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FEBBRAIO 2013
Informazioni e Tendenze Immobiliari
In questo numero 1. Introduzione
1 Introduzione 2 Le compravendite - Fiaip - Federimmobiliare, Università degli Studi di Parma e Sorgente Group Spa - Jones Lang LaSalle - Tecnocasa 3 Le locazioni - Fiaip - Idealista.it 4 I mutui - Bce - Banca d’Italia - Abi - Crif - Crif, MutuiSupermarket.it 5 L'indice destagionalizzato della produzione nelle costruzioni
- Istat NUMERO 21
Il I semestre del 2013 sarà caratterizzato da una stagnazione del volume
degli scambi e da una continua pressione ribassista da ascriversi
essenzialmente al clima di sfiducia generalizzato dei potenziali acquirenti
che, in attesa della definizione di una più saggia politica fiscale messa in
atto dal nuovo governo che sia incentrata, quantomeno, sulla chiarezza
delle imposte e del loro ammontare, resteranno in parte alla finestra e in
parte attenderanno tempi migliori riversandosi, momentaneamente, sul
mercato degli affitti. Soltanto nel II semestre 2013, a condizione che siano
stati avviati i processi di ammodernamento strutturale di tutta la politica
economica e fiscale sull’immobiliare e sia stata migliorata la governance
dell’eurozona affinché gli Istituti di credito possano riversare parte della
ritrovata liquidità a favore delle attività produttive e delle famiglie, il
mercato, lentamente, riprenderà. Nelle more, chi aveva comunque
programmato di investire nel mattone sarà agevolato dai prezzi delle
abitazioni che, pur mantenendosi al ribasso, continueranno a garantire, in
un momento di grande volatilità dei mercati, il potere d’acquisto del
capitale, nonché un più che accettabile rendimento di circa il 4%,
considerando che la casa rimane sempre il miglior investimento a medio
lungo termine e in Italia non è prevista alcuna bolla immobiliare in quanto
la propensione all’acquisto resta elevata. Rimane ancora al Nord-Ovest
la palma per le migliori opportunità d’investimento nell’ambito
residenziale, uffici, commerciale e industriale e Milano è la capitale
italiana dei rendimenti immobiliari: con una profittabilità del 4,4% (ai livelli
di un Btp a 10 anni), il capoluogo meneghino batte Roma (3.9%) e si situa
al top delle città con il rendimento migliore a livello internazionale.
Intanto, il mercato delle locazioni indica, per il comparto residenziale, una
sostanziale stabilità e un’offerta in aumento: il 45% degli agenti ha rilevato
un incremento del numero dei contratti e, per lo stato di conservazione
degli alloggi affittati, è richiesto il buono stato nella misura del 54% e
l’alloggio ristrutturato nel 24%.
E’ in calo il costo del denaro: i tassi d'interesse sui finanziamenti erogati alle
famiglie per l'acquisto di abitazioni sono diminuiti al 3,92%, mentre quelli
sulle nuove erogazioni di credito al consumo sono calati al 9,06%. A
ulteriore conferma della cautela in questa delicata fase del ciclo
economico va considerata anche la progressiva diminuzione dell’importo
medio richiesto per i mutui, che nel mese di gennaio ha fatto registrare un
ulteriore calo, attestandosi su € 127.769 contro una media di €131.445 del
2012. Rispetto al III trimestre 2012, nel IV trimestre gli spread offerti risultano
stabili per i mutui a tasso variabile (+7 punti base), mentre mostrano un
leggero recupero di competitività per i mutui a tasso fisso.
2. Le Compravendite
Fiaip
I dati rilevati
per il 2012
indicano
una percentuale
uguale al 2011
per il tempo
medio
di vendita
per immobili
ad uso abitativo
dai 6 ai 9 mesi
Secondo Fiaip, nel 2012 rispetto al 2011, i prezzi hanno avuto una diminuzione del
11,98% per le abitazioni, mentre il dato complessivo relativo al numero di
compravendite si è attestato al –17,22%. Il mercato di tipo non residenziale ha
registrato una diminuzione dei prezzi ancora del 14,89% per i negozi, del 15,27% per
gli uffici e del 15,04% per i capannoni, con una diminuzione percentuale relativa al
numero di compravendite, che varia dal 20,36% per i capannoni, al 22,88% per i
negozi, fino a circa il 21,93% per immobili ad uso ufficio. I dati rilevati per il 2012
indicano una percentuale uguale al 2011 per il tempo medio di vendita per
immobili ad uso abitativo dai 6 ai 9 mesi. Diminuisce rispetto al 2011 il periodo
intercorso tra l’incarico e la vendita di 1-3 mesi (7%), 3–6 mesi (20%) e 6–9 mesi
(33%). Aumenta considerevolmente il periodo oltre 9 mesi (39%). Solo l’1% dei
contratti viene concluso entro 1 mese. Dai risultati dell’indagine per l’anno 2012 si
rileva che le unità residenziali maggiormente compravendute sono per il 39%
trilocali (soggiorno/cottura, 2 camere e servizi) e per il 22% bilocali
(miniappartamenti); solo il 6% si riferisce a monolocali. L’ubicazione è
prevalentemente posta in zone semicentrali e lo stato di conservazione che
prevale è di alloggi usati ma in buono stato (40%), seguito dalle abitazioni da
ristrutturare (25%). Si rileva una diminuzione del 9% del ricorso degli extracomunitari
al sistema creditizio e il conseguente aumento del pagamento con mezzi propri.
Inoltre, si evidenzia una forte diminuzione generale dei prezzi per le abitazioni in
tutte le città, fatta eccezione per Taranto (-2%) che fotografa una realtà in
controtendenza. La palma d’oro per la diminuzione dei prezzi degli immobili
residenziali va a Perugia con la punta massima rilevata nel capoluogo umbro del
-17,13%; i restanti vanno dal -5,8% di Avellino e il -14,4% di Palermo, passando per 8% di Firenze , -8,4% di Venezia, -11,1% di Salerno, –12% di Genova, -12,8% di Udine, 12,9% di Siena, –13% di Napoli, -13,7% di Bologna, -13,8% Torino, -14% Cagliari, -14,2%
di Milano e -15% di Roma.
Alla luce di queste considerazioni, il primo semestre del 2013 sarà caratterizzato da
una stagnazione del volume degli scambi e da una continua pressione ribassista da
ascriversi essenzialmente al clima di sfiducia generalizzato dei potenziali acquirenti
che, in attesa della definizione di una più saggia politica fiscale messa in atto dal
nuovo governo incentrata, quantomeno, sulla chiarezza delle imposte e del loro
ammontare, resteranno in parte alla finestra e in parte attenderanno tempi migliori
riversandosi, momentaneamente, sul mercato degli affitti.
Soltanto nel secondo semestre 2013, a condizione che siano stati avviati processi di
ammodernamento strutturale di tutta la politica economica e fiscale
sull’immobiliare (come tra l’altro richiesto da Fiaip nel manifesto presentato alle
forze politiche il 24 gennaio), e sia stata migliorata la governance dell’eurozona
affinché gli Istituti di credito possano riversare parte della ritrovata liquidità a favore
delle attività produttive e delle famiglie, il mercato, lentamente, riprenderà.
Nelle more, chi aveva comunque programmato di investire nel mattone, sarà
agevolato dai prezzi delle abitazioni che, pur mantenendosi al ribasso,
continueranno a garantire, in un momento di grande volatilità dei mercati, il potere
d’acquisto del capitale, nonché un più che accettabile rendimento di circa il 4%,
considerando che la casa rimane sempre il miglior investimento a medio lungo
termine per le famiglie italiane e in Italia non è prevista alcuna bolla immobiliare in
quanto la propensione all’acquisto resta elevata.
Informazioni e Tendenze Immobiliari
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Federimmobiliare,
Università degli Studi
di Parma
Sorgente Group Spa
A fronte di settori
come quello
industriale e
per certi versi
quello
commerciale,
in una fase
negativa
altri come il
residenziale
confermano la
loro natura
difensiva
Jones Lang LaSalle
Le prospettive
dell’attività
d’investimento
per il 2013
sono giudicate
moderatamente
positive,
grazie anche
alla presenza
di alcune
operazioni
iniziate nel 2012
L’Indice Fiups, acronimo di Federimmobiliare, Università degli Studi di Parma e
Sorgente Group Spa, indica che nel terzo quadrimestre del 2012 gli operatori
immobiliari intervistati sul sentiment hanno aspettative più positive rispetto alle
rilevazioni del quadrimestre precedente. Nell’ultimo anno si è passati da un
atteggiamento di stabilità tendente al pessimismo a una leggera crescita e il Fiups
ha recuperato dal 16,86% del quadrimestre precedente al 17,62% di quello attuale.
La cautela naturalmente è d’obbligo perché non tutti i settori dell’economia – e in
particolare dell’immobiliare – registrano aspettative di crescita. Ma ci sono alcuni
comparti decisamente in fase di miglioramento. Infatti, nonostante l’industria
immobiliare sia ancora nel pieno della crisi economica e finanziaria, gli operatori
stanno proseguendo nella loro opera di riorganizzazione e di revisione delle strutture
organizzative (il 41% circa prevede di effettuare nuovi investimenti per la propria
azienda, il 51,28% intende introdurre nuovi profili nell’organizzazione mentre il 38,46%
aprirà nuove linee di business). E’ un segnale sicuramente incoraggiante, soprattutto
in vista di mesi ancora di stallo. A fronte di settori, come quello industriale e, per certi
versi quello commerciale, in una fase negativa, altri come il residenziale,
confermano la loro natura difensiva. A livello di investitori istituzionali, il sentiment
vede un trend consolidato nell’ultimo semestre 2012: la volontà di effettuare
investimenti, soprattutto mediante fondi ad apporto. Secondo il 37,04% del panel di
intervistati la domanda di fondi immobiliari ad apporto riservati è stabile e secondo il
25,93% è in crescita. Questo induce a ritenere probabile una riorganizzazione dei
vasti patrimoni immobiliari, sia pubblici sia privati. Allocation del loro portafoglio, con
maggiore attenzione alle iniziative a reddito, seppure non speculative, come uffici e
spazi commerciali, a scapito del comparto residenziale con minore rendimento e
maggiori oneri di gestione. Rimane sopra il livello di guardia l’attesa per le variabili
chiave relative alle compravendite, cioè andamento dei prezzi, tempi medi di
vendita e sconto medio praticato, soprattutto per gli immobili industriali (il 37,93%
degli intervistati li dà in moderata contrazione e il 24,14% in forte contrazione).
Rimane ancora al Nord Ovest la palma per le migliori opportunità di investimento
nell’ambito residenziale, uffici, commerciale e industriale.
Bilancio difficile per il mercato immobiliare italiano che chiude il 2012 con transazioni
nel loro complesso dimezzate e con uno scarso dinamismo sulle "piazze" degli uffici a
Milano e a Roma. Lo segnala Jones Lang LaSalle, in una nota dove anticipa i dati di
mercato dell’anno appena concluso, con un outlook sul 2013. Il volume di
investimenti ha raggiunto i 1,8 miliardi di euro a dicembre 2012, con una riduzione
del 50% rispetto ai 3,9 miliardi registrati nel 2011. Di questi il 40% ha riguardato il
settore uffici, il 24% gli hotel, il 16% il retail, il 2% la logistica e il 18% ha interessato
progetti mixed use o con destinazioni d’uso diverse. Il restante 6% delle transazioni
ha coinvolto immobili destinati ad essere ristrutturati in toto o in parte dagli
acquirenti.
Il volume totale degli investimenti (1,8 miliardi) non comprende alcuni importanti
deal che non sono investimenti immobiliari in senso stretto, ma che rappresentano
un segnale di vitalità nel mercato italiano. Nel 2012 si sono concentrati impatti
negativi di breve e di lungo periodo che hanno condizionato pesantemente la
performance del mercato immobiliare e soprattutto gli investimenti. Nel corso
dell’anno è emersa, implicitamente ed esplicitamente, l’esigenza da parte di
investitore ed utilizzatori di immobili di un adeguamento dei prezzi alle nuove
condizioni di mercato. Il re-pricing si traduce, nel mercato degli investimenti, in
Informazioni e Tendenze Immobiliari
Pag. 3
Tecnocasa
Nella prima parte
del 2012
il rendimento
dei box
nelle grandi città
è stato del 5%
annuo lordo
opportunità di acquisire immobili con rendimenti più elevanti e, nel mercato delle
locazioni, nell’intensificarsi dell’attività di rinegoziazione.
Anche l’assorbimento nei mercati uffici di Milano e di Roma ha sofferto, se
paragonato al 2011. Questo perchè i principali business hub italiani continuano a
patire l’impatto del ciclo economico sulle scelte dei corporate relative agli spazi per
le proprie sedi.
La contrazione dell’assorbimento a Roma (-64% rispetto al 2011) è il risultato sia del
rallentamento di attività delle Pubbliche amministrazioni, sia del ruolo assunto dalle
rinegoziazioni nel mercato degli utilizzatori.
Le prospettive dell’attività di investimento per il 2013 sono giudicate tuttavia
moderatamente positive, grazie anche alla presenza di alcune operazioni iniziate
nel 2012. Si conferma la tendenza di mercato all’allungamento dei tempi di
conclusione delle transazioni, soprattutto durante le fasi iniziali delle operazioni.
Nel primo semestre del 2012 le quotazioni dei box e dei posti auto hanno
evidenziato rispettivamente un calo del 3,8% e del 5,4%. Nelle grandi città i prezzi dei
box sono diminuiti del 3,8% mentre quelli dei posti auto del 5,9%. I valori più alti si
registrano sempre nelle zone centrali dove comunque l’offerta di box non è elevata.
La motivazione principale che spinge all’acquisto del box o del posto auto è l’uso
per la propria macchina. Infatti, uno tra gli elementi presi in considerazione da chi
cerca l’abitazione per uso diretto è anche la presenza del box soprattutto in zone
molto trafficate. Ci sono anche coloro che acquistano il box come investimento da
mettere a reddito, ma rappresentano la minoranza. Dai dati raccolti sul totale delle
operazioni che riguardano un box, il 57,6% lo acquista e il 42,4% opta per la
locazione.
Nella prima parte del 2012 il rendimento dei box nelle grandi città è stato del 5%
annuo lordo. Chi vuole investire in questo segmento immobiliare deve valutare bene
la zona, prediligendo quelle con scarsa possibilità di parcheggio. Sarebbe inoltre
opportuno informarsi sull’esistenza di interventi edilizi di nuova costruzione che
hanno in dotazione il box oppure di progetti relativi esclusivamente alla nascita di
box e posti auto.
3. Le locazioni
Fiaip.it
I canoni
di locazione
hanno subito
una flessione
(-5,60%)
per il comparto
abitativo
Secondo i dati Fiaip, nel 2012 rispetto all’anno precedente, i canoni di locazione
hanno subito una flessione (-5,60%) per il comparto abitativo, mentre per il
commerciale la diminuzione è di circa 12-12,5% circa. Aumentano del 3,21% i
contratti di locazione ad uso abitazione, mentre per quelli ad uso diverso si riscontra
una flessione di circa l’8,95% per i negozi, che diventa più sensibile per le unità
immobiliari ad uso uffici e raggiunge il 14,35% per i capannoni. I tempi medi per
affittare un immobile ad uso abitativo diminuiscono per il periodo inferiore al mese e
diminuiscono per quello da 1 a 3 mesi e da 3 a 6 mesi; i tempi medi sono in leggera
crescita per il periodo da 6 a 9 mesi.
Il mercato delle locazioni indica, per il comparto residenziale, una sostanziale
stabilità e un’offerta in aumento. Il 45% degli agenti ha rilevato un incremento del
numero dei contratti; la maggioranza dei contratti di compravendita e di locazione
conclusi con clienti stranieri riguardano cittadini dell’Unione europea con un
aumento rispetto al 2011; si rileva una diminuzione sia per le compravendite che per
le locazioni da parte degli extracomunitari. Per quanto riguarda le locazioni delle
abitazioni, sono stabili i bilocali (miniappartamenti) al 38%, in aumento i trilocali al
36% con ubicazione in zone semicentrali centrali al 32% e stabili i dati per la periferia
e l’estrema periferia. Per lo stato di conservazione degli alloggi affittati è richiesto il
buono stato nella misura del 54% e l’alloggio ristrutturato nel 24%.
Informazioni e Tendenze Immobiliari
Pag. 4
Idealista.it
Milano esce
vincitrice
dal confronto
con molte
delle città
delle economie
più avanzate
risultando in
assoluto tra le più
profittevoli
d'Europa,
davanti alle tanto
decantate Berlino,
Londra e Parigi
Milano è la capitale italiana dei rendimenti immobiliari. Con una profittabilità del
4,4% (ai livelli di un btp a 10 anni) il capoluogo meneghino batte Roma (3.9%) e si
situa al top delle città con il rendimento migliore a livello internazionale. E' quanto
rilevato dall'ufficio studi di idealista.it, che ha messo in relazione il prezzo delle case
dei rispettivi mercati con i canoni di locazione registrati nel 2012. Il risultato ottenuto
è il rendimento annuo lordo: Milano esce vincitrice dal confronto con molte delle
città delle economie più avanzate, risultando in assoluto tra le più profittevoli
d'Europa, davanti alle tanto decantate Berlino (4,1%), Londra (3,4%) e Parigi (3,0%),
non distante dai rendimenti dalle mete classiche dell'investimento estero, come
New York (4,7%) e Tokio (4,5%).
Sul fronte interno Milano è seconda dopo Padova (4,7%), che ha sperimentato un
autentico crollo delle quotazioni nell'ultimo anno, a pari merito con Torino tra le
piazze con rendimento annuo lordo da locazione più elevato. I risparmiatori
possono approfittare dei prezzi in calo o comunque più negoziabili per cogliere le
occasioni che il mercato offre mettendo in preventivo un'ulteriore limatura dei prezzi
nei prossimi anni, mentre gli affitti solitamente flettono in maniera meno drastica. Se
un appartamento a Milano è un investimento sicuro sia per chi opera su larga scala
che per i piccoli risparmiatori, questi ultimi possono scommettere con fiducia
sull'attrattività strategica di Padova, o sulle buone potenzialità di Torino per un
investimento di prospettiva. Un'ipotesi che trova conferma nel calcolo del price to
rent ratio, l'indice che aiuta a valutare l'investimento con criteri oggettivi. La
redditività dell'investimento cala via via che questo parametro aumenta fino al
picco di Napoli (28 anni, 3,6% di rendimento).
4. I Mutui
Bce
I tassi in Italia
restano superiori
alla media
dell’area Euro
Banca d’Italia
Si conferma
un andamento
peggiore
per quanto
riguarda
le imprese
di quanto
non avvenga
per le famiglie
Secondo dati diffusi della Bce, a dicembre, sono in calo i tassi di interesse applicati
dalle banche per i nuovi mutui casa alle famiglie. Infatti, i tassi applicati sui nuovi
finanziamenti sono scesi al 3,92% contro il 4,05% del mese precedente. I tassi in Italia
restano comunque superiori alla media dell’area Euro (3,41%) anche se sono inferiori
a quelli di Francia (4,05%) Olanda (4,1%), Portogallo (4,39%), Cipro (5,44%),
Slovacchia (4,77%). Restano stabili in Germania (2,9%)
I dati forniti dalla Banca d'Italia registrano una contrazione dello 0,9% dei prestiti al
settore privato su base annua. Il dato è comunque in leggero miglioramento rispetto
al -1,5% di novembre. Si conferma inoltre un andamento peggiore per quanto
riguarda le imprese di quanto non avvenga per le famiglie. Nel dettaglio, infatti, i
prestiti alle famiglie sono scesi dello 0,5% sui dodici mesi (-0,3% a novembre), mentre
quelli alle società non finanziarie sono diminuiti del 2,2% a fronte del -3,4% del mese
precedente. Se esce poco denaro dagli istituti, il flusso contrario - cioè in ingresso - si
muove diversamente. A dicembre il tasso di crescita sui dodici mesi dei depositi del
settore privato è aumentato al 6,9% dal 6,6% di novembre. Il tasso di crescita sui
dodici mesi della raccolta obbligazionaria è invece sceso al 4,8% dal 10,6% del
mese precedente. Stabili le sofferenze, con una crescita ancora sostenuta al 16,6%,
dal 16,8% di novembre. In calo il costo del denaro: i tassi d'interesse sui finanziamenti
erogati alle famiglie per l'acquisto di abitazioni sono diminuiti al 3,92% (4,05% a
novembre); quelli sulle nuove erogazioni di credito al consumo sono calati al 9,06%
(9,49% a novembre). I tassi d'interesse sui nuovi prestiti alle società non finanziarie di
importo inferiore a 1 milione di euro sono scesi al 4,43% (4,49% nel mese
precedente), mentre sono cresciuti per gli importi superiori a quella soglia: 3,15%, dal
3,06% a novembre. I tassi passivi sul complesso dei depositi in essere sono stati pari
all'1,25% (1,28% a novembre).
Informazioni e Tendenze Immobiliari
Pag. 5
Abi
Dato che i tempi
della recessione
si stanno
allungando
è possibile che
le sofferenze
aumentino ancora
ma a incidere
sarà soprattutto
l'andamento
del Pil
Crif
Il dato di gennaio
è di gran lunga
più basso rispetto
alle rilevazioni
registrate nel
mese di gennaio
di tutti gli anni
precedenti
Crif
L'Associazione delle banche italiane rivede al ribasso le stime sulla crescita del Pil.
Sono sempre più in flessione i prestiti a famiglie e imprese: la variazione annua degli
impieghi è stata negativa del 3,26% a gennaio, contro il -2,5% di fine 2012. Nel
rapporto mensile dell'Abi si dice che l'andamento è in linea con l'evoluzione delle
principali grandezze macroeconomiche (Pil e investimenti).
Ed è anche nuovo record per le sofferenze delle banche italiane. La rischiosità dei
prestiti, a seguito della crisi in atto, è ancora in crescita: le sofferenze nette hanno
toccato a fine 2012 quota 64,3 mld, le lorde 125 mld. In lieve aumento è il rapporto
sofferenze nette su impieghi totali, pari a 3,3% a fine 2012 (3,2% a novembre 2012;
2,7% a fine 2011). Quanto al 2013, dato che i tempi della recessione si stanno
allungando, è possibile che le sofferenze aumentino ancora, ma a incidere sarà
soprattutto l'andamento del Pil: dipenderà dal risultato nel primo trimestre dell'anno.
E' comunque un gennaio gelido per i prestiti delle banche italiane a famiglie e
imprese. Il mese scorso, secondo le prime stime dell'Abi, c'è stata una caduta del
3,26% su base annua degli impieghi. Il rapporto dell'Abi evidenzia, inoltre, come il
totale dei prestiti all'economia dati dalle banche italiane a gennaio sia pari a oltre
1.919 miliardi e sia nettamente superiore all'ammontare complessivo della raccolta
pari a 1.752,8 miliardi. Quest'ultima è tornata a crescere del 2,54% a gennaio (+1,6%
a dicembre), trainata dalla progressione dei depositi (+6,76% a gennaio da +6,2% a
dicembre). Il balzo dei depositi che si registra da novembre viene spiegato dall' Abi
con il clima di incertezza che spinge i risparmiatori a preferire la liquidità.
Emerge, inoltre, la stima di una risalita dei tassi sui nuovi prestiti alle imprese a
gennaio (3,71% dal 3,5%) e alle famiglie sui nuovi mutui casa (3,75% dal 3,7%). Il
differenziale tra il tasso medio sui prestiti e quello medio sulla raccolta, tuttavia,
secondo l'Abi, resta a livelli vicini al minimo storico (1,71 punti base). Secondo il
rapporto dell'associazione le sofferenze nette hanno toccato a fine 2012 quota 64,3
miliardi, le lorde 125 miliardi. In lieve aumento è il rapporto sofferenze nette su
impieghi totali, pari a 3,3% a fine 2012 (3,2% a novembre 2012; 2,7% a fine 2011).
Il segno negativo nella domanda dei mutui, attestatosi a -14% nel mese di gennaio,
rispetto al corrispondente mese del 2012, non deve trarre in inganno in quanto
proprio all’inizio del 2012 era iniziato il crollo delle richieste di finanziamenti per
l’acquisto della casa. In termini assoluti, infatti, il dato di gennaio, espresso come
numero di richieste da parte delle famiglie italiane, è di gran lunga più basso rispetto
alle rilevazioni registrate nel mese di gennaio di tutti gli anni precedenti.
Le variazioni rispetto allo stesso mese dell’anno precedente sono indicate in valori
ponderati, cioè al netto dell’effetto prodotto dal differente numero di giorni
lavorativi. A ulteriore conferma della cautela adottata dalle famiglie italiane in
questa delicata fase del ciclo economico va considerata anche la progressiva
diminuzione dell’importo medio richiesto per i mutui, che nel mese di gennaio
appena concluso ha fatto registrare un ulteriore calo, attestandosi a 127.769 euro
contro una media di 131.445 euro del 2012.
MutuiSupermarket.it
Dall’ultima edizione della Bussola Mutui, il bollettino trimestrale firmato Crif e
MutuiSupermarket.it, è emerso che dal lato dell’offerta i nuovi flussi di mutui erogati si
riducono del 51% nei primi 9 mesi del 2012 (ultimi dati disponibili) rispetto al
corrispondente periodo del 2011, evidenziando una dinamica negativa
sostanzialmente in linea con l’andamento della domanda. Si rileva una sostanziale
stabilità dell’Isc (Indice sintetico di costo) medio di erogazione sia per mutui a tasso
variabile che per quelli a tasso fisso dal secondo al terzo trimestre 2012; considerata
la significativa riduzione degli indici di riferimento Euribor e IRS, l’andamento si spiega
Informazioni e Tendenze Immobiliari
Pag. 6
Nel complesso
la componente
dei cittadini
non italiani
nell’intero
anno 2012
ha rappresentato
una quota
pari all’8%
del totale
della domanda
di mutui
con il progressivo aumento degli spread applicati nel periodo da parte degli istituti
eroganti. Rispetto al terzo trimestre 2012, nel quarto trimestre 2012 gli spread offerti
risultano stabili per i mutui a tasso variabile (+7 punti base), mentre mostrano un
leggero recupero di competitività per i mutui a tasso fisso (-13 punti base). Inoltre, il
Loan To Value (ovvero il rapporto tra l’importo medio del mutuo erogato e il valore
dell’immobile a garanzia) si attesta mediamente intorno al 60%; in particolare nel III
trimestre 2012 tale valore si mostra simile rispetto all'analogo trimestre dell'anno
precedente. Infine, trovano riscontro le previsioni di lieve deterioramento della
qualità del credito, con il tasso di default che sale dall’1,60% del I trimestre 2012
all’1,90% del III trimestre 2012, delineando un trend previsto in ulteriore
peggioramento nei prossimi trimestri.
Dal lato della domanda il 2012 nel suo complesso ha messo in evidenza la forte
contrazione del numero di domande di mutui residenziali da parte delle famiglie
italiane (-42% rispetto al 2011), con una attenuazione della contrazione nel IV
trimestre 2012 (-34% rispetto al IV trimestre 2011) e in particolare nel mese di
dicembre (-27% rispetto al corrispettivo mese 2011). Confermato, invece, il forte calo
delle richieste di surroga che nel IV trimestre 2012 rappresentano solo il 9% del totale,
rispetto al 13% dello stesso periodo 2011. Sul fronte della tipologia di tasso, si
conferma il trend di crescita per le richieste di mutui a tasso fisso, che passano da
una quota di mercato del 10% nel I trimestre 2012 al 17% del quarto, trainati da Irs
(Interest Rate Swap) che si mantengono a livelli prossimi ai minimi storici. Diminuisce
ancora l’importo medio richiesto, che si attesta attorno ai 131.000 Euro, mentre
aumenta la durata dei mutui richiesti, con la classe tra 25 e 30 anni che arriva a
spiegare il 46% delle preferenze nel IV trimestre 2012; nel frattempo, le richieste con
durate superiori ai 30 anni tendono quasi a scomparire (1% del totale nel IV trimestre
2012), a fronte di una progressiva sospensione dell’offerta per tali durate iniziata lo
scorso autunno.
Inoltre, continua l’incremento del peso della domanda da parte degli over 55, che
passano a spiegare il 18% della domanda nel trimestre appena trascorso rispetto al
12% del IV trimestre 2011, dinamica determinata dalla maggiore capacità di questo
segmento di fornire adeguate garanzie reddituali agli istituti di credito. Si registra
anche un allargamento del cluster di domanda che presenta redditi superiori ai
1.500 euro netti mensili (e inferiori ai 2.000), che passa dal 24% del I trimestre 2012 al
31% del IV trimestre, conseguenza diretta della maggiore selezione della clientela e
dell’attenzione alla sostenibilità operata da parte degli Istituti di credito. Nel
complesso, la componente dei cittadini non italiani nell’intero anno 2012 ha
rappresentato una quota pari all’8% del totale della domanda di mutui.
5. L'indice destagionalizzato della produzione nelle costruzioni
Istat
Nel confronto tra
la media del 2012
e quella dell'anno
precedente
la produzione è
diminuita del 14%
Secondo l’Istat nel mese di dicembre 2012 l'indice destagionalizzato della
produzione nelle costruzioni è aumentato dell'1,6% rispetto a novembre 2012. Nella
media del trimestre ottobre-dicembre l'indice ha registrato una flessione del 3,3%
rispetto al trimestre precedente.
L'indice corretto per gli effetti di calendario, a dicembre 2012, è diminuito in termini
tendenziali del 15,4% (i giorni lavorativi sono stati 19 contro i 20 di dicembre 2011).
Nella media dell'intero anno 2012 la produzione nelle costruzioni è diminuita del
14,2% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
A dicembre 2012 l'indice grezzo ha segnato un calo tendenziale del 18,3% rispetto
allo stesso mese del 2011. Nel confronto tra la media del 2012 e quella dell'anno
precedente la produzione è diminuita del 14%.
Informazioni e Tendenze Immobiliari
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