Settimana scorsa eravamo ad un bivio, ora siamo entrati nel ribasso

Settimana scorsa eravamo ad un bivio, ora siamo entrati nel ribasso forte.
Vediamo subito come è messo il Ciclo Intermedio sul Dax future n(dati a 15 minuti):
Intermedio
8150
Dax
58.9
8050
7950
7850
7750
7650
7550
7450
7-F
eb
-08
11
-F
eb
-08
13
-Fe
b-0
8
15
-Fe
b-0
8
19
-F
eb
-08
21
-F
eb
-08
5-F
eb
-08
8Ja
n08
10
-Ja
n-0
8
14
-Ja
n-0
8
16
-Ja
n-0
8
18
-Ja
n08
22
-Ja
n-0
8
24
-Ja
n-0
8
28
-Ja
n-0
8
30
-Ja
n08
1-F
eb
-08
4-J
an
-08
26
-N
ov
-07
28
-N
ov
-07
30
-N
ov
-07
4-D
ec
-07
6-D
ec
-07
7De
c-0
7
11
-D
ec
-07
13
-D
ec
-07
17
-D
ec
-0
7
19
-D
ec
-0
7
21
-D
ec
-07
2-J
an
-08
7350
La 1° metà del ciclo intermedi o sembra terminata il gg 11 gennaio. Da lì si è praticamente iniziato
a scendere quasi ininterrottamente, e c’è ancora molto tempo perché il ribasso possa continuare.
Francamente non so dove possa arrivare, vista la forza ribassista attuale.
Come 2° ipotesi, altrettanto valida, si potrebbe fare terminare la 1° metà intermedio il 16 gennaio.
L’unica speranza per i rialzisti è che tenga 7300 poichè sotto non ci sono supporti fino a 7000.
Solo se verrà rotta al rialzo la trend line discendente disegnata in figura, si può pensare ad una
inversione, o ad una pausa del ribasso. Le resistenze importanti da segnare, sempre per i rialzisti,
sono i livelli intorno a 7500 e a 7550.
Credo, però, che oramai l’obbiettivo del ribasso sia almeno area 7000.
Vediamo l’attuale Ciclo settimanale:
7900
Settimanale
Dax
8.0
7800
7700
7600
7500
7400
7300
7200
7100
11-Jan-08
14-Jan-08
15-Jan-08
16-Jan-08
17-Jan-08
18-Jan-08
21-Jan-08
22-Jan-08
23-Jan-08
Ho messo come inizio l’11 gennaio, ma potrebbe anche essere il 16 gennaio (dove c’è la freccia). Il
risultato non cambia- questo ciclo settimanale è iniziato al ribasso e dovrebbe continuare così per
minimo 2 gg.
Passiamo al Ciclo Intermedio sul Fib (dati a 15 minuti):
40500
Intermedio
Fib
62.4
40000
39500
39000
38500
38000
37500
37000
36500
36000
22
-N
ov
-07
26
-N
ov
-07
28
-N
ov
-07
30
-N
ov
-07
4De
c-0
7
6-D
ec
-07
10
-D
ec
-07
12
-D
ec
-07
14
-D
ec
-07
18
-D
ec
-07
20
-D
ec
-0
7
27
-D
ec
-0
7
2Ja
n08
4Ja
n08
8Ja
n08
10
-Ja
n-0
8
14
-Ja
n-0
8
16
-Ja
n-0
8
18
-Ja
n-0
8
22
-Ja
n-0
8
24
-Ja
n08
28
-Ja
n08
30
-Ja
n08
1-F
eb
-08
5-F
eb
-08
7-F
eb
-08
11
-Fe
b-0
8
13
-Fe
b-0
8
15
-Fe
b-0
8
19
-F
eb
-08
21
-F
eb
-08
25
-F
eb
-08
35500
Anche qui la metà intermedio sembra terminata il gg 11 gennaio, ma potrebbe essere anche il 16
gennaio- il risultato finale non cambia. Il ribasso ha rotto area 37000 e 36000 e se non tiene 35600
si andrà sotto 35000 (c’è un buon supporto tra 34700 e 34800).
Vediamo l’attuale Ciclo Settimanale:
38500
Settimanale
8.3
Fib
38000
37500
37000
36500
36000
35500
35000
23
-Ja
n-0
8
22
-Ja
n-0
8
21
-Ja
n08
18
-Ja
n-0
8
17
-Ja
n-0
8
16
-Ja
n08
15
-Ja
n-0
8
14
-Ja
n-0
8
11
-Ja
n08
34500
La situazione è analoga al Dax e con la freccia è indicato il punto del 16 gennaio dove abbiamo la
2° possibilità di inizio di questo ciclo. Anche, molto probabilmente, abbiamo almeno 2 gg di
ulteriori ribassi.
Solo se verrà rotta al rialzo la trend line discendente disegnata in figura, si può pensare ad una
inversione, o ad una pausa del ribasso. Le resistenze importanti da segnare, sempre per i rialzisti,
sono i livelli intorno a 37000 e a 37500.
OPERATIVITA’
DAX
Lo spread con Put 7300 gennaio vendute e Put 7100 gennaio acquistate è andato a buon fine.
Lo spread con Put 7400 febbraio vendute (ovvero sotto l’inizio dell’attuale intermedio) e Put 7200
febbraio acquistate l’ho chiuso in stop loss venerdì pomeriggio e mi sono posizionato su marzo
vendendo put 7000 e acquistando put 6800 (è un po’ rischioso, visto lo stato attuale del mercato, ma
punto sulla tenuta di area 7000).
Lo strangle protetto (o condor) sulle opzioni gennaio l’ho tenuto fino a scadenza ed è andato a buon
fine.
Oggi, lunedì, penso di fare una strategia al ribasso acquistando Put febbraio 7200 e vendendo Put
febbraio 7050.
Potrei anche vendere Call sopra 7500 con scadenza febbraio, diciamo vendita Call 7600 febbraio
protette /da eventuali improvvisi rialzi) da Call 7700 (o 7750) febbraio.
S&PMIB
Lo spread con Put 37000 gennaio vendute e Put 36000 gennaio acquistate l’ho chiuso in stop loss
martedì 15 gennaio e mi sono posizionato su Put febbraio 36000 vendute e Put febbraio 35000
acquistate. Venerdì 18 gennaio l’ho chiuso nuovamente in stop loss e mi sono posizionato su marzo,
con Put 35000 vendute e Put 34000 acquistate. Questo è un modo per limitare i danni, ma
l’operazione complessivamente sarà in perdita.
Le operazione al rialzo con Call sono andate male.
Chi ha fatto lo Strangle protetto (io non l’ho fatto) con acquisto di Call febbraio 38000 e vendita
Call febbraio 39000, e acquisto Put febbraio 36500 e vendita Put febbraio 35500, poteva chiuderlo
in guadagno venerdì pomeriggio, oppure può attendere, per chiuderlo, il raggiungimento di area
35500.
Oggi, lunedì 21 gennaio, farò operazione al ribasso acquistando Put 35500 febbraio e vendendo Put
35000 febbraio. Con un guadagno anche del 30% chiudere questa operazione.
Potrei anche vendere Call sopra area 37000, diciamo vendita Call 37500 febbraio, protette da Call
38000. Francamente sul mercato italiano mi fido meno dei movimenti, soprattutto perché nei mesi
scorsi è sceso di più del mercato europei e se ci fosse un rimbalzo potrebbe, all’opposto, salire
maggiormente.