European High Yield Bond Fund — Classe A

T. ROWE PRICE FUNDS SICAV
European High Yield Bond Fund — Classe A
Cifre indicate in Euro
Al 31 gennaio 2017
Gestore Comparto:
Michael Della Vedova
Fondo gestito dal:
OBIETTIVO DI INVESTIMENTO
Massimizzare il valore delle sue azioni tramite l’incremento sia del valore che del reddito dei suoi investimenti.
Il comparto investe principalmente in un portafoglio diversificato di obbligazioni societarie ad alto rendimento
denominate in valute europee. Per gli obiettivi d’investimento completi e i dettagli della politica si rimanda al
prospetto.
2011
In Azienda dal:
2009
PERFORMANCE STORICA
Data di inizio del fondo
20 set 2011
Data di inizio - Classe A
20 set 2011
Valuta base del fondo
EUR
Valuta della classe di azioni
EUR
Categorie di azioni
Accumulare
Disponibilità totali del fondo
€729,0 milioni
Numero di emissioni
115
Percentuale in contanti
Spese correnti - sulla base
dell’esercizio chiuso 31 gen 2017
Costo massimo iniziale
3,0%
Investimento minimo
Categoria MorningstarTM
Classe A - Codice ISIN
1,30%
5,00%
€15.000
EAA Fund Europe High
Yield Bond
LU0596127604
Classe A - Codice Bloomberg
160
Performance cumulativa (%)
PANORAMICA DEL FONDO
140
120
100
gen-12
gen-13
gen-14
gen-15
gen-16
gen-17
Valore base = 100
European High Yield Bond Fund - Classe A
Indici finanziari coperti per l'EUR BOFA ML European Curr. HY Constr. Escl. Subord.
TREHYBA LX
PERFORMANCE
Annualizzato
(NAV, rendimento totale)
Data d'inizio
1 mese
3 mesi
Anno corrente
1 anno
3 anni
5 anni
Dalla data di
lancio
Classe A
Indici finanziari coperti per l'EUR BOFA ML
European Curr. HY Constr. Escl. Subord.
20 set 2011
0,24%
2,23%
0,24%
10,92%
6,48%
9,47%
10,35%
0,70%
1,85%
0,70%
11,82%
5,20%
8,47%
9,57%
PRESTAZIONE ANNUALE
31 gen 2012 a
31 gen 2013
31 gen 2013 a
31 gen 2014
31 gen 2014 a
31 gen 2015
31 gen 2015 a
31 gen 2016
31 gen 2016 a
31 gen 2017
Classe A
15,76%
12,49%
5,69%
2,96%
10,92%
Indici finanziari coperti per l'EUR BOFA ML European Curr. HY
Constr. Escl. Subord.
18,03%
9,26%
5,30%
-1,11%
11,82%
(NAV, rendimento totale)
La performance passata non è un indicatore della performance futura.
Fonte per performance: T. Rowe Price. Le performance del fondo sono calcolate usando il NAV ufficiale con reinvestimento delle eventuali distribuzioni. I costi di vendita, le
tasse e le altre spese applicabili localmente non sono stati detratti e, qualora applicabili, ridurranno le cifre delle performance.
I rendimenti dell’indice sono indicati con i redditi lordi reinvestiti.
Rischi - I seguenti rischi sono materialmente rilevanti per il fondo (fare riferimento al prospetto per ulteriori dettagli):
Rischio paese (Russia e Ucraina) - in questi paesi, i rischi associati alla custodia, controparti e volatilità del mercato sono più alti rispetto ai paesi sviluppati.
Rischio credito - un titolo obbligazionario o monetario potrebbe perdere valore se la salute finanziaria dell'emittente si deteriorasse.
Rischio di default - gli emittenti di alcune obbligazioni potrebbero ritrovarsi incapaci di effettuare pagamenti sulle proprie obbligazioni.
Rischio derivati - i derivati possono causare perdite notevolmente più importanti del costo del derivato.
Rischio mercati emergenti - i mercati emergenti sono meno stabili rispetto ai mercati sviluppati e per questi implicano rischi più alti.
Rischio tasso di interesse - quando il tasso di interesse aumenta, il valore delle obbligazioni scende. Questo rischio è solitamente più importante più è lunga la scadenza
dell'investimento obbligazionario e più alta è la sua qualità del credito.
Rischio di liquidità - qualsiasi titolo potrebbe risultare difficile da vendere nei tempi o al prezzo voluti.
Rischio di concentrazione settoriale - la performance di un fondo che investe in gran parte dei propri asset in un particolare settore economico (o, per i fondi
obbligazionari, in un particolare segmento del mercato), sarà più suscettibile agli eventi che interessano quel settore o segmento di mercato a reddito fisso.
Fare riferimento a pagina 3 per informazioni
importanti
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PRINCIPALI 10 EMITTENTI (compreso il 26,0% delle emissioni
DIVERSIFICAZIONE SETTORIALE (TOP 15)
totali)
Industria
% del fondo
Emittente
Industria
Agrokor D.D
TV via cavo e satellitare
TV via cavo e satellitare
13,4
Altice Finco SA
Imballaggi
Giochi
8,9
Altice NV
Media
Servizi finanziari
7,5
Ardagh Packing Finance
Giochi
Imballaggi
7,3
Arqiva Broadcasting
Imballaggi
Commercio al dettaglio
7,2
Kirk Beauty One GmbH
Commercio al dettaglio
Servizi
6,6
Lynx II Corp
TV via cavo e satellitare
Industria di base
5,9
Nyrstar Netherlands
Industria di base
Platform Specialty Products
Sostanze chimiche
Wise Metals Group LLC
Industria di base
Fondo vs. Benchmark
indicativo
5,5
6,5
4,9
4,2
-2,2
1,9
-0,1
Sanità
4,3
Media
3,9
Materiali per edilizia
3,4
Sostanze chimiche
3,3
Beni di consumo
3,3
0,9
DIVERSIFICAZIONE GEOGRAFICA (TOP 15)
Telecomunicazioni – Wireless
3,2
0,4
Paese
Regno Unito
Trasporti
3,1
Utility
3,0
% del fondo
16,3
Fondo vs. Benchmark indicativo
-2,2
1,0
3,1
1,2
-0,7
0,5
-2,4
Fonte: BofA Merrill Lynch. T. Rowe Price utilizza un insieme delle classificazioni
di benchmark di Livello di settore 3 e Livello di settore 4 con nomenclatura T.
Rowe Price.
1,7
Germania
13,5
Lussemburgo
13,0
Stati Uniti
10,5
Paesi Bassi
8,3
Italia
6,9
-6,7
Francia
5,4
-6,1
Croazia
2,7
Svizzera
2,5
Spagna
2,3
Argentina
2,1
Irlanda
1,6
Panama
1,4
1,3
CCC e inferiore
7,6
2,8
Cina
1,4
1,4
Senza rating
1,1
1,1
Serbia
1,4
1,1
Credit default swap
0,0
0,0
Titoli azionari
2,1
2,1
A breve termine
3,0
2,3
7,1
4,5
4,5
DIVERSIFICAZIONE DELLA QUALITÀ DEL CREDITO
2,5
Rating BBB/BB e superiore
1,5
-3,8
1,9
-0,3
I dati di Benchmark indicativo si riferiscono agli indici finanziari coperti per
l'EUR BOFA ML
European Curr.HY Constr.Escl.Subord.
Fare riferimento a pagina 3 per informazioni
importanti
% del fondo
1,0
Rating BB
9,9
Rating BB/B
4,0
Rating B
57,0
Rating B/CCC
14,3
Fondo vs. Benchmark indicativo
1,0
-56,5
4,0
28,7
14,3
Fonti per la diversificazione della qualità del credito: Gli split rating (ad esempio,
BB/B e B/CCC) di Standard & Poor’s (S&P) e di Moody's Investors Service sono
assegnati quando i rating di Moody’s e S&P differiscono. Non si tiene conto dei
titoli a breve termine.
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INFORMAZIONI IMPORTANTI
Rischi generali del fondo - da interpretare in concomitanza ai rischi specifici del fondo di cui sopra. Capitale di rischio - il valore del vostro investimento cambierà
e non è garantito. È influenzato dai cambiamenti nel tasso di cambio tra la valuta base del fondo e la valuta nella quale avete sottoscritto il fondo, se divergente. Rischio di
controparte - un organismo con cui il fondo opera potrebbe non soddisfare le proprie obbligazioni verso il fondo. Rischio di concentrazione - nella misura in cui un fondo
investe gran parte dei suoi asset in una particolare area geografica, la sua performance sarà fortemente influenzata da eventi in quell'area. Copertura del rischio - i tentativi
di un fondo di ridurre o eliminare alcuni rischi attraverso coperture che potrebbero non funzionare come previsto. Rischio investimento nel fondo - investire nei fondi implica
un certo rischio che l'investitore non correrebbe se investisse direttamente sul mercato. Rischio gestione - il gestore dell'investimento o il soggetto da lui designato può a volte
trovare i propri obblighi verso un fondo in conflitto con i propri obblighi verso altro portafogli di investimento che gestisce (sebbene in tali casi, tutti i portafogli saranno trattato in
modo equo). Rischio operativo - disfunzioni operative che potrebbero portare a interruzioni nelle attività del fondo o a perdite finanziarie.
Questa scheda informativa è esclusivamente per scopi di marketing.
Il fondo è un comparto della T. Rowe Price Funds SICAV, una società d’investimento a capitale variabile con sede in Lussemburgo, costituita secondo la Commission de
Surveillance du Secteur Financier e qualificata come Organismo d’investimento collettivo in valori mobiliari (“UCITS”). I dettagli completi su obiettivi, politiche di investimento
e rischi si trovano nel prospetto informativo disponibile con i documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori in inglese e nella lingua ufficiale delle giurisdizioni in
cui i Fondi risultino iscritti al registro per la vendita, assieme alle relazioni annuali e semestrali (insieme denominati “Documenti del Fondo”). Qualsiasi decisione di investimento
deve essere presa sulla base dei Documenti del fondo disponibili gratuitamente presso il rappresentante locale, l'agente locale per le informazioni/i pagamenti o i distributori
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Non è stato possibile aggiungere determinate cifre nel presente report a causa di arrotondamenti e/o esclusione di liquidità.
Ulteriori informazioni per: Investitori nel Regno Unito: Si ricorda agli investitori che tutte le protezioni, o gran parte delle protezioni, offerte dal sistema normativo del Regno
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