Titolo fruttifero Raiffeisen Titolo fruttifero - Derinet

Denominazione ASPS: Prodotto a capitale garantito con coupon
Titolo fruttifero Raiffeisen
Titolo fruttifero Raiffeisen con protezione del rendimento V in CHF
Questi Titoli fruttiferi Raiffeisen si caratterizzano per il capitale garantito alla scadenza e i pagamenti cedolari periodici. I pagamenti
cedolari sono calcolati annualmente alla data del fixing del coupon sulla base dell’andamento medio di tutte le azioni contenute nel
paniere. Ogni azione ha un cap definito al momento del fixing iniziale. Il rendimento di ogni azione con una performance positiva sarà
sostituito per il pagamento massimo (cap). Se l’andamento medio dal fixing iniziale del paniere di azioni è inferiore alla cedola minima
viene corrisposta la cedola minima. Il calcolo della cedola è effettuato annualmente.
Informazioni sul prodotto
Emittente/ Lead Manager
Bank Vontobel Cayman, Grand Cayman / Bank Vontobel AG, Zurigo
Co-Lead Manager
Raiffeisen Svizzera, San Gallo
Agente di calcolo
Bank Vontobel AG, Zurigo
Garante
Vontobel Holding AG, Zurigo
Prezzo di emissione per titolo
fruttifero
CHF 101.00
Fixing del titolo fruttifero
CHF 100.00
Fixing iniziale
23 novembre 2007 (26 novembre 2007 per le azioni negoziate in Asia)
Liberazione
30 novembre 2007
Ultimo giorno di negoziazione
23 novembre 2012 (ore 17:00 CET)
Fixing finale
23 novembre 2012 basandosi sui corsi finali delle azioni inserite nel paniere
Rimborso
30 novembre 2012
N° di valore svizzero/ISIN
347 8436 / CH0034784360
Simbolo Telekurs
RZCHO
Paniere sottostante
Azione
ISIN
Borsa
Prezzo del
fixing
APPLE INC
US0378331005
NASDAQ GS
171.54
ASTRAZENECA PLC
GB0009895292
London
2275.00
BAE SYSTEMS PLC
GB0002634946
London
474.25
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC
GB0002875804
London
1855.00
E.ON AG
DE0007614406
Xetra
137.69
ERICSSON LM-B SHS
SE0000108656
Stockholm
14.72
INTESA SANPAOLO
IT0000072618
Milan
5.22
KONINKLIJKE AHOLD NV
NL0006033250
EN Amsterdam
9.56
MCDONALD'S CORP
US5801351017
New York
57.72
MOTOROLA INC
US6200761095
New York
15.71
NEWMONT MINING CORP
US6516391066
New York
52.09
NOMURA HOLDINGS INC
JP3762600009
Tokyo
1876.00
NTT DOCOMO INC
JP3165650007
Tokyo
165000.00
PETROCHINA CO LTD-H
CNE1000003W8
Hong Kong
15.14
PFIZER INC
US7170811035
New York
22.98
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD
KR7005930003
Korea SE
563000.00
SCHLUMBERGER LTD
AN8068571086
New York
94.11
TESCO PLC
GB0008847096
London
473.00
TOSHIBA CORP
JP3592200004
Tokyo
856.00
TOTAL SA
FR0000120271
EN Paris
55.05
Denominazione ASPS: Prodotto a capitale garantito con coupon
Titolo fruttifero Raiffeisen
Titolo fruttifero Raiffeisen con protezione del rendimento V in CHF
Valuta di riferimento
CHF; Emissione, contrattazioni e rimborso avvengono in CHF
Clausola antidiluizione
Garantita
Protezione del Capitale (Note)
Protezione del Capitale per Note
CHF 100.00
Valore attuale (all'emissione)
CHF 91.49
Imposte
Questi titoli fruttiferi Raiffeisen dal punto strettamente fiscale sono considerati un prodotto con
capitale garantito trasparente con interesse unico predominante (IUP).
Nel caso d'investitori privati domiciliati in Svizzera, le cedole minime, e gli ulteriori redditi relativi
alle parti obbligazionarie, alla vendita o al rimborso (differenza di tassazione modificata) sono
soggette all’imposta sul reddito. Il fattore di sconto (TIR) all'emissione ammonta al 2.851%.
I pagamenti che superano la cedola minima rappresentano utili di capitale esenti di tasse.
Nessuna imposta preventiva, nessuna tassa d’emissione. La tassa di negoziazione svizzera si
applica ai titoli imponibili (obbligazioni), di conseguenza eventuali transazioni sul mercato
secondario sono soggette ai principi generali previsti per la tassa di negoziazione (TK22).
Per l'agente pagatore svizzero, questo prodotto è soggetto alla tassazione del risparmio
(euroritenuta). Tassabile è la cedola minima garantita (TK 1).
La prassi fiscale summenzionata si applica al momento dell’emissione. La legislazione in materia
fiscale o le disposizioni delle autorità fiscali, potranno subire dei cambiamenti in qualsiasi
momento.
Cedole
Giorno del fixing della cedola
23 novembre di ogni anno, la prima volta il 24.11.2008. Pagamento con valuta 5 giorni
lavorativi
Giorni ex
Primo giorno di contrattazione dopo il giorno del fixing
Cedole minime
1.00%
Rendimento massimo per azione
7.50%
Protezione del rendimento per
azione
-10%
Calcolo della cedola
Ogni giorno in cui è determinata la cedola (la prima volta il 24.11.2008), è comunicato il
rendimento di ogni componente del paniere a partire dal fixing iniziale. Se risulta positivo, sarà
sostituito dal rendimento massimo per azione (anche se il rendimento effettivamente positivo
fosse inferiore al rendimento massimo per azione). Se un rendimento di prezzo è sotto la
protezione del rendimento per azione, allora questo sarà sostituito per la protezione del
rendimento. In base ai rendimenti così definiti viene calcolato il rendimento medio del paniere.
Se il rendimento medio è superiore alla cedola minima (1.00%), la cedola è uguale a tale
rendimento medio, in caso contrario, è corrisposta la cedola minima
Fomula della cedola
C
t
= MAX
⎧
⎪
⎨ 1% ,
⎪⎩
20
∑
i =1
⎫
1
⎪
× P i ( t ) ⎬ , t = 1,2,3,4,5
20
⎪⎭
Nel caso in cui l'azionei(t) > = azione (0):
„
Pi(t)=Rendimento massimo
Altrimenti:
„
Pi(t)=max (azione (t)/ azione (0)-1;protezione del rendimento)
con
Azione(t): Corso finale dell'azione i nel giorno del fixing della cedola t
Azione (0): Prezzo del fixing dell’azione i
t:
t1=24.11.08; t2=23.11.09; t3=23.11.10; t4=23.11.11; t5=23.11.12
Denominazione ASPS: Prodotto a capitale garantito con coupon
Titolo fruttifero Raiffeisen
Titolo fruttifero Raiffeisen con protezione del rendimento V in CHF
Ulteriori disoposizioni
Importo dell'emissione
1'000'000 Notes, con possibilità d’aumento ad ogni momento
Rimborso
Oltre all'ultima cedola, all'investitore è corrisposta la protezione del capitale per ogni note.
Contrattazioni sul mercato
secondario
Le contrattazioni sul mercato secondario sono garantite per tutta la durata del titolo. I corsi
attuali sono disponibili su www.derinet.ch.
La contrattazione per il titolo fruttifero Raiffeisen avviene «flat», ossia il prezzo s’intende
comprensivo di cedola.
Clearing/Settlement
SIS SegaIntersettle, Euroclear e Clearstream
Restrizioni di vendita
USA, US-Person, Cayman Islands e Regno Unito
Quotazione
E’ quotato sul segmento principale della SWX Swiss Exchange
Opportunità / Rischi
Titoli fruttiferi Raiffeisen offrono l’opportunità di beneficiare della garanzia del capitale
partecipando al contempo, tramite la cedola periodica, all’andamento di un paniere di azioni.
La protezione del capitale si riferisce alla scadenza finale. Nel corso della durata del titolo, il
valore del prodotto può scendere al di sotto della protezione del capitale. Una corresponsione
minima d'interessi è garantita.
Il valore dei prodotti strutturati non dipende solamente dall'evoluzione del sottostante, ma
anche dalla solvibilità dell'emittente/garante. L'investitore è esposto al rischio d'insolvenza
dell'emittente/garante.
Nota
In Svizzera questi strumenti finanziari sono considerati prodotti strutturati. Non rientrano tra gli
investimenti collettivi di capitale ai sensi della legge federale sugli investimenti collettivi di
capitale (LICC) e non sono quindi soggetti alle disposizioni della LICC o al controllo della
Commissione federale delle banche (CFB).
Ordini di acquisto
Per gli ordini siete pregati di contattare la vostra Banca Raiffeisen
La versione originale del presente Term Sheet è in lingua tedesca; le traduzioni in altre lingue non sono vincolanti.
Per domande riguardo a questi prodotti, siete pregati di rivolgervi alla vostra Banca Raiffeisen o alla Banca Vontobel AG durante i giorni lavorativi bancari dalle 8.00 alle 20:00 al
numero di telefono 058 283 78 50. Vi preghiamo di prestare attenzione al fatto che tutte le conversazioni su questa linea sono registrate. Qualora ci contattiate mediante questo
numero, riterremo da voi implicitamente accettata questa prassi.
Rischi dei prodotti: I calcoli si riferiscono alla scadenza finale. Nel corso della durata, il valore dei certificati può cadere sotto il livello della protezione del capitale.
L’elenco e i dati non rappresentano una raccomandazione del valore di base indicato; hanno meramente scopo informativo e non rappresentano un’offerta, una sollecitazione di
offerta o una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di prodotti finanziari. Informazioni non garantite. I dati non sostituiscono in nessun caso l’indispensabile consulenza della
vostra banca di fiducia, da contattare prima di decidere di effettuare operazioni su derivati. Solo chi è al corrente dei rischi dell’operazione che sta per concludere e ha i mezzi
economici per sostenere le eventuali perdite, può effettuare una simile operazione. Per il resto vi rimandiamo al nostro opuscolo « I rischi delle operazioni con valori mobiliari» che
potrete richiederci direttamente.
Zürich, 26 novembre 2007