Ristrutturazione e rimodulazione del debito

Business Solutions
Ristrutturazione e
rimodulazione del debito
«Bancario», delle imprese, per il
riequilibrio della posizione
finanziaria
Pafinberg S.r.l Via Taramelli, 50 24121 Bergamo Tel: 035 271974 Fax: 035 224607
Chi siamo
Chi siamo
 Società specializzata nella consulenza di Corporate Finance per le imprese di media e
piccola dimensione;
 Prestiamo assistenza per le operazioni di finanza ordinaria, straordinaria e ristrutturazione
del debito, lungo tutto il percorso della vita dell’azienda;
Posizione di leadership
 Presente sul mercato italiano della Consulenza Finanziaria, Ristrutturazione del Debito e
del M&A da oltre 20 anni;
 Professionisti e partner
con elevata esperienza nel corporate finance e sul
mercato del debito in Italia;
 Innumerevoli operazioni dalla fondazione;
 Importante
track
record
sul mercato delle mid-cap;
plurisettoriale
con
particolare
focus
Specializzazione nella consulenza in operazioni di finanza straordinaria
 Ricerca di fonti di finanziamento e finanza strutturata;
 Consulenza in operazioni di fusione e acquisizione o operazioni di Private Equity;
 Rinegoziazione, ristrutturazione del debito e riequilibrio finanziario;
 Consulenza nell’ottimizzazione della struttura finanziaria;
 Consulenza strategica e finanziaria;
Il Team Pafinberg
Il Team, fra Pafinberg e partners, è composto:
 Da numerose risorse con ampio e diversificato bagaglio di esperienze in M&A, private
equity, advisor, industria, corporate banking, corporate finance;
 Sede principale a Bergamo;
Consulenza per la ristrutturazione e lo sviluppo
Riorganizzazione del debito e ristrutturazione aziendale
 Parlare di “crisi aziendale” significa includere scenari diversi in quanto a livello di gravità e recuperabilità della
situazione. La possibilità di intervenire tempestivamente e con soluzioni ad hoc è determinante per il successo
della ristrutturazione e la ripresa del percorso di sviluppo dell’ azienda;
 Aiutiamo l’impresa a comprendere lo stato della crisi e a orientarsi nella scelta dei percorsi alternativi,
promuovendo, ove possibile, il recupero di una struttura finanziaria bilanciata e la riattivazione delle leve della
crescita;
 Nelle situazioni più critiche assistiamo le imprese nell’adozione e gestione degli strumenti giuridici introdotti
dalla recente riforma del diritto fallimentare, al fine di facilitare la risoluzione della crisi attraverso la conciliazione
con i creditori;
Interventi
 Tipologie di debito da ristrutturare: (finanziamenti MLT, leasing in tutte le sue forme – factoring, affidamenti
– in tutte le sue forme)
 In Bonis:
> Consolidamento del debito;
> Business & financial planning finalizzato al rilancio aziendale;
> Analisi e ristrutturazione del debito finanziario e commerciale;
> Analisi e interventi sulla struttura del capitale circolante;
 “Pre-Giudiziali” e “Giudiziali”:
> Piani di risanamento;
> Accordi di ristrutturazione;
> Concordati preventivi;Operazioni di finanza
ordinaria e straordinaria
 Non sempre l’impresa possiede al suo interno le competenze necessarie per condurre e organizzare
operazioni di finanza straordinaria;
 Pafinberg assiste i propri clienti sia nella fase preliminare di “preparazione” dell’impresa all’operazione
straordinaria sia nella strutturazione e gestione dell’operazione, nell’identificazione e selezione delle
controparti, nella negoziazione fino al closing;
Interventi in operazioni di finanza straordinaria
 Ricerca di nuove fonti di finanziamento e finanza strutturata:
> Nuove linee di credito ( scoperto di conto corrente, anticipo fatture, import e/o export, autoliquidanti)
> Finanziamenti a MLT (come finanziamenti chirografari, ipotecari, bullet, sindacati, prestiti partecipativi),
finalizzati sia per liquidità aziendali, investimenti produttivi, ricapitalizzazioni e riequilibri finanziari
> Finanziamenti a MLT per progetti energetici
> Finanziamenti agevolati: volti a nuovi investimenti (sia per acquisto beni strumentali o partecipazioni
societarie)
> Leasing nelle varie forme (immobiliare sia edificato che da edificare, strumentale, nautico ecc.)
 Consulenza in operazioni di fusione e acquisizione o operazioni di Private Equity
 Consulenza nell’ottimizzazione della struttura finanziaria
 Consulenza strategica e finanziaria
Consulenza per Ristrutturazione finanziaria e
Rinegoziazione del debito
Analisi della
situazione
Condivisione del
piano di
ristrutturazione con i
creditori e relativa
rinegoziazione (a
fronte del tipo
d’intervento)
Predisposizione
piano di
ristrutturazione e
relativo
asseveramento
ristrutturazione
Analisi
società
Closing
Fornire un'opinione indipendente e competente sulla situazione
analizzando i fattori che hanno determinato la crisi
Monitorare attentamente l'evolvere della crisi a mezzo dinamiche del
debito, del mercato di riferimento, del contesto legislativo, appetibilità sul
mercato della società o dei suoi asset
Elaborare, congiuntamente con il mandante una strategia di
risoluzione/uscita dalla crisi
>
Analisi
della
situazione
>
>
Gestione
del
processo
Assistenza nello sviluppo della strategia ottimale
Assistenza nella preparazione della documentazione necessaria e
nelle strategie di comunicazione: preparazione dei documenti informativi,
elaborazione del Business Plan, asseverazione del piano di
ristrutturazione
Assistenza al cliente nella gestione dei rapporti con: istituti di credito,
fornitori, organizzazioni sindacali/ dipendenti
>
>
>
Implementazione
Rinegoziazione dei contratti di finanziamento (covenants, piani di
rimborso, stralci, etc)
Ricerca di nuova finanza
Organizzazione di ricapitalizzazione
>
>
>
Predisposizione
accordodi
Quadro di sintesi
Il principio ispiratore dell’operazione di ristrutturazione finanziaria e rinegoziazione del debito è che la crisi viene intesa come
possibile fase della vita dell’impresa, pertanto l’intento è quello di favorire la continuità dell’attività (mantenimento dell’avviamento/
conservazione dei posti di lavoro). Esso si rivolge a tutte le imprese che necessitano di uno strumento di inquadramento della
situazione di crisi in cui verte l’azienda e delle possibili azioni per un recupero sostenibile.
La nuova legge Fallimentare – quadro di sintesi

Progetto di risanamento volontario e/o consolidamento de i debiti”: si
“
compone essenzialmente di executive summary, piano di risanamento e piano
economico/finanziario

ex art. 67: situazione di crisi leggera, assenza di crisi di liquidità immediata ma
possibile necessità di riscadenziamento del debito, presenza di asset cedibili o da
dare in garanzia in cambio di concessioni sul debito;

Art. 182 Bis: situazione di tensione finanziaria moderata, si prevede un problema di
liquidità nel breve medio termine, è necessario lo stralcio o il riscadenziamento del
debito;

Concordato in
“Continuità:” crisi effettiva, problemi di liquidità, oltre allo stralcio e
La riscadenziamento del debito è necessario che venga riconosciuta la capacità della
nuova continuità aziendale.

>
Caratteristiche
principali
legge Fallimentare - Vantaggi
Progetto di risanamento volontario e/o consolidamento dei debiti”: non è
“
disciplinata da alcuna fonte normativa italiana, non sono previsti effetti giuridici
rilevanti, vantaggi:
Art. 182 bis - Vantaggi: , come ex art. 67, blocco delle azioni cautelari ed esecutive
per i 60 gg , dalla domanda delle azioni individuali da parte dei creditori, successivi
alla pubblicazione nel registro delle imprese e della revocatoria fallimentare per le
operazioni compiute in esecuzione dell’accordo, prededucibilità, nel caso di
fallimento, della nuova finanza, ponte e definitiva, erogata in esecuzione
dell’accordo di ristrutturazione dei debiti, possibilità di avviare la transazione fiscale
(art. 182 ter l.f.)
Vantaggi per le aziende che accedono
alla ristrutturazione e rinegoziazione del debito











Maggiore stabilità finanziaria, dovuta alla riduzione delle rate di rimborso e
all’allungamento dei tempi di restituzione;
Maggiore disponibilità finanziaria, dovuta alla riduzione della rata di restituzione
del debito;
Maggiore tranquillità operativa, dovuta alla riduzione dei cash flow negativi ex art.
67 : semplicità procedurale e tempistica ridotta, riservatezza, esenzione da azione
di revocatoria fallimentare degli atti, pagamenti e garanzie poste in essere in
esecuzione del piano, esenzione, per le banche, dai rischi di reato per bancarotta e
abusiva concessione del credito per la nuova finanza, soddisfazione anche parziale
dei creditori;
Uniformità nel comportamento delle banche affidanti;
Mantenimento dei fidi autoliquidanti e di cassa nel medio termine da parte delle
banche rappresentanti almeno il 90% dell’intero indebitamento dell’impresa;
Allungamento del debito ed in particolare del preammortamento del medio termine –
moratoria- anche fino a 4 anni;
Nuova finanza non ipotecaria o ipotecaria garantita da aiuti di stato;
Possibilità/eventualità di evitare aumenti di capitale da parte dei Soci;
Riduzione degli oneri finanziari (anche tra il 50% e il 70% in meno);
Costo dell’intera operazione finanziata dalle banche;
Nella ristrutturazione possono rientrare le seguenti esposizioni:
∙
Scoperto di c/c - anticipo Import/Export – Anticipo fatture – Riba – ecc.
∙
Mutui e Finanziamenti (nelle varie forme)
∙
Leasing (nelle varie forme)
Aree di attività
Pafinberg fornisce consulenza e assistenza nella ricerca di una gamma di finanziamenti studiati per le
esigenze specifiche della clientela corporate o per operazioni straordinarie di impresa
Finanziamenti
D
Esame specifiche esigenze della clientela corporate
Studi di fattibilità di finanziamenti
>
Redazione/revisione business plan
>
>
D
Operazioni di finanza strutturata
Ricerca di capitali di debito o assimilabili
Cessioni e acquisizione società
D
>
D
>
Consulenze nelle diverse fasi dei processi di acquisizione o dismissione
Due diligence
Assistenza durante la fase di negoziazione
Ricerca di capitali di rischio forniti da Fondi di Private Equity e identificazione di potenziali soggetti acquirenti o venditori
Riorganizzazioni societarie
D
Assistenza in operazioni di ristrutturazione societaria e finanziaria
D
Consulenza nei processi di fusione, scorporo, conferimento e scissione
D
D
Supporto nella definizione delle strategie di internazionalizzazione
Gestione cambiamento
Riorganizzazioni proprietarie
>
Assistenza nella ridefinizione degli assetti proprietari legati a:
 Passaggi generazionali
 Riallocazione delle quote tra i soci
 Ampliamento dell’azionariato con l’ingresso di nuovi soci
 Organizzazione
Assistenza legale
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Diritto Commerciale
D
>
Diritto societario, fusioni e acquisizioni
Real Estate
D
Operazioni di due-diligence, organizzazione e strutturazione di operazioni, anche sotto il profilo bancario, di natura
immobiliare e corporate
Assistenza giudiziale alle aziende (giuslavoristica, recupero crediti, contenziosi in genere)
D
Consulenza strategica
D
Consulenza/assistenza settore energie rinnovabili
D
Consulenza e assistenza anche finanziaria tramite F.S. Hypercube nell’ambito dell’applicazione «lean enterprise»/FPF
>
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Mediazione creditizia
Efficientamento operativo