UBS Global Asset Management

Strictly Confidential
UBS Global Asset Management
Fondi a distribuzione
Giugno 2015
Sezione 1
Fondi a distribuzione
Per investitori professionali
La crescita del risparmio gestito in Italia
In questo contesto, i fondi a distribuzione stanno conquistando uno spazio crescente
Risparmio gestito, dati in miliardi di €
1,800
+106%
1,700
1,600
1,500
1,400
1,300
1,200
1,100
1,000
900
800
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
20152015
YTD
Risparmio gestito
A 1 anno il 26,3% della raccolta netta è attribuibile alle classi a distribuzione
Fonte: Assogestioni, Morningstar Direct; dati a fine aprile 2015
Per investitori professionali
L'importanza di una soluzione efficace
Le esigenze dei vostri clienti…
• Integrare e stabilizzare i propri
redditi con flussi periodici.
• Far fronte a flussi di pagamento
ricorrenti.
• De-cumulare il capitale
accantonato negli anni in chiave di
integrazione pensionistica (lifecycle)
… ma gli investimenti tradizionali non
sono più così adeguati
• I titoli di stato1 non garantiscono
più i livelli di reddito del passato.
0,25%
1,18%
0,41%
1,09%
• Il mercato immobiliare non più
efficiente:
⁻ Incremento della pressione fiscale sul
possesso del 143,5% in soli tre anni2
⁻ Tasso sfratti inquilini morosi in
aumento, 89% del totale degli sfratti
in Italia3
Fonte:
1. Bloomberg, rendimento dei titoli di stato a 5 anni; dati al 10 giugno 2015
2. ANCE, dati a fine febbraio 2015. La tassazione sul possesso degli immobili è passata da 9,8 miliardi di euro del 2011 (ICI) a
23,89 miliardi di euro del 2014 (IMU+TASI)
3. ilSole24ore, 26.07.2014
Per investitori professionali
Soluzioni multi-dimensionali a distribuzione
Fixed Income
Multi-Asset
Equity
Asset Class
..perché non è una questione di mera distribuzione
..ma di come, quanto e quando distribuire
Modalità di distribuzione
Fissa
Variabile
I tanti bisogni dei nostri clienti richiedono una gamma di soluzioni
ampia ed articolata affinché ciascuno ottenga la risposta più opportuna
Per investitori professionali
La nostra gamma a distribuzione – distribuzione fissa
8%
6%
4%
LU1121266271
UBS (Lux) Equity SICAV - Emerging Market High Dividend (USD) (EUR Hedged)
Azionario
N-8%
LU1121265976
UBS (Lux) Equity SICAV - European High Dividend (EUR)
Azionario
N-8%
LU1121266354
UBS (Lux) Equity Sicav – US Total Yield
Azionario
N-8%
LU1121266198
UBS (Lux) Equity SICAV - Global High Dividend (USD) (EUR Hedged)
Azionario
N-8%
LU1076699146
UBS (Lux) Equity Sicav Global Income (USD)
Azionario
P-8%
LU1038902414
UBS (Lux) Key Selection Sicav European Growth and Income (EUR)
Multi Asset
P-8%
LU1121267089
UBS (Lux) Key Selection SICAV - Emerging Markets Income (USD) (EUR hedged) Multi Asset
N-8%
LU1121266784
UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (EUR)
Multi Asset
N-6%
LU1076698254
UBS (Lux) Bond Fund Euro High Yield (EUR)
Obbligaz.
P-6%
LU1121266867
UBS (Lux) Key Selection SICAV - Multi Asset Income (USD) (EUR hedged)
Multi Asset
P-4%
LU1121266941
UBS (Lux) Key Selection SICAV - Multi Asset Income (USD) (EUR hedged)
Multi Asset
N-4%
LU1240811577
UBS (Lux) Key Selection SICAV - Dynamic Alpha (USD) (EUR hedged)
Multi Asset
N-4%
LU1240811494
UBS (Lux) Key Selection SICAV - Dynamic Alpha (USD) (EUR hedged)
Multi Asset
P-4%
Per investitori professionali
La nostra gamma a distribuzione – distribuzione variabile
Distribuzione mensile
variabile
Distribuzione annuale
Variabile
35 classi
LU0417441200
UBS (Lux) Bond Fund Euro High Yield (EUR)
Obbligazionario
P-mdist
LU0464244259
UBS (Lux) Bond Fund Full Cycle Asian Bond (USD)
Obbligazionario
P-mdist
LU0459103858
UBS (Lux) Bond Sicav USD High Yield (USD)
Obbligazionario
P-mdist
LU0010001286
LU0108060624
LU0033049577
LU0415180495
LU0085995990
LU0464250496
LU0071005408
LU0487186123
LU0035346344
LU0315165794
LU0659904402
LU0896022117
LU0896022893
LU0775387805
LU0214904665
LU0891671835
LU0891672130
LU0897701149
LU0843236083
LU0505553213
LU0509218086
LU0815272025
LU0566497516
LU0775052615
LU0815274823
LU1013383804
LU0399005999
LU0868494708
LU0868495184
LU0878005809
LU0878005478
LU0236485982
LU0626809460
LU0815318976
LU0094864450
UBS (Lux) Bond Fund CHF (CHF)
UBS (Lux) Bond Fund Convert Europe (EUR)
UBS (Lux) Bond Fund EUR (EUR)
UBS (Lux) Bond Fund Euro High Yield (EUR)
UBS (Lux) Bond Fund Euro High Yield (EUR)
UBS (Lux) Bond Fund Full Cycle Asian Bond (EUR)
UBS (Lux) Bond Fund Global (CHF)
UBS (Lux) Bond Fund Global (CHF) (EURO hedged)
UBS (Lux) Bond Fund USD
UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global (EUR)
UBS (Lux) Bond Sicav Currecy Diversifier (USD)
UBS (Lux) Bond Sicav Emerging Economies Corporates (USD)
UBS (Lux) Bond Sicav Emerging Economies Corporates (USD) (Eur H.)
UBS (Lux) Bond Sicav Emerging Economies Local Currency Bond (USD)
UBS (Lux) Bond Sicav Emerging Europe (EUR)
UBS (Lux) Bond Sicav Global Dynamic (USD)
UBS (Lux) Bond Sicav Global Dynamic (USD) (EURO hedged)
UBS (Lux) Bond Sicav Global Opportunities Unconstrained (USD)
UBS (Lux) Bond Sicav Short Duration High Yield (USD) (EURO hedged)
UBS (Lux) Emerging Economies Fund Global Bonds (USD)
UBS (Lux) Emerging Economies Fund Global Short Term (EUR)
UBS (Lux) Equity Sicav European High Dividend (EUR)
UBS (Lux) Equity Sicav European High Dividend (EUR)
UBS (Lux) Equity Sicav German High Dividend (EUR)
UBS (Lux) Equity Sicav Global High Dividend (USD) (EUR hedged)
UBS (Lux) Equity Sicav Global Income (USD)
UBS (Lux) Equity Sicav US Opportunity (USD)
UBS (Lux) Equity Sicav US Total Yield (USD)
UBS (Lux) Equity Sicav US Total Yield (USD) (EUR hedged)
UBS (Lux) Key Selection Sicav Emerging Makets Income (USD) (Eur H.)
UBS (Lux) Key Selection Sicav Emerging Markets Income (USD)
UBS (Lux) Key Selection Sicav EUR Bond Enhanced (EUR)
UBS (Lux) Key Selection Sicav Multi Asset Income (USD)
UBS (Lux) Key Selection Sicav Multi Asset Income (USD) (EUR hedged)
UBS (Lux) Medium Term Bond (EUR)
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Multi Asset
Multi Asset
Multi Asset
Multi Asset
Multi Asset
Obbligazionario
Sezione 2
Portafogli modello a distribuzione
Per investitori professionali
Portafoglio conservativo
Fondi in ordine decrescente
Caratteristiche di portafoglio
Rendimento YTD
2,12%
Rendimento storico (ann.)
4,78%
Volatilità storica (ann.)
3,53%
Sharpe Ratio
AZIONI
25,00%
(UBS Dynamic Alpha)
1,35
Livello di rischio
Cedola annua
Medio-Basso
4,25%
OBBLIGAZIONI
75,00%
Flusso cedolare mensile %
Nota: A soli fini illustrativi. Dati dal 31.03.2014 al 31.04.2015. I dati di rendimento sono calcolati considerando le rispettive classi ad accumulazione (P-acc), al netto delle commissioni di gestione.
Il livello di rischio è calcolato sulla base della volatilità: se 0%<σ<2%: Basso; 2%<=σ<4%: Medio-Basso; 4%<=σ<6%: Medio; 6%<=σ<8%: Medio-Alto; σ>=8%: Alto
Il grafico rappresenta l'andamento di un portafoglio ipotetico costituito dai fondi sopra indicati, considerando i relativi valori nel periodo di osservazione. Fonte dei dati: Morningstar Direct: Il
benchmark considera le categorie morningstar dei prodotti in oggetto ponderati per i pesi inseriti nel portafoglio in questione. I risultati non riflettono l’impatto che concreti fattori economici e di
mercato avrebbero potuto avere sul processo di implementazione delle scelte di investimento del/i gestore/i in relazione a portafogli reali. I rendimenti passati non sono indicatori affidabili dei
rendimenti futuri. Il flusso cedolare è una media ponderata dei flussi cedolari fissi dei fondi sottostanti il portafoglio modello. La classe N-8%-mdist distribuisce una quota percentuale costante del
NAV della rispettiva share classe (i.e. 8%), non un valore costante. Il valore assoluto distribuito in EUR, USD o nella valuta di denominazione della specifica asset class può variare a seconda della
performance della share class E' possibile che le distribuzioni risultino in una erosione degli asset e in una riduzione del capitale investito.
Per investitori professionali
Portafoglio moderato
Fondi in ordine decrescente
Caratteristiche di portafoglio
Rendimento YTD
2,89%
Rendimento storico (ann.)
5,98%
Volatilità storica (ann.)
4,74%
Sharpe Ratio
AZIONI
40,00%
(UBS Dynamic Alpha)
1,05
Livello di rischio
Medio
Cedola annua
5,32%
OBBLIGAZIONI
60,00%
Flusso cedolare mensile %
Nota: A soli fini illustrativi. Dati dal 31.03.2014 al 31.04.2015. I dati di rendimento sono calcolati considerando le rispettive classi ad accumulazione (P-acc), al netto delle commissioni di gestione.
Il livello di rischio è calcolato sulla base della volatilità: se 0%<σ<2%: Basso; 2%<=σ<4%: Medio-Basso; 4%<=σ<6%: Medio; 6%<=σ<8%: Medio-Alto; σ>=8%: Alto
Il grafico rappresenta l'andamento di un portafoglio ipotetico costituito dai fondi sopra indicati, considerando i relativi valori nel periodo di osservazione. Fonte dei dati: Morningstar Direct: Il
benchmark considera le categorie morningstar dei prodotti in oggetto ponderati per i pesi inseriti nel portafoglio in questione. I risultati non riflettono l’impatto che concreti fattori economici e di
mercato avrebbero potuto avere sul processo di implementazione delle scelte di investimento del/i gestore/i in relazione a portafogli reali. I rendimenti passati non sono indicatori affidabili dei
rendimenti futuri. Il flusso cedolare è una media ponderata dei flussi cedolari fissi dei fondi sottostanti il portafoglio modello. La classe N-8%-mdist distribuisce una quota percentuale costante del
NAV della rispettiva share classe (i.e. 8%), non un valore costante. Il valore assoluto distribuito in EUR, USD o nella valuta di denominazione della specifica asset class può variare a seconda della
performance della share class E' possibile che le distribuzioni risultino in una erosione degli asset e in una riduzione del capitale investito.
Per investitori professionali
Portafoglio crescita
Fondi in ordine decrescente
Caratteristiche di portafoglio
Rendimento YTD
4,06%
Rendimento storico (ann.)
8,60%
Volatilità storica (ann.)
6,44%
Sharpe Ratio
1,18
Livello di rischio
Cedola annua
Medio-Alto
(UBS Dynamic Alpha)
AZIONI
54,40%
OBBLIGAZIONI
45,60%
6,30%
Flusso cedolare mensile %
Nota: A soli fini illustrativi. Dati dal 31.03.2014 al 31.04.2015. I dati di rendimento sono calcolati considerando le rispettive classi ad accumulazione (P-acc), al netto delle commissioni di gestione.
Il livello di rischio è calcolato sulla base della volatilità: se 0%<σ<2%: Basso; 2%<=σ<4%: Medio-Basso; 4%<=σ<6%: Medio; 6%<=σ<8%: Medio-Alto; σ>=8%: Alto
Il grafico rappresenta l'andamento di un portafoglio ipotetico costituito dai fondi sopra indicati, considerando i relativi valori nel periodo di osservazione. Fonte dei dati: Morningstar Direct: Il
benchmark considera le categorie morningstar dei prodotti in oggetto ponderati per i pesi inseriti nel portafoglio in questione. I risultati non riflettono l’impatto che concreti fattori economici e di
mercato avrebbero potuto avere sul processo di implementazione delle scelte di investimento del/i gestore/i in relazione a portafogli reali. I rendimenti passati non sono indicatori affidabili dei
rendimenti futuri. Il flusso cedolare è una media ponderata dei flussi cedolari fissi dei fondi sottostanti il portafoglio modello. La classe N-8%-mdist distribuisce una quota percentuale costante del
NAV della rispettiva share classe (i.e. 8%), non un valore costante. Il valore assoluto distribuito in EUR, USD o nella valuta di denominazione della specifica asset class può variare a seconda della
performance della share class E' possibile che le distribuzioni risultino in una erosione degli asset e in una riduzione del capitale investito.
Per investitori professionali
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informativo e di marketing da parte di UBS.
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semestrale sono disponibili gratuitamente presso UBS Global Asset Management (Italia) SGR S.p.A., Via del Vecchio Politecnico, 3 Milano.
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• Le informazioni contenute nella presente pubblicazione hanno solo uno scopo informativo, non costituiscono e non possono essere interpretate come un
invito, un'offerta o una raccomandazione ad acquistare o collocare investimenti di alcun genere o ad effettuare una qualsiasi altra transazione. La
presentazione è redatta senza riferimento né a obiettivi d’investimento specifici o futuri, né alla situazione finanziaria o fiscale, profilo di rischio o
esperienze e conoscenze né tanto meno alle speciali esigenze del destinatario o di terzi.
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prospettiche» contenenti tra l’altro informazioni sui prossimi sviluppi della nostra attività. Benché queste affermazioni prospettiche rappresentino le nostre
valutazioni e attese attuali circa future evoluzioni, vari rischi, incertezze e altri importanti fattori potrebbero far sì che gli andamenti e i risultati effettivi si
discostino notevolmente dalle nostre aspettative. UBS si riserva di cambiare le proprie opinioni, valutazioni ed «affermazioni prospettiche» senza doverne
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