SPECIALE FONDI INTERNI FONDO EQUILIBRATO

SPECIALE FONDI INTERNI
FONDO EQUILIBRATO
Giugno 2016
Nel mese di Giugno l'attenzione degli investitori si è totalmente concentrata sul referendum britannico riguardo alla permanenza in Europa del Regno Unito (Brexit). La vittoria del "si" ha
determinato forti vendite sui principali listini azionari europei, in particolare sui Paesi Periferici (il listino italiano ha fatto registrare la peggiore performance con un -9,50%). Al contrario, il
mercato azionario statunitense non ha risentito dei fatti provenienti dal Vecchio Continente chiudendo il mese in perfetta parità. Positive invece le borse asiatiche eccezion fatta per il Giappone.
Tra gli indici settoriali spicca in negativo il settore finanziario condizionato dalle vendite sui titoli bancari, i quali in primis risentono negativamente di tassi di interessi bassi ulteriormente ridotti
mentre prosegue il trend positivo dei servizi di pubblica utilità che nel mese di giugno ha fatto registrare un +5,33%.
Il Brexit ha indebolito la sterlina riportando il cambio contro euro su livelli che non si vedevano da fine 2013.
Il comparto obbligazionario societario “investment grade” area Euro continua nel suo trend positivo da inizio anno favorito anche dall'acquisto di titoli da parte della BCE.
In un contesto caratterizzato da alta volatilità gli investitori hanno preferito spostare la propria liquidità sui due beni rifugio: l'oro e il BUND (titolo di stato decennale tedesco). Il primo, nel solo
mese di giugno, si è apprezzato di oltre il 10% mentre il rendimento del bund tedesco è sceso in territorio negativo a -0,3%.
Nel mese di Giugno il Fondo Equilibrato ha mantenuto neutrale (40%) l'esposizione al rischio azionario (ovvero centrale rispetto al limite massimo e minimo previsti). Il rendimento del portafoglio
é cresciuto dello 0,32%, meno rispetto al benchmark (0,88%). La parte azionaria ha perso il -3,05%. L'unico fondo che ha registrato una performance migliore del benchmark è stato l'MFS
European Value (Fondo che investe in società con buoni risultati economici e buone prospettive di crescita). Tra i fondi peggiori si segnala il MainFirst Top European Ideas che ha perso il -10,43%
a causa dell’elevata esposizione in titoli appartenenti al settore finanziario. Ha contribuito positivamente alla performance del portafoglio il fondo First State Global Resources (Azionario settore
risorse naturali) con un +7,52%. La parte obbligazionaria ha raggiunto un rendimento del +2,59% in linea con il benchmark (+2,84%). Prima del referendum britannico è stato sostituito il fondo
Invesco Euro Bond con esposizione in titoli denominati in sterline. Al suo posto è stato inserito il fondo PIMCO Euro Bond (Obbligazionario euro governativo medio/lungo termine).
Categoria Fondo
Fondo interno assicurativo bilanciato obbligazionario
Graduale accrescimento del valore del capitale investito
Obiettivo
Asset Allocation
Data di lancio
Portafoglio di tipo bilanciato globale investito in Fondi e Sicav
26/04/2016
Commissione di gestione annua
1,45%
Valore Quota (in euro) al 01/07/16
5,072
NAV (migliaia di euro)
Valorizzazione NAV
112,34
giornaliera
Benchmark
36,00%
MSCI World Index
DJ Stoxx 50 Total Return
JP Morgan Global Govt BOND Index
24,00%
JP Morgan Global Govt BOND Euro Index
20,00%
20,00%
Performance
1 mese
3 mesi
Fondo
0,42%
1,44%
Benchmark
0,99%
3,90%
2009
2010
2011
1 anno
3 anni
5 anni
10,30%
8,41%
7,68%
Performance annua
6 mesi
1 anno
3 anni
5 anni
Dal lancio
1,44%
2012
2013
2014
2015
Fondo
Benchmark
Volatilità annualizzata
Fondo
Benchmark
Andamento Fondo e Benchmark ultimi tre anni
104,00
102,00
100,00
98,00
96,00
94,00
92,00
90,00
fondo
benchmark
La performance del Benchmark è riportata al lordo degli oneri gravanti sul Fondo.
Ripartizione portafoglio
Comparto
Obbligazionario
Europa; 21,32%
Primi 5 Fondi
Comparto Azionario
Europa; 20,45%
Liquidità; 10,33%
Comparto
Obbligazionario
Globale; 35,62%
Comparto Azionario
Far East; 2,09%
Comparto Azionario
Usa; 10,19%
Report mensile sull’andamento e la composizione patrimoniale ad uso esclusivo dei nostri partner intermediari
Descrizione
Peso sul NAV
BLACKROCK GI-G GV BD I-F2USD
8,41%
AMUNDI-BOND GLOBAL-IUC
6,40%
PIMCO-GLOBAL BOND-CURCY EXP
6,39%
BLACKROCK GI-EU GV BD IN-D2€
6,31%
MORGAN ST INV F-GLOBAL BD-Z
6,07%
Da inizio
anno