciale di Roma): anche in questo caso
la Società ha ricevuto sentenza positiva sia in primo che in secondo
grado e si è in attesa dell’esito della Cassazione.
b) Contenzioso in essere con il Consorzio per l’area di sviluppo
Industriale della provincia di Ragusa (“Consorzio”): il motivo del
contendere risiede nel fatto che con l’atto di compravendita del
27.02.2006 la società ha acquistato dal consorzio un terreno con
destinazione industriale per la realizzazione del sito di Pozzallo; tale
atto stabiliva quale condizione essenziale che la società, una volta
costruito l’impianto, avrebbe dovuto mantenere l’attività industriale.
A causa del concordato preventivo e degli eventi successivi a questo,
l’attività produttiva è stata sospesa fino alla prima metà del 2013 per
poi riprendere in maniera considerevole. Il Consorzio ha deliberato la
risoluzione per inadempimento, deliberazione che Socotherm ha
impugnato dinanzi al TAR Sicilia-Catania ma che il TAR ha rigettato. La
Società ha quindi presentato appello per l’annullamento della
sentenza del TAR dinanzi al Consiglio di Giustizia Amministrativa per
24
la Regione Siciliana. Sulla base delle discussioni condotte sino ad oggi
la Società sarebbe disposta a corrispondere il rimborso di alcuni oneri
di gestione ed altri importi. Le trattative sono tuttavia attualmente
sospese a causa della crisi del governo locale.
c) Cassa di risparmio Ferrara (“Carife”): Socotherm S.p.A. chiede
l’accertamento dell’illegittimità delle ritenute esercitate da Carife su
somme versate da clienti di Socotherm su un conto corrente
intestato alla società e la condanna della banca alla restituzione di
299 migliaia di Euro più interessi legali. Le precisazioni delle
conclusioni sono attese per il 2016.
d) Ministero dello sviluppo economico e Equitalia: con atto di citazione
cex art. 615 c.p.c., notificato in data 29 ottobre 2010, Socotherm
S.p.A. ha impugnato la cartella di pagamento notificatale in data 29
giugno 2010 da Equitalia Nomos S.p.A., per l’importo di Euro
7.891.022,54, a titolo di recupero crediti del Ministero dello Sviluppo
Economico per i contributi e i finanziamenti agevolati erogati
nell’ambito del c.d. ‘Progetto P.I.A. Innovazione’. Con provvedimento
del 13.10.2010, il Giudice, rilevata la nullità delle cartella di
pagamento ne disponeva la sospensione parziale. Le precisazioni
delle conclusioni sono attese per il 2016.
e) Tribunale di Rovigo – Soave: nel 2013 Soave promuoveva un’azione
legale nei confronti della società Socotherm fondando la controversia
sulla pretesa che Socotherm S.p.A. stessa avesse omesso di
consegnare alcuni documenti di natura personale arrecando un
danno quantificato in 10.000 Euro. All’udienza del 18 Marzo 2015 il
giudice ha respinto la richiesta di prove depositata da Soave. Le
precisazioni delle conclusioni sono attese per il 2017.
f) Tribunale di Vicenza – Soave: Socotherm S.p.A ha promosso azione di
responsabilità nei confronti di Soave per una serie di violazioni
compiute nel periodo in cui egli rivestiva una posizione apicale
all’interno del gruppo Socotherm. Socotherm ha richiesto la somma
di 35 Milioni di Euro a titolo di risarcimento del danno. All’udienza
del 10 Agosto 2015 il giudice ha respinto la richiesta di prove di Soave
ed ha rinviato la causa all’udienza del 13 Luglio 2016 per la
precisazione delle conclusioni.
g) Tribunale di Rovigo – Soave: Soave ha asserito di essere stato
direttore generale della società dal 1973 fino al 22 settembre 2011. Il
giudice ha respinto la pretesa di Soave e lo ha condannato al
pagamento di un importo pari a 12.500 euro. Soave ha presentato
appello ed è prevista l’udienza relativa nel 2018.
25
h) Tribunale di Milano – Soave: Soave ha promosso azione legale per
presunti atti illegittimi da parte degli Investitori volti. In data
11/12/2015, il Tribunale di Milano con sentenza avente efficacia
immediatamente esecutiva ha parzialmente accolto le richieste
avanzate Soave e ha condannato gli investitori al pagamento di un
importo pari a euro 4.275.929,00 oltre ad interessi. Socotherm S.p.A
ha rilasciato nell’aprile 2012 una lettera di manleva a beneficio degli
investitori in caso di soccombenza del presente giudizio. Gli
investitori sono ricorsi in appello. Per maggiori informazioni si
rimanda a quanto meglio descritto in nota integrativa.
i) Tribunale di Milano – Soave: Soave ha promosso azione legale nei
confronti di Socotherm e gli investitori chiedendo l’accertamento
della responsabilità in merito al compimento di alcuni atti illeciti e la
condanna al risarcimento del danno da quantificarsi come differenza
fra il valore della partecipazione azionaria da egli detenuta in
Socotherm S.p.A prima del compimento da parte dei convenuti degli
atti dedotti come illegittimi e il valore della partecipazione
successivamente al compimento di tali atti. Soave non ha
quantificato la sua richiesta. In data 10 Novembre 2015 si è tenuta la
prima udienza nella quale il giudice ha concesso i termini per il
deposito delle tre memorie di cui all’articolo 183 del codice di
procedura civile.
j)
Contenziosi relativi a temi giuslavoristici con alcuni ex dipendenti: in
particolare una controversia ha portato nel mese di Febbraio 2016
alla condanna di Socotherm S.p.A con il pagamento di euro 63.000,00.
k) Arbitrato Wasco: a Maggio 2015 Socotherm S.p.A ha ricevuto
sentenza favorevole in relazione al procedimento arbitrale nei
confronti di Wah Seong Corporation Bhd. (“Wah Seong”) e Wasco
Coating Ltd. (“Wasco”) per un valore di 13.8 milioni di USD. A seguito
di tale sentenza, Wasco ha fatto ricorso presso il tribunale di
Singapore. Ad oggi il Tribunale non si è ancora espresso nel merito,
evento atteso presumibilmente durante il 2016.
Analisi dei rischi
Per un’analisi dei rischi connessi all’operatività, alle fluttuazioni di cambi e
tassi di intesse, si rimanda alle relative parti delle note integrative al bilancio
civilistico.
26
Fatti di rilievo intervenuti dopo il 31 dicembre 2015
o A febbraio è stato completato a Pozzallo il progetto Kaombo che
prevedeva l’isolamento termico in Polipropilene Sintattico 5 Strati di
tubazioni.
o A marzo sono iniziati ad Adria i lavori per il rivestimento e
l’appesantimento delle tubazioni relativo al progetto offshore Nenè
Marine, campo di proprietà dell’ENI in Congo.
o Stanno continuando i lavori di fornitura di tubo isolato, rivestito
internamente ed esternamente, per il progetto South Rhodos ad
Adria. L’esecuzione di questo progetto ha rappresentato una nuova
sfida per Socotherm che ha fornito oltre alle tubazioni rivestite ed
isolate, anche il relativo sistema di riscaldamento elettrico, le
strumentazioni di controllo e l’assistenza in fase di posa.
L’evoluzione prevedibile della gestione
Nei primi mesi del 2016 prosegue la debolezza del prezzo del petrolio che è
previsto assestarsi per l’intero anno intorno ai US$ 30-50 al barile. Il
permanere di tale situazione e il conseguente rallentamento degli
investimenti da parte delle società petrolifere, induce alla previsione per
Socotherm S.p.A. di un ulteriore anno a bassi livelli produttivi.
Il mercato delle acque profonde e ultra profonde ha registrato un
significativo rallentamento nel 2015 a seguito della discesa del prezzo del
petrolio e non si prevedono miglioramenti durante 2016, pertanto il sito di
Pozzallo, al termine dei progetti in corso, subirà un rallentamento
dell’attività produttiva. Per il sito di Adria il 2016 si sta dimostrando migliore
del 2015, con significativi ordini ricevuti dal suo cliente più importante per
rivestimenti anti-corrosivi e appesantimento.
27
Rapporti infragruppo e con parti correlate
Nel corso del 2015, Socotherm S.p.A. ha effettuato alcune transazioni (in
acquisto e vendita) con le società controllate, collegate e controllanti. Il
trasferimento di immobilizzazioni tecniche, le vendite di prodotti e le
prestazioni di servizi tra le diverse società del Gruppo Shawcor sono
avvenute, come di consueto, a prezzi rispondenti al valore normale di
mercato.
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi
comprese le operazioni infragruppo, ad eccezione delle operazioni
summenzionate, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come
atipiche, né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle
società del Gruppo.
Unica eccezione la cessione della partecipazione in Socotherm Americas a
ShawCor Canada Holdings Ltd per Euro 27,1 milioni avvenuta nel luglio 2016.
28
SOCOTHERM SPA
31.12.2014
CREDITI
31.12.2015
DEBITI
Comm.
Fin.
CREDITI
Comm.
Altri
Fin.
DEBITI
Comm.
Fin.
Comm.
Altri
Fin.
Società controllate
Socotherm (Shashi) Pipe Coating Ltd
Socotherm Services Ltd
122.563
3.954.339
- F.do svalutazione crediti
(3.953.267)
138.882
16.109
(16.109)
Socotherm Middle East Fzco
49.674.458
169.728
- F.do svalutazione crediti
(49.675.694)
(169.728)
Totale
1.072
121.327
-
20.614
1.892.210
6.820
-
-
-
138.882
-
-
-
-
-
Società consociate e collegate
Socotherm USA
10.342
Socotherm Gulf of Mexico
Bredero Shaw Middle East
43.002
Bredero Shaw Indonesia
387
Bredero Shaw International BV
8.976
Bredero Mexico
8.668
Bredero shaw uk
195.596
10.103
Flexpipe LLC - USA
11.335
141
Shawcor Pipe protection LLC
1.098
Soco-Ven - moratoria
48.900
Socotherm Angola
- F.do svalutazione crediti
39.793
4.879.361
65.898
5.279.922
73.306
(4.879.361)
(65.898)
(5.279.922)
(73.306)
Socotherm Americas S.A.
96.156
12.403.717
21.493
12.403.717
59.582
- F.do svalutazione crediti
Totale
20.614
1.892.210
195.406
864.205
357.542
-
-
247.822
2.056
14.333
Società controllanti
Shawcor Group
1.394
Shawcor Canada Holdings
14.505.040
Fineglade Ltd
-
8.771.278
1.265.569
- F.do svalutazione crediti
Totale
Saldi al netto del fondo svalutazione
-
864.205
357.542
8.771.278
-
1.394
14.507.097
14.333
1.265.569
-
21.686
2.877.741
552.949
8.771.278
12.403.717
60.976
14.645.979
262.155
1.265.569
-
29
Azioni proprie
In data 4 giugno 2015, a seguito della delibera dell’assemblea dei soci di
riduzione del capitale sociale, si è proceduto con l’annullamento delle 7 azioni
proprie detenute da Socotherm S.p.A., per un totale di 7.000 Euro.
Destinazione del Risultato d’Esercizio
Il Consiglio di Amministrazione propone di riportare a nuovo le perdite
dell’esercizio 2015.
Adria, 04 Aprile 2016
Per il Consiglio di Amministrazione
Jonathan Gibson
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