Banca Popolare · Volksbank Relazione Finanziaria Semestrale al

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Banca Popolare · Volksbank Relazione Finanziaria Semestrale al
Banca Popolare · Volksbank
Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2014
Banca Popolare dell’Alto Adige
società cooperativa per azioni
Sede Legale e Direzione Generale: Via Siemens, 18 – I-39100 Bolzano
Capitale sociale al 30 giugno 2014: euro 152.508.440 i.v.
Codice fiscale, P.IVA e N. Iscrizione al Registro delle Imprese di Bolzano 00129730214
Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ed al Fondo Nazionale di Garanzia
ABI 05856.0
www.bancapopolare.it - www.volksbank.it
SOMMARIO
DATI DI SINTESI E INDICI ECONOMICO-FINANZIARI ................................................................................. 8
RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE ............................................................................................ 11
IL CONTESTO OPERATIVO NEL PRIMO SEMESTRE DEL 2014 ......................................................................................... 12
POSIZIONE COMPETITIVA DI BANCA POPOLARE • VOLKSBANK ...................................................................................... 16
EVOLUZIONE DELLA GESTIONE ................................................................................................................................ 17
FATTI DI RILIEVO DEL PERIODO ............................................................................................................................... 19
IL PRESIDIO DEI RISCHI .......................................................................................................................................... 23
ESPOSIZIONE IN TITOLI DI DEBITO E FINANZIAMENTI NEI CONFRONTI DEGLI STATI SOVRANI ............................................... 33
INFORMATIVA SULL’ESPOSIZIONE VERSO PRODOTTI STRUTTURATI DI CREDITO E SPECIAL PURPOSE ENTITIES .......................... 35
INFORMATIVA SULLE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE ........................................................................................... 37
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE ............................................................................................................... 38
BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO .................................................................................................... 39
PROSPETTI CONTABILI ........................................................................................................................................... 40
NOTE ILLUSTRATIVE .............................................................................................................................................. 46
Dichiarazione di Conformità ai Principi Contabili Internazionali.......................................................................................................47
Principi generali di redazione............................................................................................................................................................47
Principi contabili ...............................................................................................................................................................................49
Prospetti contabili riclassificati .........................................................................................................................................................60
Risultati al 30 giugno 2014 ...............................................................................................................................................................62
Informativa di Settore .......................................................................................................................................................................84
Informativa sulle azioni di Banca Popolare · Volksbank ...................................................................................................................87
Informativa sugli accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali ............................................................................88
Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d’azienda ..................................................................................................89
Operazioni con parti correlate ..........................................................................................................................................................90
Fatti di rilievo successivi alla chiusura del semestre .........................................................................................................................93
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO ...................................................................... 94
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE ............................................................................................. 96
3
Cariche sociali e società di revisione
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Presidente
OTMAR MICHAELER
Vicepresidenti
ARNO EISENDLE
LORENZO SALVÀ (**)
Amministratori
MARCELLO ALBERTI (**)
RUDOLF CHRISTOF (*)
DAVID COVI (*)
PHILIP FROSCHMAYR
WERNER GRAMM (**)
LUKAS LADURNER
ALESSANDRO MARZOLA (**)
MARGIT TAUBER (*)
GREGOR WIERER (**)
(*) Amministratori indipendenti ai sensi dell’art. 29, comma 6 dello statuto
sociale
(**) Componenti del Comitato Crediti
COLLEGIO SINDACALE
Presidente
Sindaci effettivi
HEINZ PETER HAGER
JOACHIM KNOLL
GEORG HESSE
Sindaci supplenti
MASSIMO BIASIN
EMILIO LORENZON
Presidente
Probiviri effettivi
FEDERICA ISOTTI
CHRISTINE MAYR
RICHARD STAMPFL
COLLEGIO DEI PROBIVIRI
Probiviri supplenti
KARIN RUNGGALDIER
STEFANO STIVANELLO
DIREZIONE GENERALE
Direttore Generale
Vice Direttore Generale
SOCIETÀ DI REVISIONE
4
JOHANNES SCHNEEBACHER
STEFAN SCHMIDHAMMER
BDO S.p.A.
BANCA POPOLARE · VOLKSBANK –
RETE TERRITORIALE
LA
FILIALI
BANCA POPOLARE DELL’ALTO ADIGE
Società cooperativa per azioni
Iscritta al Registro delle Imprese di Bolzano al n. 00129730214
Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
ABI 05856.0
DIREZIONE GENERALE E SEDE CENTRALE
Bolzano, Via Siemens 18 – Bozen,
Siemensstraße 18
Tel. + 39 0471 – 996111 – Telefax
0471 – 979188
www.bancapopolare.it
[email protected]
PROVINCIA DI BOLZANO
Appiano – Eppan Via J. G. Plazer 56 - J.-G.Plazer-Straße 56
Bolzano – Bozen Galleria Telser 1 Telsergalerie 1
Bolzano – Bozen Piazza Mazzini 2 Mazziniplatz 2
Bolzano – Bozen Piazza Parrocchia 4 Pfarrplatz 4
Bolzano – Bozen Via C. Augusta 5 - C.-AugustaStr. 5
Bolzano – Bozen Via del Macello 23/bis Schlachthofstraße 23/bis
Bolzano – Bozen Via del Ronco 15 Neubruchweg 15
Bolzano – Bozen Via Galvani 3/F Galvanistraße 3/F
Bolzano – Bozen Via Leonardo da Vinci 2 Leonardo da Vinci Str. 2
Bolzano – Bozen Via Resia 130 - Reschenstraße
130
Bolzano – Bozen Via Roma 45 - Romstraße 45
Bolzano – Bozen Via Sassari 4 b/c Sassaristraße 4 B/C
Bolzano – Bozen Viale Druso 64 - Drususallee
64
Bressanone – Brixen Portici Maggiori 2 - Große
Lauben 2
Bressanone – Brixen V. Rio Scaleres 26 - Am
Schalderer Bachl 26
Bressanone – Brixen Via Dante 51 - Dantestr.
51
Bressanone – Brixen Via J. Durst 28 - J.-DurstStraße 28
Bressanone – Brixen Via Plose 38/b Plosestraße 38/b
Brunico – Bruneck Bastioni 24 - Graben 24
Brunico – Bruneck Via Ospedale 11 - Spitalstr.
11
Brunico – Bruneck Via S.Nicolò 14 - St.Nikolaus-Str. 14
Brunico S. Giorgio – Bruneck St. Georgen Via
Valle Aurina 30 - Ahrntaler-Straße 30
Cadipietra – Steinhaus Cadipietra 105 Steinhaus 105
Caldaro – Kaltern P.zza Principale 13 Marktplatz 13
Caldaro – Kaltern Via Stazione 10 Bahnhofstraße 10
Campo Tures - Sand in Taufers Via Municipio 4
- Rathausstraße 4
Chienes – Kiens Via Chienes 1 - Kiener Dorfweg
1
Chiusa – Klausen Piazza Tinne 5 - Tinneplatz 5
Dobbiaco – Toblach V.le S. Giovanni 23 - St.Johannes-Str. 23
Egna – Neumarkt Largo Municipio 32 Rathausring 32
tel. 0471-944 270
tel. 0471-944 170
tel. 0471-944 020
tel. 0471-944 050
tel. 0471-944 250
tel. 0471-944 310
tel. 0471-944 260
tel. 0471-944 320
tel. 0471-996 151
tel. 0471-944 290
tel. 0471-944 200
tel. 0471-944 100
tel. 0471-944 340
tel. 0472-811 213
tel. 0472-811 630
ATM
tel. 0472-811 600
tel. 0472-811 560
tel. 0474-544 700
ATM
tel. 0474-544 790
tel. 0474-544 760
tel. 0474-544 800
tel. 0471-944 220
tel. 0471-944 230
tel. 0474-544 740
tel. 0474-544 730
tel. 0472-811 540
tel. 0474-544 770
tel. 0471-944 280
5
PROVINCIA DI BOLZANO
Fiè allo Sciliar - Voels am Schlern Via Bolzano 3
- Bozner Straße 3
tel. 0471-944 080
Fortezza – Franzensfeste Via Brennero 7/c Brennerstraße 7/C
tel. 0472-811 530
Gargazzone – Gargazon Vicolo dei Campi 2 Feldweg 2
tel. 0473-254 320
La Villa – Stern Via Colz 56 - Colz Straße 56
tel. 0471-944 010
Laces – Latsch Via Stazione 1/b Bahnhofstraße 1/b
tel. 0473-254 440
Laives – Leifers Via Kennedy 123 Kennedystraße 123
tel. 0471-944 240
Lana Piazza Tribus 17 - Tribusplatz 17
tel. 0473-254 350
Lasa – Laas Via Venosta 44 - Vinschgaustraße
44
tel. 0473-254 310
Lazfons – Latzfons San Giacomo 3 - St. Jakob 3 tel. 0472-811 620
Luson – Lüsen Vicolo Dorf 19 - Dorfgasse 19
tel. 0472-811 590
Malles Venosta – Mals Via Stazione 9/b Bahnhofstraße 9/b
tel. 0473-254 400
Merano – Meran Piazza del Grano 3 Kornplatz 3
tel. 0473-254 111
Merano – Meran Piazza del Grano 3 Kornplatz 3
tel. 0473-254 106
Merano – Meran Piazza Stazione Bahnhofsplatz
ATM
Merano – Meran Via Goethe 74/A Goethestraße 74/A
tel. 0473-254 300
Merano – Meran Via Matteotti 43 Matteottistraße 43
tel. 0473-254 330
Merano – Meran Via Monte Tessa 34 Texelstraße 34
tel. 0473-254 390
Merano – Meran Via Roma 278 - Romstraße
278
tel. 0473-254 420
Monguelfo – Welsberg Via Parrocchia 13 Pfarrgasse 13
tel. 0474-544 750
Naturno – Naturns Via Principale 37/B Hauptstraße 37/B
tel. 0473-254 370
Nova Levante – Welschnofen Via Roma 8 Romstraße 8
tel. 0471-944 090
Ora – Auer Via Stazione 8 - Bahnhofstraße 8
tel. 0471-944 040
Ortisei - St. Ulrich P.zza S. Durich 3 - S.-DurichPlatz 3
tel. 0471-944 330
Racines – Ratschings Stanghe 18 - Stange 18
tel. 0472-811 610
Renon – Ritten Via del Paese 14, Frazione
Collalbo - Dorfstraße 14, Fraktion Klobenstein
tel. 0471-944 370
Rio di Pusteria – Mühlbach Via K. Lanz 50 - K.
Lanz Straße 50
tel. 0472 – 811 520
S. Leonardo in Passiria - St. Leonhard in
Passeier Via Passiria 14 - Passeirer Straße 14
tel. 0473-254 380
S. Lorenzo di Sebato - St. Lorenzen Via Josef
Renzler 17 - Josef-Renzler-Str. 17
tel. 0474-544 780
Scena – Schenna P.zza Arciduca Giovanni 7 Erzh.-Johann-Platz 7
tel. 0473-254 430
Selva Gardena – Wolkenstein Via Meisules
155/a - Meisulesstraße 155/A
tel. 0471-944 000
Silandro – Schlanders Via Covelano 10 Göflaner Straße 10
tel. 0473-254 410
Siusi – Seis Via Sciliar 16 - Schlernstraße 16
tel. 0471-944 300
Vandoies – Vintl Via J. A. Zoller 8 - J.-A.-ZollerStraße 8
tel. 0472-811 640
Varna – Vahrn Via Brennero 101 Brennerstraße 101
tel. 0472-811 650
Velturno – Feldthurns Paese 12 - Dorf 12
tel. 0472-811 580
Vipiteno – Sterzing Via Città Nuova 22/a Neustadt 22/A
tel. 0472-811 500
6
PROVINCIA DI BELLUNO
Auronzo di Cadore Via Corte 33
Belluno Via Caffi 15
Belluno Via Caffi 1a/3
Belluno Via Vittorio Veneto 278
Cencenighe Agordino Via XX Settembre 107
Cortina d’ Ampezzo Largo delle Poste 49
Domegge di Cadore Via Roma, 48
Dosoledo Piazza Tiziano 2
Feltre Via Monte Grappa, 28
Forno di Zoldo Via Roma 70/B
Limana Via Roma 116/118
Longarone Via Roma 89
Mel Via Tempietto 33/a
Padola Piazza San Luca 22
Ponte nelle Alpi Viale Roma 87
S. Pietro di Cadore Via P.F. Calvi 16
S. Stefano di Cadore Via Venezia 30
Santa Giustina Via Feltre 17
Sappada Via Borgata Cottern 22
Sedico Via Cordevole 2/b
Tai di Cadore Via Ferdinando Coletti 15
Valle di Cadore Via XX Settembre 76
tel. 0435-505 650
tel. 0437-356 700
tel. 0437-356 719
tel. 0437-356 600
tel. 0437-356 640
tel. 0436-863 500
tel. 0435-505 620
tel. 0435-505 670
tel. 0439-842 600
tel. 0437-356 620
tel. 0437-356 690
tel. 0437-356 720
tel. 0437-356 660
tel. 0435-505 690
tel. 0437-356 630
tel. 0435-505 680
tel. 0435-505 630
tel. 0437-356 680
ATM
tel. 0437-356 650
tel. 0435-505 600
tel. 0435-505 660
PROVINCIA DI PORDENONE
Cordenons Via Sclavons 77
Pordenone Via Galvani 8
Sacile Via Martiri Sfriso 9
tel. 0434-786 540
tel. 0434-786 520
tel. 0434-786 500
PROVINCIA DI TRENTO
Ala Via della Roggia 10
Arco Via S. Caterina 20
Borgo Valsugana Corso Vicenza 47
Borgo Valsugana Via Hippoliti 11/13
Cavalese Viale Libertà 7
Cles Piazza Navarrino 16/17
Fondo Via Cesare Battisti 39
Lavis Via Rosmini 65
Mezzolombardo Via A. Degasperi 4
Moena Piaz de Ramon 24
Mori Via della Terra Nera 48/d
Pergine Viale Venezia 44
Riva del Garda V. Damiano Chiesa 4G-H
Rovereto Via della Vittoria 11
Rovereto Via G. M. Della Croce 2
Tione Via Circonvallazione 56
Trento Piazza Lodron 31
Trento Via Brennero 302/A
Trento Via Enrico Fermi 11
Trento Via S. Croce 44
Villa Lagarina Via degli Alpini 8
tel. 0464-912 520
tel. 0464-912 510
ATM
tel. 0461-211 060
tel. 0462-248 500
tel. 0463-840 510
tel. 0463-840 500
tel. 0461-211 070
tel. 0461-211 030
tel. 0462-248 510
tel. 0464-912 500
tel. 0461-211 050
tel. 0464-912 560
tel. 0464-912 550
tel. 0464-912 530
tel. 0465-338 500
tel. 0461-211 000
tel. 0461-211 080
tel. 0461-211 090
tel. 0461-211 040
tel. 0464-912 540
PROVINCIA DI TREVISO
Castelfranco Veneto Borgo Treviso 62
Conegliano Via Cesare Battisti 5
Conegliano Via Cristoforo Colombo 42
Crocetta del Montello Via Andrea Erizzo 64
Mogliano Veneto Via degli Alpini 16/g/f/e
Oderzo Via degli Alpini 24/26
Paese Via Cesare Battisti 3
Pieve di Soligo Via Nubie 3/d
Preganziol Piazza Gabbin 16
Spresiano Piazza Luciano Rigo 49
tel. 0423-974 610
tel. 0438-907 740
tel. 0438-907 720
tel. 0423-974 620
tel. 0415-446 660
tel. 0422-508 100
tel. 0422-508 140
tel. 0438-907 700
tel. 0422-508 120
tel. 0422-508 130
PROVINCIA DI TREVISO
Treviso Viale IV Novembre 13/A
Treviso Città Via San Vito 12
Valdobbiadene Foro Boario 21-23-13
Vittorio Veneto Galleria Tintoretto 3
PROVINCIA DI VENEZIA
Fossò Via Roncaglia 1
Marcon Viale della Repubblica 2
Martellago Via Friuli 28
Mira Via Alfieri 9/c
Mira Via Venezia, 120
Mirano Via Cavin di Sala 39
Noale Via Tempesta 31
Portogruaro Via S. Agnese 28
San Donà di Piave Via Vizzotto 92
Spinea Piazza Marconi 17
Venezia Mestre P.zza Mercato 51 - Fraz.
Marghera
Venezia Mestre Via Rovereto 8 - Fraz. Chirignago
Venezia Mestre Via Torre Belfredo 23 - Villa
Toesca
tel. 0422-508 110
tel. 0422-508 150
tel. 0423-974 600
tel. 0438-907 710
tel. 0415-446 690
tel. 0415-446 680
tel. 0415-446 780
tel. 041-5446 790
tel. 0415-446 730
tel. 0415-446 710
tel. 0415-446 630
tel. 0421-480 810
tel. 0421-480 800
tel. 041-5446 670
tel. 041-5446 800
tel. 0415-446 600
tel. 041-5446 750
7
DATI DI SINTESI E INDICI ECONOMICO-FINANZIARI
Di seguito si riportano i dati di sintesi ed i principali indici della Banca, calcolati sulla base dei prospetti
contabili.
Principali dati economici
Dati economici
(milioni di euro)
Margine di interesse
Commissioni nette
Margine di intermediazione
Rettifiche/riprese di valore per deterioramento
Risultato netto della gestione finanziaria
Costi operativi netti
- di cui per il personale
- di cui altre spese amministrative
Utile al lordo delle imposte
Utile di periodo
Redditività complessiva
8
30.06.2014
30.06.2013
56,0
30,0
89,3
(10,0)
79,3
(60,4)
(37,5)
(26,9)
18,3
11,7
17,4
50,8
28,6
84,0
(5,3)
78,7
(59,6)
(37,5)
(25,8)
18,6
11,2
10,8
Variazioni
Ass.
5,1
1,4
5,3
(4,7)
0,6
(0,9)
(0,0)
(1,0)
(0,3)
0,5
6,7
%
10,1%
4,8%
6,3%
89,0%
0,8%
1,4%
0,0%
4,0%
-1,5%
4,6%
61,9%
Principali dati patrimoniali
Dati patrimoniali
(milioni di euro)
Totale attivo
Totale crediti
- di cui verso clientela
Attività finanziarie
Totale debiti
- di cui verso clientela
Raccolta indiretta
Patrimonio netto
30.06.2014
31.12.2013
6.159,1
5.018,7
4.982,8
807,5
5.296,5
4.720,8
2.055,1
634,8
6.103,0
5.041,7
4.922,4
723,6
5.270,9
4.617,8
2.001,1
628,8
Variazioni
Ass.
56,1
(22,9)
60,4
83,9
25,6
103,0
54,0
6,0
%
0,92%
-0,46%
1,23%
11,59%
0,48%
2,23%
2,70%
0,96%
9
Principali indici
Indici economici, finanziari e altre informazioni
Indicatori Finanziari
Indici di struttura (%)
Crediti verso clientela / totale attivo
Crediti verso clientela / raccolta diretta da clientela (retail)
Attività immobilizzate / totale attivo
Totale attività di rischio ponderate (RWA) / totale attivo
Avviamento / totale attivo
Raccolta diretta / totale attivo
Raccolta gestita / raccolta indiretta
Leverage (1)
Saldo interbancario (migliaia di euro)
Numero dipendenti
Numero di sportelli bancari
30.06.2014
80,90%
105,70%
2,47%
69,37% (3)
0,66%
76,65%
42,62%
10,32
(536.298)
1.050
134
31.12.2013
80,66%
108,52%
2,49%
72,80% (4)
0,66%
75,66%
41,25%
11,88
(526.650)
1.061
134
Indici di redditività (%)
ROE
ROA (utile netto / totale attivo)
Cost to income ratio (2)
Costo del rischio (Rettifiche nette su crediti / crediti netti verso clientela) (2)
EPS base (earnings per share - utile per azione base)
EPS diluito (earnings per share - utile per azione diluito)
3,79%
0,38%
69,66%
40 BP
0,61
0,61
3,08%
0,31%
70,13%
39 BP
0,49
0,49
Indici di rischiosità (%)
Crediti deteriorati netti / crediti netti verso clientela
% copertura delle sofferenze
% copertura degli incagli
% copertura dei crediti in bonis
7,38%
42,46%
13,22%
0,52%
7,44%
40,89%
9,81%
0,51%
583.218 (3)
584.767 (3)
4.272.427 (3)
13,65% (3)
13,69% (3)
115,32%
123,51%
571.842 (4)
573.305 (4)
4.443.266 (4)
12,87% (4)
12,90% (4)
114,30%
122,60%
4.496.000
4.745.547
834.156
1.123.083
85.028
4.352.289
4.639.437
777.998
1.108.096
163.882
Patrimonio di vigilanza (in migliaia) e ratios patrimoniali
Capitale Primario di Classe 1 (CET 1)
Totale fondi propri
Totale attività ponderate per il rischio (RWA)
Ratio – Capitale primario di classe 1
Ratio – Totale fondi propri
Prezzo/patrimonio netto
Prezzo/patrimonio netto tangibile
Indicatori Non Finanziari
Indici di produttività (in euro)
Raccolta diretta per dipendente
Crediti verso clientela per dipendente
Risparmio gestito per dipendente
Risparmio amministrato per dipendente
Margine di intermediazione per dipendente
Legenda
(1) Leverage= total tangible assets (totale attivo al netto delle immobilizzazioni immateriali)/tangible equity (mezzi patrimoniali complessivi al netto
delle immobilizzazioni immateriali).
(2) Il dato riferito al 30.06.2014 è annualizzato.
(3) Dati calcolati secondo nuova normativa (Basilea III)
(4) Dati calcolati secondo previgente normativa (Basilea II)
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RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE
11
IL CONTESTO OPERATIVO NEL PRIMO SEMESTRE DEL 2014
LA SITUAZIONE ECONOMICA (1)
Il quadro economico internazionale è caratterizzato da perdurante incertezza: in giugno, i principali
indicatori di crescita hanno evidenziato un calo per i BRIC (Brasile, Russia, india e Cina) a cui si aggiunge
anche il Giappone. Gli Stati Uniti si trovano in una situazione di sostanziale stabilità. Un’accelerazione
dell’attività economica è attesa nell’area euro. Le stime di consensus dell’Eurozone Economic Outlook,
prevedono un consolidamento la crescita del prodotto lordo in corso d’anno, principalmente per un
irrobustimento degli investimenti privati.
La flessione del commercio mondiale nel primo trimestre 2014 (-0,7% rispetto al quarto trimestre del 2013)
ha ridimensionamento la crescita tendenziale, passata al +2,5% di aprile rispetto al +4,4% di dicembre 2013.
La ripresa degli scambi nel primo trimestre dell’esercizio è stata alimentata anche dall’aumento dell’export
verso i paesi asiatici (+5,7%) oltre che da una ripresa, seppur in tono minore, delle economie avanzate,
inclusa l’area euro, che ha segnato un +3%.
In aprile, l’attività produttiva del settore industriale dell’area Euro, escluse le costruzioni, ha mostrato un
significativo incremento, attestandosi al +0,7%. Tale dato è superiore ai dati di Francia e in Germania, che
hanno registrato rispettivamente il +0,1% ed il +0,4%, ma inferiore alla Spagna (+1,7%). In Italia, l’aumento
congiunturale è riconducibile alla crescita dei comparti della produzione di beni di consumo e dei beni
intermedi, mentre i beni di investimento hanno registrato una flessione del -1,3%. Dall’inizio dell’anno
anche la domanda interna, oltre a quella estera, ha ripreso a sostenere l’attività manifatturiera.
Prosegue l’incertezza che caratterizza da tempo il settore delle costruzioni. Ad aprile, i livelli dell’indice di
produzione sono risultati stazionari rispetto a marzo, quando avevano registrato un marcato aumento.
Dall’inizio dell’anno, la contrazione è risultata pari all’1,5%. Pur in presenza di andamenti discontinui, il
confronto con i dati dei dodici mesi precedenti evidenzia un lento recupero dell’attività.
Nel corso del 2013, la flessione delle compravendite immobiliari è proseguita, pur a ritmi più contenuti. Nel
quarto trimestre i trasferimenti di proprietà a uso abitazione sono diminuiti del 7,6% rispetto a un anno
prima, quelli a uso economico del 13,5%.
A giugno, la domanda di beni industriale ha mostrato un segno positivo, ancorché modesto, ascrivibile
interamente alle migliorate condizioni del mercato interno. Sono state riviste al ribasso le valutazioni sulla
domanda estera, in particolare per i beni strumentali, ritornate su valori inferiori a quelli del primo
trimestre.
Il leggero rialzo delle aspettative di produzione sui livelli del primo trimestre porterebbe a delineare, per i
prossimi mesi, un’evoluzione dell’attività manifatturiera secondo ritmi ancora contenuti.
Nelle costruzioni, l’indice di fiducia ha mostrato il rialzo più significativo dal 2012 (circa 8 punti in più
rispetto a maggio), e si è riportato sui valori medi dell’ultimo quarto del 2013. La risalita dell’indice è
almeno in parte ascrivibile al recupero dei giudizi su ordini e piani di costruzione.
1
( ) Fonti: ISTAT, Banca d’Italia – Bollettino Economico – Banca Centrale Europea – Eurosistema – Commissione
europea
12
Modesto è, invece, risultato il contributo delle aspettative sull’occupazione, apparse fortemente
eterogenee tra i settori del comparto.
La fiducia delle imprese dei servizi di mercato ha registrato una sostanziale stazionarietà rispetto a maggio.
Nella media del secondo trimestre, il clima di fiducia è risultato di poco inferiore al livello del precedente
trimestre ma nettamente al di sopra dei valori di fine 2013. Ciò è interamente attribuibile alle più favorevoli
attese sull’economia in generale. I giudizi e le aspettative a breve sulle condizioni di domanda hanno,
invece, agito in senso inverso, prefigurando un’evoluzione piuttosto modesta dei ritmi di attività nel
secondo trimestre.
A giugno, il clima di fiducia dei consumatori è risultato stazionario. Contributi favorevoli all’evoluzione della
fiducia sono stati forniti dai giudizi sulla situazione attuale e futura dell’economia italiana, sulle condizioni
del mercato del lavoro e sulla convenienza del risparmio. Le opinioni sulla situazione economica della
famiglia sono, al contrario, risultate in lieve peggioramento rispetto ai valori storici. La convenienza
all’acquisto di beni durevoli è nuovamente diminuita per riportarsi sui livelli di aprile, superiori a quelli del
primo trimestre, quando la spesa privata reale in beni durevoli si è incrementata (+0,9% secondo i dati di
contabilità nazionale). Gli attuali livelli di fiducia sono coerenti con un’evoluzione moderata della spesa per
consumi, favorita dal recupero di potere d’acquisto delle famiglie, grazie alla moderata dinamica dei prezzi
al consumo.
Nel secondo trimestre, il disagio finanziario delle famiglie (misurato come somma delle frequenze di
risposta “usa i risparmi” e “contrae debiti”) si è attestato al di sotto degli elevati livelli di inizio 2013, pur
restando ancora distante dai valori di metà 2011.
I MERCATI FINANZIARI
Il declino nei premi per il rischio è proseguito su tutti i mercati finanziari delle economie avanzate, con il
progressivo spostamento degli investitori verso strumenti finanziari ad alto rendimento e strumenti
azionari. Un significativo rafforzamento della domanda estera ha beneficiato nel complesso i mercati
dell’area euro, contribuendo ad una riduzione del livello di frammentazione attraverso tutti i principali
segmenti di mercato (mercato monetario, debito sovrano, corporate ed azionario). Questo in un contesto
di miglioramento del livello di confidenza nei fondamentali dell’area euro, assieme ad un ribilanciamento
dei portafogli, che hanno ridotto le esposizioni verso i mercati emergenti, in un contesto di generalizzata
ricerca di maggiori rendimenti.
Quest’ultimo fenomeno ha comportato un incremento dei rischi connessi con la stabilità finanziaria,
contestualmente ad un crescente disallineamento rispetto ai mercati obbligazionari, come anche crescenti
fenomeni di incremento della propensione al rischio, aumento dell’utilizzo della leva, particolarmente da
parte delle istituzioni più speculative.
La persistente situazione favorevole dei mercati finanziari si fonda sostanzialmente su tre fattori portanti. In
primo luogo l’elevato livello di confidenza mostrato dagli investitori si centra su una ripresa economica
ancora fragile, che mantiene significativi rischi al ribasso. In questa ottica, livelli minimi di default da parte
del settore corporate, e di volatilità potrebbero essere ulteriormente rafforzati da una normalizzazione
delle condizioni di liquidità globali.
In secondo luogo, la forte propensione al rischio da parte degli investitori globali potrebbe essere
minacciata da una crescita delle tensioni geopolitiche, da una crescente vulnerabilità nei mercati emergenti
o da una inattesa crescita nei tassi di riferimento di mercato globali, che restano tuttora ai minimi storici.
Una improvvisa riduzione di tale ricerca di rendimenti e propensione al rischio potrebbe comportare un
significativo meccanismo di riprezzamento del rischio, che potrebbe essere amplificato dai bassi livelli di
liquidità che caratterizzano alcuni mercati chiave.
13
Infine potrebbero verificarsi alcune inversioni dei flussi finanziari, inclusa la possibilità di un ritorno
significativo di flussi verso i mercati emergenti, tenuto conto del rischio di significative variazioni che
potrebbero riguardare i valori degli strumenti finanziari. Tuttavia, le aspettative di un rallentamento
macroeconomico globale nei mercati emergenti potrebbero limitare l’estensione di questi flussi.
Le politiche monetarie hanno mantenuto un atteggiamento espansivo. Negli Stati Uniti la FED ha
mantenuto estrema attenzione all’azione di progressiva riduzione negli acquisti mensili di titoli, avendo
evitando il riaccendersi delle aspettative recessive, mantenendo una costante disponibilità a riprendere una
politica espansiva in caso di riaccendersi dei segnali di rallentamento.
Già a partire dalla fine del primo trimestre la BCE ha mantenuto un atteggiamento espansivo, anche nelle
dichiarazioni programmatiche, anche tenuto conto dell’andamento dell’inflazione, da ultimo confermate
nel mese di maggio.
Nel mese di giugno la BCE ha annunciato una serie di misure per l’espansione dell’attività creditizia. Il tasso
sulle operazioni di rifinanziamento principali (“ORP”) è stato ridotto allo 0,15% ed il tasso sui depositi per la
prima volta è sceso a livelli negativi: le istituzioni finanziarie, per mantenere la liquidità dovranno sostenere
un costo dello -0,10%.
Tra le altre misure introdotte si ricorda la ripresa del Securities Market Program (“SMP”), estendendo le
Main Refinancing Operations (“MRO”) e le LTRO in misura illimitata fino a dicembre 2016.
Sono inoltre state introdotte le operazioni di rifinanziamento finalizzate all’erogazione di credito al settore
non finanziario dell’area euro denominate Targeted Longer-Term Refinancing Operations (“TLTRO”) che
prevedono, a partire dal prossimo settembre e fino a settembre 2016, l’erogazione di liquidità alle banche
in una misura pari a tre volte il volume dei prestiti effettuati.
L’abbassamento del premio per il rischio paese conseguente agli interventi di politica monetaria ha
consentito un allentamento dei vincoli all’erogazione del credito a beneficio delle imprese, con una
contestuale riduzione dei tassi interbancari, oltre che del premio del rischio sovrano.
IL SETTORE BANCARIO IN ITALIA
Le stime ABI evidenziano a giugno una riduzione degli impieghi a famiglie ed imprese del 1,4% rispetto a
giugno 2013, evidenziando quindi un rallentamento nel calo tendenziale, che a dicembre 2013 aveva
evidenziato una riduzione del 4,0%. La richiesta di credito da parte delle famiglie ed imprese nel primo
trimestre ha continuato a risentire della debolezza del quadro macroeconomico, mentre nel secondo i
primi segnali di allentamento della fase più negativa della congiuntura non hanno ancora avuto effetti tali
da indicare una inversione di tendenza strutturale.
L’andamento della qualità del credito resta su livelli negativi. Nel mese di maggio le sofferenze lorde sono
cresciute di 32,9 miliardi di euro (+24,2%) rispetto a dodici mesi prima mentre le sofferenze nette sono
cresciute di 10,2 miliardi di euro (+14,9%). Alla fine del primo trimestre il rapporto tra nuove sofferenze ed
impieghi si è collocato al 4,1%.
La raccolta tramite obbligazioni e depositi continua a mostrare segni di contrazione, a causa della
continuata flessione della componente obbligazionaria, che mostra inoltre una continuata ricomposizione
verso le scadenze di breve termine a discapito di quelle di medio lungo termine. La raccolta obbligazionaria
evidenzia a giugno una flessione del 8,34% rispetto a dodici mesi prima. I depositi crescono del 2,41% sullo
stesso orizzonte temporale.
Sull’andamento negativo della raccolta obbligazionaria influisce, inoltre, anche la già accennata ricerca di
maggiori rendimenti, favorendo la ricerca di investimenti in prodotti assicurativi e di quote di fondi comuni
rispetto alla raccolta obbligazionaria e ai depositi, con effetto di trasformazione di raccolta diretta in
indiretta.
14
Nei primi sei mesi dell’anno i tassi attivi riferiti all’aggregato di famiglie ed imprese non finanziarie, sono
cresciuti a giugno al 3,86% contro il 3,58% di giugno 2013, anche per effetto della crescente rischiosità degli
impieghi.
I tassi passivi riferiti alla raccolta totale sono diminuiti al 1,71%, dal 1,95% di dodici mesi prima, per effetto
delle politiche monetarie particolarmente espansive e della conseguente riduzione del rischio sovrano
percepito, particolarmente per i paesi periferici dell’area Euro. Sempre nello stesso periodo i tassi sui
depositi in euro sono passati dal 1,08% allo 0,85%. I tassi sulle obbligazioni sono diminuiti passando dal
3,42% al 3,33%.
La forbice bancaria da clientela famiglie e società non finanziarie, si è ampliata di 52 centesimi, passando
dall’1,63% di giugno 2013 al 2,15% di giugno 2014.
A giugno il differenziale tra il tasso medio sugli impieghi e il tasso Euribor a 3 mesi si è attestato a 362 BPS,
contro i 337 BPS di dodici mesi prima (+25 BPS). Il differenziale tra il tasso medio sulla raccolta totale ed il
tasso Euribor a 3 mesi si è attestato a -147 BPS, contro i -174 BPS di dodici mesi prima (-27 BPS).
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POSIZIONE COMPETITIVA DI BANCA POPOLARE • VOLKSBANK
Per Banca Popolare • Volksbank gli ultimi anni sono stati caratterizzati da un lato dall’esigenza di mantenere
la massima vicinanza alla clientela, dall’altro dall’esigenza di assicurare una adeguata redditività e
remunerazione ai soci. Hanno avuto particolare rilevanza gli aspetti legati al controllo dei rischi, al
rafforzamento della adeguatezza patrimoniale oltre ad una costante ricerca del controllo dei costi.
Riteniamo che queste tematiche siano destinate a durare anche nel prevedibile futuro. La capacità di
identificare ed adattarsi alle fasi del ciclo economico e di individuare i trend di lungo periodo sarà uno degli
elementi fondanti del quadro strategico in cui Banca Popolare • Volksbank si muoverà nei prossimi anni.
Gli obiettivi di lungo termine vanno tuttavia contemperati con le esigenze di breve termine poste
dall’ambiente e dal contesto operativo. La compressione dei margini reddituali appare fattore destinato a
durare oltre il breve termine. La necessità di costante controllo dei costi e continuo rafforzamento
patrimoniale saranno fattori strategici di successo anche nel prevedibile futuro. L’evoluzione del quadro
economico e competitivo, in rapido cambiamento, deciderà quali ulteriori azioni saranno eventualmente
richieste.
Contemporaneamente Banca Popolare • Volksbank prosegue nello sviluppo della propria attività
caratteristica, facendo affidamento sulla capacità di continuare a servire la clientela privata e imprese, con
focus particolare sulle PMI, che costituisce la base dei risultati positivi di questi ultimi anni. La capacità di
continuare a offrire servizi e prodotti bancari evoluti alla propria clientela, particolarmente nelle situazioni
complesse di mercato come l’attuale, è fattore strategico di successo.
In qualità di Popolare Cooperativa, Banca Popolare • Volksbank fonda il proprio modello di business sul
rafforzamento del rapporto sociale, sull’innovazione della relazione banca-cliente, con costante attenzione
al soddisfacimento dei bisogni del cliente tramite un approccio multicanale, una costante evoluzione del
modello operativo di filiale orientandolo al servizio al cliente e riducendo, fino ad azzerare, i carichi
amministrativi del personale a contatto con la clientela, contestualmente valorizzando l’utilizzo dei canali
alternativi allo sportello per minimizzare gli oneri connessi alla prestazione dei servizi.
La sfida legata allo sviluppo del comparto Wealth Management sarà basata sulla capacità di realizzare
strumenti mirati alle specifiche esigenze delle diverse fasce di clientela servita, oltre che alla riduzione dei
tempi di execution.
I trend di lungo termine, tra cui sono stati identificati l’evoluzione della regolamentazione e l’integrazione
dei mercati, la gestione del capitale regolamentare e l’evoluzione tecnologica, continueranno ad avere
profondi effetti sull’economia e sul mercato di riferimento di Banca Popolare • Volksbank.
Banca Popolare • Volksbank si pone l’obiettivo di assicurare una crescita della redditività in un contesto di
controllo dei rischi, mantenendo adeguati livelli di crescita del valore delle azioni e della redditività per i
soci.
Restano infine invariate le direttrici e le linee d’azione per i prossimi anni riportate nel piano strategico
2014 - 2016 deliberato dal Consiglio di Amministrazione in data 13 dicembre 2013. Per maggiori dettagli
relativi al suddetto piano si rimanda a quanto riportato nel bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre
2013.
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EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
LE FILIALI
Banca Popolare • Volksbank è una banca territoriale regionale leader nel Nord-Est. Complessivamente la
Società dispone di 134 filiali dislocate nelle province di Bolzano, Trento, Belluno, Treviso, Venezia e
Pordenone.
Le filiali capofila gestiscono assieme alle filiali assegnate un microterritorio preciso all'interno della sede; i
clienti privati e impresa di alto livello vengono invece gestiti da centri di consulenza altamente specializzati
che operano per l'intera sede.
Distribuzione territoriale degli sportelli
30.06.2014
31.12.2013
Trentino Alto Adige
- Bolzano
- Trento
83
63
20
84
64
20
Veneto
- Belluno
- Treviso
- Venezia
48
21
14
13
47
21
13
13
Friuli Venezia Giulia
- Pordenone
3
3
3
3
134
134
Totale filiali
La strategia commerciale 2013 - 2015 conferma le specifiche azioni di rafforzamento della produttività della
rete commerciale. Sulla base di un modello di analisi basato su indicatori di produttività e redditività, anche
andamentale, nonché sull’analisi specifica del potenziale, sono state identificate le azioni di sviluppo,
basate sul mercato di riferimento, selezionando i segmenti maggiormente attraenti e le specifiche azioni
commerciali. Il monitoraggio dell’esito di tali azioni consente di verificare nel continuo l’effettiva
produttività di ciascuna filiale oggetto dell’azione di rafforzamento.
LA CLIENTELA
Banca Popolare • Volksbank mantiene una costante attenzione allo sviluppo della propria clientela, nella
tradizionale attenzione posta al sostegno al tessuto economico e imprenditoriale dei territori di
riferimento. Nel primo semestre il numero dei clienti si attesta a poco più di 190 mila. Il dato non è
confrontabile con quello al 31 dicembre 2013, riportato per comparazione, in quanto sono stati modificati i
criteri di conteggio. La banca mantiene una costante attenzione allo sviluppo di specifiche azioni finalizzate
a favorire l’accesso al credito alle PMI locali e alla clientela privata.
Numero di clienti
30.06.2014
31.12.2013
Privati (incl. giovani)
Aziende
Altri (pubblica amministrazione, associazioni …)
168.711
16.773
4.991
170.938
16.223
4.369
Totale
190.475
191.530
17
Nuovi rapporti
30.06.2014
31.12.2013
4.003
959
3.952
800
Privati (incl. giovani)
Aziende
LA RETE COMMERCIALE, I SERVIZI E LE INIZIATIVE COMMERCIALI
I canali distributivi sono diversificati per offrire alla propria clientela un approccio multicanale.
Canali distributivi (n.)
Filiali tradizionali
Sportelli bank4fun
Totale Filiali
Centri di consulenza Corporate
Centri di consulenza Private
ATM
POS
30.06.2014
31.12.2013
133
1
134
133
1
134
7
7
7
7
155
4.612
156
4.537
Nella rete commerciale viene data particolare attenzione alla relazione con il cliente. I consulenti analizzano
e conoscono la situazione dei clienti e nel dialogo trovano, assieme a loro, servizi e prodotti ottimali per
soddisfare le loro esigenze specifiche. Nel 2014 sono state attivate alcune specifiche campagne commerciali
ed innovate altre iniziative già avviate nel 2013. L’obiettivo primario delle diverse campagne è quello di
garantire colloqui esaustivi con i clienti in funzione dell’appartenenza al segmento.
Sono state avviate diverse iniziative commerciali a supporto delle filiali per identificare ulteriori potenziali
commerciali (p.es. per aumentare la copertura di prodotti specifici).
Un focus particolare viene dato all’ulteriore radicamento nel territorio tramite il rafforzamento e il
ringiovanimento della compagine sociale.
Per i segmenti “Private Banking” e “Corporate Banking” sono stati organizzati degli eventi specifici in loco
per rafforzare ulteriormente il dialogo aperto con clienti e potenziali clienti.
RISORSE UMANE
Al 30 giugno 2014 il personale dipendente si attesta a 1.050 dipendenti, con un decremento di 11 risorse,
pari al 3,3%, rispetto al consuntivo di fine esercizio precedente.
La tabella che segue offre il dettaglio del personale dipendente in base al livello di qualifica alla fine del
primo semestre dell’anno, in comparazione con il consuntivo 2013. I valori sono determinati tenendo conto
dell’effettivo orario lavorativo (“full time equivalent”).
Numero dei dipendenti (FTE)
30.06.2014
31.12.2013
Personale di rete
Personale funzioni centrali
646
294
655
296
Totale
940
951
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FATTI DI RILIEVO DEL PERIODO
ASSEMBLEA DEI SOCI
Il 17 aprile scorso l’Assemblea dei Soci, in sede ordinaria e straordinaria ha deliberato, tra l’altro, i seguenti
punti all’ordine del giorno:
a) determinazione del sovrapprezzo di emissione delle azioni Banca Popolare • Volksbank per il 2014 ai
sensi dell’art. 10 dello Statuto sociale: il prezzo di emissione complessivo è fissato in Euro 19,20, di cui
Euro 4,00 di valore nominale ed Euro 15,20 di sovrapprezzo;
b) rinnovo del Consiglio di Amministrazione ai sensi degli articoli 29, 30 e 55 dello statuto sociale: per
effetto dell’introduzione delle nuove disposizioni statutarie che hanno modificato le modalità di voto, è
previsto il rinnovo integrale del Consiglio di Amministrazione. La sola lista presentata ha ottenuto la
maggioranza assoluta dei voti, sono pertanto confermati nella carica i consiglieri: Otmar Michaeler,
Arno Eisendle, Lorenzo Salvà, Marcello Alberti, Rudolf Christof, David Covi, Philip Froschmayr, Werner
Gramm, Lukas Ladurner, Alessandro Marzola, Margit Tauber, Gregor Wierer;
c) nomina del Collegio dei probiviri ai sensi dell’art. 48 dello Statuto sociale. Sono nominati i seguenti
candidati: Isotti Federica, Christine Mayr e Richard Stampfl per la carica di membri effettivi e Karin
Runggaldier e Stefano Stivanello per la carica di membri supplenti.
NEGOZIATO PER UNA POSSIBILE AGGREGAZIONE CON IL GRUPPO BANCA POPOLARE DI MAROSTICA
Nel corso del secondo semestre dell’esercizio 2013 Banca Popolare • Volksbank ha avviato, congiuntamente
con Banca Popolare di Marostica S.c.p.a. a r.l., uno studio di fattibilità relativo ad una possibile integrazione,
anche avvalendosi di specifiche verifiche di due diligence ed analisi di possibili strutture per l’effettuazione
dell’operazione, anche per tramite di advisor esterni.
Nello scorso mese di dicembre Banca Popolare di Marostica ha interrotto lo studio di fattibilità, anche con
riferimento alla prevista Assemblea dei Soci, poi tenutasi in data 19 gennaio 2014, che ha provveduto al
rinnovo degli organi sociali.
Nel mese di marzo 2014 Banca Popolare di Marostica ha definito un processo competitivo volto ad
identificare un istituto di credito di elevato standing con il quale vagliare l’opportunità di una eventuale
aggregazione. Nell’ambito di tale processo, in data 11 aprile 2014, Banca Popolare • Volksbank ha ricevuto
le indicazioni e precisazioni richieste al fine di accedere alla fase di due diligence, terminata il 3 giugno
2014.
In data 26 giugno 2014 Banca Popolare • Volksbank ha presentato una Offerta vincolante, nella quale sono
state esposte le linee essenziali del progetto industriale, la struttura giuridica proposta, l’offerta economica,
l’assetto di governo post aggregazione, le misure di tutela dei livelli occupazionali nonché le misure di
valorizzazione del territorio di tradizionale insediamento di Banca Popolare di Marostica.
Il Consiglio ritiene che la possibile integrazione tra le due banche costituisca una opzione strategica di
rilievo, in grado di creare valore per le due società, per i loro soci, per i loro dipendenti e per i rispettivi
territori di riferimento, tenuto conto delle specifiche caratteristiche dimensionali ed operative delle due
banche.
Banca Popolare • Volksbank mantiene un interesse a valutare possibili operazioni di aggregazione che,
nell’interesse dei soci, consentano di realizzare gli obiettivi di crescita indispensabili per assicurare il
raggiungimento degli obiettivi di creazione di valore.
19
MODIFICA DELL’ALIQUOTA IRAP
Il decreto spending review (n. 66/2014) ha stabilito, tra le altre cose, all’art. 2 la riduzione permanente
dell’aliquota IRAP con decorrenza dall’esercizio 2014.
Per le banche e società finanziarie l’aliquota base è stata ridotta dal 4,65 al 4,20%. Alla luce di tale novità le
aliquote effettive devono essere rideterminate con un procedimento automatico in base al quale la
variazione regionale adottata, rispetto alle previgenti aliquote base, va sommata algebricamente alle nuove
misure previste dal decreto.
La modifica normativa ha comportato al 30 giugno 2014 un impatto positivo conseguente alla necessità di
ricalcolare le attività e le passività iscritte a bilancio a titolo di attività per imposte anticipate e passività per
imposte differite IRAP.
Nel bilancio al 31 dicembre 2013 risultavano iscritte attività per imposte anticipate IRAP per complessivi 1,0
milioni, sostanzialmente per intero in contropartita al conto economico. Le passività per imposte differite
IRAP ammontavano invece a 3,7 milioni, di cui 0,5 milioni in contropartita a patrimonio netto.
L’adeguamento delle attività e passività alle nuove aliquote ha conseguentemente comportato l’accredito
al conto economico del primo semestre 2014 di un provento stimato pari a 0,3 milioni di euro.
NUOVA SEDE
Nel corso del 2013 sono stati avviati i lavori per l’edificazione della nuova sede centrale della Banca. Il
nuovo stabile sorgerà in via Macello, 55, sulla stessa area prima occupata dalla precedente sede centrale. Il
completamento dei lavori è previsto per fine dicembre 2014.
La stima del costo complessivo dell’opera è di 21 milioni di euro, al netto dell’IVA. Di seguito i principali dati
riferiti all’edificio:
Principali dati di sintesi relativi alla nuova sede
Piani edificati
Certificazione energetica
Data della posa della prima pietra
Data prevista per il trasferimento negli uffici
Cubatura complessiva
Ammontare dell’investimento
n. 7, di cui n. 3 interrati e n. 4 fuori terra
Casa clima «A»
16 settembre 2013
31 dicembre 2014
70.000 m3 , di cui 42.000 m3 interrati e 28.000 m3 fuori terra
21 milioni di euro al netto dell’IVA
ADESIONE AL CONSOLIDATO FISCALE NAZIONALE
Banca Popolare • Volksbank ha optato, insieme alle controllate VOBA Invest S.r.l. in liquidazione e
Valpolicella Alta Società Agricola S.r.l., per l’applicazione dell’istituto della tassazione di gruppo (consolidato
fiscale) ai sensi degli artt. 117 e seguenti del D.P.R. 917/86.
I rapporti fra tali società sono stati regolati mediante scrittura privata sottoscritta tra le parti nel mese di
giugno 2014 per il triennio 2014 - 2016.
20
OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI
Con riferimento alla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, non si segnalano, nel primo
semestre del 2014, operazioni atipiche e/o inusuali, per tali intendendosi, secondo quanto previsto dalle
comunicazioni Consob n. DAC/98015375 del 27 febbraio 1998 e n. DEM/1025564 del 6 aprile 2001, quelle
estranee alla normale gestione d’impresa, che per significatività e/o rilevanza, natura delle controparti,
modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica di accadimento, possano dare luogo a
dubbi in ordine alla correttezza e completezza delle informazioni in bilancio, ai conflitti d’interesse, alla
salvaguardia del patrimonio aziendale e alla tutela degli azionisti.
ESTINZIONE DELL’OPERAZIONE DI CARTOLARIZZAZIONE VOBA 2
Nel mese di gennaio 2014 Banca Popolare • Volksbank ha definito i termini contrattuali relativi
all’estinzione della società veicolo di cartolarizzazione VOBA n. 2 S.r.l. da realizzarsi mediante rimborso
anticipato integrale dei titoli emessi dalla società veicolo e contestuale riacquisto dei crediti compresi nel
portafoglio residuo. Pertanto sono stati complessivamente rimborsati Euro 105.648.667,28 di titoli di classe
A, Euro 49.900.000,00 di titoli di classe B ed Euro 9.079.00,00 titoli di classe C.
L’operazione era stata avviata in data 4 dicembre 2008 mediante l’emissione di Euro 245.150.000 di titoli di
classe A, Euro 49.900.000 di classe B ed Euro 9.079.000 di classe C con scadenza 2044.
L’estinzione anticipata dell’operazione ha consentito, tra l’altro, di utilizzare una parte dei crediti
riacquistati nell’ambito dell’operazione di cartolarizzazione VOBA n. 5 S.r.l. realizzata sempre nel primo
trimestre del 2014.
OPERAZIONE DI CARTOLARIZZAZIONE VOBA 5
In data 24 febbraio 2014 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato la realizzazione di una operazione di
cartolarizzazione di un portafoglio di finanziamenti composto da mutui ipotecari e chirografari in bonis
erogati a piccole e medie imprese (SME’s) denominata VOBA n. 5 S.r.l..
L’operazione ha comportato la cessione di n. 4.164 rapporti per un controvalore complessivo di Euro
479.791.803,44.
Come per le precedenti operazioni di cartolarizzazione, VOBA Finance S.r.l., VOBA n. 3 S.r.l. e VOBA n. 4
S.r.l, essa è posta in essere allo scopo di ottenere strumenti ammissibili per le operazioni di rifinanziamento
presso la BCE a sostegno delle esigenze di liquidità.
CESSIONE DELLA PARTECIPAZIONE IN ACQUAAZZURRA S.R.L.
In data 3 febbraio 2014 è stata ceduta l’intera partecipazione, pari al 48,98%, detenuta nel capitale sociale
della società Acquazzurra S.r.l.. La cessione rientra nel piano di razionalizzazione delle quote partecipative
ritenute non più strategiche. La suddetta partecipazione è stata classificata, nel bilancio chiuso al 31
dicembre 2013, tra le attività in corso di dismissione e valutata al minore tra valore contabile e prezzo di
cessione.
21
RIMBORSO DI UNA QUOTA DEL FINANZIAMENTO LTRO
In data 28 febbraio 2014 il Consiglio di Amministrazione, tenuto conto della favorevole situazione di
liquidità della Banca, he deliberato un piano di graduale rimborso della operazione di Long Term
Refinancing Operation (“LTRO”) avviata nel 2012 ed avente scadenza 2015.
Il progressivo rimborso avverrà tenuto conto delle scadenze dei titoli emessi, delle opportunità di funding
sul mercato retail e istituzionale, nonché della necessità di assicurare un adeguato equilibrio della
composizione di impieghi e raccolta.
Nell’ambito di tale processo, in data 19 marzo 2014 sono stati rimborsati complessivamente 100 milioni.
Per effetto di tale rimborso l’ammontare del finanziamento residuo in essere con BCE è di nominali 400
milioni.
RATING
Standard & Poor’s
Il 24 luglio 2013 l’agenzia di rating Standard & Poor’s ha confermato il rating BBB- (outlook negativo)
assegnato a Banca Popolare • Volksbank.
Il rating attualmente assegnato a Banca Popolare • Volksbank tiene conto, secondo l’agenzia, dell’attuale
situazione economica italiana e del connesso rischio paese, che al momento attuale è considerato
dall’agenzia elevato. Nel rapporto BICRA, l’agenzia segnala inoltre il peggioramento delle prospettive
(“outlook”) del sistema bancario italiano.
DBRS
Come già anticipato nella relazione sulla gestione, nel mese di febbraio 2014 la società di rating DBRS ha
per la prima volta espresso un giudizio sull’affidabilità di Banca Popolare • Volksbank, assegnando un rating
BBB, con trend negativo.
Questo rating comprende un giudizio sul debito senior e sui depositi di lungo-termine di BBB ed un rating di
breve-termine e sui depositi di R-2 (“high”). Il trend per entrambi i giudizi è “negative”.
Contemporaneamente DBRS ha assegnato alla Banca una valutazione intrinseca (“Intrinsic Assessment –
IA”) di BBB ed un rating emittente di BBB oltre ad un rating di supporto pari a SA-3.
L’agenzia riferisce che il rating assegnato riflette il marchio solido e stabile di Banca Popolare • Volksbank,
posizionata in alcuni dei distretti industriali e commerciali chiave della provincia di Bolzano,
congiuntamente al profilo di redditività, alla resiliente qualità del credito ed alla soddisfacente
capitalizzazione. L’agenzia inoltre valuta il profilo finanziario della Banca “diversificato”, ed il profilo di
rischio “moderato”.
Il giudizio tiene inoltre conto della più debole posizione competitiva della Banca nelle regioni del Veneto e
del Friuli Venezia-Giulia nonché della attuale presenza di sostegno finanziario da parte della BCE oltre che
della necessità di migliorare l’efficienza operativa.
22
IL PRESIDIO DEI RISCHI
La misurazione e il controllo integrato dei rischi finanziari, di credito, di controparte, operativi, reputazionali
e strategici, così come la valutazione dell’adeguatezza patrimoniale (processo ICAAP), sono affidate alla
funzione di controllo e gestione del rischio (servizio Risk management), una funzione dotata di autonomia,
autorevolezza e indipendenza e per questo disciplinata da specifico mandato (“Risk management charter”)
approvato dal Consiglio di amministrazione. Il Servizio dipende gerarchicamente dalla Direzione Segreteria
Generale e riporta funzionalmente al Consiglio di amministrazione, fatta salva la riserva del responsabile
del servizio di riferire direttamente anche agli altri organi aziendali.
Come già per l’esercizio 2013, detta funzione ha collaborato alla definizione, all’attuazione e alla verifica del
Risk Appetite Framework (“RAF”) e delle relative politiche di governo dei rischi, attraverso un adeguato
processo di gestione dei rischi, così come previsto dalle indicazioni delle autorità regolamentari nazionali e
internazionali. A livello più alto il RAF definisce la tolleranza al rischio e l’appetito per il rischio, entrambi
utilizzati per stabilire sia il livello assoluto di rischio che la banca è a priori disposta ad assumere, sia i limiti
effettivi che essa si pone nell’ambito di tale livello massimo. L’obiettivo è quello, una volta identificati i
rischi all’interno delle singole attività e le variazioni nel tempo della loro struttura, di garantire controllo e
gestione dei rischi accurati e tempestivi. Eventuali variazioni sfavorevoli possono essere così rilevate per
tempo grazie ad un presidio sistematico, garantendo la possibilità di azioni correttive sulla struttura dei
rischi.
Il livello di assunzione di rischio è perciò funzione alla capacità e/o volontà della Banca di assumere rischio e
dipende dalla dotazione patrimoniale, posta a copertura dei rischi, dalla capacità reddituale e dal rischio
che essa è disposta ad assumersi per il raggiungimento dei propri obiettivi economici e strategici. Tali
aspetti sono valutati nell’ambito dell’ICAAP, Internal Capital Adequacy Assessment Process.
La presente sezione illustra, con riferimento al primo semestre 2014, la dinamica dei principali rischi,
l'evoluzione dei sistemi di monitoraggio e controllo, le attività riferite al Secondo pilastro e infine alcuni
elementi informativi circa la prevedibile evoluzione dei rischi aziendali.
IL PRIMO SEMESTRE DEL 2014
La prima metà del 2014 è stata ancora una volta caratterizzata dall’intensificazione degli sforzi volti a
favorire una sempre più profonda penetrazione e diffusione, a tutti i livelli gestionali e di indirizzo, dei
contenuti della Policy di gestione dei rischi. Il documento definisce in forma organica e sistematica le
politiche d’individuazione, misurazione, gestione e controllo dei rischi nonché i presupposti per una
consapevole assunzione dei rischi medesimi.
Nell’ambito delle attività di razionalizzazione e gestione del Sistema dei Controlli Interni (“SCI”), nel corso
del 1° semestre del 2014 si è proceduto alla realizzazione di gran parte delle attività di adeguamento e
miglioramento individuate nel corso della gap analysis sulle disposizioni normative del 15° aggiornamento
alla circ. 263/2006 di Banca d’Italia pubblicato il 2 luglio 2013 e pianificate in un apposito Master Plan. Sono
stati oggetto d’intervento i seguenti ambiti principali attinenti compiti e ruoli della funzione di controllo dei
rischi (Risk management):
 definizione del RAF secondo la tassonomia comune per tutto il sistema bancario e in tutte sue diverse
componenti, prevedendo una stretta integrazione del RAF nelle decisioni strategiche aziendali, nel
sistema dei controlli ed in generale nell’attività di gestione aziendale, attraverso un ampliamento della
declinazione degli obiettivi e relativi limiti di rischio a tutti i rischi cui le Banche sono esposte sia
quantificabili che difficilmente quantificabili;
 verifica del monitoraggio andamentale, della congruità degli accantonamenti e del processo di
recupero in ambito creditizio;
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





valutazione dei rischi reputazionale e strategico (identificazione delle variabili significative per il rischio
strategico della Banca, definizione dei flussi informativi e del processo di monitoraggio delle variabili,
stesura di una policy di rischio strategico);
convalida dei modelli interni non utilizzati ai fini regolamentari;
emissione di un parere preventivo sulla coerenza con il RAF delle operazioni di maggior rilievo,
esplicitamente formalizzate di una policy che ne definisce i criteri d’individuazione e il processo di
valutazione;
partecipazione nel processo per l’approvazione di nuovi prodotti, segmenti e mercati;
definizione di meccanismi/momenti di follow-up, in coerenza con l’approccio similmente utilizzato dalle
altre funzioni aziendali di controllo;
esternalizzazione di funzioni aziendali.
RISCHI FINANZIARI
Il rischio di mercato è definito come il rischio di perdita sugli strumenti finanziari di proprietà derivante
dalle possibili oscillazioni delle variabili dei mercati finanziari (tassi, volatilità, cambi valutari, corsi azionari),
considerando la possibilità che ogni singolo strumento finanziario sia esposto a uno o più dei suddetti rischi.
Banca Popolare • Volksbank misura quindi il rischio di mercato come variazioni di valore delle consistenze
dovute ai movimenti dei mercati.
Banca Popolare • Volksbank adotta un sistema di misurazione e controllo dei rischi di mercato basato sul
metodo del Value-at-Risk ("VaR"), sul quale poggia un sistema di limiti di rischio e di perdita massimi
sopportabili (“capitale a rischio”) su diversi orizzonti temporali. Il metodo del VaR calcola la perdita
potenziale massima di un portafoglio durante un determinato orizzonte temporale e con una determinata
probabilità, in presenza di condizioni normali di mercato. Il Value-at-Risk è un sistema omogeneo di
misurazione, applicabile a tutti gli strumenti finanziari, e permette in tal modo la confrontabilità dei valori
di rischio calcolati sia dal punto di vista temporale sia da quello della redditività giornaliera. Per il calcolo
del VaR, la Banca utilizza il modello della simulazione storica con pesatura esponenziale implementato sulla
piattaforma informatica Murex che, a partire dal 2009, costituisce la procedura informatica di tesoreria
integrata di Banca Popolare • Volksbank.
Oltre che sull’analisi di VaR e di perdita massima sostenibile, il presidio del rischio di mercato si basa,
attraverso specifici sistemi di limiti, sul controllo del rischio di controparte, del rischio paese, della
sensitività del portafoglio al rischio di tasso di mercato ("basis point value") e del rischio di credito ("credit
risk sensitivity").
Al fine di evitare e prevenire possibili sconfinamenti dai limiti di rischio autorizzati, un sistema
standardizzato di reporting giornaliero controlla e verifica l’approssimarsi del raggiungimento delle soglie.
La verifica e il controllo del profilo di rischio di mercato delle attività detenute sono discussi
settimanalmente nel comitato interno finanza e mensilmente nel comitato finanza, nel corso del quale è
presentata da parte del servizio Risk management una specifica relazione mensile. Il servizio Risk
management ha infine il compito di validare e verificare nel continuo il sistema di pricing degli strumenti
finanziari detenuti, allo scopo di mantenere un profilo di quotazioni attendibile e aderente alle quotazioni
di mercato (“fair value”).
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RISCHI DI CREDITO
Il rischio di credito è il rischio della totale o parziale insolvenza di una controparte affidata e costituisce il
principale fattore di rischio della Banca, coerentemente con la propria caratterizzazione retail.
La strategia del credito di Banca Popolare • Volksbank è perciò volta da un lato a migliorare i processi di
concessione degli affidamenti in modo che essi siano compatibili con i rischi sottostanti e dall’altro
all’individuazione preventiva dei fenomeni di peggioramento della solvibilità dei clienti affidati, attraverso
sistemi di monitoraggio sempre più efficaci e affidabili.
La Policy Rischio di Credito racchiude in un unico documento le linee guida di gestione di tutte le possibili
forme del rischio di credito, così come definite nella più generale Policy dei Rischi (rischio d’insolvenza,
rischio di variazione del grado di solvibilità, rischio delle esposizioni in valuta, rischio di concentrazione del
portafoglio crediti, rischio residuale). Il documento disciplina in particolare:
 la definizione della propensione al rischio ed il perimetro di applicazione, facendo esplicita menzione
dei valori di riferimento della banca nell’attività creditizia che trovano applicazione nella Strategia del
credito annuale e nelle politiche di gestione;
 il modello organizzativo, specificando le responsabilità e le attività minime assegnate a ciascuna delle
funzioni aziendali coinvolte;
 la descrizione del processo di gestione e controllo del rischio di credito ripartito secondo cinque fasi
fondamentali, ovvero la fase di concessione del credito, la fase di controllo e monitoraggio delle
posizioni affidate, la fase di misurazione e quantificazione del rischio, la fase di analisi di scenari avversi
(“stress test”), la fase di gestione del credito deteriorato;
 le attività essenziali, delineate per ciascuna fase, sia di esecuzione sia di monitoraggio e controllo,
rimandando di volta in volta alla documentazione interna di dettaglio;
 le tecniche di mitigazione del rischio, ossia il processo di raccolta e gestione delle garanzie, non
tralasciando i risvolti sul fronte dei requisiti patrimoniali;
 il sistema di monitoraggio delle posizioni affidate, che poggia su quattro pilastri: il monitoraggio
puntuale affidato alle revisioni periodiche, il monitoraggio andamentale per mezzo del sistema di rating
interno, il dispositivo di vigilanza e allerta sulle posizioni a rischio (“early warning”, “GDC”), il
monitoraggio degli strumenti di mitigazione del rischio;
 il modello per il rilevamento delle probabilità di inadempienza del portafoglio crediti e per la
quantificazione della perdita attesa ed inattesa;
 gli effetti del rischio di credito sul patrimonio ed il bilancio della banca e quindi: determinazione dei
requisiti patrimoniali per il rischio di credito (Pillar I); limiti normativi e interni per il rischio di
concentrazione (Pillar II); criteri adottati per le rettifiche di valore per il deterioramento dei crediti.
Da un punto di vista operativo, il processo di monitoraggio del credito è garantito nel continuo attraverso
un sistema automatico di classificazione delle posizioni anomale (“Gestione del Credito” – “GDC”) che si
avvale di un sistema di early warning che, partendo dal rating andamentale e da tutta una serie d’indicatori
calcolati e alimentati su base giornaliera, è in grado di individuare tempestivamente l’insorgenza di
situazioni degradate. Oltre che le usuali classi di rischio per i crediti deteriorati stabilite dall’organo di
vigilanza (posizioni in stato past due, posizioni incagliate, crediti ristrutturati e posizioni a sofferenza), il
sistema prevede anche due classificazioni per la clientela in ‘bonis’:
 le posizioni “in osservazione”, cioè quelle che evidenziano delle anomalie lievi e/o delle irregolarità
ripetute e per le quali la gestione ed il monitoraggio può essere demandata al gestore di rete;
 le posizioni ad “alto rischio”, cioè posizioni che, pur non avendo ancora i requisiti previsti per la
classificazione a Past due, presentino continuativamente o ripetutamente anomalie di tipo
andamentale (sconfinamenti, rate di mutuo arretrate, alta percentuale di effetti insoluti ecc.), nella
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centrale dei rischi (riduzione delle banche segnalanti, consolidamento dei crediti a breve termine) o nei
dati di bilancio e per le quali risulti possibile stimare una regolarizzazione entro 12 mesi a fronte di una
rielaborazione qualitativa e quantitativa della posizione.
L’adozione delle metodologie di "Credit Risk Mitigation" per il calcolo del requisito patrimoniale a fronte del
rischio di credito secondo le disposizioni di Basilea III continua a determinare la definizione dei processi di
stima, valutazione e rivalutazione periodica degli immobili utilizzati come garanzie ipotecarie, al fine di
rispettare scrupolosamente i criteri di eleggibilità e ammissibilità di tali garanzie. Nel corso del primo
semestre del 2014 l’intero portafoglio di garanzie ipotecarie prestate è stato sottoposto al processo di
rivalutazione periodica geo-referenziale da parte della società Nomisma, al fine di valutare, a fronte
dell’andamento del mercato degli immobili colpito dalla crisi, lo stato del valore degli immobili e la loro
adeguatezza rispetto al credito da essi coperto.
Nel corso dell’anno il livello del requisito è stato costantemente monitorato e non si sono segnalate
significative variazioni anche a fronte dell’aumento dell’esposizione creditizia complessiva.
Le relazioni mensili e trimestrali del rischio di credito redatte per il Consiglio di amministrazione della Banca
costituiscono come sempre lo strumento per monitorare l’andamento dell’attività creditizia della Banca e
dei rischi a essa connessi nonché il rispetto degli obiettivi e delle linee guida definiti nella pianificazione
strategica della Banca a medio e lungo termine. In esse sono esposte fra l’altro le valutazioni degli indici di
rischio (probabilità d’insolvenza e stima delle perdite attese), le metodologie adottate nei calcoli, le analisi
di scenario per verificare il comportamento del portafoglio crediti a fronte di eventi inattesi e l’analisi dei
principali fenomeni di rischio.
RISCHIO DI CONTROPARTE
È il rischio che la controparte di un'operazione non adempia i suoi obblighi nei modi e tempi previsti dal
contratto.
Il rischio di controparte è regolato attraverso uno specifico sistema di limiti operativi, basati su una serie di
criteri di valutazione del merito creditizio delle controparti, in forma distinta secondo la loro tipologia
("corporate" o "financial"). Vale inoltre la regola generale secondo la quale tutte le operazioni finanziarie
devono essere eseguite esclusivamente con controparti affidate.
Il limite di ciascuna controparte è deliberato dal consiglio di amministrazione e può essere utilizzato dai
servizi Treasury e Investimenti in conformità a specifiche quote percentuali del limite stesso, attribuite a
categorie omogenee di strumenti finanziari.
RISCHI OPERATIVI
Al contrario dei rischi di credito e di mercato, che la banca assume consapevolmente a fronte di una
remunerazione del rischio, i rischi operativi possono generare perdite, talvolta anche ingenti, senza che la
banca ottenga una qualsiasi remunerazione. I rischi operativi sono naturalmente insiti nell’esecuzione dei
processi, nelle caratteristiche dei prodotti e dei servizi offerti, nella possibilità di essere oggetto di eventi
fraudolenti o incidentali.
Per questi motivi la banca deve analizzare le cause che possono determinare le perdite operative e rilevare
e misurare sistematicamente gli eventi con l’obiettivo di limitare e di ridurre i relativi rischi.
Coerentemente con le definizioni del Comitato di Basilea, Banca Popolare • Volksbank considera il rischio
operativo come “il rischio di perdite risultanti da errori o inadeguatezze dei processi interni, delle risorse
umane e dei sistemi oppure derivante da eventi esterni”. Sono inclusi i rischi legali, ma esclusi i rischi
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strategici, di reputazione e sistemici. Non sono pertanto compresi nella definizione di rischio operativo i
rischi di opportunità (affare mancato), i danni d’immagine e i rischi che coinvolgono l’intero sistema
bancario.
Dal 2003 Banca Popolare • Volksbank ha introdotto un sistema interno per la rilevazione e la misurazione
delle perdite operative (“loss data collection”) con lo scopo di gestire al meglio le potenziali fonti di pericolo
che possono minare la stabilità dell’impresa. Questo sistema ricalca un’iniziativa analoga, cui la banca
aderisce, che a livello nazionale è portata avanti dall’Associazione Bancaria Italiana (ABI). Con il progetto
“DIPO” (“Database Italiano Perdite Operative”) l’ABI vuole sensibilizzare e coadiuvare le banche nella
realizzazione di queste procedure oltre che pervenire alla creazione di una banca dati nazionale che
permetta alle banche di ottenere date e informazioni statistiche più ampie e indicative.
Il processo si basa su un sistema interno di segnalazioni, che prevede la rilevazione e l’inoltro ad un punto
di raccolta centrale situato presso il servizio Risk management, di tutti gli eventi catalogati come perdite
operative, a partire dalla soglia minima di 500 Euro. Tali segnalazioni sono integrate con le perdite derivanti
da cause legali e da reclami da parte della clientela. Entrambe queste ultime tipologie di eventi sono
sistematicamente censite in appositi database interni.
La raccolta e analisi sistematica di tali informazioni nel corso dell’anno trascorso hanno fornito preziosi
spunti e suggerimenti per la valutazione e l’ottimizzazione dei processi e delle attività della banca.
A cadenza trimestrale il servizio Risk management redige una relazione sulla situazione dei rischi operativi
della banca per la discussione in seno al Comitato Controlli Interni. Quest’ultimo ha quindi il compito di
individuare tutte le potenziali situazioni di criticità, definire le contromisure atte a prevenirle, definire i
processi operativi che richiedano una revisione e quelli che non siano stati ancora definiti.
PROCESSO ICAAP E RISCHI DEL II PILASTRO
A partire dalla fine del 2012 Banca Popolare • Volksbank calcola i requisiti patrimoniali cosiddetti di “primo
pilastro” a fronte dei rischi di credito, di mercato e operativi utilizzando la cosiddetta metodologia
standard. Riguardo il processo ICAAP (“Internal Capital Adequacy Assessment Process”), fondamentale
elemento del “secondo pilastro” dell’accordo di Basilea, si è proceduto alla stesura del resoconto annuale
che, come previsto dalla normativa è stato inviato alle Autorità di Vigilanza nel mese di aprile. Con
l’occasione, sono state affinate le metodologie di calcolo e analisi di tutte le tipologie di rischio e delle
prove di stress cui sottoporli, con particolare riguardo al rischio di liquidità, al rischio di credito e al rischio
residuo. Il resoconto annuale ha ancora una volta evidenziato che sulla base della pianificazione aziendale,
il capitale è atteso mantenersi anche per il futuro pienamente adeguato sia rispetto ai rischi assunti e
assumibili sia nei riguardi dei limiti normativi, che diverranno via via più stringenti.
Fra le novità introdotte di recente nel processo ICAAP va segnalata l’attività di formalizzazione e
strutturazione di tutte le fasi del processo stesso, nel pieno rispetto delle disposizioni normative e
dell’assetto organizzativo della banca. Sono previste, nel corso di uno stesso esercizio, due verifiche di
adeguatezza patrimoniale:
 una annuale, basata sui dati di bilancio e sulle segnalazioni di fine anno che viene recepita nel
resoconto annuale da inviare all’Organo di Vigilanza;
 una infra-annuale, con finalità di controllo dei rischi, basata sui dati semestrali.
Il processo ICAAP è strettamente concepito e finalizzato a supportare, anche in anticipo rispetto alla
pianificazione normativa, gli impatti derivanti dall’introduzione del nuovo quadro normativo cosiddetto di
Basilea 3, col quale le autorità di vigilanza intendono rafforzare le regole prudenziali del sistema bancario
internazionale introducendo una nuova definizione di capitale volta al rafforzamento patrimoniale
attraverso requisiti più stringenti in termini di strumenti di elevata qualità patrimoniale, stabilendo misure
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aggiuntive atte a ridurre la pro ciclicità delle regole (“buffer di capitale”), fissando limiti sulla leva finanziaria
e promuovendo nuove regole di gestione della liquidità.
È stato valutato come la qualità complessivamente buona del capitale, il basso grado di leva finanziaria e la
prevalenza di un modello di business tradizionale, essenzialmente legato al finanziamento dell’economia
reale, dovrebbero rendere meno oneroso l’allineamento ai nuovi requisiti.
Fra i rischi del II pilastro, il rischio di concentrazione è definito come il rischio derivante da esposizioni
creditizie verso controparti, gruppi di controparti connesse, controparti del medesimo settore economico o
che esercitano la stessa attività.
Nell’ambito del processo ICAAP sono state definite specifiche metodiche, conformi alle disposizioni
normative in materia, per calcolare il rischio di concentrazione geo-settoriale, cioè il rischio derivante da
esposizioni verso controparti operanti nel medesimo settore economico o nella medesima area geografica.
Il rischio di concentrazione per singolo prenditore è invece misurato in conformità alle disposizioni della
Circolare 263 di Banca d’Italia (Titolo III – Capitolo 1 – Allegato B) secondo il metodo del “Granularity
Adjustment” (“GA”) e avvalendosi di un apposito datawarehouse del credito alimentato e validato con
cadenza mensile.
È attivo inoltre un articolato sistema di limiti che controlla e indirizza le linee guida per il contenimento del
livello di rischio di concentrazione del portafoglio crediti della banca.
Tutte le analisi relative all’andamento e alla situazione del rischio di concentrazione del portafoglio crediti
confluiscono anch’esse nella relazione trimestrale del rischio di credito, discussa in seno al comitato rischio
di credito.
Riguardo al portafoglio bancario (“banking book”), che corrisponde all’insieme dell’operatività commerciale
della banca in relazione alla trasformazione delle scadenze di tutte le attività e passività di bilancio, della
tesoreria e dei derivati di copertura, le variazioni delle strutture dei tassi di mercato possono avere effetti
sfavorevoli sul margine di interesse e sul patrimonio costituendo quindi una fonte di rischio (rischio di
tasso). Le strategie gestionali e di investimento di tale portafoglio sono improntate a criteri di
ottimizzazione del profilo rischio/rendimento e attuate in base alle aspettative sull’andamento dei tassi di
interesse. La politica d’investimento della banca è perciò focalizzata sull’ottimizzazione dei margini
d’interesse e sulla minimizzazione della volatilità degli stessi (“Asset & Liability Management”).
Le linee guida e la disciplina per la gestione del rischio di tasso d’interesse del portafoglio bancario sono
contenute nella policy della finanza con gli annessi limiti e deleghe operative per la finanza e la liquidità.
Qui sono identificati due indicatori, inerenti rispettivamente la sensibilità del margine d’interesse e del
valore attuale del patrimonio a fronte di variazioni sfavorevoli della curva dei tassi.
Il presidio del rischio tasso si avvale in particolare delle elaborazioni mensili della procedura informatica
Ermas della società Prometeia, il cui modello è stato via via affinato al fine di trattare nella maniera più
realistica e attendibile possibile tutte le poste dell’attivo e passivo del portafoglio bancario.
Nel corso della prima metà del 2014 il profilo di rischio del portafoglio bancario della banca si è sempre
mantenuto entro i limiti imposti dal risk assessment, sia in termini di sensibilità del margine d’interesse che
di sensibilità del valore patrimoniale.
La verifica e il controllo del profilo di rischio di tasso d’interesse sono discussi settimanalmente a livello del
comitato interno finanza e mensilmente nel comitato finanza, nel corso del quale è presentata da parte del
servizio Risk management una specifica relazione mensile (report ALM). In particolare, l’analisi di fixing
consente di illustrare giorno per giorno l’ammontare delle più importanti voci di bilancio sottoposte a
variazione di tasso, distinte inoltre per parametro d’indicizzazione. Essa consente fra l’altro di monitorare
l’effettiva capacità di “natural hedging” del portafoglio bancario sia in termini temporali sia d’importo fra le
poste attive e quelle passive.
La consapevolezza dell’importanza del rischio di liquidità ha costituito elemento di attenzione primaria e
costante anche nel corso del primo semestre 2014.
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Il rischio di liquidità è il rischio che la banca non sia in grado di far fronte ai propri impegni di pagamento
alla loro scadenza e/o di finanziare gli incrementi delle proprie attività. Esso si manifesta principalmente
sotto forma di:
 incapacità di reperire fondi finanziandosi sul mercato (“funding liquidity risk”)
 incapacità di smobilizzare fondi vendendo le attività sul mercato (“asset liquidity risk”)
La gestione della liquidità si avvale delle indicazioni e delle linee guida operative contenute nella
fondamentale Policy della liquidità, documento introdotto nel 2010 e in seguito revisionato con cadenza
almeno annuale. Elemento essenziale della gestione è la distinzione fra liquidità operativa in ottica di breve
termine (con un orizzonte temporale fino a 12 mesi) e liquidità strutturale in ottica di medio-lungo termine
(con un orizzonte temporale oltre i 12 mesi). La prima è volta a scongiurare situazioni di improvvisa
tensione di liquidità, determinata da shock specifici della Banca o sistemici del mercato; la seconda
risponde alla necessità di garantire la gestione ottimale, da un punto di vista strategico, della
trasformazione delle scadenze tra raccolta ed impieghi, tramite un adeguato bilanciamento delle scadenze
delle poste dell'attivo e del passivo, in modo da prevenire situazioni di crisi di liquidità future.
La misurazione e il controllo della liquidità operativa e della liquidità strutturale sono stati definiti
attraverso un sistema d’indicatori, limiti e reportistica periodica, anche a livello giornaliero. Inoltre sono
chiaramente definiti l’assetto organizzativo delle strutture e funzioni preposte alla gestione della liquidità e
dei relativi controlli ed i piani di emergenza da porre in atto al verificarsi di situazioni di stress o di crisi
(“Contingency Funding Plan”, CFP).
Il calcolo del rischio di liquidità attraverso il metodo del “LaR” (“Liquidity at Risk”) stima – a differenti
intervalli di confidenza – il fabbisogno di liquidità, non direttamente influenzabile dalla Banca, su orizzonti
temporali predefiniti. I flussi di liquidità d’interesse nell’analisi del LaR sono gli sbilanci giornalieri non
riconducibili a scelte operate dalla Banca, in altre parole i flussi riconducibili direttamente all’attività della
clientela. Tale approccio è utilizzato per verificare il livello delle riserve e per determinare, in ottica ICAAP,
un’eventuale necessità di capitale interno da allocare a fronte del rischio di liquidità.
La situazione della liquidità è sottoposta a trattazione specifica settimanalmente nell’ambito del Comitato
Interno Finanza e mensilmente nel Comitato Finanza. Il Contingency Funding Plan prevede inoltre un
sistema di segnali di allarme monitorati sul cosiddetto Liquidity Monitor e basato sulla misurazione
d’indicatori di preallarme suddivisi tra indicatori di crisi sistemica e di crisi specifica. Gli indicatori sono
opportunamente ponderati al fine di individuare tre diverse situazioni operative riconducibili al progressivo
deterioramento della posizione di liquidità della Banca: condizione di normale operatività (normalità),
situazione di stress (emergenza), situazione di crisi (grave emergenza).
Il servizio Treasury, cui è deputata la gestione della liquidità operativa, si avvale inoltre del cosiddetto
quadro sinottico della liquidità, un report con periodicità giornaliera che descrive in modo sintetico ed
esaustivo la situazione di liquidità a breve-medio termine consentendo l’individuazione tempestiva di
situazioni di criticità e il mantenimento dei valori degli indicatori sui livelli desiderati.
Nel corso della prima metà del 2014 l’analisi della situazione di liquidità della banca non ha messo in
evidenza preoccupanti situazioni di tensione sia a breve che a lungo termine, pur avendo operato in un
contesto caratterizzato da una diminuzione di fiducia fra gli operatori specialmente in considerazione del
rischio Paese associato a diverse nazioni dell’area Euro fra cui anche l’Italia.
La politica della Banca ha privilegiato il mantenimento di riserve di liquidità stabilmente consistenti e
sempre sufficienti a fronteggiare possibili situazioni di stress; a tal fine si è fatto ricorso a tutti gli strumenti
disponibili, compresi quelli posti in essere dai provvedimenti della Banca Centrale Europea e dal governo
italiano. Fin dal 2012 è stato istituito a riguardo un apposito portafoglio titoli, destinato a fungere
esclusivamente da riserva per la gestione della liquidità e per il quale sono state individuate regole di
investimento distinte e più prudenti rispetto al normale portafoglio di negoziazione, in termini di durata,
settore, rischio emittente, eleggibilità, ecc..
29
Nel corso del 1° semestre del 2014 si sono predisposti i processi organizzativi ed informatici per il calcolo e
la segnalazione all’organo di vigilanza degli indicatori di liquidità operativa (“Liquidity Coverage Ratio” - LCR)
e strutturale (“Net Stable Funding Ratio” - NSFR,) secondo la normativa d’attuazione del quadro di Basilea
3.
La Policy di gestione dei rischi identifica e definisce, infine, le seguenti ulteriori categorie di rischio che, pur
non rappresentando per il momento fattori di rischio rilevanti in confronto a quelli precedentemente
descritti, vengono comunque periodicamente sottoposte ad analisi e valutazione:
 rischio commerciale, cioè del rischio di perdite a seguito di variazioni inattese dei volumi di vendita e/o
dei margini commerciali;
 rischio strategico, cioè il rischio di perdite inattese a causa di decisioni sbagliate del management di
Banca Popolare • Volksbank o di difficoltà finanziarie del centro Sec Servizi;
 rischio reputazionale, ossia il rischio che la Banca subisca un calo di immagine e credibilità presso i suoi
clienti a fronte di comportamenti scorretti da parte di singoli collaboratori o gruppi di collaboratori; su
questo fronte la banca si avvale del Regolamento per le comunicazioni al pubblico e del Piano di crisi
reputazionale.
RELAZIONI ANNUALI DELLE FUNZIONI DI CONTROLLO (COMPLIANCE E RISK MANAGEMENT)
Le funzioni di controlli interne Compliance e Risk management relazionano, almeno una volta all’anno,
sull’attività svolta, ai sensi del regolamento congiunto Banca d’Italia-Consob in ottemperanza all'articolo 6,
comma 2-bis, del Testo Unico della Finanza (“TUF”).
In particolare,
 l’art. 13 del regolamento congiunto stabilisce che la funzione di gestione del rischio (Risk management)
collabora alla definizione del sistema di gestione del rischio dell’impresa, presiede al funzionamento del
sistema di gestione del rischio dell’impresa e ne verifica il rispetto, verifica l’adeguatezza e l’efficacia
delle misure prese per rimediare alle carenze riscontrate nel sistema di gestione del rischio
dell’impresa; lo stesso precisa infine che detta funzione presenta agli organi aziendali, almeno una volta
all’anno, relazioni sull’attività svolta e le fornisce consulenza;
 l’art. 16 del succitato regolamento attribuisce alla funzione di controllo di conformità (Compliance), le
seguenti responsabilità: controllare e valutare regolarmente l’adeguatezza e l’efficacia delle procedure
adottate e delle misure adottate per rimediare a eventuali carenze nell’adempimento degli obblighi da
parte dell’intermediario; fornire consulenza e assistenza ai soggetti rilevanti incaricati dei servizi ai fini
dell’adempimento degli obblighi posti dalle disposizioni di recepimento della direttiva 2004/39/CE e
delle relative misure di esecuzione. Anche la funzione di controllo di conformità presenta agli organi
aziendali, con periodicità almeno annuale, le relazioni sull’attività svolta.
In ottemperanza a suddetti obblighi normativi, le funzioni Compliance e Risk management della banca
hanno, nel primo semestre dell’anno, relazionato agli organi aziendali sulle attività svolte nel corso del
precedente esercizio. Nello specifico,
 la funzione di controllo di conformità (Compliance) ha fornito le relazioni annuali sulle attività svolte al
Consiglio di Amministrazione in data 24 gennaio 2014;
 la funzione di gestione del rischio (Risk management) ha fornito la relazione annuale sulle attività svolte
al Consiglio di Amministrazione in data 20 giugno 2014.
30
INFORMATIVA AL PUBBLICO (III PILASTRO)
In data 1° gennaio 2008 sono entrate in vigore le Nuove Disposizioni di Vigilanza Prudenziali per le Banche
(circ. Banca d’Italia n° 263 del 27 dicembre 2006 e successivi aggiornamenti) che recepiscono gli
ordinamenti in materia di Convergenza Internazionale della Misurazione del Capitale e dei Coefficienti
Patrimoniali (direttiva UE n° 2006 /48 e 2006/49, “Capital Requirements Directive” – “CRD”).
La disciplina si articola su tre “pilastri”:
 il primo pilastro definisce le metodologie di calcolo del requisito patrimoniale per fronteggiare i rischi
tipici dell’attività bancaria e finanziaria (di credito, di controparte, di mercato e operativi),
caratterizzate da diversi livelli di complessità di misurazione e di controllo;
 il secondo pilastro richiede alle banche di dotarsi di strategie e processi di controllo volti ad assicurare
l’adeguatezza patrimoniale, attuale e prospettica (ICAAP, Internal Capital Adequacy Assessment
Process), di formalizzarli in un apposito documento (il “Resoconto ICAAP”), nonché di effettuare in
autonomia un’accurata identificazione dei rischi ai quali sono esposte in relazione alla propria
operatività e ai mercati di riferimento, considerando anche rischi ulteriori rispetto a quelli di primo
pilastro;
 il terzo pilastro introduce obblighi di informativa al pubblico in merito all’adeguatezza patrimoniale,
l’esposizione a rischi, e le modalità organizzative di individuazione, monitoraggio e misurazione degli
stessi.
Relativamente al terzo pilastro, l’informativa deve essere redatta in conformità alle disposizioni della circ.
n° 263/2006 di Banca d’Italia, che riprende in toto quanto previsto dal XII allegato della Direttiva UE n.
2006/48, e pubblicata con cadenza annuale in concomitanza con il bilancio di esercizio. L’informativa al
pubblico di Banca Popolare • Volksbank con riferimento alla situazione al 31 dicembre 2013 ottempera alle
disposizioni del terzo pilastro in materia di vigilanza per le banche, fornendo evidenze informative di natura
qualitativa e quantitativa come specificato dall’allegato A del titolo IV, capitolo 1 della suddetta circolare di
Banca d’Italia.
L’informativa al pubblico al 31 dicembre 2013 è pubblicata sul sito internet della banca all’indirizzo
www.bancapopolare.it – www.volksbank.it.
EVOLUZIONE FUTURA DEI RISCHI/OBIETTIVI DELLA BANCA
La Banca attua i processi di selezione, assunzione, governo e mitigazione dei rischi originati dall’attività
bancaria e finanziaria al fine di perseguire obiettivi di crescita stabile e sostenibile nel tempo,
coerentemente con gli indirizzi generali deliberati dal Consiglio di Amministrazione.
Tra tali indirizzi si evidenziano in particolare: il forte frazionamento dei rischi di credito in coerenza con
l’obiettivo di finanziare, in prevalenza, famiglie e piccole e medie imprese, l’assunzione di rischi di mercato
in stretta relazione alle esigenze commerciali, l’attento monitoraggio della liquidità allo scopo di garantire
la capacità di far fronte, in modo tempestivo, ad esigenze finanziarie attese ed inattese nonché l’esclusione
di rischi estranei alle attività caratteristiche.
L’attuazione degli indirizzi esposti rappresenta un elemento di garanzia al fine di poter affrontare al meglio
le possibili avverse evoluzioni, anche imprevedibili, del quadro economico-finanziario.
La Banca continuerà con una attenta politica di selezione, assunzione, governo e mitigazione dei rischi
originati dall’attività bancaria e finanziaria al fine di perseguire obiettivi di crescita stabile e sostenibile nel
tempo.
Per quanto concerne il rischio di credito, la Banca concentrerà gli sforzi di crescita verso il segmento delle
famiglie e delle PMI, mantenendo un elevato radicamento nelle aree storiche di riferimento, ma
31
soprattutto perseguendo una elevata frammentazione del portafoglio crediti. Il rischio sovrano verrà
assunto principalmente in relazione ad esigenze di natura commerciale visto il perdurare della incertezza
circa l’evoluzione del quadro macro-economico a livello internazionale.
Obiettivo è quello di mantenere il carattere di banca commerciale, confermando la componente marginale
dei rischi finanziari rispetto al complesso dei rischi cui far fronte. Proseguirà ad ogni modo l’affinamento
delle metodologie di misurazione dei rischi di mercato anche alla luce della crescente complessità dei
prodotti e della persistente volatilità dei mercati.
Sul fronte del rischio di liquidità, oltre a perseguire il costante miglioramento degli strumenti di controllo a
sua disposizione, adottando anche modelli interni per simulare gli effetti sulla liquidità derivanti da scenari
estremi, la Banca pone in atto una gestione che privilegia da un lato l’equilibrio delle scadenze finanziarie, e
dall’altro la crescente consistenza delle riserve di liquidità in modo da garantire la stabilità e la capacità
operativa anche in caso di eventuali fenomeni di riduzione improvvisa e significativa della liquidità del
sistema.
Il servizio Risk management mantiene una costante attenzione sul monitoraggio dei rischi derivanti
dall’introduzione di nuovi prodotti o servizi ed a formulare proposte e verifiche sui presidi di controllo.
32
ESPOSIZIONE IN TITOLI DI DEBITO E FINANZIAMENTI NEI CONFRONTI DEGLI STATI SOVRANI
La crisi del debito pubblico e le conseguenti tensioni sui mercati finanziari hanno indotto l’Unione Europea
ed il Fondo Monetario Internazionale ad intervenire in supporto dei Paesi in maggiore difficoltà. Gli
interventi hanno riguardato in particolare la Grecia, l’Irlanda ed il Portogallo. Banca Popolare • Volksbank
non presenta esposizioni nei confronti di tali Paesi. La tabella seguente riporta, distinti per singolo paese, il
valore di bilancio delle esposizioni al rischio di credito sovrano.
Composizione portafoglio titoli di debito sovrano – per paese emittente
Paesi
- Italia
- Finlandia
- Belgio
- Germania
- Spagna
Paesi UE
30.06.2014
31.12.2013
479.649
2.095
3.194
6.519
491.456
406.370
1.944
4.927
6.521
2.652
422.415
-
-
491.456
422.415
Extra UE
Totale portafoglio
Con la “Comunicazione in materia di informazioni da rendere nelle relazioni finanziarie in merito alle
esposizioni detenute dalle società quotate nei titoli di debito sovrano”, n. DEM/11070007 del 5 agosto
2011, Consob richiama l’applicazione del documento n. 2011/266 del 28 luglio 2011 dell'European
Securities and Markets Authority (ESMA) relativo alle informazioni in merito al debito sovrano da includere
nelle relazioni finanziarie annuali e semestrali redatte dalle società quotate che adottano i principi contabili
internazionali IAS/IFRS.
Come indicato nel documento ESMA, per “debito sovrano” si intendono i titoli obbligazionari emessi dai
governi centrali e locali e dagli enti governativi nonché i prestiti erogati agli stessi. Le tabelle di seguito
riportate evidenziano in maggior dettaglio l’esposizione in titoli di debito per portafoglio contabile di
appartenenza, scaglione temporale di scadenza nonché per gerarchia di fair value.
Composizione portafoglio titoli di debito sovrano - Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Stato
Italia
Germania
Finlandia
Belgio
Totale
scadenza
entro il
2014
-
scadenza
nel 2015
scadenza
nel 2016
5.012
5.012
1.507
1.507
scadenza
scadenza
nel 2017 oltre il 2017
-
-
Totale
LEVEL 1
6.519
6.519
LEVEL 2
-
LEVEL 3
6.519
6.519
-
Composizione portafoglio titoli di debito sovrano - Attività finanziarie disponibili per la vendita
Stato
Italia
Germania
Finlandia
Belgio
Totale
scadenza
entro il
2014
87.445
87.445
scadenza
nel 2015
scadenza
nel 2016
84.256
84.256
81.798
81.798
scadenza
scadenza
nel 2017 oltre il 2017
137.921
137.921
36.311
2.095
3.194
41.600
Totale
427.731
2.095
3.194
433.020
LEVEL 1
427.731
2.095
3.194
433.020
LEVEL 2
LEVEL 3
-
-
33
Composizione portafoglio titoli di debito sovrano - Attività finanziarie detenute fino a scadenza
Stato
Italia
Germania
Finlandia
Belgio
Totale
scadenza
entro il
2014
-
scadenza
nel 2015
scadenza
nel 2016
-
-
scadenza
scadenza
nel 2017 oltre il 2017
25.372
25.372
26.545
26.545
Totale
51.917
51.917
LEVEL 1
51.917
51.917
LEVEL 2
LEVEL 3
-
-
Banca Popolare • Volksbank non ha esposizioni in titoli di debito sovrano classificate nella categoria “prestiti
e finanziamenti” (“Loans and receivables”).
34
INFORMATIVA
SULL’ESPOSIZIONE VERSO PRODOTTI STRUTTURATI DI CREDITO E SPECIAL PURPOSE
ENTITIES
La significativa incertezza che caratterizza i mercati finanziari sin dall’avvio della crisi nel 2007 ha spinto le
autorità di controllo a volgere una sempre maggiore attenzione all’esposizione che le Banche assumono
nell’ambito dell’attività di negoziazione per conto proprio. Una adeguata informativa consente anche agli
operatori di mercato ulteriori elementi di valutazione.
In conformità alle raccomandazioni del Financial Stability Forum (ora Financial Stability Board) e di Banca
d’Italia (comunicazione n. 671589 del 18 giugno 2008) si riporta di seguito l’informativa sui rischi relativi ad
esposizioni verso prodotti strutturati di credito, Asset Backed Securities e Collateralised Debt Obligations
nonché società veicolo per operazioni di cartolarizzazioni originate da Banca Popolare • Volksbank o
conseguenti all’emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite.
Si precisa che non si considerano rilevanti ai fini dell’informativa richiesta nel presente paragrafo le
emissioni di bond di terzi assistite da garanzie basate su portafogli di crediti, in quanto trattasi di strumenti
in cui la struttura sottostante costituisce garanzia aggiuntiva alla solvibilità dell’emittente.
ESPOSIZIONI VERSO SPECIAL PURPOSE ENTITIES
Le Special Purpose Entities (“SPE”) sono entità costituite ad hoc per il raggiungimento di uno specifico
obiettivo, normalmente costituite per la realizzazione di operazioni di cartolarizzazione di crediti ed
operazioni di emissione di Covered Bond.
Per operazioni di cartolarizzazione si fa riferimento alle società veicolo, costituite ai sensi dell’art. 3 della
legge n. 130 del 30 aprile 1999, che collocano sul mercato gli strumenti di debito emessi per finanziare
l’acquisto dei crediti oggetto di cartolarizzazione. I suddetti crediti sono posti a garanzia del rimborso delle
passività emesse dalla società veicolo.
Le operazioni di Covered Bond, disciplinate dalla legge n. 130 del 30 aprile 1999, sono emissioni di titoli di
debito da parte di istituti di credito e garantiti specificamente da un portafoglio di attivi identificato e
distinto rispetto al patrimonio dell’emittente. Tali attivi sono ceduti dall’emittente ad una società veicolo
appositamente costituita.
Si segnala che non sono intervenute variazioni rispetto alla situazione evidenziata al 31 dicembre 2013. In
particolare, la Società detiene una quota di tranche senior del titolo HIPOCAT 15.1.50 TV, iscritto tra gli
strumenti HTM per 1.0 milioni e relativo ad una cartolarizzazione di crediti (1,1 milioni al 31.12.2013).
Di seguito si riportano le informazioni relative all’esposizione verso veicoli per la cartolarizzazione di cui alla
legge n. 130/1999:
Società veicolo
- Interessenza della Banca nella Società veicolo
- Data di cessione dei crediti
- Tipologia dei crediti ceduti
- Qualità dei crediti ceduti
- Garanzie su crediti ceduti
- Area territoriale dei crediti ceduti
- Attività economica dei debitori ceduti
- Numero crediti ceduti
- Prezzo dei crediti ceduti
- Valore nominale dei crediti ceduti
- Collocamento dei titoli
- Collaterale totale in essere
- Collaterale in bonis in essere
- importo sottoscritto da Banca Popolare · Volksbank alla data di bilancio
VOBA Finance S.r.l.
0%
30.09.2006
Mutui ipotecari
In bonis
Ipotecari dal I. al VI. Grado
Italia Nord
Soggetti privati
4.014
Euro 378.249.095,23
Euro 378.249.095,23
Senior e Mezzanine: Mercato, Junior: BPAA
Euro 115.211.801,00
Euro 111.663.126,25
19.380.948,56
35
Società veicolo
- Interessenza della Banca nella Società veicolo
- Data di cessione dei crediti
- Tipologia dei crediti ceduti
- Qualità dei crediti ceduti
- Garanzie su crediti ceduti
- Area territoriale dei crediti ceduti
- Attività economica dei debitori ceduti
- Numero crediti ceduti
- Prezzo dei crediti ceduti
- Valore nominale incluso rateo dei crediti ceduti
- Collocamento dei titoli
- Collaterale totale in essere
- Collaterale in bonis in essere
- importo sottoscritto da Banca Popolare · Volksbank alla data di bilancio
VOBA N. 3 S.r.l.
0%
01.09.2011
Mutui ipotecari
In bonis
Ipotecari I. Grado legale
Italia Nord
Soggetti privati ed imprese
3.188
Euro 387.269.164,82
Euro 387.269.164,82
A1: mercato - A2: mercato + BPAA - J: BPAA
Euro 297.284.009,13
Euro 297.229.200,16
59.700.000
Società veicolo
- Interessenza della Banca nella Società veicolo
- Data di cessione dei crediti
- Tipologia dei crediti ceduti
- Qualità dei crediti ceduti
- Garanzie su crediti ceduti
- Area territoriale dei crediti ceduti
- Attività economica dei debitori ceduti
- Numero crediti ceduti
- Prezzo dei crediti ceduti
- Valore nominale incluso rateo dei crediti ceduti
- Collocamento dei titoli
- Collaterale totale in essere
- Collaterale in bonis in essere
- importo sottoscritto da Banca Popolare · Volksbank alla data di bilancio
VOBA N. 4 S.r.l.
0%
01.07.2012
Mutui ipotecari e chirografari
In bonis
in parte Ipotecari
Italia Nord
PMI
3.714
Euro 601.313.690,21
Euro 601.313.690,21
A: mercato + BPAA - J: BPAA
Euro 416.480.722,88
Euro 414.253.240,09
366.246.934
Società veicolo
- Interessenza della Banca nella Società veicolo
- Data di cessione dei crediti
- Tipologia dei crediti ceduti
- Qualità dei crediti ceduti
- Garanzie su crediti ceduti
- Area territoriale dei crediti ceduti
- Attività economica dei debitori ceduti
- Numero crediti ceduti
- Prezzo dei crediti ceduti
- Valore nominale incluso rateo dei crediti ceduti
- collocamento dei titoli
- Collaterale totale in essere
- Collaterale in bonis in essere
- importo sottoscritto da Banca Popolare · Volksbank alla data di bilancio
VOBA N. 5 S.r.l.
0%
01.02.2014
Mutui ipotecari residenziali
In bonis
Ipotecari
Italia Nord
SAE 600, 614, 615
3.714
Euro 479.791.803,44
Euro 479.791.803,44
tutti BPAA
Euro 479.791.803,44
Euro 479.791.803,44
473.491.970
ESPOSIZIONI VERSO PRODOTTI STRUTTURATI
Al 30 giugno 2014 le principali posizioni in titoli strutturati di credito emessi da terzi sono rappresentate da
obbligazioni corporate, prevalentemente istituti di credito, tutti appartenenti all’area UE.
L’esposizione complessiva verso covered bonds e titoli strutturati, in termini di controvalore di bilancio,
ammonta a 89,27 milioni, esposizione limitata rispetto al portafoglio complessivo rappresentato da titoli di
debito (pari a circa il 12,55 % in termini percentuali). Tutti i suddetti strumenti sono classificati detenuti per
36
la negoziazione o disponibili per la vendita. Sono tutti strumenti finanziari emessi da Banche o società
finanziarie UE.
In particolare, i titoli strutturati, che presentano un controvalore di bilancio pari a 11,40 milioni sono
classificati nel portafoglio AFS per 7,11 milioni e nel portafoglio di negoziazione per 4,29 milioni. Tutti
questi strumenti hanno scadenza residua pari od inferiore a quattro anni.
Per quanto riguarda i titoli covered bond emessi da terzi, essi ammontano complessivamente, al 30 giugno
2014, a 77,87 milioni interamente classificati negli strumenti disponibili per la vendita. Tutti questi
strumenti hanno scadenza residua pari od inferiore a dieci anni.
INFORMATIVA SULLE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
La presente relazione finanziaria semestrale recepisce le modifiche normative apportate allo IAS 24 –
Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate – pubblicate nel novembre 2009 dallo IASB (Reg.
CE n. 632/2010 del 19/07/2010) relativamente alla definizione del perimetro di parte correlata.
Per un dettaglio dei rapporti in essere si fa rinvio al paragrafo “I rapporti con parti correlate” all’interno
delle Note illustrative del bilancio semestrale abbreviato.
37
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
La ripresa economica nell’area Euro dovrebbe progressivamente rafforzarsi nel breve termine sostenuta
dalla crescita della domanda interna e, in misura minore, anche della domanda esterna. La domanda
domestica dovrebbe beneficiare dalla politica monetaria accomodante, dal miglioramento delle condizioni
dei mercati finanziari e dall’aumento del livello di confidenza degli operatori, in un contesto operativo di
ridimensionamento dei livelli di incertezza.
Allo stesso tempo l’impatto negativo sulle prospettive di crescita derivante dalla necessità di interventi sui
bilanci pubblici e dagli ancora elevati livelli di disoccupazione dovrebbe gradualmente diminuire
nell’orizzonte di previsione. La domanda esterna dovrebbe beneficiare di una graduale ripresa
dell’economia globale, sebbene il suo impatto positivo sulle esportazioni dell’area Euro potrebbero essere
controbilanciata dagli effetti di un apprezzamento dell’Euro. Il PIL reale dovrebbe crescere del 1,0% nel
2014, del 1,7% nel 2015 e dell’ 1,8% nel 2016 (2).
L’inflazione nell’area Euro dovrebbe crescere gradualmente nell’orizzonte di previsione ma mantenersi
comunque su livelli bassi. Complessivamente dovrebbe crescere dallo 0,7% del primo trimestre del 2014
per raggiungere l’ 1,5% nell’ultimo trimestre del 2016, con valori medi dello 0,7% nel 2014, dell’ 1,1% nel
2015 e dell’ 1,4% nel 2016. La progressiva crescita del tasso di inflazione riflette le prospettive di un
graduale rafforzamento della ripresa.
Le aspettative di una moderata ripresa della crescita economica in Italia già all’inizio del 2014 si sono
progressivamente spostate sulla fine del presente esercizio e sul 2015. L’attività economica risulta ancora
penalizzata dalle elevate incertezze del quadro politico ed economico nonché dalle condizioni del mercato
del credito, con una domanda che non mostra ancora segni di ripresa.
La spesa in beni capitali, fattore essenziale per l’avvio di una fase di crescita, potrebbe essere favorita sia
dalle più favorevoli condizioni di liquidità delle imprese, sia dalle operazioni di rifinanziamento a tasso
agevolato annunciate dal consiglio direttivo della BCE di inizio giugno oltre che da alcune iniziative di
politica economica volta ad agevolare gli investimenti delle imprese in beni strumentali.
Nel secondo trimestre del 2014 l’attività produttiva industriale risulterebbe sostanzialmente stazionaria.
Nello stesso periodo, la variazione congiunturale del PIL dovrebbe assestarsi in un intervallo compreso tra 0,1% e +0,3%. Tra i fattori positivi si evidenzia l’andamento della spesa privata per consumi mentre le
esportazioni nette dovrebbero risultare lievemente negative. Nel secondo semestre il PIL dovrebbe
mantenersi su livelli analoghi. Complessivamente, anche tenuto conto dell’andamento del primo trimestre,
la variazione del PIL per l’intero 2014 dovrebbe risultare leggermente positiva.
L’azione della BCE a sostegno della liquidità e del credito alle imprese dovrebbe dotarsi di nuovi strumenti.
In questo contesto di perdurante incertezza Banca Popolare • Volksbank persegue la politica di sostegno al
territorio, mediante l’erogazione del credito alle imprese ed il costante monitoraggio dei rischi, il controllo
dei costi e lo sviluppo delle azioni commerciali previste dal piano strategico, indispensabili per assicurare la
creazione di valore nel breve e medio-lungo per i soci e per gli stakeholders.
Bolzano, 1 agosto 2014
(2) Fonte: Banca Centrale Europea
38
BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO
39
PROSPETTI CONTABILI
Stato Patrimoniale
Voci dell’attivo
(in euro)
10. Cassa e disponibilità liquide
20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
40. Attività finanziarie disponibili per la vendita
50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
60. Crediti verso banche
70. Crediti verso clientela
100. Partecipazioni
110. Attività materiali
120. Attività immateriali
di cui avviamento
130. Attività fiscali
a) correnti
b) anticipate
140. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
150. Altre attività
Totale dell’attivo
Voci del passivo e del patrimonio netto
(in euro)
10. Debiti verso banche
20. Debiti verso clientela
30. Titoli in circolazione
40. Passività finanziarie di negoziazione
50. Passività finanziarie valutate al fair value
80. Passività fiscali
a) correnti
b) differite
100. Altre passività
110. Trattamento di fine rapporto del personale
120. Fondi per rischi ed oneri:
a) quiescenza e obblighi simili
b) altri fondi
130. Riserve da valutazione
160. Riserve
170. Sovrapprezzi di emissione
180. Capitale
200. Utile (perdita) d’esercizio
Totale del passivo e del patrimonio netto
40
30.06.2014
31.12.2013
52.615.140
50.563.782
697.302.340
54.948.271
35.895.728
4.982.824.416
4.690.552
105.538.608
42.119.219
40.392.116
58.272.646
33.550.656
24.721.990
74.324.083
6.159.094.785
54.320.430
57.806.611
605.539.715
55.125.535
119.224.875
4.922.442.920
5.157.239
104.396.565
42.580.700
40.392.116
66.936.699
41.849.356
25.087.343
833.714
68.643.936
6.103.008.939
30.06.2014
31.12.2013
572.193.524
3.098.260.247
1.425.127.920
3.494.763
197.411.808
37.705.902
9.813.608
27.892.294
167.262.937
19.918.516
2.923.353
2.923.353
5.282.089
262.856.546
202.458.684
152.508.440
11.690.056
6.159.094.785
645.875.022
3.025.035.687
1.295.118.833
7.275.879
297.624.069
46.924.163
21.237.188
25.686.975
135.069.495
18.830.697
2.468.937
2.468.937
(475.646)
255.527.992
202.458.684
152.508.440
18.766.687
6.103.008.939
Conto Economico
CONTO ECONOMICO
(in euro)
10. Interessi attivi e proventi assimilati
20. Interessi passivi e oneri assimilati
30. Margine di interesse
40. Commissioni attive
50. Commissioni passive
60. Commissioni nette
70. Dividendi e proventi simili
80. Risultato netto dell'attività di negoziazione
100. Utili (Perdite) da cessione o riacquisto di:
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) passività finanziarie
110. Risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value
120. Margine di intermediazione
130. Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di:
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) altre operazioni finanziarie
140. Risultato netto della gestione finanziaria
150. Spese amministrative:
a) spese per il personale
b) altre spese amministrative
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
170. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali
180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali
190. Altri oneri/proventi di gestione
200. Costi operativi
210. Utili (Perdite) delle partecipazioni
240. Utili (Perdite) da cessioni di investimenti
250. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte
260. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente
270. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte
290. Utile (Perdita) d'esercizio
30.06.2014
30.06.2013
89.176.108
(33.203.683)
55.972.425
34.472.643
(4.494.652)
29.977.991
1.777.217
(1.221.701)
2.754.015
86.137.444
(35.295.691)
50.841.753
32.978.161
(4.374.484)
28.603.677
236.167
1.084.393
3.067.319
187.596
2.522.511
1.744
355.468
121.546
83.954.855
(5.270.300)
(5.760.433)
490.133
78.684.555
(63.350.709)
(37.508.092)
(25.842.617)
(203.485)
(2.719.717)
(628.706)
7.332.903
(59.569.714)
(524.033)
(757)
18.590.051
(7.416.222)
11.173.829
11.173.829
2.595.532
1.270
157.213
19.597
89.279.544
(9.961.703)
(9.981.878)
20.175
79.317.841
(64.383.425)
(37.514.691)
(26.868.734)
(543.821)
(2.572.838)
(521.754)
7.592.338
(60.429.500)
(596.688)
10.533
18.302.186
(6.612.130)
11.690.056
11.690.056
41
Prospetto della redditività complessiva
Voci
(in euro)
10. Utile (Perdita) d’esercizio
Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico
40. Piani a benefici definiti
Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico
100. Attività finanziarie disponibili per la vendita
130. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte
140. Redditività complessiva (Voce 10+130)
42
30.06.2014
30.06.2013
11.690.056
11.173.829
(845.923)
660.267
6.603.658
5.757.735
17.447.791
(1.054.840)
(394.573)
10.779.256
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto dal 1° gennaio al 30 giugno 2014
(in euro)
Capitale:
a) azioni ordinarie
b) altre azioni
Sovrapprezzi di emissione
Riserve:
a) di utili
b) altre
Riserve da valutazione:
Strumenti di capitale
Azioni proprie
Utile /Perdita) di esercizio
Patrimonio netto
Esistenze al
31.12.2013
152.508.440
152.508.440
202.458.684
255.527.992
255.527.992
(475.646)
18.766.687
628.786.157
Modifica saldi
apertura
-
Esistenze al
01.01.2014
152.508.440
152.508.440
202.458.684
255.527.992
255.527.992
(475.646)
18.766.687
628.786.157
Allocazione risultato esercizio
precedente
Riserve
Dividendi e altre
destinazioni
7.328.554
7.328.554
(7.328.554)
-
(11.438.133)
(11.438.133)
Variazioni di
riserve
Emissione
nuove azioni
-
-
Acquisto azioni
proprie
-
Variazioni dell'esercizio
Operazioni sul patrimonio netto
Distribuzione
Variazione
straordinaria
strumenti di
dividendi
capitale
-
Redditività
Stock complessiva al
Options
30.06.2014
Derivati su
proprie azioni
-
-
-
5.757.735
11.690.056
17.447.791
Patrimonio
netto al
30.06.2014
152.508.440
152.508.440
202.458.684
262.856.546
262.856.546
5.282.089
11.690.056
634.795.815
La variazione nella voce “acquisto azioni proprie”, con segno negativo, si riferisce al rimborso di azioni ex art. 2534 del codice civile e art. 19, comma 2 dello Statuto sociale.
43
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto dal 1° gennaio al 30 giugno 2013
(in euro)
Capitale:
a) azioni ordinarie
b) altre azioni
Sovrapprezzi di emissione
Riserve:
a) di utili
b) altre
Riserve da valutazione:
Strumenti di capitale
Azioni proprie
Utile /Perdita) di esercizio
Patrimonio netto
Esistenze al
31.12.2012
76.274.700
76.274.700
202.458.684
247.359.940
247.359.940
71.386.529
21.582.855
619.062.708
Modifica
saldi
apertura
Esistenze al
01.01.2013
Allocazione risultato esercizio precedente
Riserve
-
76.274.700
76.274.700
202.458.684
247.359.940
247.359.940
71.386.529
21.582.855
619.062.708
10.141.650
10.141.650
(10.141.650)
-
Dividendi e altre
destinazioni
(11.441.205)
(11.441.205)
Variazioni di
riserve
Emissione
nuove azioni
76.274.700
76.274.700
(1.825.118)
(1.825.118)
(74.449.582)
-
-
Acquisto
azioni
proprie
(40.960)
(148.480)
(189.440)
Variazioni dell'esercizio
Operazioni sul patrimonio netto
Distribuzione
Variazione
straordinaria
strumenti di
dividendi
capitale
-
Derivati su
proprie
azioni
-
La variazione nella voce “acquisto azioni proprie”, con segno negativo, si riferisce al rimborso di azioni ex art. 2534 del codice civile e art. 19, comma 2 dello Statuto sociale.
44
Redditività
complessiva al
30.06.2013
Stock
Options
-
-
(394.573)
11.173.829
10.779.256
Patrimonio netto
al 30.06.2013
152.508.440
152.508.440
202.458.684
255.527.992
255.527.992
(3.457.626)
11.173.829
618.211.319
Rendiconto finanziario
A. ATTIVITA' OPERATIVA
(in euro)
1. Gestione
- Interessi attivi incassati (+)
- Interessi passivi pagati (-)
- Dividendi e proventi simili (+)
- Commissioni nette (+/-)
- Spese per il personale (-)
- Altri costi (-)
- Altri ricavi (+)
- Imposte e tasse (-)
- costi/ricavi relativi ai gruppi di attività in via di dismissione e al netto dell'effetto fiscale (+/-)
2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie
- Attività finanziarie detenute per la negoziazione
- Attività finanziarie valutate al fair value
- Attività finanziarie disponibili per la vendita
- Crediti verso clientela
- Crediti verso banche: a vista
- Crediti verso banche: altri crediti
- Altre attività
3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie
- Debiti verso banche: a vista
- Debiti verso banche: altri debiti
- Debiti verso clientela
- Titoli in circolazione
- Passività finanziarie di negoziazione
- Passività finanziarie valutate al fair value
- Altre passività
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa
B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
1. Liquidità generata da
- Vendite di partecipazioni
- Dividendi incassati su partecipazioni
- Vendite/Rimborsi di attività finanziarie detenute sino alla scadenza
- Vendite di attività materiali
- Vendite di attività immateriali
- Vendite di rami d'azienda
2. Liquidità assorbita da
- Acquisti di partecipazioni
- Acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza
- Acquisti di attività materiali
- Acquisti di attività immateriali
- Acquisti di rami d'azienda
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di investimento
C.
ATTIVITA' DI PROVVISTA
- Emissioni/Acquisti di azioni proprie
- Emissioni/Acquisti di strumenti di capitale
- Distribuzione dividendi e altre finalità
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista
LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO
RICONCILIAZIONE
Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio
Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio
Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio
30.06.2014
30.06.2013
24.324.415
89.176.108
(33.203.683)
1.777.217
29.977.991
(37.514.691)
(27.972.213)
8.695.816
(6.612.130)
(59.303.351)
14.457.882
(89.167.093)
(70.907.195)
(4.324.123)
87.653.272
2.983.906
41.382.002
(32.932.715)
(40.748.784)
73.224.560
130.186.475
(12.217.870)
(100.192.664)
24.063.000
6.403.066
16.247.569
86.137.444
(35.295.691)
236.167
28.603.677
(37.508.092)
(26.676.068)
8.166.354
(7.416.222)
107.901.221
54.544.280
(137.750.014)
133.120.402
3.855.279
43.662.241
10.469.033
(71.537.415)
27.538.572
(94.141.619)
108.941.959
21.390.056
(17.066.696)
(92.062.956)
(26.136.731)
52.611.375
1.022.781
178.534
10.533
833.714
(3.905.155)
(130.001)
(3.714.881)
(60.273)
(2.882.374)
2.090.311
2.090.311
(44.363.167)
(117.925)
(41.497.923)
(2.727.898)
(19.421)
(42.272.856)
6.212.151
(11.438.133)
(5.225.982)
(1.705.290)
76.233.740
(76.699.821)
(11.441.205)
(11.907.286)
(1.568.767)
30.06.2014
54.320.430
(1.705.290)
52.615.140
30.06.2013
49.607.040
(1.568.767)
48.038.273
45
NOTE ILLUSTRATIVE
46
DICHIARAZIONE DI CONFORMITÀ AI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI
La presente relazione finanziaria semestrale, predisposta ai sensi dell’art. 154-ter del D.Lgs. 24 febbraio
1998 n. 58 (TUF) e successivi aggiornamenti, è redatta secondo i principi internazionali IAS/IFRS omologati
dall’Unione Europea e in vigore al momento della sua approvazione. In particolare, la Relazione è conforme
al principio contabile internazionale applicabile per l’informativa finanziaria infrannuale - IAS 34 - in
versione sintetica.
La presente relazione ha lo scopo di fornire in modo tempestivo indicazioni sull’andamento generale della
Società fondate su dati economico-finanziari di rapida e facile determinazione.
La Relazione finanziaria semestrale, come previsto dal citato articolo del TUF, comprende il bilancio
semestrale abbreviato, la relazione intermedia sulla gestione, l’attestazione del dirigente preposto prevista
dall’art. 154-bis, comma 5 dello stesso TUF ed è corredata dalla relazione della società di revisione.
Come previsto dallo IAS 34, la Relazione finanziaria semestrale è stata redatta utilizzando anche procedure
di stima diverse da quelle normalmente adottate nella redazione dei conti annuali. Più precisamente, con
riferimento a talune componenti di commissioni nonché alle spese amministrative, stante l’impossibilità di
determinare secondo le usuali modalità l’entità dei proventi e degli oneri connessi rispettivamente ai servizi
erogati e a quelli ricevuti ma non ancora fatturati, sono stati utilizzati dati elaborati sulla base di stime,
anche tenuto conto del budget.
Nella predisposizione della relazione semestrale si è inoltre applicata la normativa nazionale ove
compatibile con i principi contabili internazionali. Pertanto il documento recepisce quanto previsto in
materia dal D. Lgs. 87/92, dagli articoli del codice civile e dalle corrispondenti norme del TUF in tema di
relazione sulla gestione (art. 2428 codice civile) e controllo contabile (art. 2409-bis codice civile).
Il bilancio semestrale abbreviato è sottoposto a revisione contabile limitata a cura di BDO S.p.A. a seguito
dell’attribuzione dell’incarico a detta società per il periodo 2010 - 2018.
PRINCIPI GENERALI DI REDAZIONE
Il bilancio semestrale abbreviato si compone dei seguenti documenti, redatti in unità di euro: Stato
Patrimoniale, Conto Economico, Prospetto della redditività complessiva, Prospetto delle variazioni del
patrimonio netto, Rendiconto finanziario e Note illustrative, queste ultime redatte in migliaia di euro,
riguardanti specifiche grandezze economico e patrimoniali.
Gli altri importi indicati nella presente relazione semestrale, ove non diversamente specificato, sono esposti
in migliaia di euro.
La predisposizione del bilancio abbreviato richiede il ricorso a stime e assunzioni nella determinazione di
alcune componenti di costo e ricavo e per la valorizzazione di attività e passività. Per questi aspetti si fa
rinvio al Bilancio dell’esercizio precedente.
Si segnala, inoltre, che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione
di eventuali perdite di valore di attività, sono generalmente effettuati in modo completo in sede di
redazione del bilancio dell’esercizio, quando sono disponibili tutte le informazioni necessarie, salvo i casi in
cui vi siano rilevanti indicatori di impairment che richiedono una immediata valutazione di eventuali perdite
di valore.
Gli schemi della relazione semestrale e le note illustrative sono stati predisposti in conformità a quanto
previsto dal Provvedimento Banca d’Italia del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, fornendo
soltanto le informazioni ritenute rilevanti a illustrare le voci della relazione semestrale.
47
Continuità Aziendale
Banca d’Italia, Consob ed Isvap con il documento n. 2 del 6 febbraio 2009 "Informazioni da fornire nelle
relazioni finanziarie sulla continuità aziendale, sui rischi finanziari, sulle verifiche per riduzione di valore
delle attività e sulle incertezze nell’utilizzo di stime", nonché con il successivo documento n. 4 del 3 marzo
2010, hanno richiesto agli Amministratori di svolgere valutazioni particolarmente accurate in merito alla
sussistenza del presupposto della continuità aziendale, così come previsto dallo IAS 1.
Le condizioni dei mercati finanziari e dell’economia reale e le negative previsioni formulate con riferimento
al breve/medio periodo richiedono, diversamente dal passato, di svolgere valutazioni particolarmente
accurate in merito alla sussistenza del presupposto della continuità aziendale, pur in un contesto positivo di
redditività della società e di facile accesso alle risorse finanziarie.
In proposito, esaminati i rischi e le incertezze connessi all’attuale contesto macroeconomico ed avuto
anche riguardo ai piani economico finanziari, si ritiene ragionevole l’aspettativa che Banca Popolare •
Volksbank continuerà ad operare nel futuro prevedibile nel presupposto della continuità aziendale.
Le incertezze connesse alle problematiche inerenti ai rischi di credito e di liquidità sono infatti ritenute non
significative e comunque tali da non generare dubbi sulla continuità aziendale, anche in considerazione
degli adeguati livelli di redditività conseguiti costantemente dalla Banca, della buona qualità degli impieghi
e delle attuali possibilità di accesso alle risorse finanziarie.
La relazione semestrale è stata pertanto predisposta nella prospettiva della continuazione dell’attività
aziendale, pertanto attività, passività ed operazioni “fuori bilancio” sono state valutate in una logica di
funzionamento.
Rilevazione per competenza economica
I costi ed i ricavi vengono rilevati, a prescindere dal momento del loro regolamento monetario, in base alla
competenza economica e secondo il criterio di correlazione.
Coerenza di presentazione
La presentazione e la classificazione delle voci è mantenuta coerente da un esercizio all’altro allo scopo di
garantire la comparabilità delle informazioni a meno che una variazione sia richiesta da un Principio
Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure non sia evidente che un’altra presentazione o
classificazione non sia più appropriata al fine di assicurare la rilevanza e affidabilità nella rappresentazione
delle informazioni, anche tenuto conto di quanto previsto dallo IAS 8. Quando la presentazione o la
classificazione di voci della relazione semestrale è modificata, gli importi comparativi, a meno che non sia
possibile, sono riclassificati indicando anche la natura e i motivi della riclassifica.
Rilevanza e aggregazione
Gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico sono costituiti da voci (contrassegnate da numeri
arabi), da sottovoci (contrassegnate da lettere) e da ulteriori dettagli informativi (i “di cui” delle voci e delle
sottovoci). Le voci, le sottovoci e i relativi dettagli informativi costituiscono i conti del bilancio.
Ai suddetti schemi possono essere aggiunte nuove voci se il loro contenuto non è riconducibile ad alcuna
delle voci già previste dagli schemi e solo se si tratta di importi di rilievo. In particolare, ogni classe rilevante
di voci è esposta distintamente.
Le sottovoci previste dagli schemi possono essere raggruppate quando ricorre una delle due seguenti
condizioni:
a) l'importo delle sottovoci sia irrilevante;
48
b) il raggruppamento favorisce la chiarezza della Relazione.
Nello stato patrimoniale e nel conto economico non sono indicati i conti che non presentano importi né per
il periodo al quale si riferisce il bilancio né per l’esercizio/periodo precedente.
Prevalenza della sostanza sulla forma
Le operazioni e gli altri eventi sono rilevati e rappresentati in conformità alla loro sostanza e realtà
economica e non solamente secondo la loro forma legale.
Compensazione
Attività e passività, costi e ricavi non sono compensati tra loro se non è richiesto o consentito da un
Principio Contabile Internazionale o da una interpretazione oppure è espressamente previsto dagli schemi
della relazione semestrale per le banche.
Informazioni comparative
Per le voci dello stato patrimoniale è fornita l’informazione comparativa relativa all’esercizio precedente,
mentre per le voci del conto economico è fornita l’informazione comparativa relativa al corrispondente
periodo dell’esercizio precedente, ad eccezione del caso in cui un Principio Contabile Internazionale o una
Interpretazione preveda diversamente. Quando rilevante ai fini di una migliore comprensione del bilancio
semestrale abbreviato, sono incluse anche informazioni di commento e descrittive.
I dati comparativi possono essere opportunamente adattati, ove necessario, al fine di garantire la
comparabilità delle informazioni relative al periodo in corso. L’eventuale non comparabilità, l’adattamento
o l’impossibilità di quest’ultimo sono segnalati e commentati nel bilancio semestrale abbreviato.
PRINCIPI CONTABILI
I principi contabili utilizzati per la redazione del bilancio semestrale abbreviato sono quelli utilizzati per la
redazione del bilancio al 31 dicembre 2013, ai quali pertanto si fa rinvio, integrati con le modifiche
omologate ed in vigore a partire dall’esercizio 2013, descritte nella presente relazione finanziaria
semestrale.
Nuovi principi contabili o modifiche di principi esistenti omologati dalla Commissione Europea
Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali o le modifiche di principi
contabili già in vigore, con i relativi regolamenti di omologazione da parte della Commissione Europea la cui
applicazione obbligatoria decorre - nel caso di bilanci coincidenti con l’anno solare - dal 1 gennaio 2014 o
data successiva.
Regolamento di omologazione
Reg. CE n. 1254 dell’11 dicembre 2012
In vigore dall’esercizio in essere al:
1 gennaio 2014
Titolo
IFRS 10, IFRS 11, IFRS 12, modifiche IAS 27 e IAS 28 (e successive modifiche omologate con Regolamento
n. 313 del 4 aprile 2013 “guida alla transizione” e Regolamento n. 1174 del 20 novembre 2013 per le
controllate detenute da entità di investimento).
Con il citato Regolamento sono stati omologati alcuni nuovi principi e correlate modifiche ai principi
esistenti, così come approvati dallo IASB nel 2011 e nel 2012.
L’obiettivo dell’IFRS 10 “Bilancio consolidato” è quello di fornire un unico modello per il bilancio
consolidato, che prevede il controllo come base per il consolidamento di tutti i tipi di entità, in
49
Regolamento di omologazione
Reg. CE n. 1256 del 13 dicembre 2012
In vigore dall’esercizio in essere al:
1 gennaio 2014
Reg. CE n. 1375 del 19 dicembre 2013
Titolo
sostituzione dei principi previsti dallo IAS 27 “Bilancio consolidato e separato” e del SIC 12
“Consolidamento – società a destinazione specifica”. Un investitore detiene il controllo quando ha
contemporaneamente: il potere sull’entità, è esposto o beneficia dei rendimenti variabili derivanti dal
rapporto con l’entità ed ha la capacità di esercitare il proprio potere sull’entità per incidere
sull’ammontare dei suoi rendimenti.
L’IFRS 11 “Accordi a controllo congiunto” stabilisce i principi di rendicontazione contabile per le entità che
sono parti di accordi a controllo congiunto e sostituisce lo IAS 31 “Partecipazioni in joint venture” e il SIC
13 “Entità a controllo congiunto – Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo”. Il
principio richiede all’entità di determinare il tipo di accordo in cui è coinvolta, valutando i propri diritti e le
proprie obbligazioni. Le interessenze detenute in una joint venture, in cui le parti che detengono il
controllo congiunto vantano diritti sulle attività nette dell’accordo, sono rilevate come una partecipazione
da valutare secondo il metodo del patrimonio netto, in conformità con la nuova versione dello IAS 28. In
base al nuovo standard, non è più consentito il consolidamento proporzionale delle joint ventures.
L’IFRS 12 “Informativa sulle partecipazioni in altre entità” è un nuovo standard che raccoglie i requisiti
informativi per tutte le forme di partecipazioni in controllate, collegate, entità strutturate non
consolidate, accordi a controllo congiunto.
IAS 32 - Con il citato regolamento è stato omologato l’emendamento del principio IAS 32 “Strumenti
finanziari: esposizioni in bilancio”, approvato dallo IASB in data 16 dicembre 2011.
Tale emendamento introduce nella guida applicativa del principio alcuni paragrafi aventi l’obiettivo di
chiarire le modalità di applicazione delle vigenti regole in tema di compensazione nello stato patrimoniale
delle attività e delle passività finanziarie, in base alle quali la rappresentazione a saldo netto è possibile
solo quando l’entità abbia correntemente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente
ed intenda estinguere per il residuo netto o realizzare l’attività e contemporaneamente estinguere la
passività. In particolare, viene chiarito che il diritto di compensazione non deve essere sottoposto ad una
condizione sospensiva futura e deve essere legalmente esercitabile sia nel normale corso dell’attività di
impresa sia in caso di inadempimento, fallimento o qualsiasi altra procedura concorsuale che riguarda
l’entità e tutte le controparti.
IAS 39 - La modifica introdotta dal regolamento in questione prevede che la novazione di un derivato,
designato come copertura, da una controparte esistente ad una nuova controparte centrale, in
conseguenza di normative o regolamenti, non comporta la cessione della relazione di copertura, a
condizione che gli eventuali cambiamenti dello strumento di copertura siano limitati a quelli necessari per
effettuare tale sostituzione della controparte.
In relazione a quanto sopra, non sono stati riscontrati impatti significativi ai fini della predisposizione della
presente Relazione finanziaria semestrale.
Le incertezze sull’utilizzo di stime nella predisposizione della relazione semestrale
La predisposizione della relazione semestrale richiede il ricorso a stime che possono avere un effetto
significativo sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico, con particolare riferimento ai
crediti verso clientela, alle attività finanziarie e alla quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per
rischi e oneri, nonché in relazione ai modelli valutativi utilizzati per la determinazione del fair value per
strumenti non quotati.
L’attuale contesto economico e l’elevata volatilità dei mercati finanziari rendono più complessa
l’effettuazione di tali stime e richiedono pertanto un esame delle conseguenze di tali incertezze sulla
solidità aziendale e sul complessivo funzionamento dell’impresa.
La classificazione e la valutazione dei crediti sono state effettuate con criteri di prudenza, al fine di
rappresentare in bilancio le conseguenze dell’evoluzione negativa del contesto economico in corso. La
rapidità e profondità della crisi ha imposto una verifica nel continuo delle valutazioni analitiche dei crediti
che già presentavano sintomi di problematicità, nonché una verifica delle rettifiche di valore collettive per
quelli privi di evidenti sintomi di deterioramento.
Gli strumenti finanziari, ad eccezione di quelli detenuti fino a scadenza, sono stati valutati al fair value,
rappresentato, per gli strumenti quotati in mercati attivi, dal prezzo dell’ultimo giorno del periodo, come
richiesto dai principi contabili internazionali (“effettive market quotes”).
50
Gli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi sono stati valutati sulla base dei prezzi desunti dalle
quotazioni ufficiali di strumenti sostanzialmente simili in termini di fattori di rischio, anche tenuto conto dei
relativi spread creditizi. Le metodologie di calcolo utilizzate consentono di stimare i prezzi di strumenti
finanziari quotati su mercati attivi senza includere parametri discrezionali, il cui valore non può essere
desunto da quotazioni di mercati attivi. Infine, solo nel caso di valutazione degli strumenti finanziari non
quotati in un mercato attivo cui non sia stato possibile applicare il comparable approach, le valutazioni
sono state effettuate utilizzando input diversi, non tutti desunti direttamente da parametri osservabili sul
mercato e che hanno comportato quindi stime ed assunzioni da parte del valutatore (“mark-to-model
approach”).
Per maggiori informazioni sui rischi creditizi e finanziari si rinvia al capitolo dedicato al presidio dei rischi. In
sede di predisposizione del bilancio semestrale intermedio sono state effettuate verifiche con riferimento
all’accertamento di eventuali perdite di valore di attività materiali, partecipazioni, titoli disponibili per la
vendita, valori intangibili ed avviamenti, attraverso analisi che prevedono la verifica della presenza di
indicatori di impairment e la determinazione dell’eventuale svalutazione.
In particolare, le partecipazioni ed i titoli disponibili per la vendita sono stati sottoposti al test di
impairment, al fine di verificare se esistono obiettive evidenze che possano far ritenere non interamente
recuperabile il valore di iscrizione degli stessi, adottando le stesse metodologie e criteri illustrati nel
Bilancio 2013, al quale si fa pertanto rinvio. Tali test non hanno determinato la necessità di effettuare
rettifiche di valore da impairment.
Per quanto riguarda le attività immateriali a vita indefinita, rappresentate dall’avviamento (pari a 40,4
milioni al 30 giugno 2014), sono state svolte analisi al fine di verificare l’eventuale presenza di indicatori di
impairment: tali verifiche non hanno determinato la necessità di effettuare rettifiche di valore. Come di
consueto, nello svolgimento degli impairment test per il Bilancio 2014 si dovrà considerare lo scenario
macroeconomico e la situazione dei mercati finanziari che si consolideranno nei prossimi mesi.
Utilizzo di stime e assunzioni nella predisposizione del bilancio abbreviato
Nella redazione del bilancio abbreviato si è fatto ricorso a stime e ad assunzioni che possono determinare
degli effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale, nel conto economico e riportati nelle note illustrative.
In particolare, è maggiormente richiesto l’impiego di valutazioni soggettive da parte della direzione
aziendale nei seguenti casi:
 la quantificazione delle perdite per riduzione di valore delle attività finanziarie, con particolare
riferimento ai crediti;
 la determinazione del fair value degli strumenti finanziari da utilizzare ai fini dell’informativa di bilancio
e l’utilizzo di modelli valutativi per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari non
quotati in mercati attivi;
 la valutazione della congruità del valore degli avviamenti;
 la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
 le stime e le assunzioni sulla recuperabilità della fiscalità differita attiva.
Ai fini della formulazione di stime e assunzioni ragionevoli per la rilevazione delle operazioni gestionali,
queste vengono formulate attraverso valutazioni soggettive fondate sull’utilizzo di tutte le informazioni
disponibili e sull’esperienza storica.
Stima “impairment” delle attività immateriali e delle partecipazioni
Il paragrafo 66 dello IAS 36 prevede che se esiste un’indicazione che un’attività possa aver subito una
riduzione durevole di valore, deve essere stimato il valore recuperabile della singola attività. Qualora non
51
sia possibile stimare il valore recuperabile della singola attività, si deve determinare il valore recuperabile
dell’unità generatrice di flussi finanziari alla quale l’attività appartiene.
In conformità con le suddette prescrizioni, Banca Popolare • Volksbank procede almeno annualmente ad
una valutazione delle perdite presunte di valore a fronte di attività immateriali e di investimenti
partecipativi in sede di redazione del bilancio d’esercizio.
Con riferimento in particolare all’avviamento, lo IAS 36.80 precisa che al fine della verifica per riduzione
durevole di valore, l’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale deve, dalla data di acquisizione,
essere allocato all’unità generatrice di flussi finanziari dell’acquirente, o gruppi di unità generatrici di flussi
finanziari, che beneficerà delle sinergie dell’aggregazione.
Lo IAS 36 prevede che la verifica dei valori attribuiti alle “Cash Generating Unit” (“CGU”), possa essere
svolta in qualsiasi momento dell’esercizio, a condizione che in tutti gli esercizi sia riferita allo stesso
periodo. Inoltre, la verifica effettuata annualmente può essere considerata valida ai fini della successiva
verifica semestrale per riduzione di valore, purché risulti remota la probabilità che l’attuale stima del valore
recuperabile sia inferiore al valore contabile. Tale stima può basarsi sulla valutazione dei fatti intercorsi e
delle circostanze modificatesi successivamente all’ultima verifica di impairment annuale.
Poiché il test di impairment è effettuato annualmente in sede di redazione del bilancio d’esercizio, le
verifiche di impairment svolte ai fini della presente relazione semestrale sono consistite nella
individuazione di eventuali ulteriori fattori critici, intervenuti successivamente alla chiusura del precedente
esercizio, tali da far ritenere che il valore recuperabile delle unità generatrici dei flussi di cassa possa essere
inferiore rispetto al loro valore contabile (“indicatori di impairment”).
Con particolare riferimento all’individuazione delle CGU, è stata confermata come CGU l’aggregato di
sportelli facenti capo alla sede di Venezia.
Verifiche di “impairment” delle attività finanziarie disponibili per la vendita e attività finanziarie
detenute fino a scadenza
Ai fini della redazione della presente relazione semestrale, Banca Popolare • Volksbank ha effettuato
un’attenta valutazione del proprio portafoglio di attività finanziarie disponibili per la vendita (“AFS”) e
attività finanziarie detenute fino a scadenza (“HTM”), volta all’individuazione di indicatori di perdita di
valore, in presenza dei quali risulta necessario rilevare una svalutazione di conto economico, pari alla
differenza tra il fair value delle attività finanziarie e il loro valore contabile. Tale valutazione è divenuta
un’attività sempre più critica e caratterizzata da crescente incertezza, a causa del carattere perdurante
della crisi, che si è protratto per tutto il primo semestre del 2014.
Nel corso del primo semestre non sono stati rilevati impairment sulle attività finanziarie disponibili per la
vendita e detenute fino a scadenza.
Informativa sul Fair Value
a) Fair Value delle attività e delle passività
Il fair value è definito come il prezzo che verrebbe percepito per la vendita di un’attività o pagato per il
trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato, alle condizioni correnti
alla data di valutazione nel mercato principale o nel mercato più vantaggioso.
Il principio IFRS 13 definisce una triplice gerarchia di fair value, basata sull’osservabilità o meno dei
parametri di mercato:
52
Livello 1: quotazioni desunte da mercati attivi: la valutazione è effettuata sulla base dei prezzi quotati (non
rettificati) in mercati attivi per attività o passività identiche;
Livello 2: metodi di valutazione basati su parametri di mercato osservabili (Livello 2): la valutazione dello
strumento finanziario è basata su prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attività simili o mediante
tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi, compresi gli spread creditizi e di liquidità, sono
desunti da dati osservabili di mercato. Tale livello implica ridotti elementi di discrezionalità nella
valutazione in quanto tutti i parametri utilizzati risultano attinti dal mercato (per lo stesso titolo e per titoli
similari) e le metodologie di calcolo consentono di replicare quotazioni presenti su mercati attivi;
Livello 3: metodi di valutazione basati su parametri di mercato non osservabili (Livello 3): la determinazione
del fair value fa ricorso a tecniche di valutazione che si fondano, in misura rilevante, su input significativi
non desumibili dal mercato e comporta, pertanto, stime ed assunzioni da parte del management.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari Banca Popolare • Volksbank utilizza una policy
definita dalla funzione di Risk management.
b) Livelli di Fair Value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Per le attività e le passività valutate al fair value su base ricorrente, per le quali non risultano disponibili
prezzi direttamente osservabili su mercati attivi, il fair value è determinato sulla base di modelli di
valutazione ovvero sulla base dei prezzi osservati per strumenti finanziari con caratteristiche assimilabili.
Tali strumenti sono quelli appartenenti alle classi di fair value 2 e 3.
Ai fini della valutazione del fair value degli strumenti di livello 2 è utilizzato un modello di attualizzazione
dei flussi futuri attesi che si avvale in primo luogo, della curva risk-free (nelle sue diverse forme, ovvero
basate su tassi swap vs euribor 6 mesi o 3 mesi ed altri input ancora) direttamente osservabile sul mercato.
In particolare, nel caso di strumenti denominati in Euro si utilizzano concretamente tre curve risk-free: una
curva per il semplice discounting (basata in parte 3 mesi ovvero su futures euribor 3 mesi, in parte 6 mesi
per le scadenze medio-lunghe), 2 curve (una 3 mesi ed una 6 mesi) per il calcolo dei forward nei titoli a
tasso indicizzato euribor 3 mesi od euribor 6 mesi.
Nel calcolo di attualizzazione si applica inoltre il credit spread, quantificato sulla base di prezzi direttamente
osservabili sul mercato (ancorché non di borsa) e forniti da contributors esterni. Qualora non vi siano prezzi
disponibili esso è quantificato sulla base di comparables, ovvero per analogia con titoli omogenei per
durata e qualità creditizia dell’emittente, nonché settore di appartenenza.
Nella seguente tabella si riporta un riepilogo delle principali tipologie di strumenti in essere, con evidenza
dei relativi modelli di valutazione e dei principali input:
53
Categoria di strumenti
finanziari
Prodotto
Titoli di debito
Titoli di stato, obbligazioni
corporate
Titoli di capitale non quotati
Quote partecipative
Investimenti in OICR
Hedge fund, fondi di private
equity, fondi immobiliari
Derivati finanziari su tassi di
interesse - SWAP
Input dei modelli di
valutazione
Attualizzazione dei flussi attesi utilizzando parametri Curve dei tassi di interesse,
di mercato, corretti per il rischio emittente. In caso di credit spread comunicati da
titoli strutturati è inoltre valutata la componente
contributors, credit spread
opzionale.
da comparables
Metodo delle transazioni osservate direttamente
sullo stesso strumento o, in assenza, su strumenti
assimilabili.
Dati relativi ai prezzi forniti
In alternativa metodo dei multipli di mercato di
dai contributors, ultimi
società comparabili.
bilanci disponibili
In via subordinata metodi di valutazione finanziari,
reddituali e patrimoniali.
NAV messo a disposizione dal fund administrator o
n/a
dalla società di gestione.
Curve dei tassi di interesse,
credit spread comunicati da
Discounting dei flussi attesi
contributors, credit spread
da comparables
Modello di valutazione
Derivati OTC
Derivati finanziari su tassi di
interesse - Cap-floor
Modello di Black
Matrici di volatilità, tassi risk
free
I titoli classificati livello 3 sono titoli tipicamente strutturati; nel caso specifico del portafoglio di proprietà
detenuto dall’istituto, si tratta di titoli indicizzati CMS (“constant maturity swap”) o strutturati inflation
linked o ancora titoli per i quali la quantificazione del credit spread non è praticabile con il livello qualitativo
cui sopra si è accennato.
Nel caso di titoli CMS va osservato come, in linea teorica, sul mercato sarebbero direttamente osservabili
(impliciti nelle valutazioni) i forward dei tassi medesimi: tuttavia si ritiene che la qualità di tali tassi forward
non possa essere paragonata alla qualità dei forward sul tasso euribor 3 mesi o 6 mesi largamente utilizzati
dal mercato nel prezzare gli analoghi titoli indicizzati rispettivamente a 3 o 6 mesi.
Nella fase di pricing dei titoli CMS ci si avvale dunque di tali forward, pur con le criticità sopra evidenziate,
senza l’applicazione di convexity adjustment e ricorrendo per il resto (curva per l’attualizzazione e credit
spread) alle medesime modalità operative citate per i titoli di livello 2.
Per i titoli strutturati inflation linked indicizzato al minimo all’euribor e all’inflazione, si utilizzano le curve
forward per l’euribor nonché le curve forward dell’inflazione basati sulla curva dei tassi swap contro
inflazione medesima.
Per titoli di livello 3 il credit spread è definito di volta in volta facendo riferimento alle eventuali
contribuzioni esterne ovvero mediante conversione in credit spread dei risultati dell’analisi del merito
creditizio basata sugli ultimi bilanci disponibili.
c) Processi e sensibilità delle valutazioni
L’applicazione delle tecniche di valutazione è svolta giornalmente dal Servizio investimenti (front office).
Il servizio Risk management, indipendente gerarchicamente dalla funzione di front-office, effettua una
validazione giornaliera dei prezzi espressi dal Servizio investimenti avvalendosi delle curve tassi nonché
valutazioni al fair value fornite dal provider di servizi finanziari esterni.
L’attività di validazione consiste in sostanza nella verifica della correttezza teorica del modello di
valutazione prescelto nonché nella riprezzatura autonoma dei singoli strumenti.
Il servizio Risk management inoltre effettua una validazione dei modelli di valutazione di nuova
introduzione, anche in relazione all’acquisizione di nuovi strumenti finanziari.
54
Tra gli strumenti utilizzati dal servizio Risk management si richiama la funzione ICVS per la costruzione delle
curve risk-free. Il servizio Risk management effettua inoltre una validazione, sempre giornaliera, delle
analoghe curve adottate dal Servizio investimenti.
Inoltre viene utilizzato lo strumento BVAL (Bloomberg VALuation) allo scopo di validare direttamente i
prezzi medesimi. Tali prezzi Bloomberg presentano le seguenti caratteristiche:
 nel caso di titoli liquidi, i prezzi BVAL possono essere considerati una media ponderata dei prezzi
esistenti forniti dai diversi contributors (oltre naturalmente alla borsa stessa, ove si tratti di un titolo
quotato su un mercato regolamentato);
 nei casi in cui il titolo non sia liquido, Bloomberg provvede a sfruttare le informazioni contenute in titoli
di analoghe caratteristiche, ma liquidi (e quindi dotati di prezzi affidabili), per prezzare correttamente il
titolo illiquido. Utilizza in effetti, laddove esistenti, i pochi prezzi “liquidi” del titolo per confrontare
l’andamento storico dello spread del titolo stesso con l’analogo di titoli appartenenti allo stesso peer
group (definito su base settoriale, di duration e cds): facendo leva su semplici regressioni lineari
ricostruisce quindi lo spread ed il prezzo alla nuova data;
 quando invece il titolo da prezzare è completamente, o quasi, privo di prezzi significativi, allora BVAL
ripiega sull’utilizzo diretto di proxy creditizie del titolo per derivare o una par coupon curve (usando
appunto emissioni di identico merito creditizio) oppure una spread curve (usando i dati ricavati nel
precedente step o, laddove possibile, emissioni dello stesso emittente del titolo target), con cui poi
prezzare il bond.
Generalmente Bloomberg sfrutta, quando possibile, contemporaneamente tutti questi “sottoalgoritmi” di
pricing pesandone opportunamente l’output (ovviamente una nettissima prevalenza viene assegnata ai
prezzi di mercato in conformità alla loro “liquidità”) allo scopo di pervenire ad un prezzo ancora più
plausibile.
Nel caso raro di titoli i cui prezzi sono di livello 2 in quanto osservabili sul mercato (ancorché non di borsa e
tuttavia liquidi) tuttavia attinenti a strutture di tipo “delta CMS”, il servizio Risk management opera una
stima basata su simulazioni Montecarlo allo scopo di fornire adeguata validazione di detti valori di mercato.
Per quanto concerne l’analisi di sensitività da operarsi sugli input “non direttamente osservabili” attinenti le
valutazioni dei titoli di livello 3, posto quanto sopra detto in merito ai titoli indicizzati CMS (oramai a tasso
fisso) nonché all’esiguità delle esposizioni a valere su titoli strutturati, sono state effettuate analisi di
sensitività su strumenti di debito di livello 3 emessi da soggetti non quotati.
In quest’ultimo caso è quantificato l’impatto di variazioni nell’input non direttamente osservabile
rappresentato dal credit spread dell’emittente (che per titoli di emittenti più “liquidi” è al contrario
determinabile con discreta efficacia avvalendosi di titoli analoghi o di comparables direttamente osservabili
sul mercato).
d) Gerarchia del Fair Value
La crescente complessità degli strumenti finanziari e le turbolenze che caratterizzano i mercati finanziari
hanno sempre più accentuato l’attenzione sulla necessità di fornire una completa e trasparente informativa
sulle modalità di determinazione del fair value, sia in termini qualitativi che in termini quantitativi.
A tal fine, si fornisce di seguito l’informativa richiesta dal principio IFRS 7 §27A, omologato con Reg. CE. n.
1165 del 27 novembre 2009, per i portafogli di attività e passività finanziare oggetto di misurazione al fair
value, sulla base della gerarchia del fair value.
Si evidenzia che per Banca Popolare • Volksbank le uniche attività e passività valutate al fair value su base
ricorrente sono di natura finanziaria.
55
Attività/Passività finanziarie misurate al fair value
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
2. Attività finanziarie valutate al fair value
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita
4. Derivati di copertura
5. Attività materiali
6. Attività immateriali
Totale
1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione
2. Passività finanziarie valutate al fair value
3. Derivati di copertura
Totale
Livello 1
468
433.032
433.500
52
52
30.06.2014
Livello 2
50.000
246.837
296.837
3.442
197.412
200.854
Livello 3
96
2.823
2.919
-
Livello 1
530
363.322
363.852
55
55
31.12.2013
Livello 2
53.414
226.330
279.744
7.221
297.624
304.845
Livello 3
3.863
15.888
19.751
-
Gli strumenti finanziari valorizzati sulla base di prezzi attinti da mercati attivi (Livello 1) o determinati sulla
base di parametri osservabili sul mercato (Livello 2) rappresentano il 99,6% del totale delle attività
finanziarie valutate al fair value.
Gli strumenti valutati in modo significativo sulla base di parametri non osservabili (Livello 3) costituiscono
una quota marginale (0,4%) del totale delle attività finanziarie valutate al fair value e sono rappresentati
per il 96,7% da attività finanziarie disponibili per la vendita.
Passività finanziarie misurate al fair value su base ricorrente
Le passività finanziarie detenute per la negoziazione sono rappresentate da strumenti derivati, il cui fair
value è ottenuto attraverso tecniche di valutazione che utilizzano in modo significativo parametri di
mercato osservabili (Livello 2).
Le passività finanziarie valutate al fair value sono rappresentate dalle proprie emissioni obbligazionarie
collocate presso la clientela “retail” e oggetto di copertura mediante strumenti derivati, per le quali è stata
attivata la fair value option. Per ulteriori dettagli sulla modifica della modalità di determinazione delle
passività finanziarie in fair value option, si fa rinvio a quanto riportato nella parte “A.1 – Parte generale” del
bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2013.
e) Trasferimenti tra i livelli del fair value
Nel corso del primo semestre 2014 non vi sono stati trasferimenti tra i livelli di fair value di attività o
passività valutate al fair value.
56
f) Variazioni di periodo delle attività finanziarie valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
Attività finanziarie misurate al fair value
1. Esistenze iniziali
2. Aumenti
2.1
Acquisti
2.2
Profitti imputati a:
2.2.1 Conto economico
di cui plusvalenze
2.2.2 Patrimonio netto
2.3
Trasferimenti da altri livelli
2.4
Altre variazioni in aumento
2. Diminuzioni
3.1
Vendite
3.2
Rimborsi
3.3
Perdite imputate a:
3.3.1 Conto economico
di cui minusvalenze
3.3.2 Patrimonio netto
3.4
Trasferimenti ad altri livelli
3.5
Altre variazioni in diminuzione
3. Rimanenze finali
Attività finanziarie
detenute per la valutate al fair disponibili per la
negoziazione
value
vendita
9.591.062
13.711.686
2.762.834
518.623
0
409.212
483.429
67.967
483.429
6.670
483.429
X
X
61.297
2.279.405
41.443
12.257.831
11.406.966
3.549.150
3.836.000
7.500.000
71.068
X
X
71.068
6.237.922
2.183.909
286.748
96.065
2.823.343
di copertura
-
g) Variazioni di periodo delle passività finanziarie valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
Nel semestre non vi sono state variazioni delle passività finanziarie valutate al fair value di livello 3.
h) Informativa sul fair value delle attività e delle passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Di seguito si riporta l’informativa richiesta dai paragrafi 25 e 26 dell’IFRS 7, richiamati dal principio IAS 34,
relativamente al fair value delle attività e passività finanziarie iscritte in bilancio al costo ammortizzato. Per
i criteri di determinazione del fair value ai fini dell’informativa di nota integrativa si fa rinvio alla disclosure
fornita nel bilancio 2013.
Attività e passività finanziarie valutate al costo
30.06.2014
Valore di
Fair Value
bilancio
31.12.2013
Valore di
Fair Value
bilancio
Attivitá finanziarie
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
Crediti verso banche
Crediti verso clientela
Totale
54.948
35.896
4.982.824
5.073.668
54.948
35.896
5.289.393
5.380.237
55.126
119.225
4.922.443
5.096.794
55.944
119.225
5.196.346
5.371.515
Passività finanziarie
Debiti verso banche
Debiti verso clientela
Titoli in circolazione
Totale
572.193
3.098.260
1.425.128
5.095.581
535.507
2.850.995
1.432.807
4.819.309
645.875
3.025.036
1.295.119
4.966.030
595.511
2.865.203
1.295.119
4.755.833
57
i)
Trasferimenti tra portafogli di attività finanziarie
Attività finanziarie riclassificate: valore contabile, fair value ed effetti sulla redditività complessiva
In data 15 ottobre 2008 la Commissione Europea ha approvato il Regolamento n. 1004 con il quale sono
state recepite le modifiche allo IAS 39 con riferimento alla riclassifica degli strumenti finanziari e all’IFRS 7
per quanto riguarda i relativi obblighi di informativa.
Sulla base di tale emendamento, è ora possibile riclassificare, in presenza di determinate condizioni, ad
altra categoria contabile strumenti finanziari iscritti, al momento dell’acquisto, nell’ambito della categoria
delle attività finanziarie di negoziazione o della categoria delle attività finanziarie disponibili per la vendita,
come descritto in dettaglio nella precedente “Parte A. 2”, al quale si fa rinvio per maggiori informazioni.
Sulla base delle citate modifiche normative nel mese di ottobre 2008 sono stati riclassificati come
Strumenti finanziari disponibili per la vendita nominali 83,7 milioni di Titoli di debito e Quote di O.I.C.R. non
quotati detenuti con finalità di negoziazione pari ad un controvalore di bilancio di 144,8 milioni e
riclassificati come Strumenti finanziari detenuti fino a scadenza nominali 13 milioni di Titoli di debito
detenuti con finalità di negoziazione corrispondenti ad un valore di carico di 11,4 milioni.
Tale riclassifica si è resa opportuna tenuto conto della situazione di crisi che caratterizzava i mercati
finanziari mondiali, che non avrebbe consentito di perseguire ragionevolmente gli intenti che avevano
giustificato l’iscrizione di detti strumenti finanziari nell’ambito della categoria delle attività finanziarie di
negoziazione, imponendone, di fatto, la detenzione nel prevedibile futuro o fino a scadenza. Come
consentito dall’amendment dello IAS 39, in virtù dell’eccezionale situazione, il trasferimento è stato
effettuato sostanzialmente sulla base dei prezzi al 1° luglio 2008, avendo deliberato la riclassifica prima del
1° novembre 2008.
Inoltre, in conformità alle citate normative, con effetto a partire dall’8 novembre 2011 sono state
riclassificate attività finanziarie non quotate detenute dalla Banca con finalità di negoziazione per un valore
nominale di 48,3 milioni corrispondenti ad un valore di carico di 42,5 milioni alla categoria dei crediti,
tenuto conto che la situazione di incertezza che ha caratterizzato i mercati finanziari nel corso dell’ultimo
trimestre dell’esercizio non avrebbe consentito di perseguire ragionevolmente gli intenti di gestione che
avevano giustificato l’iscrizione di detti strumenti finanziari nelle attività finanziarie di negoziazione,
comportandone, di fatto la necessità di una loro classificazione nella categoria dei crediti. Come previsto
dallo IAS 39 il trasferimento è stato effettuato sostanzialmente sulla base dei prezzi al 7 novembre 2011.
Nel corso del primo semestre del 2014 non sono intervenute ulteriori riclassifiche del portafoglio.
Nella seguente tabella viene fornita l’informativa sul valore di bilancio delle attività riclassificate che
residuano al 30 giugno 2014, sul relativo fair value, sulle componenti reddituale registrate nel periodo e
sugli effetti economici che si sarebbero rilevati nello stesso periodo in assenza del trasferimento.
Tipologia di
strumento
finanziario
Titoli di debito
Quote di O.I.C.R.
Titoli di debito
Portafoglio di
provenienza
Portafoglio di
destinazione
HFT
HFT
HFT
AFS
AFS
HTM
Valore di
bilancio al
30.06.2014
5.345
42.914
961
Fair value al
30.06.2014
Componenti reddituali in Componenti reddituali
assenza del trasferimento registrate nell'esercizio
(ante imposte)
(ante imposte)
Valutative
Altre
Valutative
Altre
5.345
374
28
347
55
42.914
108
(5)
108
(5)
866
104
16
31
La variazione del portafoglio titoli riclassificati, oltre alla fisiologica movimentazione riguardante il rimborso
a scadenza o il rimborso anticipato, è principalmente da ascrivere ad alcune operazioni di vendita di titoli di
emittenti corporate.
58
Il valore di bilancio dei titoli di debito al 30 giugno 2014 ammonta a 5,3 milioni, che coincide con il loro fair
value. Il valore di bilancio dei titoli OICR al 30 giugno 2014 ammonta a 42,9 milioni, anche in questo caso
coincidente con il fair value.
j)
Informativa sul “day one profit/loss”
I proventi connessi all’emissione di prestiti obbligazionari, determinati dalla differenza tra il corrispettivo
incassato ed il fair value dello strumento, sono contabilizzati a conto economico alla data di emissione in
tutti i casi in cui tale fair value sia determinato attraverso tecniche di valutazione che prendono parametri
osservabili sul mercato.
Lo IAS 39 prevede che l’iscrizione iniziale degli strumenti finanziari avvenga al fair value. Normalmente il
fair value di uno strumento finanziario alla data di rilevazione iniziale in bilancio coincide con prezzo
scambiato, cioè con il costo o l’importo pagato per acquistare attività finanziarie o alla somma incassata per
assumere passività finanziarie.
Nel caso di transazioni che abbiano ad oggetto strumenti finanziari “Livello 1”, che sono iscrizione
inizialmente al fair value, il prezzo della transazione coincide con il prezzo pagato.
Questo avviene di norma anche per gli strumenti finanziari di “Livello 2”, la cui determinazione del fair
value si basa su prezzi derivati dall’osservazione di parametri di mercato (“comparable approach”). In
questa classe di strumenti eventuali differenze tra prezzo pagato/incassato e fair value sono di norma da
attribuire all’eventuale margine commerciale.
Nel caso degli strumenti di “Livello 3” sussiste una discrezionalità dell’operatore nella valutazione dello
strumento e, pertanto la determinazione del fair value può portare ad un valore diverso rispetto al prezzo
pagato. In questi casi lo IAS 39 esclude espressamente che l'eventuale differenza tra il prezzo della
transazione e la stima del fair value possa essere imputata a Conto Economico in sede di prima iscrizione
della attività acquistata o della passività assunta.
In Banca Popolare • Volksbank non sono presenti importi rientranti nella fattispecie del “day one
profit/loss” e che pertanto richiedano l’imputazione a conto economico sulla vita residua dello strumento
finanziario.
k) Effetto della variazione del proprio merito creditizio sulle passività finanziare valutate al fair value
Relativamente alle passività finanziarie valutate al fair value in essere al 30 giugno 2014 non sono stati
rilevati effetti connessi con la variazione del merito creditizio.
Nella seguente tabella si riportano gli effetti della variazione del proprio merito creditizio registrati nel
conto economico di ciascun periodo e cumulativamente dalla data di emissione del prestito:
Effetto merito creditizio
(in migliaia di euro)
Utili netti da variazione merito creditizio
Plusvalenze/minusvalenze nette cumulate esercizio precedente
Totale plusvalenze/minusvalenze nette cumulate
30.06.2014
31.12.2013
30.06.2013
0
1.695
1.695
435
1.260
1.695
0
1.260
1.260
Si ritiene opportuno evidenziare che le plusvalenze cumulate nette contabilizzate al 30 giugno 2014 per
effetto delle variazioni del proprio merito creditizio e che si sono tradotte nella rilevazione di un minor
valore di carico delle proprie passività sono destinate a riversarsi negativamente nei conti economici futuri
nella misura in cui le passività non saranno oggetto di riacquisto a prezzi allineati al valore di iscrizione in
bilancio.
59
PROSPETTI CONTABILI RICLASSIFICATI
Stato patrimoniale riclassificato
Voci dell'attivo riclassificate
(migliaia di euro)
Cassa e disponibilità liquide
Attività finanziarie e partecipazioni
Crediti verso banche
Crediti verso clientela
Attività materiali
Attività immateriali
Altre voci dell'attivo
Totale dell‘attivo
30.06.2014
31.12.2013
52.615
807.505
35.896
4.982.824
105.539
42.119
132.597
6.159.095
54.320
723.629
119.225
4.922.443
104.397
42.581
136.414
6.103.009
Voci del Passivo Riclassificate
(migliaia di euro)
Debiti verso banche
Debiti verso clientela, titoli in circolazione e passività valutate al fair value
Passività finanziarie di negoziazione
Altre voci del passivo
Patrimonio netto:
- Capitale e Riserve
- Risultato del periodo
Totale del passivo e del patrimonio netto
30.06.2014
31.12.2013
572.194
4.720.800
3.495
227.811
645.875
4.617.779
7.276
203.293
623.106
11.690
6.159.095
610.019
18.767
6.103.009
Variazione
Ass.
%
(1.705)
-3,1%
83.876
11,6%
(83.329)
-69,9%
60.381
1,2%
1.142
1,1%
(461)
-1,1%
(3.818)
-2,8%
56.086
0,9%
Variazione
Ass.
%
(73.681)
-11,4%
103.021
2,2%
(3.781)
-52,0%
24.517
12,1%
13.086
(7.077)
56.086
2,1%
-37,7%
0,9%
Lo stato patrimoniale riclassificato rappresenta una semplice aggregazione delle voci previste dallo schema
dello stato patrimoniale, di cui alla circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005. Le principali
aggregazioni riguardanti lo stato patrimoniale sono:
 la voce dell’attivo “Attività finanziarie” aggrega gli strumenti finanziari esposti nei portafogli “Attività
finanziarie detenute per la negoziazione”, “Attività finanziarie disponibili per la vendita”, delle “Attività
detenute sino alla scadenza” e delle “Partecipazioni”, rispettivamente esposti nelle voci 20, 40, 50 e
100 dell’attivo dello schema di Banca d’Italia;
 la voce residuale dell’attivo “Altre voci dell’attivo” aggrega le “Attività fiscali”, le “Altre attività”
(rispettivamente le voci 140 e 160 dell’attivo);
 il raggruppamento in un’unica voce dell’ammontare dei debiti verso clientela (voce 20), dei titoli emessi
e dei relativi derivati di copertura (classificati nelle voci 30, 40 e 50, in funzione dell’attivazione della fair
value option);
 il raggruppamento in un’unica voce “Altre voci del passivo” del “Trattamento di fine rapporto” (voce
110), dei “Fondi per rischi ed oneri” (voce 120), delle “Passività fiscali” e delle “Altre passività”
(rispettivamente le voci 80 e 100 del passivo);
 l’indicazione del “capitale e delle riserve” in modo aggregato, al netto delle eventuali azioni proprie
detenute (voci di bilancio 140, 160, 170, 180, 190, 200).
60
Conto economico riclassificato
Conto economico
(migliaia di euro)
Interessi netti
Dividendi e utili (perdite) delle partecipazioni valutate al P.N.
Margine finanziario
Commissioni nette
Risultato netto finanziario
Altri oneri/proventi di gestione
Altri proventi operativi
Proventi operativi netti
Spese per il personale
Spese amministrative
Rettifiche di valore su attività materiali ed immateriali
Oneri operativi
Risultato della gestione operativa
Rettifiche di valore nette su crediti e altre operazioni finanziarie
Rettifiche di valore nette su altre attività
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni ed investimenti
Risultato lordo dell'operatività corrente
Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente
Utile (Perdita) d'esercizio
30.06.2014
55.972
1.181
57.153
29.978
1.551
7.592
39.121
96.274
(37.515)
(26.869)
(3.095)
(67.478)
28.796
(9.962)
(544)
12
18.302
(6.612)
11.690
30.06.2013
50.842
(288)
50.554
28.604
4.084
7.333
40.020
90.574
(37.508)
(25.843)
(3.348)
(66.699)
23.875
(5.083)
(203)
1
18.590
(7.416)
11.174
Variazione
Ass.
5.131
1.468
6.599
1.374
(2.533)
259
(900)
5.700
(7)
(1.026)
254
(779)
4.921
(4.879)
(340)
11
(288)
804
516
%
10,1%
-510,1%
13,1%
4,8%
-62,0%
3,5%
-2,2%
6,3%
0,0%
4,0%
-7,6%
1,2%
20,6%
96,0%
n.d.
167,3%
1095,8%
-1,5%
-10,8%
4,6%
Come richiesto dalla comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, si riporta di seguito una
descrizione delle riclassificazioni e delle aggregazioni effettuate:
 la voce “Dividendi e utili (perdite) delle partecipazioni valutate al P.N.” è composta dalla voce di conto
economico “Dividendi e proventi simili” e dalla voce “Utili (Perdite) delle partecipazioni”;
 la voce “Risultato netto finanziario” include il “Risultato netto dell’attività di negoziazione”, gli
“Utili/Perdite da cessione o riacquisto di attività finanziarie disponibili per la vendita”, gli “Utili/Perdite
da cessione o riacquisto di passività finanziarie” e il “Risultato netto delle attività/passività finanziarie
valutate al fair value”;
 la voce “Rettifiche di valore su attività materiali ed immateriali” include le voci di conto economico
“Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali” e “Rettifiche/riprese di valore nette su attività
immateriali”;
 la voce “Rettifiche di valore nette su crediti e altre operazioni finanziarie” include la voce “Utili (Perdite)
da cessione o riacquisto di crediti”, la voce “Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di
crediti” e la voce “Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie”;
 la voce “Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni ed investimenti” include le voci “Utili (Perdite) da
cessione o riacquisto di attività finanziarie detenute sino alla scadenza”, “Rettifiche/riprese di valore
nette per deterioramento di attività finanziarie detenute sino alla scadenza” e la voce “Utili (Perdite) da
cessioni di investimenti”.
61
RISULTATI AL 30 GIUGNO 2014
Il conto economico
Interessi netti
Gli interessi netti ammontano a 56,0 milioni, in aumento del 10,1% rispetto ai 50,8 milioni del primo
semestre del 2013. L’aumento è riconducibile principalmente all’incremento degli interessi attivi a clientela
(+3,5%), pari a 89,2 milioni, contro gli 86,1 milioni del primo semestre del 2013. Parimenti ha contribuito la
riduzione degli intereresti passivi, attestatisi a 33,2 milioni, contro i 35,3 milioni del primo semestre del
2013.
Il contributo del portafoglio titoli di proprietà al margine di interesse (strumenti classificati per la
negoziazione, disponibili per la vendita e detenuti fino a scadenza) è di 8,2 milioni, in leggera diminuzione
rispetto ai 8,7 milioni del primo semestre del 2013, anche per effetto del costante livello minimo dei tassi
mantenutosi per tutto il primo semestre dell’esercizio.
Voci/Forme tecniche
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
2. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
3. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
4. Crediti verso banche
5. Crediti verso clientela
6. Attività finanziarie valutate
al fair value
7. Derivati di copertura
8. Altre attività
Totale
Titoli di debito
Finanziamenti
Altre operazioni
30.06.2014
30.06.2013
356
-
1.919
2.275
4.142
5.035
-
-
5.035
3.978
875
670
-
42
80.279
-
875
712
80.279
578
2.188
75.241
X
X
6.936
X
X
80.321
1.919
89.176
10
86.137
Gli interessi passivi registrano un decremento di 1,7 milioni degli interessi da clientela, una riduzione di 1,2
milioni degli interessi verso banche e banche centrali ed una riduzione delle passività finanziarie valutate al
fair value di 2,0 milioni, riconducibili anche al mantenimento dei livelli minimi dei tassi di mercato per tutto
il primo semestre. Gli interessi passivi sui titoli in circolazione, per i quali non è stata esercitata la fair value
option, registrano un incremento di 3,1 milioni.
Voci/Forme tecniche
Debiti verso banche centrali
Debiti verso banche
Debiti verso clientela
Titoli in circolazione
Passività finanziarie
di negoziazione
6. Passività finanziarie
valutate al fair value
7. Altre passività e fondi
8. Derivati di copertura
Totale
1.
2.
3.
4.
5.
62
Debiti
537
787
12.937
X
Titoli Altre operazioni
X
X
X
16.260
-
30.06.2014
537
787
12.937
16.260
30.06.2013
1.766
1.034
14.686
13.118
-
-
-
-
-
60
X
X
14.321
2.623
X
X
18.883
-
2.683
33.204
4.692
35.296
Commissioni nette
Le commissioni nette sono in aumento del 4,8% a 30,0 milioni, contro i 28,6 milioni del primo semestre del
2013 (+1,4 milioni).
L’incremento è riconducibile all’aumento delle commissioni attive, attestatesi a 34,5 milioni contro i 33,0
milioni del primo semestre del 2013 (+4,5%). In particolare, nell’ambito dei servizi di intermediazione,
gestione e consulenza sono in aumento di 0,5 milioni le commissioni di collocamento titoli, di 1,7 milioni le
commissioni attive da distribuzione di servizi di terzi e di 1,6 milioni le commissioni da collocamento di
prodotti assicurativi. Calano di 0,9 milioni le commissioni di tenuta e gestione dei conti correnti.
La tabella che segue evidenzia il dettaglio delle commissioni attive per tipologia di servizio.
Tipologia servizi/Valori
a) Garanzie rilasciate
b) Derivati su crediti
c) Servizi di gestione, intermediazione e consulenza:
1. negoziazione di strumenti finanziari
2. negoziazione di valute
3. gestioni di portafogli
3.1 individuali
3.2 collettive
4. custodia e amministrazione di titoli
5. banca depositaria
6. collocamento di titoli
7. attività di ricezione e trasmissione di ordini
8. attività di consulenza
8.1 in materia di investimenti
8.1 in materia di struttura finanziaria
9. distribuzione di servizi di terzi
9.1 gestioni di portafogli
9.1.1 individuali
9.1.2 collettive
9.2 prodotti assicurativi
9.3 altri prodotti
d) Servizi di incasso e pagamento
e) Servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione
f) Servizi per operazioni di factoring
g) Esercizio di esattorie e ricevitorie
h) Attività di gestione di sistemi multilaterali di negoziazione
i) Tenuta e gestione dei conti correnti
j) Altri servizi
Totale
30.06.2014
1.727
8.449
16
168
2
3.753
690
3.820
2.347
1.473
2.375
15.890
6.032
34.473
30.06.2013
1.817
6.179
35
171
2
3.220
650
2.101
721
1.380
2.366
16.799
5.817
32.978
Le commissioni passive risultano in leggero aumento a 4,5 milioni, contro i 4,4 milioni del primo semestre
del 2013. In particolare salgono le commissioni su altri servizi (diritti trasmissione dati bancomat, POS,
diritti trasmissione rete bancaria), mentre sono in riduzione le commissioni sui servizi di incasso e
pagamento.
La tabella che segue evidenzia il dettaglio delle commissioni passive per tipologia di servizio. Le
commissioni attive al 30.06.2014, cosi come per lo stesso periodo dell’esercizio precedente, sono state
interamente generate dalla rete di propri sportelli.
63
Servizi/Valori
a) Garanzie ricevute
b) Derivati su crediti
c) Servizi di gestione e intermediazione:
1. negoziazione di strumenti finanziari
2. negoziazione di valute
3. gestioni di portafogli:
3.1 proprie
3.2 delegate da terzi
4. custodia e amministrazione di titoli
5. collocamento di strumenti finanziari
6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi
d) Servizi di incasso e pagamento
e) Altri servizi
1. diritti trasmissione dati bancomat, POS
2. diritti trasmissione rete bancaria
3. Altri
Totale
30.06.2014
1.303
947
799
32
113
3
173
2.072
1.214
306
552
4.495
30.06.2013
1.310
945
805
29
111
209
1.910
1.079
279
552
4.374
Risultato netto Attività di Negoziazione
Il risultato netto dell’attività di negoziazione comprende gli utili e le perdite da cessione di attività
finanziarie di trading e le plus/minusvalenze da valutazione al fair value delle attività finanziarie di trading.
Il risultato si attesta a 1,2 milioni, sostanzialmente invariato rispetto agli 1,1 milioni del primo semestre del
2013.
Operazioni/Componenti reddituali
1. Attività finanziarie di
negoziazione
1.1 Titoli di debito
1.2 Titoli di capitale
1.3 Quote di O.I.C.R.
1.4 Finanziamenti
1.5 Altre
2. Passività finanziarie di
negoziazione:
2.1 Titoli di debito
2.2 Debiti
2.3 Altre
3. Altre attività e passività
finanziarie: differenze di
Cambio
4. Strumenti derivati
4.1 Derivati finanziari:
- su titoli di debito e tassi di interesse
- su titoli di capitale e indici azionari
- su valute e oro
- altri
4.2 Derivati su crediti
Totale
64
Plusvalenze (A)
Utili da
negoziazione
(B)
Minusvalenze
(C)
Perdite da Risultato netto
negoziazione [(A+B) - (C+D)]
(D)
2.904
486
2.418
2.531
36
2.495
(3.136)
(6)
(3.130)
(1.830)
(2)
(1.828)
469
514
(45)
-
-
-
-
-
X
X
2.904
X
1.209
1.209
991
218
X
3.740
X
(959)
(959)
(959)
X
(4.095)
X
(2.383)
(2.383)
(2.127)
(256)
X
(4.213)
(1.691)
(1.691)
(2.095)
(38)
442
(1.222)
Utile (Perdita) da acquisto/cessione di crediti e attività finanziarie
La voce comprende gli utili derivanti dalla cessione di crediti e attività finanziarie. Il risultato di 2,8 milioni (0,3 milioni rispetto ai 3,1 milioni del primo semestre del 2013), beneficia del contributo di 2,6 milioni
relativo alla cessione di strumenti finanziari classificati disponibili per la vendita che ha comportato la
rilevazione a conto economico delle riserve positive di valutazione precedentemente iscritte a specifica
voce del patrimonio netto.
Il risultato connesso al riacquisto di proprie passività finanziarie è positivo in misura marginale per 0,2
milioni, in calo rispetto agli 0,4 milioni del primo semestre del 2013.
Risultato netto delle attività e delle passività finanziarie valutate al fair value
Il risultato netto delle passività finanziarie su titoli di debito si riferisce principalmente alle emissioni
obbligazionarie “plain vanilla” a tasso fisso oppure indicizzate a componenti azionarie, tassi di cambio, tassi
di inflazione o a strutture di tassi di interesse collocate presso la clientela e sull’euromercato ed oggetto di
copertura mediante strumenti derivati.
Operazioni/Componenti reddituali
Plusvalenze (A) Utili da realizzo
(B)
1. Attività finanziarie
1.1 Titoli di debito
1.2 Titoli di capitale
1.3 Quote di O.I.C.R.
1.4 Finanziamenti
2. Passività finanziarie
2.1 Titoli di debito
2.2 Debiti verso banche
2.3 Debiti verso clientela
3. Altre attività e passività finanziarie
In valuta: differenze di cambio
4. Derivati creditizi e finanziari
Totale
1.285
1.285
Minusvalenze
(C)
Perdite da Risultato netto
realizzo (D) [(A+B) - (C+D)]
(319)
(319)
-
-
1.406
1.406
-
440
440
-
X
1.285
X
440
X
(1.386)
(1.705)
X
-
(1.386)
20
-
Rettifiche/riprese di valore nette su crediti e su altre attività
Operazioni/ Componenti
reddituali
A. Crediti verso banche
- Finanziamenti
- Titoli di debito
B. Crediti verso clientela
Crediti deteriorati acquistati
- Finanziamenti
- Titoli di debito
Altri crediti
- Finanziamenti
- Titoli di debito
C. Totale
Rettifiche di valore
Riprese di valore
30.06.2014 30.06.2013
Specifiche
Di
Specifiche
Di portafoglio
Cancellazioni
Altre portafoglio Da interessi
Altre Da interessi
Altre
riprese
riprese
(757) (17.312)
(1.388)
2.351
6.471 653
(9.982)
(5.760)
-
-
-
-
(757)
(757)
(17.312)
(17.312)
(1.388)
(1.388)
2.351
2.351
6.471 6.471 -
-
-
-
-
-
653
653
(9.982)
(9.982)
(5.760)
(5.760)
65
La tabella riportante la composizione delle rettifiche di valore nette su crediti deteriorati evidenzia la
composizione del costo tra le diverse categorie dei crediti. Il peso maggiore è rappresentato dalle rettifiche
di valore analitiche, e di portafoglio, già esaminate in precedenza.
Complessivamente, le rettifiche nette per crediti sono pari a 10,0 milioni, in aumento del 73,3% rispetto
allo stesso periodo del 2013 (5,8 milioni). La variazione è riconducibile alla costante attenzione che la Banca
pone nella valutazione del credito ed al mantenimento di accantonamenti particolarmente prudenziali,
oltre che della particolare prudenza adottata nelle classificazioni dei crediti deteriorati in una fase di
mercato particolarmente complessa ed incerta.
Non si segnalano rettifiche di rettifiche apportate su strumenti finanziari AFS. Di seguito si riporta la tabella
relativa alle rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni:
Operazioni/Componenti
reddituali
A. Garanzie rilasciate
B. Derivati su crediti
C. Impegni ad erogare fondi
D. Altre operazioni
E. Totale
Rettifiche di valore
Riprese di valore
Specifiche
Di
Specifiche
Di portafoglio
CancelAltre
portafoglio Da interessi
Altre
Da interessi
Altre
lazioni
riprese
riprese
(35)
55
(35)
55
-
30.06.2014 30.06.2013
-
20
20
490
490
Altri proventi (oneri) di gestione
Gli altri proventi ed oneri di gestione rappresentano una voce residuale, in cui confluiscono proventi ed
oneri di varia natura. La voce comprende i recuperi di spese e di imposte e tasse. Il dato al 30 giugno 2014,
su base netta, pari a 7,6 milioni, risulta in aumento del 3,5% rispetto al semestre dell’anno precedente (7,3
milioni) prevalentemente per effetto del recupero dell’imposta di bollo depositi titoli della clientela.
66
Gli oneri operativi
Le spese del personale si attestano a 37,5 milioni, sostanzialmente invariati rispetto al dato del primo
semestre del 2013.
Tipologia di spese/Valori
1) Personale dipendente
a) salari e stipendi
b) oneri sociali
c) indennità di fine rapporto
d) spese previdenziali
e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale
f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili:
- a contribuzione definita
- a benefici definiti
g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni:
- a contribuzione definita
- a benefici definiti
h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti
Patrimoniali
i) altri benefici a favore dei dipendenti
2) Altro personale in attività
3) Amministratori e sindaci
4) Personale collocato a riposo
5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende
6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la società
Totale
30.06.2014
36.843
25.540
7.259
1.280
1.364
1.364
-
30.06.2013
36.879
25.554
7.206
1.235
1.294
1.294
-
1.400
672
37.515
1.590
629
37.508
Il numero medio dei dipendenti risulta in diminuzione rispetto al dato dello stesso periodo dell’esercizio
precedente.
1. Personale dipendente
a) Dirigenti
b) Quadri direttivi
c) Restante personale dipendente
2. Altro personale
Totale
30.06.2014
963
29
364
570
963
30.06.2013
978
29
365
584
978
67
Le altre spese amministrative sono superiori per 1,0 milioni rispetto ai valori del primo semestre 2013,
passando a 26,9 milioni da 25,8 milioni. Al netto dell’incremento relativo all’imposta di bollo, pari a 0,9
milioni, la voce risulta sostanzialmente invariata rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente.
All’interno si evidenzia una diminuzione delle spese di manutenzione immobili, mobili ed impianti (pari a
2,4 milioni contro i 2,7 milioni del primo semestre 2013), ed un aumento delle spese legali per recupero
crediti (pari a 1,4 milioni contro gli 0,8 milioni del primo semestre del 2013).
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
Canoni noleggio macchine e software
Circolazione automezzi e rimborsi spese vitto/viaggio
Compensi a professionisti
Contributi associativi
Costi gestione SEC (centro elaborazione dati consortile)
Elargizioni
Fitti passivi su immobili
Imposta di bollo e tassa su contratti di borsa
Imposte indirette
Premi assicurativi
Spese di trasporto
Spese di vigilanza
Spese energia elettrica, riscaldamento e condominiali
Spese fornitura materiale d'ufficio
Spese informazioni e visure
Spese legali per recupero crediti
Spese manutenzione immobili, mobili ed impianti
Spese pubblicità e rappresentanza
Spese pulizia locali
Spese telefoniche, postali, trasmissione dati e telex
Tasse e tributi
Altre spese
Totale
30.06.2014
720
686
1.722
459
4.122
117
2.501
5.014
304
408
445
360
908
531
722
1.400
2.352
1.606
483
1.310
666
33
26.869
30.06.2013
901
775
1.608
435
4.203
140
2.528
4.104
302
393
437
335
946
615
675
814
2.698
1.301
589
1.287
673
84
25.843
A seguito di rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali pari a 3,1 milioni (in calo del 7,6%
rispetto ai 3,3 milioni dei primi sei mesi del 2013), accantonamenti ai fondi rischi ed oneri per 0,5 milioni (in
crescita rispetto ai 0,2 milioni del primo semestre 2013), si perviene ad un importo di oneri operativi
(esclusi altri oneri/proventi di gestione) pari a 68,0 milioni, in aumento del 1,7% rispetto al corrispondente
periodo del 2013 (66,9 milioni).
Risultato corrente al lordo delle imposte
L’utile dell’operatività corrente prima della contabilizzazione delle imposte sul reddito nel primo semestre
del 2014 è pari 18,3 milioni in calo del -1,5 % rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente
(18,6 milioni).
Imposte sul reddito dell’attività corrente
L’accantonamento per imposte di competenza del primo semestre 2014, su base corrente e differita,
ammonta a 6,6 milioni. Il tax rate risulta pari al 36,1%.
Si evidenzia che la Legge 147 del 27 dicembre 2013 (Legge di Stabilità per il 2014) ha modificato le modalità
di determinazione delle imposte nel periodo di riferimento. In particolare:
 art. 106, comma 3, del Tuir: le rettifiche di valore e le perdite su crediti verso la clientela, assunte al
netto delle rivalutazioni, sono deducibili dall’IRES in quote costanti nell’esercizio in cui sono
contabilizzate e nei quattro successivi;
68

lett. c-bis), del comma 6, dell’art. 1, del D.Lgs. n. 446/1997 (decreto Irap): le rettifiche e le perdite su
crediti, oltre alle riprese da valutazione e da incasso, concorrono al valore della produzione netta in
quote costanti nell’esercizio in cui sono contabilizzate e nei quattro successivi. Precedentemente tali
poste non erano rilevanti ai fini IRAP.
L’art. 2 del D.L. 66 del 2014 ha ridotto le aliquote IRAP a partire dall’anno di imposta 2014 portando in
particolare quella ordinaria prevista per le banche dal 4,65% al 4,20%.
L’impatto complessivo di tali modifiche normative sull’utile netto di periodo è stato positivo per 0,8 milioni.
Risultato netto
L’utile netto di periodo si attesta a 11,7 milioni, e risulta in aumento rispetto agli 11,2 milioni del 30 giugno
2013 (+4,6%).
69
L’attività di intermediazione creditizia
a) La raccolta diretta
Al 30 giugno 2014 la raccolta diretta ha raggiunto la consistenza di 4.720,8 milioni e si confronta con i
4.617,8 milioni del 31 dicembre 2013, evidenziando un incremento del 2,2%. Per quanto riguarda le forme
tecniche, si osserva un significativo incremento nel comparto dei conti correnti e depositi liberi che si
attestano a 2.339,6 milioni in crescita del 5,3% rispetto ai 2.221,1 milioni di fine 2013.
In aumento risulta anche la raccolta obbligazionaria, che si attesta a 1.620,3 milioni, +2,0% e +31,9 milioni
rispetto al dato di fine anno. Risulta infine in marcata riduzione (-93,0% e -32,5 milioni) la raccolta tramite
pronti contro termine.
(migliaia di euro)
Raccolta in senso stretto
- conti correnti e depositi liberi
- depositi vincolati
- certificati di deposito e altri titoli
Pronti contro termine
Titoli in circolazione
Altri
Totale raccolta diretta
30.06.2014
31.12.2013
Var. Ass.
Var. %
2.848.757
2.394.289
454.468
2.448
1.620.540
247.055
4.720.800
2.830.506
2.276.715
553.730
61
34.945
1.592.682
159.646
4.617.779
18.251
117.574
(99.262)
(61)
(32.497)
29.858
87.409
103.021
0,6%
5,2%
-17,9%
-100,0%
-93,0%
1,9%
54,8%
2,2%
b) La raccolta indiretta
Il primo semestre 2014 chiude con una consistenza di raccolta indiretta in aumento del 6,1% a 2.055,1
milioni, contro i 1.933,3 milioni del 31 dicembre 2013.
In particolare, la raccolta amministrata si attesta a 1.179,2 milioni, in aumento dello 0,3% (+3,5 milioni)
rispetto alla fine dell’esercizio precedente.
I fondi di investimento registrano un incremento del 6,2% a 735,6 milioni, contro i 663,4 milioni del 31
dicembre 2013. In aumento del 5,4% il comparto dei prodotti assicurativi e banca-assicurazione, che si
attesta a 140,3 milioni contro i 130,4 milioni di fine 2013.
Complessivamente il risparmio gestito registra un incremento del 6,1% a 875,9 milioni, contro i 793,8
milioni del 31 dicembre 2013.
Forme tecniche raccolta indiretta
Titoli in amministrazione
Fondi d'investimento
Assicurazioni vita
Totale raccolta indiretta
Di cui risparmio gestito
30.06.2014
31.12.2013
1.179.238
735.610
140.253
2.055.101
1.175.689
692.426
133.030
2.001.145
875.863
825.456
Variazioni
Ass
%
3.548
0,3%
43.184
6,2%
7.224
5,4%
53.956
2,7%
50.408
6,1%
c) I crediti verso la clientela
Al 30 giugno 2014 gli impieghi lordi complessivi si attestano a 4.982,8 milioni, in aumento del 1,2% rispetto
ai 4.922,4 milioni del 31 dicembre 2013. In calo i conti correnti (-11,8 milioni e -0,9%), compensati dalla
crescita dei mutui e prestiti personali (+19,9 milioni e +0,8%).
70
Nelle tabelle seguenti viene presentata la composizione degli impieghi netti, dettagliata per forma tecnica.
Forme tecniche impiego
Conti correnti
Pronti contro termine attivi
Mutui
Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto
Altre operazioni
Titoli di debito
Totale
30.06.2014
31.12.2013
1.346.047
3.007.427
83.347
480.834
65.169
4.982.824
1.357.920
19.635
2.987.456
78.513
478.919
4.922.443
Variazioni
Ass
%
-11.873
-0,9%
-19.635
-100,0%
19.971
0,7%
4.834
6,2%
1.915
0,4%
65.169
60.381
1,2%
La tabella seguente riporta la distribuzione dei crediti verso clientela per settore di impiego:
Settori impiego
Privati
Settore produttivo
Commercio
Servizi
Enti pubblici, settore finanziario e assicurativo
Totale
30.06.2014
31.12.2013
1.785.464
1.442.216
375.083
1.216.418
163.643
4.982.824
1.760.589
1.448.710
375.565
1.229.626
107.953
4.922.443
Variazioni
Ass
24.875
-6.494
-482
-13.208
55.690
60.381
%
1,4%
-0,4%
-0,1%
-1,1%
51,6%
1,2%
Nelle tabelle seguenti si fornisce la situazione dei crediti per cassa verso clientela alla data del 30 giugno
2014 confrontata con l’analoga esposizione al 31 dicembre 2013.
71
Crediti verso clientela – Valori lordi, rettifiche e valori netti
30.06.2014
31.12.2013
Variazioni
Ass
%
A) sofferenze
importi lordi
meno rettifiche di valore specifiche
importi netti
263.951
(112.084)
151.867
257.360
(105.239)
152.121
6.590
(6.844)
(254)
2,56%
6,50%
-0,17%
B) posizioni incagliate
importi lordi
meno rettifiche di valore specifiche
importi netti
176.425
(23.331)
153.094
148.467
(14.566)
133.901
27.958
(8.765)
19.193
18,83%
60,17%
14,33%
C) esposizioni ristrutturate
importi lordi
meno rettifiche di valore specifiche
importi netti
20.749
(538)
20.211
48.835
(7.073)
41.762
(28.086)
6.535
-21.551
-57,51%
-92,40%
-51,60%
D) esposizioni scadute
importi lordi
meno rettifiche di valore specifiche
importi netti
45.244
(2.520)
42.723
40.332
(1.949)
38.383
4.911
(572)
4.340
12,18%
29,33%
11,31%
Subtotale esposizioni deteriorate
importi lordi
meno rettifiche di valore specifiche
importi netti
506.368
(138.473)
367.895
494.995
(128.827)
366.168
11.373
(9.646)
1.728
2,30%
7,49%
0,47%
E) esposizioni in bonis
importi lordi
meno rettifiche di valore specifiche
meno rettifiche di valore forfetarie
importi netti
4.638.924
(23.995)
4.614.929
4.579.535
(23.260)
4.556.275
59.389
(735)
58.654
1,30%
3,16%
1,29%
Totale esposizioni
importi lordi
meno rettifiche di valore specifiche
meno rettifiche di valore forfetarie
Totale importi netti
5.145.292
(138.473)
(23.995)
4.982.824
5.074.530
(128.827)
(23.260)
4.922.443
70.762
(9.646)
(735)
60.381
1,39%
7,49%
3,16%
1,23%
Al 30 giugno 2014 il complesso dei crediti deteriorati lordi ammonta a 506,4 milioni, con un aumento di
11,4 milioni rispetto ai 495,0 milioni di fine 2013 (+2,3%). L’incidenza del portafoglio deteriorato sul totale
dei crediti lordi a clientela si attesta al 9,8%, sostanzialmente invariato rispetto al dato di fine 2013.
Le sofferenze lorde risultano in aumento di 6,7 milioni a 264,0 milioni (+2,6%) mentre le sofferenze nette si
attestano a 151,9 milioni, sostanzialmente invariate (-0,3 milioni) rispetto al dato di fine 2013. L’incidenza
delle sofferenze lorde sul totale dei crediti lordi si attesta al 5,1%, sostanzialmente invariato rispetto al dato
di fine 2013. Il tasso di copertura delle sofferenze (“coverage ratio”) risulta pari al 42,5% (40,9% al 31
dicembre 2013).
Le partite in incaglio e crediti ristrutturati lorde, che ammontano complessivamente a 197,2 milioni, sono
sostanzialmente invariate rispetto ai 197,3 milioni di fine 2013. Il livello di copertura dei crediti incagliati si
attesta al 13,2%, in significativo aumento rispetto al dato di fine 2013 (9,8%). Il tasso di copertura dei crediti
ristrutturati si attesta al 2,6%, da confrontare con un valore del 14,5% di fine 2013.
I crediti scaduti o sconfinati lordi, pari a 45,2 milioni, registrano un incremento (+4,9 milioni e 12,2%)
rispetto a fine 2013. L’indice di copertura delle posizioni scadute si attesta al 5,6%, in crescita rispetto al
4,8% di fine 2013.
L’ammontare delle rettifiche su base collettiva aumenta del 3,2% a 24,0 milioni (23,3 milioni al 31 dicembre
2013), e rappresenta una percentuale media di svalutazione dello 0,52% dell’esposizione lorda delle
posizioni in bonis verso clientela, in aumento rispetto allo 0,51% di fine 2013.
72
Percentuali di copertura dei crediti
% di copertura delle sofferenze
% di copertura delle esposizioni incagliate
% di copertura delle esposizioni ristrutturate
% di copertura delle esposizioni paste-due
% di copertura delle esposizioni in bonis
30.06.2014
31.12.2013
42,46%
13,22%
2,59%
5,57%
0,52%
40,89%
9,81%
14,48%
4,83%
0,51%
73
La tabella che segue riporta la composizione merceologica dei crediti verso clientela
(migliaia di euro)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9
74
Finanziamenti
Conti correnti
Pronti contro termine attivi
Mutui
Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto
Leasing finanziario
Factoring
Altri finanziamenti
Titoli di debito
Titoli strutturati
Altri titoli di debito
Totale
30.06.2014
Valore di bilancio
Deteriorati
Bonis
Acquistati
Altri
4.549.760
367.895
1.143.187
202.860
2.865.340
142.087
82.550
797
458.683
22.151
65.169
65.169
4.614.929
367.895
Fair value
L1
L2
X
X
X
X
X
X
X
X
-
5.196.346
X
X
X
X
X
X
X
X
5.196.346
L3
X
X
X
X
X
X
X
X
-
31.12.2013
Valore di bilancio
Deteriorati
Bonis
Acquistati
Altri
4.556.279
366.164
1.161.874
196.046
19.635
2.838.925
148.531
77.782
731
458.063
20.856
4.556.279
366.164
Fair value
L1
L2
X
X
X
X
X
X
X
X
-
5.196.346
X
X
X
X
X
X
X
X
5.196.346
L3
X
X
X
X
X
X
X
X
-
La tabella che segue riporta la composizione dei crediti verso clientela per debitori/emittenti:
(migliaia di euro)
Bonis
1. Titoli di debito:
a) Governi
b) Altri enti pubblici
c) Altri emittenti
- imprese non finanziarie
- imprese finanziarie
- assicurazioni
- altri
2. Finanziamenti verso:
a) Governi
b) Altri enti pubblici
c) Altri soggetti
- imprese non finanziarie
- imprese finanziarie
- assicurazioni
- altri
Totale
65.169
65.169
65.169
4.549.760
13.742
4.536.018
2.723.986
64.186
4
1.747.842
4.614.929
30.06.2014
Deteriorati
Acquistati
Altri
367.895
367.895
324.814
5.459
37.622
367.895
Bonis
4.556.279
11.045
4.545.234
2.747.742
78.818
50
1.718.624
4.556.279
31.12.2013
Deteriorati
Acquistati
Altri
- 366.164
- 366.164
- 318.786
- 5.414
- 41.964
- 366.164
Rispetto al dato di fine 2013 si registra un investimento di 60 milioni in un prodotto finanziario di
capitalizzazione (Ramo V) a premio unico, emesso da Poste vita, compagnia di assicurazione italiana,
appartenente al Gruppo Poste Italiane e soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Poste Italiane
S.p.A..
Il contratto è finalizzato a garantire a scadenza, previo pagamento di un premio unico, un capitale pari al
premio versato maggiorato di tutte le rivalutazioni maturate. Le prestazioni sono contrattualmente
garantite da Poste Vita S.p.A. e si rivalutano annualmente in base al rendimento di una gestione interna
separata di Poste Vita S.p.A., denominata Posta ValorePiù.
Le attività finanziarie
Le attività finanziarie ammontano al 30 giugno 2014 a 807,5 milioni e presentano un incremento del 11,6%
rispetto ai 479,5 milioni del 31 dicembre 2013, principalmente per gli acquisti di titoli di Stato classificati nel
portafoglio disponibili per la vendita (“AFS”) che si attesta a 697,3 milioni (+91,8 milioni e +15,2% rispetto a
fine anno). Risultano in diminuzione i portafogli di attività detenute per la negoziazione, che si attestano a
50,5 milioni (-12,5% e -7,2 milioni, mentre è sostanzialmente invariato il portafoglio detenuto fino a
scadenza. Di seguito la composizione del portafoglio di proprietà per classi:
(migliaia di euro)
Attività finanziarie detenute per la negoziazione (HFT)
Attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS)
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza (HTM)
Partecipazioni
Totale
30.06.2014
31.12.2013
50.564
697.302
54.948
4.691
807.505
57.807
605.540
55.126
5.157
723.629
Variazioni
Ass
%
(7.243)
-12,5%
91.763
15,2%
(177)
-0,3%
(467)
-9,1%
83.876
11,6%
75
Attività finanziarie di negoziazione
Le seguenti tabelle riportano il dettaglio delle attività finanziarie di negoziazione distinte per composizione
merceologica:
Voci/Valori
30.06.2014
Livello 2
Livello 1
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
4.1 Pronti contro termine
4.2 Altri
Totale A
B. Strumenti derivati
1. Derivati finanziari
1.1 di negoziazione
1.2 connessi con la fair value option
1.3 Altri
2. Derivati creditizi
2.1 di negoziazione
2.2 connessi con la fair value option
2.3 altri
Totale B
Totale (A+B)
Livello 3
31.12.2013
Livello 2
Livello 1
Livello 3
-
42.525
4.288
38.237
27
42.552
88
88
8
96
501
501
501
39.362
39.362
27
39.389
3.855
3.765
90
8
3.863
468
468
468
468
7.448
602
6.846
7.448
50.000
96
29
29
29
530
14.025
4.759
9.266
14.025
53.414
3.863
La maggior parte degli strumenti finanziari di negoziazione è composta da titoli di debito di livello 2, pari a
42,5 milioni e strumenti derivati sempre di livello 2 per 7,4 milioni.
La tabella che segue evidenzia le attività finanziarie detenute per la negoziazione distinte per composizione
per debitori/emittenti.
Voci/Valori
A. ATTIVITA' PER CASSA
1. Titoli di debito
a) Governi e Banche Centrali
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Altri emittenti
2. Titoli di capitale
a) Banche
b) Altri emittenti:
- imprese di assicurazione
- società finanziarie
- imprese non finanziarie
- altri
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
a) Governi e Banche Centrali
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Altri soggetti
Totale A
B. STRUMENTI DERIVATI
a) Banche
b) Clientela
Totale B
Totale (A+B)
76
30.06.2014
31.12.2013
42.613
6.519
4.430
31.664
35
42.648
43.718
7.022
6.086
30.610
35
43.753
7.691
225
9.693
4.361
7.916
50.564
14.054
57.807
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Voci/Valori
Livello 1
433.020
433.020
12
12
433.032
1. Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
2. Titoli di capitale
2.1 Valutati al fair value
2.2 Valutati al costo
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
Totale
30.06.2014
Livello 2
181.179
8.713
172.466
6.358
6.358
59.300
246.837
Livello 3
2.823
1.450
1.373
14.610
14.610
17.433
Livello 1
363.315
363.315
7
7
363.322
31.12.2013
Livello 2
155.214
2.524
152.690
6.178
6.178
64.938
226.330
Livello 3
2.355
1.018
1.337
13.533
13.533
15.888
Le attività finanziarie disponibili per la vendita ammontano complessivamente a 697,3 milioni, con un
incremento del 15,2% (+91,8 milioni), rispetto al dato del 2013. La voce è composta da obbligazioni e altri
titoli di debito per 617,0 milioni (di cui solo 2,8 milioni di livello 3), da titoli di capitale per 21,0 milioni (di
cui 14,6 milioni di livello 3) e da quote di OICR per 59,3 milioni. Le interessenze azionarie che compongono
l’aggregato, rimangono comunque al di sotto della soglia di controllo o collegamento.
Voci/Valori
1. Titoli di debito
a) Governi e Banche Centrali
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Altri emittenti
2. Titoli di capitale
a) Banche
b) Altri emittenti:
- imprese di assicurazione
- società finanziarie
- imprese non finanziarie
- altri
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
a) Governi e Banche Centrali
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Altri soggetti
Totale
30.06.2014
617.021
433.020
168.264
15.737
20.981
9.042
11.939
40
11.899
59.300
31.12.2013
520.884
363.314
146.142
11.428
19.718
8.856
10.862
40
10.822
64.938
697.302
605.540
Attività finanziarie detenute fino a scadenza
Voci/Valori
VB
1. Titoli di debito
- strutturati
- altri
2. Finanziamenti
Totale
54.948
54.948
54.948
30.06.2014
Fair value
Livello 1
Livello 2
Livello 3
55.532
2.181
895
55.532
2.181
895
55.532
2.181
895
VB
55.126
55.126
55.126
31.12.2013
Fair value
Livello 1
Livello 2
Livello 3
53.128
2.052
764
53.128
2.052
764
53.128
2.052
764
Le attività finanziarie detenute fino a scadenza sono rappresentate per 54,9 milioni da titoli di debito di
governi e banche centrali.
77
Posizione interbancaria netta
Posizione Interbancaria Netta
30.06.2014
Crediti verso banche
Debiti verso banche
Posizione netta banche
35.896
572.194
(536.298)
31.12.2013
119.225
645.875
(526.650)
Variazione
Ass.
%
(83.329)
-69,9%
(73.681)
-11,4%
(9.648)
1,8%
La posizione netta sull’interbancario risulta negativa per 536,3 milioni, in leggero incremento rispetto a fine
2013, come conseguenza della diminuzione dei crediti verso banche pari a 83,3 milioni superiore alla
riduzione dei debiti verso banche (-73,7 milioni).
Le Partecipazioni
Il portafoglio partecipazioni resta invariato rispetto alla fine del 2014.
Denominazione
A. IMPRESE CONTROLLATE IN VIA ESCLUSIVA
1. Voba Invest S.r.l. in liquidazione
2. Valpolicella A.S.A. S.r.l
3. Orizzonti del Lago S.r.l.
Sede
Quota di
partecipazione %
Disponibilità voti %
Bolzano
Bolzano
Bolzano
100%
100%
0%
100%
100%
100%
Merano
Chienes
Trento
35,00%
48,50%
30,00%
35,00%
48,50%
30,00%
B. IMPRESE CONTROLLATE IN MODO CONGIUNTO
C. IMPRESE SOTTOPOSTE AD INFLUENZA NOTEVOLE
1. Casa di cura Villa S. Anna S.r.l.
2. Quartiere Brizzi S.r.l
3. Tre S.r.l.
La tabella sottostante riporta le informazioni contabili relative alle società partecipate, come risultanti dagli
ultimi bilanci approvati:
Denominazione
A.
1.
2.
3.
IMPRESE CONTROLLATE IN VIA ESCLUSIVA
Voba Invest S.r.l. in liquidazione
Valpolicella A.S.A S.r.l
Orizzonti del Lago S.r.l.
Totale
attivo
Ricavi
Utile Patrimoni Valore di
totali (Perdita)
o netto bilancio
L1
Fair value (*)
L2
L3
466
5.048
17.483
13
830
(33)
(169)
(56)
(16)
(156)
8.203
3.190
-
-
-
-
8.097
7.649
366
5.049
521
-
(279)
(31)
(6)
1.645
19
84
486
850
165
-
-
-
39.109
6.413
(574)
9.779
4.691
-
-
-
B. IMPRESE CONTROLLATE IN MODO CONGIUNTO
C.
1.
2.
3.
IMPRESE SOTTOPOSTE AD INFLUENZA NOTEVOLE
Casa di cura Villa S. Anna (*)
Quartiere Brizzi S.r.l.
Tre S.r.l.
Totale
(*) Il fair value è riportato esclusivamente per le società quotate
Per Voba Invest S.r.l. in liquidazione e Valpolicella A.S.A. S.r.l. i dati si riferiscono al bilancio semestrale al
30/06/2014.
78
Per Orizzonti del Lago S.r.l., Casa di cura Villa S. Anna S.r.l., Quartiere Brizzi S.r.l. e Tre S.r.l. i dati sono riferiti
al bilancio chiuso al 31/12/2013.
Come evidenziato nella relazione sulla gestione, in data 3 febbraio 2014 è stata ceduta l’intera
partecipazione, pari al 48,98%, detenuta nel capitale sociale della società Acquazzurra S.r.l.. La suddetta
partecipazione è stata classificata, nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2013, tra le attività in corso di
dismissione e valutata al minore tra valore contabile e prezzo di cessione.
Come previsto dallo IFRS 5, al fine di assicurare la comparabilità degli effetti della suddetta cessione, si
evidenzia che il contributo della suddetta partecipazione al conto economico del primo semestre 2013 è
risultato negativo per 0,5 milioni, interamente contabilizzato nella voce di conto economico “utili/perdite
delle partecipazioni”. Ai fini della comparabilità delle voci dello stato patrimoniale, si evidenzia che la
suddetta partecipazione al 31 dicembre 2013 era iscritta nella voce “Attività non correnti e gruppi di attività
in via di dismissione”” per un importo di 0,8 milioni.
Le Attività materiali e immateriali
A fine semestre le attività materiali ammontano a 105,5 milioni e si confrontano con il dato del 31 dicembre
2013 pari a 104,4 milioni (+1,1%). Nel corso del semestre si registrano in particolare gli investimenti
effettuati per la costruzione della nuova sede, che saranno ammortizzati a partire dall’esercizio in cui
l’immobile sarà pronto per l’uso.
Le attività immateriali ammontano a 42,1 milioni e si confrontano con il dato del 31 dicembre 2013 pari a
42,6 milioni (-1,1%). Di questi 40,4 milioni sono relativi all’avviamento. Come anticipato, nel corso del
semestre non si registrano evidenze di impairment dell’avviamento.
79
Il Patrimonio netto
a) Il Patrimonio netto
Il patrimonio netto al 30 giugno 2014, comprensivo delle riserve da valutazione e dell’utile netto di periodo,
ammonta a 634,8 milioni e si confronta con il dato di fine esercizio 2013, pari a 628,8 milioni. La variazione
osservata nel periodo è imputabile principalmente all’utile di periodo per 11,7 milioni, alla distribuzione del
risultato al 31 dicembre 2013 (per 11,4 milioni) e include, in positivo, la variazione delle riserve di
valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita (+5,3 milioni).
Si evidenzia che l’aumento di capitale gratuito deliberato dall’assemblea dei soci del 19 aprile 2013 non ha
comportato variazioni nell’aggregato in oggetto, in quanto ha comportato riclassifiche da riserva a capitale
sociale di poste già incluse nel patrimonio netto.
La tabella seguente evidenzia la composizione del patrimonio e delle riserve in relazione alla loro possibilità
di utilizzazione
Voci/Valori
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Capitale
Sovrapprezzi di emissione
Riserve di utili
- Riserva Legale
- Riserva Straordinaria
- Riserva indisponibile ex art. 6 D.Lgs. 38/2005
- Altre riserve
a) Riserve di utili di eserc.preced.disponib.
b) Riserva speciale Legge 218/90
c) Riserve da FTA
d) Riserva da fusione
Riserve di valutazione
a) Riserve di rivalutazione
b) Riserve di rivalutazione IAS
c) Riserve negative da valutazione AFS
d) Riserve positive da valutazione AFS
e) Riserva negativa attuariale TFR
Strumenti di capitale
Utile (perdita) d'esercizio
Totale
Importo
152.508
202.459
262.857
110.800
105.456
3.691
42.910
4.183
8.584
30.143
5.282
(528)
8.311
(2.501)
11.690
634.796
Possibilità di
utilizzazione
Quota disponibile
A,B,C (1)
202.459
B (2)
A,B,C
B, (*)
80.298
105.456
A,B,C
A,B,C (3)
A,B,C
A,B,C
4.183
8.584
30.143
A,B,C
A,B
(*)
A = per aumento gratuito di capitale
B = per copertura perdite
C = per distribuzione ai soci
(*) la riserva è indisponibile ai sensi dell'art 6 del D.lgs. 38/2005
(1) la riserva può essere distribuita per la sola parte eccedente all'ammontare necessario affinché la riserva legale raggiunga il quinto del capitale
sociale (art. 2431 cod.civ.)
(2) la riserva può essere distribuita od utilizzata per l'aumento del capitale sociale esclusivamente per la parte che eccede il quinto del capitale
sociale (art. 2430, comma 1 cod. civ.)
(3) la riserva, qualora non imputata al capitale, può essere ridotta soltanto con l'osservanza delle disposizioni dei commi secondo e terzo dell'art.
2445 cod.civ. In caso di utilizzazione della riserva a copertura di perdite non si può dare luogo a distribuzione di utili fino a quando la riserva non è
integrata o ridotta in misura corrispondente. La riduzione deve avvenire con deliberazione della assemblea straordinaria, senza l'osservanza delle
disposizioni dei commi secondo e terzo dell'art. 2445 cod.civ. Qualora venga distribuita ai soci, concorre a formare il reddito imponibile della
società.
80
Dividendi distribuiti
Nel corso del periodo sono stati distribuiti a soci dividendi relativi al bilancio 2013 per euro 11,4 milioni,
pari a 30 centesimi per azione. Il dividendo per azione è invariato rispetto all’esercizio precedente (10,4
milioni nel 2013 relativamente all’esercizio 2012).
Utile per azione
Le modalità di calcolo dell’utile base per azione e dell’utile diluito per azione sono definite dallo IAS 33 –
Utile per azione. L’utile base per azione è definito come il rapporto fra il risultato economico attribuibile ai
possessori di strumenti ordinari di capitale e la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione
durante l’esercizio. Nella tabella che segue si riporta l’utile base per azione con i dettagli del calcolo.
Il numero medio delle azioni è invariato rispetto al dato di fine 2013.
Numero medio delle azioni in circolazione
Media ponderata delle azioni ordinarie
Rettifica per effetto diluizione
Media ponderata delle azioni ordinarie a capitale diluito
30.06.2014
38.127.110
-
30.06.2013
38.127.110
-
L’utile diluito per azione considera invece anche gli effetti diluitivi derivanti dalla conversione di potenziali
azioni ordinarie, definite come strumenti finanziari che attribuiscono al possessore il diritto ad ottenere
azioni ordinarie. Conseguentemente, per il conteggio, il numeratore e il denominatore del rapporto
vengono rettificati per tener conto degli effetti delle azioni addizionali che sarebbero in circolazione in caso
di conversione di tutte le potenziali azioni ordinarie con effetti diluitivi.
Banca Popolare • Volksbank non ha emesso strumenti finanziari che attribuiscono al possessore il diritto ad
ottenere azioni ordinarie.
Utile per azione
Utile base per azione
Utile diluito per azione
30.06.2014
0,31
0,31
30.06.2013
0,29
0,29
81
b) Il Patrimonio ed i Coefficienti di Vigilanza
A partire dal primo gennaio 2014 sono applicabili le disposizioni contenute contenuta nel regolamento (UE)
n. 575/2013 (“CRR”) e nella direttiva 2013/36/UE (“CRD IV”), a cui hanno fatto seguito le disposizioni
emanate da Banca d’Italia con la Circolare n. 286 del 17 dicembre 2013 - 1° aggiornamento del 1 aprile
2014, mediante la quale è stata rivista la disciplina armonizzata per le banche e le imprese di investimento.
In particolare sono state ridefinite, per tutti gli intermediari finanziari, le regole per la determinazione del
patrimonio di vigilanza, delle attività di rischio e dei requisiti prudenziali sulla base delle modalità definite
dell’Accordo di Basilea 3.
Di seguito si riportano i dati di sintesi al 30.06.2014. L’esposizione tabellare del patrimonio di vigilanza tiene
conto delle anticipazioni normative del 3° aggiornamento della Circolare 262 di Banca d’Italia attualmente
in consultazione nel gruppo di lavoro ABI.
A. Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 – CET1) prima dell’applicazione dei
filtri prudenziali
B. Filtri prudenziali del CET1 (+/-)
C. CET1 al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio
D. Elementi da dedurre dal CET1
E. Regime transitorio - Impatto su CET1 (+/-), inclusi gli interessi di minoranza oggetto di
disposizioni transitorie
F. Totale Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1)
G. Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 - AT1) al lordo degli elementi da dedurre
e degli effetti del regime transitorio
di cui strumenti di AT1 oggetto di disposizioni transitorie
H. Elementi da dedurre dall’AT1
I. Regime transitorio - Impatto su AT1 (+/-), inclusi gli strumenti emessi da filiazioni e inclusi
nell’AT1 Per effetto di disposizioni transitorie
L. Totale Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 - AT1)
M. Capitale di classe 2 (Tier 2 - T2) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime
transitorio
N. Elementi da dedurre dal T2
O. Regime transitorio - Impatto su T2 (+/-), inclusi gli strumenti emessi da filiazioni e inclusi
nel T2 Per effetto di disposizioni transitorie
P. Totale Capitale di classe 2 (Tier 2 –T2) (M - N +/- O)
Q. Totale fondi propri (F + L + P)
30.06.2014
629.077
31.12.2013
617.348
76
629.152
(38.152)
(7.783)
130
617.478
(38.919)
(1.221)
583.218
-
577.170
-
-
-
-
-
1.550
133
1.550
584.767
133
577.303
Al 30 giugno 2014 il patrimonio di vigilanza complessivo (Fondi propri) ammonta a 584.8 milioni, a fronte di
un attivo ponderato di 4.272,4 milioni, derivante in misura prevalente dai rischi di credito e di controparte
e, in misura minore, dai rischi operativi e di mercato. L’eccedenza di Fondi propri al 30 giugno 2014 è pari a
243.0 milioni.
La Riserva di conservazione del capitale, pari al 2,5% delle attività di rischio ponderate, è pari a 106,8
milioni.
82
Attività di rischio e requisiti patrimoniali (importi ponderati)
30.06.2014
31.12.2013
4.272.428
3.955.220
3.955.220
-
4.443.619
4.128.077
4.128.077
-
316.418
2.018
2.018
23.358
23.358
341.794
330.246
1.885
1.885
23.358
23.358
355.490
30.06.2014
31.12.2013
13,65%
13,65%
13,69%
n.d.
12,87%
12,90%
Categorie/Valori
A.
A.1
B.
B.1
B.2
B.3
B.4
B.5
B.6
B.7
B.8
ATTIVITA' DI RISCHIO
Rischio di credito e di controparte
1. Metodologia standardizzata
2. Metodologia basata sui rating interni
3. Cartolarizzazioni
REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA
Rischio di credito e di controparte
Rischio di aggiustamento della valutazione del credito
Rischio di regolamento
Rischio di mercato
1. Metodologia standard
2. Modelli interni
3. Rischio di concentrazione
Rischio operativo
1. Metodo base
2. Metodo standardizzato
3. Metodo avanzato
Altri requisiti prudenziali
Altri elementi del calcolo
Totale requisiti prudenziali
ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA
1.
2.
3.
Coefficiente di Capitale Primario di classe 1 (CET1)
Tier 1 capital ratio
Total capital ratio
Alla data del 30 giugno 2014 i coefficienti di vigilanza risultano adeguati alle soglie stabilite dall’accordo di
Basilea 3, il Coefficiente di Capitale Primario di classe 1 (CET1) si attesta a 13,65% (soglia minima 4,5%), il
Tier 1 capital ratio a 13,65% (soglia minima 6%) e il Total capital ratio a 13,69% (soglia minima 8%).
Banca Popolare • Volksbank, come consentito dal Provvedimento di Banca d’Italia del 18 maggio 2010, ha
provveduto a calcolare i fondi propri al 30 giugno 2014 adottando il cosiddetto “filtro simmetrico”, che
consente di neutralizzare sia le plus che le minus dei titoli emessi da Amministrazioni centrali di Paesi
appartenenti all’Unione Europea, inclusi fra le attività finanziarie disponibili per la vendita, il cui importo
netto al 30 giugno 2014 è positivo per 3,9 milioni di euro.
83
INFORMATIVA DI SETTORE
Criteri di individuazione e di aggregazione dei settori operativi
L’individuazione ed aggregazione dei settori operativi in conformità all’IFRS 8 è stata condotta mediante
l’identificazione dei settori operativi in base all’ “approccio gestionale” utilizzato nella valutazione dei
risultati ottenuti da parte del management:
 Retail;
 Privati;
 Imprese;
 Finanza (gestione del portafoglio di proprietà e tesoreria).
È stato inoltre individuato un segmento residuale nel quale sono state ricondotti gli importi non riferibili in
modo specifico agli altri segmenti di business.
I segmenti sono stati individuati in base alla similarità delle caratteristiche economiche nonché della
similarità del settore con riferimento alla natura dei prodotti e dei processi, della tipologia di clientela, dei
metodi distributivi e del contesto normativo.
Ai fini della segmentazione geografica, sono stati identificati i seguenti settori:
 Trentino – Alto Adige;
 Veneto e Friuli - Venezia Giulia.
Ai fini della riconciliazione dei risultati di settore con il risultato della Banca si evidenzia che i criteri di
misurazione dell’informativa di settore riportata nella presente sezione sono coerenti con quelli utilizzati
nella reportistica interna, come richiesto dai principi contabili di riferimento e risultano altresì coerenti con
i principi contabili utilizzati per la predisposizione del bilancio d’esercizio, in quanto ritenuti quelli più
appropriati al fine di pervenire ad una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale
ed economica dell’azienda.
L’informativa relativa ai settori operativi è stata predisposta secondo le disposizioni dell’IFRS 8, entrato in
vigore a partire dall’esercizio 2009, che prevede la presentazione dell’informativa coerentemente con le
modalità adottate dalla Direzione Aziendale per l’assunzione di decisioni operative. Pertanto,
l’identificazione dei settori operativi e l’informativa presentata nel presente paragrafo si basano sulla
reportistica interna utilizzata dalla Direzione Aziendale ai fini dell’allocazione delle risorse ai diversi
segmenti e dell’analisi delle relative performance.
84
Distribuzione per settori di attività: dati economici
(migliaia di euro)
Margine di interesse
Commissioni nette
Margine finanziario
Margine di intermediazione
Rettifiche nette per deterioramento valori
Risultato netto della gestione finanziaria
Spese amministrative
Accantonamenti fondi rischi ed oneri
Ammortamenti su attività mat. e immat.
Altri oneri/proventi di gestione
Utili (perdite) delle partecipazioni / da cessioni di investimenti
Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte
Retail
16.353
7.330
23.684
(432)
23.252
23.252
Privati
(10.660)
6.877
(3.783)
(88)
(3.871)
(3.871)
Imprese
46.432
19.038
65.469
(9.462)
56.007
56.007
Finanza
4.142
(1.914)
3.329
5.557
20
5.577
5.577
Altro
(294)
(1.353)
(1.647)
(1.647)
(64.383)
(544)
(3.095)
7.592
(586)
(62.663)
Totale
55.972
29.978
3.329
89.280
(9.962)
79.318
(64.383)
(544)
(3.095)
7.592
(586)
18.302
Privati
Imprese
359.875 3.158.935
2.272.517
931.613
1.191.900
858.704
1.080.616
72.909
1.535.852
55.223
Finanza
35.896
60.155
807.505
572.194
328.809
319.809
9.000
-
Altro
605
(10.713)
11.317
-
Totale
35.896
4.982.824
807.505
572.194
4.720.800
3.098.260
1.622.540
2.055.101
Distribuzione per settori di attività: dati patrimoniali
(migliaia di euro)
Crediti verso banche
Crediti verso clientela
Titoli di proprietà e partecipazioni
Debiti verso banche
Raccolta diretta
- Debiti verso clientela
- Titoli emessi
Raccolta indiretta
Retail
1.403.859
1.187.256
738.559
448.697
464.026
Si evidenzia che i proventi operativi e le attività dell’azienda sono svolte in Italia, a conferma del
radicamento nel territorio di riferimento, fattore di rilevanza strategica nello sviluppo dell’azienda. Di
seguito è fornita la distribuzione dei dati patrimoniali ed economici per area geografica.
85
Distribuzione per area geografica: dati economici
(migliaia di euro)
Margine di interesse
Commissioni nette
Margine finanziario
Margine di intermediazione
Rettifiche nette per deterioramento valori
Risultato netto della gestione finanziaria
Spese amministrative
Accantonamenti fondi rischi ed oneri
Ammortamenti su attività mat. e immat.
Altri oneri/proventi di gestione
Utili (perdite) delle partecipazioni / da cessioni di investimenti
Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte
Trentino e Alto Adige Veneto e Friuli Venezia
Giulia
41.972
14.000
21.679
8.299
3.329
66.980
22.299
(8.001)
(1.961)
58.979
20.338
(52.888)
(11.495)
(544)
(2.413)
(682)
6.237
1.356
(586)
8.785
9.517
Totale
55.972
29.978
3.329
89.280
(9.962)
79.318
(64.383)
(544)
(3.095)
7.592
(586)
18.302
Distribuzione per area geografica: dati patrimoniali
(migliaia di euro)
Crediti verso banche
Crediti verso clientela
Titoli di proprietà e partecipazioni
Debiti verso banche
Raccolta diretta
- Debiti verso clientela
- Titoli emessi
Raccolta indiretta
86
Trentino e Alto Adige Veneto e Friuli Venezia
Giulia
35.896
3.723.263
1.259.561
807.505
572.194
3.662.929
1.057.870
2.465.274
632.986
1.197.656
424.884
1.654.866
400.235
Totale
35.896
4.982.824
807.505
572.194
4.720.800
3.098.260
1.622.540
2.055.101
INFORMATIVA SULLE AZIONI DI BANCA POPOLARE · VOLKSBANK
Alla data del 30 giugno 2014 risultano in circolazione n. 38.127.110 azioni, invariate rispetto al dato di fine
2013. Alla stessa data non sono detenute azioni proprie.
87
INFORMATIVA SUGLI ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI
Alla data di riferimento del bilancio abbreviato Banca Popolare • Volksbank non ha in essere accordi di
pagamento basati su propri strumenti patrimoniali. In particolare, la Banca non ha in essere piani
d’incentivazione azionaria basati su proprie azioni (cosiddetti piani di “stock option”).
88
OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA
Operazioni realizzate durante il periodo
Nel corso del primo semestre dell’esercizio non sono state effettuate operazioni di aggregazione aziendale.
Operazioni realizzate dopo la chiusura del periodo
Dopo la chiusura del semestre non si sono realizzate operazioni di aggregazione aziendale.
89
OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
Informazioni sui compensi degli Amministratori e del personale dipendente più rilevante
Nelle tabelle seguenti sono riepilogati i compensi erogati agli Amministratori, ai Sindaci ed ai Dirigenti con
responsabilità strategiche. I compensi corrisposti sono disciplinati dalle Politiche di Remunerazione
approvate con delibera assembleare.
Compensi
(migliaia di euro)
Amministratori
Sindaci
Personale dipendente più rilevante
Totale
Personale dipendente più rilevante
(migliaia di euro)
di cui
- benefici a breve termine
- benefici successivi al rapporto di lavoro
- altri benefici a lungo termine
- benefici dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro
- pagamenti basati su azioni
Totale
30.06.2014
569
157
1.499
2.225
30.06.2014
1.279
129
91
1.499
Informazioni sulle transazioni con parti correlate
Banca Popolare • Volksbank ha adottato il “Regolamento in materia di operazioni con parti correlate” –
approvato dal Consiglio di Amministrazione.
Il predetto regolamento stabilisce che viene utilizzata la definizione di “parte correlata” prevista dallo IAS
24 e definisce – innanzitutto – i seguenti criteri operativi per l’identificazione delle parti correlate:
 le società controllate, società sulle quali la Banca esercita direttamente o indirettamente il controllo,
come definito dallo IAS 27;
 le società collegate, società nelle quali la Banca esercita direttamente o indirettamente influenza
notevole, come definita dallo IAS 28;
 le società sottoposte a controllo congiunto, società sulle quali la Banca esercita direttamente o
indirettamente il controllo congiunto, come definito dallo IAS 31;
 i dirigenti con responsabilità strategiche e gli organi di controllo, vale a dire gli Amministratori, i Sindaci,
il Direttore Generale, il Vice Direttore Generale;
 le altre parti correlate, che comprendono:
- gli stretti famigliari – conviventi, figli, figli del convivente e le persone a carico del soggetto o del
convivente – di Amministratori, Sindaci, Direttore Generale e Vice Direttore Generale della Banca;
- le società controllate, sottoposte a controllo congiunto ovvero soggette ad influenza notevole da
parte di Amministratori, Sindaci, Direttore Generale, e Vice Direttore Generale della Banca nonché
dei loro stretti famigliari come precedentemente definiti.
90
La tabella evidenzia i rapporti patrimoniali ed economici intrattenuti con le parti correlate indicate nei
precedenti punti. Si fornisce inoltre l’incidenza percentuale di tali rapporti su ciascuna delle voci di bilancio.
Rapporti finanziari e commerciali tra le società controllate e quelle sottoposte ad influenza
notevole e a controllo congiunto
I rapporti finanziari e commerciali intrattenuti con le parti correlate rientrano nell’ambito della normale
gestione e sono stati conclusi a condizioni sostanzialmente allineate al mercato.
Nella tabelle che seguono vengono indicati i rapporti patrimoniali ed economici al 30 giugno 2014 con le
società controllate e collegate, quelle sottoposte a influenza notevole, le joint venture, il management con
responsabilità strategiche (che include gli organi di controllo) e le altre parti correlate.
Operazioni con società controllate
(migliaia di euro)
30.06.2014
Incidenza
Crediti per
finanziamenti
concessi
7.386
0,14%
I sem. 2014
Incidenza
Interessi attivi su
finanziamenti
concessi
70
0,09%
Obbligazioni
sottoscritte
0,00%
Debiti per
finanziamenti
ricevuti
0,00%
Obbligazioni
emesse
Garanzie
Impegni
0,00%
768
0,21%
0,00%
Interessi attivi su Interessi passivi su Interessi passivi su Commissioni e altri Commissioni e altri
obbligazioni
finanziamenti
obbligazioni
ricavi
costi
sottoscritte
ricevuti
emesse
59
0,00%
0,00%
0,00%
0,14%
0,00%
Operazioni con società collegate
(migliaia di euro)
30.06.2014
Incidenza
Crediti per
finanziamenti
concessi
5.030
0,10%
I sem. 2014
Incidenza
Interessi attivi su
finanziamenti
concessi
87
0,11%
Obbligazioni
sottoscritte
0,00%
Debiti per
finanziamenti
ricevuti
3.768
0,12%
Obbligazioni
emesse
Garanzie
Impegni
0,00%
0,00%
0,00%
Interessi attivi su Interessi passivi su Interessi passivi su Commissioni e altri Commissioni e altri
obbligazioni
finanziamenti
obbligazioni
ricavi
costi
sottoscritte
ricevuti
emesse
11
7
0,00%
0,09%
0,00%
0,02%
0,00%
91
Operazioni con Amministratori, Sindaci, componenti la Direzione generale e le Direzioni centrali
Dati al 30.06.2014
(migliaia di euro)
Amministratori
Diretti
Fido accordato
Impieghi
Incidenza
Crediti di firma
Incidenza
Raccolta diretta
Incidenza
Raccolta indiretta
Incidenza
Interessi attivi
Incidenza
Interessi passivi
Incidenza
Commissioni ed altri proventi
incidenza
Indiretti
Sindaci
Diretti
Dirigenti strategici
Indiretti
Diretti
Totale
Indiretti
3.722
82.146
3.356
13.394
53
104
102.775
1.834
0,04%
4
0,00%
1.579
0,03%
128
0,01%
44.868
0,87%
15.335
4,20%
33.540
0,71%
11.250
0,55%
3.227
0,06%
11
0,00%
195
0,00%
94
0,00%
12.317
0,24%
46
0,01%
2.017
0,04%
81
0,00%
33
0,00%
0,00%
558
0,01%
68
0,00%
101
0,00%
0,00%
358
0,01%
88
0,00%
62.380
1,21%
15.396
4,21%
38.247
0,81%
11.709
0,57%
37
0,04%
7
0,02%
6
0,02%
795
0,89%
362
1,09%
120
0,35%
45
0,05%
1
0,00%
2
0,01%
182
0,20%
16
0,05%
38
0,11%
0,00%
2
0,01%
0,00%
1
0,00%
2
0,01%
1
0,00%
1.060
1,19%
390
1,17%
167
0,48%
Altre informazioni sui rapporti con parti correlate
I rapporti con parti correlate, individuate in riferimento a quanto disposto dallo IAS 24, così come
modificato con decorrenza 1° gennaio 2011, e dal Regolamento Consob adottato con delibera n. 17221 del
12 marzo 2010, rientrano nella normale operatività della Banca e sono regolati a condizioni di mercato
oppure, in assenza di idonei parametri, sulla base dei costi sostenuti.
In relazione alla comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, si precisa che le operazioni o
posizioni con parti correlate hanno un’incidenza contenuta sulla situazione patrimoniale e finanziaria, sul
risultato economico e sui flussi finanziari della Banca.
Con riferimento al comma 8 dell’art. 5 – “Informazioni al pubblico sulle operazioni con parti correlate” del
Regolamento Consob recante le disposizioni in materia di operazioni con parti correlate (adottato dalla
Consob con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 e successivamente modificato con delibera n. 17389 del
23 giugno 2010) si precisa che nel periodo 1 gennaio - 30 giugno 2014 non vi sono da segnalare operazioni
di maggiore rilevanza con parti correlate.
92
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL SEMESTRE
Negoziazione per una possibile aggregazione con il gruppo Banca Popolare di Marostica
In data 23 luglio 2014 Banca Popolare • Volksbank ha inviato a Banca Popolare di Marostica un addendum
integrativo e specificativo dell’Offerta vincolante presentata in data 26 giugno 2014.
In data 31 luglio 2014 Banca Popolare di Marostica ha comunicato che, nell’ambito della procedura avviata
per la ricerca di un partner bancario, il Consiglio di Amministrazione, all’unanimità dei presenti, sulla base
delle offerte vincolanti pervenute, ha selezionato Banca Popolare • Volksbank per la successiva fase di
negoziazione in esclusiva.
Programma EMTN
Nel mese di luglio 2014 si è proceduto al rinnovo del programma di emissione di titoli di debito “Euro
Medium Term Notes” (“EMTN”), per un importo complessivo di euro 1.000.000.000.
Il suddetto programma è stato avviato nel 2007 per un importo complessivo di euro 1.000.000.000 e
successivamente rinnovato per tutti gli anni successivi, allo scopo di ottenere strumenti finanziari utilizzabili
nell’ambito delle operazioni di rifinanziamento della BCE.
Non si segnalano ulteriori fatti di rilievo significativi avvenuti successivamente alla chiusura del semestre. In
particolare, si precisa che dalla chiusura del semestre alla data di approvazione della presente Relazione
finanziaria semestrale non vi sono state modifiche sostanziali relativamente all’esposizione al rischio del
debito sovrano.
93
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO
94
95
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
96
97

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