Fondo Pictet-Asian Local Currency Debt Partecipa al potenziale

Fondo Pictet-Asian
Local Currency Debt
Solo per investitori professionali
2
REGIONALE
16
Investe in almeno
degli investimenti di
10 paesi asiatici
grande esperienza
FORTE
SPECIALIZZAZIONE
FONTI DI RENDIMENTO
d’interesse
* Tassi
pprezzamento
* Avalutario
professionisti
Partecipa al potenziale
di rendimenti sostenibili delle fiorenti economie asiatiche
7,6
%
Rendimento annualizzato
della classe di attività «debito
asiatico in moneta locale»*
Pictet Asset Management
BENEFICI
di diversificazione*
* Fonte: JP Morgan/HSBC/Bloomberg.
Dati storici annualizzati in USD:
31 dicembre 2001 - 30 giugno 2014.
Fondo Pictet-Asian
Local Currency Debt
MOTIVI PER INVESTIRE
Potenziale di crescita
Obiettivo d’investimento
Negli ultimi 12 anni le obbligazioni asiatiche in
moneta locale hanno generato ottimi rendimenti*.
Il fondo è a gestione attiva e si prefigge, oltre che
di cogliere il rendimento di mercato, di aggiungere
ulteriori rendimenti positivi incrementali in
tutte le condizioni di mercato, minimizzando nel
contempo la volatilità.
Due fonti di rendimento
Mira a trarre vantaggio dall’apprezzamento delle
divise delle economie asiatiche e dai guadagni
legati alle obbligazioni emesse da questi paesi.
Opportunità molto interessanti
con minore volatilità
Una storia di successo
Il team vanta un eccellente track record nel generare
buoni rendimenti indipendentemente dalle condizioni
di mercato.
Le economie asiatiche poco indebitate e in rapida
crescita offrono agli investitori rendimenti sostenibili a
lungo termine, con un rischio più contenuto rispetto al
debito in moneta locale degli altri mercati emergenti*.
* Fonte: JP Morgan/HSBC/Bloomberg. Dati storici annualizzati in USD: 31 dicembre 2001 - 30 giugno 2014.
PERCHÉ ORA?
Le economie sviluppate in Europa, Nord America e Giappone vedono ridursi le proprie prospettive di crescita e
sono gravate da elevati livelli di indebitamento. Gli attuali bassi tassi d’interesse offrono inoltre rendimenti poco
attraenti per gli investitori. Per contro, i paesi asiatici hanno effettuato una radicale trasformazione nell’ultimo
decennio, riuscendo a generare una crescita e una stabilità economica sempre maggiori.
L’incremento della domanda ha consentito ai paesi asiatici di ampliare la gamma di obbligazioni disponibili,
offrendo una vasta scelta di opportunità particolarmente attraenti.
CHE COS’È?
COME PUO’ AIUTARE?
A CHI SI RIVOLGE?
Il fondo offre esposizione ad una
classe di attività che presenta una
correlazione medio/bassa con le altre
forme d’investimento. Esso investe
principalmente in obbligazioni
denominate in moneta locale emesse
da paesi asiatici.
In un periodo in cui i mercati
sviluppati offrono bassi rendimenti,
il fondo consente agli investitori
di accedere ai rendimenti più
elevati del debito dei paesi asiatici,
nonché di beneficiare del potenziale
apprezzamento delle rispettive monete
locali.
Questo fondo può essere adeguato
per gli investitori con orizzonte a
lungo termine che sono disposti ad
assumersi un rischio potenzialmente
più elevato con il proprio
investimento.
Pictet Asset Management 2
Il debito asiatico è stato uno dei temi d’investimento più significativi
dell’ultimo decennio. In un contesto di rallentamento della crescita
globale, ha fornito rendimenti annualizzati dell’7,6% e una minore
volatilità rispetto a strategie similari, come il debito latino americano
e il debito globale in moneta locale.
SIMON LUE-FONG
Responsabile del team Pictet Emerging Debt
DEBITO ASIATICO: RENDIMENTI ATTRAENTI E BASSA VOLATILITÀ
Rendimenti annualizzati e volatilità in USD per il debito asiatico in moneta locale rispetto alle altre classi di attività.*
RENDIMENTI
US
Treasury
Obbligazioni
investment
grade in USD
Obbligazioni
asiatiche
in moneta
locale
Obbligazioni
high yield
globali in
USD
Obbligazioni
emergenti
in USD
Obbligazioni
Obbligazioni Emerging
mercati emergenti latino
Local
in moneta locale
americane
Currencies
in moneta
locale
Commodity
13,4%
12,2
%
7,6%
7,1% 7,1%
10,6%
10,0%
Azioni
Emergenti
11,2%
11
7,7%
5,0%
Volatilità %
0
5
10
15
BASSA VOLATILITÀ
25
20
VOLATILITÀ ELEVATA
* Fonte: JP Morgan/HSBC/Bloomberg. Dati storici annualizzati in USD: 31 dicembre 2001 - 30 giugno 2014.
PONDERAZIONI PAESE NELL’INDICE DEL DEBITO ASIATICO IN MONETA LOCALE**
QUALI SONO I RISCHI?
Investendo in tutta l’Asia, il fondo offre esposizione ad un’ampia gamma di
obbligazioni e monete di alcune delle economie più dinamiche al mondo.
• Le performance del passato non
CINA
11,6%
INDIA
6,1%
COREA
20,0%
HONG KONG
11.1%
TAIWAN
2,1%
TAILANDIA
7,6%
MALESIA
10,7%
FILIPPINE
6,2%
sono indicative dei rendimenti
futuri. Il valore di un investimento
e il reddito che ne deriva possono
tanto aumentare quanto diminuire e vi è il rischio di non ottenere
la restituzione del capitale originariamente investito.
• Gli investimenti nei mercati emer-
genti possono potenzialmente
avere un rischio e una volatilità
più elevati rispetto a quelli nei
mercati sviluppati.
• Gli investimenti vengono effettua-
SINGAPORE
15,0%
INDONESIA
9,6%
** Indice HSBC Asia Local Bond. Fonte: Pictet Asset Management/Bloomberg/HSBC, tipiche ponderazioni paese nell’indice
ti in attività denominate in valuta
estera, senza copertura del rischio
di cambio rispetto alla moneta di
riferimento del fondo. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono
pertanto influire negativamente
sul valore degli investimenti.
Fondo Pictet-Asian Local Currency Debt3
COME INVESTIAMO
VISIONE A LIVELLO
REGIONALE
ANALISI
PAESE
TASSI
D’INTERESSE
APPREZZAMENTO
VALUTARIO
GESTIONE
DEL RISCHIO
In primo luogo, valutiamo le prospettive di
rischio della regione.
Questo ci aiuta a stabilire
se sussistono le condizioni per l’assunzione di
rischio, tenendo conto di
fattori come la politica
monetaria, le tensioni
geopolitiche
e il ciclo economico.
Esaminiamo i fondamentali economici dei
singoli paesi, andando
anche ad incontrare
importanti figure a
livello governativo e altri
responsabili di politica
economica.
Le nostre opinioni sui
paesi della regione sono
basate sia sulla nostra
ricerca che quella
prodotta da analisti
esterni.
I tassi d’interesse
e l’apprezzamento
valutario sono per
noi fonti separate di
rendimento e pertanto le
esaminiamo separatamente. Tra i fattori che
analizziamo vi sono la
politica monetaria, la
politica e le prospettive
riguardanti l’inflazione e
la crescita.
Una potente fonte di
rendimenti aggiuntivi,
unitamente ai tassi
d’interesse. Prendiamo
in considerazione
fattori come la politica
dei cambi e i differenziali di crescita per
valutare il presumibile
apprezzamento o
deprezzamento dei
cambi nel tempo.
Il rischio viene monitorato giornalmente dal
nostro team d’investimento e in modo
indipendente da un risk
manager dedicato in
particolare ai mercati
emergenti, nonché dalla
nostra Risk Control Unit
centrale.
Ci atteniamo inoltre
rigorosamente a un
processo disciplinato
che ci aiuta a monetizzare i guadagni e limitare le perdite potenziali.
PRINCIPALI DATI DEL FONDO
DATA DI LANCIO
TEAM D’INVESTIMENTO
26 giugno 2006
Simon Lue-Fong
Orlena Yee
BENCHMARK
Mary-Thérèse Barton
Indice HSBC Asia
Local Bond
Philippe Petit
Wee-Ming Ting
FORMA GIURIDICA
Comparto della SICAV di diritto lussemburghese
Pictet
A PROPOSITO DI PICTET ASSET MANAGEMENT
Fondata a Ginevra nel 1805, Pictet è una società di persone costituita da otto
soci gerenti; tale struttura incentiva l’adozione di strategie di crescita a lungo
termine.
Pictet Asset Management è responsabile della gestione patrimoniale per
clienti istituzionali e fondi di investimento. Con oltre 730 dipendenti, fra cui
280 professionisti degli investimenti, la divisione opera in 17 centri finanziari
a livello mondiale.
Pictet Asset Management offre alle società leader del settore una gamma
completa di soluzioni di investimento attivo e quantitativo in ambito
azionario, obbligazionario e di prodotti alternativi.
Fra i nostri clienti rientrano importanti fondi pensione, fondi comuni, fondi
sovrani e istituti finanziari. Diamo il massimo per creare un rapporto
duraturo con i clienti, superando le attese in termini di performance
finanziarie e qualità del servizio.
A fine giugno 2014, Pictet Asset Management gestiva un patrimonio di
USD 158 miliardi (CHF 140 miliardi / EUR 115 miliardi / GBP 92 miliardi).
PER SAPERNE DI PIÙ
www.pictetfunds.it
Disclaimer
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presente documento siano adeguati per un particolare tipo di investitore. Il presente documento non deve pertanto sostituire un giudizio indipendente. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione personale dell’investitore e
può subire modifiche nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento si raccomanda all’investitore di verificarne l’appropriatezza tenendo conto in particolare della propria conoscenza ed esperienza in materia
finanziaria, dei propri obiettivi d’investimento e della propria situazione finanziaria, ricorrendo ove necessario a una consulenza professionale specifica. Il valore dei titoli o degli strumenti finanziari menzionati nel presente
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prospetto informativo del fondo e non vengono richiamati per intero nel presente documento. Le performance del passato non sono indicative e non costituiscono una garanzia dei rendimenti futuri. I dati relativi alla performance
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© Copyright 2014 Pictet – Emissione agosto 2014.
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