Bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2015

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CAPOGRUPPO
EGEA ENTE GESTIONE ENERGIA E AMBIENTE SPA
ANNO 2015
BILANCIO CONSOLIDATO DI GRUPPO
ATTIVITÀ DEL GRUPPO NELL’ANNO 2015
RELAZIONE SULLA GESTIONE
1
SOMMARIO
GLI ORGANI SOCIALI ................................................................................................................. 3
LE LINEE DI BUSINESS: ............................................................................................................. 4
DATI DI SINTESI ....................................................................................................................... 6
ATTIVITÀ DEL GRUPPO ............................................................................................................... 8
PRODUZIONE E GESTIONE ENERGIA ELETTRICA E TERMICA, TELERISCALDAMENTO ........................................... 8
ILLUMINAZIONE PUBBLICA ....................................................................................................... 11
PRODUZIONE DI ENERGIA DA FONTI RINNOVABILI ............................................................................. 11
CARBURANTE ALTERNATIVO ...................................................................................................... 13
VENDITA ENERGIA ELETTRICA E GAS ............................................................................................ 13
DISTRIBUZIONE GAS ............................................................................................................. 14
CICLO IDRICO INTEGRATO E LAVORI ............................................................................................ 14
AMBIENTE ......................................................................................................................... 15
RELAZIONE SULLA GESTIONE ................................................................................................... 17
ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICA ....................................................................................... 18
ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE .................................................................................... 23
DATI ECONOMICI PER LINEA DI BUSINESS ..................................................................................... 27
LINEE DI SVILUPPO DEL GRUPPO EGEA ...................................................................................... 28
GESTIONE DEL RISCHIO .......................................................................................................... 30
RISCHIO DI CREDITO ............................................................................................................. 30
RISCHIO TASSO DI INTERESSE .................................................................................................. 30
RISCHIO PREZZO ................................................................................................................. 31
ULTERIORI INFORMAZIONI RILEVANTI....................................................................................... 32
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO IL 31/12/2015 .......................................................................... 32
RAPPORTI CON IMPRESE CONTROLLATE, COLLEGATE, CONTROLLANTI ....................................................... 32
ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO ............................................................................................... 33
DOCUMENTO PROGRAMMATICO SULLA SICUREZZA ............................................................................. 33
ADOZIONE MODELLO DI ORGANIZZAZIONE, GESTIONE E CONTROLLO AI SENSI D.LGS 231 .............................. 33
2
GLI ORGANI SOCIALI
Consiglio di Sorveglianza
Presidente Ing. Fulvio Baratella
Consigliere Ing. Renzo Capra (consigliere indipendente)
Consigliere Prof. Luigi Carosso
Consigliere Prof. Giovanni Del Tin (consigliere indipendente)
Consigliere Dott. PierFausto Finazzi
Consigliere Prof. Francesco Gullì (consigliere indipendente)
Consigliere Dott. Giuseppe Miroglio
Consiglio di Gestione
Presidente e consigliere delegato Ing. PierPaolo Carini
Consigliere Rag. Giovanni Biestro
Consigliere Dott.ssa Carla Perotti
Società di Revisione
Bdo Italia S.p.a
3
LE LINEE DI BUSINESS:
Energia
PRODUZIONE ENERGIA ELETTRICA,
TERMICA, TELERISCALDAMENTO
VENDITA ENERGIA ELETTRICA E
GAS
EGEA PT Srl
100,00%
EGEA Commerciale Spa
Acqui Energia Spa
100,00%
2B Energia Srl
Bra Energia Spa
51,91%
Cons. Monviso Gas Stock
Monferrato Energia Spa
90,00%
E-gas Srl
SEP Spa
56,00%
Carmagnola Energia Spa
56,00%
Ege.Yo Srl
51,00%
El.Ea Srl
49,00%
Valbormida Energia Srl
Langhe e Roero Power Srl
Alessandria Calore Srl
50,00%
65,00%
1,30%
35,00%
PRODUZIONE ENERGIA ELETTRICA
DA FONTI RINNOVABILI
EGEA New Energy Spa
4,20%
49,00%
20,81%
ATC Si Srl
32,50%
100,00%
Calore Verde Srl
Mondo Energia Spa
100,00%
100,00%
DISTRIBUZIONE GAS
EGEA Spa
Holding
Tanaro Power Spa
57,87%
Valenza Rete Gas Spa
50,00%
Agrinord Energia Srl
40,00%
Acqui Rete Gas Srl
50,00%
Ardea Energia Srl
43,82%
4
Ambiente e Altri Business
IDRICO
Tecnoedil Spa
LAVORI
100,00%
Tanaro Servizi Acque Srl
48,68%
Alpi Acque Srl
49,00%
AETA Scarl
72,25%
ALSE Spa
40,00%
Mondo Acqua Spa
Tecnoedil Lavori Scarl
3A Srl
40,00%
1,66%
AMBIENTE
Sitrano Srl
100,00%
ALTRO
100,00%
Alpi Ambiente Srl
37,00%
Alse Spa
40,00%
Alma Srl
50,00%
Sisea Srl
51,00%
Edis Srl
50,00%
Roero Park Hotel Srl
67,86%
5
DATI DI SINTESI
Dati in euro
Valore della produzione
di cui:
Vendita Gas
Vendita EE
Distribuzione Gas
Cogenerazione, Teleriscaldamento e Gestioni calore
Energie Rinnovabili
Ciclo idrico integrato
Illuminazione Pubblica
Lavori, realizzazione impianti e servizi
Raccolta e smaltimento RSU
Altri ricavi
2015
2014
664.143.681
714.480.915
113.998.008
471.707.852
11.471.591
14.843.155
4.335.127
20.921.413
974.329
2.377.902
5.921.546
655.255
111.469.185
529.466.927
10.893.886
14.974.197
4.371.296
20.210.779
2.561.027
5.804.729
642.424
303.798
7.783.350
8.850.356
(210.036)
32.080
6.471.122
7.793.299
Valore aggiunto industriale
% su Valore della Produzione
43.722.424
6,58%
41.670.090
5,83%
EBITDA
EBITDA / Valore della Produzione
27.376.525
4,12%
26.165.972
3,66%
EBIT
Ros
13.651.624
2,06%
16.446.397
2,30%
6.393.979
3.297.591
7.520.534
3.086.390
Capitale investito netto
Roi
162.359.264
8,41%
154.822.655
10,62%
Posizione finanziaria netta
Debt/Equity
(78.218.445)
(0,93)
(76.416.571)
(0,97)
Patrimonio netto
Roe
84.140.819
7,60%
78.406.084
9,59%
Totale Investimenti nell'esercizio (*)
18.037.000
15.351.000
Variazione dei lavori in corso su ordinazione
Variazione delle rimanenze
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
Altri ricavi e proventi
Utile lordo
Utile netto
6
Valore della Produzione (milioni di euro)
Ebitda (milioni di euro)
849
798
27,40
26,10
714
694
24,10
664
21,10
19,40
2011
2012
2013
2014
Patrimonio Netto (mln €)
73,9
75,5
2015
2011
2012
2013
2014
2015
PFN (mln €)
84,1
64,1
2012
2014
78,4
69,2
2011
2013
2015
2011
68,2
70,4
2012
2013
Investimenti (mln €)
76,4
78,2
2014
2015
Debt/Equity
24,4
21,4
0,97
18,0
0,93
15,3
0,92
0,93
0,93
13,1
2011
2012
2013
2014
2015
1
2
3
4
5
Serie1
2011
2012
2013
2014
2015
Serie2
0,93
0,92
0,93
0,97
0,93
7
ATTIVITÀ DEL GRUPPO
Produzione e gestione energia elettrica e termica, teleriscaldamento
Il Gruppo Egea è attivo nel settore della Produzione Energia Elettrica, Termica e Teleriscaldamento attraverso
Egea Produzioni e Teleriscaldamento (Egea PT) e le diverse società di scopo costituite per la realizzazione di
progetti specifici, tipicamente sviluppati in partnership con realtà imprenditoriali locali. La produzione di
energia elettrica e termica a servizio di reti di teleriscaldamento di realtà medio-piccole (al di sotto dei 100.000
abitanti) è il core business di Egea. Nel settore il Gruppo ha raggiunto, anche a livello nazionale, una posizione
di rilievo nella realizzazione di reti di teleriscaldamento in centri abitati di medio-piccole dimensioni. È infatti
uno dei primi operatori dopo le grandi multi-utility nonostante il suo carattere locale e le minori dimensioni
delle realtà urbane servite.
Nel complesso il Gruppo Egea ha prodotto energia elettrica nel 2015 per circa 55 GWh, la gran parte con
impianti alimentati a gas in ciclo combinato cogenerativo, e parte con motori endotermici a gas in assetto
cogenerativo. A livello aggregato il Gruppo ha erogato nel 2015 tramite le reti di teleriscaldamento energia
termica per circa 250 GWht.
Nel prospetto seguente si riepilogano le società del Gruppo attive nel settore, i partner industriali del progetto
e la localizzazione dell’attività.
Società
%
Gruppo Egea
Partnership
Attività
Localizzazione
EGEA PT
100%
Cogenerazione e TLR
Alba (CN), Canale (CN),
Altri
Acqui Energia
100%
Cogenerazione e TLR
Acqui Terme (AL)
Monferrato Energia
90%
Cogenerazione e TLR
Nizza Monferrato (AT)
Carmagnola Energia
56%
Eredi Campidonico
Cogenerazione e TLR
Carmagnola (TO)
SEP
56%
Eredi Campidonico
Cogenerazione e TLR
Piossasco (TO)
Ege.Yo
51%
Cofely
TLR
Fossano (CN)
Alessandria Calore
50%
CIE - Gruppo Gavio
Cogenerazione e TLR
Alessandria (AL)
Bra Energia
52%
Ardea, Bragas
Cogenerazione e TLR
Bra (CN)
Langhe e Roero Power
100%
Cogenerazione
Govone (CN)
El.Ea
49%
Cofely - Suez Gaz de
France
Cogenerazione
Fossano (CN)
Valbormida Energia
49%
Finingest
Cogenerazione e TLR
Cairo Montenotte (SV)
Rispetto alla situazione rilevabile dalla situazione al 31 dicembre 2014 si segnala che in data 14 dicembre 2015
vi è stata la cessione al Gruppo Ferrero (società Energhe Spa) dell’intera partecipazione (49%) detenuta nella
società Alba Power A partire da tale data è stato sottoscritto un contratto di somministrazione di energia
termica tra AlbaPower e Egea PT per il servizio di teleriscaldamento di Alba con durata fino al 2027, in linea
con la scadenza della Convenzione, e un accordo quadro per disciplinare i termini di eventuali collaborazioni
future.
8
Teleriscaldamento di Alba (CN)
Nel settore del teleriscaldamento e gestione calore la società possiede e gestisce le reti di teleriscaldamento
delle reti di Alba (CN) e Canale (CN), soggette ancora oggi a potenziamenti e a estensioni limitatamente ai
nuovi insediamenti abitativi. E’ proseguito, inoltre, il potenziamento dei sistemi di telecontrollo e telelettura
per l’ottimizzazione della gestione delle centrali di produzione e delle utenze condominiali.
La società nell’ambito del Gruppo EGEA si occupa della gestione degli impianti di teleriscaldamento del
Gruppo, siti nelle città di Acqui Terme, Alessandria, Bra, Cairo Montenotte, Carmagnola, Cherasco, Cortemilia,
Fossano, Nizza Monferrato, Piobesi e Piossasco e della realizzazione dei nuovi allacciamenti e sottostazioni di
scambio. Per quanto riguarda Alessandria, la società detiene il 50% delle azioni della società di scopo
Alessandria Calore Srl, costituita per la realizzazione e la gestione del teleriscaldamento del quartiere Cristo.
Teleriscaldamento di Acqui Terme (AL)
La società, detenuta al 100% da Egea Spa, ha realizzato a partire dall’anno 2009 la rete di teleriscaldamento
della città di Acqui Terme che si trova ora nella sua configurazione finale.
Nel corso del 2015 è proseguita l’attività di commercializzazione ed in parallelo di sviluppo della rete del
teleriscaldamento, che, grazie ai contratti complessivamente stipulati, ha raggiunto il livello di energia termica
venduta pari a 32,0 milioni di kWh
A partire dal 2013 stante l’ipotizzata presenza di un serbatoio di fluido geotermico avente caratteristiche
tecniche ed geoelettrici, sono stati effettuati rilievi finalizzati ad affinare e validare le risultanze degli studi e
delle indagini precedentemente condotte. Sulla base di tali rilievi è stata effettuata l’analisi geologica che ha
condotto alla individuazione dell’area di prevista realizzazione del pozzo esplorativo e alla definizione
dell’obiettivo di fondo pozzo. Considerata la buona qualità delle analisi economiche compatibili con l’utilizzo
di una pompa di calore abbinata alla rete di teleriscaldamento, la Società ha deliberato di procedere con la
perforazione del pozzo esplorativo, ed ne ha conseguentemente avviato l’iter autorizzativo.
Teleriscaldamento di Alessandria (AL)
La società Alessandria Calore Srl originariamente costituita in data 18/07/2013 tra le società Heat&Power Srl,
CIE Compagnia Italiana Energia Spa ed Egea Ente Gestione Energia e Ambiente Spa, per lo sviluppo del progetto
di teleriscaldamento di un quartiere della città di Alessandria, è detenuta attualmente dalle società Egea Spa
e Cie.
venduta pari a 10,5 milioni di kWh.
Il complesso della centrale è stato progettato per minimizzarne l’impatto ambientale, nel rispetto del contesto
urbanistico e ha riscosso un riscontro molto positivo da parte della cittadinanza
Teleriscaldamento di Bra (CN)
La società Bra Energia Spa originariamente costituita in data 12 giugno 2012 tra le società Egea Produzioni e
Teleriscaldamento Srl (Egea PT) e Olicar Spa, è detenuta attualmente dalle società Ardea, Egea Pt e Bragas. Il
contratto di concessione, della durata di 29 anni, è stato sottoscritto nel settembre 2011 con decorrenza il 12
febbraio 2013.
Teleriscaldamento di Cairo Montenotte (SV)
9
Il progetto di teleriscaldamento della Città di Cairo Montenotte (SV) è stato avviato nell’anno 2010 attraverso
la società di scopo Valbormida Energia, costituita in partnership con Finingest Srl, principale gestore calore
della città. Si tratta del primo impianto realizzato dal Gruppo fuori dalla Regione Piemonte.
L’impianto e la rete di teleriscaldamento hanno ormai raggiunto il livello di saturazione dell’impianto e grazie
ai contratti complessivamente stipulati, ha raggiunto il livello di energia termica venduta pari a 12,1 milioni di
kWh
Teleriscaldamento di Carmagnola (TO)
La società “Carmagnola Energia” originariamente costituita in data 30 settembre 2011 a seguito conferimento
di un ramo d’azienda di Egea Spa è stata acquisita nel 2013 dalla società Eredi Campidonico, già socia e partner
di Egea in Società Energetica Piossasco (SEP), che ha acquistato da Egea una quota pari al 44% di Carmagnola
Energia. L’operazione è strategica e rilevante per il Gruppo ed è pienamente in linea con l’ambizione di
realizzare progetti in partnership con realtà locali al fine di condividere sinergie e capacità imprenditoriali.
Teleriscaldamento di Fossano (CN)
La società Eg.Yo, detenuta al 51% da Egea e al 49% da Cofely Italia, è stata costituita nell’anno 2008 per la
realizzazione della rete di teleriscaldamento della città di Fossano. La predetta composizione societaria è
speculare a quella della società El.Ea (49% Egea; 51% Cofely Italia), costituita contemporaneamente, che ha
realizzato e che gestisce la centrale cogenerativa situata presso lo stabilimento della Michelin a Fossano, con
il doppio scopo di alimentare la rete di teleriscaldamento e di servire lo stesso stabilimento in termini di energia
elettrica dall’inizio e, prossimamente, anche di energia termica. Di fatto, entrambe le società sono soggette al
controllo congiunto dei due soci.
Il 20 giugno 2013 è stato firmato tra la società e il Comune di Fossano il secondo atto aggiuntivo alla
convenzione, che prevede a fronte di alcuni estendimenti della rete, realizzati con oneri a carico della società
e finalizzati a servire importanti utenze del Comune, come nuova data utile per l’avvio della convenzione il 20
giugno 2013, facendo partire da questa data la durata contrattuale di 29 anni.
venduta pari a 35,7 milioni di kWh.
Teleriscaldamento di Nizza Monferrato (AT)
La società, costituita il 02/03/2012, ha avviato nella primavera dello stesso anno l’attività diretta alla
realizzazione del progetto di teleriscaldamento a servizio della città di Nizza Monferrato.
Teleriscaldamento di Piossasco (TO)
Nella città di Piossasco il teleriscaldamento è stato realizzato ed è gestito dalla società Società Energetica
Piossasco (SEP), detenuta per il 56% da Egea e per il 44% da Eredi Campidonico, il gestore calore della città. La
centrale a servizio della rete di teleriscaldamento è stata completata nel 2010; anche la rete è nella
configurazione finale e si procede nella realizzazione degli allacciamenti per la saturazione dell’utenza.
La società ha assorbito interamente negli scorsi esercizi le perdite pregresse caratteristiche della fase di startup e prosegue nella creazione di valore aggiunto e utile.
10
La società ha sottoscritto un nuovo accordo con il Condominio Nuova Grange in data 24 febbraio 2015 che
consentirà il prolungamento del contratto in essere per ulteriori 7 anni fino al 30/09/2027
Oltre al Teleriscaldamento, Egea Pt è stata coinvolta in altre tipologie di Business tra i quali il più importante è
costituito dall’Illuminazione Pubblica. Nel corso del 2015 sono proseguiti gli interventi di riqualificazione degli
impianti di illuminazione pubblica del comune di Savigliano e di Alba. Con decorrenza 31 dicembre 2015 Egea
Pt ha ceduto l’attività in oggetto alla società Ardea Energia che sta focalizzando l’attenzione a questa tipologia
di Business.
Produzione di energia da fonti rinnovabili
Il Gruppo Egea è attivo nel settore della produzione di Energia da Fonti Rinnovabili tramite le proprie
controllate e partecipate Egea PT, Ardea Energia, Tanaro Power, Egea New Energy e Agrinord Energia Società
Agricola.
Egea Produzioni e Teleriscaldamento (Egea PT)
L’impianto fotovoltaico da 1 MW realizzato ad Enna presso lo stabilimento della Laterlite (Gruppo Buzzi
Unicem) ha registrato una produzione in linea con le previsioni di budget.
Nel 2015 EGEA PT ha completato, in Associazione Temporanea d’Imprese (ATI) con la società braidese “Olicar”,
le opere previste nel bando di gara indetto dal Comune di Alba per la gestione energetica degli edifici di
proprietà comunale: in particolare ha provveduto all’estensione del telecontrollo a tutti gli impianti e la
telegestione attraverso un software che permette all’Ufficio Tecnico comunale di visionare in tempo reale
l’andamento termico degli edifici; ha costruito impianti fotovoltaici su edifici pubblici (in particolare scuole e
palestre) e ha realizzato l’installazione delle valvole termostatiche e dei sistemi di ripartizione, la sostituzione
degli infissi e gli insuflaggi.
Tanaro Power
La società Tanaro Power, costituita in data 27 marzo 2012 a seguito di operazione di conferimento di ramo
d’azienda da parte della società Egea Pt, ha acquisito la titolarità della concessione trentennale a derivare
acqua a uso idroelettrico sul fiume Tanaro, a valle del ponte di Pollenzo, sul territorio comunale di Santa
Vittoria d’Alba.
A seguito di eventi straordinari di piena del Fiume Tanaro verificatesi nel corso dei mesi di novembre e
dicembre 2014, si sono generati gravi danni alle opere in corso di realizzazione con la conseguente sospensione
e posticipo dei lavori il cui termine è previsto nel corso del primo semestre 2016. I danni derivanti da
demolizione ed allontanamento delle opere pericolanti, ricostruzione delle opere provvisionali, pulizia da
sedimenti e depositi, consolidamento, ripristino e sostituzione delle opere danneggiate sono stati presentati
alla compagnia di assicurazione per il risarcimento.
Ardea Energia
Nel corso dell’esercizio 2015 Ardea Energia ha gestito i cinque impianti fotovoltaici realizzati negli anni
precedenti tutti caratterizzati da una taglia media e da un’elevata compatibilità territoriale, coerentemente
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con la mission della società di realizzare i propri progetti ricercando e valorizzando superfici marginali presenti
nel territorio (ad esempio: discariche e cave esaurite, zone industriali, parcheggi, tetti di capannoni), al fine di
limitare il consumo di terreni destinabili alla produzione agricola.
Ad oggi la società detiene 5 impianti per un complessivo di 4 MW installati:
•
•
•
•
•
Impianto da 1,6 MWp a Fossano (CN) installato su una discarica di inerti in fase di post-gestione
operativa. Alimenta con l’energia prodotta l’impianto di depurazione del Comune di Fossano, dato in
gestione alla società del Gruppo Alpi Acque. La produzione di energia elettrica annua ammonta a
2.268.255 kWh. L’impianto è stato parzialmente finanziato da una misura specifica regionale sui bandi
POR-FESR;
Impianto per 994 kWp a Fossano (CN) sulla superficie di una cava esaurita. La produzione di energia
elettrica annua ammonta a 1.479.908 kWh;
Impianto per 367 kWp a Valenza (AL) montato su tetto piano della sede dell’esposizione dell’arte
orafa, di proprietà della società immobiliare Expo Piemonte. La produzione di energia elettrica annua
ammonta a 368.043 kWh;
Impianto per 55 kWp, a Torino (TO) montato sul tetto del Virtual Reality Multimedia Park. La
produzione di energia elettrica annua ammonta a 43.249 kWh;
Impianto per 905 kWp a Oleggio (NO). L’impianto è situato sulle coperture dei capannoni della ditta
Beldì S.p.A..La produzione di energia elettrica annua ammonta a 1.061.114 kWh
L’introduzione della nuova normativa relativa alla determinazione degli incentivi ha comportato la necessità
di effettuare uno studio delle varie opzioni proposte dalle autorità al fine di identificare e scegliere quella
ritenuta più conveniente e favorevole per la società. In data 30 novembre 2014, nei termini previsti dalla
normativa, la società Ardea ha scelto l’opzione C che prevede il mantenimento della durata del periodo
incentivante (20 anni) a fronte di una riduzione percentuale fissata dal decreto, crescente a seconda della
taglia degli impianti
Egea New Energy – Agrinord Energia Società Agricola
La società Egea New Energy, nell’esercizio 2015, ha raggiunto il livello atteso di regimazione dei 3 impianti
biogas di Marene, Ozegna e Vottignasco e dell’impianto fotovoltaico di Rondissone. Gli impianti sono stati
realizzati grazie a sinergie territoriali particolarmente intense con il coinvolgimento diretto di agricoltori,
amministratori locali, associazioni di agricoltori e consorzi di allevatori. A questi impianti occorre poi
aggiungere l’impianto biogas di Caluso (TO), realizzato attraverso Agrinord Energia, società partecipata da
EGEA New Energy al 40 %.
L’impianto di Marene (250 kW elettrici installati) ha immesso energia in rete per un totale di oltre 1.494.361
kWh, sviluppando una potenza media sulle 24 ore pari a 187 kW. L’impianto è alimentato esclusivamente a
reflui zootecnici (letame bovino da carne e liquame bovino) ed è stato progettato per valorizzare
esclusivamente lo scarto della filiera dell’allevamento conferito dalla stalla limitrofa all’impianto con
conseguente annullamento dell’impatto ambientale derivante dai trasporti.
L’impianto di Ozegna (625 kW elettrici installati) ha immesso energia in rete per un totale di oltre 4.443.939
kWh, sviluppando una potenza media sulle 24 ore pari a 536 kWh. L’impianto è alimentato da allevamenti
bovini e suini oltre che da insilati vegetali. Il digestato ottenuto è utilizzato come ammendante dei terreni sui
quali viene coltivata la frazione vegetale destinata all’alimentazione dell’impianto.
L’impianto di Vottignasco (999 kW elettrici installati) ha immesso energia in rete per un totale di oltre
7.239.538 kWh, sviluppando una potenza media sulle 24 ore pari a 917 kWh. L’impianto rappresenta la
soluzione pressoché integrale del problema dell’azoto al servizio degli allevatori di suini di una vasta area e
costituisce un caso al momento unico per la regione Piemonte. L’approvvigionamento delle materie prime
zootecniche e lo spandimento del digestato sono a cura del Consorzio Allevatori Vottignasco (appositamente
12
costituito per l’iniziativa), i cui Soci ottengono consistenti benefici in termini di riduzione dei terreni aziendali
richiesti per lo spandimento, oltre che del ridotto volume di stoccaggio.
L’impianto di Caluso, realizzato dalla Società Agricola Agrinord Energia di cui Egea New Energy è socia di
maggioranza relativa, simile in potenza a quello di Vottignasco (999 kW elettrici installati), è caratterizzato
dalla presenza di due digestori concentrici, che permettono l’ottimizzazione del tempo di residenza della
miscela, caratterizzata da liquoletami suini e bovini e da insilati vegetali. I terreni coltivati per
l’approvvigionamento della materia prima vegetale, e di conseguenza utilizzati per lo spandimento del
digestato, sono di proprietà o a disposizione della Società Agricola stessa. Nel corso del 2015 l’impianto di
Caluso ha immesso in rete oltre 7.834.360 kWh, superando ampiamente le previsioni di Budget, sviluppando
una potenza media di 953 kW sulle 24 ore.
L’impianto Fotovoltaico di Rondissone, di potenza 997 kW, ha immesso energia in rete per un totale di oltre
1.317.372 kWh in linea con le previsioni effettuate in sede di pianificazione.
Carburante alternativo
Il progetto di produzione e commercializzazione di “E-fuel”, carburante utilizzabile sia per il riscaldamento che
per l’autotrazione è una delle nuove prospettive verso cui si sta rivolgendo Egea. Prosegue su questo progetto
la fase di start-up in due direzioni: continuano i test per ottimizzare l’utilizzo del prodotto sui mezzi di ultima
generazione e si sta predisponendo la commercializzazione dell“E-fuel” per il riscaldamento. L’iniziativa
consentirà a Egea di sviluppare un’ulteriore linea di servizi che ben coniuga la volontà di rafforzare la presenza
nel mercato dei vettori energetici, e l’esigenza di confermarsi una realtà che sa cogliere e proporre soluzioni
all’avanguardia mantenendo un’elevata attenzione alla tutela dell’ambiente
Finalizzato al rafforzamento della posizione del Gruppo nel settore dei vettori energetici è l’impegno di Egea
nella ricerca sul biometano ottenuto purificando il biogas prodotto dagli impianti della multiutility e da ulteriori
altri impianti in fase di progettazione. Il biometano sarà immesso nella rete nazionale del gas o utilizzato per
l’autotrazione. Per l’avvio delle attività si è in attesa della definizione del quadro normativo del settore.
Vendita energia elettrica e gas
Grazie al forte sviluppo commerciale degli ultimi anni, anche nel 2015 Egea Commerciale si è confermata
operatore di riferimento a livello nazionale ed in particolare nell’ambito dell’area del Nord Ovest dove, per la
vendita alle aziende, detiene il 25% delle quote di mercato in provincia di Cuneo ed il 20% in provincia di Asti.
Nell’anno 2015 EGEA Commerciale ha registrato una contrazione dei volumi di vendita di elettricità rispetto
all’anno precedente attestandosi sui 3.363 GWh riconducibile a tre fattori tra loro concomitanti: al continuo
trend in discesa dei consumi, ad una diminuzione dei prezzi di vendita, ad una più efficace diversificazione di
portafoglio, mirata ad aumentare la quota di clienti appartenenti alle categorie di Piccole e Medie Imprese e
famiglie e a ridurre quella dei clienti, soprattutto industriali, caratterizzati da situazione finanziaria critica. Per
tale motivo nel corso del 2015 si è proseguito il progetto di revisione del portafoglio clienti a favore di quelli i
cui crediti possano essere assicurati da istituti di factor.
In linea con le logiche di gestione del gruppo EGEA Commerciale ha continuato a perseguire una costante
politica di aderenza al territorio, realizzata mediante l’apertura di nuovi sportelli aperti al pubblico, mediante
l’ampliamento della rete di vendita indiretta, nonché specifici accordi di convenzione siglati con associazioni
di categoria.
13
A fine 2015 i clienti che hanno affidato la loro fornitura di energia elettrica a Egea Commerciale sono passati
dai 36.000 del 2014 a 38.500. L’importante risultato raggiunto ha comportato la necessità di effettuare una
riorganizzazione della struttura organizzativa al fine di garantire una maggiore tempestività ed efficacia nella
relazione con i clienti, anche con l’adozione di un nuovo sistema informatico più performante e perfettamente
rispondente alle necessità tecnico operative dei nuovi mercati.
Anche nel settore della vendita gas Egea Commerciale ha orientato le proprie scelte verso una politica di
marginalità, con mantenimento dei volumi raggiunti. I clienti sono quindi passati da 58.000 del 2014 ai 59.500
del 2015, con particolare focus sui segmenti di Piccole e Medie Imprese e clienti retail.
Il mercato delle Piccole e Medie Imprese si è confermato essere commercialmente interessante poiché
garantisce una maggior fidelizzazione della clientela, riduce l’esposizione della società a rischi finanziari
frammentando i consumi finali, consente di ottenere buoni margini di guadagno. D’altro canto la clientela
retail (utenze domestiche) consente un maggior radicamento sul territorio e un’ulteriore frammentazione dei
consumi finali. Sia nella vendita di energia elettrica sia di gas naturale, l’attività di ottimizzazione del portafoglio
clienti ha, come detto, consentito un notevole miglioramento dei parametri di redditività e, contestualmente,
della situazione creditizia nei confronti anche di quei clienti “tardivi” nell’effettuazione dei pagamenti.
Entrambe i settori di attività sono soggetti all’indirizzo e controllo da parte della Autorità per l’energia elettrica,
per il gas e per il servizio idrico integrato (AEEGSII).
Distribuzione gas
Nel settore della distribuzione gas Egea Spa si conferma il secondo operatore della Provincia di Cuneo, con
coltre 40 Comuni serviti in concessione; in Lombardia svolge il servizio di distribuzione nei Comuni di Besana
in Brianza (MB), Burago di Molgora (MB),nel Comune di Calolziocorte (LC) e, nell’area sud milanese, nel
Comune di Casarile (MI). Complessivamente sono oltre 100 milioni di metri cubi il gas distribuito e oltre 50.000
i clienti finali serviti.
A partire dal 2011 il Gruppo ha esteso il servizio di distribuzione gas ai clienti finali del Comune di Acqui Terme
attraverso la società Acqui Rete Gas costituita con partecipazione paritetica con Collino & C. La durata della
convenzione è di 12 anni. L’affidamento prevede la gestione del servizio di distribuzione gas ai circa 11.000
clienti finali residenti nel territorio comunale
A partire dal 2011 il Gruppo ha esteso il servizio di distribuzione gas ai clienti finali del Comune di Valenza
attraverso la società Valenza Rete Gas costituita con partecipazione paritetica con Azienda Multiservizi
Valenzana Spa. La durata della convenzione è di 12 anni. L’affidamento prevede la gestione del servizio di
distribuzione gas ai circa 10.500 clienti finali residenti nel territorio comunale.
Dal 2012 Egea è risultata aggiudicataria per l’affidamento del servizio di distribuzione gas nel comune di
Calolziocorte (LC). La durata della convenzione è di 12 anni. L’affidamento prevede la gestione del servizio di
distribuzione gas ai circa 6.500 clienti finali residenti nel territorio comunale.
Il 1 luglio 2012 Egea ha acquisito la rete distributiva di Pocapaglia (circa 1.000 utenti), ottenendo l’integrazione
e la continuità territoriale con le altre infrastrutture del Roero già gestite.
Ciclo idrico integrato e lavori
Le società del Gruppo che operano in questo settore sono:
–
Tecnoedil per Alba, Bra, Langhe e Roero
14
–
–
Alpi Acque per Fossano, Savigliano e Saluzzo e Comuni limitrofi
Alse per i Comuni dell’Alta Langa
Il servizio copre oltre il 50% dell’ATO 4 della Provincia di Cuneo e si riferisce, nella maggior parte dei comuni
gestiti all’intero ciclo idrico acquedotto, fognatura e depurazione.
Tecnoedil ha proseguito nell’esercizio appena concluso l’attività di gestione dei servizi offerti relativi
all’acquedotto, fognatura e depurazione sfruttando le sinergie offerte dall’assetto generale del Gruppo sia per
la gestione tecnica (laboratorio, ufficio tecnico, ufficio acquisti) sia per la gestione amministrativa e finanziaria
(gestione contabile, controllo di gestione, tesoreria).
La struttura organizzativa di Tecnoedil fornisce a sua volta servizi alle partecipate Alpi Acque Spa e AlSe Spa.
Si tratta di sinergie che investono sia la struttura tecnica (es. contratto di servizio per l’esecuzione delle analisi),
sia la struttura amministrativa (es. sistema di gestione del servizio utenze) e contribuiscono a una buona
ottimizzazione dei costi.
Fra le principali sinergie occorre ricordare:
–
–
–
–
–
–
ottimizzazione del servizio prevenzione e protezione coerente con le procedure di qualità attraverso la
scelta di identificare una unica risorsa interna come RSPP dell’area ambiente (Rifiuti e servizi idrici);
monitoraggio continuo nella gestione degli investimenti, con il rafforzamento dell’attività di esecuzione di
lavori autofinanziati mediante la società strumentale costituita ad hoc, ai sensi dell’art.218 del
D.lgs.163/2006, ovvero la Tecnoedil Lavori Scarl;
definizione e attivazione di un sistema di raccolta e analisi di indicatori tecnici da utilizzare in termini di
benchmarking con le altre società del ciclo idrico integrato, con evidenza delle principali criticità, in
particolare la gestione della morosità
definizione di nuovi modelli per il controllo delle linee di business del Gruppo, per la definizione dei Piani
Economici finanziari.
Adozione del nuovo sistema informativo Sap per la gestione dei processi logistici e amministrativi
Adozione del nuovo sistema informativo Neta per la gestione dei processi di fatturazione.
Si evidenza che sono pienamente a regime le attività di approvvigionamento con criteri univoci fra le tre società
del ciclo idrico integrato collaudati ormai da almeno tre anni di decisioni e comportamenti omogenei e regolati:
– riorganizzazione dei criteri di affidamento mediante gara nel caso di lavori non eseguibili direttamente
dalla Tecnoedil Lavori Scarl
– superamento del criterio di affidamento a trattativa privata delle consulenze (progettazioni e direzione
lavori), con costituzione di specifico Albo dei professionisti (iter completato e attivo dal 1.1.2011)
– nuovo criterio organizzativo, anche grazie a specifici inserimenti di risorse, alla collaborazione dell’ufficio
tecnico e a specifiche procedure riguardanti tutte le attività connesse alla programmazione, all’attivazione
e alla consuntivazione degli investimenti, con inserimento di risorse finalizzate alla tempestiva
contabilizzazione ed alla riduzione del ritardo di chiusura delle contabilità, in passato spesso superiore
all’anno.
La società nell’esercizio appena chiuso ha effettuato investimenti, in attuazione del piano AATO, per
complessivi 2,7 milioni di euro. Gli investimenti realizzati verranno ripagati mediante un piano di
ammortamento predefinito nelle tariffe applicate ai clienti nei prossimi anni, secondo i criteri introdotti da
AEEG.
Ambiente
ll gruppo Egea è operativo nei settori della raccolta rifiuti e dell’igiene urbana attraverso due società: Stirano
e Alse.
15
La società Stirano, che ha proseguito nel corso del 2015 la gestione delle servizi acquisiti nel corso degli esercizi
precedenti, ha partecipato attivamente alle gare indette nell’esercizio e si è aggiundicata:
–
–
–
Appalto per i servizi dei comuni di Pesaro e Urbino, in ATI con la società Teknoservice, per un valore di
circa 2,4 milioni di euro all’anno
Appalto per i servizi dei comuni di Alba per un valore di circa 2,3 milioni di euro all’anno
Appalto per i servizi dei comuni di Loano per un valore di circa 2,2 milioni di euro all’anno
La società ha continuato la strategia di diversificazione e ampliamento del proprio business attraverso la
partecipazione nelle società Soleco, Sisea, Alma e Olmo quest’ultima acquisita in data 29 febbraio 2016.
16
RELAZIONE SULLA GESTIONE
Il Bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 che si sottopone all’approvazione del Consiglio di
Sorveglianza è coerente con il perimetro di consolidamento relativo al precedente esercizio.
Il prospetto sottostante riporta l’elenco delle società incluse nel perimetro di consolidamento, con il dettaglio
del settore di appartenenza e la quota di possesso diretto e indiretto da parte di Egea:
Settore di attività
Società
% di possesso
diretto/indiretto
Holding
Distribuzione gas
EGEA SPA
Capogruppo
(società consolidante)
ACQUI ENERGIA SPA
100%
EGEA PRODUZIONI E
TELERISCALDAMENTO SRL
100%
Produzione e gestione energia
elettrica e termica, teleriscaldamento
SEP SPA
56%
EGEA COMMERCIALE SRL
100%
Produzione energia elettrica da fonti
rinnovabili
EGEA NEW ENERGY SPA
100%
STIRANO
100%
Servizi idrici integrati
TECNOEDIL SPA
100%
Lavori
TECNOEDIL LAVORI SCARL
100%
Le società tra loro speculari Ege.Yo (detenuta al 51% da Egea e al 49% da Cofely, società del Gruppo Suez-Gas
de France) ed El.Ea (detenuta al 49% da Egea e al 51% dal Cofely) non vengono consolidate con il metodo
integrale, bensì con il metodo del patrimonio netto. Questo in quanto le due società sono complementari e
interdipendenti nello svolgimento delle loro attività. Nell’ambito del progetto di teleriscaldamento della città
di Fossano, la gestione e il controllo del business sono detenuti pariteticamente da Egea e da Cofely.
Le società Carmagnola Energia e Monferrato Energia (detenute rispettivamente al 56% e al 90% da Egea Spa).
Considerate come società in start up fino alla chiusura del 2013 le società hanno raggiunto un elevato grado
di definizione. Al fine di garantire un confronto coerente tra i dati 2014 e 2015 e in considerazione delle
possibili variazioni di scenari partecipativi che potrebbero verificarsi negli esercizi successivi a quello in
chiusura si è preferito continuare a consolidare le società in oggetto con il metodo del Patrimonio Netto.
17
Analisi della situazione economica
Il Gruppo Egea chiude il 2015 con un risultato dell’attività operativa (EBITDA) di 27,4 milioni di euro e un utile
netto di 3,3 milioni di euro. Il patrimonio netto consolidato a fine esercizio ammonta a 84,1 milioni di euro e il
capitale investito netto a 159,8 milioni di Euro.
Di seguito si riporta il Conto Economico del Gruppo, riclassificato in base al valore della produzione e al valore
aggiunto, e se ne commentano i risultati principali.
Dati in euro
2015
Incidenza 2015
2014
Incidenza 2014
Variazione
Variazione %
CONTO ECONOMICO
Ricavi delle vendite
di cui:
Vendita Gas
Vendita EE
Distribuzione Gas
Cogenerazione, Teleriscaldamento e Gestioni calore
Energie Rinnovabili
Lavori, realizzazione impianti e servizi
Altri ricavi
647.206.178
97,4%
700.394.450
98,0%
(53.188.272)
-7,6%
17,2%
71,0%
1,7%
2,2%
0,7%
3,2%
0,1%
0,4%
0,9%
0,1%
111.469.185
529.466.927
10.893.886
14.974.197
4.371.296
20.210.779
2.561.027
5.804.729
642.424
15,6%
74,1%
1,5%
2,1%
0,6%
2,8%
0,0%
0,4%
0,8%
0,1%
2.528.823
(57.759.075)
577.705
(131.042)
(36.169)
710.634
974.329
(183.125)
116.817
12.831
2,3%
-10,9%
5,3%
-0,9%
-0,8%
3,5%
100,0%
-7,2%
2,0%
2,0%
Variazione dei lavori in corso su ordinazione
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
Valore della produzione
113.998.008
471.707.852
11.471.591
14.843.155
4.335.127
20.921.413
974.329
2.377.902
5.921.546
655.255
303.798
7.783.350
8.850.356
664.143.681
0,0%
0,0%
1,2%
1,3%
100,0%
(210.036)
32.080
6.471.122
7.793.299
714.480.915
0,0%
0,0%
0,9%
1,1%
100,0%
Materie prime
Servizi
Godimento beni di terzi
Oneri diversi di gestione
Costi di produzione esterni
(578.793.372)
(23.371.812)
(4.865.218)
4.824
(13.395.679)
(620.421.257)
Valore Aggiunto
Personale
EBITDA
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
immateriali
materiali
svalutazione crediti
accantonamenti per rischi
43.722.424
27.376.525
Oneri finanziari netti
Rettifiche di valore di attività finanziarie
Saldo delle partite straordinarie
(6.311.872)
(1.007.760)
61.987
Utile netto
6.393.979
4,1%
5,8%
26.165.972
3,7%
(9.719.575)
(2.675.274)
(5.802.951)
(1.233.850)
(7.500)
2,1%
16.446.397
2,3%
(6.883.279)
(786.381)
(1.256.203)
1,0%
(3.096.388)
3.297.591
41.670.090
(15.504.118)
(13.724.902)
(3.014.094)
(6.025.445)
(4.246.662)
(438.700)
13.651.624
Imposte
6,6%
(16.345.899)
EBIT
Utile lordo
(636.283.863)
(20.853.105)
(4.745.600)
202.919
(11.131.176)
(672.810.825)
7.520.534
1,1%
3.086.390
0,4%
-100,0%
20,3%
13,6%
-7,0%
57.490.491
(2.518.707)
(119.618)
(198.095)
(2.264.503)
52.389.568
-9,0%
12,1%
2,5%
-97,6%
20,3%
-7,8%
2.052.334
4,9%
(841.781)
5,4%
1.210.553
4,6%
(4.005.327)
(338.820)
(222.494)
(3.012.812) (*)
(431.200) (*)
41,2%
12,7%
3,8%
(2.794.773)
-17,0%
571.407
(221.379)
1.318.190 (*)
(4.434.144)
0,5%
513.834 (*)
(32.080)
1.312.228
1.057.057
(50.337.234)
-8,3%
28,2%
(1.126.555)
-15,0%
1.337.756
-30,2%
211.201
6,8%
(*) Variazione superiore al 100%
18
Valore della Produzione
Il Valore della Produzione è pari a 664,1 milioni di Euro e si presenta in flessione rispetto a quello rilevato negli
ultimi due esercizi a causa essenzialmente della riduzione della vendita di Energia Elettrica registrata dalla
società di vendita Egea Commerciale. La riduzione, in linea con il Piano strategico di Gruppo va correlata, come
già indicato nella parte introduttiva del documento, al continuo trend in discesa dei consumi, ad una
diminuzione dei prezzi di vendita, ma soprattutto ad una più efficace diversificazione di portafoglio, mirata ad
aumentare la quota di clienti appartenenti alle categorie di Piccole e Medie Imprese e famiglie e a ridurre
quella dei clienti, soprattutto industriali, caratterizzati spesso da situazione finanziaria critica.
Il Valore della Produzione è costituito in prevalenza da Ricavi delle vendite che ammontano, al netto delle
elisioni infragruppo a 647,2 milioni di euro, in diminuzione (-7,6%) rispetto ai 700,4 milioni di euro del 2014
per i motivi sopra citati.
I ricavi di vendita di energia elettrica sono pari a 471,7 milioni di euro (-10,9% rispetto al 2014) e i ricavi della
vendita gas sono stati pari a 114,0 milioni di euro (+2,3% sul 2014). La contrazione rilevata nella vendita di
Energia Elettrica va prevalentemente collegata alla azione commerciale mirata all’acquisizione di nuovi clienti
PMI e retail e alla forte riduzione dei consumi rilevata nel corso del 2015.
I ricavi da distribuzione gas sono pari a 11,5 milioni (+5,3%) e presentano un leggero incremento in linea con
quanto rilevato dal Business commercializzazione di Gas.
I ricavi di cogenerazione, teleriscaldamento e gestioni calore sono pari a 14,9 milioni di euro (-0,9%), in linea
con quanto rilevato nell’esercizio 2014.
I ricavi generati da impianti di energie rinnovabili ammontano a 4,4 milioni di euro (-0,8%), in linea con quanto
rilevato nell’esercizio 2014 grazie al raggiungimento del livello massimo produttivo da parte degli impianti. La
voce include i ricavi degli impianti fotovoltaici e i ricavi degli impianti a biogas.
I ricavi del servizio idrico integrato si attestano a 20,9 milioni di euro, in crescita (+3,5%) rispetto all’esercizio
precedente. La variazione dipende prevalentemente dall’adeguamento tariffario 2015.
La voce Lavori, realizzazione impianti e servizi, al netto delle elisioni infragruppo, comprende le attività svolte
dalle società Egea Spa e Tecnoedil Lavori per conto della altre società del Gruppo Egea per la realizzazione e
sviluppo di impianti.
19
I ricavi della raccolta e smaltimento RSU si attestano a 5,9 milioni di euro, in leggera ripresa (+2%) rispetto
all’esercizio precedente.
La voce Incremento di Immobilizzazioni per lavori interni è pari a 7,8 milioni di euro ed è correlata in prevalenza
ai ricavi per servizi conseguiti dalla società Tecnoedil Scarl a seguito lavori affidati dalla società Tecnoedil Spa
per la realizzazione degli investimenti. A questa tipologia di attività occorre aggiungere l’attività svolta dal
personale interno della singole società per la realizzazione dei propri investimenti.
La voce altri ricavi è pari a 8,8 milioni di euro a livello di Gruppo (+13,6%) ed è principalmente composta da
ricavi di varia natura, da contributi e da sopravvenienze attive.
Costi operativi
I costi di produzione esterni si presentano in calo rispetto a quelli rilevati nel 2014 come conseguenza della
strategia adottata dalla società Egea Commerciale. Tale contrazione, pari al 7,8%, è pressoché interamente
giustificabile dalla riduzione dei costi di acquisto energia elettrica e gas che hanno un’alta incidenza rispetto ai
ricavi delle vendite. La voce servizi, che presenta un incremento rispetto all’esercizio 2014, comprende: lavori,
manutenzioni e prestazioni affidate a terze parti, costi per assicurazioni, fidejussioni e commissioni bancarie,
costi esterni correlati al Personale dipendente, emolumenti, costi di gestione e struttura, altre voci di minore
rilevanza.
Valore aggiunto ed Ebitda
Per quanto sopra esposto, il valore aggiunto della gestione operativa ha fatto registrare un buon incremento
(+4,9%) rispetto all’esercizio precedente, e passa da 41,7 milioni di euro a 43,7 milioni di euro. L’EBITDA è in
crescita da 26,1 milioni di euro a 27,4 milioni di euro (+4,6).
20
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
Gli ammortamenti per complessivi 9,0 milioni di euro si presentano in aumento rispetto all’esercizio
precedente, pari a 8,5 milioni di euro, per effetto dei nuovi investimenti entrati in funzione nel corso
dell’esercizio.
Gli ammortamenti materiali ammontano a 6,0 milioni di euro e presentano un incremento del 3,8%
Gli ammortamenti immateriali ammontano a 3,0 milioni di euro e presentano un incremento del 12,7%. Tra le
varie voci che compongono il saldo si ricordano: operazioni di trasformazione di alcuni piccoli impianti di
gestione calore realizzati negli ultimi anni a servizio di poli industriali, servizi e per gli interventi di
efficientamento e di riqualificazione energetica degli impianti di pubblica illuminazione, lo sviluppo dei nuovi
sistemi informativi per l’amministrazione e per la fatturazione (Sap, Neta).
Nell’esercizio è stata effettuata una svalutazione dei crediti verso clienti per un totale di 4.3 milioni di euro, in
considerazione delle consistenze dei fondi di svalutazione crediti delle rispettive società e delle statistiche di
crediti insoluti e in sofferenza nel 2015. È opportuno ricordare che i crediti del settore vendita energia elettrica
e gas riferiti al settore industriale e PMI sono coperti da linee di garanzie offerte da factor o da fidejussioni
bancarie, in linea con la policy indicata dal Consiglio di Sorveglianza.
Ebit
Per effetto delle voci sopra commentate, la gestione ha prodotto un EBIT in crescita pari a 13,7 milioni di euro.
Oneri finanziari netti
Gli oneri finanziari netti di competenza dell’esercizio ammontano a 6,3 milioni di euro, in calo rispetto ai 6,9
milioni di euro del 2014. L’ammontare degli oneri va correlato principalmente ai volumi negoziati sul mercato
libero di energia elettrica e gas. La situazione del mercato finanziario internazionale e le attività di negoziazione
perseguite al Gruppo nei confronti degli istituti di credito hanno favorito il contenimento dei tassi di
riferimento interbancari e delle condizioni bancarie applicate. Si evidenzia a questo riguardo come il Gruppo
continui a ricevere un buon riscontro dagli istituti di credito, che hanno supportato l’attività con incrementi
significativi delle linee, sia per quanto riguarda i crediti di firma che le linee di smobilizzo fatture e di breve
termine in generale.
Risultato prima delle imposte
Per effetto delle voci sopra descritte il Gruppo Egea chiude il 2015 con un utile lordo pari a 6,4 milioni di euro
e un utile netto è pari a 3,3 milioni di euro (+6,8%).
21
Indicatori di risultato economico
Al fine di completare l’analisi della situazione economica del Gruppo si riportano di seguito i principali indicatori
di risultato raffrontati con i rispettivi valori nel 2014. La contrazione rilevabile nei vari indici va ricondotta quasi
esclusivamente ai maggiori accantonamenti per copertura rischi su crediti stanziati nel corso dell’esercizio
2015.
ROI (Return on investment)
EBIT
--------------------------Capitale investito Netto
8,4%
L’indice ROI evidenzia la redditività del capitale investito attraverso la gestione caratteristica dell’azienda. Nel
2014 l’indicatore era pari a 10,6 %.
ROS (Return on sales)
EBIT
--------------------------Valore della Produzione
2,1%
L’indicatore ROS è una misurazione indiretta dell’incidenza dei costi tipici di esercizio sulla gestione. Nel 2014
l’indicatore era pari a 2,3 %.
ROE (Return on equity)
Utile Netto
--------------------------Patrimonio Netto
7,6%
L’indicatore ROE indica la redditività del capitale proprio. Nel 2014 l’indicatore era pari a 9,6 %.
22
Analisi della situazione patrimoniale
Di seguito si evidenzia l’evoluzione del capitale investito netto e delle fonti di finanziamento del Gruppo per
l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 mettendole a confronto con la chiusura dell’esercizio precedente.
Dati in euro
2015
2014
Variazione
Variazione %
Attivo fisso
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
167.888.439
18.715.311
124.728.746
24.444.382
167.731.734
16.505.570
124.498.804
26.727.360
156.705
2.209.741
229.942
(2.282.978)
0,09%
13,39%
0,18%
-8,54%
Attivo circolante
Rimanenze
Crediti
Ratei e risconti
193.573.328
3.604.746
118.238.536
71.730.046
212.070.265
3.297.418
120.419.060
88.353.787
(18.496.937)
307.328
(2.180.524)
(16.623.741)
-8,72%
9,32%
-1,81%
-18,81%
Passività correnti
Debiti non finanziari
Ratei e risconti
(196.004.587)
(192.786.698)
(3.217.889)
(222.484.516)
(219.983.808)
(2.500.708)
26.479.929
27.197.110
(717.181)
-11,90%
-12,36%
28,68%
(2.431.259)
(10.414.251)
7.982.992
(618.687)
(2.479.229)
162.359.264
(206.987)
(2.287.841)
154.822.655
(411.700)
(191.388)
7.536.609
-76,65%
0,00%
(*)
8,37%
4,87%
84.140.819
78.406.084
5.734.735
7,31%
(78.218.445)
(32.870.723)
(72.095.781)
21.803.508
4.944.551
(162.359.264)
(76.416.571)
(49.236.459)
(52.230.376)
22.651.214
2.399.050
(154.822.655)
(1.801.874)
16.365.736
(19.865.405)
(847.706)
2.545.501
(7.536.609)
2,36%
-33,24%
38,03%
-3,74%
(*)
4,87%
Capitale Circolante Netto (CCN)
Fondi per rischi e oneri
Trattamento di fine rapporto
Capitale investito netto
Patrimonio netto
Posizione finanziaria netta
Indebitamento finanziario a breve termine
Indebitamento finanziario a medio-lungo termine
Saldo delle poste finanziarie di gruppo
Attività liquide
Mezzi propri e posizione finanziaria netta
(*) Variazione superiore al 100%
Attivo fisso
L’attivo fisso non presenta scostamenti rilevanti rispetto al valore del 2014 e si attesta ad un valore pari a 167,9
milioni di euro. Complessivamente nel corso dell’esercizio 2015 sono stati effettuati nuovi investimenti per
complessivi 18 milioni di euro.
Le immobilizzazioni immateriali, di ammontare pari a 18,7 milioni di euro al netto dei fondi ammortamento, si
presentano in aumento (+13,4%) rispetto al 2014, per gli interventi di efficientamento e di riqualificazione
energetica degli impianti di pubblica illuminazione e per gli incrementi interni per lo svolgimento di attività di
personale per la realizzazione di investimenti.
Le immobilizzazioni materiali, di ammontare pari a 124,7 milioni di euro al netto dei fondi ammortamento,
sono sostanzialmente allineate al valore del 2014 (+0,2%). Le immobilizzazioni in oggetto sono riferite
prevalentemente alla realizzazione di impianti e reti della distribuzione gas, del servizio idrico e del
teleriscaldamento.
Le immobilizzazioni finanziarie si presentano in riduzione del 8,5%, per i versamenti di capitale sociale in
società partecipate e per l’incremento di crediti finanziari a lungo termine verso terze parti (es. depositi
cauzionali).
Attivo circolante
La voce crediti pari a 118,2 milioni di euro si presenta in flessione rispetto all’esercizio precedente (-1,8%)
grazie ad una più attenta gestione del credito e ad una forte contrazione dei crediti di natura tributaria.
Nel corso del 2015, in funzione dell’aumento del numero di clienti del settore vendita energia elettrica e gas,
oltre che per la contingenza economica, si è rivolta grande attenzione al fattore rischio credito fin dal momento
23
della contrattualizzazione con il cliente. Sono state intensificate le attività di sollecito e di gestione del rischio
di credito in termini di analisi preventiva, che sarà approfondito nella sezione “Gestione del rischio”.
I crediti di natura tributaria ammontano a 19,4 milioni di euro, e presentano una drastica riduzione rispetto a
quelli rilevati nel 2014 pari a 40,5 milioni di euro. La diminuzione va collegata all’esisto positivo delle richieste
di rimborso Iva avanzate nel corso degli anni precedenti e alla differente normativa degli acquisti di energia
elettrica prevista per le società di commercializzazione dell’energia elettrica.
La voce ratei e risconti è in diminuzione rispetto all’anno precedente ed ammonta a 71,7 milioni di euro. Per
inciso si evidenzia che la chiusura dell’esercizio sociale al 31 dicembre coincide con il periodo di maggiore
concentrazione degli importi di fatturazione sul settore del gas e teleriscaldamento.
Passività correnti
Le passività correnti che a fine esercizio 2015 ammontano a 196,0 milioni di euro sono composte
prevalentemente da debiti per forniture di servizi seguita da debiti di natura tributaria e previdenziale, da
debiti verso società di Factor per anticipazioni e da debiti minori di varia natura. Si presentano in forte
riduzione rispetto al 2014 (-11,9%)
Capitale circolante netto
Il capitale circolante netto indicato come saldo tra l’attivo circolante e le passività correnti è pari a -2,4 milioni
di euro.
Patrimonio netto
Il Patrimonio netto è pari a 84,1 milioni di euro (+7,31% rispetto al 2014).
24
Indebitamento finanziario netto
La posizione finanziaria netta si assesta a -78,2 milioni di euro, in lieve aumento rispetto ai -76,4 milioni di euro
del 2014. L’aumento dell’indebitamento a medio-lungo termine è riconducibile agli investimenti effettuati dal
Gruppo nel 2015 nel settore della distribuzione gas e del ciclo idrico integrato, con recupero in tariffa secondo
il metodo normalizzato, e nel teleriscaldamento, settore caratterizzato da investimenti concentrati nella fase
di start-up dell’iniziativa.
Nella valutazione complessiva dell’indebitamento a medio lungo termine si fa presente che il Gruppo beneficia
delle favorevoli condizioni di un finanziamento a 25 anni al tasso agevolato del 1,5% legato alla rilocalizzazione
delle attività del Gruppo in aree meno soggette al rischio alluvione.
Ai fini di una migliore informativa, si rimanda agli allegati della Nota Integrativa per l’illustrazione del
Rendiconto Finanziario, in cui sono evidenziati i flussi finanziari dell’esercizio, distinti negli aspetti strutturali di
medio-lungo termine e in quelli di breve termine, con l’indicazione dell’effetto netto che detti flussi hanno
prodotto sulla tesoreria.
25
Indici finanziari
Al fine di completare l’analisi della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo si riportano, di seguito, i
principali indicatori di solvibilità e liquidità aziendale, raffrontandoli con i rispettivi valori del 2014
Quick Ratio
Liq.imm+Liq.diff.
--------------------------Passività correnti
0,99
L’indicatore misura la capacità dell’impresa di far fronte a impegni a breve termine. Rivela la temporanea
situazione in cui gli investimenti industriali sono finanziati anche con finanziamenti a breve termine; sono in
corso di perfezionamento linee di medio termine più consone al finanziamento dell’investimento sottostante.
L’indicatore si presenta in lieve aumento rispetto a quello calcolato nel 2014 (0,95).
Debt/Equity
PFN
--------------------------Patrimonio Netto
0,93
Il rapporto Debt/Equity è leggermente diminuito rispetto al valore di 0,97 calcolato nel 2014 ed è in linea con
l’obiettivo del Gruppo di mantenere un sostanziale equilibrio tra indebitamento e patrimonio.
PFN/Ebitdar
PFN
--------------------------EBITDAR
2,67
Il rapporto Pfn/Ebitdar è stato introdotto al fine di monitorare il rispetto dei covenant previsti a seguito
emissione minibond
26
Dati economici per linea di Business
A completamento del quadro offerto sul bilancio consolidato del Gruppo Egea si riportano i principali risultati
al 31.12.2015 delle società oggetto di consolidamento.
Ricavi
delle vendite
EBITDA
EBIT
Utile
netto
3.464.435
1.177.637
296.631
(183.740)
603.971.261
9.776.777
5.078.012
2.427.233
3.761.180
396.834
218.700
44.164
Produzione e gestione energia elettrica e termica,
teleriscaldamento
Produzione energia da fonti rinnovabili
15.829.697
5.665.565
3.123.966
2.144.978
EGEA - Ente Gestione
Energia e Ambiente Spa
Holding
Distribuzione gas
18.530.205
3.659.925
1.081.779
2.491.150
S.E.P. Spa
teleriscaldamento
1.245.236
439.800
153.884
52.196
Stirano
6.311.390
412.450
128.159
1.123
Tecnoedil Lavori Scarl
Lavori
4.741.510
322.377
179.749
101.912
Tecnoedil Spa
Ciclo Idrico e Lavori
20.968.510
5.793.623
3.568.525
876.843
Società
Settore di attività
Acqui Energia Spa
teleriscaldamento
EGEA Commerciale Srl
Vendita di energia elettrica e gas
EGEA New Energy Spa
Produzione energia da fonti rinnovabili
EGEA Produzioni e
Teleriscaldamento Srl
27
LINEE DI SVILUPPO DEL GRUPPO EGEA
Il Gruppo Egea intende proseguire il proprio sviluppo secondo le scelte che fino ad ora hanno guidato la propria
attività e la propria crescita, quali l’agire locale, la sinergia tra pubblico e privato, la rintracciabilità del servizio,
la responsabilità sociale in un approccio di innovazione e crescita nel solco del rapporto con il territorio.
Produzione e gestione energia elettrica e termica, teleriscaldamento
Obiettivi del Gruppo nel settore sono di sviluppare le reti esistenti e acquisire nuovi ambiti e impianti di
produzione grazie al know-how maturato, con un’attenzione particolare alla riduzione dell’impegno
economico e dei costi di esercizio attraverso la condivisione delle iniziative con partner industriali o finanziari
locali e l’abbattimento del costo della produzione del calore.
Di seguito le principali linee di azione che saranno perseguite dal Gruppo:
•
•
•
•
•
Prosecuzione delle iniziative avviate negli esercizi precedenti
Studio di nuove iniziative su rilevanti realtà provinciali piemontesi, anche in sinergia con partner di
primo piano
Rinnovamento dei sistemi di telecontrollo e telelettura sugli impianti di produzione, teleriscaldamento
e gestione calore al fine di poter rispondere in tempo reale alle esigenze dei clienti
Offerta di servizi atti all’ottimizzazione energetica degli stabili delle utenze pubbliche e private, sia in
città servite dal teleriscaldamento, anche in zone in cui il servizio non è disponibile, sia in comuni o
unioni di comuni. I servizi relativi all’efficientamento energetico costituiscono, per il Gruppo Egea, un
terreno sul quale esprimere, in forma integrata, le competenze raggiunte e rappresentano per i clienti,
siano essi Pubbliche Amministrazioni, aziende o privati, un’occasione dalla quale trarre differenti
benefici: dall’adeguamento normativo di impianti e stabili, alla riduzione dell’inquinamento
(atmosferico, luminoso…) fino al miglioramento dell’efficienza energetica e alla conseguente miglior
fruibilità degli edifici interessati e al relativo risparmio economico. Con la promozione di questa nuova
linea business Egea intende farsi interprete di un vero e proprio progetto di efficientamento
energetico ambientale per il territorio.
Produzione di energia elettrica grazie agli impianti alimentati a gas in ciclo combinato cogenerativo, ai
motori endotermici a gas anch’essi in assetto cogenerativo, agli impianti alimentati da biogas
derivante da refluo zootecnico, agli impianti fotovoltaico e idroelettrico.
Produzione energia elettrica da fonti rinnovabili
Nel 2016 Egea New Energy continuerà a prestare grande attenzione al funzionamento ottimale dei quattro
impianti a biogas di Ozegna, Marene, Vottignasco, Caluso.
E’ ormai in corso di definizione la costruzione dell’impianto idroelettrico sul fiume Tanaro a Santa Vittoria il cui
collaudo definitivo sarà effettuato nel corso dell’esercizio 2016.
L’obiettivo della campagna di acquisizioni per l’anno 2016, in linea con la strategia definita nel 2015, sarà
quello di puntare su un significativo incremento dei volumi venduti sui segmenti Piccole Medie Imprese (PMI)
e Retail.
Egea Commerciale continuerà a concentrare i propri sforzi sul controllo e sul miglioramento della propria
marginalità, focalizzandosi in particolare sulla riduzione dei rischi sui crediti attivi e su qualità e velocità dei
processi di fatturazione e incasso.
28
Anche nel settore della vendita gas, parallelamente al segmento di energia elettrica, si punterà ad una
ottimizzazione del portafoglio, andando a privilegiare fasce di clientela dai consumi medio-bassi e con buoni
livelli di rating.
Egea Commerciale, per rispondere con sempre maggiore efficacia all’aumentata concorrenza determinata in
parte dalla liberalizzazione (utenze industriali), in parte dalle decisioni dell’Autorità per l’Energia Elettrica e il
Gas, continuerà nella cooperazione con la Società 2B Energia attraverso E-Gas, per mantenere buone
condizioni di approvvigionamento del gas e aumentare ulteriormente la propria competitività nella
determinazione dei prezzi vendita.
Distribuzione Gas
In rispetto agli obblighi previsti dall’Autorità per l’energia elettrica il gas ed il servizio idrico in materia di
progressiva sostituzione dei misuratori tradizionali con misuratori elettronici, continuano nel 2016 gli
investimenti sull’attività di misura.
Si prevede di intervenire sulla rete di distribuzione con la “magliatura” di alcuni tratti di rete che armonizzerà
le pressioni di esercizio.
Nuove apparecchiature saranno installate presso le cabine di primo salto volte a migliorare il sistema di
odorizzazione del gas.
Entro la chiusura dell’esercizio 2016 andranno progressivamente a scadere i contratti di concessione dei
comuni di Burago di Molgora (MB), Casarile (MI) e Besana in Brianza (MB).
In previsione dell’avvio delle Gare d’Ambito per l’assegnazione del servizio di distribuzione gas ai sensi della
nuova normativa di settore (DM 12 novembre 2011, n. 226 in vigore dall’11 febbraio 2012) il Gruppo sta
valutando gli impatti finanziari conseguenti alla partecipazione alle gare di interesse strategico.
Ciclo Idrico Integrato, Lavori e Ambiente
Considerata la situazione finanziaria della Società, legata all’ingente volume di opere che in qualità di unico
gestore ha realizzato negli ultimi anni, occorrerà procedere al costante monitoraggio e all’elaborazione di un
attento piano industriale e finanziario, inserito nel più generale piano industriale del Gruppo. La società
continuerà in ogni caso ad effettuare gli investimenti al fine di garantire gli impegni pianificati e previsti dal
piano
29
GESTIONE DEL RISCHIO
Rischio di credito
Anche nel 2015 la società ha perseguito la strategia di assicurare per quanto possibile i propri crediti nei
confronti dei clienti attraverso primari Istituti e secondo le migliori condizioni di mercato in linea con la policy
indicata dal Consiglio di Sorveglianza. Questa soluzione corrisponde ad una copertura pressoché totale dei
crediti industriali, mentre per la parte residua di clienti non assicurabili (civile, Comuni, Enti pubblici) l’Azienda
si è dotata di fondi rischi specifici.
La gestione del rischio, intensificata attraverso una nuova procedura interna, prevede:
• la preventiva valutazione del rating di credito e dell’affidabilità dei clienti potenziali tramite l’analisi interna
di informazioni commerciali;
• l’affidamento dei clienti da parte di Istituti di Credito
Le società del Gruppo Egea sono organizzate con un ufficio di recupero crediti centralizzato nella Capogruppo
Egea SpA, che per particolari situazioni si avvale di società specializzate e di studi legali.
Relativamente alla società Egea Spa, che ha come cliente predominante le società di vendita del Gas, si ricorda
che il “Codice di Rete” redatto dall’autorità, prevede il versamento di un deposito cauzionale a tutela del
rischio del credito.
Rischio tasso di interesse
Le società del Gruppo hanno in corso dei contratti derivati, finalizzati a ridurre il rischio legato alla fluttuazione
dei tassi d’interesse. Tutti i contratti sono di tipo Interest Rate Swap, di copertura, pertanto i flussi di cassa
generati dai contratti sono addebitati a Conto Economico a compensazione dei flussi derivanti dai sottostanti
contratti di mutuo, accreditando il tasso variabile pagato e addebitando il tasso fisso contrattato. I contratti
hanno durata non superiore ai mutui sottostanti e trasformano il tasso dei mutui da variabile a fisso. Data
l’essenza di tali contratti non si ritiene di accantonare alcun importo al fine di un loro allineamento al valore di
mercato (“Mark-to-Market”).
Fatta eccezione per:
– contratti relativi a derivati finanziari di cui sopra
– covenant connesso a due mutui stipulati da Egea Spa e Egea Pt nei confronti del Mediocredito Italiano
Spa che, a livello di consolidato, richiedono il rispetto dei parametri “rapporto PFN/PN < 1,7 e PFN/MOL
< 5”
– covenant connesso al prestito obbligazionario Minibond 2015/2021 che, a livello di consolidato, richiede
il rispetto dei parametri “rapporto PFN/PN < 1,65 e PFN/EBITDAR < 4,5”
non esistono accordi e operazioni non riflesse nello Stato patrimoniale che, in futuro, passano dare luogo ad
effetti patrimoniali, finanziari e economici, o che possano comportare l’insorgere di particolari rischi o impegni
a carico della medesima.
Tutti i covenant sopra citati sono stati rispettati
30
Rischio prezzo
Nella distribuzione gas, trattandosi di settore regolamentato, le tariffe di vendita sono fissate dall’Autorità per
l’Energia Elettrica e il Gas.
Nel teleriscaldamento i prezzi sono allineati all’andamento del prezzo del gas (gestioni a consumo) oppure
sono fissi (cosiddette gestioni calore). Il rischio di prezzo sussiste sui costi delle gestioni calore, poiché in questo
caso eventuali aumenti del prezzo del gas non possono essere recuperati in tariffa, trattandosi di importi
forfettari, ma l’incidenza delle gestioni calore sul totale è limitata.
Nel settore dell’energia elettrica a fronte di contratti stipulati con prezzo indicizzato a quello di prodotti
petroliferi la Società provvede a coprirsi dal rischio di oscillazioni e di incertezza dei propri margini mediante
la definizione di contratti swap con primari Istituti di Credito.
Nel settore del ciclo idrico integrato non vi è esposizione al rischio di prezzo sui ricavi delle vendite, poiché le
tariffe sono determinate in funzione di quanto stabilito dalle leggi di settore e dall’Autorità d’Ambito e
pertanto non sono soggette a rischi di mercato. La parziale esposizione al rischio di prezzo sui costi operativi è
stato parzialmente risolto con il nuovo metodo tariffario introdotto con delibera n. 585/2012 che prevede un
recupero in tariffa per il costo sostenuto dalla società erogatrice del servizio idrico per l’acquisto di energia
elettrica.
31
ULTERIORI INFORMAZIONI RILEVANTI
Fatti di rilievo avvenuti dopo il 31/12/2015
A partire dal mese di novembre 2015 Egea spa sta lavorando ad un’operazione di aumento del capitale sociale,
che sarà conclusa entro il 30 settembre 2016. Si tratta di un operazione dall’importo consistente, pari a 30
milioni di euro, volta a supportare l’ambizioso piano di crescita del Gruppo, che opera in un mercato in cui gli
investimenti sono consistenti, a fronte di concessioni di durata significativa. L’operazione costituisce una
occasione importante per affermare la credibilità del piano di sviluppo del Gruppo, della sua strategia e della
sua struttura organizzativa e della volontà a ricercare partner per sviluppare e allargare un progetto di crescita
anche in territori al di fuori della provincia cuneese, consolidando la nostra presenza, grazie anche a nuovi Soci
e a nuovi progetti, in tutto il Nord Ovest d’Italia, incrementando le opportunità di investimento.
Con delibera n. 296/2015 l’AEEGSI ha imposto l’obbligo della separazione del marchio e degli elementi
distintivi dell’ impresa per le aziende di distribuzione di gas naturale. Per ottemperare a questo obbligo l’EGEA
SPA entro il 1° semestre 2016 provvederà alla costituzione di una nuova società in cui conferirà il ramo
distribuzione gas.
Si segnala infine che in data 23 febbraio 2016 con efficacia 1 gennaio 2016 vi è stata la fusione per
incorporazione della società Langhe e Roero Power nella società Egea New Energy.
Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti
Egea non è soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte di altre società, mentre esercita tale
attività nei confronti di Acqui Energia, Egea Commerciale, Egea PT, Egea New Energy, Sep, Tecnoedil, Tecnoedil
Lavori, Carmagnola Energia, Monferrato Energia, Tanaro Power.
Con riferimento ai rapporti con le società facenti parte del Gruppo Egea, si comunica che le operazioni sono
effettuate a condizioni di mercato e si riferiscono alle seguenti attività e operazioni, così come i crediti e i debiti
commerciali e finanziari che ne sono derivati:
• vendita a Egea Commerciale del servizio di distribuzione gas
• vendita di servizi di servizi tecnici, amministrativi e generali alle società del Gruppo
• riconoscimento di una royalty per le operazioni di acquisto di energia elettrica e calore dagli impianti del
Gruppo;
• somministrazione Energia Elettrica e Gas da parte di Egea Commerciale alle società del Gruppo e acquisto
dei Energia elettrica dalle società produttrici
• somministrazione acqua da parte di Tecnoedil Spa a favore delle altre società del Gruppo
• vendita di servizi tecnici da parte di Egea Pt alle altre società del Teleriscaldamento;
• esecuzione di lavori su reti e impianti da parte di Tecnoedil Lavori a favore di Tecnoedil Spa, Egea Spa e le
società del Teleriscaldamento;
• finanziamenti fruttiferi ottenuti e prestati a Società del Gruppo;
• garanzie date a Egea Commerciale, Tecnoedil e Stirano per finanziamenti erogati dalle banche, riportati nei
conti d’ordine.
L’evidenza complessiva delle operazioni attive e passive intervenute nell’esercizio con parti correlate è
riportata in Nota Integrativa.
32
Attività di ricerca e sviluppo
Nell’esercizio non vi è stata alcuna specifica attività in tali settori, salvo quella connessa all’aggiornamento
tecnologico degli impianti e delle modalità tecniche di fornitura dei servizi erogati.
Documento programmatico sulla sicurezza
Ai sensi dell’allegato B, punto 26, del D.Lgs. n. 196/2003 recante “Codice in materia di protezione dei dati
personali”, si comunica che le misure in materia di protezione dei dati personali sono state completate.
Adozione modello di organizzazione, gestione e controllo ai sensi D.Lgs 231
La società Egea Spa si è dotata di un “Modello di Organizzazione e Gestione” e di un Codice Etico, adottato da
un Organismo di Vigilanza appositamente istituito in data 30 ottobre 2008, su proposta del Consiglio di
Gestione e Sorveglianza.
Con riferimento all’anno 2015 si evidenza che l’Organismo di vigilanza non ha ricevuto segnalazioni relative
alla commissione di illeciti ai quali è applicabile il D.Lgs 231/01 e di violazione delle regole di comportamento
o procedurali contenute nel Modello. L’organismo di Vigilanza ha proceduto all’attività di verifica in merito
all’attuazione del Modello e dei Protocolli aziendali, mediante intervista ai Responsabili delle Funzioni aziendali
nonché attraverso l’analisi dei flussi informativi e della documentazione archiviata. L’ Organismo di Vigilanza,
sulla base dei report delle verifiche, ha potuto prendere atto che il Modello e i Protocolli aziendali sono
correttamente recepiti e applicati nell’ambito delle diverse Aree sensibili.
Alba, 12 maggio 2016
per il Consiglio di Gestione
Il Presidente
(Ing. PierPaolo Carini)
33
GRUPPO EGEA
Gruppo:
BILANCIO CONSOLIDATO dell'ESERCIZIO
DAL 1 GENNAIO AL 31 DICEMBRE 2015
Capogruppo: Egea S.p.A.
Sede:
Alba (CN) via Vivaro 2
(importi espressi in unità di €)
Registro delle Imprese di Cuneo n.ro 00314030180
Descrizione
STATO
ESERCIZIO 2015
ESERCIZIO 2014
(intero esercizio)
(intero esercizio)
PATRIMONIALE
ATTIVO
A
- CREDITI V/SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI:
1
2
. Richiamati
. Da richiamare
TOTALE CREDITI PER VERSAMENTI DOVUTI
B - IMMOBILIZZAZIONI
I
- Immobilizzazioni immateriali:
1
. Costi di impianto e di ampliamento
2
. Costi di ricerca, sviluppo e pubblicita'
3
. Brevetti industr.e dir.utilizzaz.opere dell'ingegno
4
. Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5
. Avviamento
6
. Immobilizzazioni in corso e acconti
7
. Altre
9.000
624.666
234.016
462.488
2.755.617
14.629.524
12.000
697.704
358.014
676.041
2.393.458
12.368.353
Totale Immobilizz.immateriali
18.715.311
16.505.570
II
- Immobilizzazioni materiali:
1
. Terreni e fabbricati
Valore lordo
(-) Ammortamenti
2
3
116.516.213
115.717.824
Valore lordo
(-) Ammortamenti
175.173.373
(58.657.160)
168.966.843
(53.249.019)
. Attrezzature industriali e commerciali
. Altri beni
Valore lordo
(-) Ammortamenti
5
. Immobilizzazioni in corso e acconti
Totale Immobilizz.materiali
III - Immobilizzazioni finanziarie:
1
. Partecipazioni:
a)
b)
c)
d)
e)
2
6.046.293
6.899.901
(853.608)
. Impianti e macchinario
Valore lordo
(-) Ammortamenti
4
6.030.269
6.968.516
(938.247)
in imprese controllate
in imprese collegate
imprese controllanti
versamenti in c/ capitale
in altre imprese
. Crediti:
a)
v/imprese controllate
644.049
1.615.842
(971.793)
1.493.020
1.682.354
4.365.141
(2.872.121)
4.187.727
(2.505.373)
85.260
408.284
124.728.746
124.498.804
23.274.637
25.425.352
10.407.598
12.734.180
6.722.379
18.574.664
132.859
128.309
1.704.745
1.302.008
835.000
di cui . esigibili entro l'eserc.successivo
335.000
500.000
. esigibili oltre l'eserc.successivo
b)
603.984
1.682.002
(1.078.018)
v/imprese collegate
350.000
350.000
350.000
350.000
519.745
952.008
519.745
952.008
c)
v/imprese controllanti
d)
verso altri
3
4
. Altri Titoli
. Azioni Proprie
(Valore nominale complessivo: Eur
0,00)
Totale Immobilizzazioni finanziarie
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI
Pagina 1 di 6
24.979.382
26.727.360
168.423.439
167.731.734
Gruppo:
GRUPPO EGEA
Sede:
Descrizione
C - ATTIVO CIRCOLANTE
I
- Rimanenze:
1
. Materie prime,sussidiarie e di consumo
2
. Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
3
. Lavori in corso su ordinazione
4
. Prodotti finiti e merci
5
. Acconti
Totale rimanenze
II
ESERCIZIO 2015
ESERCIZIO 2014
(intero esercizio)
(intero esercizio)
2.981.417
2.976.592
623.329
319.532
3.604.746
3.297.418
1.294
- Crediti:
1
di cui:
2
di cui:
3
di cui:
4
di cui:
4/bis
di cui:
4/ter
di cui:
5
di cui:
. V/Clienti
. esigibili entro l'eserc.successivo
. V/imprese controllate
76.168.218
55.201.874
76.168.218
55.201.874
9.292.509
14.406.787
2.796.641
6.495.868
14.406.787
. V/imprese collegate (e società del Gruppo)
20.102.715
18.858.110
18.308.130
1.794.585
18.858.110
. V/imprese controllanti
. Crediti tributari
. Imposte anticipate
. utilizzabili entro l'eserc.successivo
. utilizzabili oltre l'eserc.successivo
. V/Altri debitori
Totale Crediti
19.357.978
40.722.510
19.250.246
107.732
40.465.310
257.200
4.473.991
3.456.038
114.960
4.359.031
234.552
3.221.486
10.111.633
10.424.955
10.111.633
10.424.955
139.507.044
143.070.274
45.538
45.538
45.538
45.538
4.852.574
2.325.496
III - Attivita' finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni:
1
. Partecipazioni in imprese controllate
2
. Partecipazioni in imprese collegate
3
Partecipazioni in imprese controllanti
4
. Altre Partecipazioni
4
. Azioni Proprie
(Valore nominale complessivo:
5
EUR
0,00)
. Altri Titoli
Totale Attivita' finanziarie
IV - Disponibilita' liquide:
1
2
3
. Depositi bancari e postali
. Assegni
. Denaro e valori in cassa
Totale Disponibilita' liquide
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE
D - RATEI E RISCONTI
1
. Ratei attivi
2
. Risconti attivi
. risconti attivi dell'esercizio successivo
. risconti attivi pluriennali
3
46.439
28.016
4.899.013
2.353.512
148.056.341
148.766.742
67.576.588
83.966.611
4.153.458
4.387.176
1.415.163
2.738.295
1.548.365
2.838.811
71.730.046
88.353.787
388.209.826
404.852.263
. Disaggio sui prestiti
Totale Ratei e Risconti
TOTALE
ATTIVO
Pagina 2 di 6
GRUPPO EGEA
Gruppo:
Sede:
Descrizione
STATO
ESERCIZIO 2015
ESERCIZIO 2014
(intero esercizio)
(intero esercizio)
PATRIMONIALE
PASSIVO
A - PATRIMONIO NETTO
I - Capitale sociale
II - Riserva sopraprezzo
III - Riserva di rivalutazione
IV - Riserva legale
VI
- Riserve statutarie
- Riserva per acquisto azioni proprie
VII
- Altre riserve:
V
. Riserva straordinaria
. Altre riserve (in sospensione d'imposta)
. Altre riserve (rettifiche fondi)
. Riserva di consolidamento
1
2
3
4
VIII
IX
- Utili (perdite) riportati a nuovo
- Utile (perdita) consolidati
di Utile (perdita) di competenza del Gruppo
cui Utile (perdita) di competenza di Terzi
TOTALE PATRIMONIO NETTO
Patrimonio netto di competenza del Gruppo
cui Patrimonio netto di competenza del Terzi
di
B - FONDI PER RISCHI E ONERI
1
. Per trattam.di quiescenza e obblighi similari
2
. Per imposte differite
esigibili entro l'esercizio successivo
esigibili oltre l'esercizio successivo
3 . Per altre imposte
4 . Per altre finalità
TOTALE FONDI PER RISCHI E ONERI
C - TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO LAVORO SUBORDINATO
47.716.235
7.052.453
3.701.545
884.672
47.716.235
7.052.453
3.701.545
820.507
1.000.000
1.000.000
20.488.323
15.028.954
6.829.275
352.629
940.704
12.365.715
6.700.807
352.629
7.975.518
3.297.591
3.086.390
3.274.625
22.966
84.140.819
83.818.851
321.968
3.060.572
25.518
78.406.084
78.107.082
299.002
11.506.065
305.932
11.200.133
12.719.563
420.006
12.299.557
618.687
206.987
12.124.752
12.926.550
2.479.229
2.287.841
20.000.000
5.000.000
20.000.000
5.000.000
1.100.000
1.144.000
1.100.000
1.144.000
80.739.630
97.294.942
29.743.849
50.995.781
50.064.566
47.230.376
D - DEBITI
1
di cui:
2
di cui:
3
di cui:
4
di cui:
5
di cui:
6
di cui:
7
di cui:
8
di cui:
. Obbligazioni
. Obbligazioni convertibili
. Debiti vs.Soci per finanziamenti
. Debiti v/ Banche
. Debiti v/ altri finanziatori
. Acconti
60.030
60.030
. Debiti v/ fornitori
. Debiti rappresentati da titoli di credito
Pagina 3 di 6
128.997.933
145.242.826
128.997.933
145.242.826
Gruppo:
GRUPPO EGEA
Sede:
ESERCIZIO 2015
Descrizione
9
di cui:
10
di cui:
11
di cui:
12
. Debiti v/ imprese controllate
. Debiti v/ imprese collegate (e società del Gruppo)
151.217
49.774
151.217
25.455.075
27.239.685
25.455.075
27.239.685
. Debiti tributari
13
. Debiti v/ Ist.previdenza e sicurezza sociale
di cui:
14
(intero esercizio)
49.774
. Debiti v/ imprese controllanti
di cui:
di cui:
ESERCIZIO 2014
(intero esercizio)
. Altri debiti
TOTALE DEBITI
4.582.035
4.130.028
4.582.035
4.130.028
722.099
701.967
722.099
701.967
24.540.561
27.826.415
22.390.675
2.149.886
25.765.567
2.060.848
286.247.137
308.731.080
1.177.024
598.979
E - RATEI E RISCONTI
1
. Ratei passivi
2
. Risconti passivi
. risconti passivi dell'esercizio successivo
. risconti passivi pluriennali
3
1.901.729
103.488
1.937.377
1.901.729
. Aggio sui prestiti
TOTALE RATEI E RISCONTI
TOTALE
2.040.865
PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
3.217.889
2.500.708
388.209.826
404.852.263
CONTI D'ORDINE
. Crediti ceduti al S.B.F.
. Beni di terzi in leasing
. Fidejussioni prestate
206.228.942
. Altre garanzie personali prestate
. Garanzie reali prestate
. Altri conti d'ordine
41.154.522
63.265.001
393.536.330
194.714.338
44.323.563
32.385.136
. Rischi su contratti di copertura rischi di tasso
2.578.056
. ................................
. Totale Conti d'ordine
479.014.415
Pagina 4 di 6
499.171.473
GRUPPO EGEA
Gruppo:
Sede:
Descrizione
CONTO
ESERCIZIO 2015
ESERCIZIO 2014
(intero esercizio)
(intero esercizio)
ECONOMICO
A - VALORE DELLA PRODUZIONE
1
. Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2
. Variazioni delle rimanenze di prodotti in
corso di lavorazione, semilavorati e finiti
3
. Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4
. Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
5
. Altri ricavi e proventi
Contributi in conto esercizio
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE
647.206.178
700.394.450
303.798
7.783.350
8.850.355
32.080
(210.036)
6.471.122
7.793.299
2.919.236
5.931.119
2.397.539
5.395.760
664.143.681
714.480.915
B - COSTI DELLA PRODUZIONE
6
. Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci
7
. Per servizi
8
. Per godimento di beni di terzi
9
. Per il personale:
a)
b)
c)
d)
e)
10
. Ammortamenti e svalutazioni
a)
b)
c)
d)
11
12
13
14
salari e stipendi
oneri sociali
trattamento di fine rapporto
trattamento di quiescenza e simili
altri costi
ammort.immobilizz.immateriali
ammort.immobilizz.materiali
altre svalutazioni delle immobilizzazioni
svalutazione dei crediti compresi
nell'attivo circolante e delle disponibilita' liquide
. Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie,
di consumo e merci
. Accantonamenti per rischi
. Altri accantonamenti
. Oneri diversi di gestione
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE
DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A - B)
C - PROVENTI E ONERI FINANZIARI
15 . Proventi da partecipazioni:
a)
in imprese controllate
b)
in imprese collegate
c)
in altre imprese
16 . Altri proventi finanziari:
a) da crediti (iscritti nelle immobilizzazioni)
(578.793.372)
(636.283.863)
(23.371.812)
(20.853.105)
(4.865.218)
(4.745.600)
(16.345.899)
(15.504.118)
(12.363.581)
(3.144.915)
(759.130)
(11.380.832)
(3.190.290)
(656.868)
(78.273)
(276.128)
(13.286.201)
(9.712.075)
(3.014.094)
(6.025.445)
(2.675.274)
(5.802.951)
(4.246.662)
(1.233.850)
4.824
(438.700)
202.919
(7.500)
(13.395.679)
(650.492.057)
(11.131.176)
(698.034.518)
13.651.624
16.446.397
140.000
140.000
728.475
675.985
728.475
675.985
121.042
214.854
234.392
155.527
392.579
286.066
. v/ imprese controllate
. v/ imprese collegate
. v/ imprese controllanti
. da crediti vs.altri soggetti
b)
c)
d)
da titoli (immobilizzazioni non partecipazioni)
da titoli (attivo circolante non costit.partecip.)
proventi diversi dai precedenti:
. da imprese controllate
. da imprese collegate
. da imprese controllanti
. altri proventi
Pagina 5 di 6
GRUPPO EGEA
Gruppo:
Sede:
Descrizione
17
. Interessi e altri oneri finanziari:
ESERCIZIO 2015
ESERCIZIO 2014
(intero esercizio)
(intero esercizio)
(7.180.347)
(7.559.264)
. v/ imprese controllate
. v/ imprese collegate
(62.742)
. v/ imprese controllanti
. interessi e oneri finanziari dovuti ad altri soggetti
17-bis
(7.117.605)
(7.559.264)
(6.311.872)
(6.883.279)
. Utili (+) e perdite (-) di cambio
TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (15+16-17)
D - RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE
18
. Rivalutazioni:
a)
b)
c)
19
di partecipazioni
di immobilizz.finanziarie (non partecipazioni)
. Svalutazioni:
a)
b)
c)
di partecipazioni
di immobilizz.finanziarie (non partecipazioni)
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE (18-19)
1.034.091
577.831
1.034.091
577.831
(2.041.851)
(1.364.212)
(2.041.851)
(1.364.212)
(1.007.760)
(786.381)
486.005
2
E - PROVENTI E ONERI STRAORDINARI
20
. Proventi straordinari:
a)
b)
21
Plusvalenze da alienazione (non iscrivibili al n.5)
Altri Proventi straordinari
486.005
. Oneri straordinari
a)
b)
c)
Minusvalenze da alienazione (non iscrivibili al n. 14)
Imposte relative a precedenti esercizi
Altri Oneri straordinari
TOTALE PROVENTI E ONERI STRAORDINARI (20-21)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A-B+-C+-D+-E)
22
(282.724)
(141.294)
(35.709)
(1.220.496)
61.987
(1.256.203)
7.520.534
(3.096.388)
(4.434.144)
. correnti
(4.257.273)
(4.900.818)
. differite
142.935
305.134
1.017.950
161.540
3.297.591
3.086.390
3.274.625
22.966
3.060.872
25.518
. anticipate
23
(1.256.205)
6.393.979
. Imposte sul reddito dell'esercizio
2
(424.018)
. RISULTATO CONSOLIDATO DELL'ESERCIZIO
di
Utile (perdita) di competenza del Gruppo
Il presente bilancio consolidato rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria
del Gruppo alla sua chiusura e il risultato economico consolidato conseguito dallo stesso nell'esercizio cui afferisce.
IL PRESIDENTE del C.d.G. della CAPOGRUPPO
(ing. PierPaolo Carini)
Pagina 6 di 6
Gruppo EGEA – Bilancio Consolidato 2015
G
GR
RU
UP
PP
PO
OE
EG
GE
EA
A
CapoGruppo: EGEA – ENTE GESTIONE ENERGIA E AMBIENTE S.p.A.
S e d e d e l l a C a p o Gr u p p o : A l b a ( C N ) v i a V i v a r o 2
Capitale sociale € 47.716.235,00 i.v.
Registro delle Imprese di Cuneo n. 00314030180
N
NO
OT
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12
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15
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meessssaa
L a p r e se nt e No ta I nt e g r ati v a, r ed a tt a ai se n s i d ell ’ ar t. 2 4 2 7 co d ice ci vi le e d e ll ’ ar t . 3 8
D.l g s. 1 2 7 /1 9 9 1 , co s ti t ui s ce p a r te i nt e gr a n te d el b i la n cio co nso lid at o d el Gr up p o E g ea
r ela ti vo al l ’e ser ciz io 1 g en na io - 3 1 d ic e mb r e 2 0 1 5 .
I l b il a ncio i n o g g et to è co st it u ito d a llo St ato P atr i mo n ia le, d a l Co n to E co no mi co e d a ll a
p r es e nte No ta I n te gr a ti v a, i n al le ga to al la q ua le si tr o v a a nc he il Re nd i co n to F i na nz iar io i n
cu i si e vid e nz ia no i f l us si, i f ab b i so g n i e gl i i m p ie g hi fi n a nzi ar i ge ner a ti si nel l ’e ser ci zio e
il lo r o e f f et to co mp le s si vo s ul la p o s izio n e fi n a n ziar ia co nso lid ata d el G r up p o . I no lt r e, es so
è co r r ed ato d al la Re laz i o ne s u ll a G es tio n e r ed at ta a i se n si d el l ’ar t. 2 4 2 8 co d ic e c i vi le.
T utt i i p r ed e tt i d o c u me n ti so no st at i el ab o r a ti ne l r i sp et to d el le no r me ci vi li s ti c he vi ge n ti , e
co n l ’ap p li caz io ne d ei p r i ncip i co n tab il i naz io na li.
Di s e g ui to so no r ip o r t at e l e i n f o r maz io ni , i d e tt ag li, l e tab e ll e e i c hi ar i me n ti r i c hi es ti d a lla
no r ma t i va
vi g e nt e
e
d ai
p r i n cip i
co n tab i li
na zio n al i,
no nc hé
t u tte
le
i n fo r ma zio n i
co mp le me n t ar i e ve n t ual me n te r i te n u te n ece s sar i e a fo r nir e u na r ap p r e se nt az io ne v er i ti er a e
co r r et ta d e lla si t uaz io ne p atr i mo n ial e e f i na nz ia r ia d el Gr up p o e d e l r i s ul ta to eco no mi co d a
es so co n se g u ito nel l ’e se r ciz io .
F
Foorrm
maa ddeell bbiillaan
ncciioo
I l p r es e nte b ila n cio co n so l id a to è st ato p r ed i sp o sto i n co n fo r mi t à al la no r mat i va e a g li
sc he mi p r e vi st i d a l D. L g s. 9 Ap r i le 1 9 9 1 , N. 1 2 7 .
Lo S tato P atr i mo ni ale ed i l Co nto E co no mi co so no r ap p r e se n ta ti seco nd o gl i s c he mi
r isp et ti va me nt e p r e v i st i d ag li ar tt. 2 4 2 4 e 2 4 2 5 co d .ci v ., o p p o r t u na m en te i nt e gr a ti co n le
vo c i r ic hi es te d a t al e sp eci f ica t ip o lo gi a d i b i la nc io .
T utt i gl i i mp o r t i r ip o r t a ti n el lo Sta to p a tr i mo ni ale e ne l Co n to eco no m ico so no e sp r es s i i n
u ni tà d i e ur o , q ue ll i d el la No ta i n te gr a ti v a i n m ig li ai a d i e ur o ( k€ ) , sa l vo o ve d i v er sa me n te
sp ec i fi ca to .
SSttrruuttttuurraa ddeell G
Grruuppppoo
Il Gruppo EGEA svolge le proprie attività principalmente nelle seguenti linee di business:
Nota Integrativa al Bilancio Consolidato al 31/12/2015
Pagina 7
Energia: distribuzione e vendita di gas metano, produzione e vendita di energia elettrica, teleriscaldamento,
gestione impianti di calore, fotovoltaico, biogas, realizzazione di impianti; le società che operano in tali
comprati sono Egea spa, Egea Commerciale srl, Egea Produzioni e Teleriscaldamento srl, Acqui Energia
spa,, Sep spa, El.ea srl, Ege.Yo srl, Valbormida energia srl, Egea New Energy spa, Acqui rete gas srl; Langhe
Roero Power spa (fusa per incorporazione ad inizio 2016 in Egea New Energy), Carmagnola Energia srl,
Monferrato Energia spa, Tanaro Power spa, Agrinord Energia srl, Ardea Energia spa, Bra Energia spa,
Valenza Rete gas spa, Alessandria Calore srl, Edis srl;
Ciclo Idrico Integrato: captazione, potabilizzazione, distribuzione, fognatura e depurazione, attraverso le
controllate Tecnoedil spa, e le collegate Alpi Acque spa, Alse spa e Tanaro Servizi; in tale ambito si può
ricondurre anche l’attività di costruzione di impianti e di reti in tutti i settori di operatività del gruppo
soprattutto ad opera della società Tecnoedil lavori scarl
Igiene Urbana: raccolta e trasporto rifiuti, pulizia aree pubbliche e gestione aree verdi, attraverso la
controllata Stirano srl e dalle società dalla medesima controllate e collegate;
A
Arreeaa ddii ccoon
nssoolliiddaam
meen
nttoo
I l p r e se n te b i la nc io c o n so l id a i b il a nci d el le so c ie tà d ir e tta me nt e o i nd ir e tt a me n t e
co n tr o l la te d a lla o co ll eg ate all a so cie tà c ap o Gr up p o E GE A sp a, s ec o nd o q ua n to i nd i cato
ne ll e d ue tab e ll e so t to r i p o r tat e, e co n le e sc l u si o ni d i se g u ito sp eci f ic at e.
Co n r i g uar d o a i b ila n ci d el le so cie tà i n cl u se n ell ’ ar ea d i co n so l id a me nto e d e lle so ci et à
va l ut ate co n il me to d o d el p a tr i mo nio n et to , si p r eci sa c he g li s te s si :
-
so no r ed at ti s eco nd o la no r ma t i va it ali a na i n m ater ia ed ap p li ca nd o i p r i ncip i co ntab il i
na zio na li ,
-
ch i ud o no al 3 1 d i ce mb r e, ad ec cez io ne d el la so c iet à 2 B E ner g ia sp a ( 3 0 /0 4 ) , p er l a
q ua le è sta to u ti liz zat i l ’ u lt i mo b i la n cio ap p r o v ato ( 3 0 /0 4 /2 0 1 5 ) ;
-
so no r ed at ti i n e ur o .
Di se g u ito s i e le nc a no l e So cie tà co mp r e se n el l ’ ar ea d i co n so l id a me n to , ch e r i s u lta e s ser e la
med e si ma d e l p r ec ed e n t e e ser c iz io .
P er u n q u ad r o p i ù co mp leto d el le so c iet à ap p ar t en e nt i a l Gr up p o s i r i m and a a ll ’a ll e ga to n.
1.
Pagina 8
So c iet à co n so l i da t e co n il met o do i nt eg ra le :
Denominazione
Sede
Capitale sociale
% di possesso diretto
Egea Ente Gestione Energia e Ambiente spa
Alba (CN)
47.716.235
Tecnoedil spa
Alba (CN)
1.033.000
100,00%
Egea Commerciale srl
Alba (CN)
1.000.000
100,00%
Egea Produzioni e teleriscaldamento srl
Alba (CN)
7.500.000
100,00%
Società Energetica Piossasco spa
Alba (CN)
200.000
56,00%
Egea New Energy spa
Alba (CN)
2.200.000
100,00%
Tecnoedil lavori scarl
Alba (CN)
410.000
Acqui energia srl
Alba (CN)
1.800.000
Stirano srl
Alba (CN)
% di possesso
indiretto
Capogruppo (società consolidante)
1,22%
98,78%
100,00%
68.320
100,00%
La partecipazione del 98,78% in Tecnoedil Lavori è detenuta attraverso la società Tecnoedil spa, a sua volta
controllata al 100% dalla Capogruppo.
So c iet à v a lut a t e co n il me t o do de l pa t ri mo nio net t o :
Denominazione
Sede
Capitale sociale
% di possesso diretto
% di possesso
indiretto
Acqui rete gas srl
Alba (CN)
10.000
50,00%
Aeta srl
Monteu Roero (CN)
20.000
25,00%
Agrinord energia srl
Alba (CN)
50.000
40,00%
Alpi acque spa
Fossano (CN)
1.702.000
49,00%
Alta Langa Servizi Alse spa
Bossolasco (CN)
1.007.500
Ardea energia spa
Alba (CN)
8.411.924
Bra energia spa
Alba (CN)
200.000
Calore Verde srl
Ormea (CN)
Carmagnola energia spa
E-gas srl
Ege.yo srl
Alba (CN)
2.755.000
51,00%
El.ea
Milano (MI)
3.247.400
49,00%
Langhe Roero Power spa
Alba (CN)
3.800.000
Monferrato energia spa
Alba (CN)
400.000
Tanaro power spa
Alba (CN)
1.000.000
25,00%
Tanaro servizi acque srl
Monteu Roero (CN)
100.000
48,683%
Valbormida energia spa
Alba (CN)
800.000
49,00%
Alessandria Calore
Alba (CN)
1.000.000
50,00%
Edis srl
Alba (CN)
10.000
Valenza rete gas spa
Valenza (AL)
40,00%
43,82%
30,00%
30.000
20,81%
Alba (CN)
200.000
56,00%
Torino (TO)
10.000
200.000
25,00%
65,00%
100,00%
90,00%
50,00%
50,00%
Nota: la partecipazione del 65% in E-gas srl è detenuta attraverso la controllata Egea Commerciale srl.
Si s e gn a la ch e p e r l e so ci età A lp i A cq u e Sp a, A l s e sp a , Ae ta Sr l e Ca lo re V erd e s rl son o stat i
u til izz ati i d ati r is u lt an t i d a i b i lan ci 2 01 4, in q u an to i cor ri sp o n d e n ti d ocu m en t i 2 0 15 n on
ri su l tan o an cor a ap p ro vat i, n e p p u r e in f or ma to d i p rog e tto f or ma l m en t e ap p r o vati d a i
ri sp ett i vi or gan i a m min i st rat i vi.
Si p r ec i sa c he l a p ar te ci p azio ne ne ll a so c ie tà T anar o P o we r è sce s a no m in al me n t e d al 1 0 0 %
al 2 5 % a se g ui to d el la ce ss io ne d el 7 5 % a lla co l le ga ta Ar d e a E n er g ia. I n r e laz io ne ai
r ap p o r ti d i p ar t ec ip az io ne co n q u es t ’ ul ti ma i n te r co r r e nt i, l a p ar t ecip az i o ne v ir t u ale è p ar i a l
5 7 ,8 7 %. S i r ib ad i s ce l a vir t ua li tà d i ta le p er ce nt ua le i n q ua nto no n v i è co n tr o l lo , n é
d ir ez io ne o co o r d i n a me n to d el Gr up p o s u ll a p r ed ett a Ar d ea.
L a p ar tec ip a zio ne i n B r a E ner g ia è sce sa d al 5 0 % a l 3 0 % a s e g ui to d e lla ce s sio n e d e l 2 0 %
all a so ci et à B r a Ga s.
Pagina 9
I n f i ne, v i è s tat a l a ce s sio n e a l Gr up p o Fer r er o d ell ’ i nt er a p ar t ecip az io n e ( 4 9 %) d e te n u ta
ne ll a so ci et à Alb a P o we r .
Le
so cie tà
Car ma g n o l a
E n er gi a
e
Mo n f er r ato
e ner g ia
no n
so no
sta te
co n so lid ate
in te gr al me n t e i n q ua n to so no i n co r so tr att at i ve p er la ce s sio ne a co n tr o p ar ti i nt er e s sat e d i
q uo te, c h e d o v r eb b er o p o r tar e la p ar tec ip a zio ne r es id ua d i E gea sp a a li v el li c h e no n
p er met to no p i ù i l co n tr o llo e s cl u si vo s u ll e so ci e tà med e si me .
L a p ar t ec ip az io ne ne ll a so c iet à La n g h e Ro er o P o wer è sa li ta a l 1 0 0 % a se g ui to d e ll ’ u sc it a
d ell ’ al tr o so c io .
No n so no sta te i n ve ce c o n so l id a te, e q ui nd i is cr itt e a l lo r o va lo r e d i lib r o , le p ar tec ip az io ni
d ete n u te ne ll e se g ue n ti so c iet à, p er le mo t i vaz io ni d i se g u ito e sp o s te p er cia sc u n a d i e ss e:
-
Roero Park Hotel: si è r ite n u to co r r e tto ma nt e ner e l ’i sc r iz io ne i n b ila nc io d el l a
p ar te cip a zio n e al s uo c o sto sto r ico , a l net to d ell e s va l ut az io ni gi à o p er at e, i n s ed e d i
p r o p r io b ila n cio , d al la so c iet à, s ua p ar tec ip a n t e d ir et ta ( T ec no ed il sp a ) , i n q u a nto , co n
l ’ ul ti ma u lt er io r e s va l ut azio ne e f f et t ua ta ne l b il an cio 2 0 1 5 , i l d i f fer e nz ial e co n la q uo t a
d i p er ti ne n za d el s uo P a tr i mo n io ne tto è sta to p i en a me n te co l ma to .
-
Langhe e Roereo Power: in quanto il controllo è stato acquisito solo nella parte dell’anno 2015 e, ad inizio
2016, la società è stata fusa per incorporazione nella controllata Egea New Energy;
M o ndo a cq ua , M o ndo e nerg ia , Al ma , M o nv i so g a s st o c k e Te cno g ra n d a : i n q ua n to , a l
-
mo me n to , no n s i g ni f ic at iv e ne ll ’ a mb i to d e ll ’ eco no mi a co mp le s si v a d e l Gr up p o .
Nel gi à ci ta to Al leg a t o n. 1 è fo r n ito u n q u ad r o si n tet ico d e i d at i es s en zia li d e ll e so c ie tà
d el Gr up p o , co n i nd icaz io n e, tr a l ’ alt r o , d ei r i s p ett i vi r is u lt at i d i e se r c izio , d el p a tr i mo nio
ne tto , d e lle r e lat i ve q uo te d i p er ti n e nza d el Gr u p p o , e d e l v alo r e d i i scr izio n e a l ib r o d e ll a
co r r i sp o nd e n ti p ar tec ip a zio ni, co n r i fer i me nto a l l ’e ser c iz io 2 0 1 5 ( s a l v o q u a n t o s o p r a d e t t o p e r l e
società i cui bilanci di tale anno non sono ancora disponibili).
C
Crriitteerrii ddii ccoon
nssoolliiddaam
meen
nttoo
P er il co n so lid a me n to , s o no st at i ut il iz zat i i s e g ue n ti meto d i.
a) Metodo del consolidamento integrale
Ai f i ni d el la r ed az io ne d el co n so lid a to , si è p r o c ed u to a ll e se g ue n ti o p er azio n i:
-
a g g reg a zio ne a l geb r ica i nt e gr a le d ei d a ti p a tr i mo n ia li ed eco no mi ci d el le so cie tà
co n so lid a te tr a mi t e t al e me to d o ;
-
ric la s s if i ch e nec es s ar ie p er r e nd er e o mo ge n ei i d ati a g gr e g at i;
-
eli s io n e d ei cr ed iti e d ei d eb it i r ec ip r o c i i n ter co r r e nt i tr a le so c ie tà i nt e gr a te, no nc h é
d ei co mp o ne nt i p o s it i vi e ne ga ti v i d i r ed d ito r i l ev at i ne l co r so d el l ’e ser ciz io p er e f f etto
d i o p er a zio n i i n ter co r s e tr a le me d e si me so ci età ;
-
ret t if ic he d ir et te al la e li mi n az io ne d e gl i u ti li e d elle p er d it e r il e vat i in o c ca sio n e d i
o p er az io ni i n fr a gr u p p o , ne ll ’ es er c iz io o i n e s er c izi p r ec ed e n ti, e no n a n co r a r eal izz at i o
s ub i ti i n via d e fi n it i va attr a ver so i l lo r o co mp l eto a m mo r ta me n to o tr a mi te tr a n sa zio n i
co n e nt it à i nd ip e nd e nt i ; i n r el az io ne a t al i r e tti f ic h e si è te n uto co n to d e l co n n es so
ef f et to f is cal e c h e si a vr eb b e a v u to o ve le o p er a zio ni no n fo ss er o ma i st ate r ea liz zat e;
Pagina 10
-
a nn u lla me nt o d e l va l o r e d i c ar ico d el le p ar te cip a zio n i ne lle so c iet à co n so l id a te
in te gr al me n t e a fr o nt e d el co n so l id a me n to d el r ela ti vo p a tr i mo nio ne tto co n tab ile p er l a
q uo ta d i p er ti ne n za d el l a p ar t ec ip a nt e;
-
r ile v az io ne d ei di rit t i di t e rzi , co n r i g uar d o al r i s ul ta to co nso lid ato e al p atr i mo ni o
ne tto r i f er ib il i al le q u o te d i p ar te cip azio n i, no n d et e n ute d a l Gr u p p o , i n so ci età
co n so lid a te p er i n te gr az io n e.
I n p ar t ico l ar e s i se g na la ch e:
L e at ti v ità e p as s i vi tà d ell e no v e so cie tà co n s o lid a te so no a ss u n te se co nd o il me to d o
d ell ’ i nt e gr az io ne g lo b a l e, el i mi n a nd o il va lo r e d i car ico d el le r e la ti v e p ar te cip a zio n i a
fr o n te d e l co n so lid a me n to d el lo r o e f fe tt i vo p a tr i mo nio n et to .
Gli u ti li e l e p er d ite no n a n co r a r e al izz at i o s u b iti , o r i g i na ti d a tr a n sa zio ni i nt er ve n u te
fr a l e p r ed et te so c ie tà, so no st at i ste r i liz zat i, r ip r i st i na nd o la s it u azio n e c he s i sar eb b e
av u ta se ta li o p er a zio n i no n fo s ser o mai s ta te p o st e i n e ss er e.
P ar i me n ti, s i è p r o ced uto a ll ’ eli mi na zio n e d e lle p ar tit e d i d eb ito e cr ed ito e a ll a
ne u tr a li zza zio ne
d e g li
ef fe tt i
eco no mi c i
d er i va n ti
d a lle
o p er azi o ni
di
na t ur a
co m mer c ia le e fi n a nzi ar ia i n ter co r se fr a l e s ud d ett e so ci et à.
L e ec ced e n ze d e l p a tr i m o ni o net to co n tab ile o g g etto d i co n so l id a me n to r isp et to ai v alo r i
d i car ico d el le co r r i sp o nd e n ti p ar t ec ip az io ni a n n ul la te so no i mp ut ate al la vo c e “R is er va
d i co n so lid a me nto ” o tr a i fo nd i r i sc hi e o n er i n el c aso i n c u i ta l e d if f er e n za s ia
i mp utab il e a p er d i te f ut u r e. Al co ntr ar io , l e ecced e n ze d ei va lo r i d i car ico d e lle
p ar te cip a zio n i a n n ul la t e r i sp et to a lle co r r i sp o nd e n ti q uo te d e i p a tr i mo ni ne tt i, c h e
ve n go no co n so lid a ti , s o no , o ve p o ss ib i le, a ll o cate d ir e tta me nt e a i ncr e me n to d e gl i
sp ec i fi ci
e le me n ti
p a t r i mo ni al i,
c ui,
ne lla
so sta n za,
t al i
ma g gio r i
va lo r i
so no
attr ib uib il i, o v ver o , d o v e c iò no n s ia p o s s ib i le, i n q u a nto r i f er ib il i al l ’a cq ui si zio n e d i
co nd iz io ni p r o d ut ti ve r i co nd u cib il i a ll a c ate go r ia d e ll ’ a v vi a me n to , so n o i scr itt e tr a le
i m mo b i li zza zio n i
i m m ater ia li
al la
vo ce
“Av v ia me n to
di
co n s o lid a me n to ”
ed
a m mo r t izz ate i n q uo te c o st a nt i s u l p e r io d o a tt e s o d i lo r o ma nt e ni me n to . Si p r ec is a c h e
ne l b il a ncio 2 0 1 4 no n si e vid e nzi a no p i ù a v v ia m en ti d i co n so l id a me n to i n q u a nto q ue ll i
e mer si i n o cc a sio n i d i p r eced e n ti a cq ui si zio n i so no g ià s ta te fa tte o g g etto d i co mp le to
a m mo r t a me n to .
L e q uo te d i p atr i mo n io ne tto d i p er t i ne n za d i so ci t er zi , e str a n ei a l Gr up p o , so no i scr it t e
in u n ’ ap p o s it a vo ce d el p atr i mo nio net to . V ie ne p ur e r ip o r ta ta l ’ i nd ic az io n e d el la q uo t a
d i r i s u lt ato eco no mi co d i p er ti n e nza d ei med es i mi, e sp o sta a nc h e a c h iu s ur a d e l co nt o
eco no mi co . T al i q uo t e r i s ul ta no p er al tr o ma r gi n a li.
b) Metodo del patrimonio netto
I l v alo r e d i car ico d e lle p ar te cip a zio n i n el le so ci età co n so l id a te tr a mi te q ue s to meto d o so no
st ate a ll i nea te a ll e r i sp e tti v e q uo te d i p a tr i mo ni o net to co nt ab i le d i p er ti ne n za d el le q uo t e
d i p ar tec ip az io ne co mp l es si v a me n te d e te n u te d a l Gr up p o .
L e ecc ed e nz e p o s it i ve e ne ga ti v e d el p a tr i mo n i o ne tto so no s tat e r i sp e tti v a me n te i mp u ta te
ad i n cr e me n to o a d ecr e me n to d el la R i ser va d i c o n so l id a me n to , s al vo l a q uo ta at tr ib u ib i le al
Pagina 11
r is u lt ato d el l ’e se r ci zio ch e è vi e ne i n ve ce i mp u tat a a l r i s ul ta to co n so li d ato , f at ta ec cez io ne
d ei ca si i n c u i si t r at ti d i u na p er d it a ch e h a g i à fo r ma to o g get to d i d ir ett a s va l ut azio n e d a
p ar te d el la p ar tec ip a n te , e q ui nd i ha gi à co nco r so i nd ir e tt a me n te a lla d eter mi n a zio ne d e l
r is u lt ato co nso lid ato s te s so .
c) Criterio del costo
E ’ u ti liz zato p er l ’i sc r izio n e d el le p ar tec ip az io n i c he : i) no n so no si g n i fi cat i ve p er il
Gr up p o ; i i) o c he s i r i f er i sco no a so c ie tà c he so no i n f as e d i a v v ia m en to d el le r i sp e tt i ve
att i vi tà, e , c he f is io lo g i ca me n te, a l mo me n to p r es e nta no si t ua zio n i e r is u lt at i d es ti n at i ad
es ser e so st a nz ial me nt e mo d i fi cat i nel b r e ve t er mi n e, i n p ie na li ne a co n i b u si n es s p l a n p er
es se fo r mu l ati .
C r i t e r i di c o n v e r s i o ne i n e ur o d e i bi l a n c i e s p r e s s i i n v a l u t a e s t e r a
I bilanci delle Società consolidate sono tutti espressi in Euro; inoltre lo Stato Patrimoniale del
presente bilancio consolidato non evidenzia crediti e debiti in valute estere non aderenti all’UEM,
n é r i c o r r o n o p r e s u p p o s t i d i c o n v e r s i o n e i n E u r o c o n r i fe r i m e n t o a d a l t r e v o c i d e l b i l a n c i o
medesimo.
C
Crriitteerrii ddii vvaalluuttaazziioon
nee
Di s e g ui to si i nd ica no i cr it er i d i va l uta zio n e ad o tta ti p er le p r i ncip al i v o ci d el l ’a tti vo e d e l
p as si vo :
( a ) Im m o b ili zza z io n i im m a teria li
L e i m mo b il izz azio n i i m ma te r ia li so no i scr it t e al co sto d i acq u is to o d i r eal izz az io ne
in cl u s i vo d e gl i o ner i a c ces so r i e so no a m mo r t i zzat e s u d i u n p er io d o co r r i sp o nd e n te a ll a
lo r o
ut il it à
f u t ur a
( d i r e go l a c i nq ue
a n ni ,
sa l vo
l ’a v v ia me n to )
o i n q uo te
l i near i
co m mi s ur a te al le d ur ate d el le co n ce s sio n i e d e i d ir it ti acq u is it i. Di s e g ui to si fo r ni s ce il
q uad r o co mp le to d el le aliq uo te ap p lic ate , co n l ’i nd ica zio ne , o ve d e l c aso , d e i r a n ge s p er
si n go le cat e go r i e:
Categoria
Costi di ricerca
Licenze d'uso software
Avviamento
Oneri gestione calore
Concessioni-convenzioni
Diritti di superficie
Migliorie su beni di terzi
Oneri pluriennali
Oneri accensione mutui
Servitù attive
Indennità di disagio
% min
20,00%
10,00%
10,00%
8,34%
3,07%
6,67%
2,89%
3,17%
3,37%
3,37%
6,67%
% max
20,00%
25,00%
20,00%
33,34%
33,34%
6,67%
33,34%
33,34%
25,53%
33,34%
6,67%
Co n r i g uar d o al la sp ec i f ica cat e go r i a d e ll ’ Av v i a me n to , s i p r ec i sa q u a nto se g u e.
1 . All a
vo ce
Av v ia me n t o
( B .I .5 .)
so no
i scr it ti
gl i
a v vi a me n ti
acq ui s it i
da
ter z i
ind ip e nd e nt i, e co r r i sp o nd o no a q ua nto e f fe tt i v a me nt e p a ga to , a t ale ti to lo a ta li ter zi,
d all e so c ie tà d el G r up p o , in o cc a sio ne d i a cq ui si zio ni d i a zie nd e o d i r ami d ’ azi e nd a c u i
tal e el e me n to er a co n ne s so . L a s it u azio n e d i ta li p a r t ite , d i o r i g i ne es ter n a, è l a
se g ue n te ( u n it à d i € ) :
Pagina 12
A v v i a me n t i d i o r i g i n e e s t e r n a :
Società
Egea spa
Egea spa
Egea spa
Egea Commle
Egea Commle
Egea Commle
Egea Commle
Egea spa
Stirano
Acquisto
Imp.Serravalle
Imp.Bossolasco
Imp.Cissone/Sormano
Ramo vendita gas Quadriglio
Ramo energia elettrica Sia
Fusione Alpengas
Ramo Energetica srl
Ramo distrib.gas Pocapaglia
Avviamento
Amm.inizio
esercizio
Anno
Costo originario
1996
1998
2000
2003
2003
2007
2008
2012
2013
13.944
30.988
20.658
11.700
1.703.384
246.188
1.289.340
200.000
200.000
(-13.944 )
(-30.988 )
(-20.658 )
(-11.700 )
(-1.703.384 )
(-196.946 )
(-902.541 )
(-100.000 )
(-60.000 )
3.716.202
(-3.040.161 )
Totali
Ammort. esercizio
Amm.fine
esercizio
Valore residuo
(-24.619 )
(-128.934 )
(-40.000 )
(-20.000 )
(-13.944 )
(-30.988 )
(-20.658 )
(-11.700 )
(-1.703.384 )
(-221.565 )
(-1.031.475 )
(-140.000 )
(-80.000 )
24.623
257.865
60.000
120.000
(-213.553 )
(-3.253.714 )
462.488
2 . Nel l ’a mb ito d e ll e r ett i f i ch e d i co nso lid a me n to , so no s tat i s ter il izz ati g l i av v ia me n t i d i
o r i gi ne i nte r na ( e l e r e lat i ve co n se g u e nze i n t er mi n i d i a m mo r ta me n t i s ta nz iat i e d i
i mp o s te d i f fe r i te/ a nt icip ate) r i le va ti i n o cca sio n e d el le ce s sio n i d i r a mi d ’a zi e nd a tr a l e
so c iet à r ie n tr a nt i n el c o n so l id a me n to i nt e gr a le ; l e r ela ti v e e n ti tà so no e vid e nzi at a ne l
se g ue n te p r o sp et to .
A v v i a me n t i d e r i v a n t i d a o p e r a z i o n i i n f r a g r u p p o :
Società
Acquisto
Tecnoedil
Imp.acqua Egea
Egea Commle
Ramo vendita gas Egea
Tecnoedil Lavor Ramo costruzioni Tecnoedil
Totali risultanti dai bilanci individuali
Anno
Costo originario
2001
2003
2008
103.291
183.000
187.947
474.238
Amm.inizio
esercizio
(-103.291 )
(-183.000 )
(-131.564 )
(-417.855 )
Ammort. esercizio
Amm.fine
esercizio
Valore residuo
(-103.291 )
(-183.000 )
(-18.795 )
(-150.359 )
(-18.795 )
(-436.650 )
Rettifiche di consolidamento
Totale consolidato
( b ) im m o b iliz za zio n i m a te ria li
L e i m mo b i liz zaz io ni m ater ia li so no is cr i tt e i n b ila n cio al co sto d i acq ui s izio n e o d i
r eal izz azi o ne, a u me n tat o d e gl i o ner i d i d ir et ta i mp uta zio n e e d a r i va l u taz io ni mo net ar i e ed
eco no mi c he e f fe tt ua te i n co n fo r mi tà a sp e ci f ic he d i sp o siz io ne d i le g g e ( p e r i l d e t t a g l i o d i
queste u ltime si rin via alle successive apposite n ote).
L e i m mo b i li zza zio n i so no a m mo r ti zza te i n b a se ad aliq uo t e co s ta n ti r a p p o r tat e al la s ti ma t a
vi ta ut il e. Di s e g ui to s i fo r n i sce i l q uad r o co mp l eto d el le a liq uo t e ap p l ica te, co n
l ’i nd ica zio ne , o ve d el ca so , d e i r a n ge s p er s i n go l e ca te go r ie:
C a t e go ria
Fabbricati
Impianti e macchinari
A ttrezzature
A ltri beni
% m in.
2,50%
2,00%
7,69%
6,00%
% m a x.
10,00%
25,00%
20,00%
25,00%
M o d i f i c a d e i c r i t e r i d i a m m o r t a me n t i a p p l i c a t i
Si rammenta che, in sed e di precedente bilancio 2014, al fine di adeguare il processo di ammortamento
contabile alla effettività di utilizzo d elle immobilizzazioni capitalizzate, alcune d elle società consolidate
avevano proceduto ad una revision e d ei criteri di ammortamento applicati al fine di renderli maggiormente
i d o n e i a r a p p r e s e n t a r e l ’ e f f e t t i v a v i t a u t i l e a l l ’ i n t e r n o d e l l ’ a z i e n d a d e i s i n g o l i g r u p p i d i c e s p i t i . La m o d i f i c a
ha riguardato in mod o particolare la voce impianti; il nuovo criterio si basa sulla durata della concession e in
essere, mentre in preced en za era rapportato a criteri d i ripartizione temporale che appaiono superate in
considerazion e delle durate effettive d ei cespiti.
Per la d eterminazion e d ell’effettiva vita utile d egli impianti di teleriscaldamento, e p er la conseguente
revisione dei criteri di ammortamento applicati, ci si è basati su uno sp ecifico studio, appositamente
commissionato ad un professionista esp erto della materia; studio che è stato poi messo a disposizione di tutte
le società del Gruppo, al fine di consentire l’omogeneizzazion e dei criteri di ammortamento applicati dalle
med esime.
Pagina 13
37.588
37.588
-37.588
Per le reti distribuzione gas, si son o armonizzate le aliquote applicate a quanto richiesto dall’Autorità
AEE GS I in termini di unbundling contabile.
Ta li nuovi c riteri sono stati mantenuti nella reda zion e d ei bilancio 2015.
Rivalutazione degli immobili ai soli fini civilistici
Si ricorda che, nel bilancio 2008, la capogruppo Egea spa, in conformità a quanto consentito dall’art. 15
del DL 185/2008, ha proceduto alla rivalutazione, ai soli fini civilistici, d egli immobili iscritti nel
proprio bilancio. Rifacendosi alla nozione civilistica di ben e immobile (art. 812 c.c.) e all’interpretazion e
dell’Amministrazion e finanziaria (p er tutte, cfr. circ. n. 22/E del 06/05/2009), sono stati considerati tali,
oltre ai fabbricati di proprietà sociale, anche le reti, stabilmente incorporate al su olo, utilizzate per il
trasporto d el gas e d el vap ore.
Per la d eterminazion e d ei valori attuali delle varie categorie di cespiti oggetto di rivalutazion e, sono state
commissionate apposite perizie estimative a tecnici indipendenti. Pruden zialmente, il valore di perizia è
stato accolto solo parzialmente come meglio illustrato n ella tabella di seguito riportata.
Per i fabbricati, è stato utilizzato il metod o della rivalutazion e del costo, ed è stato iscritto un maggior
valore di 935,4 k€, direttamente in aumento del valore d el ben e, senza rettifica dei relativi fondi
ammortamento. Pertanto il costo storico è stato aumentato da 557,1 a 1.492,5 k€, che, d edotti gli
ammortamenti stanziati, porta ad un valore n etto residuo di 1.060,5 k€.
Per le reti, è stato utilizzato un metodo misto, ed è stato comp lessivamente iscritto u n maggior valore k€
41.740,3, in parte imputato ad incremento dei costi storici (k€ 21.006,7), e in parte come riduzione d ei
fondi ammortam ento (k€ 20.733,6). Il tutto com e m eglio illustrato n ella s egu ent e tabella:
Rivalutazione degli immobili:
Descrizione
Valore contabile netto prima della rivalutazione
Fabbricati
Gas
Tele
8.455.445
11.159.262
1.334.653
21.131.051
17.690.504
2.377.796
665.347
20.733.647
935.354
18.654.051
2.352.695
1.117.045
44.800.000
15.889.753
2.000.000
63.806.798
1.210.500
58.279.189
23.558.800
5.040.900
88.089.389
181.691
Rivalut.attraverso la riduzione dei fondi ammortam.
Rivalut.attraverso l'increm.del val.contab.dei cespiti
Valore contabile netto dopo la rivalutazione
Valore periziato
Cogeneraz.
Totale
21.942.100
La rivalutazione medesima è stata operata con effetto esclusivamente civilistico, come consentito dalla norma autorizzativa sopra
richiamata, e quindi la stessa non produce effetti fiscali, né in termini impositivi, né per quel che concerne il riallineamento dei valori. In
relazione al conseguente disallineamento temporaneo, sono state calcolate ed iscritte in bilancio le relative imposte differite per un importo
originario complessivo di € 13.400.184, che, in parte, sono già state contabilmente riassorbite, e che, per il rimanente, lo saranno in futuro
via via che emergeranno i differenziali tra ammortamenti di bilancio e quelli fiscali.
Si ribadisce che, a seguito rivalutazione, il nuovo valore netto di iscrizione in bilancio dei beni in questione risulta non superiore al valore
effettivamente attribuibili ai medesimi con riguardo alla loro consistenza, alla loro capacità produttiva, all’effettiva possibilità di
economica utilizzazione nell’impresa, nonché ai valori correnti e alla quotazioni rilevabili nel mercato di riferimento.
Come indicato dai principi contabili nazionali applicati, sui maggiori valore derivanti dalla rivalutazione sono stati calcolati gli
ammortamenti a partire dall’esercizio 2009. L’ammontare delle imposte differite, stimabili secondo le aliquote fiscali attuali, riferibile ai
differenziali da rivalutazione non ancora assorbiti risulta iscritto al Fondo imposte differite.
Anc he pe r gli e ffe tti de ll’a rt. 10 de lla le gge n. 72/1993, s i se gna la la prese nza de lle s e gue nti riva lutaz ioni s u be ni
a nco ra p rese nti ne l b ila nc io c o nso lid ato, c o n la prec is az io ne c he s i tra tta d i be ni isc ritti ne l b ila nc io de lla c o ntro lla nte
Egea spa e de lla controlla ta Ege a PT s rl:
Rivalutazione sui beni esistenti(€):
Categoria Cespiti
Fabbricati
Impianti e macchinari
Totali
Rivalutazioni monatarie
L. 576/1975
L, 72/1983
40.058
40.058
297.326
297.326
economiche
DL 185/2008
935.354
41.740.393
42.675.747
Totali
935.354
42.077.777
43.013.131
( c) Im m o b iliz za zio ni f i na n z ia r ie
T r a le i m mo b i liz zaz io ni f i na nz iar ie so no is cr i tt i:
-
i va lo r i d el le p ar t ecip az io n i n el le g ià ele n ca te so c iet à co n tr o l la te e co lle g ate , va l ut ate
co n il meto d o d el p atr i mo n io ne tto e al li ne at e a q u a nto r i s ul ta nt e d a l me to d o med e si mo
( cf r . t ab e lle a p a g . 8 -9 ) ,
-
i v alo r i d e lle p ar t eci p azio n i i n so c iet à co nt r o l lat e e co lle g at e, no n i n cl u se n el
co n so lid a me nto , p er le mo ti va zio n i p er ci as c u n a d i es se gi à i nd i cat e, e d elle q uo t e e d ei
tito li d et e n ut i i n al tr e so cie tà o e nt i, t u tt e va l ut a te a l cr it er io d el co sto ,
Pagina 14
-
i cr ed it i v s. so ci et à co n tr o l lat e, e g li al tr i cr ed i ti c la s si f icab il i t r a l e i m mo b il izz az io ni,
is cr i tt i a l lo r o valo r e no mi n al e.
( d ) R im a ne n ze
L a v al u taz io ne d e ll e r i ma n e nze f i na li d i mat e r ie p r i me , s us s id ia r ie e d i co ns u mo è s ta ta
ef f et t ua ta i n b as e a l m ino r e tr a i l co sto d i a cq u i sto e /o d i p r o d u zi o ne ed i l valo r e d i
me r ca to .
L a va l ut azio n e d ei la vo r i i n co r so d i e sec u zio ne i n fo r z a d i co n tr a tt o d i ap p a lto è st at a
ef f et t ua ta s ul la b as e d e i co s ti so st e n ut i si no a ll a ch i u s ur a d e ll ’ e ser c iz io .
( e) C red i ti e d eb it i
I cr ed it i ed i d eb it i so n o iscr it ti i n b ila n cio i n b ase a l lo r o p r e s u mi b i le valo r e d i r ea li zzo .
L a s va l uta zio ne p er p er d ite p r e s u nt e è e f f et t ua ta s ul la b a se d el lo st at o d e gl i i nso l ut i all a
d ata d el b il a ncio ed è i s cr it ta i n ap p o s ito fo nd o r ett i fi ca ti vo .
( f ) Fo nd i p e r ri sc hi ed o ne ri
I fo nd i p er r i sc h i ed o n er i so no s ta nz ia ti p er c o p r ir e p er d it e o d eb i ti, d i es i st e nza c er t a o
p r o b ab il e, p e r i q ual i t ut ta v ia a ll a c h i u s ur a d el l ’e ser c iz io no n er ano d et er mi n ab i li o
l ’a m mo n tar e o la d a ta d ell a so p r a v ve n ie nza . G li sta n zi a me n ti r i f le tto n o la mi g lio r e s ti ma
p o s sib ile s u lla b as e d e gl i e le me n t i a d i sp o si zio ne a ll a d at a d i r ed azio ne d el b ila n cio
co n so lid a to .
( g ) T ra tta m e nto d i f i ne ra p p o rto d i la vo ro s ub o rd i na to
E sp o ne l a p a s si v it à m at ur a ta a f a vo r e d ei d ip e nd e n ti i n ap p l ica zio ne d e lle l e g gi, d e i
co n tr a tt i d i la vo r o e d i e ve n t ua li acco r d i a zie nd a li i n vi go r e a ll a d at a d e l b ila n cio .
( h) Im p o st e co r re nt i e d if f e ri te
L e i mp o ste co r r e nt i so n o d eter mi n at e i n r el az io ne a g li i mp o nib il i f i sca li c he e me r go no i n
cap o a cia sc u n a d el le s o cie tà o g get to d i co n so lid a me n to i n te gr ale . L e i mp o st e d i f fer it e e
an ti cip a te t e n go no co nt o sia d e g li e f f et ti fi sc ali co n se g u e nt i al le d i f fer e nze te mp o r a ne e
p r es e nti i n cap o al le s i n go le so c ie tà, s ia d i q u ell e sca t ur e n ti d al la nec es si tà d i te ne r co n to
d eg li e f fe tt i fi sc al i co n s eq u e nzi al i a lle r et ti f ic h e d i co n so l id a me n to o p e r ate c he co mp o r ta no
u na var i az io ne a i co mp o ne n ti r ed d i t ua li esp r e ss i ne i b ila n ci i nd i v id ua li.
L e i mp o st e a nt icip ate ind i vid u al i ( cio è le i m p o st e s u i co mp o ne n ti ne g at i vi d i r ed d ito
d ed u cib il i i n es er c izi s uc ce s si vi a q ue llo i n c ui so no i mp u tat i a co n to eco no mi co ) so no
is cr i tte so lo se es i ste la r a gio ne vo le cer tezz a d i f u t ur a fr u ib i li tà d ei r el ati v i cr ed i ti f i sca l i
p o te nz ial i. Q u el le d er i va n ti d a l co n so l id a me nto so no co nt ab i li zza t e al so lo sco p o d i
r i fle tt er e co r r et ta me n te gl i e f fe tt i d el le r e tt i fi ch e d i co n so l id a me n to e no n r ap p r es e nt a no
q ui n d i c r ed i ti p o te n zia li , b e ns ì so lo co r r e tt i vi d e lle i mp o st e d i co mp e te n za d e ll ’ es er c izio .
( i) Co n ti d ’ o rd i ne
E v id e nz ia no g li i mp e g n i as s u n ti, le gar a nzi e p r es tat e ed i r is c hi i n es ser e al la d a ta d i
ch i u s ur a d e ll ’ e ser c iz io .
Pagina 15
M
Moovviim
meen
nttii iin
ntteerrvveen
nuuttii n
neellllee iim
mm
moobbiilliizzzzaazziioon
nii
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 222)))
Di se g u ito so no fo r ni te le i n fo r ma zio ni r i c hie s t e d al n. 2 ) d el l ’ar t. 2 4 2 7 co d .c i v., c ir c a l e
mo v i me n taz io ni i n ter ve n ut e n el co r so d e ll ’ e se r ciz io ne ll e i m mo b il izz azio n i i m ma ter ial i,
ma ter ia li e fi n a nz iar i e, e le lo r o co ns i ste n ze i ni zia li e fi n al i.
Va ria zio ni d ell e I mmo bi liz za z io n i I mma t eria l i
Situazione
iniziale
Gruppo
Incrementi
dell'eserc.
Decrementi
dell'eserc.
Ammortam.
dell'eserc.
Rettifiche di
consolidam,
Situazione
finale
Rettifiche/
riclassific.
Costi d'impianto-ampliam.
Ricerca-sviluppo-pubblicità
Brevetti-opere dell'ingegno
Concessioni-licenze-marchi
Avviamento
Avviamento di consolidam.
Immob.in corso-Acconti
Altre immob.immateriali
12
698
358
676
348
1
(229)
(13)
2.393
12.369
2.683
8.462
(1.470)
(4.544)
(2.492)
(850)
835
2.756
14.630
Totali
16.506
11.494
(6.256)
(3.014)
(15)
18.715
Ammortam.
dell'eserc.
Riclassi
ficazioni
Va r ia zio ni d el le I mmo bi liz za z io n i M a t eria li
Gruppo
Terreni e fabbricati
(-) Fondi ammortamento
Valore contabile netto
Impianti e macchinario
Attrezzature industr.commli
Altri beni
Immobilizz.in corso-Acconti
Totali
(Gruppo B.I.) (k€):
Situazione
iniziale
Investimenti
dell'eserc.
68
6.046
68
168.967
(53.249)
5.811
Variazioni di
consolidam.
Situazione
finale
6.968
(938)
(84)
0
0
(84)
223
0
6.030
173
175.174
(58.658)
(5.409)
115.718
5.811
0
1.616
(972)
72
(5)
644
72
(5)
4.188
(2.506)
286
(108)
59
1.682
286
(49)
409
306
124.499
6.543
9
625
233
462
(Gruppo B.II.) (k€):
Dismissioni
dell'eserc.
6.900
(854)
(3)
(192)
(113)
(214)
223
(5.409)
173
(107)
0
(107)
(249)
(6.025)
604
4.366
(2.872)
(425)
(472)
(54)
0
(425)
0
116.516
1.683
(1.079)
0
1.494
(158)
85
15
124.729
Pagina 16
Va ria zio ni d ell e I mmo bi liz za z io n i F ina nz ia r i e
Situazione
iniziale
Gruppo
Partecipazioni in società controllate
Langhe Roero Power spa
Ege.Yo srl
e-gas srl
Carmagnola Energia srl
Monferrato Energia spa
Tanaro Power spa
Roero Park Hotel
Soleco
Totali
Partecipazioni in società collegate
Alse spa
Alpi Acque spa
Alba Power spa
Calore Verde srl
L.R.P. spa
Aeta scrl
El.ea
Ardea
Tanaro Power spa
Tanaro servizi acque
Acqui rete gas
Agrinord energia srl
Valenza rete gas spa
Bra energia spa
Edis
Alessandria Calore spa
Mondo acqua
Alma
3 A srl
ATCSI in liq.
Incrementi
Decrementi
Riclassi
ficazioni
550
1.723
1.953
414
125
984
1.523
6.722
395
2.005
7.132
956
445
1.798
10
1.948
2.084
Svalutaz. /
Rivalutaz.
1.798
450
Altre
variazioni
(569)
24
548
(102)
(212)
Rettifiche di
consolidam.
Situazione
finale
1.208
2.987
1.747
3.365
312
363
864
(984)
(618)
729
1.729
814
(929)
905
729
10.408
2.072
4
224
399
2.229
55
956
500
(204)
89
(54)
5
10
1.744
4.048
192
114
(7.132)
(1.798)
1.854
(738)
109
259
313
185
277
35
465
56
50
(Gruppo B.III.) (k€):
684
(40)
5
216
26
(153)
(64)
25
21
984
1
1.151
264
529
212
912
(29)
490
56
50
4
53
12.733
5
5
68
50
15
133
1
144
4
Totali
52
18.574
Partecipazioni in altre società
Mondo energia
68
Tecnogranda
50
Altre
10
Totali
128
Crediti (iscritti tra le immobilizz.finanziarie)
Versamenti in conto capitale a società controllate-collegate
Alma
350
Soleco
Totale versamenti
350
Depositi cauzionali
917
Altri
2
Cred.vs.Soci Stirano
33
Totali
1.302
(4.590)
(2.576)
174
350
500
335
1.185
485
2
33
1.705
500
335
835
(432)
403
C
Coossttii ddii iim
mppiiaan
nttoo--aam
mpplliiaam
meen
nttoo,, rriicceerrccaa--ssvviilluuppppoo,, ppuubbbblliicciittàà
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 333)))
L e cap ita li zza zio n i co n cer ne n ti i co s ti d i i mp ia nto e a mp l ia me n to , t ut te r i sal e nt i ad a n n i
p r eced e n ti , so no sta te e f fe tt ua te i n co ns id e r azio n e d e lla na t ur a p lu r ie n n al e d e i co s t i
so ste n u ti . I l lo r o a m mo r ta me n to è co nd o tto i n m o d o si st e ma ti co i n mi s ur a p ar i a l 2 0 % a n n uo .
L e so c ie tà co n so lid a te n o n ha ma i o p er ato cap it a liz zaz io ni d i sp e s e d i r i cer ca e d i s v il up p o , e
d i p ub b l ici tà, le q u al i s o no i n vec e s e mp r e s tat e i nter a me n te sp e sa te a g l i e ser c iz i d i r i sp et ti v a
co mp et e nza.
Pagina 17
V
Vaarriiaazziioon
nii ddeellllee aallttrree vvooccii ddeellll’’aattttiivvoo ee ddeell ppaassssiivvoo
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 444)))
L e i n fo r ma zio n i co nc er ne n ti le var iaz io ni i nter ve n u te ne ll ’ es er c izio n e lle vo c i d e ll ’a tt i vo e
d el p a s si vo ( e sc l us e q ue lle r el at i ve al le I m mo b i l izza zio n i e al P atr i mo ni o n et to , p er l e q ua li
si r i ma n d a r i sp e tt i va me nt e al l ’ Alle g ato 1 e a ll ’ All e ga to 2 /q uat er ) so no fo r n ite ne l p r o sp e tto
All eg a t o 2 .
Ai fi n i d i u n a mi gl io r i n fo r ma t i va fi na n zi ar ia , si è p r o ced u to al la r ed a zi o ne d e l R end ico nto
Fi n an zi ar io
( A ll eg a t o
2 /bi s) ,
ne ll e
d ue
c o n f i g ur az io ni
a lt er na ti ve
“ in
t e r mi n i
di
v a ria z io n i del ca p it a le circo la nt e” ( Al le ga to 2 /b i s/1 ) , e “ i n t er mi ni di F l us s i mo ne t a ri”
( Al le ga to 2 /b i s/2 ) , ne i q ua li, so t to d i f f er e n ti o tti c he, so no e v id e nz ia ti i f l u ss i f i na nz iar i
ge n er a ti si
nel l ’e ser ci zi o ,
o p p o r t u na me n t e
d i s ti nt i
n ei
lo r o
a sp e tt i
st r ut t ur al i
e /o
a
med io / l u n go t er mi n e ( R i s o r s e e F a b b i s o g n o f i n a n z i a r i o d e l l ’ e s e r c i z i o ) , e i n q u el li d i
b r ev e ter mi n e ( V a r i a z i o n i i n t e r v e n u t e n e l l e v o c i d e l C a p i t a l e c i r c o l a n t e e n e l r e l a t i v o
s a l d o n e t t o ) , co n l ’ i n d icaz io ne d el l ’e f f et to n etto c he d et ti f l u ss i ha n no p r o d o tto s u lla
te so r er ia ( i n t e s a c o m e D i s p o n i b i l i t à l i q u i d e ) , l a c ui s i nt e si è r i as s u nt a ne ll ’ Al le ga to
2 /b i s/3 .
Di seguito si fornisce il dettaglio delle voci Crediti vs altri debitori e Altri debiti:
Altri crediti:
Crediti per TEE
Crediti per Certificati Verdi
Crediti per ETS
Anticipi soc. terze
Crediti per rimborsi assicurativi
Crediti Vs. Factoring
Una tantum Stazioni appaltanti
Conguaglio perequazione 2015
Crediti Vs. Leasing per cessioni
Crediti vs. Inail
Credito vs. consorzio
Crediti vs. altri
-Totale Altri Crediti
Altri debiti:
Debiti vs. dipendenti
Debiti propagazione aut. SII
Deb.cauz.utenti
Deb. Vs. Factor
Deb. Vs. Factor Finanziari
Deb. Vs. ATOO 4
Deb. Componente UI1
Deb. Perequazione e componenti gas
Debiti acq.quote EUA/ETS per ritiro GSE
Dividendi non riscossi
Debiti vs. altri
-Totale Altri Debiti
1.955.597
463.111
47.579
75.186
6.490
6.270.780
55.162
850.000
342.139
23.245
5.165
17.179
10.111.633
1044393
633.944
3.598.133
7.798.978
3.126.874
4.331.103
18.734
990.488
1.616.800
349.201
1.031.913
24.540.561
V
Vaarriiaazziioon
nii ddeell PPaattrriim
moon
niioo n
neettttoo ee ssuuaa ccoom
mppoossiizziioon
nee
L e va r ia zio n i i nt er ve n ut e n el l ’e ser ciz io n el l e si n go le
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n
n... 444 eee n
n... 777///bbbiiisss)))
vo ci d e l P atr i mo nio
net to d i
co n so lid a me nto so no e s p o st e ne l p r o sp et to Al le g a t o 2 /t er .
I l q uad r o s i nte ti co d e ll e va r ia zio n i i n ter v e n ute è r ia s s u nto n el se g u e nte p r o sp e tto :
Pagina 18
Va ria zio ni d el P a t ri mo nio net t o co nso li da t o
Consistenza
iniziale
Voce
(voce A) (k€):
Variazioni dell'esercizio
Utili
accantonati
Dividendo
distribuito
Capitale sociale
Ris.Sovrapprezzo
Ris.Rivalutazione
Ris.Legale
Ris.Azioni proprie
Ris.Statutarie
47.716
7.052
3.702
821
1.000
0
Altre Riserve:
_ Ris.Straordinaria
15.029
1.931
6.701
128
Aumento a
pagam.
Altre
variazioni
Rettifiche
consolid.
Consistenza
finale
Risultato
d'esercizio
47.716
7.052
3.702
885
1.000
0
64
0
941
2.587
0
20.488
3.298
3.298
6.829
941
353
12.365
0
3.298
84.141
941
_ Altre riserve
353
7.975
0
3.086
78.406
_ Fdo accanton.art.55/597
_ Riserva di consolidamento
Utili (Perdite) riportate
Utile (Perdita) dell'esercizio
Totale Patrimonio netto
1.803
(1.995)
0
2.587
(1.091)
(1.091)
0
941
2.587
di cui:
Risultato di pertinenza del Gruppo
Risultato di pertinenza di Terzi
P.N. di pertinenza del Gruppo
P.N. di pertinenza di Terzi
3.061
25
3.275
23
78.107
299
83.819
322
Nota: Nella successiva sezione “Riconciliazioni di consolidamento” e nel connesso Allegato 4/2 è fornita
la sp ecifica delle variazioni intervenute nella Riserva di consolidamento.
PPaarrtteecciippaazziioon
nii iin
n ssoocciieettàà ccoon
nttrroollllaattee ee ccoolllleeggaattee
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 555)))
Di se g u ito so no i nd ica t e le p ar te cip a zio n i -e l e r ela ti v e i n fo r maz io ni r ic hi es te - d ete n u te
d ir et ta me n t e o i nd ir et t a me nt e, n el le so c ie tà co n tr o l la te no n co n so l i d ate co n il me to d o
in te gr al e e d e lle so ci et à co l le ga te, co n la p r e ci saz io ne c he no n v e ne s o no al tr e p o s se d ute
tr a mi te so cie tà f id uc iar i a o p er i nt er p o s ta p er so na ( u ni tà d i € ) .
So c iet à co nt ro lla t e no n in cl u se ne l co n so l ida ment o in t eg ra le ( € )
Società
Ege.Yo
Bil.
rifer.
Met
odo
2015
PN
Capitale
sociale
Patrimonio
netto
2.755.000
3.426.863
Risultato
d'esercizio
47.999
% diretta
%
indir.
PN di
compet.
1.747.700
51,00%
Risultato
di compet.
24.479
Valore
di costo
Valutaz.
al P.N.
Valore a
bilancio
1.405.050
1.747.700
1.747.700
E-gas (1)
2015
PN
10.000
5.178.638
843.616
3.366.115
548.350
6.500
3.366.115
3.366.115
Carmagnola
2015
PN
200.000
556.276
(183.172)
56,00%
311.515
(102.576)
529.966
311.515
311.515
Monferrato E
2015
PN
400.000
402.874
(236.571)
90,00%
362.587
(212.914)
360.000
362.587
362.587
Langa Roero P.
2015
PN
3.800.000
2.986.509
(569.035) 100,00%
2.986.509
(569.035)
2.412.000
2.986.509
2.986.509
65,0%
Roero PH
2015
C
1.590.000
1.333.039
(197.466)
67,9%
904.600
(134.000)
1.522.309
904.600
904.600
Sole.co srl
2014
C
100.000
491.626
4.418
51,00%
250.729
2.253
728.571
250.729
728.571
6.964.396
9.929.755
10.407.596
Totali
Note:
1.
il va lo re de lla pa rtec ipa z io ne in E-gas, d ete r mina ta c o n il me to do de l PN, de riva de lla va lutaz io ne, fa tta a s ua
volta al
PN, de lla pa rtec ipaz io ne da lla me d es ima d ete nuta ne lla s oc ietà 2 B Ene rgia Spa, ed is critta ne l b ila nc io ind ivid ua le a l
costo di acquisto.
Pagina 19
So c iet à co ll eg a t e no n i ncl u se ne l co n so l i da me nt o i nt eg ra l e ( € )
Bil
rifer.
Met
odo
Capitale sociale
Alse (1)
2014
PN
1.007.500
998.670
10.242
40,00%
399.468
4.097
357.593
399.468
399.468
Alpi Acque (1)
2014
PN
1.702.000
4.548.455
456.189
49,00%
2.228.743
223.533
1.851.650
2.228.743
2.228.743
Calore verde (2)
2014
PN
30.000
4.592.307
3.973 20,81%
955.659
827
1.019.410
955.659
955.659
Aeta (1)
2014
PN
20.000
20.000
0 25,00%
10.000
0
10.000
10.000
10.000
Valbormida e.
2015
PN
800.000
1.020.684
111.800 49,00%
500.135
54.782
392.000
500.135
500.135
Società
Patrimonio
netto
TSA
2015
PN
100.000
235.351
Ardea
2014
PN
8.411.924
9.238.012
Tanaro Power
2015
PN
1.000.000
766.997
El.EA
2015
PN
3.247.400
3.558.890
Acqui rete gas (3)
2015
PN
10.000
528.474
Agrinord energia
2015
PN
50.000
1.323.562
Valenza reti
2015
PN
200.000
423.603
Bra energia
Risultato
d'eserc.
%
dir,
9.412
%
ind.
PN di compet.
25,00%
Risultato
di compet.
Valore
di costo
Valutaz.
al P.N.
Valore di
bilancio
114.576
4.582
86.300
114.576
114.576
4.048.097
88.495
1.903.553
4.048.097
4.048.097
191.749
-54.251
162.125
191.749
191.749
-417.034 49,00%
1.743.856
-204.347
1.591.226
1.743.856
1.743.856
10.972 50,00%
264.237
5.486
214.077
264.237
264.237
529.425
256.569
20.000
529.425
529.425
52.349 50,00%
211.802
26.175
100.000
211.802
211.802
48,68%
201.952 43,82%
-217.002
641.422
25,00%
40,00%
2015
PN
200.000
3.041.205
-511.142 30,00%
912.362
-153.343
60.000
912.362
912.362
Alessandria Calore 2015
PN
1.000.000
980.219
50.345 50,00%
490.110
25.173
500.000
490.110
490.110
Edis
PN
10.000
-57.379
-129.133 50,00%
-28.690
-64.567
5.000
-28.690
-28.690
17.788.824
31.219.050
213.211
8.272.934
12.571.528
12.571.528
2015
Totali
In tale voce sono pure
di Tecnoedil
di Stirano
di Stirano
di TecnoLavori
per un totale di
274.345
12.571.528
comprese le partecipazioni di seguito elencate:
in Mondo Acqua Spa
pari al 3,32% per un valore
in Alma srl
pari al
50% per un valore
in ATCSI in liquid.
pari al
30% per un valore
in 3 A srl
pari al
40% per un valore
di
di
di
di
carico
carico
carico
carico
di
di
di
di
€
€
€
€
€
56.150
50.000
52.500
4.000
162.650
Note:
1.
2.
3.
Le soc ie tà Alse, Alp i ac q ue e Aeta so no ric ors e a lla p oss ib ilità de i ma gg io ri ter min i p er l’ app ro vaz io ne de i ris pe ttiv i
b ila nc i 20 15, c he, a l mo me nto, no n so no q uind i a nc o ra d isp o nib ili nep p ure in fo rma d i p ro ge tto a pp ro va to da i ris pettiv i
orga ni a mminis trativ i. I da ti ass unti per le va lutaz io ni d i c o ns o lida me nti so no q uind i q ue lli re la tivi a l 2 01 4.
Si se gna la c he il Patrimo n io ne tto d i C a lore V erde (c o nta b ilme nte pa ri a d € 1. 72 6.73 1 ) è s ta to ass unto c o mp re nde nd o il
va lo re de ll’ imp ia nto – isc ritto ne i co nti d’o rd ine pe r € 2. 86 5.5 76 - c he un so c io è co ntra ttua lme nte imp e gna to a c o nfe rire
in s oc ietà, se nza o b b ligo a lc uno d i p ro po rz io na le c o nfe rime nto da pa rte d i Egea s pa, la q ua le, a s uo te mp o, ha già
pro vve d uto a l co rris po nd e nte ve rsa me nto in de na ro.
Il valore contabile originario della partecipazione in Acqui Rete Gas è rappresentato da 5.000 € a titolo di capitale
soc ia le e da 24 3.01 9 € co me versa me nto soc i in c o nto c ap ita le.
Co me gi à p r e ci sa to , ai f in i d el co n so l id a me n to , la va l ut az io ne d i tal i p a r tec ip az io ni è s tat a
ef f et t ua ta co n i l me to d o d el P at r i mo n io ne tto , fat ta e cce zio ne p er le se g u en ti :
-
co nt ro lla t e:, Ro er o P ar k Ho t el e La nd a Ro er o P o wer ;
-
co ll eg a t e : Mo nd o acq ua, Al ma ;
-
a lt re so c iet à : T ec no gr a nd a , Mo nd o E ner gi a e t u tte le al tr e.
va l ut ate a l co sto p er l e mo ti va zio n i g ià i n p r eced e n za e n u nc ia te ( v . sez io ne “Ar ea d i
co n so lid a me nto ”.
P er d ett e so c ie tà, il d ato r e lat i vo al v alo r e r is u lt a nte d al l ’ap p l ic azi o ne d e l me to d o d el
P atr i mo n io
n et to
( c fr .
p en ul ti ma
co lo n n a
d ei
p r o sp et ti
p r ec ed e nt i)
è
esp o sto ,
o ve
si g n i fi cat i vo , a so l i fi n i in f o r ma ti v i.
C
Crreeddiittii ee ddeebbiittii ddii dduurraattaa rreessiidduuaa ssuuppeerriioorree aa 55 aan
nn
nii
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 666)))
All a d a ta d e l b ila n cio , no n r i s ult a va no cr ed i ti co n s cad e n za co n tr a tt u ale p r e vi st a o l tr e i
ci nq ue a n ni s uc ce s si v i a lla d at a ste s sa.
I d eb i ti r i mb o r s ab i li o lt r e i ci nq u e a n ni as so m m ano a 2 0 .2 1 0 k€ , e so no co s ti t ui ti d a mu t u i
co n tr a tt i co n I s ti t ut i b a n car i.
Pagina 20
Società
Tipologia debito
mutui
mutui
mutui
mutui
Egea spa
Tecnoedil spa
Egea New Energy spa
Acqui energia spa
importo oltre 5 a.
6.953
8.006
1.033
4.218
20.210
Si fo r ni sce d i se g u ito la r ip ar tiz io ne p er fa s ce d i s cad e n za d ei d eb i ti.
Prospetto dei debiti per fasce di scadenza (k€)
Esercizio corrente
Descrizione
Entro 12 mesi Oltre 12 mesi
Oltre 5 anni
16.250
3.750
Obbligazioni
Vs.Soci per finanziamenti
Vs.Banche
1.100
29.744
di cui: scoperti di c/c
18.750
di cui: per mutui
10.994
30.786
20.210
30.786
20.210
Esercizio precedente
Totale
Oltre 5 anni
Totale
20.000
5.000
5.000
1.100
1.144
1.144
80.740
50.065
18.750
40.552
61.990
9.513
Vs.Altri finanziatori
25.891
21.339
97.295
40.552
25.891
21.339
56.743
0
Acconti
60
Vs.Fornitori
Entro 12 mesi Oltre 12 mesi
0
60
128.998
128.998
50
0
145.243
145.243
50
151
151
25.455
25.455
27.240
27.240
4.582
4.582
4.130
4.130
722
722
702
24.540
25.765
2.061
286.247
253.296
34.096
Titoli di credito
0
Vs.Società controllate
Vs.Società collegate
Debiti tributari
Debiti previdenziali
Verso Altri
Totali
22.390
2.150
211.941
50.346
23.960
0
D
Deebbiittii aassssiissttiittii ddaa ggaarraan
nzziiee rreeaallii ssuu bbeen
nii ssoocciiaallii
702
27.826
21.339
308.731
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 666)))
All a med e si ma d a ta, i d eb it i a s si s ti ti d a gar a n zi a r ea le r i s ul ta no e s ser e:
Deb i ti a ss i st it i d a g ar a n zia r ea le
Debitore
Egea spa
Tecnoedil
Totali
Natura
mutuo
mutuo
Scadenza
04/03/2033
05/09/2033
(k€):
Imp.originario
7.676
6.948
14.624
Debito residuo
7.156
6.232
13.388
R
Raatteeii ee R
Riissccoon
nttii –– A
Allttrrii F
Foon
nddii –– A
Allttrree R
Riisseerrvvee
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 777)))
L a co mp o s izio n e a n al it i ca d e ll e vo c i Ra te i e Ri sco n ti at ti v i e p a s si v i ( D e E ) , Al tr i Fo nd i
( B .3 ) e Al tr e Ri se r ve ( A.VI I ) è r ip o r t at a ne ll ’ Al leg a t o 3 , o ve è i nd ic at a a nc he la
co mp o s iz io ne d e i Ri s co nt i p l ur i e n nal i e la lo r o co mp et e nza te mp o r al e.
L a r ip ar t iz io ne te mp o r al e d i q ue st i u lt i mi è co r r ela ta al d ir it to a cq ui si to , p er q u el li at ti v i, e
all a c ur va t e mp o r a le d i a mmo r ta me nto d e i b e n i c ui i co ntr ib ut i s i r i f er i sco no , p er q u ell i
p as si v i.
C
Caappiittaalliizzzzaazziioon
nii ddii oon
neerrii ffiin
naan
nzziiaarrii
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 888)))
Nel l ’e ser ci zio no n vi è s tat a al c u na cap it al izz azi o ne d ir e tta o i nd ir e tt a d i in ter es s i p as s i vi, i
q ua li so no s tat i i nte r a m en te i mp ut at i a l Co nto e co no mi co .
IIm
mppeeggn
nii,, rriisscch
hii ee C
Coon
nttii dd’’oorrddiin
nee
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 999)))
1) Conti d’Ordine
Pagina 21
Gli i mp e g ni, le gar a n zie , i b e n i d i t er zi p r e s so s o cie tà d e l Gr up p o e i b e ni d i p r o p r ie tà d el le
med e si me p r e s so t er z i s o no i nd ic at i ne i co n ti d ’ o r d i ne a l lo r o va lo r e co nt r at t ua le.
2) Impegni non risultanti in bilancio
No n e s is to no a lt r i i mp eg n i sp e ci f ic i a car ico d el Gr up p o , o l tr e a q ue ll i r i s ul ta nt i d al
b ila n cio co nso lid ato e/o i nd ic at i ne ll a p r e se n te No ta .
Si p r ec is a c h e, n el la r ed azio ne d e i b i la n ci 2 0 1 5 , le so cie tà d el Gr up p o h an no mo d i f ic ato la
me to d o lo g ia d i i scr iz io ne d e i Co nt i d ’o r d i ne , li mi ta nd o l a me d e si ma esc l u si va me nt e al le
so l e gr az ie d i r et ta me n te p r es tat e o r ic e v ut e. T ale n uo vo cr iter io è st at o r ecep i to a n c he ne l
p r es e nte b il a nc io co n so l id ato .
Si s e g na la c he u n a co ns is te n te p ar t e d e ll ’ i nd eb i ta me n to a m/ l te r mi n e è co p er ta, s i no ad u n
i mp o r to co mp l e ss i vo d i 7 .1 5 6 k€ ( E ge a sp a) e d i 6 .2 3 1 k€ ( T ec no ed i l s p a) , d a u n a gar a nzi a
in te gr al e d a p ar t e d e ll o St ato , s ul q u al e è d a e vid e nz iar e u n vi n co lo co n n e sso al l a
co s tr uzio n e d e ll a n uo va sed e , co n at t ual e o r i zzo nt e t e mp o r a le d el i mi ta to al se tt e mb r e 2 0 1 6 .
R
Riippaarrttiizziioon
nee ddeeii R
Riiccaavvii
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 111000)))
Nei p r o sp et ti c he se g uo no so no r ip o r tat i i r ica v i d e ll ’ es er c izio s ud d i v is i p er ar e a geo gr a fi ca
d i d e st i naz io ne d ei p r o d o tti e d e i ser v iz i e p er c ate go r ia d i a tt i vi tà d a c u i d er i va no .
Ri pa rt izio ne p er a r ee g eo g ra f i ch e ( k€ )
Area geografica
Nazionale
Eserc.corrente
647.206
Eserc.precedente
700.394
Variaz.(+/-)
Variaz.%
-53.188
UE
-7,6%
0
Extra EU
Totali
0
647.206
700.394
-53.188
-7,6%
Ri pa rt izio ne p er ca t eg o ria di a t t iv i t à ( k€ )
Attività
Eserc.corrente
Eserc.precedente
Variaz.(+/-)
Variaz.%
Vendita Energia elettrica
471.708
529.467
-57.759
Vendita Gas
113.998
111.469
2.529
20.921
20.211
710
3,5%
Teleriscaldam./Cogenerazione/Gest.calore
14.843
14.974
-131
-0,9%
Distribuzione Gas
5,3%
-10,9%
2,3%
11.472
10.894
578
Racconta e smaltimento RSU
5.922
5.805
117
2,0%
Energie rinnovabili
4.335
4.371
-36
-0,8%
Lavori, realizzazioni impianti e servizi
2.378
2.561
-183
-7,1%
Altri ricavi
1.629
642
987
153,7%
647.206
700.394
-53.188
Totali
-7,6%
R
Reettttiiffiicch
hee ddaa ccoon
nssoolliiddaam
meen
nttoo ssuullllee ppaarrtteecciippaazziioon
nii
Co n r i g uar d o all e p ar tec ip az io ni va l uta te co n i l meto d o d e l P atr i mo n io n et to , le
ecced e nze p o s it i ve, r i sp etto ai r i sp e tt i vi v alo r i d i l ib r o , so no d i r et ta me nt e i mp uta te al la
vo c e R is er va d a co n so l i d a me nto ( A.VI I .4 ) , sa l v o p er le q uo t e d i p er t i n en za d el G r up p o
r i fer ib i li a gli ut il i d ’e ser ciz io , is cr i tt e i n v ec e p er co mp et e nza n el co n to e co no mi co
co n so lid a to ( vo ce D.1 8 . a) , u ni ta me n te al le e ve n tu al i r i val u ta zio n i p er e ve n ti d a r ite n er e
se mp r e d i co mp et e nza d ell ’ es er c iz io . Le e cced e nz e ne ga ti ve , c he ha n no co mp o r ta to u na
s va l uta zio n e, so no i mp ut at e a ll a p r ed et ta R i s er v a, so lo se r el at i ve a r e tt i fi c he g ià
r ile v at e i n p r ec ed e nt i b ila n ci co n so l id a ti.
Al co n tr ar io , l a s va l ut az io ne – o l a p ar t e d i
Pagina 22
es sa - no n r i le v ata i n p r eced e n ti b ila n ci co n so lid a ti, e d i co mp e te n za d ell ’ es er ci zio , è
i mp uta ta d ir e tt a me nt e a l co nto eco no mi co co n so l id a to ( vo ce D.1 9 . a) . I n q ue s t ’ ul ti ma
vo c e v ie n e p ur e r i le va t a la q uo t a p ar t e d el le p er d it e d i b i la nc io , ac c u sa te d al le so c iet à
co n so lid a te, d i co mp e te nz a d e l Gr up p o .
I l q uad r o co mp l es s i vo d ell e p ar ti te d i t al n at ur a i mp ut ate a l co n to eco no mi co co nso lid ato
è r ip o r tato nel la s e g ue nt e tab el la.
Partecipazioni consolidate con il metodo del PN: rettifiche di consolidamento (€):
Utili
Rivalutazioni
Totale
Perdite
Svalutazioni
Totale
Ege.Yo
24.480
24.480
0
Tanaro Power
0
(54.251)
(54.251)
E-gas
548.350
548.350
0
Monferrato Energia
0
(212.914)
(212.914)
Carmagnola E.
0
(102.576)
(102.576)
Acqui rete gas
5.486
5.486
0
Alse
0
0
Alba Power
0
0
Calore Verde
0
0
El.Ea
0
(204.347)
(204.347)
Valbormida
54.782
54.782
0
L.R.P.
0
(569.035)
(569.035)
Ardea
88.495
88.495
0
Agrinord
256.569
256.569
0
Valenza reti
26.174
26.174
0
Bra energia
0
(153.343)
(153.343)
TSA
4.582
4.582
0
Edis
0
(64.567)
(64.567)
Alessandria Calore
25.173
25.173
0
Totali
1.034.091
0
1.034.091
(1.361.033)
0
(1.361.033)
Si precisa che, nei bilanci delle società detentrici delle partecipazioni, erano già state imputate le
seguenti svalutazione relativamente alle società: RPH per euro 617.707; Carmagnola energia per euro
63.111, per un totale di 680.818. Ne consegue che, per integrazione di quest’ultimo importo, la
svalutazione complessiva iscritta nel bilancio consolidato assomma a 2.041.851 euro.
PPrroovveen
nttii ddaa ppaarrtteecciippaazziioon
nii
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 111111)))
Co n r i g uar d o a p r o ve n ti d a p ar t ec ip az io ni d i cu i a ll a vo ce C .1 5 d e l Co nto e co no mi co ,
d iv er si d ai d i vi d e nd i, s i i n fo r ma c he ne ll ’ e ser c izio no n è s ta to co n se g ui to alc u n p r o ve n to
av e nte ta le n at ur a.
SSuuddddiivviissiioon
nee ddeeggllii O
On
neerrii ffiin
naan
nzziiaarrii
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 111222)))
Nel p r o sp e tto c he se g ue s i fo r ni sc e la s ud d iv i sio n e d e gl i i n ter e s si e d e gli al tr i o n er i
f i na nz iar i d i co mp e te nz a d el l ’e ser ci zio .
Pagina 23
Ri pa rt izio ne d eg l i o n er i f i na nzia ri pe r t i po lo g ia d i de bit o ( k€ )
Tipo di debito
Eserc.corrente
Obbligazioni
Vs.Soci per finanziamenti
Vs.Banche
Eserc.precedente
Variaz.(+/-)
849
225
624
4.795
5.247
-452
Variaz.%
-8,6%
Vs.Altri finanziatori
Vs.Fornitori
Titoli di crediti
Vs.Società controllate
Vs.Società collegate
Vs.Società controllanti
63
63
Debiti tributari
Debiti previdenziali
Verso Altri
1.411
2.087
-676
Totali
7.118
7.559
-441
-32,4%
P er co mp l ete zza d i i n fo r ma zio n e, ne l p r o sp e tto c he s e g ue si fo r ni sc e l a s ud d i vi sio n e d e i
p r o ve n ti fi na n zi ar i d i co mp e te n za d e ll ’ e ser c iz io .
Tipologia proventi
Eserc.corrente
Int.attivi da soc.del gruppo
Eserc.precedente
336
Variaz.(+/-)
389
Variaz.%
-53
-13,6%
Int.attivi da titoli
Int.attivi bancari
7
13
-6
-46,2%
334
248
86
34,7%
51
26
25
96,2%
728
676
52
C
Coom
mppoon
neen
nttii ssttrraaoorrddiin
naarrii ddii rreeddddiittoo
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 111333)))
Interessi di mora da utenti
Altri interessi attivi
Totali
1 - Proventi straordinari
Nel l ’e ser ci zio vi so no st at i p r o ve nt i str ao r d in ar i p er 4 8 6 k€ d er i va nt i d a r et ti f ic he d i
var ia zio n i s i se g no n e ga ti vo r il e vat e i n p r ec ed e n ti e s er ci zi e r i vel ate s i p o i no n nec e ss ar i e.
2 - Oneri straordinari
Gli o n er i as so m ma n o a 4 2 4 k€ e d er i va no d a i mp o s te r ela ti v e ad e se r ciz i p r ec ed e n ti p er
eur o 2 8 3 , e d a a ltr i o ner i s tr ao r d i nar i p er i l r i ma ne n te.
Si s e g na la c he i n a s se nz a d i co mp o ne n ti s tr ao r d i nar ie, i r i s u lta ti e i P atr i mo n i ne tt i
co n so lid a ti d ei d ue u lt i mi e ser ciz i sar eb b er o st ati q u el li e vid e nzi at i ne l se g u e nte p r o sp et to :
Risultati di bilancio in assenza di componenti straordinarie di reddito (k€)
Risultati consolidati
Eserc.corrente
Valori di bilancio
(-) Storno compon.straordinarie positive
(+) Storno compon.straordinarie negativa
(=) Valori prima delle rettifiche fiscali
Patrimoni consolidati
Eserc.preced.
Eserc.corrente
Eserc.preced.
3.298
(486)
424
3.236
3.086
(2)
1.256
4.340
84.140
(486)
424
84.078
78.406
(2)
1.256
79.660
(±) Rettifica fiscalità relativa:
250
1
250
1
Imposte correnti
Imposte differite
Imposte anticipate
250
1
250
1
3.486
4.341
84.328
79.661
(=) Valori in assenza di compon.straordinarie
F
Fiissccaalliittàà ddiiffffeerriittaa ee aan
nttiicciippaattaa
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 111444)))
All a d a ta d el b i la nc io , è r il e vab i le la co n te mp o r an ea p r es e nza s ia d i i mp o st e d i f f er i te, s ia d i
i mp o s te a nt ic ip at e.
Nel co n so lid a to so no is cr i tte le i mp o st e a n tic ip a te e d i f f er i te d e r i va nt i d ai b i la n ci
ind i vid u al i d e lle
co ns o lid a te,
no n c hé
q ue lle
r ile v ate
a
s e g ui to
d eg li
e f fe tti
calco lab il i i n co n ne s sio ne al le r et ti f ic he d i co ns o lid a me n to .
Pagina 24
f i sca li
L e p r i me co r r i sp o nd o no a d eb it i e cr ed it i p o t e n zia li e f fe tt i vi, r i f er ib il i all e si n go le so c ie tà
co n so lid a te, d er i va n ti d all e d i f fer e nze t e mp o r a ne e tr a mo me n to d i i mp ut az io ne d ei co s ti i n
b ila n cio e q ue llo d el la l o r o d ed ucib il it à fi s cal e e/o d a p er d i te f i sca li r ip o r tab i li .
L e seco nd e ha n no me r o car a tt er e co ntab il e e s er vo no a te ner e co n to , ne l mo d o co r r e tto ,
d eg li e f fe tt i e co no mi ci e p atr i mo ni al i d er i va nt i d all e r e tt i fi c he d i co n so l i d a me nto .
La
s ep ar a ta
i nd i caz io ne
d e gl i
i mp o r t i
e f fe tti v i
e
di
q ue ll i
t eo r ici ,
d er i va nt i
dal
co n so lid a me nto , è e vid e nz ia ta ne ll a se g ue n te ta b ell a.
Imposte anticipate e differite (k€)
Descrizione
Imposte anticipate
Imposte differite
Totale
Importi effettivi riferibili alla società consolidate
Importi teorici derivanti dalle operazioni di
consolidamento
2.208.845
9.948.591
-7.739.746
2.265.146
1.557.474
707.672
Totale
4.473.991
11.506.065
-7.032.074
N
Nuum
meerroo m
meeddiioo ddeeii ddiippeen
nddeen
nttii
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 111555)))
Nel l ’e ser ci zio il n u mer o med io d ei d ip e nd e n ti , d is ti n to p er ca te go r ia, è s tato d i:
Categoria
Esercizio corrente
Dirigenti
Impiegati
Operai
Totali
Esercizio
precedente
12
125
108
245
Variazioni
11
118
103
232
C
Coom
mppeen
nssii aadd A
Am
mm
miin
niissttrraattoorrii,, SSiin
nddaaccii,, R
Reevviissoorree
1
7
5
13
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 111666)))
C u mu l at i va me n t e e p er cia sc u na cat e go r i a, i c o mp e n s i sp et ta n ti p er l ’e s er ci zio i n e sa me
so no st at i ( k € ) :
Categoria
Esercizio corrente
Amministratori
Consiglio di sorveglianza
Collegio sindacale
Revisore contabile
Totali
Esercizio
precedente
243
56
165
85
549
Variazioni
247
58
167
94
566
(4)
(2)
(2)
(9)
(17)
Nota: il dato 2013 del costo della revisione contabile non comprendeva i compensi spettanti per l’espletamento degli incarichi inerenti il controllo contabile,
svolto presso le varie società del Gruppo; compensi che sono invece compresi nel dato relativo al 2014.
A
Azziioon
nii ddeellllaa ssoocciieettàà ccoon
nttrroollllaan
nttee
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 111777)))
Alla data del bilancio, il capitale sociale sottoscritto e versato è pari a 47.716.235,00
€, di viso in n. 1.363.321 azioni ordinarie del valore nomi nale di Euro 35,00 cadauna.
Per memoria, si riassumono le più recenti operazioni sul capitale della controllante.
Nel corso del 2012, vi è stato un aumento a pagamento da 47.200.545,00 € fino a 47.716.235€, mediante
emissione di n. 14.734 nuove azioni dal valore nominale di euro 35 cad., e con un sovrapprezzo complessivo
di 691.891€, liberato mediante conferimento in natura.
Nel corso del 2011, vi è stato un aumento a pagamento da 44.896.740,00 € fino a 47.200.545€, mediante
emissione di n. 65.823 nuove azioni dal valore nominale di euro 35 cad., e con un sovrapprezzo complessivo
di 4.561.534 €.
Nel corso del 2008, il capitale era stato aumentato in forma gratuita da euro 10.717.990,00 ad euro
17.653.160,00, mediante utilizzo della riserva sopraprezzo azioni per 6.746.029 e della riserva straordinaria
Pagina 25
per euro 189.141, e con aumento del valore nominale di ciascuna delle n. 1.260.940 azioni in circolazioni da
8,50 a 14,00 euro.
Nel corso del 2009, vi è stato un aumento a pagamento da euro 17.653.160,00 ad euro 17.661.756, con
emissione di n. 614 nuove azioni ordinarie e con un sovrapprezzo complessivo di euro 38.516.
Nel corso del 2010, vi sono stati:
- aumento gratuito del valore nominale delle azioni da 14 a 35 €, mediante utilizzo integrale delle riserve di
rivalutazione e sovrapprezzo azioni e parziale della riserva straordinaria, con un aumento complessivo di €
26.492.634, che ha portato il capitale ad € 44.154.390, diviso in n. 1.261.554;
- aumento a pagamento deliberato sino ad € 48.168.000, con emissione in opzione ai soci di n. 114.686 nuove
azioni ordinarie ad un prezzo di € 104,30, e quindi con un sovrapprezzo di 69.30. Alla chiusura dell’esercizio,
risultavano collocate n. 21.210 di tali nuove azioni.
A
Azziioon
nii ddii ggooddiim
meen
nttoo--oobbbblliiggaazziioon
nii ccoon
nvveerrttiibbiillii--ttiittoollii ssiim
miillaarrii
(((aaarrrttt...222444222777 n
n
n...111888)))
L e so c iet à p a r te cip a nti al co nso lid a me n to no n ha n no i n c ir co l az io ne a zio ni o ti to l i d i t al e
na t ur a.
O
Oppeerraazziioon
nii ddii llooccaazziioon
nee ffiin
naan
nzziiaarriiaa
(((aaarrrttt...222444222777 n
n
n... 222222)))
Nel se g ue n te p r o sp e tto , si fo r ni sco no le i n fo r ma zio n i, r i c hie s te d al n. 2 2 d el l ’ar t. 2 4 2 7
co d ice c i vi le, c ir c a le o p er az io ni d i lo caz io ne fi n a nzi ar i a i n e ss er e ch e tr a s fer i sco no a
car i co d el la so ci età la ma g g io r p ar t e d ei r is ch i e d ei b e n e fi ci i n er en ti a i b e ni c h e n e
co s ti t ui sco no l ’o g ge tto .
In f o r ma zio n i c irca i be ni i n lea s ing ( k € ) :
Descrizione
Egea spa
Valore attuale canoni ancora dovuti
Egea PT
Egea NE
Tecnoedil
Tecnolavori
Stirano
Totali
345
2.685
6.213
545
542
10.330
Onere finanziario dell'esercizio
Costo originario dei beni
3
5.678
93
4.292
597
14.590
1.982
3
250
20
1.022
716
27.814
Fdi ammortam.a inizio esercizio
4.875
836
1.790
1.617
10
331
9.459
78
239
795
10
35
169
1.326
4.953
1.075
2.585
1.627
45
500
10.785
725
3.217
12.005
355
205
522
17.029
Ammortamenti dell'esercizio
Fdi ammortam.a fine esercizio
Valore contabile netto a fine eserc.
Di se g u ito si r ip o r ta no in v ece le v ar i azio n i c h e a vr eb b e r o i n f l ui to s u i si n go li r i s ul tat i d i
b ila n cio ne l ca so i n cu i le o p e r az io ni d i l eas i n g fo ss er o s ta te t r att at e co l me to d o
f i na nz iar io , a n zic h é co n il me to d o p atr i mo n ial e r ic hi es to d a ll ’ at t ua le no r mat i va na zio n ale.
Ef f e t t i de riv a nt i da l t r a t t a me nt o de i l ea s i ng c o n i l met o do f ina nz ia r i o ( k € ) :
Descrizione
Esercizio
corrente
Esercizio
precedente
Risultato di bilancio
3.086
3.086
Canoni imputati all'esercizio
1.942
1.789
-716
-596
-1.326
-1.289
-100
-96
Onere finanziario dell'esercizio
Quote di ammortamento di competenza
Rettifica del risultato prima dell'effetto fiscale
Imposte anticipate relative
31
30
Rettifica netta dei risultati
-69
-66
3.017
3.020
Risultato rettificato
SSttrruum
meen
nttii ffiin
naan
nzziiaarrii ee lloorroo ffa
aiirr vva
allu
uee
(((aaarrrttt... 2
2
4
2
7
24
42
27
7///bbbiiisss ccc...ccc...)))
1. Strumenti f inanziari derivati
Pagina 26
Le società del Gruppo sono parte negli strumenti finanziari indicati nel prospetto
sotto riportato.
Contratti derivati per copertura oscillazioni di tasso (€):
Società
contraente
Egea spa
Acqui energia
Egea PT
Tecnoedil
Tecnoedil
Totali
Controparte
Valore
BRE
BNL
MPS
BRE
BPN
nozionale
Fair value
(differenziale)
4.000.000
7.500.004
0
4.000.000
2.000.000
17.500.004
Iscrizione
in bilancio
-273.760
-1.023.808
0
-579.955
-64.776
-1.942.299
0
Con riferi mento alla data del bilancio, sulla base del criterio del fair value, risultano
i differenziali indicati nel predetto prospetto.
Trattandosi di IRS i nteramente di copertura, in quanto coprono il rischio di
variazioni dei tassi di interesse di un mutuo, non vi è obbli go -neppure in base alla
nuova nor mati va di cui al D.Lgs. n. 139/205- di riflettere nel conto economico i
differenziali deter minati al fair value (essendo invece sufficiente la loro iscrizione
in una apposita riser va rettificativa del Patrimonio netto).
Nel presente bilancio, il differenziale negativo sopra indicato è esposto solamente
nella presente Nota integrati va, senza effetti sui valori di bilancio. Nel prossi mo
bilancio 2016, in pres enza di analoghi differenziali, gli stessi saranno iscritti nella
riserva prevista alla voce A VII del Passi vo (Riserva per operazione di copertura dei
flussi finanziari attesi), in di minuzione del patrimonio netto, e con contropartita in
apposita voce debitori a dedicata. Ove tale nuovo criterio fosse stato applicato già nel
presente bilancio, a parità di altre condizioni, il valore del Patrimonio netto
consolidato sarebbe ri sultato ridotto di euro 1.942.299.
2. Immobilizzazioni finanziarie
Le i mmobilizzazioni f inanziarie, di verse dal la partecipazioni in società controllate e
collegate,
detenute
dalla
società
sono
costituite
principalmente
da
depositi
cauzionali, iscritti al nominale. Le partecipazioni in altre società sono iscritte al
costo in quanto ritenut o non inferiore al valore intrinseco a loro attribuibili.
I titoli non costituenti immobili zzazioni sono iscritti al costo.
O
Oppeerraazziioon
nii ffuuoorrii bbiillaan
ncciioo
(((aaarrrttt... 222444222777 n
n
n... 222222///ttteeerrr)))
Oltre ai contratti relativi ai derivati illustrati nel paragrafo precedente, si segnala
che, nei contratti di fi nanziamento di seguit o specificati, sono ins eriti covenant, che,
a livello consolidato, richiedono il rispetto dei parametri qui sotto indicati,
parametri che risultano peraltro tutti rispettati.
Pagina 27
Finanziamento
Mutuo
Mutuo
Minibond
Debitore
Egea spa
Egea PT srl
Egea spa
Creditore
Mediocredito Italiano Spa
Mediocredito Italiano Spa
Obbligazionisti
1 parametro
PFN/PN < 1,7
PFN/PN < 1,7
PFN/PN < 1,65
2 parametro
PFN/MOL < 5
PFN/MOL < 5
PFN/EBITDAR <4,5
Oltre a quanto sopra specificato, non esi stono altri accordi e/o operazioni non
riflesse nello Stato patrimoniale che, in futur o, passano dare luogo, per la società, ad
effetti patrimoniali, fi nanziari e/o economici, o che possano comportare l’insorgere
di particolari rischio o i mpegni a carico dell a medesi ma.
R
Riiccoon
ncciilliiaazziioon
nii ddii ccoon
nssoolliiddaam
meen
nttoo
Nel p r o sp e tto 1 d ell ’ Al l eg a t o 4 è esp o s ta la r i c o nc il iaz io ne fr a i l r i s ul t ato d ’ e ser c iz io e il
p atr i mo nio n et to r i s u lta nt e d a l b i la n cio i nd i v i d ua le d el la co n so lid a n t e E GE A sp a, d a u n
lato ,
e, d a ll ’ al tr o , il r is u lt ato eco no mi co e il p atr i mo nio ne tto d i G r up p o r i s ul ta n ti d al
Co nto ec o no mico e d el lo Sta to p atr i mo ni al e c o n so l id a ti, co n l ’i nd ic a zio ne d i st i nt a d e ll e
r ett i fi c he d er i v a nt i d a l c o n so l id a me n to p er i nt e g r azio n e o p er ato [ le tt er e b ) e d ) ] , e d i q uel le
d er i va n ti d al co nso lid a me n to co n i l me to d o d e l p atr i mo nio n et to [ l et ter a e) ] .
Nel p r o sp et to 2 d e l me d es i mo Al leg a t o 4 vi e n e i nd ica to il d et ta g lio d ell e mo v i me n taz io ni
p r o d o tte s i ne ll ’ es er c izio ne ll a Ri se r va d i co n so l i d a me nto .
D
Diirriittttii ddeeii T
Teerrzzii
Nel lo s tato p a tr i mo nia le ( sez io ne P atr i mo nio ne tto ) e nel co n to eco no m ico ( vo ce 2 3 ) , so no
sep a r at a me n te e sp o st i l a q uo ta d e l p a tr i mo n io ne tto co nso lid ato e d el r is u lt ato e co no mi co
d ell ’ es er c iz io d i p er t i ne nz a d ei so ci d i mi n o r a n za d el le so cie tà, o g ge tt o d i co n so l id a me n to
p er in te gr az io ne, no n p ar te cip a te a l 1 0 0 %. D ett e q uo te so no c alco la te s u lla b a se d e ll e
p ar te cip a zio n i d i t al i so ci a ll a d a ta d el b i la nc i o , r ap p o r tat e a i v alo r i r is u lt a nt i d a r el at i vi
r end ico n ti i nd i v id ua li.
Nel s e g ue nt e p r o sp e tto v e n go no r ip o r ta te i n d ett a gl io l ’ e nt it à e la co mp o s iz io ne d i t al i
d ir i tt i:
Società
Sep
Totale
%
44%
Capitale
Riserve
Risultato
Totale
88.000
211.002
22.966
321.968
88.000
211.002
22.966
321.968
A
Allttrree iin
nffoorrm
maazziioon
nii
In ordine alle altre informazioni richieste dall’art. 2427 codice civile, si precisa inoltre che:
-
tra le immobilizzazioni non esistono cespiti a durata illimitata di utilizzo, per le quali siano operabili o
ipotizzabili riduzioni di valore e per le quali occorra quindi procedere a verifiche e riscontro periodico, essendo
invece tutte le componenti di tali categorie assoggettate a normali processi sistematici di ammortamento a
durata predefinita, secondo quanto meglio chiarito nel precedente paragrafo 1;
-
non vi sono poste di bilancio relativamente alle quali siano configurabili diritti od obblighi –a favore o a carico
nostro, di controparti o di terzi- che prevedano la loro retrocessione ad un’epoca futura, e neppure sono
Pagina 28
rinvenibili obblighi o diritti di tal genere con riguardo a beni o diritti di cui non sia obbligatoria la
contabilizzazione in bilancio;
-
le società partecipanti al consolidamento non hanno emesso strumenti finanziari o titoli di massa di alcun
genere o tipo;
-
i debiti vs. banche comprendono finanziamenti a medio lungo termine ed esposizioni di conto corrente. Al fine
di realizzare una copertura del rischio di oscillazione del tasso di interesse, sono attualmente in essere contratti
di copertura del rischio di tasso, stipulati con primari intermediari finanziari. La valutazione della liquidazione
dei differenziali alla data del bilancio è segnalata e commentata nell’apposita precedente sezione.
C
Coon
ncclluussiioon
nii
No n vi so no , a no str o a v vi so , al tr e co n sid er az i o ni d a s vo l g er e, n é i n f o r mazio n i d a fo r nir e
cir c a il co n te n uto d e ll e vo c i d i b i la nc io e i cr it er i d i co n so lid a me n to e d i v al u taz io ne
ad o tt at i.
I n co nc l u sio ne , il b i la n cio co nso lid ato d e l Gr u p p o E GE A, r e la ti vo al l ’ ese r ci zio i n e sa me ,
r ap p r e se nt a i n mo d o c h i ar o , p r ec iso e v er i ti er o la s it u az io ne p at r i mo n ia le e fi n a nz iar i a d el
Gr up p o a lla d at a d i r i fer i me n to d e l b ila n cio med e si mo , no nc hé il r is u lt ato eco no mi co
co n so lid a to co n se g u ito ne ll ’ es er c iz io a l q ual e i l b ila n cio s te s so a tt ie ne.
Alb a , 1 2 ma g g io 2 0 1 6
p. IL CONSIGLIO DI GESTIONE DELLA CONTROLLANTE
IL PRESIDENTE
- Ing. PierPaolo Carini -
IIn
nddiiccee ddeeggllii A
Alllleeggaattii::
Gli allegati sotto elencati hanno lo scopo di fornire informazioni aggiuntive, ovvero
di analisi e/o di dettaglio, rispetto a quelle contenute nella Nota Integrativa, della
quale costituiscono parte integrante.
1.
So c iet à d e l Gr up p o .
2.
Var i az io ni d el le a ltr e v o ci d el l ’a tt i vo e d el p as si vo .
2/bis
Re nd ico n to fi n a n ziar io .
2/ter
Patrimonio netto.
3.
Co mp o si zio n e Rat ei e Ri sco n ti, Al tr i Fo nd i, Al tr e R is er ve.
4.
P r o sp et ti d i r ico nc il iaz io ne d e l co n so lid a me nto .
Il sottoscritto Angelo Zocchi, dottore commercialista regolarmente iscritto nella sezione A dell’Albo dei dottori commercialisti ed esperti contabili della provincia di Pavia
al n. 50, incaricato dal Legale rappresentante della società, dichiara ai sensi dell’art. 31 comma 2-quinquies della L. n. 340/2000 che il documento informatico in formato
XBRL, allegato alla pratica , contenente lo stato patrimoniale, il conto economico e la presente nota integrativa in formato PDF/A composta da n. 23 pagine sono
conformi ai corrispondenti documenti originali depositati presso la società.
Luogo: Pavia - data: giorno di spedizione della pratica
Imposta di bollo assolta in modo virtuale tramite la Camera di Commercio di Cuneo autorizzata dal Ministero delle Finanze – Agenzia delle Entrate – DRE Piemonte n.
11981/2000/2 del 29/12/2000.
Pagina 29
GRUPPO EGEA - Controllante Egea S.p.A.
ALLEGATO N. 1
n. 1)
PROSPETTO relativo alle società (art
del2427
Gruppo
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31/12/2015
Capo
gruppo
Denominazione
Sede
Egea spa
Capitale sociale
Risultato
esercizio
PN
finale
% diretta
% indiretta
47.716.235
2.491.150
67.267.118
1.033.000
876.843
10.024.916
100,000%
1.000.000
2.427.233
12.968.295
7.500.000
2.144.978
1.800.000
% possesso
totale
PN totale di
competenza
PN (-r/e) di
competenza
Risultato di
competenza
Valore di libro
67.267.118
0
2.491.150
100,000%
10.024.916
9.148.073
876.843
13.966.946
100,000%
100,000%
12.968.295
10.541.062
2.427.233
2.028.000
17.672.398
100,000%
100,000%
17.672.398
15.527.420
2.144.978
7.520.550
-183.740
1.888.722
100,000%
100,000%
1.888.722
2.072.462
-183.740
1.800.305
200.000
52.196
731.745
56,000%
56,000%
409.777
380.547
29.230
112.000
2.200.000
44.164
2.558.115
100,000%
100,000%
2.558.115
2.513.951
44.164
3.022.000
410.000
101.912
868.718
1,220%
100,000%
868.718
766.806
101.912
410.000
100,000%
100,000%
606.339
605.216
1.123
715.253
51,000%
51,000%
1.747.700
1.723.221
24.479
1.405.050
65,000%
3.366.115
2.817.764
548.350
214.500
Alba (CN) - Via Vivaro 2
Tecnoedil spa
Egea Commerciale srl
Alba (CN) - corso Nino Bixio 8
Egea PT srl
Acqui Energia spa
Sep spa
Egea NewEnergy spa
Controllate
Tecnoedil lavori
Stirano srl
98,780%
68.320
1.123
606.339
Tot.Consolidamento integrale
Ege.Yo
14.211.320
5.464.709
47.319.248
2.755.000
47.999
3.426.863
10.000
843.616
5.178.638
46.997.280
41.555.537
5.441.743
29.575.054
e-gas srl
65,000%
200.000
-183.172
556.276
56,000%
56,000%
311.515
414.091
-102.576
529.966
400.000
-236.571
402.874
90,000%
90,000%
362.587
575.501
-212.914
360.000
Langa Roero Power spa
3.800.000
-569.035
2.986.509
100,000%
100,000%
2.986.509
3.555.544
-569.035
2.412.000
Roero Park Hotel srl
1.590.000
-197.466
1.333.039
67,860%
904.600
1.038.601
-134.000
904.601
Carmagnola Energia srl
Alba (CN) - corso Nino Bixio 8
Tot.Consolidamento al PN
Totale controllate
Alse spa
67,860%
8.755.000
-294.629
13.884.199
9.679.026
10.124.722
-445.696
5.826.117
22.966.320
5.170.080
61.203.447
56.676.306
51.680.259
4.996.047
35.401.171
1.007.500
10.242
998.670
Bossolasco (CN) - Via Umberto I 1
Alpi Acque spa
1.702.000
456.189
4.548.455
Fossano (CN) - Pza Dompè 3
Alba Power spa
40,000%
399.468
395.371
4.097
357.593
49,000%
2.228.743
2.005.210
223.533
1.851.650
0,000%
0
0
0
0
20,810%
955.659
954.832
827
1.019.410
48,683%
114.576
109.994
4.582
86.300
40,000%
49,000%
dismessa nel 2015
Calore verde srl
30.000
3.973
4.592.307
100.000
9.412
235.351
20,810%
Ormea (CN) - Via Teco 1
Tanaro servizi
Monteu Roero Fraz.Tre Rivi 27/b
Ardea energia
Aeta srl
48,683%
8.411.924
201.952
20.000
9.238.012
43,820%
43,820%
4.048.097
3.959.601
88.495
3.757.842
20.000
25,000%
50,000%
10.000
10.000
0
10.000
Monteu Roero Fraz.Tre Rivi 27/b
800.000
111.800
1.020.684
49,000%
49,000%
500.135
445.353
54.782
392.000
3.247.400
-417.034
3.558.890
49,000%
49,000%
1.743.856
1.948.203
-204.347
1.591.226
Acqui rete gas srl
10.000
10.972
528.474
50,000%
50,000%
264.237
258.751
5.486
248.019
Agrinord energia
50.000
641.422
1.323.562
40,000%
40,000%
529.425
272.856
256.569
20.000
Valenza reti
200.000
52.349
423.603
50,000%
50,000%
211.802
185.627
26.175
100.000
Bra Energia
200.000
-511.142
3.041.205
30,000%
30,000%
912.362
1.065.704
-153.343
60.000
1.000.000
-217.002
766.997
25,000%
191.749
246.000
-54.251
162.125
490.110
464.937
25.173
500.000
35.877
-64.567
5.000
224
222
2
100
Collegate
25,000%
El.ea
Tanaro Power spa
Alessandria Calore srl
Edis srl
Monviso gas stock
Totale collegate
Totale partecipazioni
25,000%
1.000.000
50.345
980.219
50,000%
50,000%
10.000
-129.133
-57.379
50,000%
50,000%
2.500
61
5.612
4,000%
4,000%
17.791.324
274.406
31.224.662
12.571.753
12.358.538
213.213
10.161.265
40.757.644
5.444.486
92.428.109
69.248.059
64.038.797
5.209.260
45.562.436
pag.28
-28.690
ALLEGATO n. 2
PROSPETTO delle VARIAZIONI INTERVENUTE nelle VOCI dello STATO PATRIMONIALE (escluse Immobilizzazioni e PN)
ATTIVO
VOCE
(art. 2427 n. 4)
(valori espressi in unità di €)
Consistenza
iniziale
Incremento
(+)
Decremento
(-)
Altre
Variazioni
Consitenza
finale
ATTIVO:
Crediti vs. Soci per versamenti ancora dovuti:
1 . Già richiamati
2 . Ancora da richiamare
A
A
Totale crediti vs. Soci
Rimanenze:
C I
1 . Materie prime,sussidiarie e di consumo
C I
2 . Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
C I
3 . Lavori in corso su ordinazione
C I
4 . Prodotti finiti e merci
C I
5 . Acconti
Totale rimanenze
2.976.592
4.825
2.981.417
319.532
303.797
623.329
1.294
(1.294)
3.297.418
308.622
(1.294)
3.604.746
Crediti:
C
II
1 . Crediti v/ Clienti
C
II
2 . Crediti v/ imprese controllate
C
II
3 . Crediti v/ collegate e altre soc.del gruppo
C
II
55.201.874
20.966.344
76.168.218
55.201.874
20.966.344
76.168.218
14.406.787
6.495.868
14.406.787
(11.610.146)
9.292.509
(11.610.146)
2.796.641
6.495.868
6.495.868
18.858.110
1.794.585
18.858.110
(549.980)
20.102.715
(549.980)
18.308.130
1.794.585
1.794.585
4 . V/imprese controllanti
C
II
. Crediti tributari
4/bis
C
II
. Imposte anticipate
4/ter
C
II
5 . V/Altri debitori
Totale Crediti
40.722.510
(21.364.532)
19.357.978
40.465.310
257.200
(21.215.064)
(149.468)
19.250.246
107.732
3.456.038
1.017.953
4.473.991
234.552
3.221.486
(119.592)
1.137.545
114.960
4.359.031
10.424.955
(313.322)
10.111.633
10.424.955
(313.322)
10.111.633
(33.837.980)
139.507.044
143.070.274
30.274.750
Attivita' finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni:
C
C
C
C
C
C
III
III
III
III
III
III
1
2
3
4
5
6
. Partecipazioni in imprese controllate
. Partecipazioni in imprese collegate
Partecipazioni in imprese controllanti
. Altre Partecipazioni
. Azioni proprie
. Altri Titoli
45.538
45.538
45.538
45.538
Totale Attivita' finanziarie
Disponibilita' liquide:
C IV
C IV
C IV
1 . Depositi bancari e postali
2 . Assegni
3 . Denaro e valori in cassa
Totale Disponibilita' liquide
2.325.496
2.527.078
4.852.574
28.016
18.423
46.439
2.353.512
2.545.501
4.899.013
Ratei e risconti attivi:
D
1 . Ratei attivi
D
2 . Risconti attivi
. risconti dell'esercizio successivo
. risconti pluriennali
D
83.966.611
(16.390.023)
67.576.588
4.387.176
(233.718)
4.153.458
1.548.365
2.838.811
(133.202)
(100.516)
1.415.163
2.738.295
88.353.787
(16.623.741)
71.730.046
3 . Disaggio sui prestiti
Totale Ratei e risconti attivi
PASSIVO
VOCE
Consistenza
iniziale
Incremento
(+)
Decremento
(-)
Altre
Variazioni
Consitenza
finale
PASSIVO:
Debiti:
D
1 . Obbligazioni
D
5.000.000
15.000.000
20.000.000
5.000.000
15.000.000
20.000.000
2 . Obbligazioni convertibili
Pag. 29
ALLEGATO n. 2
PROSPETTO delle VARIAZIONI INTERVENUTE nelle VOCI dello STATO PATRIMONIALE (escluse Immobilizzazioni e PN)
VOCE
D
3 . Debiti vs. Soci per finanziamenti
D
4 . Debiti v/ Banche
D
Consistenza
iniziale
Incremento
(+)
Decremento
(-)
1.144.000
1.144.000
97.294.942
50.064.566
47.230.376
3.765.405
(art. 2427 n. 4)
Altre
Variazioni
Consitenza
finale
(44.000)
1.100.000
(44.000)
1.100.000
(20.320.717)
80.739.630
(20.320.717)
3.765.405
29.743.849
50.995.781
60.030
60.030
5 . Debiti v/ altri finanziatori
D
6 . Acconti
D
7 . Debiti v/ fornitori
D
60.030
60.030
145.242.826
(16.244.893)
128.997.933
145.242.826
(16.244.893)
128.997.933
8 . Debiti rappresentati da titoli di credito
D
9 . Debiti v/ imprese controllate
D
10 . Debiti v/ collegate e altre soc.del gruppo
D
151.217
(101.443)
49.774
151.217
(101.443)
49.774
27.239.685
(1.784.610)
25.455.075
27.239.685
(1.784.610)
25.455.075
11 . Debiti v/ imprese controllanti
D
12 . Debiti tributari
D
452.007
4.582.035
452.007
4.582.035
13 . Debiti v/ Ist.previdenza e sicurezza sociale
D
4.130.028
4.130.028
14 . Altri debiti
Totale Debito
701.967
20.132
722.099
701.967
20.132
722.099
27.826.415
89.038
25.765.567
2.060.848
89.038
308.731.080
19.386.612
(3.374.892)
24.540.561
(3.374.892)
22.390.675
2.149.886
(41.826.555)
286.247.137
Ratei e risconti passivi:
E
1 . Ratei passivi
E
2 . Risconti passivi
. risconti dell'esercizio successivo
. risconti pluriennali
E
598.979
578.045
1.901.729
1.937.377
1.901.729
1.177.024
(1.798.241)
2.040.865
(1.798.241)
103.488
1.937.377
(1.798.241)
3.217.889
1.937.377
3 . Aggio sui prestiti
Totale Ratei e risconti passivi
FONDI RISCHI/ONERI - T.F.R.
VOCE
2.500.708
2.515.422
Consistenza
iniziale
Incremento
(+)
Decremento
(-)
Altre
Variazioni
Consitenza
finale
Fondi per rischi e oneri:
B
1 . F.do trattam.di quiescenza e similari
B
2 . F.do imposte differite
B
12.719.563
(1.213.498)
11.506.065
420.006
12.299.557
(114.074)
(1.099.424)
305.932
11.200.133
3 . F.do altre imposte
B
4 . Per altre finalità
Rischi rimborso utenti:
xxxxxxxx
Totale Fondi per rischi e oneri
C
T.F.R. Lavoratori dipendenti
206.987
411.700
206.987
411.700
618.687
618.687
206.987
411.700
12.926.550
411.700
(1.213.498)
12.124.752
2.287.841
759.130
(567.742)
2.479.229
Pag. 30
618.687
ALLEGATO n. 2/bis/1
RENDICONTO FINANZIARIO
in termini di VARIAZIONI DEL CAPITALE CIRCOLANTE
I° RISORSE FINANZIARIE GENERATE E LORO IMPIEGHI
Gestione operativa/reddituale:
(±) Risultato dell'esercizio
(+) Ammortamenti
(+) Svalutazioni (Rivalutazioni) immobilizzazioni
(±) Variazione Fdo TFR
(±) Variazione Fdi rischi e oneri (oltre es.succ.)
(±) Variazione Ratei-Risconti pluriennali
(±) Variazione Fiscalità differita/anticipata/Deb.tributari/Cred.tributari (oltre es.succ.)
A
Autofinanziamento o (Fabbisogno) generato dalla gest.operativa/reddituale
(+)
Attività di investimento:
Investimenti in immobilizzazioni immateriali
Rettifiche di consolidamento su immobilizz.immateriali
Investimenti in immobilizzazioni materiali
Rettifiche di consolidamento su immobilizz.materiali
Investimenti in immobilizzazioni finanziarie
Rettifiche di consolidamento su immobilizz.finanziarie
Dismissioni/riclassifiche di immobilizz.immateriali
Dismissioni/riclassifiche di immobilizz.materiali
Dismissioni/Diminuzioni di immobilizz.finanziarie
B
Risorse finanziarie o (Fabbisogno) generati dall'attività di investimento
(-)
(±)
(-)
(±)
(-)
(±)
(+)
(+)
(±)
Attività di finanziamento m/l termine:
Aumenti di capitale
Assunzione di mutui
Assunzione altri finanziamenti m/l
Variazioni crediti finanziari vs. società del gruppo (m/l)
Variazioni debiti finanziari vs. società del gruppo (m/l)
Rettifiche di consolidamento
Variazione altri crediti
Variazione altri debiti
Dividendi/Rimborsi di capitale
Diminuzione mutui
Variazione altri finanziamenti m/l
C
Risorse finanziarie o (Fabbisogno) generati dall'attività di finanziamento
(+)
(+)
(+)
(±)
(±)
(±)
(±)
(±)
(-)
(-)
F
Totale delle variazioni generate dalla gestione finanziaria a breve
(±)
(±)
191.388
154.277
2.037.893
(2.087.501)
136.813
(116.872)
12.478.910
11.738.833
(11.479.829)
(6.722.188)
(6.935)
(8.630.049)
319.589
(763.757)
(1.971.810)
(1.090.656)
(9.934.595)
186.984
218.708
152.563
(15.245.085)
13.900.000
805.845
1.619.003
(1.022.491)
(10.000.138)
10.940.286
5.302.219
13.687.952
1.795.967
(307.328)
(20.966.344)
2.486.967
21.215.064
313.322
16.523.225
411.700
(16.244.893)
(1.886.053)
452.007
5.518
20.132
(1.298.014)
(1.220.196)
(26.256)
40.074.845
(930.876)
(4.224.286)
(7.885.010)
4.233.344
(4.500)
(36.449.694)
11.952.945
(2.292.120)
(338.025)
85.348
(7.458.344)
976.701
(494.893)
(2.285.928)
9.673.159
(20.320.717)
(10.928.717)
(1.902.505)
(10.647.558)
(12.833.180)
(11.142.451)
(15.119.108)
(1.958)
III° VARIAZIONI DEL FLUSSO DI CASSA
D Risorse finanziarie o (Fabbisogno finanziario) totali generatisi nell'esercizio (D)
Flusso di cassa generato o (assorbito) dalle variazioni nel capitale circolante (G)
H Flusso di cassa complessivo generato o (assorbito) nell'esercizio (D+G)
(+)
3.086.390
8.478.225
2.587.096
G Totale Variazioni intervenute nel capitale circolante (E+F)
G
3.297.591
9.039.539
940.704
13.700.000
15.000.000
(8.290.453)
Totale delle variazioni generate dalla gestione operativa/reddituale
(±)
(±)
2014
(9.731.244)
II° VARIAZIONI INTERVENUTE NEL CAPITALE CIRCOLANTE
Gestione operativa/reddituale:
(±) Variazione rimanenze
(±) Variazione crediti vs. clienti
(±) Variazione crediti commerciali vs. società del gruppo
(±) Variazione crediti tributari
(±) Variazione altri crediti
(±) Variazione ratei risconti attivi
(±) Variazione Fdi rischi e oneri (entro es.succ.)
(±) Variazione debiti vs. fornitori
(±) Variazione debiti commerciali vs. società di gruppo
(±) Variazione debiti tributari
(±) Variazione imp.anticipate/differite (entro esercizio)
(±) Variazione debiti previdenziali
(±) Variazione altri debiti
(±) Variazione ratei risconti passivi
Gestione finanziaria corrente (b/t):
Variazione crediti finanziari vs. società del gruppo
Variazione debiti vs. banche
Variazione debiti vs. altri finanziatori
Variazione debiti finanziari vs. società di gruppo
2015
(6.558.376)
247.825
(5.107.316)
(539.081)
6.255.995
55.163
7.394.375
D Risorse finanziarie o (Fabbisogno) totali generatisi nell'esercizio (A±B±C)
E
Disponibilità liquide a inizio esercizio
I Disponibilità liquide a fine esercizio
13.687.952
1.795.967
(11.142.451)
(15.119.108)
2.545.501
(13.323.141)
2.399.050
15.722.191
4.944.551
2.399.050
Nota: tra le disponibilità liquide si comprende anche il valore degli Altri titoli (voce C.III.5), in quanto trattasi di titoli immediatamente liquidabili per valori non inferiori a quelli di bilancio.
Pag. 31
ALLEGATO n. 2/bis/2
RENDICONTO FINANZIARIO
in termini di FLUSSI MONETARI
2015
A . Disponibilità liquide iniziali
(±)
(+)
(+)
(±)
(±)
(±)
Flussi monetari generati dell'attività reddituale:
Risultato dell'esercizio
Ammortamenti
Svalutazioni immobilizzazioni
Variazione Fdo TFR
Variazione Fdi rischi e oneri
Variazione del capitale circolante netto operativo:
Variazione rimanenze
Variazione crediti commerciali
Variazione debiti commerciali
Variazione crediti/debiti tributari
Variazione altre voci capitale circolante
Tatale variazioni del capitale circolante netto operativo
B . CASH FLOW OPERATIVO
2014
2.399.050
15.722.191
3.297.591
9.039.539
3.086.390
8.478.225
191.388
411.700
154.277
(4.500)
(307.328)
(1.956.152)
(19.351.142)
19.585.088
1.073.333
(26.256)
43.377.313
(23.520.048)
(6.971.303)
(15.121.193)
(956.201)
(2.261.487)
11.984.017
9.452.905
(11.479.829)
(6.558.376)
(5.107.316)
(291.256)
13.705.533
(9.731.244)
(6.722.188)
(8.630.049)
(763.757)
312.654
558.255
(15.245.085)
2.252.773
(5.792.180)
940.704
(1.090.656)
2.587.096
(1.022.491)
805.845
Flussi monetari derivanti dall'Attività di investimento:
Investimenti in immobilizzazioni immateriali
Investimenti in immobilizzazioni materiali
(-) Investimenti in immobilizzazioni finanziarie
(±) Rettifiche da consolidamento
(+) Realizzazioni/Dismissioni di immobilizzazioni
C . FLUSSO MONETARIO DA INVESTIMENTO
(-)
(-)
D . FREE CASH FLOW
(B + C)
Flussi monetari derivanti da variazioni del Capitale Proprio:
Aumenti di capitale
Dividendi/Rimborsi di capitale
(±) Rettifiche da consolidamento
(±) Altre variazioni del patrimonio netto
E . FLUSSO MONETARIO DA CAPITALE PROPRIO
(+)
(-)
F . VARIAZIONE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
(D + E)
2.437.144
(216.646)
4.689.917
(6.008.826)
Flussi monetari derivanti dalle Attività di Finanziamento:
Assunzione di mutui
Diminuzione mutui
(+) Assunzione altri finanziamenti m/l
(-) Diminuzioni altri finanziamenti m/l
(±) Variazione crediti/debiti finanziari vs. società del gruppo
(±) Variazione altri crediti/debiti
(±) Variazione debiti a breve vs. banche
G . FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
13.700.000
(9.934.595)
15.000.000
13.900.000
(10.000.138)
1.382.706
(1.971.810)
(20.320.717)
(2.144.416)
(10.930.675)
1.619.003
(1.902.505)
(7.314.315)
H . FLUSSO MONETARIO COMPLESSIVO DEL PERIODO (F + G)
2.545.501
(13.323.141)
I . Disponibilità liquide finali
4.944.551
2.399.050
(+)
(-)
(A + H)
ALLEGATO n. 2/bis/3
SINTESI dei FLUSSI FINANZIARI dell'ESERCIZIO
2015
Liquidità generata (assorbita) dalla gestione operativa/reddituale
(±) Variazione Capitale circolante generato dalla gest.operativa/reddituale
(=) Liquidità generata (assorbita) dalla gestione operativa/reddituale
2014
12.478.910
11.738.833
(494.893)
(2.285.928)
11.984.017
9.452.905
(±) Liquidità generata (assorbita) dalla gestione finanziaria:
- per operazioni a breve termine
- per operazioni a m/l termine
(10.647.558)
10.940.286
292.728
(12.833.180)
5.302.219
(7.530.961)
(=) Liquidità lorda generata (assorbita) nell'esercizio
12.276.745
1.921.944
(±) Liquidità (assorbita) generata dall'attività di investimento nell'esercizio
(9.731.244)
(15.245.085)
2.545.501
(13.323.141)
(=) Liquidità complessiva netta generata (assorbita) nell'esercizio
Pag. 32
PATRIMONIO NETTO: Variazioni dell'esercizio
VOCE
I
Capitale sociale
II
ALLEGATO n. 2/ter
PROSPETTI delle MOVIMENTAZIONI e della COMPOSIZIONE del PATRIMONIO NETTO
(art. 2427, n. 4)
Consistenza
iniziale
Variazioni dell'esercizio
Accanton. utile
es.precedente
Dividendi
distribuiti
Aumenti cap.
pagamento
a
Rivalutazioni
dell'esercizio
Rettifiche di
consolidamento
Altre
variazioni
Risultato
dell'esercizio
Consistenza
finale
47.716.235
47.716.235
Riserva Sovrapprezzo
7.052.453
7.052.453
III
Riserve di Rivalutazione
3.701.545
IV
Riserva Legale
V
Riserve Statutarie
VI
Riserva acquisto Azioni proprie
VII
Altre Riserve:
15.028.954
1.931.569
1 . Riserva Straordinaria
6.700.807
128.468
820.507
3.701.545
64.165
884.672
1.000.000
1.000.000
2.587.096
4 . Riserva di consolidamento
VIII
Utili (Perdite) riportate
IX
Utile (Perdita) dell'esercizio
di Utile (perdita) di competenza del Gruppo
Totale Patrimonio netto
di Patrimonio netto di competenza del Gruppo
cui Patrimonio netto di competenza di Terzi
20.488.323
6.829.275
2 . Altre Riserve:
3 . F.do accantonamento art. 55/597
940.704
940.704
940.704
352.629
352.629
7.975.518
1.803.101
3.086.390
(1.995.734)
2.587.096
12.365.715
(1.090.656)
3.297.591
3.060.872
25.518
78.406.084
3.297.591
3.274.625
22.966
(1.090.656)
78.107.082
299.002
2.587.096
940.704
3.297.591
84.140.819
83.818.851
321.968
Pag. 33
ALLEGATO N. 3
RATEI E RISCONTI - ALTRI FONDI - ALTRE RISERVE (art. 2427 n. 7)
PROSPETTO DI COMPOSIZIONE DELLE VOCI:
Esercizio corrente
RATEI E RISCONTI ATTIVI
Note
A -Ratei attivi:
* Ratei ricavi gas-energia elettrica
54.082.274
73.903.335 quote ricavi di competenza dell'esercizio
* Ratei ricavi acqua
13.431.386
10.000.000 quote ricavi di competenza dell'esercizio
* Ratei su contributo interessi
62.928
63.276
A) Totale Ratei Attivi
67.576.588
83.966.611
B - Risconti attivi:
* Risconti su assicurazioni
57.354
36.796
* Risconti su servizi
483.360
644.965
* Risconti su leasing
2.911.884
3.094.961
* Risconti su fideiussioni
690.338
554.019
* Risconti su affitti
* Altri risconti attivi
10.522
56.435
B) Totale Risconti Attivi
4.153.458
4.387.176
Totale Ratei e Risconti attivi
(A + B)
71.730.046
RATEI E RISCONTI PASSIVI
C - Ratei passivi:
* Rateo interessi su mutui
* Rateo interessi su obbligazioni
* Rateo altri oneri finanziari
* Altri ratei passivi
A) Totale Ratei Passivi
D - Risconti passivi:
* Risconto ricavi anticipati
* Risconto contributi in conto impianti
* Altri risconti passivi
B) Totale Risconti Passivi
Esercizio corrente
Totale Ratei e Risconti Passivi (C + D)
Fondi per rischi e oneri
*
*
Note
290.153
679.932
207.267
166
1.177.518
307.031
41.047
1.998.724
600
2.040.371
42.315
1.859.414
3.217.889
2.500.708
Esercizio corrente
Fondo imposte differite
88.353.787
249.750
42.198
598.979
1.901.729
Note
11.506.065
12.719.563
305.932
11.200.133
420.006
12.299.557
11.506.065
12.719.563
618.687
618.687
206.987
206.987
Fondi per altre imposte
Totale Fondi Imposte
*
ALTRI FONDI:
Fondi oneri futuri
Fondi rischi
Rischi vs. utenti
Totale Altri Fondi
Totali Fondi rischi e oneri
*
*
*
*
ALTRE RISERVE
Ris.straordinaria
Ris.rettifiche fondi
Fdo accantonamento art. 55 DPR 597
Riserva di consolidamento
Totale Altre Riserve
618.687
206.987
12.124.752
12.926.550
Esercizio corrente
6.829.275
940.704
352.629
12.365.715
20.488.323
Pag. 34
Note
6.700.807
utili es.precedenti
rettifica imposte differite
352.629
7.975.518
15.028.954
utili in sospensione d'imposta
ALLEGATO n. 4 / 1
PROSPETTO 1 - Variazioni di consolidamento
Risultato
dell'esercizio
2.491.150
Descrizione
a) Risultato e Patrimonio netto individuali della consolidante EGEA spa
Patrimonio
netto
67.267.118
b) Variazioni da integrazione:
3.701.545
Riserva di rivalutazione conferita ad Egea PT
Risultati individuali delle società integrate:
- Egea Commerciale
- Tecnoedil
- Egea PT
- Sep
- Egea New Energy
- Acqui energia
- Tecnoedil lavori
- Stirano
2.427.233
876.843
2.144.978
52.196
44.164
(183.740)
101.912
1.123
c) Valori risultanti dall'integrazione (c=a+b)
5.464.709
5.464.709
7.955.859
76.433.372
d) Rettifiche da consolidamento integrale:
Eliminazione effetti cessione ramo acqua (da Egea spa a Tecnoedil spa)-anno 2000
(4.331.326)
2.665.194
Ricalcolo ammortamenti su operazione precedente
(139.226)
(582.735)
Effetto fiscale derivante dal precedente ricalcolo
120.632
(56.439)
285.838
Eliminazione effetti cessione ramo vendita gas (da Egea spa a Egea Commerciale)-anno 2002
(148.230)
183.000
Eliminazione effetti cessione ramo costruzioni (da Tecnoedil spa a Tecnolavori scarl)-anno
2008
(68.168)
18.795
314.462
(7.001)
(125.005)
Eliminazione utile su capitalizzazioni infragruppo
(268.464)
(2.241.220)
84.297
(258.061)
704.291
Storno ammortamenti su capitalizzazioni infragruppo
101.519
419.872
(31.878)
(130.349)
Dividendi infragruppo incassati
Dividendi infragruppo non incassati
(40.000)
(40.000)
(4.170.000)
(4.170.000)
Rettifica imposte differite
130.055
Annullamento partecipazione in Tecnoedil spa
(4.818.873)
Annullamento partecipazione in Egea Commerciale srl
8.513.062
Annullamento partecipazione in Egea PT
4.175.270
Annullamento partecipazione in Sep spa
567.549
Annullamento partecipazione in Egea New Energy spa
(508.049)
Annullamento partecipazione in Acqui energia
272.157
Annullamento partecipazione in Tecnoedil lavori
356.805
Annullamento partecipazione in Stirano
(110.038)
Storno dividendi infragruppo non incassati
e) Rettifiche da consolidamento al Patrimonio netto:
- Alse spa
(326.942)
5.042.253
37.779
- Alpi Acque spa
381.190
- Alba power spa
- Calore verde srl
(63.751)
- El.ea srl
- Ege.Yo srl
- Tanaro servizi
(204.347)
152.631
24.480
342.651
4.582
26.731
548.350
3.151.615
- . Valbormida
54.782
108.135
- Ardea
88.495
290.256
(102.576)
(218.451)
- E-gas srl
- Carmagnola energia
- Tanaro Power
- L.R.P.
- Acqui rete gas
- Agrinord energia
- Valenza reti gas
(54.251)
31.168
(569.035)
574.509
5.486
52.011
256.569
549.425
26.174
111.802
- Monferrato energia
(212.914)
- Bra energia
(153.343)
- Alessandria calore
25.173
- Edis
(64.567)
f) Totale rettifiche di consolidamento (f=d+e)
(4.658.268)
g) Totali consolidati (g=c+f)
3.297.591
Pagina 35
2.586
(369.454)
(9.890)
(108.690)
7.707.447
84.140.819
ALLEGATO n. 4 / 2
PROSPETTO 2 - Variazioni della Riserva di consolidamento
RISERVA DI CONSOLIDAMENTO
Saldo iniziale
Ammortam.
es.preced.
Eliminazione effetti cessione ramo acqua (da Egea spa a Tecnoedil spa)-anno
(56.439) 2000
(413.877)
(29.632)
154.168
Eliminazione effetti cessione ramo vendita gas (da Egea spa a Egea (148.230)
Commerciale)-anno 2002
183.000
(68.168)
Eliminazione effetti cessione ramo costruzioni (da Tecnoedil spa a Tecnolavori
(258.061) scarl)-anno 2008
276.872
18.795
(111.003)
Eliminazione utile su capitalizzazioni infragruppo
(1.585.237)
(387.519)
497.451
Storno ammortamenti su capitalizzazioni infragruppo
233.268
85.085
(71.756)
Dividendi infragruppo
Rettifica Fondo imposte differite
Annullamento partecipazione in Tecnoedil spa
(5.675.682)
Annullamento partecipazione in Egea Commerciale srl
7.345.090
Annullamento partecipazione in Egea PT
3.948.341
Annullamento partecipazione in Sep spa
509.553
Annullamento partecipazione in Egea New Energy spa
(566.101)
Annullamento partecipazione in Tecnoedil lavori
222.637
Annullamento partecipazione in Acqui energia
244.286
Annullamento partecipazione in Stirano
41.925
Riallineamento al Patrimonio netto delle seguenti partecipazioni in collegate:
- Alse spa
37.779
- Alpi Acque spa
153.560
- Alba power spa
86.840
- Calore verde srl
(64.578)
- El.ea srl
324.807
- Ege.Yo srl
285.080
- Tanaro servizi
22.149
- E-gas srl
1.738.760
- Valbormida energia srl
(12.501)
- Ardea
192.134
- Carmagnola energia
(65.345)
- Tanaro Power
514.086
- L.R.P.
(64.453)
- Acqui rete gas
73.626
- Agrinord energia
167.299
- Bra energia
(143.762)
- Valenza rete gas
38.263
- Monferrato energia
- Alessandria calore
(10.263)
- Edis
Totali
7.975.518
Imp.diff./ant.
es.preced.
Risultato
es.preced.
Rettifiche
es.preced.
Rivalutaz. /
Svalutaz.
Riclassic./
Arrotandam.
Cessioni/
acquisizioni
Divi
dendi
Saldo finale
(56.439)
(443.509)
165.206
(148.230)
183.000
(68.168)
(258.061)
295.667
(118.004)
(1.972.756)
619.994
318.353
(98.471)
11.038
(7.001)
122.543
(26.715)
130.055
856.810
3.167.972
726.930
57.996
58.052
134.171
27.871
(151.963)
(1)
(2.000.000)
(500.000)
(1)
(3)
130.055
(4.818.873)
8.513.062
4.175.270
567.549
(508.049)
356.805
272.157
(110.038)
37.779
381.190
227.630
(86.840)
827
32.171
33.091
864.505
65.854
36.042
(113.641)
(178.587)
10.732
165.557
(216.424)
47.365
(234.500)
(24.800)
(44.123)
(313.271)
229.920
5.321.081
Pagina 36
(26.415)
63.111
(250.080)
1.207.997
(37.833)
(40.000)
144.075
450.000
1.185.237
144.075
(5)
363.160
(2.540.000)
(63.751)
356.978
318.171
22.149
2.603.265
53.353
201.761
(115.875)
85.419
1.143.544
46.525
292.856
(216.111)
85.628
215.500
(35.063)
(44.123)
12.365.715
Contenuto e sottoscrizione del presente documento
Le tabelle che precedono costituiscono gli allegati della Nota integrativa
del bilancio al2015
della società
e rappresetano parte integrante della stessa.
Il Presidente del Consiglio di Gestione
(ing.PierPaolo Carini)
____________________________
Dichiarazione di conformità
Il sottoscritto Angelo Zocchi, dottore commercialista regolarmente iscritto nella sezione A dell’Albo dei dottori commercialisti ed esperti contabili
della provincia di Pavia al n. 50, incaricato dal Legale rappresentante della società, dichiara, ai sensi dell’art. 31 comma 2-quinquies della L. n. 340/2000,
la conformità del presente documento informatico, costituito dagli allegati alla Nota integrativa del bilancio, all’originale dello stesso depositato
presso la sede sociale e composta da n. 09 pagine, esclusa la presente.
Luogo: Pavia - data: giorno di spedizione della pratica
Imposta di bollo assolta in modo virtuale tramite la Camera di Commercio di Cuneo autorizzata dal
Ministero delle Finanze – Agenzia delle Entrate – DRE Piemonte n. 11981/2000/2 del 29/12/2000.
Relazione del Consiglio di Sorveglianza
Egregi signori Azionisti,
in ottemperanza alle competenze e agli obblighi indicati dall’art. 2409 terdecies del Codice Civile, il Consiglio
di Sorveglianza (di seguito CdS) nell’esercizio 2015 ha partecipato alle riunioni del Consiglio di Gestione (di
seguito CdG) che si sono tenute nel rispetto delle norme statutarie, legislative e regolamentari che ne
disciplinano il funzionamento e possiamo assicurare che le deliberazioni sono conformi alle Legge e allo
Statuto sociale. La nostra partecipazione alle riunioni del Consiglio di Gestione ci ha consentito una diretta e
tempestiva conoscenza dell’attività del CdG in un’ottica di piena collaborazione e trasparenza per il
perseguimento dell’oggetto sociale.
Il Consiglio di Sorveglianza ha:
• ottenuto dall’Organo amministrativo informazioni sul generale andamento della gestione e sulla
prevedibile evoluzione nonché sulle operazioni di maggiore rilievo, sia per le loro dimensioni sia per le loro
caratteristiche, effettuate dalla Società e quindi può ragionevolmente assicurare che le azioni poste in essere
sono conformi alla Legge e allo Statuto sociale.
Il Consiglio di Sorveglianza ha affrontato le seguenti tematiche:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
emissione prestito obbligazionario ai sensi dell’art. 2410 c.c. “EGEA SPA 2015-2021” quotato sul
mercato EXTRAMOT-PRO;
Operazione di aumento di capitale a pagamento scindibile mediante emissione di n. 235.055 nuove
azioni ordinarie del valore nominale di € 35,00 ciascuna con godimento al 1 gennaio 2016;
Modifica dello statuto sociale mediante revisione dei meccanismi di nomina, composizione e
sostituzione dei membri del Consiglio di Gestione e Sorveglianza, al fine di garantire maggiore
rappresentatività alle minoranze, ferme le prerogative per i soci pubblici e adeguamento normativo
della disciplina della revisione legale dei conti;
Esame delle strategie del Gruppo in vista dell’evoluzione normativa e delle prossime scadenze delle
concessioni nei settori della distribuzione gas e del servizio idrico integrato;
Razionalizzazione delle partecipazioni del Gruppo mediante esame di operazioni di Cessioni azionarie
(Alba Power spa) e Fusione societaria (SOLECO srl – SISEA srl) – (LANGHE EROERO POWER SPA –EGEA
NEW ENERGY SPA);
Processo di organizzazione aziendale e mappatura dei processi aziendali;
Ipotesi di nuove partnership per lo sviluppo di iniziative, con riferimento al settore del
teleriscaldamento;
Ipotesi di nuove partnership per lo sviluppo di iniziative, con riferimento al settore della distribuzione
gas;
Investimenti nel settore dell’illuminazione pubblica, anche attraverso lo strumento del project
financing;
Potenziamento degli investimenti nel settore ambiente e raccolta rifiuti, mediante aggiudicazione di
nuove concessioni;
operazioni di finanziamento e garanzia nei confronti delle società controllate/partecipate
• riscontrato l’osservanza delle norme di Legge inerenti la formazione, l’impostazione del Bilancio e della
relazione sulla gestione tramite verifiche dirette e attraverso le informazioni assunte dalla Società di
Revisione. Il Consiglio prende atto che il soggetto incaricato della revisione legale BDO ITALIA s.p.a. ha
rilasciato, in data 7 giugno 2016, la Relazione ai sensi dell’art. 2409 ter del Codice Civile, nella quale attesta
che il Bilancio d’esercizio al 31/12/2015 corrisponde alle risultanze delle scritture contabili e degli
accertamenti compiuti ed è conforme alle norme che lo disciplinano, senza rilievi e eccezioni;
• verificato l’adeguatezza dell’assetto organizzativo, amministrativo e contabile della società.
Il Comitato Interno di Controllo interno al CdS (di seguito CIdC), composto dai Consiglieri Prof. Luigi Carosso
(Presidente), dott. Pierfausto Finazzi e prof. Francesco Gullì, ha provveduto nelle sedute del 13 febbraio 2015,
18 giugno 2015, 10 novembre 2015, 27 gennaio 2016 alla verifica della situazione amministrativa, finanziaria,
organizzativa e gestionale del Gruppo.
In particolare il CIdC ha provveduto:
• al monitoraggio sull’attività di verifica e di controllo sul Bilancio civilistico e sul Bilancio Consolidato
condotta dalla società BDO ITALIA S.p.A., incaricata della revisione legale dei conti;
• al monitoraggio sulle novità apportate nella predisposizione dei bilanci e sulle nuove tecniche di redazione
che consentono una lettura armonica dei bilanci di tutte le società del Gruppo;
• al monitoraggio sugli affidamenti bancari in essere e sulle strategie volte alla riduzione dell’esposizione IVA;
• al monitoraggio sullo stato di attuazione del Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo di cui al d.lgs.
231/2001 e sul funzionamento e le attività dell’Organismo di Vigilanza (in breve ODV), anche con riferimento
alle altre società del gruppo. Si prende atto che l’ODV non ha ricevuto segnalazione alcuna di commissione,
o presunta tale, di illeciti rilevanti ex D.Lgs. 231/2001, né di violazioni delle regole di condotta o
procedimentali previste dal Modello;
• al monitoraggio sull’operazione di aumento di capitale, finalizzato a sostenere il progetto di sviluppo della
società e del gruppo nei business di riferimento nonché ad allargare la base azionaria qualitativa e territoriale
dei soci;
• alla verifica dell’adeguatezza dell’assetto societario ed organizzativo, in coerenza con gli aspetti regolatori
e legislativi avuto riguardo all’accresciuta complessità del Gruppo, anche in relazione al processo di
riorganizzazione aziendale in corso.
Il Consiglio di Sorveglianza evidenzia quindi i fatti maggiormente significativi, che emergono dalla Relazione
sulla Gestione del Gruppo relativa all’anno 2015, e in particolare:
• il miglioramento della redditività rapportata ai volumi fatturati, in diminuzione per diversi fattori tra cui la
riduzione del consumi di energia elettrica e gas legata alla contingenza climatica ed economica, la
rifocalizzazione del portafoglio clienti su clienti PMI e retail;
• il sostanziale equilibrio fra le diverse società del Gruppo, pur connotate da diversi ma strutturali margini di
contribuzione;
• l’incremento del Patrimonio Netto consolidato che passa da 78,4 milioni di euro a 84,1 milioni di euro;
• l’incremento dell’EBIDTA che passa da 26,2 milioni di euro a 27,4 milioni di euro;
In tale contesto il Consiglio di Sorveglianza non può che sottolineare la conferma di un trend di costante
crescita del risultato operativo e degli investimenti – rispetto all’esercizio 2015 e più in generale ai precedenti
esercizi.
La compagine azionaria si conferma per la qualità e l’entità delle partecipazioni dei soci e costituisce garanzia
per l’ulteriore processo di robusta ed equilibrata crescita del Gruppo ponendolo sempre più in grado di
perseguire gli obiettivi strategici.
Da ultimo si precisa che nel corso dell’adunanza del 9 giugno 2016 ai sensi dell’art. 4.5 dello Statuto sociale,
il CdS ha approvato il Bilancio al 31/12/2015 di Egea Ente Gestione Energia e Ambiente Spa e il Bilancio
Consolidato al 31/12/2015 del Gruppo Egea.
Signori Azionisti, in considerazione di quanto in precedenza evidenziato, il Consiglio di Sorveglianza,
condividendo la proposta formulata dal Consiglio di Gestione oggi posta alla Vostra approvazione, Vi invita
ad approvare la destinazione dell’utile d’esercizio di Egea Ente Gestione Energia e Ambiente Spa, così come
indicato e, in particolare, la distribuzione agli azionisti di confermare un dividendo pari ad euro 1,00 per
ciascuna delle 1.363.321 azioni ordinarie aventi diritto.
IL CONSIGLIO DI SORVEGLIANZA
Presidente Ing. Fulvio Baratella
Consigliere Ing. Renzo Capra
Consigliere Prof. Francesco Gullì
Consigliere Prof. Giovanni Del Tin
Consigliere Dott. Pierfausto Finazzi
Consigliere Prof. Luigi Carosso
Consigliere Dott. Giuseppe Miroglio
Segretario Avv. Maurilio Fratino
Consigliere non indipendente
Consigliere indipendente

Bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2015

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